广信股份:容诚会计师事务所（特殊普通合伙）关于安徽广信农化股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

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2025年年报信息披露监管问询函的回复

容诚专字[2026]230Z1626号

上海证券交易所上市公司管理一部：

贵部于近期向安徽广信农化股份有限公司发出了《关于安徽广信农化股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2026】1245号）（以下简称《问询函》），本所作为安徽广信农化股份有限公司（以下简称广信股份或公司）的年报审计服务机构，对问询函中的相关问题进行了认真核查，现就有关问题发表核查意见如下：目录

一、关于主营业务及现金流..........................................1

二、关于应收账款.............................................12

三、关于货币资金及借款..........................................19

四、关于存货及采购............................................29

I一、关于主营业务及现金流

年报显示，公司主营农药原药及制剂、农药中间体、精细化工中间体等产品的生产销售，其中农药产品营收占比54.5%、农药中间体产品营收占比44.58%。

经营方面，近三年公司业绩逐年下滑，2023年至2025年营收分别下滑35.25%、

20.85%、23.92%，归母净利润分别下滑37.86%、45.88%、15.64%；同期，公

司累计实现归母净利润约28.75亿元，经营性现金流量净额合计约16.58亿元。

请公司补充披露：（1）分业务板块列示报告期内公司各主要产品的类型、

产品名称、产品用途、销售收入、毛利率情况，并结合近三年各主营产品的市场价格变化情况等因素，分析说明近年来营收、利润逐年下滑的原因，是否与同行业公司相比存在较大差异；（2）结合公司各业务板块的盈利模式、销售与

采购结算方式、信用政策，以及应收应付款项等营运资金项目的年度变动情况，分年度量化拆解近三年经营性现金流量净额低于归母净利润的具体原因，说明相关差异是否符合行业惯例、与同行业可比公司是否一致。请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。

（一）公司回复：

1、分业务板块列示报告期内公司各主要产品的类型、产品名称、产品用途、销售收入、毛利率情况，并结合近三年各主营产品的市场价格变化情况等因素，分析说明近年来营收、利润逐年下滑的原因，是否与同行业公司相比存在较大差异

（1）分业务板块列示报告期内公司各主要产品的类型、产品名称、产品用

途、销售收入、毛利率情况

公司主要产品为农药原药及制剂和中间体，农药原药及制剂中以农药原药为主，制剂收入占比约10%左右。2023年至2025年度，公司主要产品收入及毛利率情况如下：

单位：万元营业收入毛利率产品类型产品用途

2025年度2024年度20232025年2024年2023年年度

度度度

1营业收入毛利率

产品类型产品用途

2025年度2024年度20232025年2024年2023年年度

度度度农作物和果蔬主要杀菌

类食品的种植86169.8568384.6564094.0236.01%34.82%38.78%剂产品和采后储藏主要除草

用于作物除草99491.56228907.14302222.9432.98%26.41%43.17%剂产品

主要中间用于染料、医123177.98110016.8596906.9535.67%34.47%31.68%

体产品药、农药生产

主要产品合计308839.39407308.64463223.9134.90%30.00%40.16%

年度主营业务收入349970.40463016.56581797.2332.92%30.63%37.46%

主要产品收入占年度主营业88.25%87.97%79.62%———务收入比重

公司主要产品为农药原药及制剂和中间体，农药原药及制剂主要包括杀菌剂和除草剂，杀菌剂以多菌灵、甲基硫菌灵为主，除草剂以敌草隆、草甘膦为主，中间体包括32%烧碱、对硝基氯化苯、邻苯二胺等。

*杀菌剂毛利率变动分析

2023-2025年度主要杀菌剂产品毛利率呈现先下降后上升的趋势。其中2024年主要杀菌剂产品毛利率较2023年有所下降，主要系多菌灵价格下跌所致。2023年受多菌灵中间体原料邻苯二胺阶段性涨价影响，多菌灵价格持续处于高位，国内制剂企业采购需求增加；2024年国内制剂企业开始持续去库存，需求下降，海外巴西市场受多菌灵禁令影响，客户观望情绪严重，国内外市场需求走弱导致价格大幅下跌。经过2023-2024年下游经销商消化高价库存之后，渠道库存处于低位，农作物种植端用药需求回暖，2025年杀菌剂产品市场售价企稳，毛利率有所回升。

*除草剂毛利率变动分析

2023-2025年度主要除草剂产品毛利率呈现先下降后上升的趋势。自2024年开始，海外客户持续去库存，买家多采取小单、随采随用策略，旺季备货力度严重不足，国内主流厂家开工维持高位，整体供给充裕，行业竞争加剧。厂家主动让利换取订单，导致销售价格大幅下跌。与此同时原料价格虽然有所下行，但跌幅远小于产品的降价幅度，售价快速下滑、成本刚性较强，挤压毛利空间导致毛利率下降。2025年度除草剂产品毛利率有所上升，主要系产品结构变化所致，

2低毛利产品草甘膦停产，销售占比大幅下降，导致除草剂整体毛利有所回升。

*中间体毛利率变动分析

2023-2025年度主要中间体产品毛利率呈现逐年增长的趋势，主要受32%烧

碱和邻苯二胺产品毛利率变动的影响。

2025年度32%烧碱毛利率较2024年度有所增长，主要系单位成本下降所致。

32%烧碱最主要的生产成本是电力，其固定成本较高。受市场需求影响，2025年公司32%烧碱产量上升，产能利用率提高，产品的单位固定成本下降；同时，主要原材料工业盐采购单价下调一定程度上亦提高了32%烧碱的利润空间。

2023-2025年度邻苯二胺毛利率持续增长，主要系单位成本下降所致。原材料方面，邻苯二胺主要原材料纯苯，价格波动与原油价格呈强相关，单位材料成本受全球宏观经济变化敏感性程度较高。自2022年下半年起纯苯价格震荡向下，价格运行区间维持6000到9500元/吨，单位材料成本弹性较高。供给侧上，邻苯二胺属于高污染芳胺中间体，采用硝化还原工艺，环保审批严苛，国内有效产能规模有限，行业新建产能准入门槛较高。产品售价受上游原料成本驱动特征明显，原料上行阶段能够有效带动产品盈利修复、推动毛利改善，但受限于下游市场需求体量偏小，对整体业绩贡献力度相对有限。

（2）结合近三年各主营产品的市场价格变化情况等因素，分析说明近年来

营收、利润逐年下滑的原因

2021–2022年，受全球供应链受阻、行业处于高景气周期的双重因素推动，

公司主营产品价格攀升至历史高位。同时公司20万吨对（邻）硝基氯化苯产能顺利投产释放，实现量价齐升，带动营业收入与利润均创下历史新高。自2023年起，全球供应链逐步恢复正常，地缘政治冲突持续加剧，市场进入前期高价库存消化周期，叠加行业新增产能持续投放、下游整体需求表现疲软，化工及农药市场快速转入供过于求、底部盘整的运行阶段。近三年来，公司核心产品价格呈现逐年震荡回落态势，草甘膦产品产销量大幅下降，导致营收与利润连续下滑。

*除草剂板块

2021–2022年，草甘膦价格突破8万元/吨，触及阶段高点。2023年，下游

制剂企业与渠道商集中消化前期囤积的高价库存，市场采购意愿持续低迷，产品

3价格快速下行，一度跌破4万元/吨。2024年，行业仍处于底部磨盘阶段，上游

原材料价格处于低位但未能对产品价格形成有效支撑，草甘膦市场均价进一步跌破3万元/吨。2025年，行业积极响应国家及行业协会提出的“反内卷”倡议，草甘膦价格在年中出现小幅阶段性回暖，但受美元汇率波动、部分主销国家外汇管制收紧等因素影响，出口利润受到压制，价格上涨行情难以持续，全年均价仍承压运行在3万元/吨以下。公司草甘膦业务量价齐跌，出于成本考量，公司减少了草甘膦等低毛利产品的产销量，近三年，公司草甘膦产品收入分别为25.83亿元、18.30亿元和4.04亿元，草甘膦产品收入的大幅下降直接导致公司整体收入呈现逐年下降趋势。

*杀菌剂板块

受除草剂业务近年来产销量大幅下滑影响，公司2024至2025年加大杀菌剂产销体量以弥补部分业务缺口。2024年杀菌剂营收同比增长6.7%，2025年同比增长26%。2023年下游经销商去库存、农作物种植规模收缩、农药市场需求走低，致使杀菌剂单价回落至3.6万元/吨。价格下行抵消了销量扩容带来的收益，杀菌剂板块毛利润保持持平，未同步提升。

*中间体板块

受除草剂业务近年来产销量大幅下滑影响，公司2024和2025年加大中间体等其他业务板块产销规模以弥补部分业务缺口。2024年中间体营收同比增长

13.5%，2025年同比增长12%。2024年中间体产品毛利润同比增加23.5%，2025年同比增加15.9%。

综上所述，近三年，公司营收、利润逐年下滑，主要系行业产能持续增加，市场竞争日趋激烈，产品价格震荡回落，同时公司主动缩减草甘膦产销规模，草甘膦销售收入大幅下降所致。

（3）销售收入、归母净利润与同行业公司相比情况近三年，公司与同行业公司销售收入、归母净利润对比情况如下：

单位：亿元营业收入归母净利润公司简称

2025年度2024年度2023年度2025年度2024年度2023年度

4营业收入归母净利润

公司简称

2025年度2024年度2023年度2025年度2024年度2023年度

扬农化工118.70104.35114.7812.8612.0215.65

润丰股份146.88132.96114.8510.454.507.71

利尔化学90.0873.1178.514.792.156.04

平均值118.55103.47102.719.376.229.80

广信股份35.3246.4358.686.577.7914.39

由上表可知，近三年，同行业公司营业收入整体呈现平稳并略有增长的趋势，与公司营业收入变动趋势不一致。公司营业收入从2023年的58.68亿元下降至

2025年的35.32亿元，与同行业公司稳中有增的趋势形成显著分化。核心原因在

于受核心产品草甘膦量价齐跌的影响，近三年，公司草甘膦产品收入分别为25.83亿元、18.30亿元和4.04亿元，草甘膦产品收入的大幅下降直接导致公司整体收入呈现下降趋势。

公司归母净利润连续三年大幅递减，从2023年14.39亿元降至2025年6.57亿元，利润下滑幅度远大于行业平均波动幅度。2023年公司净利润显著高于行业均值，盈利优势明显，2024-2025年优势持续收窄，主要系公司主营业务以农药为主，在2023-2025年农药行业竞争加剧的周期中公司主要产品价格持续低位震荡，压缩了公司的盈利空间。同时草甘膦产品技改期间产能利用率不足，产量大幅下降，固定成本摊销进一步影响盈利修复，未能跟随行业趋势实现利润回暖。

综上所述，近三年，农药行业市场供大于求，竞争加剧，产品价格大幅波动下跌，收入规模受市场价格影响较大，产品价格下跌导致收入规模和利润出现下滑。同时公司根据农药市场供需变动并考虑成本效益，主动缩减了草甘膦等低毛利产品的产销规模，进一步导致公司收入规模和归母净利润出现下滑，与同行业公司营业收入、净利润的变动趋势不一致，具有合理性。

2、结合公司各业务板块的盈利模式、销售与采购结算方式、信用政策，以

及应收应付款项等营运资金项目的年度变动情况，分年度量化拆解近三年经营性现金流量净额低于归母净利润的具体原因，说明相关差异是否符合行业惯例、与同行业可比公司是否一致。

（1）经营性现金流量净额低于归母净利润的原因分析

5近三年将公司归母净利润调节至经营性现金流量净额如下表所示：

单位：万元

对净利润、经营活项目2025年度2024年度2023年度动现金流的影响

归母净利润65690.7577873.79143895.26

加：少数股东损益—-440.65-605.37

净利润65690.7577433.14143289.89影响利润但不影响

加：资产减值准备5974.925396.289474.38现金流影响利润但不影响

信用减值准备1284.341168.27-874.78现金流影响利润但不影响

固定资产折旧30350.4525567.0729095.80现金流影响利润但不影响

无形资产摊销837.39719.421031.22现金流影响利润但不影响

计提预计负债——4650.00现金流

处置固定资产、无形资产影响利润但不影响191.63577.29-7212.60和其他长期资产的损失经营活动现金流影响利润但不影响

固定资产报废损失181.1392.212049.17经营活动现金流影响利润但不影响

公允价值变动损失1732.87-4361.16677.72经营活动现金流影响利润但不影响

财务费用4813.89-5106.25-3586.97经营活动现金流影响利润但不影响

投资损失-16519.88-829.27-10601.17经营活动现金流递延所得税资产减少（期影响利润但不影响-1868.912468.693483.96初期末）现金流递延所得税负债增加（期影响利润但不影响--2991.864361.28-2412.15末期初）现金流影响经营活动现金

存货的减少（期初-期末）23161.6532215.49-23532.51流，但不影响利润经营性应收项目的减少影响经营活动现金

--38235.26-7512.7118266.23（期初期末）流，但不影响利润经营性应付项目的增加影响经营活动现金

--37638.03-77394.66-91619.10（期末期初）流，但不影响利润专项储备的变动（计提数影响经营活动现金--1612.25-1265.56721.28使用数）流，但不影响利润影响利润但不影响

股份支付——348.46现金流

经营性现金流量净额39090.6353529.5473248.83经营活动产生的现金流

量净额与归母净利润的-26600.12-24344.25-70646.43差额

由上表可知，近三年，公司归母净利润均高于经营活动产生的现金流量净额，

6主要受投资筹资活动相关收益和经营性应收应付项目变动影响所致。

按照不同类别的因素分析如下：

*2025年度

单位：万元项目2025年度

少数股东损益*—

非付现项目35711.88（折旧摊销等影响净利润但无现金流）*

投资筹资活动相关收益9600.36（非经营性现金流量）*

存货的减少23161.65（转入营业成本影响净利润但无现金流）*

经营性应收项目的增加38235.26（收款减少，现金流入减少）*经营性应付项目的减少37638.03（支付增加，现金流出增加）*合计

=+-+---26600.12*******

2025年度公司经营活动现金流量净额低于归母净利润26600.12万元，主要

受经营性应收应付的变动的影响。

2025年经营性应收项目的增加、经营性应付项目的减少合计产生差异

75873.29万元，主要受应收款项、合同负债、应付账款变动的影响。其中应收

账款、应收款项融资等应收项目较期初增加38235.26万元，主要受公司为刺激销售放宽信用政策的影响，应收账款、应收票据增加，销售收款率有所下降；应付账款、合同负债等经营性应付款项目较期初下降37638.03万元，主要系公司采购规模下降，期初形成的应付账款陆续到期支付。销售收款减少、支付增加，导致经营活动净现金流低于归母净利润。

*2024年度

单位：万元项目2024年度

少数股东损益*-440.65

非付现项目38415.46（折旧摊销等，影响净利润但无现金流）*投资筹资活动相关收益9627.18（非经营性现金流量）*

存货的减少32215.49（转入营业成本影响净利润但无现金流）*

7项目2024年度

经营性应收项目的增加7512.71（收款减少，现金流入减少）*经营性应付项目的减少77394.66（支付增加，现金流出增加）*合计

*=*+*-*+*-*--24344.25*

2024年度公司经营活动产生的现金流量净额低于归母净利润24344.25万元，

主要受经营性应付项目变动的影响。

2024年经营性应付项目产生差异77394.66万元，主要受经营性应付账款、应付票据、应交税费以及合同负债减少的影响。其中经营性应付账款较期初减少

21961.91万元、应付票据较期初减少27340.08万元，主要系2024年度产销规模下降，采购减少所致；应交税费较期初下降14820.95万元，主要系2024年支付上期所得税金额较大，同时因2024年度利润总额下降，相应确认的企业所得税较少所致；合同负债较期初减少12771.98万元，主要系市场竞争加剧，客户采用预付款方式采购意愿下降所致。

*2023年度

单位：万元项目2023年度

少数股东损益*-605.37

非付现项目45518.17（折旧摊销等影响净利润但无现金流）*

投资筹资活动相关收益18673.85（非经营性现金流量）*

存货的减少-23532.51（转入营业成本影响净利润但无现金流）*

经营性应收项目的增加-18266.23（收款减少，现金流入减少）*经营性应付项目的减少91619.10（支付增加，现金流出增加）*合计

=+--70646.43****+*-*-*

2023年度公司经营活动产生的现金流量净额低于归母净利润70646.43万元，

主要系投资筹资活动相关收益、经营性应付的变动金额较大所致。

2023年投资筹资活动产生收益18673.85万元，主要系2023年度处置交易

性金融资产等确认的投资收益8888.69万元和处置固定资产产生的收益7212.60

万元金额较大所致，该部分收益导致净利润增加，但由于不属于经营活动，其现

8金流不在经营活动中体现。

2023年末经营性应付项目较期初减少91619.10万元，主要系应付账款余额变动的影响。2023年末经营性应付账款、应付票据、合同负债较期初减少

50265.81万元，对外支付增加，导致经营净现金流量下降。

综上所述，公司近三年经营性现金流量净额均低于归母净利润，主要受投资筹资活动相关收益和经营性应收应付项目变动影响所致。公司以农药产业为主，盈利能力受农药市场价格波动影响较大，近年来农药市场产能过剩，市场竞争加剧，公司为维持市场份额，给予新开发及老客户适当延长账期的销售政策，导致客户回款期限延长。同时，产销量的下降带来采购额逐年下降，加上电力、主要化工原材料等供应商多为行业头部企业，公司难以延长支付账期，导致公司经营净现流呈现逐年下降趋势。公司经营性现金流量净额低于归母净利润，符合公司实际经营情况，具有合理性。

（2）同行业可比公司对比情况

同行业公司近三年经营性现金流量净额与归母净利润对比情况如下：

单位：万元公司简项目2025年度2024年度2023年度称

经营性现金流量净额221672.92215531.30239460.12扬农化

归母净利润128595.36120207.95156501.85工

两者差异93077.5695323.3582958.27

经营性现金流量净额214336.5475133.90-135037.53润丰股

归母净利润104452.1945008.2577112.08份

两者差异109884.3530125.65-212149.61

经营性现金流量净额129666.5131250.4493857.35利尔化

归母净利润47876.7121533.6860388.82学

两者差异81789.809716.7633468.53

经营性现金流量净额39090.6353529.5473248.83广信股

归母净利润65690.7577873.79143895.26份

两者差异-26600.12-24344.25-70646.43

由上表可知，公司近三年经营性现金流量净额均低于归母净利润，与同行业公司存在差异，主要系公司经营性应收、经营性应付项目变动较大所致，同时公

9司销售规模较小，但净利润水平较高、投资筹资活动相关收益占经营性现金流量

净额与归母净利润差异金额比例较高。

*公司经营性应付项目下降幅度高于同行业公司

单位：万元经营性应付项目的增加公司简称

2025年度2024年度2023年度

扬农化工40798.95-10271.42-51578.52

润丰股份81972.57-6312.4089836.98

利尔化学-3546.24-2418.71-46423.58

平均值39741.76-6334.18-2721.71

广信股份-37638.03-77394.66-91619.10

由上表可知，公司近三年经营性应付项目分别下降91619.10万元、77394.66万元和37638.03万元，呈逐年下降趋势。下降金额远超同行业公司，主要系公司近三年营业收入逐年下降，公司年度采购总额持续下降，期末经营性应付账款、应付票据降低至较低水平。同时随着行业竞争加剧，农药市场已变成买方市场，客户采用现款或预付款方式采购的意愿大幅降低，导致公司预收货款也随之减少，降低了现金流入。

*公司投资筹资活动相关收益占经营性现金流量净额与归母净利润差异金额比例较高

公司投资筹资活动相关收益产生的现金流量不属于经营活动现金流量，从而导致归母净利润与经营活动现金流产生差异。

公司近三年投资筹资活动相关收益占经营性现金流量净额与归母净利润差

异金额的比例与同行业公司对比如下：

单位：万元扬农化工润丰股份项目

2025年报2024年报2023年报2025年报2024年报2023年报

经营活动产生

的现金流量净221672.92215531.30239460.12214336.5475133.90-135037.53额

归母净利润128595.36120207.95156501.85104452.1945008.2577112.08

差异93077.5695323.3582958.27109884.3530125.65-212149.61

其中：

10扬农化工润丰股份

项目

2025年报2024年报2023年报2025年报2024年报2023年报

投资筹资活动-3561.91-1302.32428.6525769.632759.2724793.20相关收益

其他因素96639.4796625.6782529.6284114.7227366.38-236942.81

合计93077.5695323.3582958.27109884.3530125.65-212149.61投资筹资活动

相关收益占差-3.83%-1.37%0.52%23.45%9.16%-11.69%异比例（续上表）

单位：万元利尔化学广信股份项目

2025年报2024年报2023年报2025年报2024年报2023年报

经营活动产生的129666.5131250.4493857.3539090.6353529.5473248.83现金流量净额

归母净利润47876.7121533.6860388.8265690.7577873.79143895.26

差异81789.809716.7633468.53-26600.12-24344.25-70646.43

其中：

投资筹资活动相8084.395992.915375.71-9600.36-9627.18-18673.85关收益

其他因素73705.413723.8528092.82-16999.76-14717.07-51972.58

合计81789.809716.7633468.53-26600.12-24344.25-70646.43投资筹资活动相

关收益占差异比9.88%61.68%16.06%36.09%39.55%26.43%例

由上表可知，公司投资筹资相关收益占经营活动产生的现金流量净额与归母净利润的差异金额比例远高于同行业公司，主要系公司前期经营积累的资金较多，购买大额银行存单、理财产品等产生的收益金额较大所致。

综上所述，公司近三年经营性现金流量净额均低于归母净利润，与同行业公司之间的差异具有合理性。

（二）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）询问管理层，了解公司与营业收入相关的关键内部控制，评价这些控制的设计有效性并测试其运行的有效性；

（2）获取销售明细表，了解公司各主要产品的类型、产品名称、产品用途，分析各类型产品销售收入、毛利率的变动情况；

11（3）执行分析性程序，结合近年来农药行业竞争格局和市场价格变动情况

分析公司销售收入和利润逐年下滑的原因；对比同行业公司，分析广信股份营业收入及毛利率变动趋势是否与行业一致；

（4）获取公司现金流量表过程表，复核编制的准确性，结合公司各业务板

块的盈利模式、销售与采购结算方式、信用政策等因素分析经营性现金流量净额

低于归母净利润的具体原因并与同行业公司对比，分析相关变动和差异是否符合行业惯例、与同行业公司是否存在较大差异。

2、核查意见

（1）广信股份近年来营业收入、归母净利润逐年下滑主要系行业竞争加剧，产品价格下降及调整草甘膦等部分产品产销规模所致，与同行业公司收入与归母净利润变动趋势的差异具有合理性；

（2）广信股份近三年经营性现金流量净额低于归母净利润主要受投资筹资

活动相关收益、经营性应收应付项目变动等因素综合所致，符合行业惯例、与同行业公司之间的差异具有合理性。

二、关于应收账款

年报显示，2025年度公司实现营业收入35.32亿元，同比下降23.92%；但期末应收账款账面价值由2024年末的0.94亿元大幅增长至3.79亿元，增幅

303.19%，年报解释主要系对部分优质客户延长回款信用期所致。报告期内，公

司新增计提应收账款减值准备1491.67万元，累计计提减值准备余额2476.8万元。此外，应收账款前五大客户均为境外客户，合计占应收账款期末余额的

39.52%。

请公司：（1）逐项列示2025年末应收账款前十大客户的名称、合作期限、

销售产品类型、交易金额、应收账款金额、信用政策、期后回款情况，说明前述客户是否与公司或股东等存在关联关系；（2）结合行业可比公司信用政策，详细说明对部分客户延长回款信用期的具体商业背景、涉及客户、延长期限、

报告期交易金额、应收账款金额以及商业合理性，并说明是否存在通过放宽信用政策刺激销售的情形；（3）结合期末前十大应收账款对象的资信状况及历史

回款情况，说明对大额应收账款的坏账准备计提的充分性，对比同行业公司的

12坏账计提比例说明是否存在显著差异及原因；（4）列示报告期应收账款前五大

境外客户所在国家或地区、客户性质（终端客户或中间商）、注册资本、成立

时间、合作历史、信用政策、历史回款情况、是否与公司存在关联关系，说明对境外客户应收账款规模较大的原因及合理性，与境内客户信用政策是否存在差异及其原因。请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。

（一）公司回复：

1、2025年末应收账款前十大客户的名称、合作期限、销售产品类型、交易

金额、应收账款金额、信用政策、期后回款情况，说明前述客户是否与公司或股东等存在关联关系

（1）2025年末应收账款前十大客户情况

单位：万元信是否客户名合作期销售产品2025年度应收账款用期后回款存在序号称限类型交易金额金额政情况关联策关系

1客户一10年农药原药7480.617480.612807480.61否

天

2客户二7年农药原药5996.132849.80

1802849.80否

天

3180客户三14年农药原药10777.702485.222485.22否

天农药原药

4客户四6年及农药制10432.841600.441201600.44否

天剂

5客户五7年农药制剂2611.161539.831801539.83否

天

630客户六9年农药制剂6998.901143.771143.77否

天

711农药中间客户七年2104.281127.981801127.98否

体天农药原药

890客户八4年及农药中2947.52986.71986.71否

天间体农药原药

9客户九3年及农药制6295.94965.0945965.09否

天剂

1030客户十5年农药原药12062.57949.00949.00否

天

合计67707.6521128.4521128.45

2025年末，公司前十大应收账款客户余额合计21128.45万元，截至本报告出具日，已全部回款。前十大应收账款客户均与公司合作多年，与公司或股东等

13均不存在关联关系。

客户一信用期较长，主要系该客户为公司在巴西销售甲托产品的核心客户，当地甲托产品销售账期普遍较长，基本在200天以上，为维护客户关系，公司根据当地行业惯例给予客户较长期限的账期。公司已与其合作10年，该客户信用良好，已于期后全部回款。

2、结合行业可比公司信用政策，详细说明对部分客户延长回款信用期的具

体商业背景、涉及客户、延长期限、报告期交易金额、应收账款金额以及商业合理性，并说明是否存在通过放宽信用政策刺激销售的情形

（1）结合行业可比公司信用政策，说明对部分客户延长回款信用期的具体商业背景

根据同行业公司公开披露信息，2025年末扬农化工应收账款大幅增长，披露的原因为“销售收入和客户授信同比增加”。扬农化工客户信用期为“有关的应收账款自出具账单日起60天-180天内到期”，公司给予客户的信用期通常为

30-180天，境内外个别客户按照公司与其合作情况及当地农药市场交易惯例进行

适当调整，公司信用政策与同行业公司不存在重大差异。

在近年来农药市场持续低迷的背景下，公司销售业绩已连续3年下滑，因此管理层决定利用公司现金流较为充裕的优势，给予新开发及老客户适当延长账期的销售政策，以减轻客户资金压力，刺激客户采购备货意愿，从而达到改善销售业绩的目的。2024年度营业收入同比下滑12.25亿元，2025年度公司在部分产品停产技改的情况下，销售收入同比下滑11.11亿元，销售收入下滑有所收窄。

（2）延长回款信用期的主要客户情况

单位：万元序号客户名称延长期限2025年度销售金额应收账款金额

1客户三90天10777.702485.22

2客户七150天2104.281127.98

3客户六30天6998.901143.77

4客户十一10天1627.45629.32

5客户十二10天2376.51548.89

6客户十三30天997.49490.00

14序号客户名称延长期限2025年度销售金额应收账款金额

7客户十四90天881.70483.63

合计25764.036908.81

（3）延长回款信用期的商业合理性，是否存在通过放宽信用政策刺激销售的情形

公司存在通过放宽信用政策刺激销售的情形。在当前全球农药市场下行阶段，下游客户普遍现金流紧张，客户采用现款或者短账期采购意愿大幅下降。同时竞争对手普遍放宽账期，进一步挤压公司传统销售渠道，销售压力剧增。延长账期在一定程度上缓解部分销售压力，有利于提高公司产品的市场竞争力。2025年末扬农化工应收账款大幅增长，亦采取了宽松的销售政策，其披露的应收账款增长原因为“销售收入和客户授信同比增加”。因此，公司通过放宽信用政策刺激销售符合当前农药市场竞争格局，具有商业合理性。

3、结合期末前十大应收账款对象的资信状况及历史回款情况，说明对大额

应收账款的坏账准备计提的充分性，对比同行业公司的坏账计提比例说明是否存在显著差异及原因

（1）期末前十大应收账款对象计提坏账准备及期后回款情况

单位：万元

2025年末应收2025年末坏账

序号客户名称资信状况期后回款金额账款金额准备金额

1客户一良好7480.617480.61374.03

2客户二良好2849.802849.80142.49

3客户三良好2485.222485.22124.26

4客户四良好1600.441600.4480.02

5客户五良好1539.831539.8376.99

6客户六良好1143.771143.7757.19

7客户七良好1127.981127.9856.40

8客户八良好986.71986.7149.34

9客户九良好965.09965.0948.25

10客户十良好949.00949.0047.45

合计21128.4521128.451056.42

2025年末公司应收账款前十大客户余额合计21128.45万元，按照信用风险

15组合计提坏账准备1056.42万元，截至本报告出具日，已全部回款。公司对大额

应收账款的坏账准备计提充分。

（2）公司应收账款坏账计提比例与同行业对比情况

公司按照预期信用损失风险模型计提应收账款坏账准备，计提比例与同行业公司对比情况如下表所示：

项目扬农化工润丰股份利尔化学广信股份

6个月以内5.00%5.00%0.50%5.00%

7-12个月5.00%5.00%5.00%5.00%

1-2年20.00%10.00%20.00%10.00%

2-3年85.00%20.00%50.00%20.00%

3-4年100.00%50.00%80.00%50.00%

4-5年100.00%80.00%80.00%80.00%

5年以上100.00%100.00%100.00%100.00%

由上表可知，广信股份按照预期信用损失模型对应收账款计提坏账准备的计提比例与同行业公司相比不存在显著差异。

2025年末，公司及同行业公司应收账款坏账准备实际计提情况如下：

单位：万元

2025年末应收账款余2025年末应收账款坏应收账款总体计提比

项目额账准备例

扬农化工300934.4016121.315.36%

润丰股份574312.8954743.239.53%

利尔化学213655.072093.770.98%

平均值362967.4524319.445.29%

广信股份40375.202476.806.13%

由上表可知，2025年末公司应收账款余额远低于同行业公司，坏账准备综合计提比例高于同行业公司平均值，仅低于润丰股份。公司的坏账计提比例与同行业公司相比不存在显著差异，坏账准备计提充分。

4、列示报告期应收账款前五大境外客户所在国家或地区、客户性质（终端客户或中间商）、注册资本、成立时间、合作历史、信用政策、历史回款情况、

是否与公司存在关联关系，说明对境外客户应收账款规模较大的原因及合理性，与境内客户信用政策是否存在差异及其原因

16（1）应收账款前五大境外客户情况

单位：万元

2025年末是否存

序客户名所在地成立合作信用期后回款客户性质注册资本应收账款在关联号称区时间历史政策情况余额关系

122389.702016280客户一巴西终端客户10年7480.617480.61否

万雷亚尔年天

2202.54万2008客户二瑞士终端客户7年2849.80

1802849.80否

法郎年天

18196641

322.002012客户三巴西终端客户巴西14年2485.221802485.22否

年天雷亚尔

42020120客户四新加坡中间商10万美元6年1600.441600.44否

年天

510201971539.83180客户五巴拿马中间商万美元年1539.83否

年天

合计15955.9015955.90

（2）对境外客户应收账款规模较大的原因及合理性

*跨境物流及通关周期较长，天然拉长外销回款周期公司出口业务主要采用 FOB模式，境外货物运输、清关、配送链路流程繁琐、耗时较长。常规远洋海运周期为20-60天，叠加出口报关、目的港进口清关、查验缴税、境内末端配送等环节，整体货物流转周期远长于境内贸易，使得期末境外应收账款余额规模相对较高。

*境外市场拓展战略配套信用政策支持，助力终端渠道突破报告期内，公司聚焦境外农药终端市场拓展，为快速打开海外市场、建立稳定的终端客户渠道、提升境外市场占有率，贴合海外行业通用结算规则，针对性给予境外客户合理的长信用期政策支持。欧美、东南亚、南美等核心海外市场通行长账期结算惯例，主流账期为90天、120天、180天乃至270天，远超国内销售信用期，长账期推高境外期末应收账款规模。

（3）境内外信用政策差异及原因说明

公司对境内、境外客户执行差异化信用政策，境内客户普遍执行短账期、快回款的信用政策，境外客户适配行业惯例执行较长信用期。差异原因主要系境内外贸易环境、结算惯例、市场拓展阶段不同所致。境内贸易物流半径小、运输及交付周期短，国内制剂加工厂及贸易公司普遍采用短账期结算模式；而境外跨境

17贸易受物流周期、双边通关、海外行业结算惯例制约，长账期为区域市场通用交易标准。同时，境外市场处于持续拓展突破阶段，为快速抢占终端市场、积累优质海外客户资源，公司主动适配海外行业通行的长账期模式，因此形成境内外信用政策的差异。

综上所述，公司对境外客户应收账款规模较大主要受产品物流运输周期、境外长账期结算惯例以及拓展海外市场等因素影响。为拓展海外市场，公司予以配套了符合外销结算惯例的长账期政策，导致期末应收账款余额较大，公司对境外客户应收账款规模较大具有合理性，对境内外客户执行不同的信用政策符合行业惯例。

（二）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）询问管理层，了解公司与应收账款相关的关键内部控制，评价这些控制的设计有效性并测试其运行的有效性；

（2）获取应收账款明细表，分析主要应收账款客户与公司的合作期限、销售

产品类型、交易金额、信用政策、期末应收账款余额以及期后回款情况，分析与公司或股东等是否存在关联关系；

（3）询问管理层应收账款增长的原因，了解信用期变化涉及的客户名称、延

长期限、交易金额、延长信用期的商业背景并分析其合理性；结合行业可比公司

公开披露的信用政策，分析公司延长信用期刺激销售的商业合理性；

（4）获取境外客户清单，查询境外客户公开信息，检查出口报关单、运单、出口退税数据等资料，核对其与境外销售收入的匹配性；结合函证回函及期后回款情况，分析外销收入的真实性和准确性；

（5）分析应收账款坏账准备会计估计的合理性，包括确定应收账款组合的依

据、单项计提坏账准备的判断等；并与同行业上市公司应收账款坏账准备政策进

行对比分析，评估公司坏账准备政策的合理性；

（6）获取公司坏账准备计提表，检查是否按照坏账准则政策执行，运用预期

信用损失模型重新计算坏账准备金额，检查客户期后回款情况，验证期末计提坏

18账准备是否充分；

（7）了解公司销售政策和信用政策，分析公司对境外客户应收账款规模较大的原因以及境内外客户信用政策的差异及合理性。

2、核查意见

（1）公司2025年末应收账款前十大客户与公司或股东等不存在关联关系；

（2）公司对部分客户延长账期刺激销售具有合理性，符合公司实际情况和行业竞争状况；

（3）公司对大额应收账款的坏账准备计提充分，公司应收账款坏账准备计提

政策、计提比例与同行业公司不存在重大差异；

（4）公司应收账款前五大境外客户与公司不存在关联关系，境外客户应收账

款规模较大主要系境外销售结算惯例和拓展海外市场所致，具有合理性，公司对境内外客户适用不同的信用政策符合行业惯例，具有合理性。

三、关于货币资金及借款

年报显示，2025年末公司货币资金8.66亿元、交易性金融资产19.49亿元、其他流动资产中定期存款40.9亿元、债权投资4.5亿元、其他债权投资中可转

让大额存单6.71亿元、一年内到期的债权投资15.75亿元、其他非流动资产中

定期存款9.36亿元，上述现金或类现金资产合计约105.37亿元，占期末总资产的74.59%。与此同时，公司期末短期借款余额24.04亿元。

请公司：（1）逐项列示期末交易性金融资产和其他流动资产中理财产品的

具体类型、存放机构、购买金额、起止日期、预期收益率及底层资产投向，说明底层资产投向是否流向关联方；（2）相关债权类投资的资金去向，包括贷款方或债务人名称、贷款利率、贷款期限、贷款用途、还款安排、资信情况等，说明相关方是否与公司存在关联关系，相关债权是否存在回款风险；（3）逐项列示短期借款的融资来源、资金提供方、融资金额、融资用途等，并结合公司日常经营所需资金规模及资金使用计划，说明在持有大量现金类资产的同时维持较高短期借款的必要性与商业合理性。请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。

19（一）公司回复：

1、逐项列示期末交易性金融资产和其他流动资产中理财产品的具体类型、存放机构、购买金额、起止日期、预期收益率及底层资产投向，说明底层资产投向是否流向关联方

（1）交易性金融资产

2025年末公司交易性金融资产余额合计194943.56万元，其中银行理财产

品余额142514.95万元、结构性存款52308.63万元、外币掉期合约等余额119.97万元。

*银行理财产品

2025年末公司持有的理财产品共计142514.95万元，其对应的各类产品具

体情况如下：

A.信托、资产管理类

单位：万元序存放2025年末产品名称起息日到期日预期收益率底层资产投向号机构余额

金海棠稳健收益2城投债、公司债占比

1号单一资产管理首创10108.002025-7-222026-1-18业绩计提基95.11%，银行存款

计划资产管理合证券准2.6%占比3.43%，其他占同比1.46%。

城投债、公司债占比

外贸信托-信稳盈

2 6M202 中信期集合资 5062.00 2025-7-30 2026-1-30 基准收益率 83.75%；金融占比

银行2.6%16.22%；其他占比

金信托计划0.03%。

-城投债、公司债占比外贸信托信稳盈

3 6M203 中信期集合资 5056.50 2025-8-14 2026-3-4 基准收益率 83.77%；金融占比

银行2.55%16.22%；其他占比

金信托计划0.01%。

百瑞信托-中金鑫

4 柏 98号- 中金基准收益率第 2期 3009.90 2025-12-3 2026-6-1 2.35% ABS资产支持证券-002 财富号

百瑞信托-中金鑫

5 中金柏 2号-第 3期-003 3002.10 2025-12-24 2026-6-22 基准收益率2.35% ABS资产支持证券财富

号

华泰如意宝29城投债60.4%；公司号

6华泰集合资产管理计2036.332025-5-142026-2-252.55%-3.60债26.2%；利率债、证券%政金债及现金管理划

类资产13.4%。

外贸信托-申聚

7 12M-12 申万号集合资 2032.40 2025-5-27 2026-5-27 基准收益率主要为城投债、公司

宏源2.6%债等金信托计划

城投债60.4%；公司华泰如意宝12号

8华泰2017.402025-8-272026-3-42.30%-3.35债26.2%；利率债、集合资产管理计

证券%政金债及现金管理划

类资产13.4%。

20序存放2025年末

产品名称起息日到期日预期收益率底层资产投向号机构余额中信证券资管财

9 富稳进629号FOF 中信 2013.40 2025-7-30 2026-1-26 基准收益率商业银行次级债券

单一资产管理计证券3.00%等划

城投债、公司债占比

外贸信托-粤湾信

10 享 6M10 中信基准收益率 84.02%；金融债占号集合资 2003.40 2025-12-1 2026-6-1

证券2.6%比3.19%；其他占比

金信托计划12.79%。

外贸信托-申聚

11 12M-1号集合资申万 1009.30 2025-8-22 2026-8-24 基准收益率主要为城投债、公司

金信托计划宏源4.00%债等

-SM0001

12国元元赢29号集国元1008.442025-9-42026-3-3基准收益率主要为城投债、公司

合资产管理计划证券3.20%债等

合计38359.17

2025年末，公司银行理财产品中，信托及资管计划产品余额为38359.17万元，占期末理财产品26.92%，信托产品和资管计划资金最终投向城投债、企业债、ABS 资产支持证券等各类债权性质资产，资金全程由发行商开展投前风控审核与存续期投后管理。

公司购买该部分信托产品和资管计划，风险可控，上述资产中已到期的部分已全部赎回，所有产品均产生盈利，不存在回收风险。

B.其他理财产品

单位：万元序存放2025年末余预期收产品名称起息日到期日底层资产投向号机构额益率农银同心大有优

1选配置2025年第农业20195.922025-8-2026-122.35%-2.

固定收益类资产仓位

43 ESG 1 -9 70% 20%-50%优先股仓位期主题私银行 50%-80%

募

固定收益类资产（＞85%）民生理财贵竹固

2民生2025-122026-1-1.30%-2.+权益类资产（＜10%）、收增利天天发7号15011.51

银行-293000%商品及金融衍生品类资产

理财产品 G（＜5%）

徽银理财“安盈”

3徽商10125.342025-7-2026-1-尊享固定收益类172.50%固定收益类（100%）

理财产品250269银行农银理财农银安

心·灵珑同业存单

42025农业5089.112025-4-2026-4-2.42%存款、债券等债权类资产及存款增强

银行25214（80%-100%）年第期私募理财产品

GD302365光大理固定收益类资产

5招商财阳光金丰利乐5078.502025-2-2026-2-2.35%-2.252545%80%-100%，金融衍生品类

157银行享期资产投资比例不高于20%

同业存单及存款

6农银安心·灵珑招商2025-5-2026-4-20251135075.307282.30%（80%-100%）+其他债券年第期银行

等固收类资产（0%-20%）

21序存放2025年末余预期收

产品名称起息日到期日底层资产投向号机构额益率

7农银安心灵珑25招商5068.682025-5-2026-3-存款、债券等债权类资产

年第114期银行28112.30%（80%-100%）农银理财农银安

心·灵珑同业存单

82025农业5045.672025-7-12026-3-2.00%-2.存款、债券等债权类资产及存款增强

银行11030%17（80%-100%）年第期私募理财产品

中银理财-睿享

9中国（封闭式）5024.042025-9-2026-3-1.8%-2.01213%100%非标准化债权类资产

2025032银行

招商代销农银理同业存单及存款

10招商财农银安心·灵珑4563.142025-4-2026-4-30282.30%（80%-100%）+其他债券

2025银行年第116期等固收类资产（0%-20%）

债权类资产（80%-100%），

11浙银理财琮简富合肥4042.802025-6-2026-7-2.20%权益类、商品及金融衍生

春50号理财产品浙商277

品类（0%-20%）现金类资产比例为

12中金鑫安200号第中金3011.402025-11-2026-5-2.35%0-100%，标的资管产品占5期财富65信托财产总值的比例为

80%-100%

标的资管产品占信托财产

总值的比例为80%-100%，

13 信信回报稳债中信 2025-6- 2026-6- 基准收益3M10 2030.00 其中投资于现金管理类资号证券 6 8 率 2.5%

产占信托财产总值的比例

为0%-100%固定收益类资产

1422华泰2008.802025-102026-1-2.05%-2.如意宝号-23288%95%-100%，场外期权期权证券

费0-5%

固定收益类（80%-100%）、

15幸福99金钻固收杭州2007.602025-102026-102.80%权益类（0-20%）、非标准25140期理财银行-11-14化债权类资产

（80%-100%）固定收益类资产

16如意宝31华泰2001.952025-122026-6-2.25%-3.

证券-10103%95%-100%，场外期权期权费0-5%申万宏源证券有

17申万2025-122026-120.1%-3.0流入证券公司内部资金限公司龙鼎定制2000.11

2653宏源

-12-85%池，补充其流动资金期收益凭证

660202C 固定收益类（80%-100%，18 招睿增利招商 1015.00 2025-5- 2026-1- 2.30%-3.2 C 13 13 30% 其中非标 0%-49%）+金融精选定开号银行

衍生品类（0-5%）

固定收益类（95%-100%）

1924华泰1009.632025-8-2026-2-2.30%-3.如意宝

证券212735%+场外期权期权费

（0%-5%）

20华安安元月享1号1004.252025-11-2026-1-基准收益

证券17313.00%固定收益类（80%-99%）率

21华安安元月享2号1003.692025-11-2026-1-基准收益投资债券、存款等债权类

证券2031率3.00%资产（80%-99%）国元证券元鼎尊

22国元2025-9-2026-3-享定制651期固定1000.00321.60%100%固定收益类证券

收益凭证

存款、债券等债权类资产

23中银理财-乐享天中银8765.35不适用不适用1.65%占组合总资产的比例不低天号理财

于80%；

24 CSILTD0%12FEB 中信2026 699.87 不适用不适用不适用公开市场债券证券

22序存放2025年末余预期收

产品名称起息日到期日底层资产投向号机构额益率浦银理财周周鑫25浦发100.562025-9-2026-1-臻享款（公司专18311.55%固定收益类资产≥80%银行属）3号理财

26浦银理财日添金6浦发100.512025-9-2026-1-18311.55%固定收益类资产≥80%号银行

固定收益类资产（＞85%）民生理财贵竹固

27宣城2025-122026-1-1.30%-2.+权益类资产（＜10%）、收增利天天发7号77.05

G 民生

-293000%商品及金融衍生品类资产理财产品（＜5%）

合计104155.78

公司购买的理财产品均为商业银行、证券公司、基金公司、信托公司等持牌

的正规金融机构发行的金融理财产品，其底层资产主要流向固定收益类资产、债券类资产等，属于正常的现金管理业务。公司购买银行理财产品以本金安全为首要目标，兼顾资金流动性，交易流程合规，不存在底层资产流向关联方的情况。

*结构性存款

单位：万元序存放机2025年产品名称起息日到期日预期收益率底层资产投向号构末余额“汇利丰”2025年第本结构性存款按照存款管理

16581期对公广德农20000.002025-12-262026-3-300.70%-2.20%纳入存款准备金和存款保险

定人民币结行保费的缴纳范围收益部分与构性存款产外汇期权挂钩获得浮动收益。

品

利多多公司结构性存款按照存款管理，按稳利照监管规定纳入存款准备金

2 25JG6317期浦发银 7196.32 2025-4-15 2026-4-15 3.30%-4.35% 和存款保险保费的缴纳范围，

（三层看跌）行产品内嵌衍生品部分与汇率、美元对公结利率、贵金属、大宗商品、指构性存款数等标的挂钩。

本产品募集资金由中国银行

统一运作，按照基础存款与衍生交易相分离的原则进行业务管理。募集的本金部分纳入中国银行内部资金统一运作

3人民币结构中国银5016.332025-8-62026-2-60.80%-1.98%管理，纳入存款准备金和存款

性存款行保险费的缴纳范围。产品内嵌衍生品部分投资于汇率、利

率、商品、指数等衍生产品市场，产品最终表现与衍生产品挂钩。

利多多公司结构性存款按照存款管理，按4 稳利浦发银照监管规定纳入存款准备金25JG8641 5015.44 2025-9-5 2026-3-5 0.95%-2.10%期行和存款保险保费的缴纳范围，

（三层看涨）产品内嵌衍生品部分与汇率、

23序存放机2025年

产品名称起息日到期日预期收益率底层资产投向号构末余额

人民币对公利率、贵金属、大宗商品、指结构性存款数等标的挂钩。

本产品本金投资于银行存款和衍生金融工具。衍生金融工

5单位结构性合肥浙3023.292025-5-302026-5-291.30%-2.60%具包括但不限于信用、权益类

存款产品商

商品、外汇、利率期权等衍生金融工具。

本产品本金投资于银行存款和衍生金融工具。衍生金融工

6单位结构性合肥浙3023.292025-5-302026-5-291.30%-2.60%具包括但不限于信用、权益类

存款产品商

商品、外汇、利率期权等衍生金融工具。

本产品本金投资于银行存款

“”和衍生金融工具。衍生金融工7添利宝结杭州银3012.832025-7-302026-1-301.00%-2.15%具包括但不限于信用、商品、构性存款行

外汇、利率期权等衍生金融工具。

本产品本金投资于银行存款

“”和衍生金融工具。衍生金融工8添利宝结杭州银3009.432025-11-32026-5-31.00%-2.15%具包括但不限于信用、商品、构性存款行

外汇、利率期权等衍生金融工具。

本产品本金投资于银行存款和衍生金融工具。衍生金融工

9单位结构性合肥浙1505.852025-9-52026-3-51.20%-2.65%具包括但不限于信用、权益类

存款产品商

商品、外汇、利率期权等衍生金融工具。

本产品本金投资于银行存款和衍生金融工具。衍生金融工

10单位结构性合肥浙1505.852025-9-52026-3-51.20%-2.65%具包括但不限于信用、权益类

存款产品商

商品、外汇、利率期权等衍生金融工具。

合计52308.63

公司期末持有的结构性存款均系银行出售，公司购买后，资金流入银行，由银行统一运作，按照基础存款与衍生交易相分离的原则进行业务管理。募集的本金部分纳入银行内部资金统一运作管理，纳入存款准备金和存款保险费的缴纳范围，不存在资金流向关联方的情形。

*外币掉期合约

单位：万元存放2025年预期收序号产品名称起止日期底层资产投向机构末余额益

1外汇买卖合约广德111.33衍生交易，挂钩指标为定单起存交收日（衍生工具）农行交收日（远期）港币兑

24存放2025年预期收

序号产品名称起止日期底层资产投向机构末余额益

日-定单到约定汇美元汇率

期日（交收率与实衍生交易，挂钩指标为2外汇买卖合约中国8.64日）际市场交收日（远期）港币兑（衍生工具）银行汇率差美元汇率

合计119.97

（2）其他流动资产

2025年末，公司其他流动资产余额合计412599.55万元，其中定期存款及

其利息合计409084.51万元。定期存款的具体情况如下：

单位：万元购买银行2025年末余额起止日期预期收益率

农业银行95084.182025.01-2026.120.95%-4.67%

中国银行87467.222025.02-2026.083.08%-4.28%

花旗银行84441.522025.01-2026.083.21%-4.00%

民生银行46282.422025.02-2026.113.61%-4.20%

华美银行42430.002025.07-2026.073.44%-3.92%

浦发银行23639.992025.03-2026.083.77%-4.00%

星展银行15284.522025.07-2026.073.58%-4.05%

道明银行11638.992025.03-2026.112.75%-4.60%

柬埔寨联昌银行2815.672025.12-2026.123.8%

合计409084.51

注：上表起始日期为多笔存单的起止区间，单笔存单的存续期间均为一年以内，预期收益率为全部存单的收益区间。

公司在各银行购买大额存单，银行收到存款后存放于银行内部资金池中，按监管规定自主开展信贷、同业、债券等资产投放，本公司不承担银行信贷端风险，相关资金未流向关联方。

2、相关债权类投资的资金去向，包括贷款方或债务人名称、贷款利率、贷

款期限、贷款用途、还款安排、资信情况等，说明相关方是否与公司存在关联关系，相关债权是否存在回款风险

（1）债权投资

2025年末信托理财投资本金余额4.5亿元，系购买的浙商金汇信托股份有限

公司受托管理的固定收益债权类信托产品，信托理财底层资产为对广德经济开发

25区投资开发集团有限公司、广德市国有资产投资经营有限公司的信托贷款。

信托贷款具体信息如下:

单位：万元

2025年

贷款贷款债务人名称末贷款贷款期限还款安排资信情况利率用途余额广德经济开按季付发债主体评

发区投资开 30000.00 5.85% 2025/12/11-2027/6/11 日常息、到期级 AA，资信发集团有限经营还本良好公司广德市国有按季付发债主体评

资产投资经 15000.00 5.85% 2025/12/9-2027/6/9 日常息、到期级 AA，资信经营营有限公司还本良好

合计45000.00广德经济开发区投资开发集团有限公司实际控制人为安徽广德经济开发区

管理委员会，广德市国有资产投资经营有限公司实际控制人为广德市人民政府国有资产监督管理委员会，二者均为地方国有企业，与公司不存在关联关系。两家公司均在公开市场发行债券，最新信用评级为 AA，公司按期收回贷款利息，相关债权不存在回收风险。

（2）其他债权类投资

2025年末，公司除上述交易性金融资产、其他流动资产、债权投资外，其

他债权类投资还包括其他债权投资6.71亿元、一年内到期的债权投资15.74亿元

和其他非流动资产中的定期存款9.36亿元。该部分资产均为公司从各银行购买的大额存单，公司根据存单到期期限和管理金融资产的业务模式、持有意图进行分类核算。资金存入银行后，由银行自主开展信贷、同业、债券等资产投资，公司与各银行之间不存在关联关系，大额存单均到期赎回，未发生无法赎回的逾期情况，相关债权不存在回款风险。

3、逐项列示短期借款的融资来源、资金提供方、融资金额、融资用途等，

并结合公司日常经营所需资金规模及资金使用计划，说明在持有大量现金类资产的同时维持较高短期借款的必要性与商业合理性

（1）2025年末，公司短期借款余额情况如下：

单位：万元融资来项目资金提供方融资金额融资用途源

26融资来

项目资金提供方融资金额融资用途源

中国农业银行广德市支行76001.00经营周转、资金管理

中国银行广德支行65000.00经营周转、资金管理

银行承上海浦东发展银行宣城分行42714.32经营周转、资金管理银行承

兑汇票兑汇票中信银行合肥分行15000.00经营周转、资金管理

及信用贴现、信

用证贴徽商银行宣城广德支行9400.00经营周转、资金管理证贴现、

福费廷现杭州银行合肥分行8784.73经营周转、资金管理业务

中国民生银行宣城分行8500.00经营周转、资金管理

浙商银行合肥分行营业部4000.00经营周转、资金管理

小计229400.05应收账

保理借徽商银行宣城广德支行11000.00经营周转、资金管理款保理款

小计11000.00

合计240400.05

由上表可知，公司期末短期借款融资来源主要为银行承兑汇票及信用证贴现、福费廷业务，公司将收到的银行承兑汇票和内部交易结算时开具的信用证进行贴现。2025年末已贴现未到期的银行承兑汇票和信用证合计229400.05万元，公司根据业务实质及会计准则的规定，将银行承兑汇票和信用证贴现融资收到的资金列示在短期借款。

（2）结合公司日常经营所需资金规模及资金使用计划，说明持有大量现金类资产的同时维持较高短期借款的必要性与商业合理性

2025年末，公司短期借款情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日

票据及信用证贴现211544.79

福费廷业务17855.26

保理借款11000.00

合计240400.05

公司短期借款主要为票据及信用证贴现、信用证福费廷业务及少量保理借款，主要系公司将部分未到期的银行承兑汇票和信用证贴现所形成，非常规银行借款。

公司期末持有规模较大的现金类资产，足以弥补日常经营所需，无需额外融资。在母子公司内部交易中，公司采用票据和信用证的方式结算货款，一方在银

27行开立银行承兑汇票或信用证，另一方取得银行承兑汇票或信用证。由于银行理

财等投资收益率高于银行承兑汇票和信用证的贴现成本，出于获取稳健利差收益的资金安排，公司将一定规模的银行承兑汇票和信用证进行贴现用于购买银行理财产品，公司根据业务实质，将取得的贴现资金在短期借款科目核算，由此形成较大金额的短期借款。

综上所述，公司在保有大额现金类资产的同时存在较高规模短期借款，具备业务必要性与商业合理性。

（二）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）访谈公司管理层，了解并测试与货币资金相关的关键内部控制，评价控制的设计有效性并测试其运行有效性；

（2）获取货币资金、交易性金融资产、其他流动资产、债权投资、其他债权

投资、其他非流动金融资产明细清单、产品说明书等资料，了解上述资产的主要构成情况和对外投资情况；结合公司管理上述金融资产的业务模式及管理层持有意图，判断金融资产会计核算和列报的准确性；

（3）执行函证程序，对公司各类资产进行函证确认；结合银行函证回函信息

等核查上述资产的真实性、核查是否存在限制性用途或流向关联方的情形；

（4）获取公司相关资产公允价值测算明细表，复核相应资产期末公允价值计算的准确性；

（5）询问管理层，了解公司开展委托贷款的原因，商业背景，获取委托贷款

合同、核查资金流向、核查需求方与公司是否存在关联关系，并对委托贷款进行穿透函证，分析相关债权是否存在回款风险；

（6）获取短期借款明细表，了解短期借款发生的原因、时点及规模，核查资

金提供方，分析公司持有大额资金的同时进行大额借款的必要性与商业合理性；

获取短期借款利息测算明细表，复核期末应计利息计提的准确性。

2、核查意见：

（1）期末交易性金融资产和其他流动资产中理财产品底层资产未流向关联方；

28（2）公司债权类投资相关方与公司不存在关联关系，相关债权不存在回收风险；

（3）公司短期借款主要为银行承兑汇票和信用证贴现，公司在持有大量现金

类资产的同时维持较高短期借款主要是为了提高资金使用效率，获取更高的收益，具有必要性及商业合理性。

四、关于存货及采购

年报显示，2023年至2025年公司存货余额分别为13.16亿元、8.80亿元、

6.21亿元，呈现逐年下降趋势；同期，公司购买商品、接受劳务支付的现金规

模波动较大，2023年至2025年分别为15.06亿元、5.79亿元、13.05亿元，呈现快速下降后又快速增长的变化趋势，与存货规模变动趋势差异较大。

请公司补充披露：（1）近三年公司前十大供应商的名称、采购内容、交易

金额、交易背景、关联关系情况、采购支付政策等，是否与客户存在重合及其原因，并结合公司业务模式、采购备货策略、库存管理政策、产销规模变化、下游需求变动及同行业可比公司情况，说明存货规模逐年下降的具体原因；（2）公司近三年购买商品、接受劳务支付现金的前十大主体名称、支付金额、交易

背景、关联关系情况等，并结合前述支出资金用途分析存货余额逐年下滑的情况下支付现金规模大幅波动的原因及合理性。请年审会计师对上述问题进行核查并发表明确意见。

（一）公司回复：

1、近三年公司前十大供应商的名称、采购内容、交易金额、交易背景、关

联关系情况、采购支付政策等，是否与客户存在重合及其原因，并结合公司业务模式、采购备货策略、库存管理政策、产销规模变化、下游需求变动及同行

业可比公司情况，说明存货规模逐年下降的具体原因

（1）近三年公司前十大供应商的名称、采购内容、交易金额、交易背景、关联关系情况、采购支付政策等，是否与客户存在重合

2023年-2025年公司前十大供应商情况如下：

*2025年度

29单位：万元

序供应商名采购内2025与客年交关联交易背景采购支付政策户重号称容易金额关系合电力是公司维每月一次性结清

142208.41持正常生产经全部电费，采用供应商一电力无否

营不可或缺的银行承兑汇票和核心能源。电汇结算石油苯是公司银行电汇，货到

2供应商二石油苯21170.36生产氯化苯的无验收合格凭票付否核心基础原料。款石油苯是公司银行电汇，货到

3供应商三石油苯9630.51生产氯化苯的无验收合格凭票付否核心基础原料。款公司生产装置需依靠燃煤锅票到20个工作日

4供应商四煤8451.84炉提供持续稳无内以银行承兑汇否

定的蒸汽及热票进行支付能。

公司对草甘膦

车间进行技改，款到发货，6个月

5草甘膦原通过消化自有供应商五8303.37无以内的银行承兑+是药库存外购的方

汇票方式结算式继续向客户供货。

硝酸、硫磺酸是生产对硝基氯需方凭票月底付

6硝酸、硫供应商六7517.33化苯和邻硝基无清以银行承兑汇是

磺酸等氯化苯的核心票进行支付原料。

公司将工业废水委托给园区电汇，根据实际

7具备相应资质供应商七污水处理7343.38无排放水量按月结是

的专业污水处算理公司集中处理。

电费分别于当月电力是公司维28日及次月8日

8供应商八电力6702.33持正常生产经无前支付完毕，采否

营不可或缺的用银行承兑汇票核心能源。

和电汇结算。

34-二氯苯胺是

934-

货到验收合格凭

二氯6263.04公司生产敌草供应商九无票付款，以银行是苯胺隆原药的关键承兑汇票结算中间体。

石油苯是公司银行电汇，货到

10供应商十石油苯5333.57生产氯化苯的无验收合格凭票7否核心基础原料。天内付款合计122924.14

*2024年度

30序采购2024与客年交关联

供应商名称交易背景采购支付政策户重号内容易金额关系合电力是公司维每月一次性结清

140771.92持正常生产经全部电费，采用供应商一电力无否

营不可或缺的银行承兑汇票和核心能源。电汇结算货到验收合格凭石油苯是公司供方开具的发票

2供应商二石油苯25128.80生产氯化苯的无付款，采用银行否核心基础原料。承兑汇票和电汇结算黄磷是公司生产三氯化磷的

核心基础原料，货到验收合格后

325091.54三氯化磷进一凭发票付款，货供应商十一黄磷无否

步用于生产亚款总额以银行承

磷酸二甲酯，最兑汇票结算终用于生产草甘膦原药。

甘氨酸是公司货到验收合格，

4供应商十二甘氨酸22119.63生产草甘膦原需方收到发票后无否

药的核心原料以银行承兑汇票之一。方式结算货到验收合格凭石油苯是公司供方开具的发票

5供应商三石油苯10764.65生产氯化苯的无付款，采用银行否核心基础原料。承兑汇票和电汇结算

34-二氯苯胺是

货到验收合格凭

634-二9392.43公司生产敌草供应商九无票付款，以银行是

氯苯胺隆原药的关键承兑汇票结算中间体。

公司生产装置需依靠燃煤锅票到20个工作日

7供应商四煤8673.45炉提供持续稳无内以银行承兑汇否

定的蒸汽及热票进行支付能。

公司将工业废水委托给园区电汇，根据实际

8污水处7743.50具备相应资质供应商七无排放水量按月结是

理的专业污水处算理公司集中处理。

货到验收合格，甲醇是公司草凭票20个工作日

9甘膦原药生产供应商十三甲醇6859.59无内付全部货款，否

的核心原料之以银行承兑汇票一。

结算

硝酸、硫磺酸是需方次月凭票月

硝酸、

106154.32公司生产对硝底付清，以银行供应商六硫磺酸无是

基氯化苯和邻承兑汇票进行支等硝基氯化苯的付

31与客

序采购2024年交关联供应商名称交易背景采购支付政策户重号内容易金额关系合核心原料。

合计162699.83

*2023年度

单位：万元与客序供应商名采购2023年交关联交易背景采购支付政策户重号称内容易金额关系合电力是公司维每月一次性结清

141896.28持正常生产经供应商一电力无全部电费，采用否

营不可或缺的电汇结算核心能源。

货到验收合格后黄磷是公司生

2供应商十31569.71凭发票付款，货黄磷产三氯化磷的无是

一款总额以银行承核心基础原料。

兑汇票结算公司生产装置需依靠燃煤锅票到20个工作日

3供应商四煤24379.07炉提供持续稳无内以银行承兑汇否

定的蒸汽及热票进行支付能。

甘氨酸是公司

货到验收合格，

4供应商十生产草甘膦原甘氨酸13522.10无凭发票以银行承否

四药的核心原料兑汇票结算之一。

甘氨酸是公司货到验收合格，

5供应商十甘氨酸12602.91生产草甘膦原需方收到发票后无否

二药的核心原料以银行承兑汇票之一。结算石油苯是公司银行电汇，货到

6供应商二石油苯12406.91生产氯化苯的无验收合格凭供方否

核心基础原料开具的发票付款

石油苯是公司银行电汇，货到

7供应商三石油苯11833.35生产氯化苯的无验收合格凭供方否

核心基础原料开具的发票付款

硝酸、硫磺酸是供方每月17号按

硝酸、公司生产对硝实际送货数量开

8供应商六硫磺酸8520.89基氯化苯和邻无票，需方凭票月是

等硝基氯化苯的底付清以银行承核心原料。兑汇票进行支付公司将工业废水委托给园区电汇，根据实际

9污水处7952.32具备相应资质供应商七无排放水量按月结否

理的专业污水处算理公司集中处理。

1034-二供应商九7575.6634-二氯苯胺是货到验收合格凭无是

氯苯胺公司生产敌草票付款，以银行

32与客

序供应商名采购2023年交关联交易背景采购支付政策户重号称内容易金额关系合隆原药的关键承兑汇票结算中间体。

合计172259.20近三年，公司前十大供应商采购总额分别为172259.20万元、162699.83万元和122924.14万元，采购额呈逐年下降趋势，主要受公司生产经营规模收缩、产销量下降影响。

（2）与客户存在重合的原因

公司前十大供应商中存在供应商与客户重合的情形，具体情况如下：

单位：万元序号供应商名称年度采购内容采购金额销售内容销售金额

2025硝酸、硫磺酸年7517.33烧碱513.53

等

1供应商六2024硝酸、硫磺酸年6154.32烧碱533.72

等

2023硝酸、硫磺酸年8520.89烧碱359.14

等

2025年污水处理7343.38次氯酸等187.72

2供应商七

2024次氯酸钠、液碱年污水处理7743.50301.22

等

3供应商十一2023年黄磷31569.71磷酸氢二钠12.34

4供应商五2025年草甘膦原药8303.37甲缩醛、氯甲烷1039.44

2025年34-二氯苯胺6263.04对硝基氯化苯3414.71

5供应商九2024年34-二氯苯胺9392.43对硝基氯化苯4904.24

2023年34-二氯苯胺7575.66对硝基氯化苯3074.49

*供应商六

该公司为基础化学原料制造行业，其主要产品为硫磺酸、双氧水、液氨、硝酸等。公司向其采购硝酸、硫磺酸等产品，用于生产对硝基氯化苯、邻苯二胺等。

烧碱系供应商六的尾气处理原材料之一，可用于酸性尾气中和处理。公司向其销售、采购的产品没有关联关系，销售和采购相互独立，销售和采购的产品均符合其实际生产经营，具有合理性。

*供应商七

供应商七属于水污染治理行业，主要业务为园区污水处理，公司向其采购污

33水处理服务；同时向其销售的次氯酸、次氯酸钠、液碱等化工产品，可用于污水处理，双方交易具有合理性。

*供应商十一

该公司为贸易公司，属于化工产品批发行业，公司向其采购黄磷，用于生产草甘膦。同时公司向其销售少量磷酸氢二钠，交易额仅12.34万元，交易额较小，双方交易具有合理性。

*供应商五

该公司为贸易公司，属于化工产品批发行业。公司因草甘膦技改停产，为继续维护客户关系，公司通过外购草甘膦原药的方式继续向客户销售草甘膦，因此向其采购草甘膦原药。同时该贸易公司具有分销甲缩醛、氯甲烷的渠道，因此，公司向其销售甲缩醛、氯甲烷，公司与其的交易具有合理性。

*供应商九

该公司属于化学原料和化学制品制造业，主营34-二氯苯胺等基础化工原料的生产与销售。其中34-二氯苯胺是公司生产敌草隆原药的核心中间体，因此公司向该企业采购该原料；对硝基氯化苯作为公司主要中间体产品之一，广泛应用于染料、医药、农药、橡胶助剂等领域，该企业生产经营中存在该物料采购需求，因此公司向其销售对硝基氯化苯。双方交易具有合理性。

综上所述，公司向上游供应商销售的产品主要为农药中间体，公司与同一交易对手发生的采购和销售交易互相独立，均按市场定价，不存在采购和销售同一产品的情形，公司在采购与销售业务中承担主要责任人的角色，相关交易采用总额法核算符合会计准则的规定。

（3）结合公司业务模式、采购备货策略、库存管理政策、产销规模变化、下游需求变动及同行业可比公司情况，说明存货规模逐年下降的具体原因公司近三年存货余额变动情况如下：

单位：万元项目2025年末余额2024年末余额2023年末余额

产成品46411.1075609.62118931.99

原材料18505.5116780.6919162.22

34项目2025年末余额2024年末余额2023年末余额

在产品2965.261881.223701.25

委托加工物资330.64892.21889.23

合计68212.5295163.74142684.69

业务模式方面，公司以销定产为主，适当生产安全库存为辅。销售端前置锁定订单，材料采购、生产围绕行业采购周期排产，根据公司现金流状况，结合上游原材料价格波动情况，在满足订单之外，仅保留低位原材料和产成品库存。

采购备货策略方面，2023年起化工、农药周期下行，原油、苯系、液氯等原料价格持续震荡下跌。公司不再沿用过往低价囤积原料的采购模式，采购端严格执行以产定采、月度分批采购，杜绝大额原材料备货。因市场竞争加剧，销售受阻，公司在限制采购规模的同时，主动减少产成品备货规模，降低滞销风险。

2024年末公司产成品、在产品、原材料、中间体库存规模同步缩减，2024年末

存货余额较2023年末同比下降33.30%；2025年度公司持续优化库存，进一步减少整体库存规模，2025年末存货余额较2024年末下降28.32%。

库存管理政策方面，公司将存货周转天数、存货占流动资产比重纳入管理层绩效考核范围，设定库存压降目标，持续压缩安全库存基准线，维持全品类产品低位库存，规避行业周期下行导致的减值损失。广德地区、东至地区两处生产基地统一产销调度，中间体、原药跨厂区即时调拨，无需单独储备冗余库存，公司整体库存规模持续收缩。

产销规模变化方面，2024-2025年农药行业产能过剩、价格持续承压，公司主动对草甘膦进行停产技改，下调开工率以消化现有库存。2026年部分产品市场回暖后仅小幅增产，仍维持低库存运营模式。

下游需求变动及同行业公司方面，2023-2025年全球粮食价格回落、海外种植收益下滑，科迪华、FMC 等国际巨头及各国区域经销商持续降低渠道库存，减少原药采购量，下游“去库周期”反向传导至上游生产企业。全球大田作物种植面积小幅调整，多菌灵、甲基硫菌灵等传统杀菌剂需求疲软，海外采购订单同比减少；在需求走弱背景下，公司主动同步缩减生产、消化存量库存。

近三年，同行业公司存货余额变动情况如下：

单位：万元

35公司简称2025年末余额2024年末余额2023年末余额

扬农化工103923.51113357.82162073.12

润丰股份269142.90245118.86335160.20

利尔化学157877.42174590.03166131.70

平均值176981.28177688.90221121.67

广信股份68212.5295163.74142684.69

由上表可知，近三年同行业公司存货规模整体呈现逐年减少趋势，与公司存货规模变动趋势一致。

综上所述，公司存货规模逐年下降，主要受农药行业景气度下行，下游客户需求疲软所致。公司积极调整采购模式，优化库存管理，合理调整产销节奏，减少库存积压，持续降低库存金额，符合行业实际情况，库存金额变动趋势与同行业公司存货变动趋势一致。

2、公司近三年购买商品、接受劳务支付现金的前十大主体名称、支付金额、交易背景、关联关系情况等，并结合前述支出资金用途分析存货余额逐年下滑的情况下支付现金规模大幅波动的原因及合理性。

（1）公司近三年购买商品、接受劳务支付现金的前十大主体名称、支付金

额、交易背景、关联关系情况

*2025年度

单位：万元

2025年支是否存在

序号供应商名称采购内容交易背景付金额关联关系

1石油苯是公司生产氯化供应商二石油苯24127.93否

苯的核心基础原料。

电力是公司维持正常生

2供应商一电力15800.00产经营不可或缺的核心否能源。

310873.00石油苯是公司生产氯化供应商三石油苯否

苯的核心基础原料。

公司将工业废水委托给

47580.89园区具备相应资质的专供应商七污水处理否

业污水处理公司集中处理。

电力是公司维持正常生

5供应商八电力5476.03产经营不可或缺的核心否能源。

6石油苯是公司生产氯化供应商十石油苯4419.93否

苯的核心基础原料。

362025年支是否存在

序号供应商名称采购内容交易背景付金额关联关系

2-羟基-2-

（4-苯氧基

7 2252.80 JG303为噁唑菌酮原药主供应商十五苯基）丙酸否要原材料。

乙酯（JG303）

异丙隆原药的原材料，印

8对异丙基供应商十六1120.49度进口价格低于国内采否

苯胺购。

离子交换膜为设备耗材，

9离子交换供应商十七1104.80更换需原厂采购，该公司否

膜是华东地区较有实力进口贸易企业。

该公司是东至当地较大

运输企业，各类运输车辆

10895.35丰富，危险品运输资质齐供应商十八运输服务否全，其中转站位于东至子公司附近，装卸货方便快捷。

合计73651.22

*2024年度

单位：万元

2024是否存年

序号供应商名称采购内容交易背景在关联支付金额关系电力是公司维持正常

1供应商一电力12200.00生产经营不可或缺的否核心能源。

石油苯是公司生产氯

2供应商二石油苯10563.06化苯的核心基础原否料。

公司将工业废水委托

3供应商七污水处理5620.00给园区具备相应资质否

的专业污水处理公司集中处理。

石油苯是公司生产氯

4供应商三石油苯4565.58化苯的核心基础原否料。

电力是公司维持正常

5供应商八电力3033.40生产经营不可或缺的否核心能源。

石油苯是公司生产氯

6供应商十九石油苯1946.23化苯的核心基础原否料。

石油苯是公司生产氯

7供应商二十石油苯1764.52化苯的核心基础原否料。

372024是否存年

序号供应商名称采购内容交易背景在关联支付金额关系该公司为港股上市央

企全资子公司，业务覆盖飞灰、危废、污

8供应商二十一固废处置1634.12泥、建筑垃圾资源化否项目等，资质优秀，具有稳定固废处置能力。

该公司是东至当地较

大运输企业，各类运输车辆丰富，危险品

9供应商十八运输服务1620.23运输资质齐全，其中否

转站位于东至子公司附近，装卸货方便快捷。

石油苯是公司生产氯

10供应商二十二石油苯1287.56化苯的核心基础原否料。

合计44234.70

*2023年度

单位：万元

2023年支是否存在

序号供应商名称采购内容交易背景付金额关联关系电力是公司维持正常生

1供应商一电力44822.77产经营不可或缺的核心否能源。

214532.47石油苯是公司生产氯化供应商三石油苯否

苯的核心基础原料。

3供应商二石油苯13892.60石油苯是公司生产氯化否

苯的核心基础原料。

4供应商二十三石油苯8364.89石油苯是公司生产氯化否

苯的核心基础原料。

公司将工业废水委托给

5供应商七污水处理7391.34园区具备相应资质的专否

业污水处理公司集中处理。

电力是公司维持正常生

6供应商八电力6495.93产经营不可或缺的核心否能源。

7石油苯是公司生产氯化供应商二十四石油苯5530.79否

苯的核心基础原料。

83505.29石油苯是公司生产氯化供应商二十五石油苯否

苯的核心基础原料。

2-磺酰胺基-原材料磺胺为异氰酸酯

9苯甲酸甲酯主要原材料，该公司为国供应商二十六

（D5803 2604.03 否）氯内重要生产商，为客户异磺胺氰酸酯订单指定原料供

382023年支是否存在

序号供应商名称采购内容交易背景付金额关联关系

（A4097）3- 货商。

氨基磺酰基

噻吩-2-甲酸甲酯

（A5546）

102443.16石油苯是公司生产氯化供应商二十七石油苯否

苯的核心基础原料。

合计109583.27

（2）结合前述支出资金用途分析存货余额逐年下滑的情况下支付现金规模大幅波动的原因及合理性近三年，公司购买商品、接受劳务支付的现金与存货变动情况如下：

单位：万元项目202520242025年度较2024年度较年度年度2023年度2024年度2023年度

购买商品、接受130518.8357935.33150576.9172583.50-92641.58劳务支付的现金

应收票据背书转91813.12284250.92297639.08-192437.80-13388.16让支付货款金额

合计222331.95342186.25448215.99-119854.30-106029.74年度采购总额285105.44357879.85454916.17-72774.41-97036.32

存货余额68212.5295163.74142684.69-26951.22-47520.95

2023-2025年度公司购买商品、接受劳务支付的现金与存货余额变动的不一

致主要系年度采购总额和结算方式变动的影响。公司购买商品、接受劳务的结算方式包含电汇、开具银行承兑汇票以及应收票据背书转让等方式，其中应收票据背书转让为非付现采购，因此采购结算方式的变化将影响购买商品、接受劳务支付现金的变动。

*票据支付规模影响现金支付规模近三年，公司采用应收票据背书转让方式支付货款金额分别为297639.08万元、284250.92万元和91813.12万元，2023年和2024年较为稳定，2025年度大幅下降，主要系：*采购总额下降影响。2025年度采购总额较2024年度下降72774.41万元，采购减少，相应背书的票据有所下降；*销售收入下降，应收账款增加，收取的票据减少。公司2025年度销售收到的银行承兑汇票较2024年度减少115267.60万元，扣除票据贴现后，可用于支付货款的票据同比下降

42904.95万元，收票减少导致对外背书减少；*通过开立应付票据支付货款的

39金额大幅增加。2025年度公司销售收入大幅下降，销售收到的银行承兑汇票大幅减少，公司将收到的票据用于贴现，同时开出应付票据用于支付货款。2025年度公司为了保持供应链的稳定性，在采购结算方面减少了票据背书的份额，提高了电汇支付和直接开具票据的比例，两种方式都会增加采购商品、接受劳务支付的现金金额。

*采购总额下降，导致支付总额总体下降近三年，公司因产销规模收缩，对外采购呈逐年下降趋势，近三年采购总额分别为454916.17万元、357879.85万元和285105.44万元，使用现金和票据背书方式支付的现金分别为448215.99万元、342186.25万元和222331.95万元，亦呈现逐年下降趋势。其中2024年度现金支付金额较2023年度大幅下降，但票据背书方式支付金额较2023年度较为稳定，主要系公司优先使用销售收到的银行承兑汇票向供应商支付货款，剩余部分使用现金支付，因采购总额下降，而票据支付金额基本稳定，导致现金支付金额出现大幅下降。

综上所述，公司近三年购买商品、接受劳务支付的现金波动主要受票据支付规模和采购规模下降的影响，具有合理性。

（二）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）访谈公司管理层，了解与存货核算相关的关键内部控制，评价这些控制

的设计有效性，并测试其运行有效性；

（2）获取公司采购明细表，统计近三年交易前十大供应商和支付前十大供应商，分析交易金额、分析交易背景、采购内容及支付政策是否异常；查询工商信息，分析供应商与公司是否存在关联关系；结合支出资金用途分析支付现金规模波动的原因及合理性；

（3）获取公司客户、供应商清单检查是否存在客户、供应商重叠及会计处理的准确性；

（4）获取公司各期末存货构成明细，结合公司库存管理政策、产销规模变化、市场竞争情况以及同行业公司存货规模的变动情况，分析公司存货余额变动的原

40因及合理性。

2、核查意见

（1）公司近三年前十大供应商存在与客户重合的情况，但公司在采购与销售

业务中承担主要责任人的角色，相关交易采用总额法核算符合会计准则规定；