【摘要】
新能源设备的大幅降价及绿色能源的政策性溢价成为行业发展的重要驱动力，上游制氢端及下游应用领域开始陆续具备经济性。
行业事件：山东省发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》，自2024年3月1日起，对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费，试行2年。
点评：交通领域氢价接受度最高，当氢气售价37.5元/kg时，百公里能耗费用基本与柴油车齐平，当加氢站氢气售价30元/kg时，外供加氢站、制加氢一体化站分别在0.3、0.35元/kWh电价时可实现平价，在0.18元/kWh谷电的蓄冷电价优惠下，氢气售价将低至约20元/kg，经济性凸显
山东出台的高速免费政策力度较大，关注相关的加氢站、氢能源车、氢能源储运环节的建设。
氢能源领域近期的动态梳理
1、欧盟委员会近日发表声明称，已批准名为“IPCELHy2Infra”的计划，32家公司将参与33个与氢能相关的项目，其中包括建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700公里的氢传输及配送管道、建设大型储氢设施等。
2、国家能源局2月22日发布《2024年能源行业标准计划立项指南》通知，氢能方向包括基础与安全、氢制备、氢储运、氢加注、燃料电池等氢能应用。
3、交通部2月20日发布了关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见。文件指出，原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点。
4、生态环境部2月18日发布《国家重点低碳技术征集推广实施方案》通知，指出氢能开发利用技术为重点方向，包括基于可再生能源的低成本(离网、可中断负荷)大规模制氢技术，分布式可再生能源制氢技术，工业副产氢高效提纯技术，经济安全高效的氢能储运技术，氢燃料电池开发及燃料电池分布式发电技术等。
5、地方政策层面，重庆、广东等多地也在近期发布支持氢能产业的政策。2024年氢能写入21个省市的政府工作报告，词频同比提升的有9省市，其中2024年氢能首次被写入海南政府工作报告。内蒙古、吉林连续4年提及氢能，2024年氢能词频为7次，全国最高。
地方报告中关于氢能源领域的重点内容梳理如下：
顶层设计：强调明确氢能能源属性定位，支持制储运用项目落户到非化工园区；鼓励地方出台政策补贴、扩大燃料电池示范城市群数量、支持产业链相关企业参与碳交易等角度完善顶层法律法规。
制氢环节：支持非化工园可再生能源制氢项目，利用低成本的工业副产氢。
储运环节：提出推动区域氢气管网的建设。
加氢环节：从构建加氢站网络体系、传统燃油站加油改造等领域支持加氢站发展。
用氢环节：从氢能与其他产业耦合发展(依托城市湿垃圾沼气和垃圾焚烧烟气二氧化碳捕集设施，配套光伏制绿氢、制绿甲醇设施)、氢能交通、氢能热电联供角度提出建议。
6、2月26日内蒙古发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确允许在化工园区外制氢；场地限制取消预计有效推动电解槽发展，2024年有望迎来新一轮招中标高峰。此外，河北、吉林、辽宁沈阳也推进选址松绑、绿氢生产危化许可松绑，后续更多地方有望跟进，推动绿氢规模化发展。
内蒙古发展氢能源有明显优势，加速发展可期
内蒙古风光发电成本已经低于0.2元/千瓦时，可为大规模制氢提供支持。
内蒙古年氢气需求达700万吨，超全国1/4。
另外，内蒙古风能可开发资源在全国占比超过50%，太阳能可开发资源在全国大约占到20%。
7、近期国内两大输氢管道项目陆续获批，总长度1868.5公里。张家口-曹妃甸、中石化10万吨/年风光制氢示范项目总长度约736.5公里/1132公里，投资总额61.07亿元/298亿元。
小结
据势银能链，2023年燃料电池汽车上牌销量为7653辆，同增52.8%。预计随着关键核心技术突破，降本加速，燃料电池汽车需求有望快速增长。
2023年多个项及技术取得实质性进展，如内蒙古开工建设全球最大绿氢耦合煤制烯烃项目等;绿氢制备及消纳方面的政策更加细化，如吉林提出落地一批十亿级、百亿级“绿电+绿氢+绿氨+绿醇+绿色航煤”。
相关细分环节包括
制氢：华光环能、永安行（制氢/用氢/氢瓶）、华电重工、昇辉科技等；
燃料电池：国鸿氢能、亿华通、科威尔、凯大催化/凯立新材/中自科技；
计量、建设、测试：金卡智能、科威尔、海泰新能；
氢燃料车：宇通客车、金龙汽车、长安汽车、海马汽车、美锦能源等。
参考资料：
20240219-国海证券-绿氢行业深度报告：绿醇绿氨崛起，投资机会涌现
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