今日是A股5月最后一个交易日，上证指数大涨超1%，北向资金净买入138亿元居年内次高，为本月市场的强劲复苏划上一个休止符。在这个“红五月”，上证指数与深证成指累计涨幅均超过4%，在疫情带来的影响逐渐淡化的背景下，前期超跌的赛道股近期迎来阶段反弹。国内疫情逐步改善、复工复产持续推进，外资已在加速回流等维度的好消息均为市场带来了新的信心。

对于即将开启的6月行情，有机构认为政策力度和成效将主导市场走势，也有机构认为那些需求端依然较强，而供给端受损的行业将迎来明确的复苏。目前已有十余家机构发布了6月的金股名单。可选消费股青岛啤酒意外收获最多机构关注，智能驾驶概念股中科创达也获得较多关注。同时获两家机构推荐的个股还有各版块龙头兆易创新、贵州茅台、北方华创与紫金矿业。

夏日已近，又逢疫情基本面改善，往年终端消费场景中不可或缺的啤酒复苏有望。机构提示，啤酒板块的估值已经回落至舒适区间，后续预计随着疫情防控措施的逐步放宽，餐饮等即饮渠道消费有望得到复苏，因而二季度旺季期间啤酒的动销表现获看好。本次获数家机构看好的青岛啤酒一季度产销两旺，中高档产品销量增长10%以上，一季度扣非净利同比增长17.14%，在板块内表现较为稳健。其股东复星国际刚刚决定对港股青岛啤酒股份作清仓式减持，背后持股5年的郭广昌所获回报已翻倍。

汽车产业链整体也因近期的连环利好饱受关注。各地促进汽车消费政策接连落地，叠加新能源汽车下乡活动等预期，市场看好汽车板块行情受销量拉动。而在此过程中，电动智能的加速将推进催生出的大量增值零部件，驾驶智能化的产业格局变化也有望带来其它领域的增量应用。故而市场对于这一方向格外关注。

回顾上个月的机构金股组合表现，组合风格偏向于地产、石油、基础化工等板块投资的光大证券整体跑赢其它机构，金股组合中华特达因月内累涨31.3%，鲁阳节能涨26.3%。对于6月，光大证券认为市场短期反弹之后，仍需以防守为主。通过复盘A股历次历史底部，可以发现基本面正成为市场走出底部最坚实的动力，宏观流动性、宏观政策、市场政策对于市场走出底部的作用相对较弱，因而本轮市场走出底部或同样需要基本面层面更强的信号。但短期来看，A股盈利仍有一定压力，因而市场短期或将以震荡行情为主。

关于配置的方向，各家机构均不约而同提到稳增长与消费。具体而言，华鑫证券表示，行业配置将回归业绩基本面，可关注三大主线。一是受益于政策发力的稳增长主线和国企改革主题。基建和消费是稳增长的主要抓手，新老基建并重，新增和存量项目同步发力，利好传统基建和新基建。国企改革收官之年，加速推进，国防军工和央企基建有望迎来催化。二是疫后修复的大消费主线，如汽车消费、食品饮料、家电、免税等。三是供需矛盾主导的周期主线，如能源安全、资源安全、粮食安全。