浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

证券简称：新化股份证券代码：603867

浙江新化化工股份有限公司

Zhejiang Xinhua Chemical Co.Ltd（浙江省建德市洋溪街道新安江路909号）公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

保荐机构（主承销商）

（上海市黄浦区中山南路318号24层)二〇二二年十一月

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公司声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、

误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保

证募集说明书中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

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第一节本次发行概况

一、发行人基本情况

公司名称：浙江新化化工股份有限公司

英文名称：Zhejiang Xinhua Chemical Co.Ltd

注册资本：18437.90万元（截至2022年9月30日）

法定代表人：胡健

成立日期：1997年9月24日

上市日期：2019年6月27日

股票上市交易所：上海证券交易所

股票简称：新化股份

股票代码：603867

注册及办公地址：浙江省建德市洋溪街道新安江路909号

邮政编码：311607

电话号码：0571-64793028

传真号码：0571-64755918

互联网网址：www.xhchem.com

电子信箱：xhhg@xhchem.com

统一社会信用代码：913300001439822750经营范围：双氧水、化学原料及化学制品的生产（涉及前置审批的产品凭有效许可证经营），危险化学品经营（《中华人民共和国危险化学品经营许可证》、《全国工业产品生产许可证》）。香料香精、化肥（仅限氮、钾肥及复合肥）、食品添加剂的生产（凭有效许可证经营），压力容器的设计、压力管

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道的设计（凭有效许可证经营），机械制造、加工、化工设备安装（凡涉特种设备的凭有效许可证经营），经营进出口业务。

二、本次发行概况

（一）本次发行的核准情况本次可转债发行方案于2021年12月13日经公司第五届董事会第十四次会

议审议通过，并于2022年5月12日经公司2021年年度股东大会审议通过。

本次发行于2022年9月5日获得中国证监会发行审核委员会审核通过；

2022年9月15日，中国证监会出具《关于核准浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2163号）。

（二）本次发行主要条款

1、本次发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的股票将在上海证券交易所上市。

2、发行规模本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币65000万元（含65000万元），发行数量为65.00万手（650.00万张）。

3、票面金额和发行价格

每张面值为人民币100元，按面值发行。

4、债券期限本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即 2022 年 11 月 28 日（T日）至2028年11月27日。

5、票面利率

本次发行的可转债票面利率确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情

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况与保荐机构（主承销商）协商确定，具体为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。到期赎回价为115元（含最后一期利息）。

6、付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转换公司债券本金和最后一年利息。

（1）年利息计算年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：

I=B×i

I：年利息额；

B：本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：可转债的当年票面利率。

（2）付息方式

1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。

如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，

公司将在每年付息日之后的5个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

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4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

（3）到期还本付息方式公司将在本次可转债期满后5个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

7、转股期限

本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

8、转股价格的确定及其调整

（1）初始转股价格的确定

本次发行的可转债初始转股价格为32.41元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价（若在该20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前1个交易日公司股票交易均价。

前20个交易日公司股票交易均价=前20个交易日公司股票交易总额/该20个交易日公司股票交易总量；

前1个交易日公司股票交易均价=前1个交易日公司股票交易额/该日公司股票交易量。

（2）转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）。具体的转股价格调整公式如下：

派送红股或转增股本：P1＝P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；

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派送现金股利：P1＝P0-D；

上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。

其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股利。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、

数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益

或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

9、转股价格向下修正

（1）修正条件与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少

15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价

格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日公司股票交易均价。

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若在前述30个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

（2）修正程序

如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。

若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

10、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：

V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换1股的可转债部分，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在转股日后的5个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及对应的当期应计利息。

11、赎回条款

（1）到期赎回条款

本次发行的可转债到期后5个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值115%（含最后一期利息）的价格向可转债持有人赎回全部未转股的可转换公司债券。

（2）有条件赎回条款

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在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的

可转债：

1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续30个交易日中至少

有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。

2）当本次发行的可转债未转股余额不足3000万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述30个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

12、回售条款

（1）有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等

情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

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如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续30个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。

最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定

条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。

（2）附加回售条款若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明

书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。

可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计

利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权（当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容）。

13、转股后的股利分配

因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。

14、发行方式及发行对象

本次发行的可转债向股权登记日（2022 年 11 月 25 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人原 A 股股东优先配售，原 A 股股东优先配售后的余额和原 A 股股东放弃优先配售后的部分，通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由主承销商包销。

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（1）向发行人的原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2022年 11 月 25 日，T-1 日）收市后登记在册的发行人所有股东。本次公开发行的可转债不存在无权参与原股东优先配售的股份数量。若至本次发行可转债股权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数量发生变化导致优先配售比例发生变化，发行人和主承销商将于申购日（T 日）前披露原 A 股股东优先配售比例调整公告。

（2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与网上申购。

15、向原股东配售的安排

原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（T-1 日）收市后登记

在册的持有发行人股份数量按每股配售3.525元可转债的比例，再按1000元/手转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.003525手可转债。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量。

发行人现有总股本 18437.90 万股，全部可参与原 A 股股东优先配售。按本次发行优先配售比例 0.003525 手/股计算，原 A 股股东可优先配售的可转债上限总额为65.00万手。

16、本次募集资金用途

本次可转债募集资金总额不超过65000万元（含65000万元），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

拟投资总额募集资金拟投入序号项目名称（万元）金额（万元）

1宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）74317.2265000.00

合计74317.2265000.00

若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际

11浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

17、担保事项

本次发行的可转债未提供担保。

18、决议有效期

本次发行可转债的决议有效期为本次发行可转债方案自股东大会审议通过之日起12个月。

19、募集资金存放账户

公司已经制定《募集资金使用管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。

20、评级事项

中证鹏元对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为“AA-”级，评级展望为稳定，债券信用评级为“AA-”级。

21、可转债持有人及可转债持有人会议

（1）债券持有人的权利

1）依照其所持有的可转债数额享有约定利息；

2）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股票；

3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；

4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本

次可转换债券；

5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

6）按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转换债券本息；

7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议

并行使表决权；

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8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

1）遵守公司发行本次可转换债券条款的相关规定；

2）以认购方式取得本次可转换债券的，依其所认购的可转换债券数额缴纳

认购资金；

3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

4）除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求本公司提前偿

付可转换债券的本金和利息；

5）法律、行政法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。

（3）债券持有人会议的权限范围

1）当公司提出变更本次《募集说明书》约定的方案时，对是否同意公司的

建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次可转债本息、变更本次可转债利率和期限、取消《募集说明书》中的赎回或回售条款等；

2）当公司未能按期支付本次可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还本次可转债本息作出决议，对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；

3）当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；

4）当担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债

券持有人依法享有权利的方案作出决议；

5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法

享有权利的方案作出决议；

6）在法律规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；

7）法律、法规、规章和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的

13浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要其他情形。

（4）债券持有人会议的召开

在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

1）公司拟变更《募集说明书》的约定；

2）公司不能按期支付本次可转债本息；

3）拟修改债券持有人会议规则；

4）公司不能按期支付本息；

5）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；

6）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化；

7）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

8）公司提出债务重组方案的；

9）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

10）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定，

应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：

1）公司董事会提议；

2）单独或合计持有本次未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；

3）法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。

22、受托管理相关事项

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公司已聘请东方投行担任本次可转债的债券受托管理人，并与其签署了《受托管理协议》。在本次可转债存续期内，东方投行应当勤勉尽责，根据相关法律法规、部门规章、行政规范性文件及自律规则的规定以及募集说明书、

《受托管理协议》及债券持有人会议规则的约定，行使权利和履行义务，维护债券持有人合法权益。任何债券持有人一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次可转债，即视为同意东方投行作为本次可转债的受托管理人，且视为同意并接受《受托管理协议》项下的相关约定，并受该协议之约束。

23、违约责任及争议解决机制

（1）违约责任

1）以下事件构成本次可转债项下的违约事件：

*本次可转债到期未能偿付应付本金；

*未能偿付本次可转债的到期利息；

*发行人不履行或违反《受托管理协议》项下的其他任何承诺，且经债券受托管理人书面通知，或经持有本次可转债本金总额25％以上的债券持有人书面通知，该种违约情形持续三十个连续工作日；

*发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；

*在本次可转债存续期间内，其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本次可转债本息偿付产生重大不利影响的情形。

2）债券受托管理人预计违约事件可能发生时，可采取以下措施：

*要求发行人追加担保；

*预计发行人不能偿还债务时，依法申请法定机关采取财产保全措施；

*及时报告全体债券持有人，按照债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议；

*及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。

15浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

3）如果上述的违约事件发生且一直持续五个连续工作日仍未解除，单独或

合并持有本次可转债未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人可通过债券持

有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有本次可转债未偿还债券的本金和相应利息，立即到期应付。在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，单独或合并持有本次可转债未偿还债券本金总额50％以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人豁免其违约行为，并取消加速清偿的决定：

*向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：A、债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；B、所

有迟付的利息及罚息；C、所有到期应付的本金；D、适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的复利；

*相关的违约事件已得到救济或被豁免；

*债券持有人会议同意的其他措施。

4）如果发生上述的违约事件且一直持续，债券受托管理人应根据债券持有人会议的指示，采取任何可行的法律救济方式（包括但不限于依法申请法定机关采取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定，对发行人提起诉讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制发行人履行《受托管理协议》或各期债券项下的义务。

5）各方应严格遵守《受托管理协议》之约定。违约方应依法承担违约责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。如因不可抗力事件造成《受托管理协议》不能履行或者不能完全履行，各方均不承担违约责任。

6）发行人应支付债券受托管理人为履行《受托管理协议》约定的受托管理

义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府调查发生的一切合理费用和支出并对

造成的损害给予合理补偿。但若该行为因债券受托管理人自身的重大过失、恶意、故意不当行为或违反《受托管理协议》而造成的除外。

7）任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则的规定、《募集说明书》及《受托管理协议》的约定追究违约方的违约责任。

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（2）争议解决机制本次发行适用于中国法律并依其解释。本次发行所产生的或与本次发行有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如未能通过协商解决有关争议，则争议任一方有权向上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提请仲裁，适用申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则。仲裁地点在上海，仲裁裁决是终局的，对争议各方均具有法律约束力。

当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本次发行的其他权利，并应履行本次发行的其他义务。

三、承销方式及承销期

本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自2022年

11月24日至2022年12月2日。

四、发行费用

本次发行费用（不含税）预计总额为1074.67万元，具体包括：

项目金额（万元）

承销及保荐费用800.00

会计师费用100.00

律师费用75.47

资信评级费42.45

信息披露及发行手续等费用56.75

合计1074.67

注：以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

五、主要日程与停复牌示意性安排

本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：

日期发行安排停牌安排

T-2 日 1、刊登募集说明书及其摘要、《发行公告》、《网正常交易

（2022年11月24日星期四）上路演公告》

17浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

T-1 日 1、网上路演正常交易

（2022 年 11 月 25 日 星期五） 2、原 A 股股东优先配售股权登记日

1、发行首日

2、刊登《可转债发行提示性公告》T 日 3、原 A 股股东优先配售认购日（缴付足额资正常交易

（2022年11月28日星期一）金）

4、网上申购（无需缴付申购资金）

5、确定网上中签率

T+1 日 1、刊登《网上中签率及优先配售结果公告》正常交易（年月日星期二）2、网上申购摇号抽签20221129

1、刊登《网上中签结果公告》

T+2 日 2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳正常交易

（2022 年 11 月 30 日 星期三） 认购款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资金）

T+3 日 1、主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售正常交易

（2022年12月1日星期四）结果和包销金额

T+4 日

1、刊登《发行结果公告》正常交易

（2022年12月2日星期五）

注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

六、本次发行证券的上市流通

本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。

七、本次发行的有关机构

1、发行人：浙江新化化工股份有限公司

法定代表人：胡健

注册地址：浙江省建德市洋溪街道新安江路909号

联系电话：0571-64793028

传真：0571-64755918

董事会秘书：胡建宏

证券事务代表：潘建波

18浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2、保荐机构（主承销商）：东方证券承销保荐有限公司

法定代表人：崔洪军

办公地址：上海市黄浦区中山南路318号24层

电话：021-23153888

传真：021-23153500

保荐代表人：林浣、朱伟

项目协办人：陈若峰

项目组其他成员：任健平、李欣玥

3、发行人律师：北京大成律师事务所

负责人：彭雪峰

办公地址： 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层

电话：010-58137799

传真：010-58137788

签字执业律师：宋琳琳、王恩顺、黄佳、杨礼中

4、会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人：吕苏阳

办公地址： 浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 14 层

电话：0571-88216705

传真：0571-88216999

签字注册会计师：金晨希、陈慧、姚本霞、刘崇

5、资信评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司

法定代表人：张剑文

办公地址：深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼

电话：0755-82872897

传真：0755-82872090

签字评级人员：马琳丽、宋晨阳

6、申请上市的证券交易所：上海证券交易所

办公地址：上海市浦东南路528号证券大厦

电话：021－68808888

传真：021－68804868

7、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼

电话：021－58708888

传真：021－58899400

19浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

8、本次可转债的收款银行：中国工商银行上海市分行第二营业部

户名：东方证券承销保荐有限公司

账号：1001190729013330090

20浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

第二节发行人基本情况

一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况

1、截至2022年9月30日，公司总股本为18437.90万股，股本结构如

下：

股份性质股份数量（股）占比（%）

一、有限售条件的流通股份5850000.32

1、国家持股--

2、国有法人持股--

3、其他内资持股5850000.32

其中：境内非国有法人持股--

境内自然人持股5850000.32

4、外资持股--

其中：境外法人持股--

境外自然人持股--

二、无限售条件的流通股份18379400099.68

1、人民币普通股18379400099.68

2、境内上市的外资股--

3、境外上市的外资股--

4、其他--

合计184379000100.00

2、截至2022年9月30日，公司前十名股东持股情况如下：

序股份数量持股比例限售股份数股东名称股东性质号（股）（%）量（股）

1建德市国有资产经营有限公司国有法人3134833117.000

2胡健境内自然人1920466010.420

交通银行股份有限公司－

3其他49538602.690

永赢长远价值混合型证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－

4前海开源新经济灵活配置混合型其他45588802.470

证券投资基金

5海通证券股份有限公司国有法人39847302.160

21浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

序股份数量持股比例限售股份数股东名称股东性质号（股）（%）量（股）

兴业银行股份有限公司－

6富国兴远优选12个月持有期混合型其他39030002.120

证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－

7前海开源公用事业行业股票型其他30048301.630

证券投资基金

8宋凌境内自然人29784001.620

9王卫明境内自然人24357021.320

10包江峰境内自然人21445061.160

合计-7851689942.580

二、控股股东、实际控制人情况

截至2022年9月30日，公司第一大股东建德市国有资产经营有限公司持股比例为17.00%；第二大股东胡健持股比例为10.42%；其他股东持股比例均

在5%以下，合计为72.58%。公司不存在单一股东持股比例超过30%的情况，不存在单一股东单独控制董事会的情形，不存在单一股东对公司决策构成实质性影响，股权比较分散，公司不存在控股股东和实际控制人。报告期内，公司无控股股东和实际控制人的情况未发生变化。

22浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

第三节财务会计信息及管理层讨论与分析

一、公司最近三年的主要财务指标

（一）主要财务指标

2022.6.30/2021.12.31/2020.12.31/2019.12.31/

项目

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

流动比率（倍）1.951.791.841.93

速动比率（倍）1.581.431.541.58

资产负债率（母公司）（%）29.5031.1231.8228.91

资产负债率（合并）（%）38.1337.6237.3835.26

归属于公司普通股东的每股净资产（元）12.6011.7110.619.60

应收账款周转率（次/年）11.0911.4413.9711.42

存货周转率（次/年）6.607.377.415.24

息税折旧摊销前利润（万元）29437.7433529.3834612.4223713.15

利息保障倍数（倍）63.8731.1626.6513.17

每股经营活动产生的现金流量（元/股）1.040.390.681.68

每股净现金流量（元/股）1.000.620.32-0.07

研发投入占营业收入的比例（%）3.683.173.663.40

上述指标的计算公式如下：

流动比率＝流动资产÷流动负债

速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债

资产负债率＝（负债总计÷资产总计）×100%

归属于发行人股东的每股净资产＝归属于母公司股东的期末净资产÷期末总股本

应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值

存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值

息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销额+长期待摊费用摊销额

利息保障倍数＝（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出

每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷期末总股本

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加（或减少）额÷期末总股本

研发投入占营业收入的比例=研发费用÷营业收入×100%

23浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（二）报告期加权平均净资产收益率和每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订），公司报告期内净资产收益率及每股收益如下：

加权平均净资产每股收益（元/股）项目报告期间

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

2022年1-6月10.941.361.36

归属于公司普通股股东的2021年度12.631.401.40

净利润2020年度14.521.471.47

2019年度11.481.011.01

2022年1-6月9.941.241.23

扣除非经常性损益后归属

2021年度11.591.291.29

于公司普通股股东的净利

2020年度12.731.291.28

润

2019年度10.400.910.91

上述指标的计算公式如下：

（1）加权平均净资产收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东

的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告

期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、

归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；

Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股

东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

（2）基本每股收益＝P0÷S

S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为

发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增

加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告

期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（3）稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益

24浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

（三）非经常性损益明细

公司报告期内的非经常性损益明细如下表所示：

非经常性损益项目（单位：元）2022年1-6月2021年2020年2019年非流动资产处置损益131964.951566562.05-1206189.55-539747.45

越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、

8627170.0012792242.2613459877.3612368047.42

按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

委托他人投资或管理资产的损益2403980.359105081.6218876445.56779404.09

除上述各项之外的其他营业外收入和支出9443381.34-4655286.18-1048696.11534010.52

其他符合非经常性损益定义的损益项目130129.00110891.2894232.8140810.84

非经常性损益合计20736625.6418919491.0330175670.0713182525.42

减：所得税影响额2793994.972661039.474460876.581471715.79

少数股东权益影响额（税后）318171.6558956.65309063.1428895.53

归属于母公司股东的非经常性损益净额17624459.0216199494.9125405730.3511681914.10

二、财务状况分析

（一）资产结构及重要项目分析

1、资产总体分析

报告期各期末，公司资产结构如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

流动资产合计167724.3454.41%157811.7356.10%152051.9959.90%133702.3460.90%

非流动资产合计140542.5345.59%123509.3143.90%101804.1140.10%85845.4839.10%

资产总计308266.87100.00%281321.04100.00%253856.10100.00%219547.82100.00%

25浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期末，公司资产总额分别为219547.82万元、253856.10万元、

281321.04万元和308266.87万元，资产规模持续增长，主要系公司报告期内

持续盈利，以及公司于2019年6月首次公开发行股票并上市募集资金到账所致。

资产结构方面，流动资产占总资产比例分别为60.90%、59.90%、56.10%和54.41%，逐年略有下降，主要系公司首次公开发行股票并上市的募投项目的建设和部分项目顺利投产，非流动资产规模逐年增加所致。

2、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金55443.4033.06%41158.3326.08%32372.7521.29%34003.8025.43%

交易性金融资产13700.008.17%19500.0012.36%44300.0029.13%14050.0010.51%

应收票据-0.00%-0.00%272.620.18%-0.00%

应收账款27356.6816.31%22975.4014.56%21701.8614.27%11521.978.62%

应收款项融资29366.4117.51%34055.9521.58%20146.7813.25%12890.579.64%

预付款项5163.483.08%3557.432.25%4778.013.14%2435.301.82%

其他应收款166.620.10%229.490.15%156.140.10%150.230.11%

存货31860.3419.00%31748.0720.12%24821.8016.32%24443.1318.28%

其他流动资产4667.412.78%4587.052.91%3502.042.30%34207.3325.58%

流动资产合计167724.34100.00%157811.73100.00%152051.99100.00%133702.34100.00%

公司流动资产主要为货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和

应收款项融资、存货和其他流动资产等。

（1）货币资金项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

库存现金1.51---

银行存款55189.8840944.6832112.7527657.42

其他货币资金252.01213.65260.006346.38

合计55443.4041158.3332372.7534003.80

26浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

其中：存放在境外的款项总

73.3269.6671.4378.16

额

报告期各期末，公司货币资金余额分别为34003.80万元、32372.75万元、

41158.33万元和55443.40万元，占流动资产的比例分别为25.43%、21.29%、

26.08%和33.06%，占比较为稳定。公司货币资金主要为银行存款。

公司2020年末货币资金余额同比下降4.80%，主要原因系公司募投项目等大型项目支出，货币资金有所下降；2021年末和2022年6月末货币资金余额同比分别增长27.14%和34.71%，主要系公司经营规模增长且本期利用闲置资金购买理财产品减少。

（2）交易性金融资产项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31以公允价值计量且其变动计

13700.0019500.0044300.0014050.00

入当期损益的金融资产

其中：银行理财产品13700.0019500.0044300.0014050.00指定以公允价值计量且其变

----动计入当期损益的金融资产

合计13700.0019500.0044300.0014050.00

报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为14050.00万元、

44300.00万元、19500.00万元和13700.00万元，占流动资产的比例分别为

10.51%、29.13%、12.36%和8.17%。公司交易性金融资产全部为提高临时闲

置资金的使用效率、以现金管理为目的购买的流动性强、收益稳定且风险较低的银行理财产品。

（3）应收账款

1）应收账款明细分析项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

应收账款账面余额29074.7124435.2323128.3312507.20

减：坏账准备1718.031459.831426.48985.23

应收账款账面价值27356.6822975.4021701.8611521.97

27浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

应收账款账面价值/流动资产16.31%14.56%14.27%8.62%

应收账款账面价值/总资产8.87%8.17%8.55%5.25%

合计29074.7124435.2323128.3312507.20项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

营业收入139605.42255482.39232114.14171798.76

应收账款期末账面价值/营业收入19.60%8.99%9.35%6.71%

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为11521.97万元、21701.86万元、22975.40万元和27356.68万元，占流动资产的比例分别为8.62%、

14.27%、14.56%和16.31%。报告期各期末，公司应收账款账面价值随着营业

收入增长而增长，其中2020年末应收账款账面余额同比增长84.92%，主要系江苏基地受“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产，导致2019年的应收账款余额较小；2021年末应收账款账面余额同比增长

5.65%，略有增长；2022年6月末应收账款账面余额同比增长18.99%，有所增长。

报告期各期末，应收账款占总资产、流动资产和营业收入的比例均较低，且2020-2021年的占总资产和营业收入的比例呈现稳中有降的趋势，说明公司客户信用政策及管理较为稳健。

2）应收账款的构成及坏账准备的计提情况

报告期各期，公司严格执行应收账款坏账准备计提政策进行坏账准备的计提。公司自2019年1月1日开始执行修订的新金融工具准则，按照新金融工具准则运用判断评估应收账款的预期信用损失。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收账款使用个别认定法计提坏账准备，其余应收账款根据账龄组合考虑不同客户的类似损失特征按照组合法计提坏账准备。预期信用损失率基于类似应收账款的历史损失经验和行业数据，并根据当前或前瞻性信息作出调整。公司考虑了不同客户的信用风险特征，以账龄组合为基础评估应收款项的预期信用损失。具体情况如下：

项目2022.6.302021.12.31（单位：万元）账面余额坏账准备计提比例账面余额坏账准备计提比例

28浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

按组合计提划账准备，其中：

1年以内28010.401400.525.00%24016.741200.845.00%

1-2年766.3276.6310.00%115.6311.5610.00%

2-3年81.5824.4730.00%79.1923.7630.00%

3年以上106.22106.22100.00%106.13106.13100.00%

按组合计提划账准备小计28964.521607.845.55%24317.691342.285.52%

单项计提坏账准备110.19110.19100.00%117.55117.55100.00%

合计29074.711718.035.91%24435.231459.835.97%（续上表）

项目2020.12.312019.12.31（单位：万元）账面余额坏账准备计提比例账面余额坏账准备账面余额

按组合计提划账准备，其中：

1年以内22491.931124.605.00%11967.25598.365.00%

1-2年367.4436.7410.00%147.5014.7510.00%

2-3年5.471.6430.00%29.058.7230.00%

3年以上108.76108.76100.00%109.25109.25100.00%

按组合计提划账准备小计22973.591271.745.54%12253.05731.085.97%

单项计提坏账准备154.74154.74100.00%254.15254.15100.00%

合计23128.331426.486.17%12507.20985.237.88%

报告期各期末，公司应收账款坏账准备分别为985.23万元、1426.48万元、

1459.83万元和1718.03万元，占应收账款的比例分别为7.88%、6.17%、

5.97%和5.91%，坏账准备占应收账款比例逐年下降。

报告期各期末，公司以账龄风险特征组合计提坏账准备的应收账款中一年内部分的占比分别为95.68%、97.25%、98.29%和96.34%。报告期各期公司应收账款账龄集中在1年以内，账龄结构稳定、合理。

报告期各期末，公司单项计提坏账准备计提比率均为100%，单项计提坏账准备计提比例较高，坏账准备单项计提金额充分。

3）应收账款余额前五名情况

29浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目单位名称（单位：万元）账面余额占应收账款余额的比例

GIVAUDAN SUISSE SA 5152.87 17.72%

GIVAUDAN SINGAPORE PTE LTD. 1026.56 3.53%

2022 年 6 GIVAUDAN UK LTD. 974.84 3.35%

月30日奇华顿香精香料（常州）有限公司860.142.96%

国际香料香精（杭州）有限公司751.542.58%

小计8765.9630.15%

GIVAUDAN SUISSE SA 4951.98 20.27%

奇华顿香精香料公司1246.585.10%

2021年12无锡中远建筑材料科技有限公司996.324.08%

月 31 日 GIVAUDAN SINGAPORE PTE LTD. 810.78 3.32%

GIVAUDAN UK LTD. 732.83 3.00%

小计8738.4935.77%

GIVAUDAN SUISSE SA 2812.09 12.16%

江苏好收成韦恩农化股份有限公司957.124.14%

2020年12国际香料香精(杭州)有限公司713.443.08%

月31日奇华顿日用香精香料(上海)有限公司709.343.07%

GIVAUDAN SINGAPORE PTE LTD. 672.37 2.91%

小计5864.3725.36%

GIVAUDAN SUISSE SA 1526.18 12.20%

华缘新材料股份有限公司697.575.58%

2019年12中铁电气化局集团有限公司596.784.77%

月31日浙江金帆达生化股份有限公司354.192.83%

FMC AGRICULTURAL PRODUCTS INTL AG 304.32 2.43%

小计3479.0527.81%

报告期各期末，公司应收账款余额前五名合计占比分别为27.81%、

25.36%、35.77%和30.15%。公司应收账款前五名客户构成稳定，系与公司长

期合作且规模较大的客户，整体信用情况良好。

（4）应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据构成情况如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

30浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

银行承兑汇票--247.45-

商业承兑汇票--26.50-

应收票据账面余额--273.95-

减：商业承兑汇票坏账准备--1.33-

应收票据账面价值--272.62-

报告期各期末，公司应收款项融资构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

银行承兑汇票29366.41100.00%34055.95100.00%20146.78100.00%12890.57100.00%

合计29366.41100.00%34055.95100.00%20146.78100.00%12890.57100.00%

为提高资金周转效率，公司将部分票据通过银行开立承兑汇票。报告期内，由于业务规模扩张以及与客户合作关系的加强，公司接受了更多的承兑汇票结算方式，其中以银行承兑汇票为主，该部分自执行新金融工具准则后分类至应收款项融资进行核算。

商业承兑汇票方面，报告期内金额较小，总体保持稳定。

银行承兑汇票方面，报告期内随着公司业务规模的稳步扩大，银行承兑汇票余额也相应上升，报告期各期末分别为12890.57万元、20394.22万元、

34055.95万元和29366.41万元。

（5）预付款项

1）预付款项明细分析

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

1年以内5156.2198.49%3510.3898.02%4761.0298.79%2425.2796.72%

1至2年24.560.47%38.201.07%11.740.24%10.030.40%

2至3年30.710.59%8.850.25%5.250.11%20.060.80%

3年以上23.830.46%23.830.67%41.330.86%52.272.08%

小计5235.30100.00%3581.26100.00%4819.33100.00%2507.63100.00%

减：减值准备71.8323.8341.3372.33

预付款项账面价值5163.483557.434778.012435.30

31浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为2435.30万元、4778.01万元、3557.43万元和5163.48万元，占流动资产的比例分别为1.82%、3.14%、

2.25%和3.08%，占比较小。

公司的预付账款主要为预付给供应商的原材料采购款等，且1年以内的预付账款占比均超过95%。各期预付账款金额变动主要是由于各期期末需预付的原材料订单的金额变动所致。

2）预付款项余额前五名情况

项目单位名称（单位：万元）账面余额占预付款项余额的比例

TSINGAU CHEMICAL COMPANY

1119.1021.38%

LIMITED

兖矿能源集团股份有限公司554.5110.59%

2022年6万华化学集团石化销售有限公司352.006.72%

月30日河南焦煤能源有限公司288.625.51%

台化兴业（宁波）有限公司268.725.13%

小计2582.9449.34%

台化兴业（宁波）有限公司601.4816.80%

三井化学（中国）管理有限公司381.0210.64%

2021年兖矿能源集团股份有限公司372.6810.41%

12月31南通化工轻工股份有限公司300.428.39%

日河南焦煤能源有限公司276.447.72%

1932.0353.96%

小计

台化兴业（宁波）有限公司1059.0121.97%

中国石化化工销售有限公司华东分公司627.2813.02%

2020年兖州煤业股份有限公司604.9612.55%

12月31河南焦煤能源有限公司518.4110.76%

日三井化学（中国）管理有限公司331.786.88%

3141.4665.18%

小计

435.2717.36%

台化兴业（宁波）有限公司

369.3414.73%

三井化学（中国）管理有限公司

2019年

345.6113.78%

中国石化化工销售有限公司华东分公司

12月31

262.5210.47%

山东中垠国际贸易有限公司日

253.8710.12%

万华化学（烟台）石化有限公司

1666.6166.46%

小计

32浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期末，公司预付款项余额前五名合计占比分别为66.46%、

65.18%、53.96%和49.34%。公司预付款项前五名供应商构成稳定，系与公司

长期合作且规模较大的供应商。

（6）其他应收款项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

其他应收账余额212.42269.91192.45173.81

减：坏账准备45.7940.4236.3023.58

其他应收款净额166.62229.49156.14150.23

报告期各期末，公司其他应收款账面价值占流动资产的比例均较小，分别为0.11%、0.10%、0.15%和0.10%。其他应收款主要为押金保证金、股票期权行权款和应收暂付款等，按性质分类如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

押金保证金175.28181.03143.34152.64

股票期权行权款-66.89--

应收暂付款21.9711.4447.936.66

其他15.1710.551.1714.51

合计212.42269.91192.45173.81

（7）存货

1）存货明细分析

报告期各期末，公司存货具体构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

原材料12106.7337.63%11836.8836.91%8597.4734.05%12921.7452.58%

库存商品13172.8040.94%11331.0835.33%10508.0441.61%7784.8431.68%

在产品2585.338.04%3407.0910.62%2813.2511.14%2623.3710.68%

发出商品2468.927.67%2814.238.78%3141.2912.44%1209.554.92%

委托加工物资1839.545.72%2681.528.36%191.890.76%34.710.14%

合计32173.32100.00%32070.79100.00%25251.94100.00%24574.21100.00%

减：存货跌价准备312.98322.72430.14131.08

33浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

账面价值31860.3431748.0724821.8024443.13

公司存货主要由丙酮、丙烯等原材料，库存商品、在产品、发出商品和委托加工物资等构成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为24443.13万元、

24821.80万元、31748.07万元和31860.34万元，整体呈稳中有升趋势；占

流动资产的比例分别为18.28%、16.32%、20.12%和19.00%，比例较为稳定，未发生大的波动。

报告期各期末，公司存货中原材料占比分别为52.58%、34.05%、36.91%和37.63%，原材料占比较大，原因系：丙酮、丙烯等主要原材料占生产成本的比例较大，且公司产品的生产周期相对较短，需要维持一定原料保障生产稳定。

报告期各期末，公司存货中库存商品占比分别为31.68%、41.61%、35.33%和

40.94%，各期末库存商品占存货比重相对稳定。总体来看，库存商品和原材料

是存货中最主要的组成部分，符合公司所处化工行业的基本特点。

此外，公司存在部分发出商品，主要系从发货到客户确认完成需要一定的时间，导致公司存在部分发出商品余额，各期末发出商品均为真实发出且在期末尚未取得客户确认的销售，并在期后得到客户确认，实现销售并结转成本。

2）存货库龄情况

报告期各期末，公司存货库龄情况具体如下：

*2022年6月30日

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

（单位：万金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例元）

原材料11642.1539.30%331.9920.56%29.695.80%102.9024.27%12106.7337.63%

在产品2585.338.73%-0.00%-0.00%-0.00%2585.338.04%

库存商品11086.9637.43%1282.7879.44%482.0694.20%321.0075.73%13172.8040.94%

发出商品2468.928.33%-0.00%-0.00%-0.00%2468.927.67%

委托加工物资1839.546.21%-0.00%-0.00%-0.00%1839.545.72%

合计29622.90100.00%1614.76100.00%511.75100.00%423.90100.00%32173.32100.00%

*2021年12月31日

34浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

（单位：万金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例元）

原材料10741.3135.79%329.1638.48%333.4346.67%432.9788.33%11836.8836.91%

在产品3407.0911.35%-0.00%-0.00%-0.00%3407.0910.62%

库存商品10366.5434.54%526.3361.52%380.9953.33%57.2211.67%11331.0835.33%

发出商品2814.239.38%-0.00%-0.00%-0.00%2814.238.78%

委托加工物资2681.528.94%-0.00%-0.00%-0.00%2681.528.36%

合计30010.69100.00%855.49100.00%714.43100.00%490.18100.00%32070.79100.00%

*2020年12月31日

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

（单位：万金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例元）

原材料7588.2532.57%489.6836.58%519.5584.41%--8597.4734.05%

在产品2813.2512.08%-0.00%-0.00%--2813.2511.14%

库存商品9563.2741.05%848.8463.42%95.9315.59%--10508.0441.61%

发出商品3141.2913.48%-0.00%-0.00%--3141.2912.44%

委托加工物资191.890.82%-0.00%-0.00%--191.890.76%

合计23297.95100.00%1338.51100.00%615.48100.00%--25251.94100.00%

*2019年12月31日

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

（单位：万金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例元）

原材料11288.5049.76%1633.2486.47%----12921.7452.58%

在产品2623.3711.56%-0.00%----2623.3710.68%

库存商品7529.1933.19%255.6613.53%----7784.8431.68%

发出商品1209.555.33%-0.00%----1209.554.92%

委托加工物资34.710.15%-0.00%----34.710.14%

合计22685.31100.00%1888.90100.00%----24574.21100.00%

报告期各期末，公司存货库龄绝大部分为1年以内，各期占比分别为

92.31%、92.26%、93.58%和92.07%。

35浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

3）存货跌价准备计提情况

报告期各期末公司计提的存货跌价准备情况如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

原材料14.4714.7320.9386.97

库存商品250.26259.52401.9139.96

在产品48.2448.477.314.14

合计312.98322.72430.14131.08

存货账面价值31860.3431748.0724821.8024443.13

占比0.98%1.02%1.73%0.54%

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提了存货跌价准备。报告期各期末，公司计提的存货跌价准备余额较小，存货跌价准备占存货账面价值比例亦较低，主要系公司产销情况较好所致。

报告期内，公司存货的内控制度执行较好，存货管理严格、保管妥善，期间未发生大额的毁损、报废等情况，存货跌价准备计提充分。

4）同行业可比公司存货跌价准备计提占存货比例情况

报告期内，公司与同行业可比公司存货跌价准备计提金额占存货账面价值比例情况对比如下：

公司名称2021.12.312020.12.312019.12.31

红宝丽0.45%4.12%0.60%

青松股份2.85%0.95%0.50%

华业香料0.06%0.06%

华鲁恒升3.78%3.90%0.79%

建业股份0.09%

均值1.45%2.26%0.63%

36浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

如上表所示，报告期内，公司各期末计提存货跌价准备的比重，与同行业基本一致。由于各同行业可比公司的产品类型、市场定位差异、销售渠道、客户群体有所差异，各公司计提的存货跌价准备金额有所不同。

（8）其他流动资产项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

待抵扣增值税进项税额4021.023633.941848.48801.39

预缴企业所得税646.39953.111653.57805.95

银行理财产品0.000.000.0032600.00

合计4667.414587.053502.0434207.33

2019年末，公司其他流动资产主要系银行理财产品，主要系因首次公开发

行股票并上市募集资金到账而购买银行理财产品；2020年末、2021年末和

2022年6月末，公司其他流动资产主要系“待抵扣增值税进项税额”，原因主要

系公司募投项目及在建项目采购固定资产金额较大，各期末均存在较大金额待抵扣增值税进项税。

3、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

长期股权投资331.540.24%332.760.27%96.610.09%97.700.11%

固定资产70624.3050.25%68617.8755.56%62689.7161.58%62458.0572.76%

在建工程46421.3033.03%34648.1628.05%22094.8921.70%7936.379.24%

无形资产12860.469.15%15157.4312.27%15622.5515.35%12562.4414.63%

递延所得税资产713.630.51%607.360.49%557.080.55%920.241.07%

其他非流动资产9591.316.82%4145.753.36%743.280.73%1870.672.18%

非流动资产合计140542.53100.00%123509.31100.00%101804.11100.00%85845.48100.00%

公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产等。

（1）长期股权投资

被投资单位名称（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

37浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

同创热电238.74239.94--

新成化学92.7992.8296.6197.70

合计331.54332.7696.6197.70

报告期内，公司长期股权投资账面价值为对合营企业同创热电和联营企业新成化学的投资，各期金额变动均为权益法下确认的投资损益。

（2）固定资产

1）固定资产明细分析

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

房屋及建筑物26742.1237.87%26104.7638.04%21214.0734.07%21733.4934.80%

机器设备42340.4659.95%41157.2959.98%39946.6764.15%39497.9963.24%

运输工具379.590.54%303.240.44%250.850.40%179.060.29%

其他设备1162.121.65%1052.571.53%860.301.38%1047.511.68%

小计70624.30100.00%68617.87100.00%62271.90100.00%62458.05100.00%

固定资产清理0.000.00417.810.00

合计70624.3068617.8762689.7162458.05

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为62458.05万元、62689.71万元、68617.87万元和70624.30万元，基本保持稳定；占非流动资产的比例分别为72.76%、61.58%、55.56%和50.25%。

公司固定资产主要由机械设备、电子设备、运输工具及房屋建筑物组成。

公司主要从事精细化工产品的生产销售，需要较大规模生产场地及成套生产设备，固定资产主要以房屋及建筑物和机器设备为主，符合公司业务特点。2020年末，因公司新华基地搬迁发生固定资产清理金额417.81万元。

2）固定资产折旧及减值准备分析

报告期各期末，公司固定资产折旧和减值准备情况如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

一、账面原值合计135780.05131340.46130497.90123591.90

其中：房屋及建筑物39469.9638908.3534320.9833318.36

38浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

机器设备91445.0187536.9690500.7584856.98

运输工具1448.451396.081328.151180.40

其他设备3416.643499.084348.024236.17

二、累计折旧合计65155.7662722.6068199.4361133.86

其中：房屋及建筑物12727.8512803.5913106.9111584.87

机器设备49104.5446379.6750527.5145358.99

运输工具1068.851092.841077.291001.34

其他设备2254.512446.503487.723188.66

三、账面净值合计70624.3068617.8762298.4662458.05

其中：房屋及建筑物26742.1226104.7621214.0721733.49

机器设备42340.4641157.2939973.2439497.99

运输工具379.59303.24250.85179.06

其他设备1162.121052.57860.301047.51

四、减值准备合计--26.57-

其中：房屋及建筑物----

机器设备--26.57-

运输工具----

其他设备----

五、账面价值合计70624.3068617.8762271.9062458.05

其中：房屋及建筑物26742.1226104.7621214.0721733.49

机器设备42340.4641157.2939946.6739497.99

运输工具379.59303.24250.85179.06

其他设备1162.121052.57860.301047.51

截至报告期末，公司尚有账面价值为5877.44万元的房屋建筑物未办妥产权证，公司正在积极办理中。

（3）在建工程

1）在建工程明细分析项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

在建工程38945.2831813.4819936.225677.21

工程物资7476.032834.682158.672259.16

合计46421.3034648.1622094.897936.37

39浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为7936.37万元、22094.89万元、34648.16万元和46421.30万元，占非流动资产的比例分别为9.24%、

21.70%、28.05%和33.03%，主要系公司2019年首次公开发行股票并上市募

集资金到账后建设募投项目及宁夏新化香料产品基地所致。

2）重要在建工程变动情况

*2022年1-6月项目（单位：万元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数

4万吨/年合成氨（制气单元）新型

12262.174253.610.000.0016515.79

煤气化综合利用技术改造项目

宁夏新化公司74650吨/年合成香

12676.234372.890.000.0017049.12

料产品基地建设项目

浙江新化新材料研究院299.7932.220.000.00332.02

小计25238.208658.720.000.0033896.92

*2021年度项目（单位：万元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数

4万吨/年合成氨（制气单元）新型

8123.234138.940.000.0012262.17

煤气化综合利用技术改造项目

中荷环境公司58100吨/年废酸、

11600吨/年废碱、10000吨/年废7960.612742.7310703.340.000.00

有机溶剂资源化综合利用迁建项目

宁夏新化公司74650吨/年合成香

1346.0911330.150.000.0012676.23

料产品基地建设项目年产2万吨电子级双氧水与8千吨

1099.3670.501169.850.000.00

电子级氨水项目

浙江新化新材料研究院220.9978.800.000.00299.79

大洋厂区安全环保提升改造项目103.661383.63191.180.001296.11有机胺生产工艺设备及安全环保设

0.00891.9598.650.00793.30

施提升改造

江苏新化办公大楼37.81887.780.000.00925.59

小计18891.7521524.4712163.020.0028253.20

40浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

*2020年度项目（单位：万元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数

4万吨/年合成氨（制气单元）新型

664.107459.130.000.008123.23

煤气化综合利用技术改造项目

中荷环境公司58100吨/年废酸、

11600吨/年废碱、10000吨/年废208.057752.560.000.007960.61

有机溶剂资源化综合利用迁建项目

宁夏新化公司74650吨/年合成香

0.001346.090.000.001346.09

料产品基地建设项目

12000吨/年香料项目547.22393.95941.180.000.00年产2万吨电子级双氧水与8千吨

1018.9280.440.000.001099.36

电子级氨水项目

浙江新化新材料研究院164.1856.810.000.00220.99

新建2000吨/年新型无卤有机阻燃

2555.121214.783769.900.000.00

剂项目

小计5157.5918303.764711.070.0018750.27

*2019年度项目（单位：万元）期初数本期增加转入固定资产其他减少期末数

新建2000吨/年新型无卤有机阻燃

0.002555.120.000.002555.12

剂项目年产2万吨电子级双氧水与8千吨

502.95515.960.000.001018.92

电子级氨水项目

4万吨/年合成割（制气单元）新型

102.72561.380.000.00664.10

煤气化综合利用技术改造项目

12000吨/年香料项目868.512875.123196.400.00547.22

新化综服公司58100吨/年废酸、

11600吨/年废碱、10000吨/年废113.04618.15523.130.00208.05

有机溶剂资源化综合利用迁建项目

浙江新化新材料研究院23.86271.18130.860.00164.18

小计1611.087396.913850.400.005157.59

3）工程物资

41浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期末，公司工程物资变化主要系公司及子公司购入或安装设备等储备工程物资增加或减少所致。

截至报告期末，工程物资账面原值为7480.69万元，因部分库龄1年以上工程物资确定出现明显减值迹象，累计工程物资减值损失4.67万元，账面价值

7476.03万元。

（4）无形资产

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

土地使用权12522.4297.37%14771.4197.45%15125.1396.82%11936.5395.02%

软件47.940.37%48.410.32%67.920.43%104.510.83%

排污权290.102.26%337.612.23%429.512.75%521.404.15%

合计12860.46100.00%15157.43100.00%15622.55100.00%12562.44100.00%

公司无形资产主要为土地使用权、软件和排污权。报告期各期末，公司无形资产账面价值占非流动资产的比例分别为14.63%、15.35%、12.27%和

9.15%。报告期各期末，公司无形资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。

（二）负债结构及重要项目分析

1、负债总体分析

报告期各期末，公司负债结构如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债合计85954.0173.12%87952.5583.10%82840.9587.29%69367.2689.61%

非流动负债合计31598.8926.88%17888.3816.90%12058.1812.71%8041.0410.39%

负债总计117552.90100.00%105840.93100.00%94899.13100.00%77408.30100.00%

报告期各期末，公司负债总额分别为77408.30万元、94899.13万元、

105840.93万元和117552.90万元。公司负债主要以流动负债为主，流动负债

所占比例分别为89.61%、87.29%、83.10%和73.12%。

42浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款17960.7420.90%15064.9817.13%12239.8514.78%9001.4512.98%

应付票据32656.0537.99%33855.1538.49%35627.6643.01%33584.2348.42%

应付账款20095.9623.38%23828.5227.09%20533.8524.79%16196.7023.35%

预收款项-0.00%0.000.00%0.000.00%1067.121.54%

合同负债1689.311.97%3016.843.43%1632.371.97%0.000.00%

应付职工薪酬1597.821.86%2496.482.84%2556.193.09%2070.372.98%

应交税费1593.831.85%2121.352.41%575.400.69%170.000.25%

其他应付款10196.5111.86%7229.708.22%7593.069.17%5804.958.37%一年内到期的非

-0.00%0.000.00%1933.532.33%1472.432.12%流动负债

其他流动负债163.790.19%339.530.39%149.030.18%0.000.00%

流动负债合计85954.01100.00%87952.55100.00%82840.95100.00%69367.26100.00%

公司流动负债主要为短期借款、应付票据和应付账款等。

（1）短期借款项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

信用借款17920.0015000.0011800.008966.92

质押及信用借款--380.00-

借款利息40.7464.9859.8534.53

合计17960.7415064.9812239.859001.45

报告期各期末，公司短期借款余额分别为9001.45万元、12239.85万元、

15064.98万元和17960.74万元，呈逐年稳定增长趋势；占流动负债的比例分

别为12.98%、14.78%、17.13%和20.90%，占比稳中有升。报告期内，公司在各地生产基地固定资产规模逐步增长，公司生产规模逐步增大，通过银行等金融机构获得融资的能力逐步增强。

43浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（2）应付票据项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

银行承兑汇票32656.0533855.1535627.6633584.23

合计32656.0533855.1535627.6633584.23

报告期各期末，公司应付票据余额分别为33584.23万元、35627.66万元、

33855.15万元和32656.05万元，变动较小；占流动负债的比例分别为

48.42%、43.01%、38.49%和37.99%，占比逐年略有下降。公司应付票据均

为银行承兑汇票，系因采购原材料而向供应商开具。

（3）应付账款项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

货款10966.8613815.9111684.729394.19

工程设备款6487.528007.866029.064504.08

费用款2641.572004.752820.082298.43

合计20095.9623828.5220533.8516196.70

报告期内，公司应付账款中的货款主要为应付供应商的原材料采购款。随着报告期内业务增长、采购增大，期末应付原材料采购款与运费随之增加；工程设备款主要为公司新建项目应支付土建及设备款项；应付费用款主要为应支付的运费和港杂费等费用。

3、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

长期借款18581.2558.80%2557.6014.30%1112.039.22%3044.2937.86%

长期应付款7452.2623.58%10177.8956.90%5526.4145.83%-0.00%

递延收益3210.8810.16%2695.4015.07%3118.8425.86%3234.7540.23%

递延所得税负债2354.517.45%2457.4813.74%2300.9119.08%1762.0121.91%

非流动负债合计31598.89100.00%17888.38100.00%12058.18100.00%8041.04100.00%

公司非流动负债主要为长期借款、长期应付款和递延收益等。

44浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款余额分别为3044.29万元、1112.03万元、

2557.60万元和18581.25万元，占非流动负债的比例分别为37.86%、9.22%、

14.30%和58.80%。具体情况如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

信用借款18559.832555.35--

抵押及保证借款--1110.003040.00

借款利息21.422.262.034.29

合计18581.252557.601112.033044.29

（2）长期应付款

公司长期应付款为新华基地搬迁补偿款。具体情况如下：

项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

新华基地搬迁补偿款7452.2610177.895526.41-

合计7452.2610177.895526.41-

（3）递延收益

公司递延收益为公司获得的政府补助。具体情况如下：

与资产相关/项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31与收益相关

政府补助3210.882695.403118.843234.75与资产相关

合计3210.882695.403118.843234.75

（三）偿债能力分析

1、主要偿债能力指标

项目2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

流动比率（倍）1.951.791.841.93

速动比率（倍）1.581.431.541.58

资产负债率（母公司）（%）29.5031.1231.8228.91

资产负债率（合并）（%）38.1337.6237.3835.26

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

45浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要息税折旧摊销前利润（万

29437.7433529.3834612.4223713.15

元）

利息保障倍数（倍）63.8731.1626.6513.17

1）短期偿债能力指标分析

2019年度，随着公司首次公开发行股票并上市募集资金的到位，公司流动

比率和速动比率有所提升。整体来看，虽公司存在一定的短期偿债风险，由于公司存货市场价格透明，且生产周期相对较短，从采购到实现销售周期较短，短期内存货发生价格大幅波动的可能性较小，且容易变现，可在一定程度上降低短期偿债风险。速动比率与流动比率差额较为稳定，说明公司流动资产、速动资产配比具备持续性及合理性。

（2）长期偿债能力指标分析

报告期各期末，公司资产负债率分别为35.26%、37.38%、37.62%和

38.13%，随着2019年6月首次公开发行股票并上市募集资金的到位，公司资

产负债率整体较低，且稳中略升。

公司各报告期利息保障倍数分别为13.17、26.65、31.16和63.87，偿债能力持续提高。其中2020年度较2019年度显著上升，主要系随着2019年6月首次公开发行股票并上市募集资金的到位，公司偿还了部分短期借款和长期借款，以及公司业绩向好，利润上涨所致。2022年1-6月较2021年度显著上升，主要系公司利润上涨所致。

总体而言，公司资产负债结构合理，显示出了良好的长期偿债能力。此外，公司与银行保持着良好的合作关系，与供应商有着互信的合作基础，商业信誉良好，为公司债务的偿付提供了有力的保障。

2、同行业可比公司比较

财务指标公司名称2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

流动比率（倍）红宝丽暂未披露1.110.950.97

46浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

青松股份暂未披露1.612.142.87

华业香料暂未披露10.3622.532.63

华鲁恒升暂未披露1.990.881.43

建业股份暂未披露3.103.443.69

均值-1.951.852.24

发行人1.951.791.841.93

红宝丽暂未披露0.930.810.79

青松股份暂未披露0.961.401.82

华业香料暂未披露7.6417.772.01

速动比率（倍）华鲁恒升暂未披露1.740.811.30

建业股份暂未披露2.733.032.93

均值-1.591.511.71

发行人1.581.431.541.58

红宝丽暂未披露60.7361.4858.78

青松股份暂未披露53.4832.2432.15

华业香料暂未披露8.285.8434.68

资产负债率（合并）

华鲁恒升暂未披露20.7623.8521.75

（%）

建业股份暂未披露27.1625.9325.40

均值-40.5335.8834.52

发行人38.1337.6237.3835.26

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等

注：华业香料因受首次公开发行股票募集资金到账等因素影响，流动比率、速动比率、资产负债率与可比同行业上市公司存在显著差异，计算可比上市公司均值时已剔除。

报告期内，公司的流动比率、速动比率较为稳定，与同行业上市公司的均值基本持平；公司的资产负债率整体较低，且稳中略升，与同行业上市公司的均值也基本持平。

（四）资产运营能力分析

1、资产运营能力指标项目（单位：万元）2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

应收账款周转率（次/年）11.09（年化）11.4413.9711.42

存货周转率（次/年）6.60（年化）7.377.415.24

47浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期内，公司客户质量良好，应收账款周转率均保持在较高水平，回款能力较强。报告期内，公司产品销售周期较短，存货周转速度快，存货周转率也较高，且除2019年度外各期变化幅度较小。其中，2019年存货周转率较低主要原因系江苏基地受“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产。

总体而言，公司的应收账款周转周期约为1个月，存货周转周期约为1-2个月，公司的营运能力良好。

2、同行业可比公司比较

财务指标公司名称2022.6.302021.12.312020.12.312019.12.31

红宝丽暂未披露7.356.387.73

青松股份暂未披露5.335.726.77

华业香料暂未披露3.673.344.05应收账款周转率（次/华鲁恒升暂未披露536.28456.61490.92年）

建业股份暂未披露25.8617.0816.41

均值-10.558.138.74

发行人11.0911.4413.9711.42

红宝丽暂未披露7.417.336.63

青松股份暂未披露3.563.562.78

华业香料暂未披露2.432.632.87

存货周转率（次/年）华鲁恒升暂未披露26.1934.0923.04

建业股份暂未披露12.519.829.52

均值-6.485.845.45

发行人6.607.377.415.24

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等。

注：因为华鲁恒升应收账款周转率和存货周转率与可比同行业上市公司存在显著差异，计算可比上市公司均值时已剔除。

报告期内公司应收账款周转率略高于同行业可比公司均值，主要原因是公司销售客户较为稳定，大客户合作时间长，回款能力较强，且主要客户账期未发生重大变化。

48浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期内公司存货周转率除2019年与同行业可比公司均值基本持平外，其他年度均略高于均值，主要原因是报告期内公司主要产品市场需求较强，销售周期较短，存货周转速度快。

三、经营成果分析

（一）经营情况概述

报告期内，公司经营业绩总体情况如下：

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额增长率金额增长率金额增长率金额

营业收入139605.429.29%255482.3910.07%232114.1435.11%171798.76

营业成本104951.210.63%208597.2614.24%182596.1539.00%131360.43

营业利润23604.7389.79%24874.62-2.17%25425.8778.59%14237.03

利润总额24549.07102.80%24210.36-3.92%25198.8377.01%14235.43

净利润21181.50101.49%21025.38-5.59%22269.6276.43%12622.49归属于母公司股

19222.6495.33%19681.76-4.25%20554.7966.44%12349.51

东的净利润

注：表格中2022年1-6月增长率为年化数据。

公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、合成香料、双氧水及其他精细化工产品

的生产经营；公司坚持以科技为本、创新发展的经营战略，以打造健康、安全、绿色、环保的新型现代化工企业为目标，已形成多元化、规模化、科技含量较高、工艺技术较为先进的低碳脂肪胺系列、有机溶剂系列和合成香料系列等产品。

报告期内，公司经营情况良好，业务不断扩张，营业收入、营业成本呈逐年递增趋势，公司营业成本与营业收入变动基本匹配；其中2020年度较2019年度增幅较大，主要系2019年度受“3·21”江苏省盐城市响水县生态化工园区爆炸事件影响，公司江苏基地停产所致。随着公司经营规模的扩大，报告期内，公司净利润基本呈波动增长趋势；其中2020年度较2019年度增幅较大，主要系2019年度公司江苏基地停产所致；2021年度较2020年度略有下降，主要系原材料价格上涨影响；2022年1-6月较2021年度显著上升，主要系产品价格上涨影响。

49浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（二）营业收入分析

1、营业收入的构成分析

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入138726.9999.37%251272.0898.35%230647.4799.37%169410.8098.61%

其他业务收入878.430.63%4210.311.65%1466.670.63%2387.951.39%

合计139605.42100.00%255482.39100.00%232114.14100.00%171798.76100.00%

报告期内，公司营业收入逐年增加；公司主营业务收入占营业收入比例约为99%，主要包括脂肪胺、有机溶剂、合成香料、双氧水及其他精细化工产品等收入，主营业务突出。

（1）主营业务收入按业务类型划分

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

脂肪胺74812.2053.93%133997.6753.33%107315.3046.53%78337.7146.24%

有机溶剂22381.3316.13%55365.1722.03%72952.1531.63%52863.7931.20%

合成香料28273.5320.38%46753.6718.61%37885.6516.43%22502.0813.28%

其他13259.939.56%15155.576.03%12494.365.42%15707.229.27%

合计138726.99100.00%251272.08100.00%230647.47100.00%169410.80100.00%

报告期内，公司主营业务结构基本稳定，以脂肪胺、有机溶剂和合成香料为主。其中：公司脂肪胺收入和占比均逐年上升，占主营业务收入的比例分别为46.24%、46.53%、53.33%和53.93%；公司有机溶剂拥有丙酮法及丙烯法

两条生产线，可根据丙酮和丙烯的原料价格情况，调节两条生产线的产销，收入有所波动，占主营业务收入的比例分别为31.20%、31.63%、22.03%和

16.13%；随着馨瑞香料的产销规模增长，合成香料收入和占比均逐年上升，占

主营业务收入的比例分别为13.28%、16.43%、18.61%和20.38%。

1）脂肪胺业务收入

公司脂肪胺产品种类较多，主要以异丙胺、乙基胺等产品为主。报告期内，公司脂肪胺收入和占比均逐年上升。其中，2020年，公司的脂肪胺收入上

50浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要升，较上年同期上涨36.99%，主要是因为2020年新冠疫情爆发，国内疫情较早得到有效控制，国外疫情导致总体市场供需变化，公司下游农药等市场需求加大，异丙胺受到下游市场需求增长和原材料丙酮价格上升影响，销售数量和销售价格均大幅上升，使得收入显著增长。2021年，公司的脂肪胺收入持续上升，较上年同期上涨24.86%，主要是因为：一方面随着国内外疫情的有效控制，国内外经济开始复苏，下游农药、医药等行业需求恢复，异丙胺的销售数量和销售价格持续上升，使得异丙胺收入持续增长；另一方面，2020年四季度以来，三乙胺受电解液添加剂（以 VC 为主）爆发式需求驱动，价格维持在较高水平，使得乙基胺收入持续增长。2022年1-6月，公司的脂肪胺收入按年化计算上涨11.66%，主要是因为：受下游需求增长和原材料酒精价格略有攀升影响，乙基胺的销售价格持续上升，其中一乙胺的销售数量显著上升，使得收入持续增长。

2）有机溶剂业务收入

公司有机溶剂中异丙醇占比很高，其次为异丙醇生产过程中的伴生产品异丙醚。报告期内，公司有机溶剂收入呈现波动趋势。其中，2020年，公司的有机溶剂收入上升，较上年同期上涨38.00%，主要是因为一是公司子公司江苏新化的主要产线为丙烯法工艺异丙醇生产线，受“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产，影响了有机溶剂产品的有效产能；二是自2020年新冠疫情爆发以来，公共卫生行业对异丙醇的需求量大幅增加，异丙醇供需趋势变动带来价格上涨，异丙醇出口量及价格均创近年来新高。2021年，公司的有机溶剂收入有所下降，较上年同期下降24.11%，主要是因为：

一是由于2020年异丙醇的需求量大幅增加，国内异丙醇产能也快速扩张，异丙醇的供给量大幅提高，2021年异丙醇价格也有所回落；二是2020年异丙醇价格的上涨使得异丙醇部分下游因原料成本压力，需求量有所减少；三是2020年异丙醇的价格上涨带动原材料丙酮的价格快速上涨，至2020年下半年丙酮法工艺由于原材料丙酮价格与异丙醇价差小，开工率已严重不足，相对地2020年四季度以来，丙烯法工艺成本优势明显，开工率较高。2022年1-6月，公司的有机溶剂收入按年化计算下降19.15%，主要是因为：受下游需求减少等影响，异丙醇的销售数量大幅下降，使得收入持续下降。

51浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

3）合成香料收入

公司合成香料行业产品主要客户为奇华顿公司。报告期内，公司合成香料收入和占比均逐年上升。公司香料业务保持稳定的发展态势；从行业来看，日用、食用、烟用香精等市场稳定增长，相关香精香料需求稳定上行。其中，

2020年，公司的合成香料收入上升，较上年同期上涨68.37%，主要是因为公

司子公司馨瑞香料主要从事合成香料产品的生产，受“3.21爆炸”影响于2019年

3月开始停产、至2020年方全面复产，影响了合成香料产品的有效产能；公司

各主要香料产品的销售数量基本呈上升趋势。2021年，公司的合成香料收入持续上升，较上年同期上涨23.41%，主要是因为：公司已恢复正常生产，受下游需求稳定增长的影响，各主要香料产品的销售数量基本呈上升趋势。2022年1-

6月，公司的合成香料收入按年化计算上涨20.95%，主要是因为：受原材料价

格明显上升的影响，各主要香料产品的销售价格大幅上升，使得收入持续增长。

（2）主营业务收入按销售区域划分

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

国内销售102262.1773.71%178337.5970.97%143605.3462.26%118759.1870.10%

国外销售36464.8226.29%72934.4929.03%87042.1337.74%50651.6329.90%

合计138726.99100.00%251272.08100.00%230647.47100.00%169410.80100.00%

公司主营业务收入主要来源于国内销售，收入占比超过60%。化工行业销售主要以生产基地辐射一定范围为主要销售区域。公司跨区域经营能力较强，在浙江、江苏、江西、宁夏设立生产基地，有助于公司对全国市场的辐射。

（三）营业成本分析

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务成本104630.5399.69%205781.4298.65%181477.9399.39%130124.2999.06%

其他业务成本320.670.31%2815.841.35%1118.220.61%1236.130.94%

合计104951.21100.00%208597.26100.00%182596.15100.00%131360.43100.00%

报告期内，公司营业成本逐年增加，与营业收入变动趋势一致；公司主营

52浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

业务成本约占营业成本99%左右，主要包括脂肪胺、有机溶剂、合成香料、双氧水及其他精细化工产品等业务成本。

1、主营业务成本按业务类型划分

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

脂肪胺55490.0053.03%110667.1953.78%90831.6850.05%60945.2046.84%

有机溶剂18335.4117.52%47001.7522.84%54138.8229.83%41107.0131.59%

合成香料21427.5720.48%37882.1618.41%27838.0815.34%17520.7913.46%

其他9377.558.96%10230.324.97%8669.354.78%10551.308.11%

合计104630.53100.00%205781.42100.00%181477.93100.00%130124.29100.00%

报告期内，公司主营业务结构基本稳定，以脂肪胺、有机溶剂和合成香料为主。其中：公司脂肪胺成本和占比均逐年上升，占主营业务成本的比例分别为46.84%、50.05%、53.78%和53.03%；公司有机溶剂成本有所波动，占比有所下降，占主营业务成本的比例分别为31.59%、29.83%、22.84%和

17.52%；公司合成香料成本和占比均逐年上升，占主营业务成本的比例分别为

13.46%、15.34%、18.41%和20.48%。总体而言，公司主营业务成本与主营

业务收入的构成基本一致。

（四）毛利及毛利率分析

1、综合毛利构成

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务毛利34096.4698.39%45490.6697.03%49169.5499.30%39286.5197.15%

其他业务毛利557.751.61%1394.472.97%348.450.70%1151.822.85%

合计34654.21100.00%46885.14100.00%49517.99100.00%40438.33100.00%

报告期内，公司综合毛利构成较稳定，其中主营业务毛利分别为39286.51万元、49169.54万元、45490.66万元和34096.46万元，占综合毛利的95%以上。

53浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2、主营业务毛利构成分析

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

脂肪胺19322.2056.67%23330.4951.29%16483.6233.52%17392.5244.27%

有机溶剂4045.9311.87%8363.4118.38%18813.3238.26%11756.7829.93%

合成香料6845.9620.08%8871.5119.50%10047.5820.43%4981.2912.68%

其他3882.3811.39%4925.2610.83%3825.017.78%5155.9213.12%

合计34096.46100.00%45490.66100.00%49169.54100.00%39286.51100.00%

报告期内，公司主营业务毛利总体规模明显呈波动上升趋势，主要原因系一是江苏基地受“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产，影响了有机溶剂和合成香料的有效产能；二是丙酮、合成香料等原材料价格快速上涨，以及产品价格上涨叠加影响，盈利能力有所波动。

3、主营业务毛利率变动分析

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率

脂肪胺25.83%8.42%17.41%2.05%15.36%-6.84%22.20%

有机溶剂18.08%2.97%15.11%-10.68%25.79%3.55%22.24%

合成香料24.21%5.24%18.97%-7.55%26.52%4.38%22.14%

其他29.28%-3.22%32.50%1.88%30.61%-2.21%32.83%

合计24.58%6.47%18.10%-3.21%21.32%-1.87%23.19%主营业务毛利率

（剔除运输费影26.86%6.39%20.47%-3.44%23.91%0.72%23.19%响）

注：公司自2020年1月1日起执行新收入准则，将销售费用中的运输费调整至营业成本核算。

2019-2021年，公司主营业务毛利率呈逐年略有下降趋势，2022年1-6月

有所上升，总体变动幅度不大。从各业务层面分析，相关毛利率出现一定波动。

此外，2020年起因公司执行新收入准则，销售费用中的运输费调整至营业成本核算，对主营业务毛利率有所影响。剔除运输费影响后，2019-2021年公司主营业务毛利率基本较为稳定，2022年上半年有所上升。

（1）脂肪胺毛利率变动分析

54浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期各期，脂肪胺毛利率分别为22.20%、15.36%、17.41%和25.83%。

该业务毛利率2020年较2019年略有下降，主要系2020年下半年原材料丙酮价格快速上涨，涨幅高于异丙胺等产品价格涨幅，盈利能力有所下降。2021年较2020年略有上涨，主要系电解液等下游需求增加，脂肪胺产品供不应求带来价格上涨，盈利能力有所提升。2022年上半年较2021年持续上涨，主要系产品价格持续上升所致。

（2）有机溶剂毛利率变动分析

报告期各期，有机溶剂毛利率分别为22.24%、25.79%、15.11%和

18.08%。该业务毛利率2020年较2019年略有上涨，主要是公司子公司江苏新

化的停产复产影响以及新冠疫情带来的异丙醇供需趋势变动所致。2021年较

2020年下降较多，主要是异丙醇的供需趋势发生变动以及原材料丙酮的价格上涨所致。2022年上半年较2021年略有上涨，主要系因同行业公司生产装置的停产或检修，市场供给有所减少，异丙醚产品价格上升所致。

（3）合成香料毛利率变动分析

报告期各期，合成香料毛利率分别为22.14%、26.52%、18.97%和

24.21%。该业务毛利率2020年较2019年略有上涨，主要是公司子公司馨瑞香

料的停产复产影响以及新冠疫情对化工行业生产开工的影响带来的合成香料产

品供需趋势变动所致。2021年较2020年略有下降，主要是原材料价格上涨较快，公司产品售价变动滞后所致。2022年上半年较2021年显著上涨，主要系基于此前原材料价格上升趋势，公司产品按季度定价，销售价格调整所致。

4、同行业可比公司比较

公司名称（%）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

红宝丽暂未披露13.0819.8320.81

青松股份暂未披露13.0125.6731.25

华业香料暂未披露22.5230.0638.58

华鲁恒升暂未披露35.4921.3727.84

建业股份暂未披露17.8713.4918.32

均值20.3922.0827.36

55浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

发行人24.8218.3521.3323.54

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等。

公司所属行业在整个化工行业中较为细分，与同行业可比公司的产品结构上重合程度很低，故难以结合主要产品详细分析毛利率变动情况。但总体而言，公司综合毛利率与同行业可比公司的均值较为接近。

（五）期间费用分析

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目占营业收占营业收占营业收占营业收（单位：万元）金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例

销售费用753.610.54%1757.830.69%1272.010.55%7128.584.15%

管理费用6199.064.44%12324.004.82%14216.136.12%13003.427.57%

研发费用5133.573.68%8099.073.17%8490.153.66%5836.123.40%

财务费用-633.66-0.45%875.910.34%1360.420.59%824.410.48%

合计11452.578.20%23056.819.02%25338.7110.92%26792.5215.60%

报告期内，公司期间费用合计分别为26792.52万元、25338.71万元、

23056.81万元和11452.57万元，占营业收入的比例合计分别为15.60%、

10.92%、9.02%和8.20%。报告期内，公司期间费用金额和占比均呈逐年下降趋势。

1、销售费用

（1）销售费用构成

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬334.5144.39%662.4337.68%527.7341.49%476.466.68%

品牌认证服务费11.611.54%197.1811.22%7.010.55%12.580.18%

销售佣金61.098.11%138.037.85%136.7510.75%50.550.71%

特许权使用费56.477.49%109.266.22%81.996.45%34.570.48%

咨询服务费58.917.82%102.825.85%32.022.52%152.662.14%

业务招待费52.867.01%87.654.99%54.054.25%59.550.84%

包装费34.954.64%84.014.78%136.5810.74%170.832.40%

56浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

差旅费7.360.98%26.591.51%19.871.56%48.720.68%

运输费[注]-0.00%-0.00%-0.00%5803.5381.41%

其他135.8518.03%349.8719.90%276.0121.70%319.134.48%

合计753.61100.00%1757.83100.00%1272.01100.00%7128.58100.00%

注：公司自2020年1月1日起执行新收入准则，将销售费用中的运输费调整至营业成本核算。

公司销售费用主要为运输费、职工薪酬、品牌认证服务费和销售佣金。报告期内，公司销售费用金额分别为7128.58万元（包含运输费5803.53万元）、

1272.01万元、1757.83万元和753.61万元，剔除运输费的影响，报告期内公

司销售费用呈小幅波动趋势；占营业收入的比例分别为4.15%（包含运输费）、

0.55%、0.69%和0.54%，占比较小。

（2）销售费用变动分析

1）运输费

报告期内，运输费分别为5803.53万元、5984.03万元、5944.77万元和

3164.48万元（2020年起运输费已调整至主营业务成本核算），占营业收入的

比例分别为3.38%、2.58%、2.33%和2.27%。公司运输费用系因销售产品而发生的货物运输费，卸车费及港杂费等。报告期内，公司运费呈上升趋势，主要系销量增加，各期运费成本相应增加；同时，因公司大部分产品系危险化学品，对运输安全性要求高，相对成本较高。

2）职工薪酬

报告期内，销售费用中职工薪酬分别为476.46万元、527.73万元、662.43万元和334.51万元，占营业收入的比例分别为0.28%、0.23%、0.26%和

0.24%。公司业务规模的扩大、销售人员数量增加和销售人员薪酬的增加，导

致职工薪酬稳步增长，报告期内职工薪酬与营业收入增幅基本保持一致。

3）品牌认证服务费

报告期内，销售费用中品牌认证服务费分别为12.58万元、7.01万元、

197.18万元和11.61万元，占营业收入的比例分别为0.01%、0.00%、0.08%

和 0.01%。为拓展海外销售规模，公司自 2015 年开始进行欧盟 REACH注册等

57浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要认证工作。公司产品认证服务费为一次性费用，认证证书没有使用年限限制，长期有效。目前，公司出口欧盟的主要产品已完成注册认证，公司将根据产品出口需求，继续支出较大额产品认证服务费，新产品认证将增加出口产品的品种，亦增加公司外销收入。

4）销售佣金

报告期内，销售费用中销售佣金分别为50.55万元、136.75万元、138.03万元和61.09万元，占营业收入的比例分别为0.03%、0.06%、0.05%和0.04%。

公司各期均存在部分外销客户销售出口佣金。该部分费用金额和占比均较小。

（3）同行业可比公司比较

报告期内，公司销售费用率与同行业公司比较情况如下：

公司名称（%）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

红宝丽暂未披露0.801.114.44

青松股份暂未披露1.601.342.94

华业香料暂未披露0.941.013.22

华鲁恒升暂未披露0.240.332.62

建业股份暂未披露0.590.583.64

均值-0.830.873.37

发行人0.540.690.554.15

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等

报告期内，公司销售费用率的变动趋势与同行业可比公司基本一致：2020年较2019年大幅下降，主要系2020年起运输费调整至主营业务成本核算所致；

2021年较2020年变动不大。除2019年度公司销售费用率略高于同行业可比公

司均值外，其他年度均略低于均值，且整体销售费用率较小。

2、管理费用

（1）管理费用构成

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬2388.3238.53%4366.5835.43%3311.1423.29%3262.8325.09%

58浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

安全生产费909.6214.67%1830.7414.86%2571.8418.09%1848.1814.21%

维修费734.9511.86%1466.2411.90%2137.7115.04%957.137.36%

折旧及摊销685.0311.05%1311.1210.64%2474.3017.40%2197.6416.90%

股份支付费用231.813.74%1044.548.48%70.430.50%-0.00%

业务招待费217.363.51%374.713.04%323.132.27%420.803.24%

办公费252.314.07%379.253.08%380.022.67%289.532.23%

中介机构费178.972.89%343.542.79%432.173.04%329.342.53%

交通费80.431.30%238.741.94%205.351.44%274.492.11%

税费25.110.41%13.380.11%39.660.28%76.780.59%

停工损失-0.00%-0.00%1246.138.77%2632.7720.25%

其他495.157.99%955.167.75%1024.257.20%713.925.49%

合计6199.06100.00%12324.00100.00%14216.13100.00%13003.42100.00%

公司管理费用主要为职工薪酬、安全生产费、维修费和停工损失。报告期内，公司管理费用金额分别为13003.42万元、14216.13万元、12324.00万元和6199.06万元，呈小幅波动趋势；占营业收入的比例分别为7.57%、

6.12%、4.82%和4.44%，占比逐年下降。其中，2019-2020年度公司管理费用率较高，主要系江苏基地停工损失计入管理费用所致。

（2）管理费用变动分析

1）职工薪酬

报告期内，管理费用中职工薪酬分别为3262.83万元、3311.14万元、

4366.58万元和2388.32万元，占营业收入的比例分别为1.90%、1.43%、

1.71%和1.71%。公司业务规模的扩大、管理人员数量增加和管理人员薪酬的增加，导致职工薪酬稳步增长，增幅与营业收入增幅基本保持一致。

2）安全生产费

报告期内，管理费用中安全生产费分别为1848.18万元、2571.84万元、

1830.74万元和909.62万元，占营业收入的比例分别为1.08%、1.11%、0.72%和0.65%。公司为化工产品生产企业，报告期内，公司根据上年度收入采用超额累退方式计提安全生产费，计提比例如：营业收入不超过1000万元的，按照

4%提取；营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照2%提取；营业收入超

59浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

过1亿元至10亿元的部分，按照0.5%提取；营业收入超过10亿元的部分，按照0.2%提取。

3）维修费

报告期内，管理费用中维修费分别为957.13万元、2137.71万元、

1466.24万元和734.95万元，占营业收入的比例分别为0.56%、0.92%、0.57%和0.53%。公司为保证生产线的正常运转，每年均对设备进行维护检修，常规维修费用与产量相关，随产量增加而增长。此外，除因产量增加导致维修费用增加外，部分大修项目的专门支出，也会导致当期维修费用增加。

4）停工损失

报告期内，管理费用中停工损失分别为2632.77万元、1246.13万元、0万元和0万元，占营业收入的比例分别为1.53%、0.54%、0.00%和0.00%。公司江苏基地受“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产，期间的停工损失计入管理费用。

（3）同行业可比公司比较

报告期内，公司管理费用率与同行业公司比较情况如下：

公司名称（%）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

红宝丽暂未披露5.695.795.97

青松股份暂未披露5.014.943.73

华业香料暂未披露9.858.809.26

华鲁恒升暂未披露1.041.351.10

建业股份暂未披露2.492.932.64

均值-4.814.764.54

发行人4.444.826.127.57

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等

2019-2020年度，公司管理费用率高于同行业可比公司均值，主要系公司

江苏基地停工损失计入管理费用所致；2021年度公司管理费用率与同行业可比公司均值基本一致。

60浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

3、研发费用

（1）研发费用构成

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

（单位：万金额占比金额占比金额占比金额占比

元）

直接材料2847.0755.46%4161.0251.38%5309.0962.53%2678.6645.90%

职工薪酬1467.7828.59%2789.5534.44%2201.2725.93%2078.6435.62%

折旧及摊销316.956.17%717.218.86%570.886.72%566.419.71%

其他501.779.77%431.295.33%408.914.82%512.418.78%

合计5133.57100.00%8099.07100.00%8490.15100.00%5836.12100.00%

公司研发费用主要为直接材料和职工薪酬。报告期内，公司研发费用金额分别为5836.12万元、8490.15万元、8099.07万元和5133.57万元，占营业收入的比例分别为3.40%、3.66%、3.17%和3.68%，占比较为稳定。

（2）同行业可比公司比较

报告期内，公司研发费用率与同行业公司比较情况如下：

公司名称（%）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

红宝丽暂未披露3.472.682.45

青松股份暂未披露3.363.203.59

华业香料暂未披露5.205.003.75

华鲁恒升暂未披露1.382.172.34

建业股份暂未披露3.443.243.22

均值-3.373.263.07

发行人3.683.173.663.40

数据来源：Wind、各公司公开披露的年度报告等

报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司均值基本一致，且各年度变动不大，较为稳定。

4、财务费用

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度（单位：万元）金额占比金额占比金额占比金额占比

61浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

利息支出390.48-61.62%802.7291.64%982.2472.20%1169.51141.86%

减：利息收入183.92-29.03%342.2939.08%339.9124.99%248.2830.12%

减：现金折扣15.51-2.45%93.0510.62%349.9725.73%-0.00%

汇兑损益-891.20140.64%327.9037.44%884.0864.99%-217.18-26.34%

手续费66.49-10.49%180.6320.62%183.9913.52%120.3714.60%

合计-633.66100.00%875.91100.00%1360.42100.00%824.41100.00%

公司财务费用主要为短期银行借款产生的利息支出、因外销和国外采购收

付外汇产生的汇兑损益、银行存款产生的利息收入以及金融机构手续费等。报告期内，公司财务费用逐步波动上升。2020年度财务费用比2019年度增加

536.02万元，主要受当期汇兑损益增加1101.26万元影响所致。2021年度财

务费用比2020年度减少484.52万元，主要受当期汇兑损益减少556.18万元影响所致。2022年上半年财务费用为-633.66万元，主要受当期汇兑收益891.20万元影响所致。

（六）其他损益项目分析

1、其他收益项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

与资产相关的政府补助205.45430.04534.61570.83

与收益相关的政府补助657.27849.19811.38665.97

个税手续费返还13.0111.099.424.08

合计875.731290.311355.411240.89

报告期内，公司其他收益金额分别为1240.89万元、1355.41万元、

1290.31万元和875.73万元，主要为政府补助，其具体情况如下：

期间项目（单位：万元）金额与资产/收益相关

15万吨有机胺项目47.11与资产相关

2万吨香料项目25.00与资产相关

外贸公共服务平台建设项目4.94与资产相关

2022年1-6

土地基础设施建设5.35与资产相关月

工业转型年产2.5万吨综合节能技术2.48与资产相关

锅炉余热回收系统技术改造项目1.32与资产相关

拆迁补偿款40.77与资产相关

62浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

尾气综合治理工程项目1.59与资产相关

主要污染物减量化项目12.79与资产相关

功能区财政资助款4.60与资产相关

工业转型升级财政专项技术改造4.38与资产相关

工业转型升级财政专项技术改造3.56与资产相关

建德市财政局工业转型升级款5.22与资产相关

有机胺节能工艺优化和纯水余热回收改造项目4.00与资产相关

污水处理改造技改项目0.36与资产相关

异丙胺灌装区自动包装机改造1.28与资产相关

污染项目改造补助0.16与资产相关

污染项目改造补助0.16与资产相关

建德市环保局污染源在建改造补助0.57与资产相关

新化指挥中心智能化改造项目补助2.56与资产相关

2016年度建德市工业技改项目1.48与资产相关

2018污染源在线监测补助资金1.11与资产相关

2017年建德市工业技改补助0.81与资产相关

基于先进控制技术的有机胺工艺智能系统项目5.15与资产相关

2018年工业企业技术改造和机器换人项目补助11.06与资产相关

2020年燃煤锅炉清洁化改造专项补助（大洋）9.31与资产相关

2019年工业企业技术改造和机器换人项目补助0.91与资产相关

2019年研发机构新增设备投入项目财政补助0.40与资产相关

GDS 智能系统管控一体化安全应用平台 2.08 与资产相关

2*35T/H 锅炉烟气脱硫技术改造 1.80 与资产相关

2000吨/年新型无卤阻燃剂技改项目1.48与资产相关

基于 supOS 系统为基础平台的数字化智能工厂建设项目 1.67 与资产相关

小计205.45

个税手续费返还13.01与收益相关

福州大学贵金属减量化子课题资金86.40与收益相关

建德市人力资源和社会保障局2021年高技能领军人才奖励1.00与收益相关

建德市人力资源和社会保障局2021技能大师工作室资助3.00与收益相关

建德市人力资源和社会保障局2021年企业赴外省招聘0.60与收益相关

建德市人力资源和社会保障局2021年企业赴外省招聘0.40与收益相关

高效催化二氧化碳还原催化剂的开发及示范化应用补助69.00与收益相关

省重大项目科技创新奖励20.00与收益相关

63浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

建德市科学技术局科技创新财政资助59.00与收益相关建德市科学技术协会2020年杭州市专家工作站复核合格资助经

12.00与收益相关

费

建德市科学技术协会专家工作站（B 类）首次考核合格及专家科

17.00与收益相关

研

建德市经济和信息化局制造业奖励4.00与收益相关

建德市科学技术局21成果拍卖48.00与收益相关

胡源钱江特聘专家补助（发放）-10.00与收益相关

建德市科学技术局21学生实践（人事部申报）1.44与收益相关建德市科学技术局市重大科创项目资助（超纯电子级双氧水制备

30.00与收益相关工艺研发及应用）

建德市就业管理服务处职工失业保险基金稳岗补贴48.77与收益相关建德市商务局本级2022年杭州市第一批外向型发展专项（外

10.38与收益相关

贸）项

建德市市场监督管理局21年知识产权费6.50与收益相关

建德市科学技术局重点项目补助5.40与收益相关

建德市科学技术局21年度科技创新券项目特派员补助资金0.79与收益相关

建德市经济和信息化局中小企业纾困资金2.00与收益相关

建德市商务局建德市2021年度外向型经济发展扶持资金37.68与收益相关

建德市经济和信息化局转型示范数字补助84.24与收益相关

企业安置退役军人增值税优惠（吕国民等6人1-6月）2.70与收益相关

工业园管委会20年考核奖励6.21与收益相关

滨海县沿海工业园管委会21年企业综合奖10.00与收益相关

滨海县沿海工业园管委会税收贡献奖5.00与收益相关

滨海县沿海工业园管委会三星级企业奖10.00与收益相关

滨海国库惠企激励奖补13.03与收益相关

滨海发改委规上服务业企业奖补3.00与收益相关

滨海沿海工业园管委会2020年度综合考核奖励18.75与收益相关

滨海县商务局、财政局2020年度全县开放型经济工作奖励40.19与收益相关

滨海沿海工业园区管委会税收贡献1万、开放型经济1万、生态

4.00与收益相关

环境奖2万

滨海县人民政府惠企激励奖励1.21与收益相关

滨海县人民政府加快工业经济转型升级激励政策相关奖励0.86与收益相关

铅山县商务局现汇进资发展基金0.27与收益相关

64浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

铅山县科学技术局2020年度科技项目经费5.00与收益相关

铅山县就业创业服务中心企业稳岗返还金1.93与收益相关

职工失业保险基金1.04与收益相关

2022年稳岗补助0.49与收益相关

建德市财政局财政专户退款-3.00与收益相关

建德市财政局（库款户）防疫贴息退回冲减其他收益-1.00与收益相关

小计670.28

15万吨有机胺项目94.22与资产相关

2万吨香料项目50.00与资产相关

水煤浆制气中央预算类投资项目资金补助-与资产相关

拆迁补偿款81.54与资产相关

2018年工业企业技术改造和机器换人项目补助22.11与资产相关

2020年燃煤锅炉清洁化改造专项补助18.61与资产相关

基于先进控制技术的有机胺工艺智能系统项目10.30与资产相关

主要污染物减量化项目25.58与资产相关

有机胺节能工艺优化和纯水余热回收改造项目8.00与资产相关

建德市财政局工业转型升级款10.43与资产相关

新化指挥中心智能化改造项目补助5.13与资产相关

工业转型升级财政专项技术改造15.87与资产相关

2019年工业企业技术改造和机器换人项目补助1.82与资产相关

2021年度2018污染源在线监测补助资金2.22与资产相关

2016年度建德市工业技改项目2.96与资产相关

2017年建德市工业技改补助1.63与资产相关

外贸公共服务平台建设项目15.85与资产相关

土地基础设施建设10.70与资产相关

2019年研发机构新增设备投入项目财政补助0.60与资产相关

污水处理改造技改项目0.71与资产相关

燃煤锅炉（窑炉）脱硫除尘改造项目8.43与资产相关

杭州市级锅炉脱硫除尘工程补助4.57与资产相关

其他38.76与资产相关

小计430.04与资产相关

2021年燃煤锅炉淘汰改造补助480.00与收益相关

建德市博士后科研资助经费52.00与收益相关

2020年度第一批外向型经济扶持资金30.00与收益相关

65浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2020年度外向型经济发展扶持资金27.42与收益相关

2021企业创牌定标项目奖励27.00与收益相关

国高企业补助20.00与收益相关

滨海县科学技术局20.00与收益相关

专家工作站补贴15.00与收益相关

2021年杭州市第三批商务发展（外贸发展专项）资金14.35与收益相关

用人单位引才奖励14.00与收益相关

2020专利资助奖励14.00与收益相关

滨海“七送三扶”奖励资金14.00与收益相关

建德市能源在线补助10.00与收益相关

2020年自治区科技型中小企业奖励10.00与收益相关

2021年中央外经贸发展专项资金9.33与收益相关

企业安置退役军人增值税优惠8.55与收益相关

滨海县国库商务发展专项资金（三大体系认证）8.52与收益相关

滨海以工代训补贴5.80与收益相关

浙江省博士后择优补助5.00与收益相关

铅山县科学技术局高新企业奖励5.00与收益相关

2021年度博士后工作站资助资金5.00与收益相关

其他54.22与收益相关

小计849.19与收益相关

15万吨有机胺项目94.22与资产相关

2万吨香料项目50.00与资产相关

水煤浆制气中央预算类投资项目资金补助-与资产相关

拆迁补偿款81.54与资产相关

2018年工业企业技术改造和机器换人项目补助16.58与资产相关

2020年燃煤锅炉清洁化改造专项补助-与资产相关

基于先进控制技术的有机胺工艺智能系统项目8.15与资产相关

2020年度

主要污染物减量化项目25.58与资产相关

有机胺节能工艺优化和纯水余热回收改造项目8.00与资产相关

建德市财政局工业转型升级款10.43与资产相关

工业转型升级财政专项技术改造15.87与资产相关

新化指挥中心智能化改造项目补助5.13与资产相关

功能区财政资助款9.20与资产相关

外贸公共服务平台建设项目24.34与资产相关

66浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2019年工业企业技术改造和机器换人项目补助-与资产相关

土地基础设施建设10.70与资产相关

2018污染源在线监测补助资金2.22与资产相关

2016年度建德市工业技改项目2.96与资产相关

异丙胺灌装区自动包装机改造2.56与资产相关

2017年建德市工业技改补助1.63与资产相关

工业转型年产2.5万吨综合节能技术4.95与资产相关

燃煤锅炉（窑炉）脱硫除尘改造项目33.72与资产相关

尾气综合治理工程项目3.19与资产相关

200吨/年檀香及中试项目6.58与资产相关

建德市环保局污染源在建改造补助1.14与资产相关

锅炉余热回收系统技术改造项目2.63与资产相关

合成氨节能技改项目9.86与资产相关

杭州市级锅炉脱硫除尘工程补助18.27与资产相关

污染项目改造补助0.64与资产相关

污水处理改造技改项目0.71与资产相关

脱硫项目改造补助6.07与资产相关

年产5000吨30%食品级过氧化氢1.09与资产相关

化工生产智能制造系统专项试点项目76.67与资产相关

小计534.61与资产相关

2020年燃煤锅炉清洁化改造专项补助111.36与收益相关

市级“鲲鹏计划”企业上规模奖励100.00与收益相关

科技创新项目财政资助72.00与收益相关

失业保险退回47.43与收益相关

建德市下涯资产经营有限公司电费补差41.87与收益相关

2019年度省级工业和信息产业转型升级专项资金40.90与收益相关

2018年度科技创新券补助项目资金32.74与收益相关

2018度建德市重大科技创新项目资助30.00与收益相关

2018年度外向型经济发展扶持资金29.30与收益相关

工业兑现奖励24.00与收益相关

建德市人民政府上市奖励及补贴20.50与收益相关

建德市经济和信息化局本级二季度奖励20.00与收益相关

2019年度第二批外向型经济扶持15.60与收益相关

工业企业技术改造综合奖补资金15.00与收益相关

67浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

以工代训补贴12.24与收益相关

2019年度推进企业创牌定标项目奖励资金10.00与收益相关

2019年度建德市第二批科技创新奖励资金10.00与收益相关

2020年滨海县中小企业岗前培训、以工代训补贴资金10.00与收益相关

2019年工业转型升级奖金10.00与收益相关

杭州市技能大师建设经费资助10.00与收益相关

建德市经济和信息化局首次上规企业奖励10.00与收益相关

中央外经贸发展专项资金9.90与收益相关

工业企业结构调整专项奖补资金9.40与收益相关

2019年度建德市科技创新券补助7.91与收益相关

2019年度第三批外向型经济发展扶持资金6.32与收益相关

人才培养资助经费6.00与收益相关

出口奖励金5.49与收益相关

其他93.42与收益相关

小计811.38与收益相关

15万吨有机胺项目92.36与资产相关

2万吨香料项目50.00与资产相关

水煤浆制气中央预算类投资项目资金补助-与资产相关

拆迁补偿款81.54与资产相关

主要污染物减量化项目25.58与资产相关

化工生产智能制造系统专项试点项目76.67与资产相关

工业转型升级财政专项技术改造15.87与资产相关

外贸公共服务平台建设项目28.57与资产相关

有机胺节能工艺优化和纯水余热回收改造项目8.00与资产相关

2019年度建德市财政局工业转型升级款10.43与资产相关

燃煤锅炉（窑炉）脱硫除尘改造项目33.72与资产相关

功能区财政资助款9.20与资产相关

新化指挥中心智能化改造项目补助5.13与资产相关

土地基础设施建设10.70与资产相关

杭州市级锅炉脱硫除尘工程补助18.27与资产相关

2018污染源在线监测补助资金2.22与资产相关

2016年度建德市工业技改项目2.96与资产相关

异丙胺灌装区自动包装机改造2.56与资产相关

合成氨节能技改项目9.86与资产相关

68浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

工业转型年产2.5万吨综合节能技术4.95与资产相关

200吨/年檀香及中试项目6.58与资产相关

2017年建德市工业技改补助1.63与资产相关

尾气综合治理工程项目3.19与资产相关

锅炉余热回收系统技术改造项目2.63与资产相关

脱硫项目改造补助6.07与资产相关

建德市环保局污染源在建改造补助1.14与资产相关

污染项目改造补助0.64与资产相关

污水处理改造技改项目0.71与资产相关

年产5000吨30%食品级过氧化氢1.09与资产相关

锅炉改造项目27.93与资产相关

新化生产指挥中心系统智能化改造17.60与资产相关

7.5万吨乙基胺11.98与资产相关

综合节能项目1.09与资产相关

小计570.83与资产相关

企业利用资本市场奖励资金200.00与收益相关

2017年度工业转型升级的奖励70.30与收益相关

2018年度全县开放型经济工作奖励45.55与收益相关

2017年科技创新项目财政资助38.00与收益相关

2018年推进企业创牌定标项目奖励35.00与收益相关

2018年度企业研究开发费用省级财政奖励30.00与收益相关

职工失业保险基金29.86与收益相关

杭州市第一批商务发展（外贸）财政专项资金23.10与收益相关

2018年杭州市浙江制造品牌建设资助经费20.00与收益相关

2017年外向型经济发展扶持资金17.15与收益相关

2018年外贸稳增长专项资金16.34与收益相关

2018年商务发展专项资金14.00与收益相关

中央外经贸发展专项资金13.93与收益相关

2019年商务发展专项资金12.62与收益相关

2018年度沿海工业园目标任务综合考核奖励10.20与收益相关

2018年工业经济和全域旅游发展奖励10.10与收益相关

2018年度钱江特聘专家工作津贴10.00与收益相关

2018年博士后科研经费补助10.00与收益相关

2018年度建德市科技创新奖励10.00与收益相关

69浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

131培养人选资助经费8.00与收益相关

铅山县招商引资优惠政策补助7.65与收益相关

杭州市第二批商务发展（外贸）财政专项资金7.33与收益相关

2018年度人才资助经费6.40与收益相关

2018年博士后生活补助5.00与收益相关

其他15.44与收益相关

小计665.97与收益相关

2、投资收益项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

权益法核算的长期股权投资收益-1.22-13.85-1.10-0.66

处置长期股权投资产生的投资收益52.12

理财收益240.40910.511887.6477.94

票据贴现利息支出-8.88-62.31-28.37-4.13

合计282.42834.341858.1873.15

报告期内，公司投资收益主要为对流动资金进行现金管理而购买保本型低风险的银行理财产品的收益。

3、信用减值损失/资产减值损失

公司的信用减值损失和资产减值损失主要系计提的坏账准备和存货跌价准备。根据财政部于2017年3月修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，坏账损失由资产减值损失科目转至信用减值损失科目列示。

报告期内，公司信用减值损失和资产减值损失情况如下：

2022年1-6

项目类型（单位：万元）2021年度2020年度2019年度月

应收账款坏账准备-267.31-114.87-558.69436.25

其他应收款坏账准备-5.97-4.12-12.73-5.74

信用减值损失预付账款减值准备-48.0017.50-20.33

应收票据坏账准备1.33-1.33

小计-321.28-100.16-572.74410.18

70浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

存货跌价损失-10.36-381.14-80.00

资产减值损失固定资产减值损失-26.57

小计-10.36-407.70-80.00

合计-321.32-321.32-110.52-980.44

4、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益情况如下：

项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

固定资产处置收益13.20355.391.551.02

合计13.20355.391.551.02

5、营业外收支

营业外收入（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

赔偿、补偿收入963.06106.8941.5789.19

罚没收入5.8525.3232.76-

其他4.646.274.0610.89

无需支付款项转入--45.89

合计973.55138.4878.39145.97

营业外支出（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

对外捐赠17.34255.0098.6031.50

非流动资产毁损报废损失6.09198.73122.1755.00

罚款支出2.99173.0310.2117.02

赔偿支出2.25158.5070.49-

其他0.5417.483.9644.05

合计29.21802.74305.44147.57

报告期内，公司营业外收入金额分别为145.97万元、78.39万元、138.48万元和973.55万元，主要系赔偿、补偿收入和罚没收入，对利润总额影响较小；

营业外支出金额分别为147.57万元、305.44万元、802.74万元和29.21万元，主要系对外捐赠、非流动资产毁损报废损失、罚款支出和赔偿支出，对利润总额影响亦较小。

71浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（七）纳税情况

1、所得税费用表项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

当期所得税费用3576.813078.682027.15138.95

递延所得税费用-209.24106.30902.061473.99

合计3367.573184.982929.211612.94

报告期内，随着公司收入规模的增长，公司所得税费用相应增长。

2、所得税费用与会计利润的关系项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

利润总额24549.0724210.3625198.8314235.43按母公司适用税率计算的所

3682.363631.553779.822135.31

得税费用

子公司适用不同税率的影响721.20830.88828.41-85.86

调整以前期间所得税的影响-7.35-3.598.42

非应税收入的影响-467.84-46.15-108.92-55.05

不可抵扣的成本、费用和损

48.5879.8854.6044.57

失的影响

专项储备计提与使用的影响-37.348.35-339.73-337.60使用前期未确认递延所得税

18.24-16.17-391.03-35.72

资产的可抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产

的可抵扣暂时性差异或可抵-57.03313.55214.61625.96扣亏损的影响研发费用等加计扣除纳税调

-622.59-1624.25-1104.96-687.10减的影响

其他81.99---

所得税费用3367.573184.982929.211612.94

报告期内，公司所得税影响项目主要为研发费用加计扣除，以及本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异等。

四、现金流量分析

72浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

经营活动产生的现金流量净额14672.415504.859530.6723564.53

投资活动产生的现金流量净额-16098.988453.68-3184.04-54190.75

筹资活动产生的现金流量净额15284.96-4798.70-1295.9629472.76汇率变动对现金及现金等价物的

388.32-327.90-595.35239.53

影响

现金及现金等价物净增加额14246.708831.934455.33-913.94

期初现金及现金等价物余额40944.6832112.7527657.4228571.36

期末现金及现金等价物余额55191.3940944.6832112.7527657.42

（一）经营活动产生的现金流量分析项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

销售商品、提供劳务收到的现金119426.08213779.75181928.12148097.98

收到的税费返还2248.835258.882446.782425.03

收到其他与经营活动有关的现金2729.622020.054119.053781.27

经营活动现金流入小计124404.52221058.67188493.96154304.27

购买商品、接受劳务支付的现金92648.40188396.09153412.7697170.25支付给职工以及为职工支付的现

7681.8414138.7510785.5611305.02

金

支付的各项税费5561.925637.565098.054659.56

支付其他与经营活动有关的现金3839.977381.439666.9217604.92

经营活动现金流出小计109732.12215553.82178963.29130739.75

经营活动产生的现金流量净额14672.415504.859530.6723564.53

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为23564.53万元、

9530.67万元、5504.85万元和14672.41万元。其中，销售商品、提供劳务

收到的现金分别为148097.98万元、181928.12万元、213779.75万元和

119426.08万元，占同期营业收入的比例分别为86.20%、78.38%、83.68%和

85.55%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正，且除2022年

上半年外，呈逐年下降的趋势。其中2019年经营活动产生的现金流量净额显著高于当期净利润，主要系江苏基地停产，其应收账款逐步收回，原材料采购等支出大幅下降所致。2020年较2019年经营活动产生的现金流量净额下降，主要系江苏基地全面复产，其应收账款增加，原材料采购等支出亦增加；同时公

73浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

司持有票据规模增加，通过银行承兑汇票支付长期资产购置款所致。2021年较2020年经营活动产生的现金流量净额持续下降，主要系因部分原材料较为紧俏，

价格有所上涨，公司对此类原材料增加了库存备货；同时公司持有票据持续增加，通过银行承兑汇票支付长期资产购置款所致。2022年上半年经营活动产生的现金流量净额上升，主要系本期收到产品销售货款增加所致。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的调节关系及差异情况如下：

2022年1-62021年度项目（单位：万元）2020年度2019年度月

净利润21181.5021025.3822269.6212622.49

加：资产减值准备、信用减值损失321.28110.52980.44-330.18

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生

4343.438036.817947.627857.29

物资产折旧

使用权资产折旧--

无形资产摊销154.76479.49483.73450.93

长期待摊费用摊销----

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

-13.20-355.39-1.55-1.02

的损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）6.09198.73122.1755.00

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）----

财务费用（收益以“－”号填列）-500.991130.621839.34948.23

投资损失（收益以“－”号填列）-282.42-896.66-1886.55-77.28递延所得税资产减少（增加以“－”号填-106.27-50.28363.16-131.71

列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填-102.97156.58538.901605.71

列）

存货的减少（增加以“－”号填列）-96.49-6973.13-777.79978.83经营性应收项目的减少（增加以“－”号填-5579.23-21790.76-26915.71-4260.71

列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填-5482.733368.366519.466598.60

列）

其他829.651064.58-1952.17-2751.63

74浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

经营活动产生的现金流量净额14672.415504.859530.6723564.53

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异情况主要系受资产减值准备、折旧及摊销、存货、经营性应收应付项目和财务费用的影响。

（二）投资活动产生的现金流量分析项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

取得投资收益收到的现金254.82910.511887.6477.94

处置固定资产、无形资产和其他

28.939139.005524.927.79

长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到

147.72---

的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金29500.00120300.00183630.0012570.00

投资活动现金流入小计29931.46130349.51191042.5612655.73

购建固定资产、无形资产和其他

22330.4426145.8312946.607626.48

长期资产支付的现金

投资支付的现金-250.00--

支付其他与投资活动有关的现金23700.0095500.00181280.0059220.00

投资活动现金流出小计46030.44121895.83194226.6066846.48

投资活动产生的现金流量净额-16098.988453.68-3184.04-54190.75

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-54190.75万元、-

3184.04万元、8453.68万元和-16098.98万元。2019-2021年，公司投资活

动产生的现金流量净额呈逐年上升的趋势，主要系收到新华基地搬迁补偿款、资产拍卖款以及理财产品到期投资收回增加。2022年上半年，公司投资活动产生的现金流量净额下降，主要系宁夏新化长期资产增加所致。

（三）筹资活动产生的现金流量分析项目（单位：万元）2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

吸收投资收到的现金1095.881281.281210.5052215.00

其中：子公司吸收少数股东投资

102.00---

收到的现金

取得借款收到的现金28424.4817555.3512870.0013947.52

收到其他与筹资活动有关的现金----

75浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

筹资活动现金流入小计29520.3618836.6314080.5066162.52

偿还债务支付的现金9500.0015220.0011126.9226727.48

分配股利、利润或偿付利息支付

487.706938.124226.704431.72

的现金

其中：子公司支付给少数股东的

----

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金4247.701477.2222.845530.57

筹资活动现金流出小计14235.4023635.3315376.4636689.77

筹资活动产生的现金流量净额15284.96-4798.70-1295.9629472.76

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为29472.76万元、-

1295.96万元、-4798.70万元和15284.96万元。2019-2021年，公司筹资活

动产生的现金流量净额呈逐年下降的趋势，主要系收到首次公开发行股票募集资金金额较大、分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加以及购买子公司少

数股东股权支出增加。2022年上半年，公司筹资活动产生的现金流量净额上升，主要系宁夏新化取得的项目贷款增加所致。

五、资本性支出

（一）报告期内公司重大资本性支出

报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，支付的金额分别为7626.48万元、12946.60万元、

26145.83万元和22330.44万元，具体详见本节“一、财务状况分析”之“（一）资产结构及重要项目分析”之“3、非流动资产分析”之“（2）固定资产”和“（3）在建工程”。

（二）未来可预见的重大资本性支出

截至本募集说明书签署之日，除本次发行募集资金投资项目及首次公开发行股票募集资金投资项目外，无其他可预见的重大资本性支出。本次发行募集资金投资项目的具体投资计划参见本募集说明书“第八节本次募集资金运用”。

六、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

（一）会计政策变更

76浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要1、执行财政部发布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》

公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》

（财会（2019）6号）、《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》

（财会（2019）16号）和企业会计准则的要求编制2019年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。

2、执行财政部发布的新金融工具准则公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期保值》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整报告期期初留存收益或其他综合收益。

新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：

摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其

变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。

3、执行财政部发布的新收入准则公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第14号一一收入》(以下简称新收入准则)。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信

77浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。

4、执行财政部发布的《企业会计准则解释第13号》公司自2020年1月1日起执行财政部于2019年度颁布的《企业会计准则

解释第13号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。

5、执行财政部发布的新租赁准则本公司自2021年1月1日（以下称首次执行日）起执行经修订的《企业会计准则第21号一一租赁》（以下简称新租赁准则）。对于首次执行日前已存在的合同，公司选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。对本公司作为承租人的租赁合同，对于首次执行日后12个月内完成的租赁合同，公司采用简化方法，不确认使用权资产和租赁负债。上述简化处理对公司财务报表无显著影响。

（二）会计估计变更公司报告期内无会计估计变更事项。

（三）会计差错更正公司报告期内无会计差错更正事项。

七、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势

（一）财务状况发展趋势

1、资产状况发展趋势

截至2022年6月30日，公司合并报表口径的资产规模为308266.87万元，净资产为190713.97万元，资产负债率为38.13%，母公司资产负债率为

29.50%，公司具备良好的长期偿债能力；公司应收账款周转率和存货周转率与

同行业可比上市公司平均值接近，具备良好的资产管理及运营能力。

2、负债状况发展趋势

本次可转债发行募集资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更加合理，公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。

78浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（二）盈利能力发展趋势

本次公开发行可转换公司债券符合公司的未来发展规划，有利于提升公司的资金实力和盈利能力，通过进一步优化资本结构，提升研发和生产能力，增强公司抗经营风险的能力，巩固和加强公司的行业地位。

本次发行募集资金的运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目建成投产后，公司在合成香料行业的综合实力将进一步提高，有助于公司提高市场占有率和市场竞争力，并增强持续盈利能力。公司通过募集基金进一步优化资本结构，提升研发和生产能力，增强公司抗经营风险的能力，巩固和加强公司的行业地位。

79浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

第四节本次募集资金运用

一、本次募集资金使用计划

本次可转债募集资金总额不超过65000万元（含65000万元），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

拟投资总额募集资金拟投入序号项目名称（万元）金额（万元）

1宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）74317.2265000.00

合计74317.2265000.00

若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）项目基本情况

1、项目基本情况

项目名称：宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）

项目实施主体：公司全资子公司宁夏新化化工有限公司

建设地点：宁夏宁东能源化工基地国际化工园区

建设内容及规模：项目主要产品为合成香料，总产能合计26650吨/年建设期：本项目建设期为24个月

2、本次募投项目与前次募投项目存在的差异前次募投项目与本次募投项目“宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地

项目（一期）”在建设内容、产品类别、产品用途及下游应用领域等方面均显著不同，本次募投项目建设具有合理性。

80浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

类别募投项目名称实施地点产品类别用途及下游应用领域

化学建材、电子电器、交通运

新建2000吨/年新型无卤有机阻燃

浙江建德无卤有机阻燃剂输、航天航空、日用家具、室剂项目内装饰等综合利用产品（磷前次募

中荷环境公司58100吨/年废酸、

酸、硫酸、磷酸盐基础化工产品，用于化工、化投项目

11600吨/年废碱、10000吨/年废浙江建德

类、硫酸盐类、有机肥、灭火器等

（201有机溶剂资源化综合利用迁建项目溶剂等）

9年首

次公开年产2万吨电子级双氧水与8千吨电子级双氧水、电子电子级化学品，用于新能源、浙江建德

发行）电子级氨水项目级氨水集成电路、微电子等领域

4万吨/年合成氨（制气单元）新型为生产提供原料和能源，提升

浙江建德蒸汽、氢气煤气化综合利用技术改造项目核心竞争力浙江新化新材料研究院项目浙江建德不涉及生产基地建设本次募宁夏新化化工有限公司合成香料产宁夏宁东能

合成香料用于食用香精、日化香精等

投项目品基地项目（一期）源化工基地

3、选择全资子公司宁夏新化实施项目的原因及合理性

（1）宁夏新化的基本情况及其设立背景

随着公司业务规模的扩大和前次募投项目的陆续建设，受场地和环保等因素限制，公司在进一步规模化生产并满足市场需求等方面受到较大影响。为充分利用中西部资源优势，延伸产业链，扩大公司生产规模，提高公司生产能力和市场竞争能力，公司于2019年开始计划在宁夏建设生产基地，2019年12月，公司与宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会签订了《合作项目框架协议》。2020年4月，公司第四届董事会第十六次会议及第四届监事会十二次会议审议通过了《关于设立宁夏子公司的议案》，同月，宁夏新化完成工商设立登记。

（2）宁夏新化实施本次募投项目具备的优势宁夏新化位于宁夏回族自治区宁东能源化工基地。宁东能源化工基地是国务院批准的国家重点开发区，自2003年开发建设以来，已形成以煤制油、煤

81浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

基烯烃、新材料、氢能、精细化工、电子材料及专用化学品、节能环保等互为

补充、协调发展的产业格局。鉴于宁东基地及其周边丰富的基础化工原料，目前该基地重点发展煤制油下游、煤制烯烃下游和精细化工三大产业集群。其中精细化工产业方面，规划建设了专门的化工新材料园区，依托上游大宗化工原料重点引进新材料、绿色环保医药、日用化学品、功能助剂、香精香料等精细化工生产企业。

本次募投项目主要生产的产品为合成香料，属于宁东能源化工基地重点引入的主导产业。宁东能源化工基地对符合其产业导向的招商引资企业给予一定的优惠政策和奖励支持。同时，基地丰富的烯烃原料和其他基础化工原料为本次募投项目建设提供了充足的香料原料资源。公司选择全资子公司宁夏新化来实施本次募投项目，可充分利用实施地良好的营商环境、丰富的原料资源和完善的产业链等优势，更好的保障本次募投项目的建设和生产运行。

（二）项目投资概算

本项目投资主要包括建设投资、铺底流动资金等，公司拟投资总额为

74317.22万元，本次发行募集资金拟投入65000.00万元。本项目的投资构成

情况如下：

拟投资总额募集资金拟投入金额序号投资内容（万元）（万元）

1建设投资64879.8055587.43

1.1工程费用58511.71

1.1.1建筑工程费26994.61

1.1.2设备购置安装费31517.10

1.2工程建设其他费用3278.58

1.3预备费用3089.51

2铺底流动资金9437.429412.57

合计74317.2265000.00

（三）项目投资具体构成

1、工程费用

82浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（1）建筑工程费用

本项目建筑工程费包括：新建厂房、仓库及相关辅助设施等，参照项目所在区域物价水平和厂区的建设要求，本项目各部分建筑工程费用合计26994.61万元，具体构成如下：

单位造价（元/合计序号名称建筑面积（平方米）平方米）（万元）

1主体工程

（1）车间30410.602500.007602.65

2仓储设施

库房9463.751800.001703.48

汽车装卸站385.502600.00100.23

罐组16458.171000.001645.82

3辅助设施8909.31

4行政生活设施4357.88

5外网2675.25

合计26994.61

（2）设备购置安装费用

本项目设备购置安装费根据供应商报价情况测算，共计31517.10万元，其中设备购置费25213.68万元，安装费则依照设备购置费的25%计提。设备清单具体构成如下：

序金额（万项目主要设备名称

号元）

水杨酸、水杨酸己酯、水杨酸戊酯、水杨酸环己酯、水杨酸苄

主要生产酯、水杨酸甲酯、水杨酸叶醇酯、水杨酸异辛酯、胡莫柳酯、乙

110881.50

设备酸三环癸烯酯/丙酸三环癸烯酯、茴香基丙醛、二氢茉莉酮酸甲

酯、丁位癸内酯、菠萝酯主要生产设备等

危废焚烧中心（5000 吨废液）、1#RTO（3 万方废处理系统）、

三效浓缩（杂盐 1 吨）、MVP 硫酸钠 3 吨、氯化钠 1.5 吨干燥、

2环保设备杂盐罐组、废水处理（400吨/天一期）、初期雨水池/事故水池、4446.00

中水回用、固废仓库、危废仓库、污水排口在线检测系统及巴歇

尔槽、各车间/罐区/污水站/危废仓库尾气吸收、废气总管等环保

83浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

设备车间公用

3103车间、101车间、加氢车间公用设备等358.70

设备罐组区设

4各罐组区设备及公用设备1878.50

备

汽车装卸站、供氢站、纯水站、循环水站、冷冻站、空氮站、蒸

5公用设备1990.00

汽站、消防水及生活水泵房、变压器等

水分测定仪、气相色谱仪、自动进样器、DELL 商用台式电脑、液

检测仪器 相色谱、色谱备件、电子天平、折光仪、密度计、PH 计、自动旋

6382.48

设备光仪、分光测色仪、电热鼓风干燥箱、超声波、水浴锅、电炉、

熔点仪、见分光光度计、玻璃仪器等

实验室高压反应釜、真空油泵、磁力搅拌高压釜、低温恒温槽、

电热鼓风干燥箱、玻璃反应釜、循环水式多用真空泵、液相泵、

7实验设备电子天平、精馏柱、实验室精馏填料、智能磁力搅拌器、精馏操117.50

作控制台、精密整理电动搅拌器、数显恒温油浴锅、真空规、玻璃仪器等

罐区/各车间/公用工程自动化设备、五位一体安全监控系统、MES

数字化工系统投入、视频监控系统投入、操控中心电视墙、安全仪表系

85159.00

厂设备 统、SUPOS 工业操作平台建设、配方管理（Batch）与实验室（Lims）建设、DCS 4.0 软件版本、消防控制系统等

合计25213.68

2、工程建设其他费用

本项目的工程建设其他费用依据项目的实际情况，基于市场现有的相关报价，参照建设项目其他费用有关标准计取。综合预估，本项目工程建设其他费用预计为3278.58万元。

序号名称费用合计（单位：万元）

1项目建设管理费665.12

2工程建设监理费1078.17

3勘察设计费1480.88

4联合试运转费54.41

合计3278.58

3、预备费用

84浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（1）基本预备费：针对在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出而事先预留的费用。本项目基本预备费按项目工程费用和工程建设其他费用总和的

5.0%计算，为3089.51万元。

（2）涨价预备费：对建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等

价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用。本项目建设期较短，不计算涨价预备费。

4、铺底流动资金

本项目铺底流动资金使用分项详细估算法，是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。按照流动资金需求的30%测算，本项目铺底流动资金投资规模为9437.42万元。

5、项目建设周期及资金预计使用进度

本项目建设周期2年。建设进度具体如下：

建设期第1年建设期第2年项目

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4土建施工与装修设备购置与安装调试员工招聘与培训试生产运行

注：Q 表示季度，Q1 表示第 1 季度，Q2 表示第 2 季度，以此类推本项目投资总额74317.22万元，相关的资金预计使用进度如下：

序名称（单位：万建设期合计

号元）第1年第2年

1建设投资64879.8030753.3834126.42

1.1工程费用58511.7126994.6131517.10

1.2工程建设其他费用3278.582294.32984.26

1.3预备费用3089.511464.451625.06

2铺底流动资金9437.42-9437.42

3项目总投资74317.2230753.3843563.84

85浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

截至本次公开发行可转债董事会决议日（2021年12月13日），募投项目处于土建施工阶段，前期投入主要为前期设计咨询费、土地购置款、工程款和部分设备预付款，系公司自有资金投入。本次募集资金将全部用于公开发行可转债董事会决议日之后募投项目的资金投入，不存在以募集资金置换本次发行董事会决议日前募投项目已投入资金的情况。

（四）项目实施的背景及必要性

1、扩充公司合成香料产品生产能力、解决产能不足的瓶颈

公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、合成香料、双氧水及其他精细化工产品的生产经营。其中合成香料方面，公司主要从事生物源香料（以松节油为原料）和全合成香料（以双环戊二烯、醋酐等化工产品为原料）的研发、生产与销售，属于香精香料行业中的香料子行业，同时按照香料的来源可归为合成香料行业。

报告期内，公司香料产品主要由控股子公司馨瑞香料生产。2014年，公司与全球最大的香精香料企业瑞士奇华顿（Givaudan）合资设立的馨瑞香料，目前产能为16000吨/年香料产品，充分利用双方的技术和生产经验进行装置建设与生产，相关产品约75%供应奇华顿全球采购，为公司的稳定生产与市场销售提供了有力的保障。

目前，公司合成香料产品的产能利用率和产销率均保持较高的水平，其中

2021年合成香料产品产能利用率为95.56%，生产负荷较高，而公司受现有生

产装置、场地和环保等因素限制，在规模化生产并满足市场需求等方面受到较大影响，香料产品已出现产能不足的情况。

为此，公司亟需补充自身的生产供应能力，更好的满足下游客户的需求，增加投资扩大产能。

2、优化香料产品结构、进一步适应市场竞争和提升产品品质的需求

香精香料行业是一个增长稳定、竞争相对激烈和产品品质要求较高的行业。

目前，世界前十大香精香料公司占据全球约75%的市场份额，且均已在国内设厂生产，市场竞争较为激烈。与此同时，目前世界上香料品种约有7000种（其中合成香料品种约6000多种），中国生产的香料有1000多种，国内生

86浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

产企业有数量庞大的品种尚未涉足生产，国内香料企业需要通过在品类上的拓展，来进一步适应和满足市场需求。

经过多年的发展，公司已在生物源香料（以松节油为原料）和全合成香料（以双环戊二烯、醋酐等化工产品为原料）领域具备了一定的生产规模和综合实力，可以为客户提供一揽子的产品服务、粘合度较高。为了进一步加强在合成香料领域的竞争优势，公司拟建设本次募投项目，加大对合成香料的投入，一方面对现有部分产品进行技改扩能，提高产品品质，降低产品成本，另一方面增加新的产品品类，提高公司在香料业务的核心竞争力，以适应市场需求。

3、把握行业规范及整合的契机，快速发展香料业务目前，欧洲、美国、日本是世界上最先进的香精香料工业中心，全球重要的香精香料生产企业均来自上述发达国家和地区。同时，全球香精香料市场产业集中度较高，世界前十大香精香料公司占据世界市场约75%的市场份额。而在国内市场，香精香料行业集中化程度低，规模化进程缓慢，不利于国内香精香料行业的健康发展。

随着国家环保、安全等方面监管政策的趋紧，广大民众环保、安全意识的提升，香精香料企业尤其是香料企业面临较为严峻的生存考验。小型的香料生产企业纷纷停产或转产，只有具有一定生产规模的香料企业才有实力在环保设施及运行、安全生产方面投入大量的资金，并通过生产技术的改进、工艺流程的优化减少“三废”的排放、进行循环利用清洁生产，最终通过发挥规模经济效应，降低生产成本的同时提高盈利水平。

本次募集资金投资项目的成功建设，将助力公司在国内香精香料行业规范整合之际加快公司香料业务的发展，做强做大，为公司未来可持续发展提供源动力和保障。

（五）项目实施的可行性

1、良好的市场前景为项目建设提供有力保障

（1）全球香精香料行业保持稳定增长、并向发展中国家转移

87浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

现代香精香料工业起源于欧洲诸国和美国，二战以后，美国和日本在香精香料领域发展迅速。随着世界各国经济的增长，消费水平不断的提高，人们对食品、日用品品质要求也愈来愈高，工业发展及消费品的拉动加速了世界香料工业的发展。根据 Leffingwell & Associates 的统计数据，全球香精市场和香料市场2011年的销售额为218亿美元，2020年达到302亿美元，年复合增长率为3.69%。

2011-2020年全球香精香料行业市场规模及增速

/通用格式/通用格式10%

/通用格式

/通用格式/通用格7式./7通9用%格式8%

/通用格式/通用格式

/通用格式/通用格式/通用格式7.09%

/通用格式/通用格式6%

5.05%

/通用格式4.37%4.18%3.68%4%3.42%

/通用格式2%

1.24%

/通用格式0%

/通用格式-2%

-3.21%

/通用格式-4%

全球香精香料行业市场规模（亿美元）增速

资料来源：Leffingwell & Associates，wind 资讯根据 IAL 咨询机构的预测，未来几年香精香料市场仍将稳定增长，其中亚洲、非洲、中东及北美增长较快：预计2022年，亚洲市场规模将增至158.46亿美元（全球香精香料消费需求最大的地区，约占全球市场份额的40%以上），非洲和中东的市场规模将增至19.28亿美元，中北美市场将增至78.89亿美元。

全球香精香料总体需求量与全球经济发展趋势呈现出高度一致性，即增长重心转向亚非等发展中国家集中地域，这些区域也成为最具潜力的市场。

市场的需求变化也促进了全球主要香精香料生产企业将产能及研发布局同

步由北美、西欧及日本逐渐转移至南美、北非及东南亚等新兴市场。随着全球香精香料市场增长重心转向亚非等发展中国家集中的地区，我国更是吸引了全球主要香精香料公司前来投资建厂或者建立世界级的研发中心，在一定程度上推动了中国香精香料行业的快速发展。

（2）近年来我国香精香料行业发展迅速、市场规模不断扩大

88浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

我国香精香料行业起始于20世纪30年代，当时主要在上海有几家配制香精的小商行，但是所使用的香原料全部来自进口。自1980年以来我国香精香料工业发展较快，在近40年的发展历程中，随着中国经济的发展和国民生活水平的提高，我国香精香料需求和供给双向增长，香精香料行业市场规模不断扩大。

近年来，我国香精香料行业进入了稳定快速发展的时期。根据中国香精香料化妆品工业协会公布的数据，2005年至2020年，国内香精香料行业市场销售额持续增长，至2020年已达到459亿元，年复合增长率为8.77%。目前我国香香精香料销售额约占全球市场的五分之一；香精香料国际贸易超过40亿美元。我国早已成为全球最重要的香料供应国之一，也是全球香料香精行业最为重要的市场，也是全球香料香精研发、新技术、新产品的重要聚焦地区之一。

2005-2020年中国香精香料行业销售额及增速

/通用格式/通用格式80%

/通用格式

69.25%70%

/通用格式

/通用格式60%

/通用格式53.85%

/通用格式50%

/通用格式/通用格式40%35.60%

/通用格式30%

/通用格式

/通用格式

20%

/通用格式

/通用格式10%

/通用格式0%

中国香精香料行业销售额（亿元）增速

资料来源：中国香精香料化妆品工业协会，wind 资讯目前，我国香精香料行业已逐步实现快速而稳定的发展格局，与其他配套行业的发展水平相适应，如医药工业、食品工业、环保产业和饮料工业等，同时，上述配套行业的发展亦会对香精香料行业的发展产生关键的促进作用，有效推动香精香料行业的发展与壮大。香精香料行业在国民生活生产中已发挥关键作用，逐步成为与人民生活密切相关的重要行业。

89

/通用格式

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/通用格式浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要未来，在中国经济持续增长、内部需求不断扩大的环境下，国内香精香料行业在企业规模、产品质量和销售额等各方面均将保持稳定提升，故广阔的市场前景为项目建设提供了有力的保障。

2、不断增强的竞争优势进一步提升了公司的产能消化能力

公司拥有多年的香料生产历史，于上世纪90年代设立香料分厂，开始生产销售合成香料产品，之后进一步新建装置、扩大生产规模，并开发了檀香系列等多个品种的合成香料产品。在历年发展过程中，公司合成香料产品种类及产能不断扩大，目前已发展成为规模较大的合成香料主要生产企业之一。2021年公司香料产品产能为16000吨/年，香料产品实现收入为46753.67万元、同比增长23.41%。

由于合成香料产品繁多，单个香料的市场容量从数百公斤到数千吨不等，而超过万吨规模的品种非常有限，公司目前香料产品的产能规模较大，规模效应明显。同时，公司还具备多品种、不同工艺产品的生产能力，可以为客户提供一揽子的产品服务、粘合度较高。目前，全球大型香精香料跨国公司（包括奇华顿、芬美意、国际香料香精等）、国际日化跨国公司（宝洁、花王等）对

公司香料产品认可度较高，且均保持长期合作关系。

本次募投项目以合成香料为主，公司在该领域不断增强的竞争优势，是本次募投项目新增产能消化的重要保障。

3、稳定的优质客户资源是公司消化产能的坚实基础

通过多年的技术沉淀和行业积累，公司已形成具有自主知识产权的香料生产技术，凭借优质的产品、优良的服务赢得了客户的信赖，并建立了长期良好的合作关系，具有较高的品牌知名度。

公司通过与奇华顿、芬美意、国际香料香精等香精香料行业国际知名公司

和其他国际日化跨国公司建立的长期稳定的合作关系，提高了公司在香精香料行业的知名度，降低了公司新客户、新产品的市场开拓难度，稳定、优质的客户群支撑了业务的较快增长，为本次募投项目的顺利实施提供了有力的客户保障。

90浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

4、公司拥有丰富的香料生产研发经验，保障募投项目顺利实施

公司自上世纪90年代开始就以可再生自然资源松节油为主要原料生产香料产品，同时也广泛地和国内香精香料的研究单位合作，开发新的合成香料产品，在将近二十多年的生产和开发过程中，积累了众多合成香料的生产技术。2014年，公司与全球最大的香精香料企业瑞士奇华顿（Givaudan）合资设立香料生产企业馨瑞香料，实现了几十种香料产品的生产。

随着行业的不断发展，客户对产品质量、技术性能的要求逐步提高。公司建立了以市场为导向的产品研发策略，能够及时、全面地满足客户的不同要求。

公司高度重视产品研发，经过长期的积极探索，已掌握合成香料研发的核心技术，形成了完整的综合研究与开发体系，为本次募投项目的实施打下坚实的技术基础。

同时，经过多年的技术积淀，公司培养了一大批高素质的研发人才，拥有一批从业时间较长、经验丰富的合成香料高级专业人才，高素质、年轻化、专业结构合理的人才队伍为公司未来经营业务的发展和募集资金投资项目的实施奠定了人才基础。

（六）项目预期效益

经可行性分析论证，宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）具备较好的经济效益。项目建成达产后，将提升公司香料产品生产能力，为公司带来更多的经济利益。

本项目投资总额74317.22万元，其中建设期2年、运营期8年，运营期

第2年达产，达产后预计营业收入76741.42万元、利润总额15496.27万元、投资利润率20.72%，税后内部收益率15.14%，税后静态投资回收期（含建设期）为6.89年。

1、营业收入测算过程、依据

本项目营业收入为募投项目17类合成香料产品的销售收入。项目的建设期为2年，项目建成后运营投产，假设第一年（计算期第3年）销售数量为产能的80%，第二年（计算期第4年）销售数量为产能的100%。

91浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

营业收入以本项目各产品销售价格乘以当年预计销量进行测算，即营业收入=Σ（各产品销售数量*销售单价）。各产品销售单价参考了公司历史合成香料细分产品的销售价格、市场价格以及产品价格变化趋势确定。

2、总成本费用测算过程、依据

项目总成本费用估算按成本费用要素分类主要包括外购原辅材料费、外购

燃料及动力费、职工薪酬、折旧费及修理费、期间费用等。

序号费用要素测算依据

1外购原材料根据各细分产品预测消耗数量和预测材料价进行测算。

包括电、水和燃气，燃料和动力，按照预计消耗量和项目建设地价格标

2外购燃料及动力准测算得出。

参考当地同类员工薪酬水平、根据预计项目需要的人数及人员工资水平

3职工薪酬进行估算。

主要涉及房屋建筑物、机器设备，折旧摊销方法根据公司的会计政策与

4折旧费及修理费

会计估计确定；修理费用按固定资产折旧的一定比例计取。

主要包括管理费用、销售费用和研发费用，参考根据发行人历史管理费

5期间费用

用、销售费用率和研发费用率，并结合项目实际情况进行预估测算。

6所得税预测依据实施主体为全资子公司宁夏新化当期利润总额的25%进行测算。

主要包含城市维护建设税、教育费及地方教育附加、印花税等，分别按

7税金及附加预测

增值税的7%、5%，营业收入的0.03%计算税率计算。

3、项目利润测算过程

根据上述项目的测算依据，本项目未来各年度利润的测算过程如下：

运营期项目（万元）

第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

营业收入61393.1476741.4276741.4276741.4276741.4276741.4276741.4276741.42

税金及附加18.42255.17517.75517.75517.75517.75517.75517.75

总成本费用49773.9760989.9861015.4561042.1961070.2761099.7561130.7161163.21

利润总额11600.7515496.2715208.2215181.4815153.4015123.9215092.9615060.46

应纳税所得额11600.7515496.2715208.2215181.4815153.4015123.9215092.9615060.46

所得税2900.193874.073802.053795.373788.353780.983773.243765.11

净利润8700.5611622.2011406.1611386.1111365.0511342.9411319.7211295.34

92浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（七）项目的批复文件

本次募投项目的相关备案、审批情况具体如下：

1、项目备案

本项目已在宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会备案，并取得了项目代码为“2020-640900-26-03-005384”的《宁夏回族自治区企业投资项目备案证》。

2、项目环评、能评审批本项目已取得宁东能源化工基地管委会生态环境局出具的《宁东能源化工基地管委会生态环境局关于宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）环境影响报告书的批复》（宁东管（环）[2020]81号）。

本项目已取得宁夏回族自治区工业和信息化厅出具的《宁夏回族自治区工业和信息化厅关于宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地一期项目节能审查意见的函》（宁工信节能审发[2021]46号）。

（八）项目用地情况

本项目选址于宁夏宁东能源化工基地国际化工园区，项目实施主体宁夏新化化工有限公司已经取得相关用地不动产权证书（宁[2020]灵武市不动产权第L0008774 号）。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务中的合成香料业务进行，合成香料属于精细化工行业，募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。

公司经营管理团队深耕精细化工行业多年，熟悉行业发展规律，对行业各项业务和发展趋势有深入地了解，拥有丰富的拓展和管理经验。本次募集资金投资项目建成并投产后，可以充分发挥公司在合成香料行业的技术积累和管理

93浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要经验，优化公司的产品结构，巩固和提升公司在香料行业的地位，并进一步提升公司的经营管理水平和核心竞争力，为公司未来的长远发展打下坚实基础，也有利于达成股东利益最大化的发展目标。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次公开发行可转换公司债券拟募集资金不超过65000.00万元，募集资金的到位将增强公司资金实力，为公司业务的长期发展提供资金支持。可转债转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转债持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。

本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建设和建成达产并产生效益需要一定时间，短期内公司每股收益可能有所下降；但募集资金投资项目投产后，随着项目效益的逐步显现，公司的销售规模提升和利润增长将逐步实现，公司每股收益将有所提高，公司核心竞争力、行业影响力和可持续发展能力将得到增强。随着本次募投项目顺利实施，公司的长期盈利能力将得到有效增强，能够为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。

四、募集资金专户存储的相关措施

公司已根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，制定了《募集资金使用管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。

公司将严格遵循《募集资金使用管理制度》的规定，在本次募集资金到位后开立专项账户，严格按照募集资金使用计划确保专款专用。

五、本次募投项目新增产能规模合理性及新增产能消化措施

（一）市场容量情况

94浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要良好的市场前景为本次募投项目的建设提供了有力保障，详见本节“二、本次募集资金投资项目的具体情况”之“（五）项目实施的可行性”之“1、良好的市场前景为项目建设提供有力保障”。

（二）竞争对手情况

1、全球香精香料市场行业集中度较高、产业逐步向发展中国家转移

目前从国际市场竞争情况来看，全球香精香料市场呈现行业集中度较高、产业逐步向发展中国家转移的格局。

全球香精香料的销售额主要集中在全球前十大公司，区域主要集中在欧洲、美国以及日本，垄断高端市场；香精香料行业壁垒较高，预计未来市场格局趋于稳定。目前，世界前五大香精香料公司分别为奇华顿、芬美意、IFF、德之馨、曼氏，合计销售额占全球销售额比例超过50%，并有望进一步扩大。其中占比最高的是奇华顿，为19%，第二为芬美意，占比14%。由于西方发达国家市场日趋饱和，为进一步拓展市场，世界香精香料产业正逐步向发展中国家转移，相关国家和地区香精香料的需求和供给出现双向增长。

2、我国香精香料市场行业分散、合成香料工业发展迅速

从国内市场竞争情况来看，我国香精香料市场总体呈现行业分散、国内企业核心竞争力相对不足、规模化进程缓慢的市场格局。目前我国有香精香料生产企业1000余家，企业规模普遍偏小，产品结构比较单一，整体行业集中度较低；此外，香精香料各类产品技术差异大，单种产品市场规模小。近年来，我国香精香料行业亦取得了长足发展，涌现出一批专业化生产企业，生产和研发水平随之提高，与发达国家同行的差距在逐渐缩小。在香料行业，这种趋势更为明显；一些优势企业通过对传统香料产品进行技术改造和工艺优化，形成批量化和规模化生产，在工艺、技术、生产设备、产品质量、原材料的选用配套等方面的水平显著提升。

进入21世纪，我国的合成香料工业迅猛发展，并逐渐成长为全球市场的核心供应来源。中国合成香料企业在传统合成香料的生产销售中具备明显的国际竞争力，突出体现在大宗品种规模优势、特定品种类别优势、领军企业形成

95浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要一定规模等。例如，香兰素和乙基香兰素产能占全球50%以上；全球消费量前

30位的大宗香料，国内企业产量在50%以上，其中80%至90%出口到国际市场。

3、主要合成香料企业

合成香料产品繁多，国内主要合成香料生产企业在细分产品上重合度较低，从细分品种来看，不存在与公司现有和募投产品主要品种基本重合的同行业上市公司。其中主营业务包括合成香料的主要上市公司情况如下：

上市公司所在地主要香料业务和产品

华业香料成立于2002年，主要从事内酯系列合成香料的研发、生产和销售，主要产品安徽

（300886）为丙位内酯系列和丁位内酯系列合成香料

亚香股份成立于2001年，主营天然香料、合成香料、凉味剂等产品，合成香料主要包江苏

（301220）括女贞醛、格蓬酯、苹果酯等产品

新和成成立于1999年，主要从事营养品、香精香料、高分子新材料、原料药生产和

（002001）浙江销售。其中香精香料主要产品包括芳樟醇系列、柠檬醛系列、叶醇系列、二氢

茉莉酮酸甲酯、覆盆子酮、女贞醛等

青松股份成立于2001年，主营化妆品以及松节油深加工产品；其中以松节油为主要原福建

（300132）料，通过化学加工方法生产合成樟脑系列产品、冰片系列产品等精细化工产品

金禾实业成立于2006年，主营基础化工产品和精细化工产品，精细化工产品包含麦芽安徽

（002597）酚等合成香料

科思股份成立于2000年，主要从事日用化学品原料的研发、生产和销售，产品包括防江苏

（300856）晒剂等化妆品活性成分、合成香料等

爱普股份成立于1995年，主营香精、香料和食品配料产品，香料产品包括合成香料和上海

（603020）天然香料

（三）具有足够的订单支持及市场需求，募投项目具备合理性

公司拥有多年的香料生产历史，于上世纪90年代设立香料分厂，开始生产销售合成香料产品，之后进一步新建装置、扩大生产规模，并开发了檀香系列等多个品种的合成香料产品。在历年发展过程中，公司合成香料产品种类及产能不断扩大，目前已发展成为规模较大的合成香料主要生产企业之一。2021年公司香料产品产能为16000吨/年。

96浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

由于合成香料产品繁多，单个香料的市场容量从数百公斤到数千吨不等，而超过万吨规模的品种非常有限，公司目前香料产品的产能规模较大，规模效应明显。同时，公司还具备多品种、不同工艺产品的生产能力，可以为客户提供一揽子的产品服务、粘合度较高。经过多年发展，公司的香料产品广泛应用于香精香料、日化、食品等行业和领域，在市场中具有良好的品牌效应，并且与奇华顿、芬美意、IFF、曼氏、德之馨等国际十大香精香料公司及宝洁、花王

等国际知名日化企业建立了长期稳定的业务关系，为本次募投项目的建设奠定了坚实的市场基础。

2019年-2022年6月，公司合成香料产品销售收入情况如下：

2022年1-6项目（万元、吨）2021年度2020年度2019年度复合增长率月

合成香料销售收入28273.5346753.6737885.6522502.0844.14%

合成香料销售数量80651611112455666155.52%

2019年-2022年6月，公司合成香料收入和销量均逐年上升。其中，2019年合成香料收入和销量相对较低主要是因为公司在江苏的子公司馨瑞香料主要

从事合成香料产品的生产，受江苏响水“3.21爆炸”影响于2019年3月开始停产、至2020年方全面复产，影响了合成香料产品的有效产能。2021年以来公司香料业务保持稳定的发展态势；从行业来看，日用、食用、烟用香精等市场稳定增长，相关香精香料需求稳定上行。

截至2022年6月30日，公司2022年下半年香料产品主要客户的在手订单（包括根据客户生产计划或规划预测的数量）为6965吨。本次发行募投项目为进一步加强公司在合成香料领域的竞争优势，加大了对合成香料新增产能的投入，一方面对现有部分产品进行技改扩能，提高产品品质，降低产品成本，另一方面增加新的产品品类，提高公司在香料业务的核心竞争力，以适应市场需求。在行业持续稳定发展，公司香料产品产销持续向好、客户资源丰富的背景下，预计项目建成达产后，公司取得新增产能相关业务订单不存在实质性障碍。

（四）现有产能利用率较高，有新增产能的必要性

97浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

报告期内公司合成香料收入整体呈现较快增长，产品呈现供不应求的趋势，具体如下：

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度产能（吨/年）16000160001600016000产量（吨）878915290132533649

合成香产能利用率54.93%95.56%82.83%22.81%

料销量（吨）806516024120855741

产销率91.76%104.80%91.19%157.34%收入（万元）28273.5346753.6737885.6522502.08

注：以上销量不包括外调销售部分。

近年来，公司合成香料产能利用率及产销率均保持较高水平。2019年公司合成香料产品的产能利用率仅为22.81%，主要系当年受江苏响水3.21爆炸事故影响，子公司馨瑞香料（主要生产合成香料）自3月21日起停止生产、进入安全检修，一直到2020年4月开始逐步复产。由于当年合成香料生产停工时间长，产量较低，公司销售了较多以前年度生产的库存产品，因此2019年合成香料的产销率相对较高。

2020年以来，随着公司合成香料的生产恢复正常，公司合成香料产品呈现

供应紧张的局面，生产设备基本处于满负荷运作状态，2020年-2022年6月产能利用率分别为82.83%、95.56%和54.93%，产销率分别为91.19%、

104.80%和91.76%，产能利用率已基本饱和，产销率已位于高位，产能的消化能力较强。

为此，公司亟需补充自身的合成香料生产供应能力，从而最大程度满足客户需求，增加投资扩大产能已势在必行，同时公司合成香料产品良好的销售增长趋势为公司新增产能的消化提供了重要市场保障。

（五）后续市场开拓计划

公司募投项目相关的香料香精行业市场前景广阔，本次新增产能包括水杨酸己酯、水杨酸戊酯等较为大宗、应用范围广泛的合成香料，产品市场需求量大；同时，公司目前在手订单较为充足，产能利用率充足，报告期内香料产品

98浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

销售收入和销售数量逐年增加，公司预计未来香料营业收入将随着产能增加而增长。

公司还将通过以下市场开拓措施保障新增产能顺利消化：

1、充分利用现有客户资源消化新增产能

经过多年的发展，公司凭借在工艺技术、生产管控、产品质量等方面的核心竞争力，与行业内优质客户建立了长期稳定的合作关系，已成为奇华顿、芬美意、IFF、曼氏、德之馨等国际十大香精香料公司及宝洁、花王等国际知名日化企业的稳定供应商。这些客户也是本次募投项目相关产品的主要目标客户。

公司将进一步了解客户的发展规划，及时响应并满足不同客户多层次、多范围的差异化需求，加大对现有客户需求的二次开发力度，增强客户粘性，深入挖掘其市场潜力，不断提高现有核心客户的订单转化率以消化本次募投项目新增产能。

2、加大市场开拓力度，积极拓展新客户的需求

通过与现有知名客户建立的长期稳定的合作关系，公司在香精香料行业的知名度不断提高，降低了公司新客户的市场开拓难度。公司将加强国内外市场推广和客户跟踪服务，全面挖掘潜在客户，拓展国内外香料市场。公司将充分利用现有销售渠道，并根据行业发展趋势、市场需求和竞争情况，加大新客户拓展机会。同时，不断加强营销队伍建设、完善销售网络布局，并结合现有产品优势和品牌优势，从多方面入手，与其他国内外知名香料香精公司等客户建立合作关系，为消化本次募投项目新增产能提供保障。

3、通过产能规模化带来的稳定供应能力，进一步提高市场占有率

募投项目投产后，公司将通过香料产品规模化生产带来的规模效应和稳定供应能力，降低单位成本，增强产品竞争力，扩大产品销售规模，提高市场占有率。

综上，公司现有产品产能利用率和产销率处于较高水平，募投项目相关产品市场空间广阔，发展前景较为良好，具有足够的订单支持及市场需求，本次

99浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

募投项目新增产能规模具有合理性，公司已制定的新增产能消化措施合理、可行。

100浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

第五节备查文件

除募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

一、发行人最近3年及一期的财务报告及审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书及发行保荐工作报告；

三、法律意见书、补充法律意见书及律师工作报告；

四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

五、中国证监会核准本次发行的文件；

六、资信评级机构出具的资信评级报告；

七、其他与本次发行有关的重要文件。

自募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网（http//www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。

101浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

（本页无正文，为浙江新化化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要之盖章页）浙江新化化工股份有限公司年月日

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