【昨夜今晨】机器人需求引爆激光雷达！OpenAI联手立讯开发AI硬件

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数周五集体收涨并创收盘新高，道指收涨0.38%，纳指收涨0.72%，标普500指数收涨0.49%。本周，标普500指数累计上涨1.22%，纳斯达克指数上涨2.21%，道琼斯指数上涨1.05%。大型科技股普涨，甲骨文涨超4%，苹果涨超3%，特斯拉涨超2%，周四大涨22%的英特尔周五收跌3%。

►国内方面，据新华社，9月19日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话，就当前中美关系和共同关心的问题坦诚深入交换意见，就下阶段中美关系稳定发展作出战略指引。通话是务实、积极、建设性的。

习近平强调，中美关系十分重要。中美完全可以相互成就、共同繁荣，造福两国、惠及世界。要实现这个愿景，双方都要相向而行、付出努力，实现相互尊重、和平共处、合作共赢。双方团队最近的磋商体现了平等、尊重和互惠的精神，可继续妥善处理两国关系中的突出问题，争取实现双赢的结果。美方应避免采取单方面贸易限制措施，防止冲击双方通过多轮磋商取得的成果。中方在TikTok问题上的立场是清楚的，中国政府尊重企业意愿，乐见企业在符合市场规则基础上做好商业谈判，达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案。希望美方为中国企业到美国投资提供开放、公平、非歧视的营商环境。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面多空交织，中美元首通话比较平稳，一行两会领导今天盘后会有发布会，这对于市场会有提振，看看是不是有跟进美联储降息的动作出现。而巴菲特清仓比亚迪的新闻对于中国资产的会有一定负面影响，但是预计不会太大。技术面来看，多个指数都同时处于高位，有顶背离的迹象，这是短期要注意的点。

上方阻力位：3850重新成为阻力区，关注反弹力度

下方支撑位：关注3780-3800的区域支撑。

板块方面，

1、科技：中美共振，但是问题还是在于大多个股涨幅较大，资金分歧也大，对于行情的影响较重。

2、券商、多元金融：近期资金压盘的板块，但整体估值不高，需要耐心。

3、创新药：消息面有利好，可持续跟踪。

4、有色、资源：美联储降息是实质性利好，短期扰动后，关注小金属品种的表现。

5、固态电池、储能：调整阶段，暂时保持观望，对于大市值核心品种可以继续跟踪。

6、机器人：昨日出现集体炸板，短期不要盲目追高。

┃题材机会

1、第十一批药品集采反内卷药企盈利能力有望回升

9月20日,国家医保局发布第十一批国家组织药品集中采购文件。本次集采方案制定和修改过程中,充分遵循了“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。本次集采优化了价差控制“锚点”的选择,不再简单选用最低报价。本次集采要求每家投标企业做出不低于成本报价的承诺,对于低于“锚点价”的企业,要求其对报价合理性作出声明,解释具体成本构成,包括制造成本、期间费用、销售利润等,主导回应社会对低价中选的顾虑。

点评：中银证券认为,随着后续医保局集采“反内卷”措施逐步完善,企业药品价格的竞争有望逐步回归良性,伴随药品价格的企稳,医药企业的盈利能力将逐步提升。

相关公司包括：国药现代、福元医药、广生堂、千红制药、一品红

2、机器人行业需求旺盛　激光雷达订单有望爆发

据央视财经报道，今年以来因为机器人市场需求旺盛，作为机器人的核心部件之一，激光雷达企业订单大增，深圳市某激光雷达企业表示，今年上半年，机器人激光雷达等传感器的（国内）销售额，同比增长接近百分之百。一家机器人企业负责人表示，今年公司对激光雷达的采购量，已经达到去年的四倍。

点评：今年激光雷达的发展已进入快车道，尤其是在新型机器人上的应用。数据显示，今年上半年工业机器人产量37万套，服务机器人产量882.4万套，同比分别增长35.6%和25.5%。预计2025年中国激光雷达市场规模将达到240.7亿元，2026年进一步上升至431.8亿元。专家表示，在人工智能大模型技术的加持下，激光雷达成为机器人自主感知外部动态环境的关键传感器。随着技术的不断突破，预测未来三四年，机器人应用将成为继车载辅助驾驶后激光雷达最大的市场。激光雷达是Robotaxi无人驾驶的“安全底线”和“能力放大器”，使用激光雷达已成为标配，行业正迎来量价齐升的黄金时期。

相关公司包括：巨星科技、水晶光电、炬光科技、中光学

3、三星HBM 3E产品通过英伟达认证

据报道，三星电子已凭借其12层堆叠的HBM 3E产品通过NVIDIA（英伟达）认证，成功进入其供应链体系，这一重大突破对三星意义非凡。三星获NVIDIA关键12层HBM 3E认证寄望借HBM4扩大行业影响力。

点评：分析师认为，三星正式通过英伟达HBM 3E产品认证，这意味着该公司将与SK海力士、美光共同成为英伟达HBM供应链的核心供应商，三星明年的HBM销售额可能会有倍数级增长。HBM已成为当前高性能计算、人工智能等领域的首选内存技术，当前AI高景气不断驱动HBM需求高增。在AI芯片与单芯片容量增长的推动下，产业整体的HBM消耗量将显著提升。三星、SK海力士和美光都在积极投资HBM产能扩张计划，预计2025年新增产量将达到27.6万个单位，使得年度总产量增至54万个单位，年增长率将达到105%，实现产能翻倍。HBM的性能与可靠性高度依赖于先进封装材料，尤其是在散热、绝缘和结构支撑方面。随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力。

相关公司包括：联瑞新材、华海诚科、赛腾股份、香浓芯创

4、联手中国消费电子企业 OpenAI开发AI硬件

据报道，OpenAI已与中国消费电子精密制造龙头立讯精密达成协议，共同生产未来的OpenAI设备。报道援引消息人士称，立讯精密已获得至少一款OpenAI 设备的组装合同。OpenAI计划的产品包括类似无显示屏智能音箱，还考虑开发眼镜、数字录音笔和可穿戴胸针等产品。该公司将首批设备的发布时间定在2026年末或2027年初。

点评：OpenAI正在抢占AI原生硬件的先机，同时也意味着3C产品供应链厂商们站在了AI新风口上。OpenAI开发的新产品主要是通过智能硬件配合ChatGPT的模式取代部分智能手机功能，成为未来主要的社交AI工具，市场份额至少是万亿级别起步。

相关公司包括：阿莱德、立讯精密、歌尔股份、领益制造

┃公告淘金

近日，东土科技(300353) 与海光信息(688041) 联合推出新一代NewPre 310XC系列智能控制器，这不仅是国产替代的里程碑，更是中国半导体产业链安全的战略支点。新品具备PLC、运动控制、机器视觉、工业AI等多项能力，满足半导体设备的严苛工况与高可靠性需求，将加快关键控制模块国产替代，增强国家科技产业链韧性与安全。

向日葵(300111) 拟以发行股份及支付现金的方式购买漳州兮璞材料科技有限公司100%股权、浙江贝得药业有限公司40%股权并募集配套资金。公司股票将于2025年9月22日复牌。兮璞材料主要从事高端半导体材料的研发、制造与销售，主要产品包括半导体级高纯度电子特气、硅基前驱体、金属基前驱体等，广泛应用于半导体制造过程中的扩散、蚀刻、薄膜沉积等关键工艺环节。贝得药业作为向日葵的控股子公司，主要从事抗感染类、心血管类、消化系统类等药物的研发、制造和销售。

天准科技(688003) 9月19日于互动平台表示，2025年上半年人形机器人控制器业务显著增长，已经获得多个知名客户的订单。其中，与某头部人形机器人客户持续深度合作，已取得其首批1400万元订单。

鹏辉能源(300438) 9月19日发布投资者关系活动记录表，公司固态电池中试线正在建设，预计三季度末建成，建成后将尽快进行中试生产。有不少意向客户。

泰凌微(688591) 称，公司端侧AI芯片已有头部音频类客户进入量产，可应用于音频、智能家居、医疗等多个领域。

金帝股份(603270) 拟收购优尼精密控股权，优尼精密主营冲压产品。

林洋能源(601222) 预中标国家电网约1.42亿元采购项目。

顺灏股份(002565) 拟1亿元至2亿元回购股份。

┃减持预警

新巨丰：股东拟减持4.50%股份

楚环科技：股东拟减持3.00%股份

锋龙股份：股东拟减持3.00%股份

中重科技：股东拟减持3.00%股份

神力股份：股东拟减持3.00%股份