仙鹤股份有限公司

2025年年度股东会

会议资料

股票代码：603733

中国·衢州

二〇二六年五月2025年年度股东会会议资料

目录

2025年年度股东会会议议程........................................3

2025年年度股东会会议须知........................................5

议案一：关于2025年度董事会工作报告的议案................................6

议案二：关于2025年年度报告及其摘要的议案...............................18

议案三：关于2025年度财务决算报告的议案................................19

议案四：关于2025年度利润分配预案的议案................................25

议案五：关于续聘2026年度审计机构的议案................................26

议案六：关于确认董事2025年度薪酬及2026年度薪酬方案的议案.........27

议案七：关于2025年度内部控制评价报告的议案..............................29

议案八：关于制定《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》的议

案....................................................30

报告事项：2025年度独立董事述职报告（非表决事项）...........................31

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仙鹤股份有限公司

2025年年度股东会会议议程

一、会议时间：

现场会议时间：2026年5月19日（星期二）14点00分

网络投票时间：2026年5月19日（星期二）

采用上海证券交易所网络投票，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交易时间段：上午9:15-9:25，9:30-11:30，下午13:00-15:00；通过互

联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的9:15-15:00。

二、会议方式：现场投票与网络投票相结合的方式

三、现场会议地点：浙江省衢州市衢江区天湖南路69号仙鹤股份有限公司会议室

四、出席人员：

1、截至2026年5月12日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分

公司登记在册的公司股东

2、已登记而无法出席会议的股东，可书面委托代理人出席，代理人不必是

公司的股东

3、公司董事、高级管理人员

4、公司聘请的律师

五、会议主持：公司董事长王敏良先生

六、审议事项：

1、关于2025年度董事会工作报告的议案

2、关于2025年年度报告及其摘要的议案

3、关于2025年度财务决算报告的议案

4、关于2025年度利润分配预案的议案

5、关于续聘2026年度审计机构的议案

6、关于确认董事2025年度薪酬及2026年度薪酬方案的议案

3/312025年年度股东会会议资料

7、关于2025年度内部控制评价报告的议案

8、关于制定《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》的议

案

报告事项《仙鹤股份有限公司2025年度独立董事述职报告》（非表决事项）

七、本次股东会由董秘王昱哲先生负责会议记录，并起草会议决议。

八、会议登记方式及股东参加网络投票的操作程序，详见“仙鹤股份有限公司关于召开2025年年度股东会的通知”。

九、现场会议议程：

1、主持人宣布会议开始

2、会议出席情况及会议议程

3、推选计票人、监票人，发放表决票

4、审议议案（含股东发言提问环节）

5、填写现场表决票并投票

6、休会，统计现场及网络表决结果

7、复会，宣布会议表决结果

8、见证律师宣读法律意见书

9、主持人宣布会议结束

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仙鹤股份有限公司

2025年年度股东会会议须知

为保障仙鹤股份有限公司（以下简称“公司”或“仙鹤股份”）全体股东的

合法权益，维护股东会的正常秩序，保证股东会的议事效率，确保本次股东会如期、顺利召开，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《仙鹤股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）、《仙鹤股份有限公司股东会议事规则》及中国证券监督管

理委员会、上海证券交易所的有关规定，特制定会议须知。

一、请按照本次股东会会议通知（详见2026年4月29日刊登于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）中规定的时间和登记方法办理参加会议手续，证明文件不齐或手续不全的，谢绝参会。

二、公司证券部为股东会办事机构，具体负责会议有关各项事宜。

三、股东参加股东会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。股东参加股

东会应认真履行其法定义务，不得侵犯公司和其他股东的合法权益，不得扰乱股东会的正常秩序。

四、会议审议阶段，要求发言的股东应当按照会议的议程，向股东会秘书处申请，股东提问的内容应围绕股东会的主要议案，经股东会主持人许可后方可发言，每位股东发言时间一般不超过五分钟。

五、本次股东会采取现场与网络相结合的投票表决方式，网络投票的投票时间、表决方式、注意事项等事项可参见刊登于上海证券交易所网站的《仙鹤股份有限公司关于召开2025年年度股东会的通知》。

六、会议期间参会人员应注意维护会场秩序，不要随意走动，手机请调整为静音状态。会议期间未经公司董事会同意，任何人员不得以任何方式进行摄像、录音、拍照。如有违反，会务组人员有权予以制止。

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议案一仙鹤股份有限公司关于2025年度董事会工作报告的议案

各位股东、股东代表：

2025年是全球经济增长温和复苏的一年，也是仙鹤股份发展历程中极具战

略意义的关键之年。面对复杂多变的国际经贸环境和国内经济转型升级的挑战，公司董事会严格遵守《公司法》《证券法》及《公司章程》的规定，紧紧围绕“夯实基础、扩大主业、打造全产业链模式”的发展战略，带领经营管理层和全体员工稳健经营、有序推进各项工作。

报告期内，公司广西来宾、湖北石首“林浆纸用”一体化一期项目全面投产，产业链短板得到有效弥补，产能规模实现明显提升。董事会科学决策，推动公司由特种纸制造商向全产业链纸基新材料集团转型，并构建了由林浆、造纸、纸制品、能源、化工、物流、环保七大板块组成的全产业链业务模块。公司坚持创新驱动，深化 ESG 管理，在产能释放、成本控制及新赛道拓展等方面取得积极进展，经营业绩实现稳健增长，可持续发展能力进一步增强。

现将公司董事会2025年主要工作情况汇报如下：

一、报告期内总体经营情况

（一）经营指标完成情况

2025年，公司紧抓国家“双碳”战略机遇，依托广西、湖北两大生产基地的

资源优势，全面释放新产能。通过深化内部管理改革，优化产品结构，公司在特种纸基新材料领域的市场占有率进一步提升，品牌影响力不断扩大。全年生产经营呈现出“产能稳步释放、结构持续优化、效益显著增长”的良好态势。得益于广西、湖北一期项目产能的全面释放以及“林浆纸用”一体化全产业链布局带来

的成本优势，公司2025年主要经营指标均实现了预期目标，核心竞争力和可持续发展能力进一步增强。

单位：万元

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项目2025年2024年同比（%）

主营业务收入1187344.45986821.4620.32

其他业务收入46943.7740536.2715.81

净利润101889.82101303.890.58

总资产2488641.652332190.806.71

2025年，公司实现营业收入123.43亿元，同比增长20.14%；完成机制纸产

量163.74万吨，同比增长35.08%。业绩增长的主要驱动因素如下：

1.产能规模效应显现：广西来宾和湖北石首两大基地一期工程全面投产，新

增产能顺利释放，带动销量显著增长。

2.产业链成本优势凸显：自制浆产能投产，基本达到替代进口同类木浆的品质水准，有效突破了木浆完全依赖进口的瓶颈，显著平抑了原材料价格波动风险。

3.细分市场需求增长：食品与医疗包装材料系列、日用消费系列、商务交流

及出版印刷系列等高增长赛道的产品销量实现大幅提升。

在营业收入持续增长的同时，公司资产规模亦稳步增长。截至2025年末，总资产达248.86亿元，较去年增长6.71%；流动资产增长1.77%；资产负债率为

64.58%，负债总额为160.72亿元；每股净资产增长7.78%，股东权益合计为88.14亿元。

（二）2025年公司经营情况概述

1、大项目稳步落地，“林浆纸用”一体化全产业链成效显现

报告期内，公司在湖北石首的“年产250万吨高性能纸基新材料循环经济”项目全面稳定运行，成本管控取得成效；广西来宾“年产250万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”项目一期全部投产依托林地资源优势，快速释放经济效益。两大项目的顺利落地，标志着公司“林浆纸用”一体化战略从蓝图走向了现实。报告期内，湖北仙鹤产出特种纸18.85万吨，自制特种浆22.37万吨；广西仙鹤产出特种纸32.38万吨、木浆46.55万吨。经过公司产品自用的检验和市场的考验，两地自制浆已基本达到替代进口同类木浆的水准，克服了行业一直以来木浆完全依赖进口的瓶颈约束。广西、湖北的两大项目利用当地原材料资源优势，实现“林浆纸用”一体化布局以弥补造纸原材料短板的初衷正在变成现实。截至报告期末，广西、湖北两大生产基地共有7条制浆生产线和9条特种纸生产线投

7/312025年年度股东会会议资料入生产，不仅弥补了公司产业链的短板，同时大幅增加了公司产能，成为公司新的利润增长点。

2、参与新赛道，培育新市场，稳步组织新建成项目品类的有序生产和市场

培育

报告期内，湖北仙鹤抓紧生活用纸项目的推进，产线的安装调试提前完成并成功试机，于2025年1月份正式投入生产销售，2025年销售量达到46923.36吨。投资生活用纸项目，是仙鹤为未来纸基新材料的规模化发展开辟的另一条赛道。公司生产的生活用纸全部采用原生的木浆、竹浆和苇浆作为主要原材料，具有天然洁净、柔软亲肤、吸水性强、无有害添加等优良特性，充分满足消费者对健康、安全、环保用纸的日益增长的需求。同时凭借公司多年在特种纸领域积累的质量管控能力和供应链优势，生活用纸系列产品在柔软度、湿强度、卫生指标等方面均达到行业领先水平，具备较强的市场竞争力。

经过两年市场培育和技术改造的公司30万吨食品卡纸产线也开始发力。报告期内，公司瞄准高端食品卡纸市场，加大食品卡纸性能和品质的技术改造，推向市场后获得了良好的市场口碑。同时，营销团队利用公司长期积累的战略合作客户资源，多渠道拓宽销售路径，使盈利情况得到改善。此前，仙鹤的产品以低定量见长，高克重食品卡纸的市场投放，进一步完善了食品类纸基包装材料产业链，成为“仙鹤”纸基功能材料家族中的新成员。

3、适应市场需求，大幅增加生活、食品、工业和互联网时代下的必备日用

消费品材料的供应

随着人们生活水平的提高以及对快速消费品功能要求的提升，报告期内公司的一次性纸基食品包装材料的销量稳定增长，而随着环保消费理念的不断增强，一次性可降解食品包装材料也越来越多地应用于日常生活中。公司抓住市场机遇，扩大相关产品的产能布局，报告期内公司食品医疗消费类产品生产量达到36.95万吨，实现销售33.57万吨，同比增长34.36%。

公司生产的电解电容器纸基材料被广泛应用于消费类电子、空调、特殊照明

等消费领域；近年来，工业通讯电源、手机数码、专业变频器、数控伺服系统等

5G 配套设施中，也出现了越来越多的高性能电容器应用，公司由此成为国内重

要的电子元件材料生产配套企业。公司抓住了市场机遇，报告期内电解电容器纸

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基材料销售达到了7200吨。实现销售收入同比增加8.47%，取得了较快的增长。

随着互联网时代的到来，互联网相关必备产品行业发展迅速，上下游产业进入高速发展时期。公司将互联网产业相关产品作为未来发展的重要方向，生产的标签离型用纸、热敏材料及转印系列材料均具有明显的互联网产品材料属性，其产能及销量稳步增长。报告期内，公司日用消费系列纸基材料销售量同比增长了

37.22%。其中，标签离型系列材料销量同比增加36.09%，实现了大幅增长。随

着国内数码转印市场的整体增长，公司转印系列材料在报告期内实现销售16.51万吨，同比增长了6.57%。此外，商务交流及出版印刷系列实现销售14.94万吨，同比增长79.53%，展现出强劲的增长势头。

4、融入“双循环”格局，积极参与国际化竞争，加快境外市场的开发和布

局

公司积极响应国家号召，融入以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，在夯实主业、扩大产能的同时，注重参与国际化竞争，充分进行境外市场的开发和布局，加大对国际市场需求产品的研发。尽管世界格局多变，国际争端持续，对我国出口贸易造成一定影响，但基于中国产业链的完整性和全面性的优势仍然不可替代。在国际供应链因全球格局变化而波动时，公司通过长期的市场开发和产品服务，依靠自身产品的灵活性、专业性和稳定性，在国际市场中确立了不可动摇的品牌地位，进入全球众多知名客户的供应链，通过出色的客户服务获得了持续性订单，扩大了欧洲、东南亚、中东等全球市场的布局。报告期内，外销业务收入达10.26亿元人民币，同比增长31.86%。

5、加大研发投入，致力于新型纸基类材料产品的研发近几年，市场加快环保纸基材料替代弱降解类材料的步伐，该类材料技术标准严苛、具有明显的应用场景约束。公司多年来积极致力于不可替代，性能独特的特种纸类材料的研发，产品在国内具有较高知名度。为了迅速适应市场变化，公司不断加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品、开发战略性价值客户，并推出多款面向终端的产品。公司将继续与众多行业知名客户开展技术和市场战略性合作，整合市场资源，推动优势产品成果转化，迅速形成规模效益，在销售和利润增长的同时，为后续合作发展奠定更好的基础。

公司能迅速抓住市场机遇，得益于近几年不断加大的研发投入。报告期内，

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公司及其子公司共申报专利78项，其中发明专利44项，实用新型专利34项，并获得授权专利证书20项。公司与院校联合研发的“高性能医用包装纸绿色制造关键技术及产业化应用项目”荣获中国发明协会颁发的发明创业奖创新奖二等奖；功能强化型蓄电池涂板纸、天然本色新型家具保护纸、智能高效涂布圣经纸、高性能食品接触用绿色特种牛皮纸等4个产品获得2025年度省级工业新产品证书；食品级不锈钢板用衬纸荣获2025年浙江省优秀工业新产品称号。此外，公司参与的“高效节能磁悬浮透平智能真空系统研发及在大型造纸机中的应用项目”

荣获中国轻工业联合会颁发的“十四五”轻工业先进科技创新成果证书。公司参与的“医药包装用纸和纸板”、“电解电容器纸”国家标准，以及“水松原纸”、“超级电容器纸”行业标准已正式发布。报告期内，公司费用化研发投入达

17551.61万元，同比增长30.75%，自主创新能力不断提高。

6、发展绿色能源，着眼“双碳”战略，注重可持续发展

公司始终秉持绿色发展理念，致力于绿色能源的开发与应用。目前各生产园区均已部署光伏发电设施。截至报告期末，公司光伏装机容量超 126MW，年发电量突破9000万度，相当于节约用电9000万千瓦时，折合等价值能耗约27700吨标煤，在降低电耗的同时有效减少了碳排放。同时，公司大力推动用户侧储能项目建设，全资子公司哲丰新材料建设的 42MW/284.884MWh 储能项目和公司衢州总部 22.36MW/44.72MWh 储能升级项目正常运行，报告期内实现储能分成收益超1500万元。这些光伏与储能项目的实施，为公司优化能源结构、减少温室气体排放提供了有力的技术支撑，切实推动了绿色低碳发展。

报告期内，公司董事会可持续发展（ESG）委员会及其工作小组携手专业机构，依据国际化标准，全面梳理并推进可持续发展工作。打造适应公司长远发展的、经济指标与环境保护协调、创造价值与员工福利同步、企业利益与社会贡献

兼顾一套完整且高质量的发展体系，使公司 ESG 工作在社会评价指数上处于国内同行业整体领先水平。

公司积极响应国家“碳达峰”与“碳中和”战略，主动推进企业碳盘查实践。

报告期内，公司顺利完成2个组织层面的碳盘查，并对5个产品开展碳足迹追踪，获得碳认证证书，相关成果已应用于全球性客户认证程序，获得国际客户广泛认可。

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在日常生产经营活动中，公司秉持绿色发展理念，积极采取减碳措施，以实际行动践行环保责任。例如，公司大力引入光伏发电技术，不断优化生产工艺与流程，致力于提升低碳生产水平，以实现经济效益与环境保护的双赢。遵循“夯实基础、扩大主业、打造全产业链模式”的发展战略，公司坚定不移地推进以纸养林、以林促纸的可持续发展模式，在广西、湖北两地积极布局，抢占资源高地，构建“林浆纸用”一体化完整产业链，全力投身生态林产业的建设与发展。为公司适时制定具体的温室气体减排量化目标奠定了坚实基础，也为响应和践行国家提出的“碳达峰”、“碳中和”战略做好了充分准备。

二、董事会日常工作

2025年，公司全体董事严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》《董事会议事规则》的规定和要求，勤勉履职，维护公司利益，认真履行股东会赋予的职责，积极推动公司各项业务的发展。

（一）2025年度董事会召集的会议情况

1、全年共召集召开董事会会议9次

2025年度，公司共召开9次董事会会议，具体召开情况如下：

会议名称召开时间审议议案

1.《关于2025年度对外担保额度预计的议案》第三届董事会2.《关于2024年度日常关联交易情况及2025年度日常关

第二十六次会2025年1月23日联交易预计的议案》

议3.《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》

4.《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》

1.《关于2024年度董事会工作报告的议案》

2.《关于2024年度总经理工作报告的议案》

3.《关于2024年年度报告及其摘要的议案》

4.《关于2024年度财务决算报告的议案》

5.《关于2024年度利润分配预案的议案》

第三届董事会6.《关于续聘2025年度审计机构的议案》第二十七次会2025年4月28日7.《关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议议案》8《.关于提请股东大会授权董事会确认公司董事、监事2024年度薪酬及2025年度薪酬额度的议案》9.《关于确认公司高级管理人员2024年度薪酬及2025年度薪酬额度的议案》

10.《关于2025年度“提质增效重回报”行动方案的议案》

11/312025年年度股东会会议资料

11.《关于2024年度内部控制评价报告的议案》

12.《关于2024年度可持续发展报告的议案》

13.《关于2024年度独立董事述职报告的议案》

14.《关于独立董事独立性自查情况的议案》

15.《关于2024年度董事会审计委员会履职报告的议案》16.《关于2024年度会计师事务所履职情况评估报告的议案》17.《关于2024年度董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告的议案》

18.《关于2025年第一季度报告的议案》

19.《关于召开2024年年度股东大会的议案》

1.《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》2.《关于修订<仙鹤股份有限公司股东会议事规则>等内部管理制度的议案》3.《关于修订<仙鹤股份有限公司董事会审计委员会工作细则>等内部管理制度的议案》4.《关于制定<仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员离职

第三届董事会管理制度>的议案》

第二十八次会2025年8月6日5.《关于增加董事会席位的议案》议6.《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》7.《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案》8.《关于投资建设竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目的议案》

9.《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》

1.《关于选举公司第四届董事会董事长的议案》

2.《关于选举公司第四届董事会副董事长的议案》

3.《关于选举公司第四届董事会各专门委员会成员的议案》

4.《关于聘任公司总经理的议案》

5.《关于聘任公司副总经理的议案》

6.《关于聘任公司财务负责人的议案》

第四届董事会

2025年8月22日7.《关于聘任公司董事会秘书的议案》

第一次会议

8.《关于聘任公司证券事务代表的议案》

9.《关于2025年半年度报告全文及摘要的议案》10.《关于2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》11.《关于2025年度“提质增效重回报”行动方案半年度评估报告的议案》

第四届董事会

2025年9月2日1.《关于不提前赎回“鹤21转债”的议案》

第二次会议

第四届董事会 2025 年 9 月 26 日 1.《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》

12/312025年年度股东会会议资料

第三次会议 2.《关于公司向特定对象发行 A 股股票方案的议案》

3.《关于公司向特定对象发行 A 股股票预案的议案》4.《关于公司向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告的议案》5.《关于公司向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的议案》

6.《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》7.《关于公司向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的影响与填补回报措施及相关主体承诺的议案》8.《关于公司未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划的议案》9.《关于提请股东会授权董事会全权办理本次向特定对象发行 A 股股票相关事宜的议案》10《. 关于设立本次向特定对象发行 A 股股票募集资金专项存储账户的议案》

11.《关于召开2025年第三次临时股东会的议案》

第四届董事会

2025年10月30日1.《关于2025年第三季度报告的议案》

第四次会议

1.《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》

2.《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》

第四届董事会2025年12月12日3.《关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于投资建

第五次会议设新项目的议案》

4.《关于召开2025年第四次临时股东会的议案》

报告期内，在职董事均以现场或通讯方式出席了董事会会议，没有缺席的情况。董事会各次会议上，与会董事均能认真审议各项议案，并按照公司章程规定的权限作出了有效的表决。

2、公司董事会召集股东会全年5次

报告期内，公司共召集召开临时股东会4次，年度股东会1次，具体召开情况如下：

会议名称召开时间审议议案

1.《关于2025年度对外担保额度预计的议案》2025年第一次2.《关于2024年度日常关联交易情况及2025年度日常关

2025年2月13日临时股东大会联交易预计的议案》

3.《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》

1.《关于2024年度董事会工作报告的议案》

2.《关于2024年度监事会工作报告的议案》

2024年年度股

2025年5月20日3.《关于2024年年度报告及其摘要的议案》

东大会

4.《关于2024年度财务决算报告的议案》

5.《关于2024年度利润分配预案的议案》

13/312025年年度股东会会议资料

6.《关于续聘2025年度审计机构的议案》7《.关于提请股东大会授权董事会确认公司董事、监事2024年度薪酬及2025年度薪酬额度的议案》

8.《关于2024年度内部控制评价报告的议案》

听取《仙鹤股份有限公司2024年度独立董事述职报告》

1.《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》2.《关于修订<仙鹤股份有限公司股东会议事规则>等内部管理制度的议案》3.《关于制定<仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员离职管理制度>的议案》

4.《关于增加董事会席位的议案》

2025年第二次

2025年8月22日5.《关于废止<仙鹤股份有限公司监事会议事规则>的议案》

临时股东大会6.《关于投资建设竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目的议案》7.《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》8.《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案》

1.《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》

2.《关于公司向特定对象发行 A 股股票方案的议案》

3.《关于公司向特定对象发行 A 股股票预案的议案》4.《关于公司向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告的议案》5.《关于公司向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告的议案》

2025年第三次6.《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》

2025年10月15日临时股东会 7.《关于公司向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的影响与填补回报措施及相关主体承诺的议案》8.《关于公司未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划的议案》9.《关于授权董事会全权办理本次向特定对象发行 A 股股票相关事宜的议案》10《. 关于设立本次向特定对象发行 A 股股票募集资金专项存储账户的议案》2025年第四次1.《关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于投资建

2025年12月29日临时股东会设新项目的议案》

公司董事会根据《公司法》《公司章程》等相关法律法规和规章制度的要求，严格按照股东会的决议和授权，认真执行股东会通过的各项决议。

（二）董事会专门委员会履职情况

14/312025年年度股东会会议资料

公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略委员会及可持续发展（ESG）委员会五个专门委员会。报告期内，各委员会依照《公司章程》及各自工作细则规定的职责和议事规则规范运作，忠实、勤勉地履行义务，就专业性的事项进行研究，为董事会决策提供了专业的参考意见和建议。

三、2026年经营目标及主要工作措施

2026年是“十五五”规划的开局之年，也是仙鹤股份产能扩张与全产业链

战略全面发力的关键之年。2025年，公司“林浆纸用”一体化战略布局成果集中显现，广西来宾、湖北石首两大百亿级项目一期工程全面投产，“林浆纸用”一体化全产业链建设取得显著成效。2025年，公司完成特种浆纸产量243.54万吨，同比增长64.79%。面对全球贸易格局的持续变化与市场环境的挑战，公司将站在新的产能平台上，以“提质增效”为核心理念，稳中求进、进中促稳，持续提升企业核心竞争力，为投资者创造长期稳定的回报。

为完成新一年预定的经营目标，公司将实施以下重要举措：

1、全面发挥湖北、广西两大生产基地产能优势

随着广西来宾“年产250万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”项目和湖

北石首“年产250万吨高性能纸基新材料循环经济”项目一期工程的全部投产，公司已构建起覆盖木浆供应、特种纸制造、能源配套的全产业链体系。截至2025年末，广西、湖北两大基地共有7条制浆生产线和9条特种纸生产线投入生产。

其中，广西基地产出特种纸32.38万吨、木浆46.55万吨，湖北基地产出特种纸

18.85万吨、自制特种浆22.37万吨，产销两旺。两大基地区域协同效应显著：广

西基地依托区位优势保障原材料供应与成本控制，湖北基地高效辐射中部市场。

公司已建立柔性生产与统一调度机制，可根据市场需求灵活调配基地产能。

2026年，公司将重点推动两大基地一期项目满产达产、释放产能，同时加快

广西仙鹤二期项目的推进进度。公司将充分利用一期项目已建成并留有余地的公共设施，加速二期工程建设。二期项目规划新增60万吨制浆和70万吨特种纸产能，计划于 2027 年中期全部投产，其中新建的 PM6 特种纸生产线力争于 2026年9月率先投入运行。广西仙鹿项目也将在2026年正式落地广西基地，开始进入前期的项目准备期。湖北基地除继续满负荷稳定运行外，年产20万吨生活用

15/312025年年度股东会会议资料

纸项目作为公司新赛道，将紧密结合市场需求，加快形成自主的生活用纸产销生态圈。湖北基地 PM5 生产线也将在 2026 年投产释放产能，进一步发挥已有自制特种浆供给优势。公司将通过持续优化运营、提高生产效率、降低生产成本，确保两大基地成为公司未来持续增长的坚实支撑。

2、全面启动四川项目建设周期，完善公司全国产能布局2025年6月30日，公司与四川省合江县人民政府正式签署了《竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目投资协议书》，项目预计总投资约110亿元，分两期实施。其中一期投资约55亿元，占地约2000亩，建设年产40万吨竹浆和60万吨高性能纸基新材料生产线及相关配套设施，预计建成达产后年产值可超50亿元。该项目符合公司长期发展规划和“十五五”发展目标，将延伸上游产业链，丰富产品品类，拓宽主营业务范围，增强公司产业竞争力。

四川项目将充分利用当地丰富的竹材资源，建设竹浆产线，进一步丰富仙鹤特种浆的品种结构。四川省人工竹林面积约66万公顷，占全国比例17%、位居

全国第一，近年来已建成全国最大的竹浆纸生产省份。竹子纤维形态和纤维素含

量品质介于针叶木与阔叶木之间，竹浆品种质量可与木浆媲美。2026年，公司将积极推进四川项目的前期准备工作，包括项目用地、环评、能评等审批程序，以及竹林基地建设、原材料供应链搭建等配套工作，确保项目在具备条件后全面开工建设，从而进一步完善公司在全国的产能布局。

3、紧跟市场需求，拓宽销售渠道，持续扩大市场份额

2025年，公司食品与医疗包装材料销售量达33.57万吨，同比增长34.36%；

电解电容器纸基材料销售收入同比增长8.47%；日用消费系列纸基材料销售量同

比增长37.22%。随着“以纸代塑”“以竹代塑”等绿色消费理念深入人心，替代塑料制品的纸基新材料需求持续增长。2026年，公司将继续把握这些市场机遇，加大食品与医疗包装材料、电气与工业系列材料、日用消费系列等优势产品的市

场投放量，不断提升产品质量，加速新产品的研发与市场投放。公司将不断拓宽销售渠道，积极布局高附加值纸基新材料领域，在食品医疗包装、电气材料、环保消费等方向进行战略性拓展，持续扩大市场份额，巩固公司在特种纸行业中的领先地位。

4、加大研发投入，推动技术创新与产品升级

16/312025年年度股东会会议资料

公司始终将研发创新作为核心竞争力的源泉，依托国家级技术中心、博士后科研工作站等研发平台，持续加大研发投入。2025年，公司围绕“提质增效”核心理念，积极推动环保降解包装纸等系列高端产品的开发与推出。2026年，公司将坚持以自主研发为核心，结合院士合作及校企合作研发的策略，进一步增加研发投入力度。公司将着力推动纸基功能新材料、环保工艺及功能化技术的突破，以技术创新带动产业升级与转型，持续巩固和增强公司在特种纸行业的技术壁垒和竞争优势。

5、加强人才培养，充实管理团队，为持续扩张储备人力资源

随着湖北、广西基地产能的持续释放以及四川项目的推进，公司规模持续扩张，对一线技术人才和高层次管理人才的需求日益增长。2026年，公司将加大人力资源投入力度，采取多渠道、多层次、多导向的培训策略，全面提升一线员工队伍的综合素质。通过自主培养与引进高端人才相结合的方式，加快人才队伍建设步伐，为公司持续扩张储备充足的人力资源。

6、深化 ESG 体系建设，推动企业高质量可持续发展

公司董事会始终将打造经济责任、环境责任和社会责任三者和谐统一的企业作为长远目标。自公司董事会成立可持续发展（ESG）委员会以来，ESG 工作已纳入公司日常议程。自“十四五”以来，公司持续深化碳盘查工作，探索在广西大面积植树造林对实现“碳中和”目标的贡献。2026年，公司将进一步扩大碳盘查覆盖范围，科学设定碳减排目标，积极探索减碳的有效路径。同时，公司将不断完善“双碳”管理体系，推动企业高质量、可持续发展，彰显公司对环境保护的责任与担当。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

17/312025年年度股东会会议资料

议案二仙鹤股份有限公司关于2025年年度报告及其摘要的议案

各位股东、股东代表：

根据《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定，公司编制了《仙鹤股份有限公司2025年年度报告》及摘要，具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司2025年年度报告》及《仙鹤股份有限公司2025年年度报告摘要》。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，并由全体董事、高级管理人员签署书面确认意见。现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

18/312025年年度股东会会议资料

议案三仙鹤股份有限公司关于2025年度财务决算报告的议案

各位股东、股东代表：

中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师事务所”）对公司2025年度财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（中汇会审[2026]7931号），中汇会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

现将公司2025年度财务决算情况报告如下：

一、主要财务数据和指标

（一）主要财务数据

单位：万元币种：人民币增减变动幅度项目2025年2024年（%）

营业收入1234288.221027357.7420.14

营业成本1065126.04868519.3222.64

营业利润114841.50113164.961.48

归属上市公司股东的净利润101261.86100383.060.88归属于上市公司股东的扣除非经常

91457.7193315.46-1.99

性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额78920.5140212.2496.26

期末总股本（万股）70772.4170597.610.25

资产总额2488641.652332190.806.71

负债总额1607177.671518406.875.85归属于上市公司普通股东的所有者

874347.81809246.718.04

权益

（二）主要财务指标

19/312025年年度股东会会议资料

增减变动幅度项目2025年2024年（%）

基本每股收益（元/股）1.431.420.70

稀释每股收益（元/股）1.141.130.88扣除非经常性损益后基本每股收益

1.291.32-2.27（元/股）

减少0.92个百

加权平均净资产收益率（%）12.1013.02分点

扣除非经常性损益后的加权平均净减少1.17个百

10.9312.10

资产收益率（%）分点归属于上市公司股东的每股净资产

12.3511.467.77（元/股）

减少0.53个百

资产负债率（%）64.5865.11分点

二、会计报表主要项目的说明

（一）资产构成及变动情况

截至2025年12月31日，公司资产总额2488641.65万元，主要资产构成及变动情况如下：

单位：万元币种：人民币增减变动比率项目2025年末2024年末变动额

（%）

货币资金50656.2280480.48-29824.26-37.06

交易性金融资产3590.8117071.59-13480.78-78.97

应收票据131.49130.650.840.64

应收账款180515.40182108.30-1592.90-0.87

应收款项融资23819.2454102.21-30282.97-55.97

预付账款9217.0010452.88-1235.88-11.82

其他应收款1658.901186.06472.8439.87

存货390733.92341256.9049477.0214.50

其他流动资产177415.53136403.9641011.5730.07

流动资产合计837738.51823193.0314545.481.77

长期股权投资118589.75108328.4710261.289.47

其他权益工具投资6597.536790.44-192.91-2.84

固定资产1192182.94814245.92377937.0246.42

在建工程152599.29436315.43-283716.14-65.03

无形资产101174.5495186.385988.166.29

长期待摊费用873.051761.74-888.69-50.44

20/312025年年度股东会会议资料

递延所得税资产24763.7026620.16-1856.46-6.97

其他非流动资产53029.7018646.8234382.88184.39

非流动资产合计1650903.151508997.77141905.389.40

资产总计2488641.652332190.80156450.856.71

1、货币资金较上年同期下降37.06%，主要系本期公司规模扩大，材料、设备及工程采购量增加，流动资金需求相应增长所致。

2、交易性金融资产较上年同期下降78.97%，主要系本期公司流动资金需求增加，购买的理

财性投资产品减少所致。

3、应收款项融资较上年同期下降55.97%，主要系银行承兑汇票减少所致。

4、预付款项较上年同期下降11.82%，主要系本期预付货款减少所致。

5、其他应收款较上年同期上升39.87%，主要系本期销售业务量增加，投标和履约保证金相应增加所致。

6、其他流动资产较上年同期增长30.07%，主要系本期大额存单及待抵扣进项税增加所致。

7、固定资产较上年同期增长46.42%，在建工程较上年同期减少65.03%，主要系本期湖北子

公司、广西子公司“林浆纸用”一体化项目及其相关配套设施陆续投产转固，相应增加固定资产并减少在建工程所致。

8、长期待摊费用较上年同期减少50.44%，主要系本期排污权摊销所致。

9、其他非流动资产较上年同期大幅增长184.39%，主要系本期广西子公司“林浆纸用”一

体化项目生产线扩建，期末预付的土地、工程及设备款项增加所致。

（二）负债构成及变动情况

单位：万元币种：人民币增减变动比率项目2025年末2024年末变动额

（%）

短期借款197882.54158469.6639412.8824.87

应付票据19859.7841557.71-21697.93-52.21

应付账款215884.03255432.98-39548.95-15.48

合同负债13398.9715805.74-2406.77-15.23

应付职工薪酬17947.0514624.523322.5322.72

应交税费11037.237592.163445.0745.38

其他应付款496.55608.88-112.33-18.45一年内到期的非流动

77191.0022617.9354573.07241.28

负债

21/312025年年度股东会会议资料

其他流动负债1010.397086.19-6075.80-85.74

流动负债合计554707.54523795.7830911.765.90

长期借款773542.76718621.6554921.117.64

应付债券207091.40203088.584002.821.97

递延收益60204.6056998.473206.135.62

递延所得税负债11501.8715770.55-4268.68-27.07

非流动负债合计1052470.14994611.0957859.055.82

负债合计1607177.671518406.8788770.805.85

1、应付票据较上年同期下降52.21%，主要系本期公司流动资金需求增加，相应增加银行借

款并减少应付票据使用所致。

2、应交税费较上年同期上升45.38%，主要系本期企业所得税增加所致。

3、一年内到期的非流动负债较上年同期大幅增长241.28%，主要系本期一年内到期的长期借款增加所致。

4、其他流动负债较上年同期大幅下降85.74%，主要系本期其他税款减少所致。

（三）股东权益情况

单位：万元币种：人民币增减变动比率项目2025年末2024年末变动额

（%）股本（万股）70772.4170597.61174.800.25

其他权益工具22813.8527281.63-4467.78-16.38

资本公积310044.56306449.583594.981.17

盈余公积35250.5534764.50486.051.40

未分配利润435808.53370331.5365477.0017.68归属于母公司所有者

874347.81809246.7165101.108.04

权益

少数股东权益7116.174537.212578.9656.84

所有者权益合计881463.98813783.9367680.058.32

（四）现金流量情况

单位：万元币种：人民币增减变动比率项目2025年末2024年末变动额

（%）经营活动现金流入小

1023871.82909963.71113908.1112.52

计

22/312025年年度股东会会议资料

经营活动现金流出小

944951.31869751.4775199.848.65

计经营活动产生的现金

78920.5140212.2438708.2796.26

流量净额投资活动现金流入小

247859.50216499.7131359.7914.48

计投资活动现金流出小

440228.62523497.14-83268.52-15.91

计投资活动产生的现金

-192369.11-306997.43114628.32-37.34流量净额筹资活动现金流入小

579441.75722541.09-143099.34-19.81

计筹资活动现金流出小

481093.43481853.23-759.80-0.16

计筹资活动产生的现金

98348.31240687.86-142339.55-59.14

流量净额

1、经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期销量增加，销售回款相应增加所致。

2、筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期借款减少所致。

（五）经营情况

单位：万元币种：人民币增减变动比率项目2025年末2024年末变动额

（%）

营业收入1234288.221027357.74206930.4820.14

营业成本1065126.04868519.32196606.7222.64

税金及附加9178.087153.172024.9128.31

销售费用4457.803697.31760.4920.57

管理费用20980.3217399.343580.9820.58

研发费用17551.6113423.324128.2930.75

财务费用36599.5023606.4612993.0455.04

其他收益13967.189764.984202.2043.03

投资收益24331.8718145.436186.4434.09

公允价值变动收益6.491285.37-1278.88-99.50信用减值损失（损失以-176.28-2604.502428.22-93.23“－”号填列）

23/312025年年度股东会会议资料资产减值损失（损失以-3692.00-7364.173672.17-49.87“－”号填列）资产处置收益（损失以

9.37379.05-369.68-97.53“－”号填列）

营业利润114841.50113164.961676.541.48

营业外收入306.70225.8280.8835.82

营业外支出693.35299.85393.50131.23

利润总额114454.85113090.931363.921.21

所得税费用12565.0311787.04777.996.60

净利润101889.82101303.89585.930.58归属于母公司所有者

101261.86100383.06878.800.88

的净利润

1、研发费用较上年同期增长30.75%，主要系研发投入增加所致。

2、财务费用较上年同期增长55.04%，主要系借款规模增加，相应利息支出增加所致。

3、其他收益较上年同期增长43.03%，主要系本期公司收到的政府补助增加所致。

4、投资收益较上年同期增长34.09%，主要系本期合营企业利润增加所致。

5、公允价值变动收益较上年同期减少99.50%，主要系本期公司持有的以公允价值计量的交

易性金融资产（理财产品）减少所致。

6、信用减值损失较上年同期减少93.23%，主要系本期应收款项余额未见明显变动，计提的

坏账损失相应减少所致。

7、资产减值损失较上年同期减少49.87%，主要系本期计提的存货跌价准备减少所致。

8、资产处置收益较上年同期减少97.53%，主要系本期长期资产处置减少所致。

9、营业外收入较上年同期增长35.82%，主要系本期赔款及罚没收入增加所致。

10、营业外支出较上年同期增长131.23%，主要系本期税收滞纳金增加所致。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

24/312025年年度股东会会议资料

议案四仙鹤股份有限公司关于2025年度利润分配预案的议案

各位股东、股东代表：

经中汇会计师事务所审计，截至2025年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为人民币1888840692.94元。经公司董事会审议，公司2025年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配预案如下：

公司拟向全体股东每股派发现金红利0.70元（含税）。截至2025年12月31日，公司总股本707724088股，以此计算合计拟派发现金红利495406861.60元（含税）。本年度公司现金分红总额495406861.60元（含税），占2025年度归属于上市公司股东净利润的比例为48.92%。

如在利润分配预案披露之日至实施权益分派的股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。

具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司关于2025年度利润分配方案的公告》（公告编号：2026-008）。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

25/312025年年度股东会会议资料

议案五仙鹤股份有限公司关于续聘2026年度审计机构的议案

各位股东、股东代表：

鉴于中汇会计师事务所（特殊普通合伙）已连续多年为公司提供审计服务，为保持公司审计工作的独立性、客观性、公允性，结合公司业务发展需求，公司拟续聘中汇会计师事务所为公司2026年度财务报告及内部控制审计机构，具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司关于续聘2026年度审计机构的公告》（公告编号：2026-009）。

公司董事会提请股东会授权公司经营管理层根据2026年度的审计工作量及公允合理的定价原则确定中汇会计师事务所2026年度审计费用。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

26/312025年年度股东会会议资料

议案六仙鹤股份有限公司关于确认董事2025年度薪酬及2026年度薪酬方案的议案

各位股东、股东代表：

一、2025年度公司董事薪酬确认情况

根据公司经营规模等实际情况并参照行业薪酬水平，结合公司实际业绩情况，

2025年度公司董事薪酬确认如下：

姓名职务薪酬总额（万元）

王敏良董事长、总经理79.00

王敏强副董事长76.00

王敏岚副总经理、财务负责人75.00

周子学独立董事10.00

杨旭独立董事10.00吴仲时

独立董事6.67

（2025年8月离任）简德三

独立董事3.33

（2025年8月任职）戴贤中

职工代表董事12.27

（2025年8月任职）

合计272.27

注1：2025年度王敏强先生在公司担任副董事长，并在全资子公司河南仙鹤特种纸浆纸有限公司担任总经理。上述年度薪酬为其担任相关职务期间在公司领取的薪酬总额。

注2：公司董事王敏文先生及时任董事王明龙先生均未因其担任的董事职务在公司领取薪酬。

二、2026年度公司董事薪酬方案

（一）适用对象：公司2026年度任期内的董事

（二）适用期限：2026年1月1日至2026年12月31日

（三）2026年度董事薪酬方案

27/312025年年度股东会会议资料

1、独立董事

固定董事津贴10万元/年（含税），按年发放。独立董事因出席公司董事会和股东会等因职责履行发生的合理费用由公司承担并报销；独立董事不参与公司与薪酬挂钩的绩效考核。

2、非独立董事

在公司担任具体职务的非独立董事，按其职务与岗位对应的薪酬与考核方案执行，不再另行领取董事津贴；不在公司担任具体职务的非独立董事，原则上不在公司领取薪酬或津贴，但其因出席公司董事会和股东会等履行董事职责发生的合理费用可由公司承担并报销。

（四）其他事项

1、公司董事因换届、改选、任期内辞职等原因离任的，按其实际任期和实

际绩效计算绩效薪酬并予以发放。

2、上述方案中未尽事宜，按照国家法律法规和规范性文件及《仙鹤股份有限公司章程》《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》等公司内部规章制度的相关规定执行。

公司第四届董事会第七次会议审议该议案时，关联董事均回避表决此议案，非关联董事人数不足3人，根据相关规定将本议案提交公司2025年年度股东会审议。现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

28/312025年年度股东会会议资料

议案七仙鹤股份有限公司关于2025年度内部控制评价报告的议案

各位股东、股东代表：

根据相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了《公司

2025年度内部控制评价报告》，具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证

券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司2025年度内部控制评价报告》。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

29/312025年年度股东会会议资料

议案八仙鹤股份有限公司关于制定《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》的议案

各位股东、股东代表：

为进一步规范公司董事、高级管理人员的薪酬管理体系，建立科学有效的激励与约束机制，充分调动高级管理人员工作积极性，提高公司经营管理效率，公司董事会根据《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况，制定了《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》。

具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司董事、高级管理人员薪酬管理制度》。

本议案已经公司第四届董事会第七次会议审议通过，现提请各位股东、股东代表审议。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日

30/312025年年度股东会会议资料

报告事项：

仙鹤股份有限公司

2025年度独立董事述职报告

各位股东、股东代表：

2025年，仙鹤股份有限公司独立董事严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和《公司章程》《仙鹤股份有限公司董事会议事规则》《仙鹤股份有限公司独立董事工作细则》

等的规定，独立自主地行使独立董事的权利，勤勉尽责地履行义务，充分发挥独立董事的作用，切实维护了公司及全体股东尤其是中小股东的合法权益。公司独立董事周子学、杨旭、简德三、吴仲时（离任）分别撰写了2025年度述职报告。

具体内容详见公司于2026年4月29日在上海证券交易所网站披露的《仙鹤股份有限公司2025年度独立董事述职报告（周子学）》《仙鹤股份有限公司2025年度独立董事述职报告（杨旭）》《仙鹤股份有限公司2025年度独立董事述职报告（简德三）》《仙鹤股份有限公司2025年度独立董事述职报告（吴仲时已离任）》。

仙鹤股份有限公司

2026年5月19日