┃环球视野
►美股：美股周一收盘涨跌不一。投资者继续评估穆迪下调美国信用评级展望的影响。本周市场重点关注10月CPI与零售销售。截至收盘，道琼斯指数涨0.16%，标普500指数跌0.08%，纳斯达克指数跌0.22%。特斯拉涨超4%，创10月19日以来收盘新高，马斯克表示，特斯拉FSD V12自动驾驶约两周内上线试用。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.83%。
►黄金：COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.65%，报1950.2美元/盎司。
►原油：WTI 12月原油期货收涨1.09美元，涨幅1.41%，报78.26美元/桶。布伦特1月原油期货收涨1.09美元，涨幅1.34%，报82.52美元/桶。
┃宏观聚焦
1、央行：中国10月社会融资规模增量1.85万亿元，预期1.95万亿人民币，前值41200亿人民币。10月末，广义货币（M2）余额288.23万亿元，同比增长10.3%，增速与上月末持平，比上年同期低1.5个百分点。10月份人民币贷款增加7384亿元，预估为6400亿元，前值为23118亿元。
2、中证报：10月下旬以来，多家农商行、村镇银行发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等长期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。
3、证券时报：随着本周将有8500亿元的中期借贷便利（MLF）到期，以及10月金融数据显示有效融资需求仍待提振，近日市场关于降准的讨论再起。从维护银行体系流动性的合理充裕，并增强金融支持实体经济的稳定性和可持续性角度看，年底前再度降准是有空间和必要的。
┃产业要闻
1、国家将顶层设计推动数据交易流通体系建设，蓝海市场逐步打开。据媒体报道，国家数据局正研究起草相关指导文件，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。下一步，国家发展改革委、国家数据局将会同有关方面，加快研究建立公共数据价格形成机制和有关制度规定，促进公共数据合规高效流通使用。机构表示，随着数据要素相关政策出台，对于数据要素行业发展中可能遇到的问题有望逐步得到解决，包括数据权属的界定、数据价值的评估、数据并表的标准和规定、交易环节的法规责任等，数据要素商业化进程有望进一步加快。上市公司中，A股相关概念股主要有深桑达A(000032)、云赛智联(600602)等。
2、信息安全问题日益凸显，华为手机推出量子密话功能。据报道，以“数字科技，焕新启航”为主题的2023数字科技生态大会在广州举行，大会由广东省人民政府、中国电信联合举办。中电信量子集团首次展示了中国电信在量子安全领域的最新科技产品——华为Mate60 Pro量子密话定制终端。随着互联网的快速发展和信息技术的不断进步，信息安全问题日益凸显。量子密话的出现，正好满足了这一市场需求，为用户提供了更高级别的信息安全保障。量子通信技术以其独特的性质，被认为是下一代通信技术的重要方向。上市公司中，A股相关概念股主要有科大国创(300520)、铜牛信息(300895)等。
3、空天信息产业峰会将开，卫星互联网领域事件催化不断。由重庆市人民政府主办，空天信息产业国际生态联盟 、中国宇航学会承办的首届明月湖空天信息产业国际生态活动 将于11月20日至21日在重庆举办。本次大会上，包括马斯克创办的星链，以及中国星网集团在内的业内知名企业都将有负责人参与。机构认为，我国“GW星座”和“G60星链”两个计划合计规划约2.5万颗低轨卫星，预计未来5年我国低轨卫星发射有望进入指数级增长的爆发期。卫星制造和发射服务是高壁垒环节，潜在市场规模可达3500亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有有研新材(600206)、上海沪工(603131)等。
4、第四批智能光伏试点示范活动启动，产业链公司望迎来机遇。11月13日，工信部办公厅等五部门联合发布关于开展第四批智能光伏试点示范活动的通知。根据通知，试点示范内容支持培育一批智能光伏示范企业，包括能够提供先进、成熟的智能光伏产品、服务、系统平台或整体解决方案的企业。支持建设一批智能光伏示范项目，包括应用智能光伏产品，融合运用5G通信、大数据、互联网、人工智能等新一代信息技术，为用户提供智能光伏服务的项目。智能光伏是光伏产业与新一代信息技术深度融合、推动技术进步和行业应用、全面提升发展质量和效率的产业发展方向。智能光伏的实现需要对从电站建设到运维的全部流程进行优化和创新，将数字信息技术、互联网技术和光伏技术进行深度融合，最终实现优化初始投资、降低运维成本、提高系统发电量、增加投资回报率等，并且能够适应各种复杂的场景。随着相关政策的推动，我国智能光伏产业望加速发展。上市公司中，A股相关概念股主要有快可电子(301278)、曼恩斯特(301325)等。
5、算力时代关键基础设施，超高速下一代互联网主干通路开通。据报道，11月13日上午，连接北京-武汉-广州的全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路开通新闻发布会在清华大学举行。这条超高速下一代互联网主干通路基于我国自主研发的下一代互联网核心路由器1.2T超高速IPv6接口、3X400G超高速多光路聚合等关键核心技术，总长3000多公里，实现了系统软、硬件设备的全部国产和自主可控。据介绍，1.2T通路能够在1秒完成150部高清电影的传输，传输效率是当前100G网络的10倍以上。目前，全球互联网400G主干通路技术刚刚开始进入商业，人们普遍预测“T比特”超高速主干通路技术将在2025年前后出现。本次全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路的开通是全球互联网基础设施发展的一个重要里程碑。上市公司中，A股相关概念股主要有特发信息(000070)、烽火通信(600498)等。
┃公告淘金
四方光电(688665)子公司收到国内知名新能源主机厂定点通知书。
太原重工(600169)公司风电业务拟重组。
兴森科技(002436)拟参与购买控股子公司广州兴科半导体有限公司25%股权。
招商轮船(601872)签署8份船舶订造协议，总价5.08亿美元。
东宏股份(603856)签订3.01亿元日常经营合同。
精工钢构(600496)承接4.22亿元保障性租赁住房项目。
三维化学(002469)签订13.07亿元建设项目工程总承包合同。
紫光国微(002049)机构调研表示，公司智能安全芯片在海外市场的发展势头良好，今年前三季度境外营收同比大幅增长，毛利率明显提升。
盛天网络(300494)机构调研表示，公司已获取版号待上线发行的储备游戏包括《潮灵王国》《星之翼》等，公司还有多款游戏处在版号申请过程中。
华光环能(600475)公告，确定国调基金二期、紫金保险为本次公开征集转让的股权受让方，分别以8.35元/股的价格受让公司控股股东国联集团持有的14.6166%、5.0012%公司股份。
┃资金观市
1）北向资金动向：11月13日净卖出14.43亿元。中国平安、信维通信、比亚迪分别遭净卖出2.9亿元、2.42亿元、2.09亿元；恒瑞医药逆势获净买入2.51亿元。
2）龙虎榜机构动向：11月13日，机构参与龙虎榜中个股共涉及28股，其中6股被机构净买入，永和智控被净买入最多，为1946万元。
┃九方透视
“冲锋号”吹响，容量机制重估火电价值
火电政策扶持：国家能源局、发改委 2023年11月10日发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》，宣告市场期盼已久的煤电容量电价机制正式落地。此次文件明确：
1）容量电价适用所有除自备电厂外的在运煤电公用机组，并非此前有人担忧的仅仅适用于增量机组或新能源大基地等特定区域机组，对存量机组一视同仁，体现公平原则。
2）按照回收一定比例固定成本的方式确定，2024-2025年价格标准完成核定，大部分省份为100元/千瓦时·年，少部分省份达到150元/千瓦时·年，文件格外强调，2026年起，将各地通过容量电价回收固定成本的比例提升至不低于50%，2026年后容量电价标准确定性增长。
3）容量电费纳入系统运行成本，每月由工商业用户按当月用电量比例分摊。
火电成本减压：2023年1-9月，国内生产原煤34.4亿吨，同比增长3.0%。；1-10月进口煤炭 3.84亿吨，同比增长66.8%。2023年，我国在煤炭生产方面稳步提升，进口端同比大增，使煤炭在供应端得到有效保障。叠加火电企业长协保障比例提升，使其在成本端大幅释压，盈利能力明显回升。截至11月9日，秦皇岛港Q5500动力煤平仓价966元/吨，动力煤价格当前处于高位震荡，部分火电机组在当前煤价下仍无法实现盈利，这或将促使火电电价维持高位。
火电盈利大幅提升：容量电价重磅出台，现货市场加快建设，电改加速火电价值重估，长期盈利改善有望保障。基于当下能源供需紧张的局面和电力系统亟需电力平衡与灵活性资源的实情，火电“压舱石”地位再度强调，容量电价重磅出台，现货市场将大范围推行，辅助服务市场机制有望再度深化，理顺火电电价机制，保障火电稳定收益，兑现调节能力和容量支撑作用。
▲上述部分观点摘自《20231112-申万宏源-公用事业行业新型电力系统周报》
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