┃九方关注
►海外方面，美股三大指数08月19日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨10.45点，收于44922.27点，涨幅为0.02%；标准普尔500种股票指数下跌37.78点，收于6411.37点，跌幅为0.59%；纳斯达克综合指数下跌314.82点，收于21314.95点，跌幅为1.46%。其中，道指盘中一度创历史新高。
热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.9%。迅雷跌超10%，微博跌逾6%，金山云跌近5%，爱奇艺、搜狐跌逾2%，京东、阿里巴巴、网易、百度跌超1%。
大型科技股多数下跌，AMD跌超5%，英伟达跌超3%，创4月21日以来最大单日跌幅。
►国内方面，今年7月，财政收入显著回暖，重点领域支出力度不减。财政部8月19日公布的最新财政收支情况显示，7月全国一般公共预算收入同比增长2.6%，其中，中央、地方收入分别增长2.2%、3.1%，月度增速均为今年以来最高。今年前7个月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%，增速比上半年提高0.4个百分点，实现转正。
值得注意的是，前7个月证券交易印花税同比增长62.5%，增速比上半年进一步扩大。证券交易印花税根据股票交易成交金额收取，收入表现基本跟随A股成交额走势，其收入增速扩大亦反映出市场信心的修复。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场再度创下阶段新高后，出现了小幅跳水调整的走势。说明指数在3750附近开始有比较明显的分歧，而当两市成交额来到2.5万亿后，显然市场也开始充满了对于情绪过热的担忧，因此，短线这里出现震荡修复也属于合理范畴。一方面对于中期走势，投资者需要更有耐心和信心外，另一方面，正好可以趁调整可以考虑调仓换股。
上方阻力位：3750区域，分歧加剧，是短期明显的阻力区。
下方支撑位：关注3700区域，突破后观察阻力是否转支撑。
板块方面，
1、科技：隔夜美股英伟达下跌，该板块大多都是涨幅较大的品种，注意节奏，不要过度追高了。
2、券商、多元金融：指数慢牛格局，券商有轮动发力，可以适当关注。
3、机器人：机器人昨日尝试拉升后，反而迎来猛烈抛压，这里也注意辨识一些位置偏高的品种的抛压，不要轻易追高。
4、创新药：受港股拖累，高位股调整，注意挖掘低位品种为主。
5、军工：9-3节点临近，注意规避高位品种。
6、有色、资源：美联储降息预期，对于资源类尤其是有色、稀土、煤炭等会有利好提振。
┃题材机会
1、广东研究通过政府投资基金支持商业航天发展 助力商业航天快速发展
广东省人民政府办公厅19日发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，支持设立专项基金。研究通过政府投资基金支持商业航天发展，优先支持前沿航天技术攻关、火箭和卫星研发及总装总测、大规模星座组建运营等领域的商业航天重大项目招引、研发投入和园区建设。
点评：我国已进入低轨星座密集部署的关键阶段。以“星网星座”和“千帆星座”为代表的重大国家项目正加速推进，计划在2030年前部署总计约2.3万颗卫星。低轨卫星组网正在提速的背景下，我国火箭运力，特别是面向商业发射的有效供给不足，已成为低轨卫星大规模组网的核心瓶颈。今年下半年，多款大运力民营液体火箭即将首飞，并开展可重复使用相关实验，民营液体火箭有望逐步成为建设我国低轨卫星互联网的重要力量，卫星互联网建设有望加速。自2022年以来，商业航天产业扶持政策不断加码，为行业发展创造了有利的政策环境。
相关公司包括：航宇微、九丰能源、中国卫通、中国卫星、上海沪工
2、光伏胶膜部分企业上调报价
日前，祥邦科技调整部分光伏胶膜价格，自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单，EVA类产品上调600元/吨，EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算，EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平，EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。
点评：分析认为，粒子成本增加叠加供需改善预期是光伏胶膜涨价主因。根据SMM，最新EVA粒子价格在9800元/吨，相较上周涨幅200元/吨，主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端，8月组件排产环比小幅下滑，随着欧洲走出淡季和国内机制电价启动招标，需求仍有支撑；供给端，二三线厂商基本处于亏损状态，产能出清持续进行中，例如福莱蒽特的胶膜子公司停产歇业。此外，近期华润组件开标均价提升，也为胶膜涨价打开了空间，机构认为胶膜涨价趋势或势在必行。
3、单晶片量产在即 我国磷化铟获重要技术突破
据报道，九峰山实验室近日在磷化铟（InP）材料领域取得重要技术突破，成功开发出6英寸磷化铟（InP）基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺，关键性能指标达到国际领先水平。这一成果也是国内首次在大尺寸磷化铟材料制备领域实现从核心装备到关键材料的国产化协同应用。
点评：作为光通信、量子计算等领域的核心材料，磷化铟（InP）材料的产业化应用长期面临大尺寸制备的技术瓶颈，业界主流停留在3英寸工艺阶段，高昂的成本使其无法满足下游产业应用的爆发式增长。而九峰山实验室突破大尺寸外延均匀性控制难题，为实现6英寸磷化铟（InP）光芯片的规模化制备打下基础。九峰山实验室本次联合国内供应链实现全链路突破，对促进我国化合物半导体产业链协同发展有着重要影响。
┃公告淘金
仁和药业(000650) 在互动平台表示，公司的子公司（闪亮明眸公司）与合作方联合研发了全球首款ULook脑机交互智能眼镜。该眼镜系脑机接口技术与眼健康领域的深度融合，实现了“脑眼协同”，是全球首台“戴在鼻梁上的脑机”。该脑机智能眼镜集成EEG（脑电图）、红外测距等多项传感器，构建“眼-脑-心理”三维联动机制，具有视力训练、提升专注力、用眼监测及情绪分析四大核心功能。
近日，海利天梦（山东）复合材料科技有限公司成立，经营范围包含：智能机器人的研发；智能无人飞行器制造；智能无人飞行器销售；民用航空器零部件设计和生产等。企查查股权穿透显示，该公司由山东章鼓(002598) 等共同持股。
铂力特(688333) 在互动平台表示，公司已助力蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等多个商业航天客户完成发射、飞行任务，参与的多个商业航天项目已进入批量生产阶段。
南风股份(300004) 发布股价异动公告称，公司收购了南方增材科技有限公司少数股东权益，并对其增资5000万元，以支持南方增材拓展3D打印服务及核电材料集采业务，增强其在核电、消费、汽车、军工、航空航天等行业的市场影响力。
安孚科技(603031) 拟11.52亿元购买安孚能源31%股权。本次交易完成后，公司将持有安孚能源93.26%的股权。安孚能源通过控股子公司南孚电池主要从事电池的研发、生产和销售。
赛微电子(300456) 拟1.57亿元收购展诚科技56.24%股权。展诚科技专注于IC设计服务与EDA软件开发。
正帆科技(688596) 收购汉京半导体62.23%股权。
蓝晓科技(300487) 拟在蒲城高新技术产业开发区选址建设生命科学高端材料产业园，项目预计总投资11.5亿元。
鹏鼎控股(002938) 投资80亿元建设淮安产业园，为AI应用市场提供全方位PCB解决方案。
汉钟精机(002158) 8月19日在互动平台表示，公司半导体真空泵已通过部分国内芯片制造商的认可并开始批量供货，同时部分新客户和新工艺仍在配合测试验证中。此外，公司已与多家半导体设备企业合作，逐步推动国产化进程，并在部分制程中实现小批量应用。
江特电机(002176) 全资下属公司宜春银锂新能源有限责任公司将于近日正式复工复产。
高德红外(002414) 热成像技术在神舟二十号乘组第三次出舱任务中成功应用。
若羽臣(003010) 拟以1亿元至2亿元回购公司股份。
┃减持预警
新致软件：股东拟减持4.65%股份
珍 宝 岛：股东拟减持4.00%股份
德美化工：股东拟减持3.00%股份
禾丰股份：股东拟减持2.19%股份
珂玛科技：股东拟减持1.72%股份
弘业期货：股东拟减持1.00%股份
泸 天 化：股东拟减持1.00%股份
达梦数据：公司董事兼总经理被留置
熙菱信息：公司控股股东岳亚梅被采取留置措施
天娱数科：董事郭柏春涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕
亚钾国际：董事长郭柏春涉嫌挪用公款罪、滥用职权罪被逮捕
科思科技：公司实际控制人、董事刘建德被实施留置和立案调查
豪 尔 赛：因未及时披露公司涉嫌单位行贿罪被立案调查事项 收到北京证监局警示函
┃涨停解码
4连板：济民健康
3连板：申联生物、新天药业、川润股份、诺德股份、科森科技、汉钟精机、华宏科技、同洲电子、中恒电气
2连板：伟隆股份、福瑞股份、剑桥科技、利欧股份、红豆股份、国机精工、园林股份、慈文传媒、明新旭腾、汇得科技、四方科技、领益智造、中科金财、中科海讯、华胜天成、四创电子
┃热门事件
据央视新闻报道，当地时间周二(8月19日)，美国商务部宣布，将407个产品类别纳入钢铁和铝关税清单，适用税率为50%。
据美国商务部周二确认，新关税已于本周一生效，大幅扩大了此前特朗普针对关键大宗商品宣布的征税范围。
据悉，此次新增清单涵盖范围广泛，包括风力涡轮机及其部件、移动起重机、铁路车辆、家具、压缩机与泵类设备等数百种产品，这些产品要么由钢铝制成，要么包含钢铝部件。
美国商务部工业与安全事务副部长杰弗里·凯斯勒声明称：“今天的行动扩大了钢铁和铝关税的覆盖范围，旨在堵住规避通道，持续振兴美国钢铝产业。”
“跌麻了……”一位基金经理感慨道。权益市场创新高的同时，债市情绪却大幅受挫。
8月18日，债市昨日遭遇8月以来“最惨烈”的一天，10年、30年国债活跃券日内最大上行幅度达到5BP、6BP，直至尾盘长端利率小幅修复，二者分别收于1.79%、2.06%。不少基民在平台讨论区称：“碎了好多蛋。”
进入8月，债市一度有所修复，但从上周起，随着市场风险偏好提升，债市再度陷入调整。截至8月18日，10年国债收益率已突破7月调整的高点。
市场调整中，债券基金面临一定的赎回压力，债券基金经理也直言“压力大”。
不过，业内总体认为，债市并不具备长期大跌的基础，10年国债1.8%的期限利差基本定价了相关预期。与此同时，他们也在积极应对市场变化，在操作上采取缩短久期、调整结构等策略。
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