【昨夜今晨】存储大厂报价单月大涨50%！美股燃气轮机股创历史新高

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数12月10日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨497.46点，收于48057.75点，涨幅为1.05%；标准普尔500种股票指数上涨46.17点，收于6886.68点，涨幅为0.67%；纳斯达克综合指数上涨77.67点，收于23654.16点，涨幅为0.33%。

据央视新闻，美国联邦储备委员会10日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%至3.75%之间。美联储发布的最新预测还显示，美联储政策制定者的中位数预期是：到2026年仅会再降息25个基点，这与9月份的预测一致。

►国内方面：12月10日，国家统计局公布11月份物价数据。

数据显示，11月物价水平进一步企稳。CPI（居民消费价格指数）环比略降0.1%，同比上涨0.7%，涨幅创2024年3月份以来新高，核心CPI同比涨幅连续3个月保持在1%以上。PPI（工业生产者出厂价格指数）环比上涨0.1%，连续第二个月上涨，同比下降2.2%。

其中，食品价格同比由降转涨。鲜菜价格由上月下降7.3%转为上涨14.5%，为连续下降9个月后首次转涨。新材料、具身智能等高技术制造业发展带动相关行业价格上涨。

中国民生银行首席经济学家兼研究院院长温彬在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，展望2026年，随着扩内需等政策措施发力显效，现代化产业体系加快构建，叠加重点行业产能治理持续推进、市场竞争秩序优化，物价有望低位温和回升。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场探底回升，沪指守住了3900点关口，但是成交量表现依旧偏弱，市场分化也非常明显。短期来看，科技、商业航天、福建等热点轮动仍是行情主基调，尤其是科技股的表现直接影响市场未来的走向，密切注意科技股尤其是科技龙头股的表现。另外，目前在成交额水平保持在2万亿下方的阶段，控制仓位在5成左右，不要盲目追涨杀跌就行。

上方阻力位：3930-3950区域阻力

下方支撑位：3880-3900区域支撑

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板块方面，

1、科技：光模块、光芯片、国产AI芯片这些是核心方向，尤其是其中的大市值品种，保持持续关注。

2、新能源、储能：关注龙头核心品种为主，但目前非轮动的主线。

3、大金融：可跟踪高股息类，其他暂时表现不多。

4、有色、资源、稀土：关注资源股是否受益于美联储降息的修复，但目前大多市场预期不高，不要追高。

5、商业航天：板块高位开始反复，挖掘低位品种的补涨。

6、机器人：2026年，关注头部机器人大厂量产的情况，这也将决定机器人板块的方向。

┃题材机会

1、存储大厂NAND报价单月暴涨近50%

据报道，记忆体模组厂透露，目前NAND缺货程度远超过以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象。NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%，模组厂担心出货前，原厂再度调整价格，导致成本倒挂，只能改采Open Order(浮动报价)方式接单。

点评：分析认为，本轮NAND涨价核心驱动在于原厂产能加速向高利润企业级和AI应用倾斜，叠加旧制程产能快速退出，导致wafer供应结构性紧缺持续加剧。此次价格快速拉升并扩散至全容量段，反映存储产业链高景气度持续强化。机构指出，由于AI推理需求的强劲增长和供应增长的有限性，2026年全球NAND行业的供需格局有望维持持续偏紧状态，产品价格将保持高位运行，看好存储板块配置机会。

相关公司包括：东芯股份、大为股份、德明利、香农芯创

2、美团低空航网发布会即将举办　定义下一代低空物流新模式

据媒体报道，美团无人机低空航网发布会12月19日举行。此次发布会的核心落点，是美团搭建的一体化低空航网体系：它融合了无人机、智能起降点、低空交管系统三大核心模块，覆盖城市核心商圈与社区，实现“3公里半径内15分钟送达”的配送效率。

点评：十五五规划已将低空经济列为战略性新兴产业，多地政府配套百亿级低空基建投资，美团作为行业先行者，已验证商业模式可行性，成本优势和用户体验获市场认可。结合美团此前获批的全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，这次航网落地意味着其运营模式从“单点试点”转向“全域复制”——未来将在更多城市铺开起降点网络，让无人机配送从“尝鲜服务”变成日常物流选项。美团无人机有望成为继外卖、到店之后的第三增长曲线，产业链价值分配重构。低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元，相关企业迎来黄金发展期。

相关公司包括：星网宇达、显盈科技、隆鑫通用、中邮科技

3、美国燃气轮机GE Vernova突破历史新高

受AI数据中心建设带动，燃气轮机巨头GE Vernova上调未来数年业绩指引、股息翻倍、回购大幅扩容，股价盘中创历史新高，股价上涨15.62%。公司燃气轮机产能已售罄至2028年，2029年也只剩10%，管理层称看不到任何需求放缓迹象。

点评：野村东方国际证券认为，GE Vernova 2025年三季度业绩表现亮眼，核心驱动来自数据中心电力设备需求激增以及沙特16亿美元同步调相机订单等海外大额订单落地。管理层指引2025年底燃气轮机积压订单将至少达70GW，印证高景气度。此外，公司并购的Prolec业务在数据中心领域经验丰富，未来有望进一步强化AI电力设备供应链布局。

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相关公司包括：杰瑞股份、应流股份、东方电气、博盈特焊

4、初创公司Starcloud完成史上首次“太空轨道大模型训练”　

最新消息显示，轨道数据中心初创公司Starcloud已经实现人类首次在太空中训练大语言模型的尝试。作为背景，Starcloud上月中旬发射了一颗搭载英伟达H100图形处理单元的卫星。据公司透露，这颗卫星目前正在轨道上运行基于谷歌开源模型Gemma的应用。

点评：太空计算的价值，远不止“数据处理提速”这么简单。它正在重塑人类利用太空的逻辑，从“资源采集”转向“智能运营”，释放出效率、战略、未来支撑的三重颠覆性力量。

相关公司包括：四川金顶、顺灏股份、普天科技、上海港湾、乾照光电

┃公告淘金

1、世纪华通(002602) 子公司参股的国盛资本持有摩尔线程1958.87万股。

2、万顺新材(300057) 全资孙公司拟现金收购欧箔卢森堡100%股权。

3、北京科锐(002350) 中标约4.98亿元国网项目，约占公司2024年经审计营业收入的24.36%。

4、宁波华翔(002048) 拟收购上汽大众旗下峰梅动力40%股权。

5、鼎阳科技(688112) 发布SPB3000X系列源载模拟器新产品。