核心要点

行情回顾

1、环境治理板块本周上涨3.35%，远超沪深300指数的0.82%涨幅，在131个板块中排名第22位。

2、本周主力资金净流出26.46亿元，机构资金对板块持观望态度。

3、清水源周涨幅47.78%，海天股份上涨45.09%，个股表现分化明显。

4、截至11月7日，板块市盈率为20.62倍，市净率为2.54倍，估值水平合理。

投资建议

1、短期关注政策驱动的投资机会：近期，生态环境部和工信部相继发布了关于“环境修复+开发建设”模式和钢铁产能置换的新政，这为环境治理行业带来了新的政策红利。特别是土壤修复、环境监测和工业固废处理等领域有望迎来需求增长。同时，全国碳市场碳价上涨，成交量提升，碳交易活跃度增强，为相关企业提供了更多的盈利空间。建议投资者短期内关注在土壤修复、环境监测和工业固废处理等领域具有技术优势和项目经验的龙头企业，把握政策驱动带来的投资机会。

2、长期布局技术领先和高股息的优质企业：当前宏观利率处于历史低位，资金成本较低，有利于环保项目的推进和运营。建议投资者长期关注技术能力突出、现金流稳健、具备核心竞争力的环保企业，以及低估值、高股息的优质国有企业。这些企业有望在行业整合和市场扩张中获得更大份额，持续为股东创造价值。

风险提示

环保政策的执行力度和行业需求的释放存在不确定性，相关补贴政策可能出现调整。此外，市场资金流向显示主力资金净流出，行业整体仍面临资金压力，投资需谨慎。