市场早盘震荡走高，三大指数小幅上涨。沪深两市半日成交额1.14万亿，较上个交易日放量585亿。盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌。从板块来看，AI硬件股再度大涨，胜宏科技等多股再创历史新高，寒武纪涨超15%。脑机接口概念股表现活跃，麦澜德涨超10%。新疆本地股维持强势，新疆交建等多股3连板。下跌方面，军工股展开调整，捷强装备等跌超5%。

板块方面，脑机接口、港口、新疆、液冷服务器等板块涨幅居前，锂矿、军工、稀土永磁、光伏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.53%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.91%。

涨停天梯榜： 

【4连板】吉视传媒

【3连板】北新路桥、新疆交建、八一钢铁、新疆火炬

【2连板】飞亚达、同洲电子、九鼎投资、海立股份、大元泵业、国光连锁、必得科技

【反包走势】洪通燃气

今日市场炒什么

【人形机器人】

相关个股：恒帅股份、江特电机、诺力股份

消息面：杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。该意见指出，要求加强网络和算力基础设施规划布局，建立多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。其中还指出，要重点构建“场景开放-供需对接-示范引领-政策激励-全面推广”全链条推进体系。

【锂电池概念】

相关个股：同洲电子、华控赛格、中国长城

消息面：碳酸锂全线涨停，宁德时代（300750）枧下窝矿区采矿端停产，涉及10万吨碳酸锂年产能。宁德时代回应采矿许可证到期后暂停开采作业，正办理采矿证延续申请，对公司整体经营影响不大。供应收缩预期及资金情绪驱动期价上行，需留意交易所可能出台的风控措施，警惕预期落地后情绪反复切换的回调风险。

【脑机接口】

相关个股：麦澜德、翔宇医疗、麒盛科技

消息面：七部门联合发布了《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。

机构观点：

中信建投：以旧换新补贴陆续下放，利好强势新车周期主机厂等

中信建投表示，8月第三批“以旧换新”国补各地已陆续恢复申领，周度数据逐步改善，当前新能源车免征购置税3万元，26-27年将调整为减半征收（即从减免最高3万元下调为1.5万元），汽车反内卷叠加新能源需求前置催化行业beta亟待上行，利好强势新车周期主机厂以及30万元+高端品牌；L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化；商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期，稳健低估值属性仍为防御型资金青睐。

中国银河证券：新型工业化金融支持完善，险资对银行投资扩容

中国银河证券表示，近期险资再现频繁举牌，中小险企也逐步加大股权投资力度，银行板块依然受到青睐。预计低利率环境下，险企对稳健高收益资产具有长期配置需求。当前银行板块股息率约4%，仍处于行业前列，H股股息率优势更加显著，且银行分红稳定、估值较低、业绩波动较小，有望持续吸引险资流入。此外，考虑到中小险企将自2026年1月起实施新会计准则，银行板块增量资金有望进一步扩容。当前险资对银行股投资主要集中于国有大行和股份行H股，股息率为主要考虑因素。而弘康人寿投资郑州银行H股显示险资对区域行布局扩大。未来不排除保险公司加大对估值低、业绩修复和成长潜力较好的区域行股权投资力度，通过并表和银保业务渠道协同进一步改善投资回报。银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。

中金公司：高端PCB需求跃迁，算力基座价值重构

中金公司发文称，海外算力需求高企，驱动PCB量价齐升，市场规模迅速扩容，我们预计2025/2026年AI PCB市场规模有望达56/100亿美元。尽管国内PCB厂商正加速扩产，我们认为高端产能释放效率仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将持续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的市场需求增量。随着AI算力硬件向高密度、高带宽方向演进，如何降低介电常数(dk)与介质损耗(df)成为突破传输瓶颈的关键，我们认为未来AI对PCB工艺技术路径有望持续迭代，其体现方式包括结构融合（CoWoP、载板化）、功能升级（正交背板替代铜连接）及材料突破（M9、PTFE、石英布等）。

华西证券：基建板块的中长期逻辑难以支撑短期快涨行情

华西证券指出，基建板块的中长期逻辑，难以支撑短期快涨行情。若本轮基建再度加速过快，仍然需要警惕大幅回撤的可能。值得注意的是，彼时基建行情波动后，资金转移至科技板块，且当前科技板块热度退坡&产业叙事强化的矛盾仍然存在，或许能够为本轮基建行情波动后的市场方向提供参考。

华泰证券：关注新疆板块投资机会

华泰证券指出，近日国家铁路集团注册资本950亿成立新藏铁路公司，新藏铁路建设预计对应总投资2000~5000亿，和田至省界段已于25年5月启动土石方招投标，此次专业公司成立标志项目稳步推进。我们认为新疆在能源、资源、地缘优势下战略地位突出，政策高度重视区域发展，随着疆内产业发展、重大基建落地，有望迎来加速发展。同时短期自治区成立70周年或继续成为市场重要催化之一，建议关注新疆板块投资机会。

国泰海通：8月维持对A股与美股的战术性超配观点

国泰海通发布研报称，8月维持对A股与美股的战术性超配观点。近期市场风险偏好改善持续主导大类资产定价，风险资产显著优于避险资产，权益>商品>债券。对经济景气预期持续上修、国家高度支持资本市场发展、市场流动性稳定、风险偏好逐渐改善以及微观交易结构稳固优化的A股高度乐观。对经济衰退短期难以证实且降息概率增加的美股相对乐观。

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