核心要点

行情回顾

1、橡胶板块本周上涨0.55%，低于沪深300指数1.95%的涨幅，在131个板块中排名第79位，且周内排名呈先高后低的趋势，板块走势逐渐趋弱。

2、本周橡胶板块主力资金净流出2.36亿元，12月25日和26日净流出明显，资金撤离迹象明显，可能对板块后续走势不利。

3、个股方面，科创新源（300731）周涨幅15.26%领涨板块，震安科技、彤程新材表现较好；天铁科技（300587）周跌幅13.06%，C元创股份等个股跌幅居前，板块内个股涨跌分化明显。

4、截至12月26日，橡胶板块市盈率（TTM）为34.34，处于近一年数据的38.85分位；市净率（MRQ）为4.61，处于近一年数据的97.52分位，接近历史高位，需警惕估值回调风险。

宏观解读

1、近期丁二烯橡胶期货价格下跌超过2%，反映出市场对下游需求的担忧，供应可能相对过剩，导致短期价格承压。长期来看，若需求未能改善，胶价可能持续低迷，影响行业盈利能力。

投资建议

1、短期谨慎观望，关注需求变化：近期丁二烯橡胶价格下跌超过2%，反映出市场对下游需求的担忧。供应可能相对过剩，导致短期价格承压。同时，主力资金连续两日大幅流出，板块涨跌幅排名靠后，显示市场情绪偏谨慎。建议投资者短期内密切关注行业供需动态，谨慎观望，避免盲目加仓，防范价格持续低迷带来的投资风险。

2、长期布局优质龙头，把握估值低位机会：尽管短期面临压力，但橡胶行业长期需求仍有增长空间，特别是在新材料和高端应用领域。目前板块市盈率处于近一年38.85分位，市净率处于97.52分位，部分优质龙头企业估值相对合理。长期投资者可考虑逐步布局具有技术优势和市场竞争力的龙头企业，以期在未来行业复苏中获得收益。

风险提示

供需失衡可能持续，下游需求改善不及预期，导致橡胶价格长期低迷，影响企业盈利，加大投资风险。