2026年11月4日，深圳新星（603978）融资余额为2.8亿元，占流通市值比例为6.9%，杠杆水平处于中等区间。近期融资余额持续缩减，单日、5日及20日各周期均呈现下降趋势，历史分位数降至32.6%，处于历史低位。融资净卖出连续4天，融资余额连续5天下降，资金整体呈现连续减仓态势。融资买入占成交额比例为4.9%，为低活跃水平。综合来看，该股当前处于融资资金持续流出、杠杆水平中等、活跃度偏低的阶段。

具体而言，截至2026年11月4日，深圳新星融资余额为2.8亿元，在当日两市融资余额排名中位列第1789名，处于全市场中后部位置。在同行业（金属新材料）融资余额排名中位列第14名，处于行业中游水平。行业平均融资余额为3.2亿元，个股融资余额为行业平均水平的0.9倍，低于行业平均规模。综合两市排名、行业排名及与行业均值的对比来看，该股融资盘规模在行业内处于一般地位，并非融资资金重点聚集的标的。

从融资余额变化看，融资余额较前一日减少0.01813402亿元，单日变化率为-0.6%；较5日前减少0.08840225亿元，5日变化率为-3.0%；较20日前减少0.54548343亿元，20日变化率为-16.1%。单日变化幅度处于温和下降区间，5日变化率触及显著下降阈值，20日变化率则已进入显著下降区间。近1年融资余额历史分位数为32.6%，处于历史低位区间。融资余额已连续5天减少，构成连续性下降行为。综合来看，该股融资余额在单日、5日、20日三个周期上均呈下降趋势，且中长期降幅明显大于短期降幅，显示融资资金在过去一个月内持续且加速撤离，当前余额水平已回落至历史较低区域。

从融资交易行为看，当日融资买入额为0.08097398亿元，融资偿还额为0.099108亿元，融资净买入额为-0.01813402亿元，即融资净卖出。融资净买入占融资余额的比例为-0.6%。该股已连续4天出现融资净卖出，且融资余额连续5天减少，满足连续净卖出行为特征。根据融资行为判定标准，净买入占比绝对值小于1%，但连续净卖出天数达到4天，触发连续减仓条件，整体资金行为判断为温和减仓。当前融资买入额明显小于融资偿还额，买入动力不足，资金以偿还融资负债为主，短期内融资盘主动加仓意愿较弱，减仓方向明确。

从融资活跃度看，融资买入占成交额比例为4.9%，处于低活跃区间，显示融资买入交易在场内成交中的参与度偏低，融资资金对该股的交易热度不高。融资余额占流通市值比例为6.9%，处于中等杠杆区间（6%–9%）。5日融资余额年化增速为-151.2%，20日融资余额年化增速为-193.7%，两个周期的年化增速均为大幅负值，反映出融资余额在短期和中期内均呈快速收缩态势。综合来看，该股当前融资活跃度较低，杠杆水平中等，但融资余额的年化变化速率显示资金正以较快速度离场，需关注融资余额持续缩减对流动性和股价稳定性的潜在影响。

从市场地位看，个股融资余额占两市融资余额总额的比例为0.0133%，占行业融资余额总额的比例为2.6%。行业融资余额总额为110.9亿元，行业平均融资余额为3.2亿元。该股融资余额规模低于行业平均，在行业内属于融资资金配置比例较低的品种。行业内部融资余额分布较为分散，该股在其中占比有限，显示其融资盘规模在行业内不具备显著影响力。从横向对标看，当行业平均融资余额为3.2亿元、该股仅为2.8亿元，其融资规模低于行业均值约14.3%，进一步印证其在行业融资结构中的从属地位。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
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