For identification purposes only重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议，审计及风险委员会、监事会已审阅本公司截至2025年6月30日止6个月
的财务报表，认为该报表符合相关会计准则，而本公司已做出适当的相关披露。
三、本半年度报告未经审计。
四、公司负责人刘建锋、主管会计工作负责人陈兴垚及会计机构负责人（会计主管人员）陈兴垚声明：保证半
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无
六、前瞻性陈述的风险声明
除历史事实陈述外，本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前瞻性陈述为本公司2025年8月
22日作出，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新，且不构成公司对投资者的实质承诺，投
资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
敬请投资者注意投资风险。
二零二五中期报告1重要提示（续）
七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否
九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否
十、重大风险提示
详见本报告第四节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险及应对措施”章节描述。
十一、其他
关于本报告披露之信息，公司有权利结合项目所在地法律法规、适用的国际矿业标准以及国际法、合约各方签署的协议进行解释和补充。
2洛阳栾川钼业集团股份有限公司目录
第一节4第六节58报告摘要重要事项
第二节11第七节64释义股份变动及股东情况
第三节13第八节70公司简介和主要财务指标债券相关情况
第四节16第九节75管理层讨论与分析财务报告
第五节43
公司治理、环境和社会备查文件目录
载有本公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表
本报告期内于上海证券交易所网站( www.sse.com.cn )、香港联合交易所有限公司网站( www.hkex.com.hk )及本公司
网站( www.cmoc.com )公开披露过的本公司文件正本及公告的原稿在香港证券市场公布的中期业绩报告
文件存放地点：本公司董事会办公室第一节报告摘要
2025年半年度报告
公司基本情况
本公司属于有色金属矿采选业，主要从事有色金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和金属贸易业务。公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲和欧洲，是全球领先的铜、钴、钼、钨、铌生产商，巴西领先的磷肥生产商，同时金属贸易业务位居全球前列。上半年，公司完成对厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）的收购，布局黄金资源，进一步完善多元化产品矩阵。公司位居2025《财富》中国500强第138位，《福布斯》2025全球上市公司2000强第630位。
矿区全球办公室上房沟钼铁矿三道庄钼钨矿
IXM日内瓦总部上海全球管理总部
TFM铜钴矿厄瓜多尔金矿巴西铌磷矿
KFM铜钴矿
80+国家上证50指数2000+亿元
贸易网络覆盖80+国家 被纳入上证50指数 年营业收入超2000亿元 MSCI ESG连续三年维持AA评级
在4个国家布局7座优质矿山沪深300成分股公司市值超2000亿元全球有色金属行业前11%免责声明
洛阳钼业使用任何MSCI ESG RESEARCH LLC或其附属机构（“MSCI”）的数据，以及使用MSCI标志、商标、服务标志或指数名称，并不构成MSCI对CMOC的赞助、认可、推荐或推广。 MSCI服务和数据是MSCI或其信息提供者的财产，只阐明“ 现状”，不提供保证。 MSCI的名称和标志是MSCI的商标或服务标志。
4洛阳栾川钼业集团股份有限公司第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
业务模式
公司“矿山+贸易”双轮驱动。
矿山端，公司覆盖勘探－采矿－选矿－冶炼4个环节，生产新能源金属铜和钴，以及钼、钨、铌和磷肥。公司拥有优质的资源禀赋、丰富的产品组合、完善的工艺生产流程和与之配套的管理、技术、人才和服务体系。
贸易端，IXM业务覆盖亚洲、欧洲、南美洲及北美洲的80多个国家，构建起全球金属贸易网络，涵盖先进的仓储和物流体系，通过采购－仓储－运输－销售－信息5个环节，实现贸易与矿业板块的战略协同。
近年来，随着资源优势转化为产能和效益优势，公司成长为全球性矿业公司；IXM也迅速成长为全球不可或缺的铜、钴贸易商之一。公司主要产品通过IXM对外销售，同步从IXM获取市场最新研判，为可行性并购、勘探拓展、生产节奏等提供信息参考。
IXM充分发挥行业内出色的研究实力和市场情报捕捉能力，除了自身现货和自营贸易业务，积极协助集团制定切实有效的产品营销策略和配套运行机制；依托其交易执行能力和风控机制，通过遍布全球的销售网络和扎实的合作伙伴基础，提升运营效率，优化公司产品销售地区和客户，夯实产品市场地位和品牌影响力。
全球各矿区和IXM均致力在金属价值链中推广负责任的生产实践，助力绿色能源转型。
未来，公司将进一步发掘矿业“微笑曲线”两端勘探和大宗商品贸易的价值。
02
二零二五中期报告5第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
实现营业收入947.73亿元；营业成本为747.27亿元，同比下降10.96%归母净利润再创同期历史新高：86.71亿元，同比增长60.07%经营性现金流持续稳健：120.09亿元，同比增长11.40%营业收入(亿元）同比下降7.83%营业成本(亿元）同比下降10.96%归母净利润(亿元）同比增长60.07%
12001028.18
917.67947.731000100
848.16867.26
1000
803.01830.04839.24
86.71
800758.17747.2780
800
6006006054.17
41.48
40040040
24.09
20020020
7.03
0
00
202120222023202420252021202220232024202520212022202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年经营性净现金流(亿元）同比增长11.40%资产负债率比去年同期末下降9.01个百分点净资产收益率同比上升2.88个百分点
150
801211.70%
120.09
120107.797063.02%63.95%64.88%109.41%
6059.16%8.82%
9085.0287.6250.15%8
50
6.20%
60406
30
4
3020
13.192
101.32%
0
00
202120222023202420252021202220232024202520212022202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年06300630063006300630上半年上半年上半年上半年上半年
各产品产量和实物贸易量完成度（按指引中值计算）
25%50%75%100%
铜56%
钴56%
钼52%
钨56%
铌52%
磷肥51%
实物贸易量50.5%
6洛阳栾川钼业集团股份有限公司第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
铜钴
公司在刚果（金）运营两座世界级矿山TFM和KFM，整体拥有6条生产线、65万吨以上的年产铜能力。报告期内，矿山端实现营业收入314.46亿元，同比增长29.05%，营业成本141.12亿元。
铜产量35.36万吨销量32.26万吨营业收入（矿山端）257.18亿元
同比增长12.68%同比增长3.47%同比增长28.42%
257.18
35.36
31.3831.1832.26200.26
15.65
5.1142.71
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
钴产量6.11万吨销量4.62万吨营业收入（矿山端）57.28亿元
同比增长13.05%同比下降9.27%同比增长31.94%
5.09
4.6257.28
6.11
5.4043.42
1.94
0.15-3.01
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
经营亮点：
刚果（金）TFM和KFM生产均实现“时间过半、任务超半”。TFM中区运营效率提升，东区产能持续释放；
KFM铜产量年完成率大幅超越中值。
新项目稳步推进。TFM完成相关勘探矿体的地质建模工作，KFM二期工程积极筹备中。
二零二五中期报告7第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
钼钨
公司在中国运营三道庄钼钨矿和上房沟钼铁矿，生产覆盖采、选、冶全环节。报告期内，该板块抓住市场契机，矿山端实现营业收入40.6亿元，同比增长4.71%；营业成本22.19亿元，同比下降4.67%。
钼产量6989吨销量7239吨营业收入（矿山端）29.54亿元
同比下降4.90%同比增长0.76%同比下降1.58%
8389
73497835723937.66
69897185
30.0229.54
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
钨产量3948吨销量4277吨营业收入（矿山端）11.09亿元
同比下降1.79%同比增长7.09%同比增长26.19%
402039484277
3813399411.0935588.79
6.64
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
经营亮点：
精进工艺流程，强化成本管控。优化药剂研究和工艺管理，钼选矿和钨选矿回收率同比提升；钼铁成本同比下降。
资源综合回收获推广。硫回收项目取得较好成效，中国区各子单元跟进推广，已成新盈利点。
数智化建设快速推进。尾矿库智控中心、生产数智中心相继投用，实现高效管理。
8洛阳栾川钼业集团股份有限公司第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
铌磷
公司全资子公司洛钼巴西在当地运营两座优质矿山。报告期内，矿山端实现营业收入38.9亿元，同比增长25.09%，营业成本24.16亿元。
铌产量5231吨销量5462吨营业收入（矿山端）17.79亿元
同比增长2.94%同比增长5.49%同比增长19.73%
17.79
52315462
50825178
14.85
4695462712.02
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
磷肥产量58.26万吨销量58.88万吨营业收入（矿山端）21.14亿元
同比下降0.12%同比增长9.25%同比增长30.00%
58.3358.8858.2621.14
56.93
54.7953.8917.5616.26
202320242025202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年上半年
经营亮点：
铌板块和磷板块产量、回收率和销量均超计划预算，全面实现“时间过半、任务超半”目标。其中，BVFR厂和BV厂回收率达到历年来最好水平。
降本工作取得扎实成果。大宗物资、物流服务和工程服务采购等支出同比全部下降。
重点工程建设进展顺利。两处排土场提前竣工，相关排尾优化、加高等项目按计划推进。
二零二五中期报告9第一节报告摘要（续）
2025年半年度报告
IXM
IXM多年来深耕市场，主要从事精矿和精炼金属等贸易业务。2025年上半年，IXM提质控量，经营效益再创同期新高。
期现结合
在现货市场上行周期中，期现结合商业模式中的现货贸易端的盈利弥补期货业务端的亏损；在现货市场下行的周期中，期现结合商业模式中的期货业务端的盈利弥补现货贸易端的亏损。这种商业模式降低了行业周期性和价格波动带来的风险，给企业创造稳定持续的盈利。
风险管控
贸易业务面临价格波动、外汇、交易对手信用和流动性等风险。IXM通过综合风险管理框架，实现治理战略目标和可持续长期价值的创造。IXM积极管理价格和外汇风险，对交易对手的信用实施严格监控，确保充足现金以降低流动性风险。IXM对认定为存在风险的未实现收益及应收账款计提相应准备。IXM会不断更新风险登记册，由所有关键职能部门提供意见，与执行管理团队讨论更新内容。公司会对各种职能和流程进行定期评估，重点关注相应政策、执行情况和监控措施。
IXM主要经营指标
营业收入（亿元）毛利率（按国际通用会计准则）
938.522.35%
796.14821.672.12%
1.82%
202320242025202320242025
上半年上半年上半年上半年上半年上半年
10洛阳栾川钼业集团股份有限公司第二节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
洛阳钼业、公司、本公司、指洛阳栾川钼业集团股份有限公司
集团、本集团
鸿商集团指鸿商产业控股集团有限公司，为本公司的控股股东洛矿集团指洛阳矿业集团有限公司，为本公司的第二大股东四川时代指四川时代新能源科技有限公司宁德时代指宁德时代新能源科技股份有限公司
三道庄钼钨矿指位于中国河南省栾川县，为本公司目前主要在采钼钨矿山富川矿业指洛阳富川矿业有限公司，为本公司合营公司豫鹭矿业指洛阳豫鹭矿业有限责任公司，为本公司的参股公司上房沟钼矿指位于中国河南省栾川县，为本公司合营公司拥有TFM 指 Tenke Fungurume Mining S.A.(DRC)
KFM 指 CMOC KISANFU MINING SARL
TFM铜钴矿 指 位于刚果（金）境内的Tenke Fungurume铜钴矿区
KFM铜钴矿 指 位于刚果（金）境内的Kisanfu铜钴矿区
Gécamines 指 刚果（金）国家矿业总公司，La Générale des Carrières et desMines S.A.刚果(金)国有资产部 指 刚果(金)国有资产部，le Ministère du Portefeuille二零二五中期报告11第二节释义（续）
CMOC Brasil、洛钼巴西 指 CMOC Brasil Minerao Indústriae Participaes Ltda
巴西铌矿 指 CMOC Brasil位于巴西境内Catalo矿区的Boa Vista铌矿
巴西磷矿 指 CMOC Brasil位于巴西境内Catalo矿区的Chapado磷矿
IXM 指 泛指IXM Holding S.A.及其子公司、成员单位
洛钼控股 指 CMOC Limited，为本公司全资子公司华越镍钴指华越镍钴（印尼）有限公司，为本公司的参股公司APT 指 仲钨酸铵
Heshima水电站 指 公司与卢阿拉巴电力公司(Lualaba Power SA)签约的刚果（金）Nzilo
II水电站开发项目香港上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则标准守则 指 香港上市规则附录C3所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》证券及期货条例指香港法例第571章证券及期货条例联交所指香港联合交易所有限公司
董事会、董事指本公司董事会、董事
监事会、监事指本公司监事会、监事
12洛阳栾川钼业集团股份有限公司第三节公司简介和主要财务指标
一、公司信息公司的中文名称洛阳栾川钼业集团股份有限公司公司的中文简称洛阳钼业
公司的外文名称 CMOC Group Limited
公司的外文名称缩写 CMOC公司的法定代表人刘建锋
二、联系人和联系方式董事会秘书联席公司秘书证券事务代表姓名徐辉伍秀薇卢烨王春雨联系地址河南省洛阳市栾川县城香港铜锣湾勿地臣街1号河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北时代广场二座31楼东新区画眉山路伊河以北
电话021-80330506852-35898647021-80330506
电子信箱 603993@cmoc.com Jojo.Ng@tmf-group.com 603993@cmoc.com
三、基本情况简介公司注册地址河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北公司办公地址河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北公司办公地址的邮政编码471500
公司网址 www.cmoc.com
投资者热线+86-21-80330506
电子信箱 603993@ cmoc.com
四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 www.stcn.com
《证券日报》 www.zqrb.cn
《上海证券报》 www.cnstock.com
登载半年度报告的网站地址 上海证券交易所 www.sse.com.cn 、
香港联合交易所有限公司 www.hkex.com.hk公司半年度报告备置地点本公司董事会办公室
二零二五中期报告13第三节公司简介和主要财务指标（续）
五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码
A股 上海证券交易所 洛阳钼业 603993
H股 香港联合交易所有限公司 洛阳钼业 03993
六、公司主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年
主要会计数据（1－6月）上年同期同期增减(%)
营业收入94772503770.20102818431688.56-7.83
利润总额14902530668.3211153116748.5733.62
归属于上市公司股东的净利润8671260077.515417259340.4160.07归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润8723864267.235625355302.7555.08
经营活动产生的现金流量净额12008668320.3410779292189.6311.40本报告期末比
本报告期末上年度末上年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产73801858753.3771022993716.513.91
总资产178627649887.48170236431691.824.93
14洛阳栾川钼业集团股份有限公司第三节公司简介和主要财务指标（续）
（二）主要财务指标本报告期本报告期比上年
主要财务指标（1－6月）上年同期同期增减(%)
基本每股收益（人民币元／股）0.410.2564.00
稀释每股收益（人民币元／股）0.410.2564.00扣除非经常性损益后的基本
每股收益（人民币元／股）0.410.2657.69
加权平均净资产收益率(%)11.708.82增加2.88个百分点扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率(%)11.779.16增加2.61个百分点
七、非经常性损益项目和金额
单位：元币种：人民币非经常性损益项目金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-9069362.03计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、29761209.91按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和-30271583.00金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费12194484.51
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-56930323.99
其他符合非经常性损益定义的损益项目-9261274.01
减：所得税影响额-8979327.90
少数股东权益影响额（税后）-1993330.99
合计-52604189.72二零二五中期报告15第四节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
本公司属于有色金属矿采选业，主要从事有色金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和金属贸易业务。目前，公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲和欧洲，是全球领先的铜、钴、钼、钨、铌生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司金属贸易业务位居全球前列。公司位居2025年《财富》中国
500强第138位，《福布斯》2025年全球上市公司2000强第630位。
二、经营情况的讨论与分析
（一）经营回顾
1、经营业绩再创新高，流动性持续向好
公司释放产能优势，加强精益管理，有效协同矿山和贸易板块，经营绩效再创新高。上半年实现营业收入人民币947.73亿元；归母净利润人民币86.71亿元，同比增长60.07%，再创历史新高。
经营性净现金流人民币120.09亿元，同比增长11.40%，持有现金及现金等价物人民币291.91亿元，资产负债率50.15%，与上年度末基本持平。
2、时间过半任务超半，所有产品均超额达标
公司各产品产量全部达成上半年度目标，实现时间过半任务超半。其中，产铜35.36万吨，同比增长约12.68%；产钴6.11万吨，同比增长约13.05%。钼、钨、铌、磷肥等产品产量均超过年度目标的50%。
3、布局黄金资源取得突破，全球业务版图焕新
围绕多国家、多矿种、多资产的全球布局，公司重点拓展黄金资源。成功完成厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）收购并快速推进开发工作，计划2029年前投产。
4、深入推进组织升级，为新一轮业绩增长奠基
为实现长远战略目标，持续推进组织升级，2025年上半年公司引进多位具有行业背景的卓越人才，形成年轻化、国际化、专业化的管理团队；推动组织流程变革，深化总部垂直管控与现场横向指挥相结合的模式，打造高效的全球治理体系，为新一轮发展提供有效支撑。
5、精细化管理叠加技术革新，降本增效获显著进步
TFM中区治理取得阶段性成果，东区产能持续释放，产品质量得到较大提升，成本较去年显著下降；KFM持续稳定高产，成本继续下降，新建设项目正在积极筹备中。刚果（金）Heshima水电站及新能源电力项目顺利推进，为未来产能提升提供长期稳定的能源保障。
公司中国区抓住市场契机，产品产量全面超额，技术指标再攀新高。公司巴西铌产量再创历史新高，排土场和尾矿库等建设项目进展顺利。IXM经营计划如期实现。
16洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
6、 ESG绩效再获肯定，持续保持行业领先地位
在ESG绩效方面，公司MSCI ESG评级持续保持AA级，位处全球有色金属行业前11%。此外，公司首度荣获“中国卓越管理企业”奖项，连续三年入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）
2025》，彰显了公司在可持续发展领域的卓越表现。
（二）业务回顾
主要产品2025年产量、实物贸易量指引2025年上半年产量、实物贸易量
铜金属（吨）600000-660000353570
钴金属（吨）100000-12000061073
钼金属（吨）12000-150006989
钨金属（不含豫鹭矿业）（吨）6500-75003948
铌金属（吨）9500-105005231磷肥（万吨）105-12558.26
实物贸易量（万吨）400-450214.53
（三）报告期内所处行业情况公司相关产品市场价格产品2025年上半年2024年上半年同比
(%)铜铜（美元/吨）9431.059090.473.75钴钴（美元/磅）13.1612.227.69
氢氧化钴折价系数(%)69.1055.7723.90
钼钼铁（人民币万元/吨）22.8822.571.37
钨 APT（人民币万元/吨） 22.23 19.78 12.39
铌铌铁（美元/公斤铌）45.8745.95-0.17
磷磷酸一铵（美元/吨）677.6571.418.6
备注： 铜价格信息为LME（伦敦金属交易所）现货平均价格；钴价格为Fastmarkets MB（金属导报）标准级钴低幅平均价格；钼铁和APT数据来自亿览网平均价格（产品标准：钼铁60%，APT GB-0）;铌铁价格来自亚洲金属网（产品标准：铌铁66%）；磷肥价格来自Argus Media。
二零二五中期报告17第四节管理层讨论与分析（续）
1、铜
2025年上半年，伦敦金属交易所现货铜均价为9431美元/吨，同比上涨3.75%。一季度，美国加
征关税预期上升扩大了铜在纽约商品交易所与伦敦金属交易所之间的价差，推动更多的精炼铜流向美国。这导致世界其他地区供应趋紧，将伦敦金属交易所铜价从1月份的8978美元/吨推高至
3月份的9731美元/吨。4月初，对等关税相关政策宣布后引发全球经济下行担忧，价格一度跌至
8539美元/吨，但在90天关税暂停期宣布后迅速反弹，6月触及9834美元/吨，创下自2024年5月以来的最高月度均价。从基本面看，Wood Mackenzie、CRU等主要行业机构估计精炼铜供应同比增长约1%，而在以中国为主的可再生能源及电池领域强劲的订单增长带动下，需求同比增长
3-4%，超过供应增速，对价格构成支撑。
2、钴
2025年上半年，Fastmarkets标准级钴金属低幅价格升至平均13.16美元/磅，同比上涨7.69%，
氢氧化钴中间品折价系数则同比飙升23.9%至69.1%，反映出中间品市场供应紧张。刚果（金）政府于2025年2月下旬实施出口禁令后，全球钴原料流通受限，钴市场显著收紧，价格大幅上行。
精炼厂通过消耗库存维持运营。需求端，在传统工业领域合金需求扩张支持下，金属钴需求保持强劲，根据行业机构数据预估，上半年金属钴需求约2.3万吨，同比增长约5%；钴盐需求主要受消费电子需求增长驱动，上半年需求约8.3万吨，同比增长约3%，特别是在消费电子领域，钴酸锂正极材料用量同比显著增长22%。占全球钴需求约40%的新能源汽车领域展现出韧性，根据Rho Motion数据，上半年全球电动汽车销量达到910万辆，年初至今增幅28%。需求端表现出一定的增长动力。
3、钼
2025年上半年，钼铁均价约22.88万元/吨，同比小幅上升1.37%，继续处于历史周期内的相对高位。根据安泰科统计数据，2025年上半年全球钼金属供应量为14.66万吨，需求量为15.04万吨，仍有约3810吨供应缺口；其中国内钼金属供应量为6.49万吨，需求量为7.48万吨，结合进出口后，国内处于供应偏紧的局面。2025年上半年，国内钢厂的钼铁招标量为7.6万吨，同比增长9.2%。需求保持强劲，一方面作为高端钢种的含钼不锈钢消费维持稳中有增态势；另一方面，大型钢厂的含钼优特钢产量同比去年有显著增加，共同促使消费端持续向好。
4、钨
2025年上半年，仲钨酸铵(APT)均价22.23万元/吨，同比上涨12.39%。根据亿览网和钨钼云商国
内网站的统计数据，2025年上半年国内钨精矿产量约为6.3万标准吨，同比增长4.79%；仲钨酸
铵(APT)产量约为6.7万吨，同比增长16.52%。上半年，中国钨市场春节假期后因出口管制政策影响，价格出现小幅下调，随后受开采指标减少、钨精矿供给端收紧、下游需求刚性支撑，叠加地缘政治影响，市场价格出现持续快速上调，突破历史新高。
18洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
5、铌
2025年上半年，铌铁均价45.87美元/公斤，同比小幅下降0.17%。亚洲市场成为需求最主要的来源，特别是中国和印度，市场持续扩张，其中汽车领域对含铌特种钢型的需求不断增长，新兴领域应用快速渗透，在建筑用钢领域相对疲软的情况下，支持铌整体消费保持韧性。临近上半年末，供应基本面趋紧，主要生产商也面临了较长时间的运营扰动，引发价格急剧反弹。
6、磷
2025年上半年，磷酸一铵CFR巴西均价677.6美元/吨，同比上涨18.6%。受涨价预期影响，市场
提前采购，1月至4月需求增长约11%，这一趋势持续至6月。供应端方面，主要因中国化肥出口限制，造成短期供应缺口，价格得到较强支撑。上半年，巴西磷肥进口显著增长，特别是重过磷酸钙(SSP)进口同比增长近40%。
（四）主要产品与市场展望
1、铜
展望2025年下半年，随着美国对铜制品征收50%进口关税的生效，大量铜流向美国的局面将结束，市场预计将趋于稳定。美国以外的市场有望因出口至美国的铜减少而缓解供应紧张，进而恢复均衡。供应方面，矿端新增产能有限，部分增量释放延迟，矿端紧张将日益凸显，结合部分地区再生铜短缺，供应结构或将面临区域性失衡。需求端将保持韧性，尽管淡季及中国补贴退坡可能部分影响需求表现，但电网投资和新能源领域的继续加速将支撑需求保持增长势能。叠加全球经济复苏、流动性趋松前景预期，共同支持铜价。
2、钴
受刚果（金）钴出口禁令及市场库存水平下降影响，预计2025年下半年钴市场将维持高位运行。
需求端将保持增长。消费电子领域需求持续，将继续带动强劲的钴酸锂消费。新能源汽车销量也将继续上升，特别是中国的购置税减免和以旧换新政策将继续拉动中国新能源汽车渗透率的进一步提升。传统工业领域也将持续贡献稳定的钴需求。市场活动恢复正常后，随着全球能源转型的进一步深化，钴的中长期需求预计将保持稳健。
二零二五中期报告19第四节管理层讨论与分析（续）
3、钼
2025年下半年，基本面将继续处于紧平衡状态，价格将展现出稳健与韧性的特征。供应端，国
内外均没有大规模新增产能投产及释放。同时，部分国内外大型矿山将面临原矿品位下降、高温雨季安全环保压力、杂质元素超标问题，一定程度限制现有供应增量。消费端，风电轴承用钢、LNG储罐与深海管道等高端合金领域应用对钼消费增量的贡献显著；在风电、光伏、储能等新能
源领域以及高端制造等领域，钼资源亦有着不可替代的重要作用，有望对价格继续构成支持。
4、钨
展望下半年，钨原料端长期供应持续偏紧，叠加国家限制开采矿山指标配额，对矿价构成强劲支撑。传统工业、高端制造业用钨需求持续提升，新兴领域对钨的需求也将进一步释放。中国将钨基高温合金纳入低空经济新材料专项扶持目录，提振高端需求，市场议价重心上移，钨价有望继续维持在历史较高区间。
5、铌
展望2025年下半年，尽管建筑和汽车用钢领域尚待回暖，但最主要的含铌钢种消费领域，包括能源和造船行业，将保持强劲增长。供应商Niobec恢复产量将补足部分市场供应，但市场整体仍将偏紧。
6、磷
展望2025年下半年，市场采购增速预计有所放缓。三季度为化肥需求传统旺季，但化肥成本走高叠加粮价较弱，可能一定程度上对农户采购水平造成压力。四季度种植期结束，需求进一步趋于缓和。但供应端延续上半年整体格局，巴西作为化肥消费和进口大国，在中国未放松化肥出口限制的情况下，仍将面临较为紧张的供应。
20洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
三、报告期内核心竞争力分析
（一）良好的体制机制与治理结构
洛阳钼业是中国矿业企业中治理机制改革最深入、最成功的企业之一。自2004年以来，公司经过三次所有制改革，经历了从国有体制、混合所有制到民营体制的变革，建立了高度灵活、充分适应国际化要求的体制机制；公司拥有实力雄厚的两大主要股东，鸿商集团发挥战略布局与文化引领作用，宁德时代提供市场与行业资源，双方战略上高度一致，战术上紧密配合，保障公司长期稳定发展；公司所有权与经营权分离，决策快速扁平、经营灵活高效、文化简单透明；公司已初步建立全球一体化的治理体系，拥有专业精湛、具备国际化视野的管理和技术团队，为深入参与全球资源竞争打下坚实基础。
（二）世界级矿产资源与独特的产品组合
矿业竞争本质是成本的竞争，决定性的因素是资源禀赋。公司拥有的矿山均为世界级资源，具备资源量大、品位高的特点。
公司紧紧围绕能源转型和技术革命，布局新能源金属及相关金属。在新能源金属领域，公司具有铜、钴重要布局，是全球领先的新能源金属生产商，同时拥有钼、钨、铌、磷等独特稀缺的产品组合，均具有领先的行业地位。另外，公司开始积极布局黄金资源。独特而多元化的产品组合，有利于抵御资源周期波动，增强抗风险能力，享受不同资源品种价格周期轮动带来的收益。
（三）充分验证的“逆周期并购、低成本开发”能力
矿业是周期性行业，准确把握周期是矿业扩张的关键。公司基于对行业的深刻理解和丰富经验，形成了“逆周期并购、低成本开发”的能力。在行业底部成功并购世界级矿山实现公司外延发展，由于下属各矿山均基本具备露天开采、储量大、品位高的特点，开采成本具有很强的竞争力。
以低成本实现世界级矿山储量到产量的转化，是公司内生发展的基线。公司将在中国矿区长期打磨形成的“成本领先、精益生产”能力复制到全球矿区，以领先行业的速度建成世界级铜钴矿项目，同时持续在各运营单元开展降本增效活动，大力采用先进的现代化采矿技术、工艺、装备，通过集中采购、技术改进、管理变革等方式巩固低成本运营优势，进一步验证了公司“逆周期并购、低成本开发”的能力。
二零二五中期报告21第四节管理层讨论与分析（续）
（四）“矿山+贸易”的现代化矿业模式
洛阳钼业全资子公司 IXM是全球领先的有色金属贸易商，IXM及其成员单位构成的全球金属贸易网络覆盖80多个国家，同时构建了全球化的物流和仓储体系。IXM通过充分发挥其行业内出色的研究实力和市场情报捕捉能力，除了自身现货和自营贸易业务，积极协助集团制定切实有效的产品营销策略和配套运行机制；依托其交易执行能力和风控机制，通过遍布全球的销售网络和扎实的合作伙伴基础，提升运营效率，优化公司产品销售地区和客户，夯实产品市场地位和品牌影响力，致力实现贸易与矿业的战略协同。
（五） 全球领先的ESG管理体系及绩效
实现矿业开发与环保、生态建设高度协同，促进可持续发展，是矿业公司核心竞争力之一。洛阳钼业是最早引进国际ESG标准和体系的中国矿业公司之一，建立了完全符合国际标准、全球领先的ESG管理架构，通过董事会－执行管理层－运营管理层的三层管理架构，各运营矿区强大的环境、职业健康与安全、人力资源、社区发展等团队确保集团方针和政策的实际落地，将ESG理念贯穿于公司发展全过程。
公司在上半年持续推进气候变化和生物多样性的长期愿景和短期绩效目标，集团各矿区设立了近200个减碳项目并有序推进，部分矿区提前2-3年实现碳减排目标，以实际行动助力全球绿色可持续发展和“净零”目标。目前，公司ESG绩效在全球权威的MSCI ESG排名居全球矿业行业领先地位，护航公司发展行稳致远。
（六）先进的技术实力和强大的创新能力
矿产资源是约束性的，人是激活资源的最大变量，创新是企业发展的动力之源。公司拥有一支强大的技术研发团队，在伴生矿综合回收、智能矿山方面具有行业领先的技术优势。公司先进的伴生矿综合回收利用技术，实现从钼尾矿中对白钨、铜、铁、萤石、铼等伴生资源的综合回收，开创全球同类低品位伴生矿回收先河；公司率先应用5G技术及无人驾驶，打造国内首家智慧矿山，实现远程操作的无人采矿、无人驾驶智能调度，并配备智能驾驶新模式的全电动卡车，提高安全性，生产效率提升40%以上。矿业技术创新的本质是集成创新，公司以经济社会效益最大化为目标，通过开放合作研发的多项成果不但产生了显著的效益，也引领了行业进步。
22洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
四、报告期内主要经营情况
（一）主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：千元币种：人民币科目本期数上年同期数变动比例
(%)
营业收入94772504102818432-7.83
营业成本7472733283923964-10.96
销售费用56529545473.63
管理费用11304021165602-3.02
财务费用9793501747565-43.96
研发费用21923113720659.78
经营活动产生的现金流量净额120086681077929211.40
投资活动产生的现金流量净额-2301103-700619267.16
筹资活动产生的现金流量净额-7879292982556-901.92
公允价值变动收益-1152561-304635062.17
财务费用变动原因说明：由于借款规模同比下降，本期利息支出较上年同期减少。
研发费用变动原因说明：本期研发投入较上年同期增长。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期矿业板块经营活动净流入同比增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期利用闲置资金购买结构性存款同比减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期取得借款现金流入同比减少，对外分红现金流出同比增加。
公允价值变动收益变动原因说明：本期基本金属贸易业务衍生工具公允价值同比上升。
二零二五中期报告23第四节管理层讨论与分析（续）
2、收入和成本分析
(1)主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业收入比营业成本比毛利率比分行业营业收入营业成本毛利率上年同期增减上年同期增减上年同期增减
(%)(%)(%)
矿山采掘及加工39402490085.0018746415457.0952.4225.6412.49增加5.56个百分点
矿产贸易（注1）82332400758.0479217336479.463.78-11.44-10.35减少1.18个百分点
内部交易抵销-27068428687.88-23320865467.52主营业务分产品情况营业收入比营业成本比毛利率比分产品营业收入营业成本毛利率上年同期增减上年同期增减上年同期增减
(%)(%)(%)矿山采掘及加工
铜25717995208.8911924971490.2853.6328.4224.99增加1.27个百分点
钴5728376427.752186753391.0961.8331.94-12.90增加19.66个百分点
钼2954359977.151823511396.1438.28-1.58-8.20增加4.45个百分点
钨1109428128.61395582137.3964.3426.1915.88增加3.17个百分点
铌1778552538.46958563139.8146.1019.730.49增加10.32个百分点
磷2113777804.141457033902.3831.0730.009.41增加12.97个百分点
矿产贸易（注1）
精矿产品贸易36307582234.4033399654239.268.0158.7854.25增加2.71个百分点
精炼金属产品贸易46024818523.6445817682240.200.45-34.35-31.32减少4.39个百分点
内部交易抵销-27068428687.88-23320865467.52
24洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
主营业务分地区情况营业收入比营业成本比毛利率比分地区营业收入营业成本毛利率上年同期增减上年同期增减上年增同期减
(%)(%)(%)矿山采掘及加工
中国4063788105.762219093533.5345.394.71-4.67增加5.37个百分点刚果（金）31446371636.6414111724881.3755.1229.0517.09增加4.58个百分点
巴西3892330342.602415597042.1937.9425.095.69增加11.4个百分点
矿产贸易（注1）
中国26207185751.4225921570462.761.09-2.47-2.46减少0.01个百分点
中国境外56125215006.6253295766016.705.04-15.09-13.74减少1.49个百分点
内部交易抵销-27068428687.88-23320865467.52
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
注1： IXM在进行有色金属现货贸易的同时，也持有可净额结算的同样金属品种期货合同。利用现货交易与期货交易较强的关联性，通过期现结合的业务模式，在现货市场上行的周期中，期现结合商业模式中的现货贸易端盈利弥补期货业务端亏损；在现货市场下行的周期中，期现结合商业模式中的期货业务端盈利弥补现货贸易端亏损。这种商业模式降低行业周期性和价格波动带来的风险，给公司创造稳定持续的盈利。在国际会计准则中，期现结合业务模式的营业成本也包含期货端的盈利或亏损。
本集团在核算矿产贸易的营业成本时按照《企业会计准则》的要求仅核算了现货业务相应的成本，期货业务相关的损益于公允价值变动收益科目中进行核算。本期IXM贸易业务按照国际会计准则核算的毛利率为2.35%（上年同期2.12%）。
二零二五中期报告25第四节管理层讨论与分析（续）
(2)产销量情况分析表
生产量╱采购量比销售量比库存量
生产量╱上年同期上年同期比上年末主要产品单位采购量销售量库存量增减增减增减
(%)(%)(%)
矿山采掘及加工（注1）
铜吨35357032261613136312.683.4730.83钴（注2）吨61073462025725513.05-9.2735.09
钼吨69897239997-4.900.76-20.05
钨吨39484277901-1.797.09-26.75
铌吨523154625962.945.49-27.93
磷肥(HA+LA（) 注3） 吨 582621 588775 197213 -0.12 9.25 1.71矿产贸易
精矿产品（注4）吨165000716405301953551.34-4.085.10
精炼金属产品（注5）吨532989504789169309-40.42-52.2119.98产销量情况说明
注1：矿山采掘及加工板块生产量为公司矿山自产数据，销售量为最终对外销售实现量。
注2：按折算金属吨披露。
注3：磷肥生产量包括用于销售的最终产品与用于下一环节再生产的初级产品。
注4：金属矿产初级产品，以精矿为主。
注5：金属矿产冶炼、化工产品。
26洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
（二）资产、负债情况分析
1、资产及负债状况
单位：千元币种：人民币本期期末数上年期末数本期期末金额占总资产占总资产较上年期末项目名称本期期末数的比例上年期末数的比例变动比例情况说明
(%)(%)(%)
预付款项21187621.1911143960.6590.13主要为基本金属贸易业务的预付货款增加
其他流动资产47298522.6529291151.7261.48本期基本金属贸易业务保证金增加
递延所得税资产21433941.2015929620.9434.55本期未实现毛利产生的可
抵扣暂时性差异增加，导致递延所得税资产增加。
交易性金融负债51631232.8928358721.6782.06本期基本金属贸易业务中被指定为交易性金融负债的应付货款增加
衍生金融负债45243552.5314547380.85211.01本期期末基本金属贸易业务的远期商品合约公允价值下降
应交税费75963334.2555297763.2537.37本期铜钴业务应交企业所得税增加
长期借款39124692.1993338405.48-58.08本期铜钴业务提前归还长期借款。
二零二五中期报告27第四节管理层讨论与分析（续）
2、境外资产情况
(1)资产规模
其中：境外资产161136233（单位：千元币种：人民币），占总资产的比例为90.21%。
(2)境外资产占比较高的相关说明
单位：千元币种：人民币本报告期境外资产名称形成原因运营模式营业收入刚果（金）铜钴业务非同一控制下企业合并自营29487240巴西铌磷业务非同一控制下企业合并自营3721981
IXM金属贸易业务 非同一控制下企业合并 自营 82166944
3、截至报告期末主要资产受限情况报告期末，公司主要资产受限情况详见第九节财务报表附注（七）合并财务报表项目注释之“22.所有权或使用权受限资产”。
4、其他说明
(1)资本结构
本公司通过发行股份或借贷以保持良好的资本结构和信用评级，从而保障正常生产经营活动。本集团可能采取借入新债务或发行新股份等方式，依据经济环境变化对资本结构进行适时调整。
于2025年6月30日，本公司股东权益为人民币约890.47亿元；其中，归属于母公司的股东权益为人民币约738.02亿元。
于2025年6月30日，本公司已发行股份21499240619股，包括A股17565772619股及H股3933468000股。2025年1-6月，本公司注销库存股A股99999964股。
于2025年6月30日，本集团借贷及发行债券详情见本报告第九节财务报告的七、合并财务
报表项目注释之23、32、34及35。
28洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
(2)金融工具
本公司的主要金融工具包括货币资金、交易性金融资产、衍生金融资产、应收款项融资及
应收账款、其他应收款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、其他权益工具投资、
其他非流动金融资产、其他非流动资产、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应
付账款、其他应付款、借款、其他流动负债、一年内到期的非流动负债、应付债券、其他
非流动负债等，各项金融工具的详细情况说明见第九节财务报告的七、合并财务报表项目注释。
(3)短期借款
短期借款详情见第九节财务报告的七、合并财务报表项目注释之23。
(4)长期借款
长期借款详情见第九节财务报告的七、合并财务报表项目注释之32、34。
(5)应付债券
应付债券详情见第九节财务报告的七、合并财务报表项目注释之32、35。
二零二五中期报告29第四节管理层讨论与分析（续）
（三）投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1)以公允价值计量的金融资产
单位：元币种：人民币计入权益的
本期公允价值累计公允价值本期计提的本期出售/
资产类别期初数变动损益变动减值本期购买金额赎回金额本期投资收益其他变动（注1）期末数
股票1836120.67550304.94-98656394.00––––-3184.722383240.89
私募基金848693331.45-6733016.25––1936845.00––-3508346.58840388813.62期货（注2）169938251.15––––169569181.33–-369069.82–
衍生工具7546599.98-7546599.98–––––––
货币基金21168198.07432994.96––––––21601193.03
结构性存款750400253.7712432235.24–––762822829.48––9659.53
理财产品42506986.8813572509.08–––30426619.26––25652876.70
非上市公司股权134755623.23––––243.90–-534612.09134220767.24
合伙企业份额778068880.45-6103489.44–––2224497.0013857095.46-275184.89769465709.12
定向资管计划967995694.7625115119.83–––––-4065058.15989045756.44
国库券4928.00–––––––4928.00
合计3722914868.4131720058.38-98656394.00–1936845.00965043370.9713857095.46-8755456.252782772944.57
注1：其他变动系外币报表折算差额。
注2：公司从事铜钴产品的开采和销售业务，预期销售的铜钴产品面临价格变动导致的现金流量风险。公司购买期货合约作为套期工具，以降低产品预期销售的商品价格变动导致的现金流量风险，根据《企业会计准则》的要求将套期有效部分的公允价值变动计入其他综合收益。
注3： IXM金属贸易业务形成的应收账款以公允价值计量，根据《企业会计准则》的要求计入交易性金融资产，相关业务系主营业务，不属于投资业务，详见第九节财务报表附注（七）合并财务报表项目注释之“2.交易性金融资产”。
注4：公司根据日常资金需求将主营业务活动收取的部分应收票据进行贴现或背书，相关应收票据根据《企业会计准则》的要求计入应收款项融资，不属于投资业务，详见第九节财务报表附注（七）合并财务报表项目注释之“5.应收款项融资”。
30洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
二零二五中期报告31
(2)证券投资情况
单位：元币种：人民币计入权益的本期公允累计公允证券品种证券代码证券简称最初投资成本资金来源期初账面价值价值变动损益价值变动其他变动期末账面价值会计核算科目
股票 836012.NQ 百姓网 100000000.00 自有资金 1343606.00 – -98656394.00 – 1343606.00 其他权益工具投资
基金000917嘉实快线9714945.42自有资金10621440.96225586.99––10847027.95交易性金融资产
基金 003473 天天利A 9713108.53 自有资金 10546757.11 207407.97 – – 10754165.08 交易性金融资产
合计//119428053.95/22511804.07432994.96-98656394.00–22944799.03/第四节管理层讨论与分析（续）
(3)衍生品投资情况报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
本公司开展期货和衍生品套期保值交易业务，旨在对冲大宗原材料价格、自产商品价格、汇率、利率、货币波动等风险，增强公司财务稳定性，降低跨境投资及产业链投资中的市场风险。
经董事会授权，公司使用自有资金开展期货和衍生品交易业务，该业务中任一交易日占用的保证金和权利金上限及尚在存续期且未平仓的衍生品交易合约已支付及已经确认需补充
支付的保证金合计不超过公司最近一期经审计净利润的30%；或任一交易日持有的最高合
约价值上限不超过公司最近一期经审计净资产的30%。
公司开展的期货和衍生品交易业务的交易品种包括但不限于：商品、利率、汇率、货币
或上述基础资产的组合；交易工具包括场内交易、场外交易，或者实质为期货、期权、远期、互换等产品或者上述产品的组合；交易对手为具有合法经营资质的境内外期货交易
所、经纪公司、期货公司、银行等金融机构，交易对手不涉及关联方。
公司根据财政部《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号－金融工具列报》《企业会计准则第39号－公允价值计量》、《企业会计准则第24号－套期保值》等相关规定及其指南，对所开展的期货与衍生品交易业务进行相应的核算处理，在资产负债表及损益表相关项目中反映。
32洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
（四）主要控股参股公司分析
单位：千元币种：人民币公司名称主营业务持股方式持有权益营业收入资产总额净资产
TFM Holdings Limited 铜钴矿山资产/业务 间接 80.00% 18686669 78596917 45090663
KFM Holding Limited 铜钴矿山资产/业务 间接 71.25% 10800571 21163111 13941743
CMOC Brasil 铌磷矿山资产/业务 间接 100.00% 3721981 12943208 10085762
IXM 贸易业务 间接 100.00% 82166944 35009512 9872269报告期内取得和处置子公司的情况公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响
Lumina Gold Corp. 现金收购 无重大影响
五、其他披露事项
（一）可能面对的风险及应对措施
1、矿业板块
(1)主要产品价格波动风险
公司主营的铜、钴、钼、钨、铌、磷等产品是公司主要利润来源，若未来相关矿产品价格波动剧烈，公司作为市场商品价格被动接受方，经营业绩可能承受较大压力。
公司虽然拥有世界级矿山资源，但仍持续通过降低成本、技术攻关，巩固生产成本处于矿业较低水平，提升在产项目产能利用率和经济效益。
二零二五中期报告33第四节管理层讨论与分析（续）
(2)地缘政治及政策风险
公司主要运营项目分布于中国、刚果（金）和巴西等国家和地区，不同国家政治、经济发展水平、社会结构存在较大差异，全球资源民族主义日渐加深，政府换届、国家政策变化可能会对公司的运营造成一定影响。
公司将加强识别矿山运营所在国家或地区宏观环境、矿业法规等，坚持依法合规运营；与利益相关方保持积极的建设性关系，保障生产运营有序开展。
(3)利率风险公司承受的利率风险来自银行借款利率变动。因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。
结合市场判断，公司灵活使用利率掉期工具对美元贷款的利率波动进行锁定，以应对美国加息带来的利率上行风险。
(4)汇率风险
公司外汇风险主要来自所持有的非本位币资产及负债，承受外汇风险主要与美元、港币、欧元、加拿大元、人民币、巴西雷亚尔、英镑及刚果法郎有关。本集团位于境内子公司主要业务活动均以人民币计价结算；位于巴西的铌、磷业务主要以美元、巴西雷亚尔计价结算；位于刚果（金）的铜钴业务，主要以美元、刚果法郎计价结算。
外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对公司的经营业绩产生影响，公司因汇率变动产生的总体风险敞口不大，公司密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，适时利用远期外汇合约等金融工具对冲外汇风险。
(5)安全环保及自然灾害风险
公司从事矿产资源开采及加工业务，在生产过程中可能会发生安全、环保相关事故，以及暴雨、干旱、地震等自然灾害，可能对尾矿库、排渣场等造成危害。
本集团通过制定并完善安全环保管理制度，持续加大安全环保投入，强力推动安全管理标准化，以防范和控制安全环保风险。
34洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
2、贸易板块
贸易业务面临多重风险，包括流动性风险、市场风险、交易对手风险、信用风险、HSE风险及其他风险。风险管理是我们运营的关键环节，一个综合性的风险管理框架是IXM治理战略的核心组成部分，旨在实现可持续的长期价值创造。根据风险政策，IXM主动对被认为存在风险的交易对手的未实现收益及应收账款计提准备金。
IXM定期审查并更新风险登记册，汇集所有关键职能部门意见，更新内容由管理团队讨论确认。
IXM定期对各项职能和流程进行评估，重点关注相关政策制定、执行情况以及现有监控措施的有效性。
(1)市场风险
市场风险是指 IXM持有的资产及负债的公允价值或未来现金流，因现货与期货商品价格、相对价差与波动性、利率与汇率等市场因素的变动而发生波动的风险。
市场风险敞口分为交易活动和非交易活动两类。IXM通过风险分散化、控制持仓集中度、规模和期限、进行压力测试、在风险委员会监督下监控风险限额等方式管理交易活动的市场风险。其中风险限额是基于一种衡量日度市场风险敞口的指标，称为风险价值 (VaR)。
VaR是一种基于模型的估算，该模型定期进行回溯检验，以验证其基础假设的有效性。作为对VaR的补充，IXM还应用其他多种控制措施，例如金属品种集中度限制、流动性不足市场的名义成交量限制、压力限制以及对投资组合进行频繁的压力测试。
(2)流动性风险
流动性风险产生于贸易活动相关的融资及持仓管理过程中，既包括无法在适当的期限和利率下为资产组合融资的风险，也包括无法以合理价格及时平仓的风险。
流动性管理的目标是确保 IXM能及时获取必要的资金以偿还到期债务。资金来源包括股本、存款、银行票据、长期债务、借款安排以及关联方提供的财务预付款等。
二零二五中期报告35第四节管理层讨论与分析（续）
(3)信用风险
IXM贸易业务的商品组合多元化，因此，IXM存在大量的贷款敞口以及交易对手风险敞口。
IXM已实施风险管理程序以监控其风险敞口并最小化交易对手风险。这些程序包括定期的全球信用状况更新、初始信用及额度审批/复审、信用保险、保证金要求、其他担保及限制性条款。除此之外，我们可以选择不与高风险交易对手开展业务。
(4)合规风险
IXM充分认识到商业道德与可持续发展对于获取资源、市场和融资的重要性。IXM致力于在所有运营司法管辖区完全遵守适用的法律法规。为此，IXM建立了一套量身定制、符合行业特定要求的全面合规计划。该计划包含定期审查的政策、程序及内部控制措施，以确保恪守法律和监管义务。IXM密切跟踪并掌握影响业务运营的法律法规及行业标准变更动态。
公司其他“可能面对的风险”详情可参考公司往期定期报告相关章节披露之内容。
（二）其他披露事项
1、下半年重点工作
(1)持续推动组织架构升级和管理水平提升
持续组织升级，强化总部职能，充实运营单元管理团队，打造全球矿业一流的管理人才队伍；简化业务流程，深入推进信息化建设，通过信息化工具实现对全球各业务板块管控；
创新长期激励政策，留住和吸引核心、骨干人才；强化廉政监督机制建设，建立完备的自上而下与自下而上相结合的监督体系。
(2)加强精细化管理和技术创新
铜钴板块 ：继续深化改革，提升运营效率。TFM中区巩固选冶工艺优化成果，东区促进
17K工艺调整等技改项目落地，进一步提产能，降成本；KFM加快推进专项活动，改善产品工艺，加大勘探力度，增加资源储备。
钼钨板块：聚焦技术创新，打造集团精细化管理示范基地和人才培养基地；持续推动智能矿山建设升级提速，持续开展深部探矿工程；巩固三道庄硫回收创新成果，实现硫回收全覆盖。
36洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
铌磷板块：推进多项工艺实验，实现铌磷回收率进一步提升；磷肥产品紧贴市场结构，实现以销定产，基本达到最大增值；立足现有资源，寻求资源开发合作机会，明确长远发展规划；确保新建排土场和尾矿库按计划投入使用。
黄金板块：加速证照办理和建设准备工作。
(3)加速新项目开发
积极筹划KFM二期项目开发；组织好Heshima水电施工工程，确保按计划发电；依托公司已有布局，围绕多国别、多资源、多品种的布局目标，通过并购积极扩充优质资源和项目储备。以洛钼中国区为试点升级生产数智化，构建从矿石流、信息流再到价值流的生产全流程数字化平台；推动全球物流系统(TMS)、主数据系统、物料仓建设。
(4) 巩固ESG全球行业领先地位
落实碳中和计划，持续履行联合国契约组织承诺，保持世界一流的ESG矿业公司地位；细化ESG管理体系，加强环境领域的战略指导，引入新的管理体系，建立具有洛钼特色的评价标准；发布社会影响中长期策略，社会投资围绕重点战略形成合力，打造洛钼独有的ESG品牌。
2、报告期内公司采矿、勘探和发展活动
（1）采矿
境内矿山采矿活动（万吨）
三道庄钼钨矿采矿量437.41
上房沟钼矿采矿量109.00
境外矿山采矿活动（万吨）
刚果(金)TFM铜钴矿采矿量 1161.47
刚果(金)KFM铜钴矿采矿量 628.13
巴西铌矿采矿量168.22
巴西磷矿采矿量283.28
注：三道庄钼钨矿和上房沟钼矿的采矿量均指工业矿石量（中国标准）。
二零二五中期报告37第四节管理层讨论与分析（续）
（2）勘探
*刚果（金）铜钴矿
TFM铜钴矿：报告期内，主要围绕FGME88矿段、西区PUMPI矿床以及FGVI矿段开展补充钻探及深边部探矿，其目的是摸清矿体基本形态和产状，控制矿体沿走向的延伸，探索矿体向深部的延深情况，为后续整体开发规划提供依据，同时为后期开采提供探明级别及控制级别的资源量信息。2025年上半年共完成金刚石钻探54个钻孔，总进尺17324米。已施工钻孔均达到了控制矿体形态、提升资源量级别的预期效果。
KFM铜钴矿：报告期内，主要开展深部硫化矿补充勘探（二期），2025年上半年共完成钻孔施工13个，合计进尺5523米。深部硫化矿见矿效果较好，达到预期增储效果。
*巴西铌磷矿
铌矿：为降低BV铌矿山损失率和贫化率，并达到资源量升级的目的，报告期内共施工226个RC孔，合计进尺10564米；开展地质勘探施工DDH孔22个，合计进尺5831米；同时开展岩土工程和水文地质勘探，施工DDH孔1个，进尺145.1米；施工环境评价钻孔4个RC孔，合计进尺40米。
在棕地Catalo II矿区的Farm矿床地质勘探施工DDH钻孔5个，总进尺1814米。
磷矿：报告期内Chapadao矿区地质勘探施工DDH孔17个，合计进尺2809米。
*中国境内矿山
三道庄钼钨矿：报告期内，在矿区范围内开展深部地质勘探，已完成钻孔施工16个，合计进尺10795米。
上房沟钼矿：报告期内，在矿区西南部及东部实施生产探矿工作，已完成钻孔施工34个，合计进尺3231米。
38洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
（3）发展
*刚果（金）铜钴矿
TFM铜钴矿：报告期内，完成KWAT&MWAN矿排土场的延伸清表工作；优化MWAN采坑内运输系统，新修建一条坑内永久废石运输道路，缩短了排岩运距；各采场形成以集水坑明排为主、疏干井降水为辅的联合排水模式，完成疏干井10口，共计1925米；FGME矿区铁路移线工作全部完成。
KFM铜钴矿 ：报告期内，采场逐步形成以采坑为主、疏干井为辅的联合排水模式，采用分区治理、分段截留、平台滞留等措施在采场内不同水平设置排水泵站，保证采场排水顺畅。二期工程水文地质补勘项目进展顺利，完成野外施工和实物工作量野外验收，正在进行水文地质报告的编制。完善采场及排土场人工监测点，形成人工测量+GNSS+雷达监测三种方式全天候边坡监测模式。修筑采场向一期尾矿坝高工程送土料运输道路2.6千米，保证尾矿坝修筑用料充足，节省尾矿坝修筑费用。对排土场边坡进行削坡、复垦，完成草籽播种5.2万平方米。
*巴西铌磷矿
铌矿：报告期内，东北排土场建设工程已完成并投入运营。采场底部排水泵送系统迁移建设已完成并投入运营。
磷矿：报告期内，3A排土场一期扩建工程竣工，进入运营许可证办理阶段。
*中国境内矿山
三道庄钼钨矿：报告期内，按照国家绿色矿山建设要求，进一步加强生态修复工作，其中采场内完成生态修复1.99万平方米，排土场完成生态修复2.44万平方米；新建小石渣排土场的安置房主体工程已建设完成，林地手续办理及预算审计工作均已完成；边坡治理工程项目的勘察与设计工作已完成，施工单位已组织进场，并铺设主动防护网660平方米；修建截排水渠720米、三级沉淀池1个；完成杨家洼-1462路口以及新1号-2号碎矿站的路面修复；完成破碎站远控自动化改造、破碎站视频监控及网络升级改造、智能控制中心设备
设施改造，并在新1号碎矿站安装入矿粒度检测设施；开展牙轮钻机(KY310A-2#)智能化远程控制系统研发。
上房沟钼矿：报告期内，按照国家绿色矿山建设要求，进一步加强生态修复工作，排土场完成生态修复11.72万平方米；新建采场排水渠700米、排土场排水渠300米；采场南部完成边坡治理工程约1800平方米。
二零二五中期报告39第四节管理层讨论与分析（续）
(4)相关支出项目采矿支出勘探支出发展支出
境内矿山（万元人民币）三道庄钼钨矿244685652079上房沟钼矿1183295152
境外矿山（百万美元）刚果（金）TFM铜钴矿 335.82 7.90 13.27刚果（金）KFM铜钴矿 118.42 0.61 3.35
巴西铌矿16.541.894.27
巴西磷矿6.130.684.29
(5)矿石原材料成本
单位：千元币种：人民币原材料总成本矿石原材料类型及来源原材料总成本占比比上年同期增减
(%)(%)
自有矿山3634355.8293.12-7.75
外部采购268530.126.88-12.65
合计3902885.94100.00-8.11
40洛阳栾川钼业集团股份有限公司第四节管理层讨论与分析（续）
3、关于2025年度“提质增效重回报”行动方案的半年度进展情况公司于2025年3月21日发布了《洛阳栾川钼业集团股份有限公司2024年度“提质增效重回报”专项行动方案评估报告暨2025年度“提质增效重回报”专项行动方案》（以下简称“行动方案”）。2025上半年，公司根据行动方案内容，积极开展和落实相关工作。现将进展报告如下：
(1)精细管理提升效益，开拓增量加快增长
矿业竞争实质是成本的竞争，决定性的因素是资源禀赋。公司一方面通过精细化运营深挖存量项目潜力，全面提升经营效益；另一方面积极拓展增量业务，加速布局全球优质资产与战略资源，重视投资价值与股东获得感。自2007年H股上市和2012年A股上市后，公司经过多轮并购，已成为全球领先的铜、钴、钼、钨、铌生产商和巴西领先的磷肥生产商。
过去的半年里，随着TFM、KFM两大世界级项目持续生产，公司再夯实产能优势，加强精益管理，有效协同矿山和贸易板块，实现有利润的收入、有现金流的利润，经营绩效再创新高。刚果（金）Heshima水电站及新能源电力项目顺利推进，为未来产能提供长期稳定的能源保障。
以低成本实现世界级矿山储量到产量的转化，是公司内延发展的重要基线。公司在中国矿区长期打磨形成的“成本领先、精益生产”能力正在复制到全球矿区，大力采用先进的现代化采矿技术、工艺、装备，通过集中采购、技术改进、管理变革等方式巩固低成本运营优势，进一步提升公司“逆周期并购、低成本开发”的能力。
为布局黄金资源，2025年上半年公司成功完成厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）收购并快速推进开发工作，计划2029年前投产。
(2)重视投资者回报，维护股东权益
为提升股东长期回报的确定性，公司于2024年6月5日承诺未来三年（2024年－2026年）公司将按照《公司章程》中的规定制定利润分配方案，在满足公司正常经营及未来发展的前提下2024年至2026年连续三年每年现金分红占当年合并报表中归属于母公司股东的净利
润比例超40%，为投资者创造更多价值，维护广大股东合法权益。
截至目前，公司2024年度分红工作已顺利完成，现金分红比例约为40.00%，共计派发现金红利54.56亿元（含税），创历史新高。公司始终重视股东投资回报，自2012年在A股上市以来，累计实现净利润542.58亿元，现金分红总金额达215.62亿元。
二零二五中期报告41第四节管理层讨论与分析（续）
(3) 不断完善可持续发展治理模式，巩固ESG全球行业领先地位
多年全球运营的经验让公司从更深层次理解ESG的意义和价值。矿产资源分布在各个国家，应对复杂的海外经营环境，处理好各利益相关方的关系，实现动态的“利益再平衡”本身就是矿业经营的题中应有之义。公司2025上半年度积极贯彻落实ESG工作，详情请见“公司治理、环境和社会”章节。
(4)推动组织架构升级、夯实稳定发展之堤
为实现长远战略目标，持续推进组织升级，2025年上半年公司引进多位具有行业背景的卓越人才，形成年轻化、国际化、专业化的管理团队；推动组织流程变革，深化总部垂直管控与现场横向指挥相结合的模式，打造高效的全球治理体系，为新一轮发展提供有效支撑。同时，公司积极组织董监高等“关键少数”开展参与相关合规培训，理解监管动态，不断增强其规范运作意识和责任意识，引领公司持续、稳定发展。
(5)以投资者需求为导向、优化完善信息披露
公司始终高度重视信息披露工作，按照《上海证券交易所股票上市规则》及公司信息披露制度的规定，牢固树立“信息披露是上市公司核心工作”理念，持续突出信息披露的重要性、针对性，主动披露对投资者投资决策有用的信息，强化行业竞争、公司业务、风险因素等关键信息披露，减少冗余信息披露，确保了信息披露合规高效、清晰透明，更好的传递了公司投资价值。
(6)构建多层次沟通渠道，提升资本市场形象
除勤勉、诚信履行信息披露义务外，公司亦注重投资者关系管理工作。2025上半年度，公司通过投资者热线电话、公司公开邮箱、上证e互动、分析师会议、现场参观及业绩说明会
等多种线上线下相结合的方式加强与投资者的联系与沟通，公司董事及管理层积极参与、认真接待投资者，2025上半年接受媒体的咨询和调研50余次，召开146次投资者交流会。
公司投资者关系管理成果获得资本市场认可，2025上半年荣膺中国上市公司协会“投资者关系管理最佳实践奖”，新财富第二十一届“金牌董秘”，证券时报第十六届“中国上市公司投资者关系管理天马奖”。
42洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会
一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况姓名担任的职务变动情形
袁宏林董事长、非执行董事离任
李朝春副董事长、执行董事、首席投资官离任
刘建锋董事长、执行董事、首席投资官选举
阙朝阳执行董事、常务副总裁、首席运营官选举
Kenny Ives 副总裁、首席商务官 聘任
陈兴垚副总裁、首席财务官聘任谭啸副总裁聘任
除上述披露外，截至本报告日期，并无任何董事、监事及高级管理人员资料之变更须根据香港上市规则
第13.51B(1)条的规定予以披露。
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明公司董事、监事、高级管理人员变动情况详情请参阅公司在上海证券交易所网站发布的《洛阳栾川钼业集团股份有限公司第七届董事会第五次会议决议公告》、《洛阳栾川钼业集团股份有限公司2024年年度股东大会、2025年第一次A股类别股东大会、2025年第一次H股类别股东大会决议公告》及《洛阳栾川钼业集团股份有限公司第七届董事会第三次临时会议决议公告》。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否
每10股送红股数（股）/
每10股派息数（元）（含税）/
每10股转增数（股）/
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明/
二零二五中期报告43第五节公司治理、环境和社会（续）
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
（一）相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项概述查询索引公司2020年年度股东大会已审议通过《公司2021年第一期员工持股计划详情请参阅公司在上（方案）》公司2021年第一期员工持股计划股票来源为公司回购专用账户的海证券交易所网站及
4851.3287万股公司A股普通股股票，受让回购股票的价格为人民币2元/股。 联交所网站发布的相
公司回购专用证券账户所持有的4851.3287万股公司股票，于2021年6月17日关公告。
通过非交易过户形式过户至公司2021年第一期员工持股计划专用证券账户，上述股份占公司总股本的比例为0.22%，实际认购总金额为人民币9702.6574万元。2022年6月10日，公司召开2021年第一期员工持股计划第二次持有人会议、第六届董事会第五次临时会议及第六届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划的议案》《关于修订〈洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划〉的议案》及《关于修订〈洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划管理办法〉的议案》，同意对员工持股计划进行修订并实施。2022年9月22日，2021
年第一期员工持股计划向第一个权益分配期内考核达标的相关激励对象分配相关权益。2023年12月1日，2021年第一期员工持股计划向2022年度对应权益分配期内考核达标的相关激励对象分配相关权益。
44洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
1、员工持股计划的目的近年来，为应对洛阳钼业持续发展壮大带来的挑战，公司不断进行管理和组织架构升级，正在大力扩展人才梯队。为实现公司中长期发展战略规划，建立和完善员工、股东的利益共享机制，公司将分步推出符合公司实际情况的员工持股计划或股权激励计划。
2、第一期员工持股计划持有人的确定依据和分配情况
参加本员工持股计划的人员范围为公司（含控股子公司）的董事（不含独立非执行董事）、高级管理
人员及其他核心员工。所有参与对象必须在本员工持股计划的有效期内，与公司或公司子公司签署劳动合同或聘用合同。
本员工持股计划设立时资金总额不超过人民币9702.6574万元，以“份”作为认购单位，每份份额为人民币1.00元，本员工持股计划的份数上限为9702.6574万份。于本半年报日期，本员工持股计划项下可认购的股份总数占本公司股本总额（不包括库存股份）的0.2268%。本员工持股计划持有人具体持有份额根据员工实际缴款情况确定，本员工持股计划的缴款时间由公司统一通知安排。
拟认购份额占拟认购份额本员工持股计划
持有人职务上限（份）总份额的比例
孙瑞文总裁3600000037.10%
袁宏林董事长（于二零二五年五月辞任）1602657416.52%李朝春副董事长、首席投资官（于二零二五年1500000015.46%四月辞任）
周俊运营副总裁（于二零二四年八月辞任）1500000015.46%
刘达军原总裁助理1500000015.46%
合计97026574100.00%
注：公司于二零二二年六月十日召开的二零二一年第一期员工持股计划第二次持有人会议、第六届董事会第五次临时会议及第六届监事会第九次会议，分别审议通过《关于调整洛阳栾川钼业集团股份有限公司二零二一年第一期员工持股计划的议案》、《关于修订<洛阳栾川钼业集团股份有限公司二零二一年第一期员工持股计划>的议案》及《关于修订<洛阳栾川钼业集团股份有限公司二零二一年第一期员工持股计划管理办法>的议案》，因参加公司员工持股计划的原激励对象吴一鸣女士离职，公司将吴一鸣女士持有的未归属的员工持股计划份额转让给经公司二零二一年第一期员工持股计划管理委员会决定的符合员工持股计划的激励对象周俊先生，并相应修订员工持股计划的相关文件，具体内容详见公司于指定信息媒体披露的相关公告。
二零二五中期报告45第五节公司治理、环境和社会（续）
3、员工持股计划的资金来源、股票来源、规模和认购价格
1）资金来源：公司员工参与本员工持股计划的资金来源为员工合法薪酬、自筹资金和法律法
规允许的其他方式。
2） 股票来源：本员工持股计划股票来源为公司回购专用账户回购的洛阳钼业A股普通股股票。
3）员工持股计划规模：本员工持股计划持股规模不超过4851.3287万股，约占本员工持股计
划公告日公司股本总额2159924万股的0.22%。
4）认购价格：本员工持股计划拟受让回购股票的价格为人民币2元/股，不低于公司回购股票成本的50%。员工持股计划的认购资金于股东大会批准后由本公司统一通知安排缴纳。
4、员工持股计划存续期、锁定期及分配
1）存续期
本员工持股计划的存续期为60个月，自本员工持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标的股票过户至本员工持股计划名下之日起计算，本员工持股计划在存续期届满时如未展期则自行终止。
2）锁定期
本员工持股计划所获标的股票的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票登记至本员工持股计划名下之日起计算；锁定期内本员工持股计划不得进行交易；因公司分配股票
股利、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述股份锁定安排。锁定期满后，管理委员会或其授权机构将在持有人大会的授权范围内根据当时的市场情况择机减持。
3）分配
锁定期满后，本员工持股计划所持权益将依据设定的业绩目标考核结果分三期分配至持有人，每期分配比例约定如下：
第一个权益分配期：为自本员工持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标
的股票过户至本员工持股计划名下之日起的12个月后，分配现金对应股份数量为本员工持股计划所持标的股票总数的30%；
46洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
第二个权益分配期：为自本员工持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标
的股票过户至本员工持股计划名下之日起的24个月后，分配现金对应股份数量为本员工持股计划所持标的股票总数的30%。
第三个权益分配期：为自本员工持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标
的股票过户至本员工持股计划名下之日起的36个月后，分配现金对应股份数量为本员工持股计划所持标的股票总数的40%。
4）业绩考核指标
公司业绩考核指标：本员工持股计划实施过程中，公司层面每个会计年度考核一次，并设置如下业绩考核目标权益分配期业绩考核目标
第一个权益分配期 (1) 二零二一年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二一年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
第二个权益分配期 (1) 二零二二年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二二年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
第三个权益分配期 (1) 二零二三年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二三年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
注1： 资产负债率为剔除货币资金后的数值，货币资金包括贸易公司 IXM之RM（I 高流动性贸易存货）；净资产收益率为加权平均净资产收益率，计算时不考虑因实施员工持股计划产生的激励成本影响；在员工持股计划有效期内，如公司有增发、配股、可转债等股本融资事项导致总资产、净资产等变动的，考核时剔除该事项所引起的总资产、净资产变动额及其产生的相应收益额。
注2：根据二零二一年第一期员工持股计划管理办法第六条第（三）款第2项之规定，由于本员工持股计划新增激励对象周俊先生将受让取得原激励对象吴一鸣女士所持有的相关份额及对应权益，针对周俊先生的权益分配期及其业绩考核年度为二零二二年度至二零二四年度，即：
二零二五中期报告47第五节公司治理、环境和社会（续）权益分配期业绩考核目标
第一个权益分配期 (1) 二零二二年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二二年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
第二个权益分配期 (1) 二零二三年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二三年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
第三个权益分配期 (1) 二零二四年末资产负债率（剔除货币资金（含RMI））不高于
60%；
(2)以二零二零年业绩为基数，二零二四年度的净资产收益率年
度复合增长率不低于12%。
5、第一期员工持股计划第一个权益分配期权益分配完毕
根据德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）出具的德师报（审）字(22)第01472号《审计报告》，公司2021年第一期员工持股计划第一个权益分配期业绩考核已达成；因参加公司2021年第一期员
工持股计划的一名激励对象已离职，其他激励对象在第一个权益分配期的个人绩效经公司人力资源部考核后确认合格，即个人当期解锁系数为100%，具体解锁份额情况如下：
序号持有人职务份额
1孙瑞文总裁10800000
2袁宏林董事长（于二零二五年五月辞任）4807972
3李朝春副董事长、首席投资官（于二零二五年四月辞任）4500000
4刘达军原总裁助理4500000
合计24607972
48洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
自二零二二年九月二十日至二零二二年九月二十二日期间，员工持股计划通过大宗交易方式将第一个权益分配期解锁的24607972份额相对应的公司约12303986股A股转让至激励对象指定的
一致行动人，合计占公司当时总股本的0.057%。截至二零二二年九月二十二日，本次分配已实施完毕。
6、第一期员工持股计划二零二二年度对应权益分配期权益分配完毕
根据德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）出具的德师报（审）字(22)第01472号《审计报告》，公司二零二一年第一期员工持股计划二零二二年度对应权益分配期业绩考核已达成，具体解锁份额情况如下：
序号持有人职务份额
1孙瑞文总裁10800000
2袁宏林董事长（于二零二五年五月辞任）4807972
3李朝春副董事长、首席投资官（于二零二五年四月辞任）4500000
4刘达军原总裁助理4500000
5周俊副总裁（于二零二四年八月辞任）4500000
合计29107972
自二零二三年十二月一日，员工持股计划通过大宗交易方式将二零二二年度对应权益分配期解锁的29107972份额相对应的公司约14553986股A股转让至激励对象指定的一致行动人，合计占公司当时总股本的0.067%。截至二零二三年十二月一日，本次分配已实施完毕。
二零二五中期报告49第五节公司治理、环境和社会（续）
7、员工持股计划授出股份详情
基于香港上市规则，于二零二五年六月三十日止六个月员工持股计划项下的股份变动如下：
于于于于于截至截至二零二五年二零二五年二零二五年二零二五年二零二五年二零二五年二零二五年六月三十日六月三十日六月三十日六月三十日六月三十日六月三十日
一月一日止六个月止六个月止六个月止六个月止六个月止六个月认购价格(3)尚未归属的授予的归属的注销的失效的收回的尚未归属的（人民币参与人授出日期股份数(1)股份数股份数股份数股份数股份数股份数(2)元／股）
孙瑞文二零二一年五月二十一日7200000–––––72000002袁宏林（于二零二五年二零二一年五月二十一日3205315–––––32053152五月辞任）李朝春（于二零二五年二零二一年五月二十一日3000000–––––30000002四月辞任）
刘达军二零二一年五月二十一日3000000–––––30000002
周俊（于二零二四年二零二二年六月十日5250000–––––52500002八月辞任）
总计21655315–––––21655315–
注：
(1)截至二零二五年一月一日尚未归属的股份中，于二零二一年五月二十一日授予的股份的归属期参见本节“4.员工持股计划存续期、锁定期及分配－3）分配”，于二零二二年六月十日授予的股份的归属期参见本节“4.员工持股计划存续期、锁定期及分配－4）业绩考核指标”。
(2)截至二零二五年六月三十日尚未归属的股份中，于二零二一年五月二十一日授予的股份的归属期参见本节“4.员工持股计划存续期、锁定期及分配－3）分配”，于二零二二年六月十日授予的股份的归属期参见本节“4.员工持股计划存续期、锁定期及分配－4）业绩考核指标”。
(3)包括截至二零二五年一月一日尚未归属的股份及截至二零二五年六月三十日尚未归属的股份的认购价格。
除上述披露外，公司未向(i)其他董事；(ii)于二零二五年六月三十日止六个月总薪酬最高的五名个人（除董事外）；或(iii)其他人士授予相关股份。
于本报告期间开始及结束时，概无根据员工持股计划授出其他股份。
50洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（个）10序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引
1洛阳栾川钼业集团股份有限
公司冶炼分公司 https://permit.mee.gov.cn/permitExt/全国排污许可证管理信息平台
2 洛阳栾川钼业集团钨业有限 defaults/default-index!getInformation.action
公司
3洛阳栾川钼业集团股份有限
公司钨业选矿二分公司
4洛阳栾川钼业集团股份有限
公司选矿一分公司
5洛阳栾川钼业集团股份有限
公司选矿二分公司
6洛阳栾川钼业集团股份有限
河南省排污企业环境信息服务门户 http://222.143.24.250:8249/qyfwmh/公司选矿三分公司
7洛阳栾川钼业集团股份有限
公司钨业选矿一分公司
8栾川县三强钼钨有限公司
9栾川县大东坡钨钼矿业有限
公司
10洛阳富川矿业有限公司
二零二五中期报告51第五节公司治理、环境和社会（续）其他说明
（一）防治污染设施的建设和运行情况
公司积极践行“创新、协调、绿色、开放”的新发展理念，进一步加大环保投入力度，多管齐下守护蓝天，综合施策守护碧水，强化管控守护净土，固强补弱、提质增效，协同推进降碳、减污、扩绿，坚决筑牢国家生态安全屏障。
公司扎实推进大气污染防治，聚焦工业源（固定源、移动源等），采取过硬措施全面整治。通过改用天然气和电能替代燃煤和煤制气，采用新能源车辆逐步代替燃油燃气运输车辆，实施清洁生产，降低尾气排放；通过安装覆膜滤袋除尘器等措施排气筒达标排放；通过燃气锅炉实施低氮燃烧器改造，建立了冶炼厂无炭焙烧系统、低浓度非稳态二氧化硫废气制酸系统、化工工艺废气收集处理系统及废气在线监测
系统等试点单位挥发性有机气体综合整治，大大减少了燃烧废气污染物的排放；通过对厂内废水集中处理，对厂区及尾矿库实施雨污分流，对循环管路进行改造，将冷却水和生活污水接入中水回用系统等措施，使厂区所有的废水全部回用，有效的提高了企业整体水循环使用率；所有危废通过委托有资质第三方单位实施清运和无害化处置，对暂时无法处理的危废设置了专用危废仓库，确保危废不流失、不外排；全面完成土壤污染状况调查评估，加强建设用地土壤污染风险管控，定期实施监测，确保土壤不被污染。
于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。
（二）建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
公司涉及到的新、改、扩建项目严格按照立项、备案、设计、环评、批复、验收等合法合规流程稳步推进。中国区现有建设项目均办理了排污许可证，进行了排污许可登记备案；均编制了环境影响评价报告，取得了环评批复，项目严格按照环评报告实施。
于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。
（三）突发环境事件应急预案
于中国境内各分子公司均编制了突发环境事件应急预案，并在环保部门备案，建立了应急响应小组，配备了相应的应急设施和装备，明确了应急管理组织机构及其职责，每年按应急预案内容进行定期演练，对突发环境事件及时组织有效救援，控制事件危害的蔓延，减小环境影响。
于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。
52洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
（四）环境自行监测方案
公司于中国境内业务严格遵守中国国家及地方政府环保法律、法规和相关规定，采用委外检测和在线监测两种方式实施检测。定期委托第三方检测机构对公司进行水、噪声、废气、土壤等检测，出具正式有效检测报告（检测结果均合格）并在“全国排污许可证管理信息平台”进行公示。
于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。
（五）报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
报告期内，公司境内外各业务单元合规合法运营，未因环保问题受到重大行政处罚。
（六）其他应当公开的环境信息
报告期内，公司突破瓶颈抓难点，以钨业公司为试点单位，积极对标绿色工厂创建标准，推动开展绿色工厂创建工作，荣获“2025河南省绿色工厂”称号。
（七）重点排污单位之外的公司环保情况说明
公司于中国境内目前有5个非重点排污单位，近年来严格遵守环保法律法规，合法合规生产运营，因环境影响较小，未被环保部门列入2025年度重点排污名单之列。
（八）有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息
公司依据“精准治污、科学治污、依法治污”的环保工作原则，有效针对重污染天气应急响应工作，改善大气环境质量。公司高度重视，采取过硬措施，对现场进行了整治与改造，现场管理有了明显提升。中国区下属矿山公司、选矿一公司、选矿二公司、选矿三公司、三强公司、富川公司、钨业一公司、钨业
二公司等八家单位达到了A级企业标准，已成功申报A级企业；冶炼公司、大东坡公司、钨业公司等三家单位达到了B级企业标准。
二零二五中期报告53第五节公司治理、环境和社会（续）
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况公司中国区巩固脱贫成果及乡村振兴有效衔接项目
总投入（万元）642.6
其中：资金（万元）625
物资折款（万元）17.6
惠及人数（人）1608
帮扶形式（如产业帮扶、就业帮扶、教育帮扶等）产业帮扶、就业帮扶与教育帮扶相结合
公司秉持“成果分享”理念，深度融入国家乡村振兴战略，积极履行社会责任。报告期内，统筹推进产业、就业与教育帮扶，筑牢脱贫成果与乡村振兴有效衔接的基础，着力打造具有洛钼特色的社区共建共创模式。为改善厂区周边生态环境与居民福祉，公司投入625万元建设周边社区植物园项目，并持续开展“送温暖”活动，向困难群众捐赠价值17.6万元的生活慰问物资。同时，公司建立并常态化运行防返贫动态监测帮扶机制，通过广泛张贴发放政策“明白纸”强化宣传引导，对相关部门预警及自主发现的疑似返贫风险人员及时组织入户核查上报，严格履行监测对象识别认定程序，并针对性制定帮扶措施，对达到风险消除标准的对象按程序核查确认后解除风险。在促进社区经济发展方面，公司积极协同周边村两委共商集体经济发展路径，经与农户及药业公司充分沟通协商，确定并实施黄蜀葵种植项目，承包土地
30余亩为村集体成功创收1.5万元。响应市县政策调整，公司及时优化小河村27户脱贫户的结对帮扶责
任人配置并完成信息上报。同时，公司驻村工作队扎实推进各项任务，系统整理完善巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的后评估验收资料逾300份，相关工作顺利通过省级验收。
报告期内公司海外各运营单元积极履行企业社会责任，开展多样化的社区项目和投入，满足周边社区的优先需求及自身能力建设。
54洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
六、其他说明
（一）董事、监事及员工进行证券交易
本公司已采纳香港上市规则附录C3所载的标准守则为其本身的董事及监事进行证券交易的操守准则。经向本公司全体董事和监事作出特定查询后，各董事和监事已确认于截至2025年6月30日止六个月内已遵守标准守则所载的规定准则。
（二）企业管治
本集团一直致力达到高水平之企业管治，务求保障股东利益及提高公司价值与问责性。于截至2025年6月30日止六个月期间，本公司已遵守香港上市规则附录C1《企业管治守则》所载之所有适用守则条文。
（三）报告期末母公司和主要子公司的员工情况
1、员工情况
专业构成类别2025年上半年专业构成人数生产人员7641
财务、销售及其他辅助人员2046
质量控制、研究及开发人员900管理及行政人员1725合计12312
2、薪酬政策
本公司员工的薪酬政策主要是实行以岗位职责及量化考核结果为基础的宽带薪酬工资制，并采取员工薪酬与公司业绩、员工工作表现作为依据进行薪酬考核，为所有员工提供一个始终如一的、公平、公正的薪酬系统。本公司位于中国境内的员工已参与中国地方政府推行的社会保险供款计划。根据有关中国国家及地方劳动与社会福利法律和法规，本公司需为员工每月支付社会保险费，包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险及住房公积金。根据现行适用的中国地方法规，若干保险的百分比如下：养老保险的百分比为16%、医疗保险的百分比为7.5-
10%、失业保险的百分比为0.5-0.7%、工伤保险的百分比为0.16-2.85%。而住房公积金供款的百
分比为我们中国雇员每月基本薪酬总额的12%。
二零二五中期报告55第五节公司治理、环境和社会（续）本公司位于境外的员工则遵守所在国家法律的规定参加所需的退休金及保健计划。其中在刚果（金）的公司，为员工每月支付社会保险费，缴纳比例13%，承担员工及家属全部医疗。同时，结合刚果（金）本地情况，为稳定员工队伍，制定员工职业发展计划，每年按员工人数5%比例给予优秀员工晋升；根据岗位需求，招聘录用部分优秀劳务公司员工充实员工队伍的内容；设置忠诚奖，员工工作满5年、10年、15年、20年、25年可以领取相应奖励；为帮助员工子女教育，发放员工子女助学补贴；员工退休，可领取一笔退休补助金；日常发放全勤奖、工龄奖、星级员工奖等；根据岗位会为部分员工发放艰苦岗位补贴及兼职安全监督员津贴。在巴西公司，实施可变薪资政策，包括利润分享计划 (PLR)、绩效奖金、递延奖金及中长期激励奖金，旨在加强企业竞争力，保留人才，推动公司可持续发展。同时，为员工每月支付社会保险费和工龄保障金，缴纳比例37%，员工入职满一年享受休假津贴（休年假期间发双薪），为员工及家属提供医疗援助及牙科保险，发放员工育儿津贴、年度体检、提供工作餐之外的餐食补助、设置员工忠诚奖、员工退休可领取一笔退休补助金等。
3、培训计划
基于“组织升级2.0”的战略目标，集团整体人才培养体系的建设将围绕核心组织能力建设，全面拉通“领导力、专业力、通用力”的分层赋能，强化“战、导、训”的培养机制，持续推进“1+3+1”人才培养项目，构建从底层到高层的人才发展梯队，提高组织效能。
2025年上半年，集团层面：
(1)组织第一期“战区司令”培训。通过覆盖“文化导入、战略解码、公司治理、合规经营”四大
主题模块的系统性培训，使各战区司令深刻理解“四个不脱轨”的管理内核、快速植入洛钼作战基因；铸造经营目标达成的同时进行组织文化塑造的双核能力达成。以实现全局认和、网络构建和战前赋能的核心目标。
(2) 开展“LDP基石领导力”项目。针对集团总部、中国区、非洲及巴西的部分新晋基层管理人员，聚焦成长痛点，围绕管理者角色认知与管理技能提升、团队管理与领导力提升等方面进行赋能，以打造“强业务、高绩效、会管理、能带人”的基层管理人员队伍。
(3) 导入“EAP心理健康体系建设”项目。公司的可持续发展除了依靠优质资源的开发外，员工
心理健康与安全行为管理是保障组织韧性的核心要素。EAP项目分为三个阶段，第一阶段“重点攻坚”落地非洲刚果（金），聚焦外派人员群体，分别对新员工、女性员工和管理人员群体开设专场，提供现场1V1咨询辅导并开通“答心”线上平台等系列举措，让心理健康管理成为人才可持续战略提供重要支点，实现资源开发与组织健康的共生共荣。
(4)打造学习型组织，搭建在线学习平台，开放1800余门通用类课程和学习资料，并上线了
内部定制开发的专业课程，供员工自主学习。
56洛阳栾川钼业集团股份有限公司第五节公司治理、环境和社会（续）
于中国矿区，公司针对不同岗位和职级，以构建“分层分类、系统协同”的人才培养体系为核心，聚焦关键人才群体，通过线上线下相结合、案例教学与实战演练、企业内训与外部交流相结合等形式，开展了多元化培训活动，旨在打造一支高素质、专业化的员工队伍，为企业持续发展提供强大的人才支持。
(1)在新员工入职初期的引导与赋能方面，举办新员工座谈会，设计“职业之星”、“第二故乡”
等互动环节，搭建领导沟通桥梁，明确职业发展方向，加速文化融入与角色转变。
(2)专业技术人员队伍建设方面，获批组建矿山专业中级职称自主评审委员会，实现职称评审自主化，修订矿山专业中级职称评审标准，组建专家库（覆盖采矿、矿物加工、地质等专业），有序筹备首次自主评审工作，强化评审规范性与权威性。
(3)对于技能人才梯队锻造，开展高技能人才研修班，以“工匠精神+安全管理+班组效能”为核心课程，通过“平台筑基+机制创新+实战赋能”模式强化技能传承；启动技能工人外出学习项目，制定校企定向合作培养方案，精准对接岗位技能需求。
(4)各职能管理条线及各分子公司围绕安全、业务提升等开展内部培训。
于非洲矿区，基于安全生产的实际需求，公司开设一系列针对性培训课程。通过这些课程，助力员工深入了解刚果（金）业务的管理模式与制度，使其能够迅速融入多元文化的工作环境，增强安全防范意识，有效规避安全风险，并切实提升特定岗位的安全作业技能。
(1)人员培训：根据员工的工作内容、周期及性质，开设多样化培训课程，涵盖人员入场安全
培训、特种作业安全培训、消防安全培训、年度廉洁合规、回炉培训等。培训内容丰富全面，包括刚果（金）业务简介、企业生产与文化简介、营地办公与生活、反腐合规和高压线、风险识别与防控、安全用电、火灾预防、夏季防雷电安全知识、高空作业须知、动火
作业须知、密闭空间作业须知、常见疾病介绍与防治、公文写作等。这些课程旨在帮助员工深刻理解刚果（金）业务的企业文化、管理模式与规章制度，快速适应矿区的工作与生活节奏，同时强化员工安全风险防范意识、团结协助意识，提升特殊工种员工的作业防范意识及操作技能；
(2)设备操作与维修培训：根据各部门或单位的实际需求，为需操作相应设备的员工开展岗位
技能、设备操作与保养培训，全方位提升员工的操作技能和岗位专业水平；
(3) 管理培训 ：积极开展廉洁合规性培训、ISO14001及 ISO45001培训、人权意识培训以及
ESG相关内容培训等，以提升管理人员的综合管理能力。
于其他国际矿区，遵循各矿区培训计划，积极实施安全、技能及专业发展方面的培训课程，促进员工安全理念及专业技能提升，以符合公司战略发展。
二零二五中期报告57第六节重要事项
58洛阳栾川钼业集团股份有限公司
一、承诺事项履行情况
（一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项是否有是否及时承诺背景承诺类型承诺方承诺内容承诺时间履行期限承诺期限严格履行
收购报告书或权益变解决同业竞争于泳2014年1月披露收购报告书，于泳先生2014/1/23否长期有效是动报告书中所作承诺成为实际控制人并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。
解决同业竞争鸿商集团2014年1月披露收购报告书，鸿商集团2014/1/23否长期有效是成为控股股东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。
收购报告书或权益变解决关联交易于泳2014年1月披露收购报告书，于泳先生2014/1/23否长期有效是动报告书中所作承诺成为实际控制人并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。
解决关联交易鸿商集团2014年1月披露收购报告书，鸿商集团2014/1/23否长期有效是成为控股股东并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。
收购报告书或权益变其他于泳2014年1月披露收购报告书，于泳先生2014/1/23否长期有效是动报告书中所作承诺成为实际控制人并承诺将保证洛阳钼业业务独立性。
其他鸿商集团2014年1月披露收购报告书，鸿商集团2014/1/23否长期有效是成为控股股东并承诺将保证洛阳钼业独立性。第六节重要事项（续）二零二五中期报告59是否有是否及时承诺背景承诺类型承诺方承诺内容承诺时间履行期限承诺期限严格履行
与首次公开发行相关 解决同业竞争 鸿商集团 2011年洛阳钼业拟A股上市时，鸿商集 2011/1/30 否 长期有效 是的承诺团作为5%以上股东承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。
解决同业竞争 洛矿集团 2011年洛阳钼业拟A股上市时，洛矿集 2011/5/18 否 长期有效 是团作为控股股东承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。
其他承诺其他宁德时代2022年9月30日宁德时代披露交易告知2022/9/30是36个月是函，宁德时代无意谋求公司的控股权，未来36个月内无进一步增持公司股份的计划。
其他四川时代2022年9月30日四川时代披露交易告知2022/9/30是36个月是函，四川时代无意谋求公司的控股权，未来36个月内无进一步增持公司股份的计划。
其他四川时代2022年10月31日披露收购报告书，四川2022/10/31否长期有效是时代对可能涉及的关联交易履行回避表决义务，如发生必要的关联交易，将履行合法程序。
分红洛阳钼业2024年6月4日披露提质增效重回报公2024/6/4是36个月是告，其中公司承诺2024年至2026年连续三年每年现金分红占当年合并报表中归
母净利润比例超40%。第六节重要事项（续）二、重大诉讼、仲裁事项
公司与成凌钼业之间的案件详见往年定期报告。该报告期内，该案进展披露如下：
人民检察院在2024年5月对于成凌钼业的监督申请做出《不支持监督申请决定书》后，目前未发现成凌钼业向司法机关提出申诉申请或任何其他申请流程，由此，公司与成凌钼业之间的纠纷目前可以结案。
三、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
报告期内，公司控股股东及实际控制人不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
60洛阳栾川钼业集团股份有限公司第六节重要事项（续）
四、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
单位：万元币种：人民币占同类交易价格与市关联交易关联交易关联交易关联交易交易金额的关联交易场参考价格差
关联交易方关联关系关联交易类型内容定价原则价格金额比例(%)结算方式市场价格异较大的原因
富川矿业（注）其他向关联人销售产钼相关产品及市场价格市场价格8540.01现金结算/无
品、提供加工服服务务
富川矿业（注）其他向关联人购买产钼原材料及生市场价格市场价格199750.27现金结算/无品产相关劳务
鸿商集团控股股东向关联人承租房承租房屋市场价格市场价格206621.76现金结算/无屋服务
宁德时代及其控间接持股5%向关联人购买产镍钴等相关产市场价格市场价格453330.61现金结算/无
股子公司以上股东品、接受劳务品
宁德时代及其控间接持股5%向关联人出售商镍钴等相关产市场价格市场价格2433552.57现金结算/无
股子公司以上股东品、提供劳务品及服务
宁德时代及其控间接持股5%向关联人支付的利息支出市场价格市场价格3139414.79现金结算/无股子公司以上股东与预付款相关的利息
合计//342977////
注：根据《上海证券交易所股票上市规则》6.3.3条，截至2025年5月31日，原监事许文辉先生不再是公司关联自然人，由其担任董事的富川矿业不再是公司关联法人，故上表中关联交易金额是2025.1.1-2025.5.31区间的交易金额，后续发生的交易不构成关联交易。
二零二五中期报告61第六节重要事项（续）
62洛阳栾川钼业集团股份有限公司
五、重大合同及其履行情况
（一）担保情况
单位：千元币种：人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方与担保发生担保是否上市公司日期（协议担保担保已经履行担保担保反担保是否为担保方的关系被担保方担保金额签署日）起始日到期日担保类型担保物完毕是否逾期逾期金额情况关联方担保
本公司公司本部160000.002023/3/312023/3/312029/3/30连带责任担保无否否0.00是否
本公司公司本部洛阳富川矿业100000.002024/9/142024/9/142028/9/13连带责任担保无否否0.00是否
本公司公司本部有限公司注100000.002025/1/142025/1/142031/1/13连带责任担保无否否0.00是否
本公司公司本部100000.002025/1/142025/1/142029/1/9连带责任担保无否否0.00是否本公司公司本部华越镍钴（印1686566.162021/9/302021/9/302032/3/21连带责任担保股权质押否否0.00否否尼）有限公司
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）200000.00
报告期末担保余额合计(A（) 不包括对子公司的担保） 1129873.69公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计9606832.40
报告期末对子公司担保余额合计(B) 14216608.06
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额(A+B) 15346481.75
担保总额占公司净资产的比例(%)20.79
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(C) 0.00
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额(D) 12533843.86
担保总额超过净资产50%部分的金额(E) 0.00
上述三项担保金额合计(C+D+E) 12533843.86
注：根据《上海证券交易所股票上市规则》6.3.3条，截至2025年5月31日，原监事许文辉先生不再是公司关联自然人，由其担任董事的富川矿业不再是关联法人。第六节重要事项（续）
（二）委托他人进行现金资产管理的情况
1、委托理财情况
(1)委托理财总体情况
单位：千元币种：人民币类型资金来源发生额未到期余额
银行理财产品自有资金1100000.0020000.00其他
资产管理计划自有资金100000.00989045.76
结构性存款自有资金2800000.00–
(2)单项委托理财情况
单位：千元币种：人民币委托理财委托理财委托理财委托理财资金资金是否存在报酬年化未到期是否经过受托人类型金额起始日期终止日期来源投向受限情形确定方式收益率金额法定程序
NEW CHINA CAPTIAL 其他 989045.76 2017-09-08 无固定期限 自有资金 组合投资 否 到期兑付 – 989045.76 是
MANAGEMENT
中原银行银行理财产品20000.002019-01-232026-01-24自有资金固定收益债券资产否浮动收益4.3920000.00是
注：截至报告日，已到期委托理财及结构性存款本金及收益均已收回。
二零二五中期报告63第七节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
（一）股份变动情况表
1、股份变动情况表
2025年2月6日，公司注销99999964股库存股，公司的总股本由21599240583股变更为
21499240619股；2025年7月16日，公司注销104930443股库存股，公司的总股本由
21499240619股变更为21394310176股。
2、股份变动情况说明
2024年10月28日，公司召开第七届董事会第三次会议，并于2024年12月10日召开2024年第一
次临时股东大会，审议通过《关于注销部分回购股份并减少注册资本的议案》，同意对根据2021年
第一期员工持股计划回购的二期库存股99999964股进行注销并相应减少注册资本。该次注销已
于2025年2月6日完成，公司的总股本由21599240583股变更为21499240619股。详情请见公司2025年2月5日发布的《洛阳栾川钼业集团股份有限公司关于实施回购股份注销暨股份变动的公告》。
2025年3月21日，公司召开第七届董事会第四次会议，并于2025年5月30日召开2024年年度股东大会，审议通过《关于本公司注销回购股份并减少注册资本的议案》，同意对根据2021年第一期员工持股计划回购的三期库存股104930443股进行注销并相应减少注册资本。该次注销已于
2025年7月16日完成，公司的总股本由21499240619股变更为21394310176股。详情请见公司2025年7月15日发布的《洛阳栾川钼业集团股份有限公关于实施回购股份注销暨股份变动的公告》。
64洛阳栾川钼业集团股份有限公司第七节股份变动及股东情况（续）
二、股东情况
（一）股东总数：
截至报告期末普通股股东总数（户）237523
（二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：万股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有限售质押、标记或冻结情况
股东名称（全称）报告期内增减期末持股数量比例(%)条件股份数量股份状态数量股东性质
鸿商产业控股集团有限公司–533322.0024.810无0境内非国有法人
洛阳矿业集团有限公司–532978.0424.790无0境内非国有法人
HKSCC NOMINEES LIMITED 39.8 360052.86 16.75 0 无 0 境外法人
香港中央结算有限公司2750.464753.183.010无0境外法人
中国工商银行－上证50交易型开放式指数509.5913784.740.640无0未知证券投资基金
泰康人寿保险有限责任公司－分红－个人6651.7712852.560.600无0未知
分红－019L－FH002沪
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪286.7012493.570.580无0未知深300交易型开放式指数证券投资基金
中国国有企业结构调整基金股份有限公司–11671.850.540无0国有法人
泰康人寿保险有限责任公司－传统－普通1681.119066.600.420无0未知
保险产品－019L－CT001沪
中信建投证券－中国中信金融资产管理股-6086.848948.360.420无0未知
份有限公司－中信建投－先锋单一资产管理计划
二零二五中期报告65第七节股份变动及股东情况（续）
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件股份种类及数量股东名称流通股的数量种类数量
鸿商产业控股集团有限公司533322.00人民币普通股503022.00
境外上市外资股30300.00
洛阳矿业集团有限公司532978.04人民币普通股532978.04
HKSCC NOMINEES LIMITED 360052.86 境外上市外资股 360052.86
香港中央结算有限公司64753.18人民币普通股64753.18
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资13784.74人民币普通股13784.74基金
泰康人寿保险有限责任公司－分红－个人分红－12852.56人民币普通股12852.56
019L－FH002沪
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易12493.57人民币普通股12493.57型开放式指数证券投资基金
中国国有企业结构调整基金股份有限公司11671.85人民币普通股11671.85
泰康人寿保险有限责任公司－传统－普通保险产9066.60人民币普通股9066.60
品－019L－CT001沪
中信建投证券－中国中信金融资产管理股份有限公8948.36人民币普通股8948.36
司－中信建投－先锋单一资产管理计划
前十名股东中回购专户情况说明公司回购专户未在“前十名股东持股情况”中列示。截至本报告期末，公司回购专用账户股份数为104930443股。2025年7月15日，公司发布《洛阳栾川钼业集团股份有限公司关于实施回购股份注销暨股份变动的公告》，并于2025年7月16日注销库存股104930443股。截至本报告出具时，公司回购专用账户股份数为0股。
上述股东关联关系或一致行动的说明鸿商产业控股集团有限公司全资子公司鸿商产业国际有限公司
和间接全资子公司鸿商投资有限公司合计持有本公司的H股股
份303000000股登记在HKSCC NOMINEES LIMITED名下，鸿商产业控股集团有限公司共持有公司股份5333220000股，为公司第一大股东。
66洛阳栾川钼业集团股份有限公司第七节股份变动及股东情况（续）
三、主要股东于股份及相关股份之权益及淡仓据所有董事及监事所知，于2025年6月30日，于本公司股份及相关股份中拥有根据证券及期货条例（“证券及期货条例”）第XV部第2及第3部分须予披露之权益或淡仓之人士或公司（本公司董事、最高行政人员或监事除外），或被视为直接或间接拥有有权于任何情况下在本公司股东大会上投票的任何类别股本面值之5%或以上权益之人士或公司（本公司董事、最高行政人员或监事除外）如下：
所持股份数目股份占相关类别名称（股）身份股东类别之概约百分比
洛矿集团 5329780425 实益拥有人 A股 30.34%
四川时代新能源科技有限公司 5329780425 受控法团的权益 A股 30.34%
鸿商集团 (1) (2) 5030220000 实益拥有人 A股 28.64%
303000000(L) 受控法团的权益 H股 7.70%(L)鸿商投资有限公司（“鸿商香 91518000(L) 实益拥有人 H股 2.33%(L)港”）(1)(2)
鸿商产业国际有限公司 (1) (2) 211482000(L) 实益拥有人 H股 5.38%(L)
于泳 (3) 5030220000 受控法团的权益 A股 28.64%
303000000(L) 受控法团的权益 H股 7.70%(L)
BlackRock Inc.(4) 312883827(L) 受控法团的权益 H股 7.95%(L)
186000(S) 0.00%(S)
注：(L)－好仓，(S)－淡仓二零二五中期报告67第七节股份变动及股东情况（续）
(1)本公司前非执行董事袁宏林先生亦担任鸿商集团、鸿商香港和鸿商产业国际有限公司的董事。
(2)鸿商香港和鸿商产业国际有限公司是鸿商集团的香港全资子公司。
(3) 于泳先生拥有鸿商集团99%的权益及被视作持有鸿商集团直接所持有本公司5030220000股A股。此外，于泳先生
被视作持有本公司303000000股H股之好仓。鸿商集团、鸿商产业国际有限公司及鸿商香港作为受控法团直接或间接持有本公司股份。
(4) BlackRock Inc.因拥有多间企业的控制权而被视作持有本公司合共312883827股H股之好仓及186000股H股之淡仓。BlackRock Finance Inc. Trident Merger LLC BlackRock Investment Management LLC BlackRockHoldco 2 Inc. BlackRock Financial Management Inc. BlackRock Holdco 4 LLC BlackRock Holdco 6 LLC
BlackRock Delaware Holdings Inc. BlackRock Institutional Trust Company National Association BlackRock Fund
Advisors BlackRock Capital Holdings Inc. BlackRock Advisors LLC BlackRock International Holdings Inc.BR Jersey International Holdings L.P. BlackRock Lux Finco S.àr.l. BlackRock Japan Holdings GK BlackRock
Japan Co. Ltd. BlackRock Holdco 3 LLC BlackRock Canada Holdings ULC BlackRock Asset Management
Canada Limited BlackRock Australia Holdco Pty. Ltd. BlackRock Investment Management (Australia) Limited
BlackRock (Singapore) Holdco Pte. Ltd. BlackRock HK Holdco Limited BlackRock Asset Management North
Asia Limited BlackRock Cayman 1 LP BlackRock Cayman West Bay Finco Limited BlackRock Cayman West
Bay IV Limited BlackRock Group Limited BlackRock Finance Europe Limited BlackRock (Netherlands) B.V.BlackRock Advisors (UK) Limited BlackRock International Limited BlackRock Group Limited-Luxembourg
Branch BlackRock Luxembourg Holdco S.àr.l. BlackRock Investment Management Ireland Holdings Unlimited
Limited BlackRock Asset Management Ireland Limited BLACKROCK (Luxembourg) S.A. BlackRock Investment
Management (UK) Limited BlackRock Fund Managers Limited BlackRock Life Limited BlackRock (Singapore)
Limited BlackRock UK Holdco Limited BlackRock Asset Management Schweiz AG EG Holdings Blocker LLC
Amethyst Intermediate LLC Aperio Holdings LLC及Aperio Group LLC作为受控法团直接或间接持有本公司股份。
除以上披露者外，于2025年6月30日，董事并不知悉有任何其他人士（本公司董事、最高行政人员或监事除外）于本公司股份及相关股份中拥有记录于按照证券及期货条例第336条而存置之登记册之权益或淡仓。
68洛阳栾川钼业集团股份有限公司第七节股份变动及股东情况（续）
四、董事、最高行政人员及监事于证券之权益及淡仓
基于香港上市规则和证券及期货条例，于2025年6月30日，公司现任董事、最高行政人员及监事持有A股股票情况如下：
姓名持股数量（股）占总股本比例(%)
孙瑞文108000000.050
张振昊10635000.005
阙朝阳50000.000
合计118685000.055
孙瑞文先生因作为激励对象参与本公司于2021年5月21日采纳的员工持股计划（“员工持股计划”）而被
视作在本公司18000000股A股股份中持有权益。2022年9月22日，经员工持股计划管理委员会同意，
2021年第一期员工持股计划向第一个权益分配期内考核达目标相关激励对象分配相关权益，其中孙瑞文
先生被授予540万股A股。
2023年12月1日，经员工持股计划管理委员会同意，第一期员工持股计划向2022年度对应权益分配期
内考核达目标相关激励对象分配相关权益，其中孙瑞文先生被授予540万股A股。
截至本报告日期，2021年第一期员工持股计划2023年度对应权益尚未授予相关激励对象。
截至本报告日期，承诺人均未减持其持有的公司股份。
于2025年6月30日，公司现任董事、最高行政人员及监事并无持有H股股票。
除上文披露者外，就董事所知，于2025年6月30日，概无董事、最高行政人员及监事或彼等各自的联系人士于本公司或其相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份、相关股份及债权证中拥有根据证
券及期货条例第XV部须知会本公司及联交所的权益及淡仓，或须登记入本公司根据证券及期货条例第
352条所存置的登记册的权益及淡仓，或根据标准守则须以其他方式知会本公司及联交所的权益及淡仓。
五、购买、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券
除于“股本变动情况”中披露的注销事项外，本公司或其任何附属公司并无于截至2025年6月30日止6个月内购买、出售或赎回本公司或其任何附属公司的任何上市证券（包括出售库存股份）。
于2025年6月30日，本公司并无持有任何库存股份。
二零二五中期报告69第八节债券相关情况
70洛阳栾川钼业集团股份有限公司
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
（一）公司债券（含企业债券）
1、公司债券基本情况
单位：亿元币种：人民币
2025年是否存在
8月31日后的终止上市交易
债券名称简称代码发行日起息日最近回售日到期日债券余额利率(%)还本付息方式交易场所主承销商受托管理人交易机制的风险
洛阳栾川钼业集团股份有 22洛钼Y1 138732 2022/12/16 2022/12/16 不适用 2025/12/16 10 5.62 每年付息一次，到期 上海证券 国开证券股份 国开证券股份 公开交易 否限公司2022年面向专业投（拟定）一次还本，最后一期交易所有限公司有限公司资者公开发行可续期公司利息随本金的兑付一债券（第一期）起支付。
注：按照《企业会计准则》的相关规定，公司将“22洛钼Y1”计入其他权益工具，不作为负债核算。
公司对债券终止上市交易风险的应对措施
公司自身经营现金流充沛，合作银行可使用授信额度充足，现金及现金等价物足以覆盖债券本息。第八节债券相关情况（续）
2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
本期债券未触发、未执行发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款。
3、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响
现状执行情况是否发生变更
22 洛钼Y1：本期债券无担保；本期债券于2022年 债券 存续期内，公司按照 否
12月16日起息，公司按照募集说明书约定每年上述偿债计划按期付息。
如期支付一次利息。
（二）公司债券募集资金情况本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
（三）专项品种债券应当披露的其他事项
1、公司为可续期公司债券发行人
单位：亿元币种：人民币债券代码138732
债券简称 22洛钼Y1债券余额10
是否仍计入权益及相关会计处理是，计入其他权益工具。
二零二五中期报告71第八节债券相关情况（续）
（四）报告期内公司债券相关重要事项
1、非经营性往来占款和资金拆借
(1).非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：23.96亿元；
报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形不存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：24.45亿元
(2).非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：2.75%，不超过合并口径净资产的10%
(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况完全执行
72洛阳栾川钼业集团股份有限公司第八节债券相关情况（续）
2、负债情况
(1).有息债务及其变动情况
1.1公司债务结构情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为102.06亿元和69.84亿元，报告期内有息债务余额相较上年末变动-31.57%。
单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息
1年以内超过1年债务的占比
有息债务类别已逾期（含）（不含）金额合计(%)
银行贷款–47.1722.6769.84100.00
合计–47.1722.6769.84–
报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额0亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。
1.2公司合并口径有息债务结构情况
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为286.62亿元和
278.23亿元，报告期内有息债务余额相较上年末变动-2.93%。
单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息
1年以内超过1年债务的占比
有息债务类别已逾期（含）（不含）金额合计(%)
银行贷款–239.1139.12278.23100.00
合计–239.1139.12278.23–
报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额0亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。
二零二五中期报告73第八节债券相关情况（续）
（五）主要会计数据和财务指标
单位：千元币种：人民币本报告期末比上年度末增减
主要指标本报告期末上年度末(%)变动原因
流动比率1.491.74-14.37
速动比率1.001.08-7.41
资产负债率(%)50.1549.521.27本报告期比本报告期上年同期增减
（1-6月）上年同期(%)变动原因
归属于上市公司股东的扣8723864562535555.08系主要产品铜钴价格同比
除非经常性损益的净利润上升，叠加铜产品产销量同比实现增长，由此带来业绩提升。
EBITDA全部债务比 0.71 0.31 129.03 本期归母净利润同比增加，E B I T D A较上年增长；同时调整债务结构，减少有息负债。
利息保障倍数11.866.1094.43同上
现金利息保障倍数11.687.9447.10同上
EBITDA利息保障倍数 14.44 7.37 95.93 同上
贷款偿还率(%)100.00100.00–
利息偿付率(%)100.00100.00–
息税折旧摊销前利润198116931598662323.93
74洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告
一、审计报告本半年度报告未经审计。
二、财务报表合并资产负债表
2025年6月30日
编制单位：洛阳栾川钼业集团股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日
流动资产：
货币资金（七）、131769001165.1230427258389.26
交易性金融资产（七）、28405301326.666509905551.61
衍生金融资产（七）、32200345793.861393127738.63
应收账款（七）、4956371750.29647879043.30
应收款项融资（七）、561974637.9080435196.69
预付款项（七）、62118762103.751114395541.39
其他应收款（七）、75842227947.275524864547.38
其中：应收利息（七）、7.2271554391.89277967881.17
应收股利（七）、7.3–210000000.00
存货（七）、828615202450.6729878326307.04
一年内到期的非流动资产（七）、91299560697.43669085195.47
其他流动资产（七）、104729851740.782929115294.46
流动资产合计85998599613.7379174392805.23
非流动资产：
长期股权投资（七）、113537550742.593282859126.21
其他权益工具投资（七）、127139182.247139182.24
其他非流动金融资产（七）、132766707864.192804861188.55
固定资产（七）、1442709032591.5344422262703.20
在建工程（七）、153719239013.644054550381.26
使用权资产（七）、16225743724.42257985962.59
无形资产（七）、1725384189723.1421651283345.49
长期存货（七）、87185385344.217224831357.59
商誉（七）、18434750641.71436560432.61
长期待摊费用（七）、19229399541.08279914912.55
递延所得税资产（七）、202143394412.681592961821.67
其他非流动资产（七）、214286517492.325046828472.63
非流动资产合计92629050273.7591062038886.59
资产总计178627649887.48170236431691.82
二零二四五中期报告75第九节财务报告（续）项目附注2025年6月30日2024年12月31日
流动负债：
短期借款（七）、2320355158284.2213960237085.28
交易性金融负债（七）、245163122535.922835872062.19
衍生金融负债（七）、254524354821.591454738253.36
应付票据（七）、26146890765.88606310041.05
应付账款（七）、275170465513.744807065051.51
合同负债（七）、282677760537.702621355529.29
应付职工薪酬（七）、291152692404.571443108200.73
应交税费（七）、307596333365.925529776168.33
其他应付款（七）、315053841229.915160820314.05
其中：应付股利（七）、31.21745798950.0634063210.06
一年内到期的非流动负债（七）、324412485197.746210958935.89
其他流动负债（七）、331341962352.26830355325.34
流动负债合计57595067009.4545460596967.02
非流动负债：
长期借款（七）、343912469000.009333840115.73
租赁负债（七）、36123061680.73136870676.80
长期应付职工薪酬（七）、37564484307.04530656320.26
预计负债（七）、382616614104.902830531195.69
递延收益（七）、3950041596.8053993446.58
递延所得税负债（七）、206280528175.586572753970.55
其他非流动负债（七）、4018438677141.1219374952854.42
非流动负债合计31985876006.1738833598580.03
负债合计89580943015.6284294195547.05
76洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
项目附注2025年6月30日2024年12月31日
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）（七）、414299848123.804319848116.60
其他权益工具（七）、421000000000.001000000000.00
其中：永续债1000000000.001000000000.00
资本公积（七）、4327046350041.1327708934206.93
减：库存股（七）、44582426318.201266543810.15
其他综合收益（七）、452233406424.942739929808.22
专项储备（七）、46335641186.80267497082.63
盈余公积（七）、472159924058.302159924058.30
未分配利润（七）、4837309115236.6034093404253.98
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计73801858753.3771022993716.51
少数股东权益15244848118.4914919242428.26
所有者权益（或股东权益）合计89046706871.8685942236144.77
负债和所有者权益（或股东权益）总计178627649887.48170236431691.82
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
二零二四五中期报告77第九节财务报告（续）母公司资产负债表
2025年6月30日
编制单位：洛阳栾川钼业集团股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日
流动资产：
货币资金6446377339.306612113055.60
交易性金融资产39437136.17614050539.53
应收账款（十九）、1721459960.53761243032.25
应收款项融资7709130.6718741868.56
预付款项16130426.8415797367.82
其他应收款（十九）、26142063210.3312180860063.95
其中：应收利息280769879.89305732597.47
应收股利4543368111.775029006084.08
存货259936106.20347506465.75
一年内到期的非流动资产462944077.45–
其他流动资产383710946.2317596997.80
流动资产合计14479768333.7220567909391.26
非流动资产：
长期股权投资（十九）、335474521780.5535447326287.03
其他非流动金融资产38143733.3580650720.23
固定资产2049405164.252166502689.95
在建工程614979771.32459663801.52
无形资产163322534.23166700030.96
长期待摊费用188867953.12194617325.91
递延所得税资产109108591.52130046376.10
其他非流动资产697838610.241131532520.93
非流动资产合计39336188138.5839777039752.63
资产总计53815956472.3060344949143.89
78洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
项目附注2025年6月30日2024年12月31日
流动负债：
短期借款1201366194.481001100000.02
应付票据50000000.0059603.31
应付账款360991602.14312007663.50
合同负债18944903.947293086.80
应付职工薪酬95795397.18165212456.96
应交税费286446522.83318262951.17
其他应付款9227471068.338511947312.81
其中：应付利息15547392.757865721.66
应付股利1003034340.00–
一年内到期的非流动负债3655835011.434778352480.82
其他流动负债256787443.74256066309.62
流动负债合计15153638144.0715350301865.01
非流动负债：
长期借款2266500000.004563800000.00
预计负债101011551.1998920188.61
递延收益15467274.2015660067.10
其他非流动负债449869370.42442407141.30
非流动负债合计2832848195.815120787397.01
负债合计17986486339.8820471089262.02
二零二四五中期报告79第九节财务报告（续）项目附注2025年6月30日2024年12月31日
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）4299848123.804319848116.60
其他权益工具1000000000.001000000000.00
其中：永续债1000000000.001000000000.00
资本公积27217267704.5527879851870.35
减：库存股582426318.201266543810.15
专项储备318006011.64255428194.03
盈余公积2159924058.302159924058.30
未分配利润1416850552.335525351452.74
所有者权益（或股东权益）合计35829470132.4239873859881.87
负债和所有者权益（或股东权益）总计53815956472.3060344949143.89
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
80洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
合并利润表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度
一、营业总收入94772503770.20102818431688.56
其中：营业收入（七）、4994772503770.20102818431688.56
二、营业总成本78964362723.5089019210935.05
其中：营业成本（七）、4974727331950.7183923963903.94
税金及附加（七）、501851518519.531990327973.37
销售费用（七）、5156528617.5954546771.97
管理费用（七）、521130402169.801165601995.25
研发费用219231302.10137205701.11
财务费用（七）、53979350163.771747564589.41
其中：利息费用1371671483.592088952540.42
利息收入798758089.17735750175.67
加：其他收益（七）、5433913059.6929832497.14
投资收益（损失以“-”号填列）（七）、55273312181.23340839841.87
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益301196747.46354118291.35公允价值变动收益（损失以“-”号填列）（七）、56(1152560996.52)(3046350128.57)
信用减值损失（损失以“-”号填列）（七）、57(8523413.94)8694881.08
资产减值损失（损失以“-”号填列）（七）、5814792077.90(688375.93)
资产处置收益（损失以“-”号填列）（七）、59(9612963.73)14838948.47
三、营业利润（亏损以“-”号填列）14959460991.3311146388417.57
加：营业外收入（七）、607461188.8922381354.80
减：营业外支出（七）、6164391511.9015653023.80
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）14902530668.3211153116748.57
减：所得税费用（七）、625059505143.264822725205.20
二零二四五中期报告81第九节财务报告（续）项目附注2025年半年度2024年半年度
五、净利润（净亏损以“-”号填列）9843025525.066330391543.37
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）9843025525.066330391543.37
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）8671260077.515417259340.41
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）1171765447.55913132202.96
六、其他综合收益的税后净额（七）、45(567567080.96)335207673.48
（一）归属母公司所有者的
其他综合收益的税后净额(506523383.28)257693128.42
1.将重分类进损益的其他综合收益(506523383.28)257693128.42
(1)现金流量套期储备(77380124.15)(77030088.16)
(2)外币财务报表折算差额(429143259.13)334723216.58
（二）归属于少数股东的
其他综合收益的税后净额(61043697.68)77514545.06
七、综合收益总额9275458444.106665599216.85
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额8164736694.235674952468.83
（二）归属于少数股东的综合收益总额1110721749.87990646748.02
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.410.25
（二）稀释每股收益（元/股）0.410.25
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
82洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
母公司利润表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度
一、营业收入（十九）、43429066571.073192959014.08
减：营业成本（十九）、41582713754.001645500096.88
税金及附加405311815.44258774026.10
管理费用78899353.1584637171.98
研发费用127262569.79115106483.64
财务费用46916333.2778668667.10
其中：利息费用140657741.26227917254.58
利息收入107362229.01162832864.64
加：其他收益16907976.976365304.39
投资收益（损失以“-”号填列）（十九）、556680955.80151535218.88
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益79712160.17151535218.88
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）24409737.2623664470.58
信用减值损失（损失以“-”号填列）(267334.40)(56429.47)
资产减值损失（损失以“-”号填列）(225478.93)(1000000.00)
资产处置收益（损失以“-”号填列）(1629248.12)5883283.26
二、营业利润（亏损以“-”号填列）1283839354.001196664416.02
加：营业外收入2814423.23664215.64
减：营业外支出32476895.1010836086.47
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1254176882.131186492545.19
减：所得税费用(92871312.35)163669159.22
四、净利润（净亏损以“-”号填列）1347048194.481022823385.97
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）1347048194.481022823385.97
五、其他综合收益的税后净额––
六、综合收益总额1347048194.481022823385.97
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
二零二四五中期报告83第九节财务报告（续）合并现金流量表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金93207407090.6396146099634.23
收到其他与经营活动有关的现金（七）、63、(1)1031486207.51962436816.52
经营活动现金流入小计94238893298.1497108536450.75
购买商品、接受劳务支付的现金70854453855.4876038732840.67
支付给职工及为职工支付的现金2581087748.672449907481.05
支付的各项税费8267363366.337252353730.74
支付其他与经营活动有关的现金（七）、63、(1)527320007.32588250208.66
经营活动现金流出小计82230224977.8086329244261.12
经营活动产生的现金流量净额（七）、64、(1)12008668320.3410779292189.63
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金（七）、63、(2)5563340604.355782931869.79
取得投资收益收到的现金342917245.04146344271.46
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额173877.1036997515.01
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1.00156304500.00
收到其他与投资活动有关的现金（七）、63、(2)216595357.55346498214.92
投资活动现金流入小计6123027085.046469076371.18
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金4142546489.143965181434.30
投资支付的现金（七）、63、(2)4196116032.689058655937.36
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额–4985788.54
支付其他与投资活动有关的现金（七）、63、(2)85467482.98446445231.59
投资活动现金流出小计8424130004.8013475268391.79
投资活动产生的现金流量净额(2301102919.76)(7006192020.61)
84洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
项目附注2025年半年度2024年半年度
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金39406645326.7146831653043.37
收到其他与筹资活动有关的现金（七）、63、(3)1305640636.921337287078.91
筹资活动现金流入小计40712285963.6348168940122.28
偿还债务支付的现金40405326014.8442928681152.81
分配股利、利润或偿付利息支付的现金5950991617.942427540408.65
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润–447599250.00
支付其他与筹资活动有关的现金（七）、63、(3)2235260667.981830162424.66
筹资活动现金流出小计48591578300.7647186383986.12
筹资活动产生的现金流量净额(7879292337.13)982556136.16
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响82475175.2543277962.32
五、现金及现金等价物净增加额1910748238.704798934267.50
加：期初现金及现金等价物余额（七）、64、(2)27280717697.8126118763976.52
六、期末现金及现金等价物余额（七）、64、(2)29191465936.5130917698244.02
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
二零二五四中期报告85第九节财务报告（续）母公司现金流量表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金3492539949.031573729586.84
收到其他与经营活动有关的现金2118648107.727291590799.42
经营活动现金流入小计5611188056.758865320386.26
购买商品、接受劳务支付的现金839678762.32838194715.27
支付给职工及为职工支付的现金326594455.20287049974.31
支付的各项税费1047859671.18977272779.33
支付其他与经营活动有关的现金1304553095.305402349546.39
经营活动现金流出小计3518685984.007504867015.30
经营活动产生的现金流量净额2092502072.751360453370.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金4010000000.004130000000.00
取得投资收益收到的现金556249092.0270705349.09
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额–33770838.00
收到其他与投资活动有关的现金4959266901.165961721903.17
投资活动现金流入小计9525515993.1810196198090.26
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金121285728.8184296654.84
投资支付的现金3390201157.295850218548.24
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额–20000000.00
支付其他与投资活动有关的现金2458752574.056769761023.57
投资活动现金流出小计5970239460.1512724276226.65
投资活动产生的现金流量净额3555276533.03(2528078136.39)
86洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
项目附注2025年半年度2024年半年度
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金200000000.002330000000.00
收到其他与筹资活动有关的现金9344505285.0616008458522.63
筹资活动现金流入小计9544505285.0618338458522.63
偿还债务支付的现金3359137292.353088537292.35
分配股利、利润或偿付利息支付的现金4619097944.67280213330.77
支付其他与筹资活动有关的现金7629983563.0114528410305.74
筹资活动现金流出小计15608218800.0317897160928.86
筹资活动产生的现金流量净额(6063713514.97)441297593.77
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响(1964.40)81924.06
五、现金及现金等价物净增加额(415936873.59)(726245247.60)
加：期初现金及现金等价物余额5555845485.059426057531.60
六、期末现金及现金等价物余额5139908611.468699812284.00
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚
二零二四五中期报告87第九节财务报告（续）
88洛阳栾川钼业集团股份有限公司
合并所有者权益变动表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币
2025年半年度
归属于母公司所有者权益实收资本其他权益工具项目（或股本）永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润小计少数股东权益所有者权益合计
一、上年期末余额4319848116.601000000000.0027708934206.931266543810.152739929808.22267497082.632159924058.3034093404253.9871022993716.5114919242428.2685942236144.77
二、本年期初余额4319848116.601000000000.0027708934206.931266543810.152739929808.22267497082.632159924058.3034093404253.9871022993716.5114919242428.2685942236144.77
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）(19999992.80)–(662584165.80)(684117491.95)(506523383.28)68144104.17–3215710982.622778865036.86325605690.233104470727.09
（一）综合收益总额––––(506523383.28)––8671260077.518164736694.231110721749.879275458444.10
（二）所有者投入和减少资本(19999992.80)–(662584165.80)(684117491.95)––––1533333.35–1533333.35
1.股份支付计入所有者
权益的金额––1533333.35–––––1533333.35–1533333.35
2.其他（注）(19999992.80)–(664117499.15)(684117491.95)–––––––
（三）利润分配–––––––(5455549094.89)(5455549094.89)(787446000.00)(6242995094.89)
1.对所有者（或股东）的分配–––––––(5455549094.89)(5455549094.89)(787446000.00)(6242995094.89)
（四）专项储备–––––68144104.17––68144104.172329940.3670474044.53
1.本期提取–––––99908031.49––99908031.494076480.49103984511.98
2.本期使用–––––(31763927.32)––(31763927.32)(1746540.13)(33510467.45)
四、本期期末余额4299848123.801000000000.0027046350041.13582426318.202233406424.94335641186.802159924058.3037309115236.6073801858753.3715244848118.4989046706871.86
注：详见附注（七）、41注1。第九节财务报告（续）二零二五四中期报告89
2024年半年度
归属于母公司所有者权益实收资本其他权益工具项目（或股本）永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润小计少数股东权益所有者权益合计
一、上年期末余额4319848116.601000000000.0027694825276.011266543810.151574263722.33140310748.252099837960.7623977727693.2359540269707.0312421904500.2871962174207.31
二、本年期初余额4319848116.601000000000.0027694825276.011266543810.151574263722.33140310748.252099837960.7623977727693.2359540269707.0312421904500.2871962174207.31
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）––12268930.90–257693128.4272197579.28–2117186995.762459346634.361493409668.903952756303.26
（一）综合收益总额––––257693128.42––5417259340.415674952468.83990646748.026665599216.85
（二）所有者投入和减少资本––12268930.90–––––12268930.90999150686.271011419617.17
1.所有者投入的普通股–––––––––979935000.00979935000.00
2.股份支付计入所有者
权益的金额––12268930.90–––––12268930.90–12268930.90
3.非同一控制下企业合并–––––––––19215686.2719215686.27
（三）利润分配–––––––(3300072344.65)(3300072344.65)(498876000.00)(3798948344.65)
1.对所有者（或股东）的分配–––––––(3300072344.65)(3300072344.65)(498876000.00)(3798948344.65)
（四）专项储备–––––72197579.28––72197579.282488234.6174685813.89
1.本期提取–––––99432226.47––99432226.473949975.50103382201.97
2.本期使用–––––(27234647.19)––(27234647.19)(1461740.89)(28696388.08)
四、本期期末余额4319848116.601000000000.0027707094206.911266543810.151831956850.75212508327.532099837960.7626094914688.9961999616341.3913915314169.1875914930510.57
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚第九节财务报告（续）
90洛阳栾川钼业集团股份有限公司
母公司所有者权益变动表
2025年1–6月
单位：元币种：人民币
2025年半年度
其他权益工具
项目实收资本（或股本）永续债资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计
一、上年期末余额4319848116.601000000000.0027879851870.351266543810.15255428194.032159924058.305525351452.7439873859881.87
二、本年期初余额4319848116.601000000000.0027879851870.351266543810.15255428194.032159924058.305525351452.7439873859881.87
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）(19999992.80)–(662584165.80)(684117491.95)62577817.61–(4108500900.41)(4044389749.45)
（一）综合收益总额––––––1347048194.481347048194.48
（二）所有者投入和减少资本(19999992.80)–(662584165.80)(684117491.95)–––1533333.35
1.股份支付计入所有者权益的金额––1533333.35––––1533333.35
2.其他（注）(19999992.80)–(664117499.15)(684117491.95)––––
（三）利润分配––––––(5455549094.89)(5455549094.89)
1.对所有者（或股东）的分配––––––(5455549094.89)(5455549094.89)
（四）专项储备––––62577817.61––62577817.61
1.本期提取––––92191385.63––92191385.63
2.本期使用––––(29613568.02)––(29613568.02)
四、本期期末余额4299848123.801000000000.0027217267704.55582426318.20318006011.642159924058.301416850552.3335829470132.42
注：详见附注（七）、41注1。第九节财务报告（续）二零二四五中期报告91
2024年半年度
其他权益工具
项目实收资本（或股本）永续债资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计
一、上年期末余额4319848116.601000000000.0027930079604.421266543810.15122482119.172099837960.763907812303.9738113516294.77
二、本年期初余额4319848116.601000000000.0027930079604.421266543810.15122482119.172099837960.763907812303.9738113516294.77
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）––(52067734.09)–78402671.76–(2412190951.69)(2385856014.02)
（一）综合收益总额––––––1022823385.971022823385.97
（二）所有者投入和减少资本––(52067734.09)–16567658.61–(134941993.01)(170442068.49)
1.股份支付计入所有者权益的金额––12268930.90––––12268930.90
2.吸收合并子公司––(64336664.99)–16567658.61–(134941993.01)(182710999.39)
（三）利润分配––––––(3300072344.65)(3300072344.65)
1.对所有者（或股东）的分配––––––(3300072344.65)(3300072344.65)
（四）专项储备––––61835013.15––61835013.15
1.本期提取––––87220024.34––87220024.34
2.本期使用––––(25385011.19)––(25385011.19)
四、本期期末余额4319848116.601000000000.0027878011870.331266543810.15200884790.932099837960.761495621352.2835727660280.75
公司负责人：刘建锋主管会计工作负责人：陈兴垚会计机构负责人：陈兴垚第九节财务报告（续）
三、公司基本情况
1、公司概况
洛阳栾川钼业集团股份有限公司(“本公司”)是由洛阳矿业集团有限公司(“矿业集团”)和鸿商产业控股集团有限
公司(“鸿商集团”)在洛阳栾川钼业集团有限公司基础上，于2006年8月25日整体变更设立的股份有限公司。
股本情况详见附注（七）、41。
本公司及其子公司(“本集团”)实际从事的主要经营活动是钼钨系列产品的采选、冶炼、深加工，铜、钴、铌系列产品的采选、冶炼，磷系列产品的采选、深加工以及金属贸易等。
2、财务报表批准报出日
本公司的公司及合并财务报表于2025年8月22日已经本公司董事会批准。
四、财务报表的编制基础
1、编制基础本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号－财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。此外，本财务报表还包括按照香港《公司条例》和香港联合交易所《上市规则》所要求之相关披露。
2、持续经营
本集团对自2025年6月30日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
3、记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具及贸易存货以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。
负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
对于以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。
92洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
四、财务报表的编制基础（续）
3、记账基础和计价原则（续）
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：
*第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
*第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
*第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
本集团根据实际生产经营特点针对重要性标准确定方法和选择依据、存货跌价准备、固定资产折旧、在建工
程结转固定资产、无形资产摊销、收入确认、剥离成本确认及勘探、评估和开发支出确认相关交易或事项，制定了具体会计政策和会计估计。本集团在确认重要的会计政策时所运用的重要判断和会计估计及其关键假设，详见附注（五）、37。
1、遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2025年6月30日的公司及合并财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日止期间的公司及合并经营成果、公司及合并现金流量和公司及合并股东权益变动。
2、会计期间
本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
3、营业周期
营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司的营业周期通常为12个月。
4、记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定相应的货币为其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
二零二五四中期报告93第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
5、重要性标准确定方法和选择依据
项目重要性标准本期重要的应收款项坏账准备收回或转回金额人民币1000万元本期重要的应收款项核销人民币1000万元本期重要的在建工程人民币1000万元本期重要的投资活动有关的现金人民币2000万元
本期重要的非全资子公司少数股东权益余额占股东权益余额比例≥5%
本期重要的合营企业或联营企业长期股权投资账面价值≥人民币7500万元
6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
6.1同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。
在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。
为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
6.2非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。
对于非同一控制下的购买交易，购买方在判断取得的组合是否构成一项业务时，考虑是否选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业务。如果该组合未通过集中度测试，仍按照是否构成业务的条件进行判断。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。
94洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法（续）
6.2非同一控制下的企业合并及商誉（续）
当合并协议中约定根据未来多项或有事项的发生，购买方需追加合并对价时，本集团将合并协议约定的或有对价确认为一项负债，作为企业合并转移对价的一部分，按照其在购买日的公允价值计入企业合并成本。购买日后12个月内，若出现对购买日已存在情况的新的或者进一步证据而需要调整或有对价的，将予以确认并对原计入商誉/营业外收入的金额进行调整。其他情况下发生的或有对价变化或调整，按照《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》等相关规定计量，发生的变化或调整计入当期损益。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。
7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
7.1控制的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。
7.2合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。
对于本集团处置的子公司，处置日（丧失控制权的日期）前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日（取得控制权的日期）起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司或吸收合并下的被合并方，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司或被合并方同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。
二零二四五中期报告95第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法（续）
7.2合并财务报表的编制方法（续）
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理，购买日之前持有的被购买方的股权按该股权购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；购买日前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
8、合营安排分类及共同经营会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营双方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体详见附注（五）“17.3.2.按权益法核算的长期股权投资”。
本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产
生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认的与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。
96洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
9、现金及现金等价物的确定标准
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现
金、价值变动风险很小的投资。
10、外币业务和外币报表折算
10.1外币业务
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇
兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的项目除摊余成本
之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益中的“外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
10.2外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
二零二四五中期报告97第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
10、外币业务和外币报表折算（续）
10.2外币财务报表折算（续）
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
11、金融工具
本集团在成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。
对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，当本集团按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非金融项目时，适用收入准则。
金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量（金融资产和金融负债的公允价值的确定方法参见附注
（四）中记账基础和计价原则的相关披露）。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第14号——收入》(“收入准则”)初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。
实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。
金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用于金融资产）。
98洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.1金融资产的分类、确认和计量
初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款、其他流动资产中的衍生金融工具保证金和其他非流动资产中的应收借款、应收少数股东款项、诉讼保证金、
供应商贷款、关联方借款及大额存单等。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产自取得起期限在一年以上的，列示为其他债权投资，自资产负债表日起一年内（含一年）到期的，列示于一年内到期的非流动资产；取得时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据，列示于应收款项融资，其余取得时期限在一年内（含一年）项目列示于其他流动资产。
初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。
金融资产满足下列条件之一表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：
*取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。
*相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。
*相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。
二零二五四中期报告99第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.1金融资产的分类、确认和计量（续）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
*不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
*在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自资产负债表日起超过一年到期（或无固定期限）且预期持有超过一年的，列示于其他非流动金融资产。
11.1.1以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：
*对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
*对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。
100洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.1金融资产的分类、确认和计量（续）
11.1.2以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采用实
际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动在
其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。
11.1.3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
11.2金融工具减值
本集团对以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。
本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款及应收票据按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
二零二四五中期报告101第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.2金融工具减值（续）
11.2.1信用风险显著增加
本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。
本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：
(1)同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变化。这些指标包括：信用利差、针对借款人的信用违约互换价格、金融资产的公允价值小于其摊余成本的时间长短和程度、与借款人相关的其他市场信息（如借款人的债务工具或权益工具的价格变动）；
(2)金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；
(3)对债务人实际或预期的内部信用评级是否下调；
(4)预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；
(5)债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化，如收入、利润等经营指标出现明显不利变化且预期短时间内难以好转；
(6)同一债务人发行的其他金融工具的信用风险是否显著增加；
(7)债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化，如技术变革、国家或地方政府拟出台相关政策是否对债务人产生重大不利影响；
(8)作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
(9)预期将降低借款人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
(10)借款合同的预期是否发生变更，包括预计违反合同的行为可能导致的合同义务的免除或
修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；
(11)债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
(12)本集团对金融工具信用管理方法是否发生变化。
102洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.2金融工具减值（续）
11.2.1信用风险显著增加（续）
无论经上述评估后信用风险是否显著增加，当金融工具合同付款已发生逾期超过（含）30日，则表明该金融工具的信用风险已经显著增加。
于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金义务，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。
11.2.2已发生信用减值的金融资产
当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
(1)发行方或债务人发生重大财务困难；
(2)债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
(3)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；
(4)债务人很可能破产或进行其他财务重组；
(5)发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
(6)以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
11.2.3预期信用损失的确定
本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：
*对于金融资产，信用损失应为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。
*对于财务担保合同（具体会计政策参见附注（五）11.4.1.2.1)，信用损失为本集团就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。
二零二四五中期报告103第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.2金融工具减值（续）
11.2.3预期信用损失的确定（续）
*对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力
即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
11.2.4减记金融资产
当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。
11.3金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：
*被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的摊余成本并加上本
集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
*被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的公允价值并加上本
集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的公允价值，该权利和义务的公允价值应为按独立基础计量时的公允价值。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
104洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.3金融资产的转移（续）
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，因资产转移而收到的对价在收到时确认为负债。
11.4金融负债和权益工具的分类
本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
11.4.1金融负债的分类、确认及计量
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
11.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。
金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：
*承担相关金融负债的目的，主要是为了近期出售或回购。
*相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。
*相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。
二零二五四中期报告105第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.4金融负债和权益工具的分类（续）
11.4.1金融负债的分类、确认及计量（续）
11.4.1.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（续）
本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该指定可以消除或显著减少会计错配；(2)根据本集团
正式书面文件载明的风险管理或投资策略，该金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理和业绩评价并在企业内部以此为基础向关键
管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。
交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。
对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
11.4.1.2其他金融负债
除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财
务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。
11.4.1.2.1财务担保合同
财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或者因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。
106洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.4金融负债和权益工具的分类（续）
11.4.2金融负债的终止确认金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
11.4.3权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。
11.5衍生工具与嵌入衍生工具
衍生工具，包括远期外汇合约、商品期货合约、商品远期合约、货币汇率互换合同、利率互换合同及外汇期权合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。
对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。
若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同中分拆，作为单独存在的衍生工具处理。
(1)嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。
(2)与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。
(3)该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。
二零二五四中期报告107第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
11、金融工具（续）
11.6金融资产和金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
11.7复合工具
本集团发行的同时包含负债和转换选择权的可转换债券，初始确认时进行分拆，分别予以确认。其中，以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具结算的转换选择权，作为权益进行核算。
初始确认时，负债部分的公允价值按类似不具有转换选择权债券的现行市场价格确定。可转换债券的整体发行价格扣除负债部分的公允价值的差额，作为债券持有人将债券转换为权益工具的转换选择权的价值，计入其他权益工具。
后续计量时，可转换债券负债部分采用实际利率法按摊余成本计量；划分为权益的转换选择权的价值继续保留在权益工具。可转换债券到期或转换时不产生损失或收益。
发行可转换债券发生的交易费用，在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。与权益工具成份相关的交易费用直接计入权益；与负债成份相关的交易费用计入负债的账面价值，并采用实际利率法于可转换债券的期限内进行摊销。
12、应收账款
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
本集团依据资产负债表日的账龄及历史还款情况将应收账款分为不同内部信用风险评级组别，按照各个组别的预期信用损失率确定信用损失。应收账款预期信用损失准备的增加或转回金额，作为信用减值损失或利得计入当期损益。
13、应收款项融资
分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据，自取得起期限在一年内（含一年）的部分，列示为应收款项融资；自取得起期限在一年以上的，列示为其他债权投资。
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
本集团将应收款项融资基于承兑银行的信用等级划分信用风险特征组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测等作为判断依据。
108洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
14、其他应收款
按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准本集团以单项资产为基础确定其他应收款的预期信用损失。其他应收款预期信用损失准备的增加或转回金额，作为信用减值损失或利得计入当期损益。
15、存货
存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法
15.1.1存货类别
本集团的存货主要包括原材料、在产品、产成品及贸易存货等。除中国境外的贸易存货外，存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。
贸易存货主要来自于本集团的子公司IXM（包括IXM Holding及其子公司）。IXM作为大宗商品贸易商，在其按国际财务报告准则编制的财务报表中，贸易存货采用公允价值减去至完成销售时估计将要发生的销售费用以及相关税费后的金额进行计量，当期的公允价值变动计入当期损益。
根据《企业会计准则解释第1号》，中国境内企业设在境外的子公司在境外发生的交易或事项，境内不存在且受法律法规等限制或交易不常见，企业会计准则未作出规范的，可以将境外子公司已经进行的会计处理结果，在符合《企业会计准则——基本准则》的原则下，按照国际财务报告准则并入境内母公司合并财务报表的相关项目。因此在编制本财务报表时，IXM于中国境外的贸易存货仍按上述会计政策计量。
15.1.2发出存货的计价方法
除中国境外的贸易存货外的存货发出时，采用加权平均法确定发出存货的实际成本。
15.1.3存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
15.1.4低值易耗品和包装物的摊销方法
包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
存货跌价准备的确认标准和计提方法
资产负债表日，除中国境外的贸易存货外的存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
二零二四五中期报告109第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
15、存货（续）
存货跌价准备的确认标准和计提方法（续）存货按单个存货项目或存货类别的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
16、持有待售的非流动资产或处置组
划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法
当本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将其划分为持有待售类别。
分类为持有待售类别的非流动资产或处置组需同时满足以下条件：(1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
本集团以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量持有待售的非流动资产或处置组。账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，减记账面价值至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，恢复以前减记的金额，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不予转回。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。
终止经营的认定标准和列报方法
终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：
－该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区；
－该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；
－该组成部分是专为转售而取得的子公司。
终止经营损益在利润表中与持续经营损益分别列示，终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营列报。对于当期列报的终止经营，本集团在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营列报。
110洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
17、长期股权投资
17.1共同控制、重大影响的判断标准
控制的判断标准详见附注（五）7.1。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
17.2初始投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。对于因能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准
则第22号－金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
17.3后续计量及损益确认方法
17.3.1按成本法核算的长期股权投资
公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。
采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
二零二五四中期报告111第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
17、长期股权投资（续）
17.3后续计量及损益确认方法（续）
17.3.2按权益法核算的长期股权投资
本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
17.4长期股权投资处置
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
18、固定资产
(1).确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
112洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
18、固定资产（续）
(2).折旧方法本集团位于中国资源相关业务的子公司
类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%)年折旧率(%)
土地使用权、房屋建筑物年限平均法8-450~52.1~12.5采矿工程工作量法预计矿山使用寿命0年采矿量
机器设备年限平均法8-1059.5~11.9
电子设备、器具及家具年限平均法5519.0
运输设备年限平均法8511.9本集团位于巴西资源相关业务的子公司
类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%)年折旧率(%)
土地所有权不适用永久––
房屋建筑物年限平均法20-500~51.9~5.0采矿工程工作量法预计矿山使用寿命0年采矿量
机器及其他设备年限平均法5-200~54.8~20.0
本集团位于刚果（金）资源相关业务的子公司
类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%)年折旧率(%)
土地所有权不适用永久––采矿工程工作量法预计矿山使用寿命0年采矿量
房屋建筑物年限平均法5-330~52.9~20.0
机器及其他设备年限平均法3-200~54.8~33.3本集团位于厄瓜多尔资源相关业务的子公司
类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%)年折旧率(%)
房屋建筑物年限平均法10-4502.2~10
机器及其他设备年限平均法3-2005~33.3
二零二五四中期报告113第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
18、固定资产（续）
(2).折旧方法（续）本集团金属贸易相关业务的子公司
类别折旧方法折旧年限（年）残值率(%)年折旧率(%)
房屋建筑物年限平均法2054.8
机器设备年限平均法3-5519.0~31.7
电子设备、器具及家具年限平均法5519.0
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
(3).其他说明
当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
19、在建工程
在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。
在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。各类在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：
类别结转为固定资产的标准结转为固定资产的时点
土地、房屋建筑物及(1)主体建设工程及配套工程已完工、达达到预定可使用状态采矿工程到预定设计要求并完成验收
(2)建设工程达到预定可使用状态但尚未
办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产
需安装的机器设备、(1)相关设备及其他配套设施已安装完毕达到预定可使用状态
电子设备、器具及家具、
运输设备等(2)设备经过调试可在一段时间内保持正常稳定运行
114洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
20、借款费用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘
以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
21、生物资产
本集团的生物资产为在将来收获为农产品的用材林。
用材林在收获时，采用加权平均法按账面价值结转成本。
用材林有活跃的交易市场，而且本集团能够从交易市场上取得同类或类似用材林的市场价格及其他相关信息，从而对用材林的公允价值作出合理估计，本集团对用材林采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益。
22、无形资产
(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
无形资产包括土地使用权、探矿及采矿权、铜矿供应特许权、供应商关系等。
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法或产量法摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计残值率如下：
类别摊销方法使用寿命（年）及确定依据残值率(%)
土地使用权直线法50年，土地可供使用的时间0土地使用权不适用永久–探矿及采矿权产量法不适用0铜矿供应特许权购买量法不适用0
供应商关系直线法15年，预计能为公司0带来经济利益的期限年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。
(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
二零二五四中期报告115第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
22、无形资产（续）
(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法（续）
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产
自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
研发支出的归集范围包括直接从事研发活动人员的工资薪金和福利费用、研发活动直接消耗的材料、
燃料和动力费用、研发活动的仪器和设备的折旧费、研发场地租赁和维护费用、研究与试验开发所需
的差旅、交通和通讯费用等。本集团以产品设计通过评审作为研发项目划分研究阶段和开发阶段的具体标准。
23、长期资产减值
本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产及使用寿命确定的无形
资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
116洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
24、长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
25、合同负债
合同负债是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
26、职工薪酬
(1).短期薪酬的会计处理方法
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。
职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2).离职后福利的会计处理方法离职后福利分类为设定提存计划和设定受益计划。
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
对于设定受益计划，本集团根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。设定受益计划产生的职工薪酬成本划分为下列组成部分：
*服务成本（包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得和损失）；
*设定受益计划净负债或净资产的利息净额（包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息）；以及
*重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。
服务成本及设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本。重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动（包括精算利得或损失、计划资产回报扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额、资产上限影响的变动扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额）计入其他综合收益。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划
净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
二零二五四中期报告117第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
26、职工薪酬（续）
(3).辞退福利的会计处理方法
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
27、预计负债
当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。
28、股份支付
本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。
本集团的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
28.1以权益结算的股份支付
授予职工的以权益结算的股份支付
对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。
28.2以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本集团承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。
28.3实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。
118洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
29、优先股、永续债等其他金融工具
本集团发行的优先股和永续债等其他金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：
(1)该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；
(2)将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，不包括交付可变
数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，本集团只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。
除按上述条件可归类为权益工具的其他金融工具以外，本集团发行的其他金融工具归类为金融负债。
归类为金融负债的优先股和永续债等其他金融工具，利息支出或股利分配按照借款费用处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。如金融负债以摊余成本计量，相关交易费用计入初始计量金额。
归类为权益工具的优先股和永续债等其他金融工具，利息支出或股利分配作为本集团的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理，相关交易费用从权益中扣减。
30、收入
(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
(1)销售商品与金属贸易
本集团向客户销售包括钼、钨、铌、磷、铜、钴等自产矿产品以及铜、铅、锌精矿和铜、铝、
锌精炼金属等贸易矿产品。通常，相关销售商品的合同中仅有交付商品一项履约业务，销售产品的对价按照销售合同中约定的价格确认。本集团在相关商品的控制权转移给客户的时点确认收入。同时，本集团根据交易对手的信用状况相应采取预收或者信用销售的方式开展业务。
(2)金属流交易关于本集团的金属流交易，本集团向客户预收销售商品的款项，首先将该款项确认为负债（合同负债和其他非流动负债－金属流交易合同负债），待履行了相关履约义务，即在将商品的控制权转移给客户时再转为收入。该金属流交易合同存在重大融资成分的，本集团在签订金属流交易合同时按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
合同中存在可变对价的，本集团按照矿产储备量、预期交付商品的时间及数量及预测商品市场价格等确定可变对价的最佳估计数。包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。每一资产负债表日，本集团重新估计应计入交易价格的可变对价金额。
二零二五四中期报告119第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
30、收入（续）
(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策（续）
(3)酒店服务收入
本集团通过自营的酒店向客户提供客房服务和餐饮服务并获取收入，与客房服务相关收入在客户获得并消耗相关服务的期间内确认，餐饮服务相关收入在客户取得相关商品控制权的时点确认。
(4)其他收入
本集团同时向客户销售废料等辅助材料。通常，相关销售产品的合同中仅有交付商品一项履约义务。相关收入在相关产品控制权转移给客户的时点确认。销售产品的对价按照销售合同中约定的固定价格确定。
履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。
31、政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。
31.1与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本集团的政府补助主要包括示范基地项目补贴等，由于直接与固定资产投资建设相关，该等政府补助为与资产相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。
31.2与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本集团的政府补助主要包括收到的税费返还等，该等政府补助为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用和损失的，直接计入当期损益。
与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
120洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
32、租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。
32.1本集团作为承租人
32.1.1租赁的分拆
合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。
32.1.2使用权资产
除短期租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：
*租赁负债的初始计量金额；
*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
*本集团发生的初始直接费用；
*本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
本集团按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
32.1.3租赁负债
除短期租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。
二零二四五中期报告121第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
32、租赁（续）
32.1本集团作为承租人（续）
32.1.3租赁负债（续）
租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额。
租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。
在租赁期开始日后，因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益。
32.1.4作为承租方对短期租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
本集团对运输设备、机器设备等的短期租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。本集团将短期租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。
32.1.5租赁变更
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：
*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。
租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
122洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
33、递延所得税资产/递延所得税负债
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
33.1当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。
33.2递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收
益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
二零二五四中期报告123第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
33、递延所得税资产/递延所得税负债（续）
33.3所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
34、剥离成本
于矿产开采的运营过程中，本集团可能发现须移除的矿产废料、表层覆土以获取矿产，该等废料移除活动称为剥离。于矿产之开发阶段（开始生产前），剥离成本通常进行资本化。该等资本性支出划分为投资活动现金流出。
在该矿产能够结束开发阶段进入生产阶段后，该等废料移除活动被称为生产剥离。
当生产剥离与当期的开采相关，相关剥离成本计入当期损益表作为运营成本。当生产剥离既与存货生产相关，又改善了以后年度开采环境时，废料移除的支出应在这两项活动之间合理分配，对以后年度开采环境有利的部分应被资本化计入固定资产。某些情况下，大量废料移除并未或仅可生产出少量存货，则该废料剥离所发生的费用将全部资本化。
在已探明的矿石储备量的基础上，所有资本化的废料剥离费用都按照产量法进行折旧。
由于对矿山寿命的预期或开采计划发生变化而对废料剥离成本产生的影响或剩余矿石储备量产生影响将作为会计估计变更处理。
35、勘探、评估和开发支出
勘探和评估费用在其发生期间直接确认为费用。当一处矿产被判断为具有经济价值时，所有后续的评估以及勘探支出，包括开发阶段的开发支出都资本化计入相关资产的成本内。上述资本化在矿产达到商业生产阶段后终止。由收购产生的勘探资产在资产负债表上以评估价值入账。
124洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
36、其他重要的会计政策和会计估计
36.1安全生产费用
根据财企[2012]16号关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知，本集团中位于中国境内的矿山开采企业按照开采露天矿山原矿产量每吨人民币5元，井下矿山原矿产量每吨人民币10元，同时根据尾矿库入库尾矿量按每吨1元计提安全费；本集团位于中国境内的冶金企业的安全费计提以
上年度实际营业收入为计提依据，采取超额累退方式按照以下标准平均逐月提取：
（一）营业收入不超过1000万元的，按照3%提取；
（二）营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照1.5%提取；
（三）营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照0.5%提取；
（四）营业收入超过10亿元至50亿元的部分，按照0.2%提取；
（五）营业收入超过50亿元至100亿元的部分，按照0.1%提取；
（六）营业收入超过100亿元的部分，按照0.05%提取。
根据财资〔2022〕136号关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知，自2022年12月1日起，本集团中位于中国境内的矿山开采企业按照开采露天矿山原矿产量每吨人民币5元，井下矿山原矿产量每吨人民币15元，同时根据尾矿库入库尾矿量按每吨4元计提安全费。
企业按规定标准提取安全费用等时，借记“制造费用”科目，贷记“专项储备”科目。
按规定范围使用安全生产储备购建安全防护设备、设施等资产时，按应计入相关资产成本的金额，借记“在建工程”等科目，贷记“银行存款”等科目，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，借记“专项储备”科目，贷记“累计折旧”科目，该固定资产在以后期间不再计提折旧，但结转金额以“专项储备”科目余额冲减至零为限。
按规定范围使用安全生产储备支付安全生产检查和评价支出、安全技能培训及进行应急救援演练支出
等费用性支出时，应当直接冲减专项储备，借记“专项储备”，贷记“银行存款”等科目，结转金额以“专项储备”科目余额冲减至零为限。
二零二四五中期报告125第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
36、其他重要的会计政策和会计估计（续）
36.2套期会计
36.2.1采用套期会计的依据与会计处理方法
为管理外汇风险、利率风险及价格风险等特定风险引起的风险敞口，本集团指定某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本集团采用套期会计方法进行处理。本集团的套期包括公允价值套期以及现金流量套期。
本集团在套期开始时，正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法（包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法）等内容的书面文件。
发生下列情形之一的，本集团将终止运用套期会计：
*因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。
*套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
*被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。
*套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
公允价值套期本集团将套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套期工具产生的利得或损失则计入其他综合收益。
本集团将被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目为分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益。
现金流量套期本集团将套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分作为现金流量套期储备计入其他综合收益，属于套期无效的部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额以下列两项的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。
126洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
36、其他重要的会计政策和会计估计（续）
36.2套期会计（续）
36.2.1采用套期会计的依据与会计处理方法（续）
现金流量套期（续）
被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不属于上述情况涉及的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的，在本集团在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他综合收益中转出，计入当期损益。
当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，累计现金流量套期储备的金额予以保留，并按照上述方式进行会计处理；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。
36.2.2套期有效性评估方法
本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期同时满足下列条件的，本集团将认定套期关系符合套期有效性要求：
*被套期项目和套期工具之间存在经济关系。
*被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。
*套期关系的套期比率，将等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比。
套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团将进行套期关系再平衡，对已经存在的套期关系中被套期项目或套期工具的数量进行调整，以使套期比率重新符合套期有效性要求。
36.3与回购公司股份相关的会计处理方法
回购股份支付的对价和交易费用从权益中扣除，回购、转让或注销本公司股份时，不确认利得或损失。
二零二四五中期报告127第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
37、会计估计所采用的关键假设和不确定因素
本集团在运用附注（五）所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
资产负债表日，会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假设和不确定性主要有：
矿产储备量估计本集团矿产储备量的估计是基于相关行业专家或其他类似司法权威指引编制的资料而确定。以此方法确定之矿产储备量及其他矿产资源量并用于计算资产折旧及摊销、评估减值迹象、评估矿山年期、计算金属流交易及预测关闭及复原的复垦成本付款时间。
就会计目的评估矿山寿命时，仅计算具有开采价值的矿产资源。对矿产储备的估计本身涉及多项不确定性因素，作出估计当时有效的假设可能与实际数据存在重大变动。预测产品市场价格、汇率、生产成本或回收率变动可能改变储备量的经济现状，并最终导致重估储备量。
固定资产的使用寿命管理层判断固定资产的估计使用年限及其残值。估计须基于对类似固定资产实际使用年限的经验及须假定政府于采矿权到期后会予以的更新。科技革新及行业剧烈竞争均对使用年限的估计具有重大影响。如发生使用年限不同于原预计使用年限的情况，管理层将调整折旧额。
除金融资产之外的非流动资产减值本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。对使用寿命不确定或尚未达到可使用状态的无形资产以及商誉无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。难以对单项资产的可回收金额进行评估的，则以资产组为基础确定。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。在考虑公允价值减去处置费用后的净额时，参考可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。在考虑预计未来现金流量时，本集团所采用的如预算毛利、折现率及原材料价格通货膨胀率等假设的变化，可能会对减值测试中所使用的未来现金流量的现值产生重大影响。
128洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
37、会计估计所采用的关键假设和不确定因素（续）
收入确认－金属流交易
本集团的金属流交易合同存在可变对价，并包含重大融资成分。相关的未确认融资费用于每个报告期进行摊销，同时相应调整合同负债和其他非流动负债（金属流交易合同负债）余额。在运用收入准则对金属流交易进行会计处理时，本集团所采用的关键假设包括重大融资成分的折现率、矿产储备量、预期交付商品的时间及数量，以及预测商品市场价格等。如上述估计发生变化，可能会影响可变对价的调整以及合同负债和其他非流动负债（金属流交易合同负债）的计量等。
预计关闭及复原、复垦费用
预计关闭及复原、复垦费用由管理层根据最佳估算厘定。管理层根据供应商进行工作时将花费的未来现金流量金额及时间，估计最终恢复及关闭矿山产生的负债。该金额按通胀率逐年增加，随后按反映现行市场评估的货币时间价值及负债的特定风险的贴现率贴现，以使预计复垦费用反映预计履行责任时所需的开支的现值。然而，鉴于现时开采活动对土地及环境的影响将于未来期间变得明朗，相关成本的估算可能须于短期内改变，管理层对预计复垦费用定期检查，以核实其是否真实反映现时及过去的开采活动所产生的责任现值。
本年对预计复垦费用的调整详见附注（七）、14。
递延所得税资产
递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及应纳税暂时性差异。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。
所得税
本集团位于巴西及刚果（金）的子公司所处经营环境特殊，当地税务机构对若干交易的最终税务决定具有不确定性，本报告期内相关子公司计提的所得税费用乃基于现有税收法律和其他相关税收政策而做出的客观估计。在计提时运用了重大的会计估计，按照管理层预计未来需要缴纳所得税的最佳估计相应计提负债。
本集团位于刚果（金）业务的子公司适用刚果（金）当地出台的一系列法规，包括但不限于2018年通过的矿业法(“刚果（金）2018年矿业法”)及不断更新的财政法案；在相关法律体系下，本公司可能涉及包括特许权使用费、超额利润税等一系列税务和经营费用敞口。刚果（金）的税务法规和法律体系复杂且不断更新，随时出台和更新的相关法律法规以及当地税务机关对于相关法律法规的解读均可能对本集团当前确认的所得税产生重大影响。
或有负债
本集团在持续经营过程中会面对众多的法律纠纷，相关纠纷的结果均具有很大程度上的不确定性。
当与特定行政及法律纠纷有关的经济利益被认为是极有可能流出且可以计量时，本集团管理层会根据专业的法律意见计提相应的准备。管理层运用判断决定相关的行政及法律纠纷是否应该计提一项准备或者作为或有负债进行披露。具体参见附注（七）、38及附注（十六）。
二零二四五中期报告129第九节财务报告（续）
五、重要会计政策及会计估计（续）
37、会计估计所采用的关键假设和不确定因素（续）
公允价值计量和估值程序
本集团与 IXM业务相关的交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债以及以公允价值
计量的贸易存货按公允价值进行计量。在确认相关资产及负债的公允价值时，本集团管理层会根据相关资产负债的性质选择合适的估值方法以及公允价值计量的输入值。对于输入值的选择，本集团将会尽可能采用可观察的市场数据。对于部分无法获得第一层次输入值的金融工具，本集团会成立内部评估小组或聘请第三方有资质的评估师进行评估。本集团财务部门与评估小组或有资质的外部估价师紧密合作，以确定适当的估值技术和相关模型的输入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息详见附注（十三）。
六、税项
1、主要税种及税率
主要税种及税率情况税种计税依据税率
中国增值税公司为一般纳税人，应纳增值税为销项税额减可抵扣13%，9%，6%进项税后的余额
中国城市维护建设税已缴流转税额城市市区，税率为7%；
县城、建制镇，税率为5%；
其他，税率为1%。
中国资源税精矿销售额6.5%，8%从价征收（注1）中国教育费附加按照已缴流转税额3%
中国地方教育费附加按照已缴流转税额2%
中国采矿权出让收益相关矿产品销售额钼精矿2.3%，钨精矿2.3%，铁精矿1.8%，铜精矿1.2%巴西社会贡献税 洛钼巴西适用巴西当地的社会贡献税(PIS&CONFINS) 社会贡献税为商品或服务销售价
及货物流转税 及货物流转税(ICMS)，其计税基础为在巴西境内销售 格的9.25%，货物流转税为商品商品和提供服务的收入。应纳税额为销项税额减可抵或服务销售价格的4%-25%，巴扣进项税额后的余额，出口货物无需缴纳社会贡献税西当地各州所征收的税率不同。
及货物流转税。
刚果（金）增值税 CMOC Kisanfu Mining S.A.R.L (“KFM”)和Tenke 销项税额按根据相关税收规定计
Fungurume Mining S.A. (“TFM”)适用刚果民主共和国 算的销售额的16%计算。
(“刚果（金）”)当地的增值税刚果（金）矿权权利金相关产品销售额注2刚果（金）外汇税向刚果（金）以外的国家收取或支付的外币金额0.2%
企业所得税应纳税所得额，应纳所得税额系按有关税法规定对本期税前会计利润作相应调整后得出的应纳税所得额乘以法定税率计算。
130洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
六、税项（续）
1、主要税种及税率（续）
主要税种及税率情况（续）
注1：根据《中华人民共和国资源税法》的规定，资源税按照《税目税率表》实行从价计征或者从量计征。钨、钼资源税为从价定率计征，钨资源税适用税率为6.5%，钼资源税适用税率为8%。
注2：根据刚果（金）新矿业法的规定，本集团刚果（金）业务的铜和钴相关产品销售收入分别按照3.5%和10%计算和缴纳矿权权利金。
注3：适用税率：
除以下披露的税收优惠外，本公司及中国境内下属子公司适用的企业所得税税率为25%。
根据利得税两级制，符合资格的香港公司首个2000000港币应税利润的利得税率为8.25%，而超过2000000港币的应税利润则按16.5%的税率缴纳利得税。同一集团的关联企业只可提名一家企业受惠。洛阳钼业（香港）有限公司以及洛阳钼业控股有限公司(“洛钼控股”)于香港注册成立，洛阳钼业（香港）有限公司适用的企业所得税税率为
16.5%，洛钼控股适用的企业所得税税率为8.25%和16.5%。
CMOC UK Limited(“洛钼英国”)于英国成立，适用的所得税率为25%。
CMOC Brasil Minerao Indústria e Participaes Ltda.(“洛钼巴西”)于巴西成立，适用的所得税率为34%。
本集团位于百慕大群岛的子公司，适用所得税率为15%，本集团位于英属维尔京群岛(“BVI”)的子公司，无企业所得税。
TFM和KFM于刚果（金）成立，适用的企业所得税税率为30%。此外，当材料或商品的价格与公司申报的可行性研究中披露的价格相比平均显著上涨25%以上时，矿业企业需按照利润的50%缴纳超额利润税。
IXM及其子公司的主要经营地为瑞士及中国，其于瑞士的公司适用的所得税税率为14.70%。
2、税收优惠根据《中华人民共和国资源税法》（以下简称“新资源税法”)，钼矿的资源税率为8%，共伴生矿资源税免征或者减征由省级人民代表大会决定；依据2020年7月31日河南省第十三届人民代表大会常务委员会第十九次会议的决定，伴生矿免征资源税。自2020年9月1日起，公司伴生铁等伴生矿继续免征资源税。
2023年11月22日，本公司收到河南省科学技术厅、河南省财政厅、国家税务总局、河南省税务局联合颁发
的《高新技术企业证书》，编号为GR202341002662。本次系公司原高新技术企业证书有效期满后进行的重新认定，资格有效期3年，企业所得税优惠期为2023年1月1日至2025年12月31日，于上述期间内本公司适用15%的企业所得税征收税率（2024年：15%)。根据西藏自治区人民政府印发《西藏自治区企业所得税政策实施办法（暂行）》（藏政发(2022)11号），其中上述文件的第五条规定符合特定条件的企业自2021年1月1日至2025年12月31日免征企业所得税地方分享部分。
本集团子公司西藏施莫克投资有限公司(“西藏施莫克”)符合上述文件规定的享受税收优惠的特定条件，免征企业所得税地方分享部分的条件，故本期西藏施莫克适用15%的企业所得税征收税率。
二零二四五中期报告131第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释
1、货币资金
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
库存现金2867668.023062041.30
银行存款29188598268.4928036388401.15
其他货币资金2577535228.612387807946.81
合计31769001165.1230427258389.26
其中：存放在境外的款项总额16369083211.1818979805446.96其他说明
本期末上述其他货币资金中使用受限的主要有矿山保证金、借款及利息保证金、为获取短期借款被质押
的大额存单、票据保证金、其他保证金，分别为人民币71243821.93元、人民币1132447471.90元、人民币1250000000.00元、人民币2571930.63元和人民币121272004.15元，（上年末为人民币
70718040.15元、人民币1135561387.41元、人民币1000000000.00元、人民币2572487.27元和人民币178956031.98元）。
2、交易性金融资产
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：
应收款项（注1）8344253337.935724552840.30
结构性存款9659.53750400253.77
理财产品25652876.70–
金融机构基金产品21601193.0321168198.07
其他13784259.4713784259.47
合计8405301326.666509905551.61
其他说明：
注1：本集团主要产品铜、铅、锌精矿、氢氧化钴等的售价根据交付时的市场价格暂时确定，价格通常根据交付后指定时期或期间内伦敦金属交易所所报的月平均现货价格或其他约定的组价方式确定。本集团将相关业务形成的应收账款分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
于2025年6月30日，账面价值469269025.75美元（折合人民币3359309247.73元）的应收款项用于获取短期借款质押，上年末无用于获取短期借款的质押应收款项。
132洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
3、衍生金融资产
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
未指定套期关系的衍生金融工具（注1）
远期商品合约1780931290.70388112613.81
远期外汇合约19705226.35162070544.16
商品期货合约399709276.81790280665.00指定套期关系的衍生金融工具
商品期货合约（注2）–52663915.66
合计2200345793.861393127738.63
其他说明：
注1：本集团使用大宗商品（铜、铅、锌精矿、精炼金属等）期货合约，远期商品合约及商品期权合约对大宗商品的采购以及未来的销售等进行风险管理，以此来规避本集团承担的随着市场价格的波动相关产品的价格发生重大波动的风险。此外本集团使用远期外汇合约进行风险管理，以此来规避本集团承担的汇率风险。
以上远期商品合约、远期外汇合约、商品期货合约及商品期权合约未被指定为套期工具，其公允价值变动而产生的收益或损失，直接计入当期损益，参见附注（七）、56。
注2：系本集团购买的商品期货合约，用于对冲集团部分铜产品的价格波动导致的公允价值风险或预期销售导致的现金流量风险。本集团按照套期会计核算上述套期工具和对应的被套期项目，详见附注（十二）、2。
4、应收账款
(1).按账龄披露
单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额
1年以内（含1年）995704910.65675764284.20
1至2年161008.96558060.91
2至3年71875.00108298.58
3年以上20158546.0220071332.29
合计1016096340.63696501975.98
二零二四五中期报告133第九节财务报告（续）
134洛阳栾川钼业集团股份有限公司
七、合并财务报表项目注释（续）
4、应收账款
(2).按坏账计提方法分类披露（续）
本集团根据资产负债表日的账龄及历史还款情况将客户分为不同组别，并确定各组别应收账款的预期损失率。于资产负债表日，本集团基于减值矩阵确认应收账款的预期信用损失准备。
单位：元币种：人民币期末期初内部信用预期平均预期平均风险评级损失率账面余额损失准备账面价值损失率账面余额损失准备账面价值
低风险0.10%572495388.37554846.38571940541.990.11%360383431.92407335.49359976096.43
正常类6.31%399065926.4225197239.77373868686.654.76%287964257.9313713109.14274251148.79
关注类10.56%2207884.55233042.751974841.8010.26%3779011.77387901.163391110.61
可疑类（已减值）52.29%18000936.279413256.428587679.8549.30%20237379.499976692.0210260687.47损失（已减值）100.00%24326205.0224326205.02–100.00%24137894.8724137894.87–
合计1016096340.6359724590.34956371750.29696501975.9848622932.68647879043.30
上述预期平均损失率基于历史实际减值率并考虑了当前状况及未来经济状况的预测。于2025年1-6月和2024年度本集团的评估方式与重大假设并未发生变化。第九节财务报告（续）七、合并财务报表项目注释（续）
4、应收账款（续）
(3).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
单位：元币种：人民币坏账准备整个存续期预期信用损失
2025年1月1日余额48622932.68
本期计提10183366.97
本期转回(2080283.05)
汇率变动2998573.74
2025年6月30日余额59724590.34
(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元币种：人民币占应收账款和合同资产期末余额合计数单位名称应收账款期末余额的比例坏账准备期末余额
(%)
CC 210680378.68 20.73 253235.46香港邦普资源循环科技有限公司（“香港邦普循环”）167855345.6016.52–
CD 44382042.56 4.37 53346.72
CE 31974680.12 3.15 38433.21
CF 30678260.00 3.02 36874.93
合计485570706.9647.79381890.32
二零二四五中期报告135第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
5、应收款项融资
(1).应收款项融资分类列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收票据61974637.9080435196.69
其中：银行承兑汇票61974637.9080435196.69
合计61974637.9080435196.69
本集团根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书，因而相关的应收票据被分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
2025年6月30日，本集团认为因银行违约而产生重大损失的可能性较低，所持有的银行承兑汇票不存
在重大信用风险。
(2).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额
银行承兑汇票1628404389.11–
合计1628404389.11–
于2025年6月30日及2024年12月31日，本集团无用于质押开具应付票据的应收款项融资。
136洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
6、预付款项
(1).预付款项按账龄列示
单位：元币种：人民币期末余额期初余额
账龄金额比例(%)金额比例(%)
1年以内2062721965.6497.361072509158.7696.24
1至2年34600250.191.6337988865.943.41
2至3年17788275.850.841939432.190.17
3年以上3651612.070.171958084.500.18
合计2118762103.75100.001114395541.39100.00
(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
单位：元币种：人民币占预付款项期末余额
单位名称期末余额合计数的比例(%)
CG 288849143.69 13.63
CH 234118602.64 11.05
CI 121338678.11 5.73
CJ 119988853.35 5.67
CL 98786730.57 4.66
合计863082008.3640.74
二零二四五中期报告137第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
7、其他应收款
7.1项目列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收利息271554391.89277967881.17
应收股利–210000000.00
其他应收款5570673555.385036896666.21
合计5842227947.275524864547.38
7.2应收利息
(1).应收利息分类
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
银行存款利息105828127.98123343943.24
关联方借款利息（附注（十四）、6)160676730.79147962010.09
第三方借款利息5049533.126661927.84
合计271554391.89277967881.17
7.3应收股利
(1).应收股利
单位：元币种：人民币项目（或被投资单位）期末余额期初余额
洛阳环宇钼业有限公司(“环宇”)–163600000.00
洛阳富川矿业有限公司(“富川”)–46400000.00
合计–210000000.00
138洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
7、其他应收款（续）
7.4其他应收款
(1).按款项性质分类情况
单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额
应收增值税退税款及其他税款（注1）4936268574.964573730785.78
巴西可抵扣社会贡献税（注2）310055542.45108209608.39
押金保证金77408061.5459496000.25
平仓收益（注3）825941.233161212.12
其他293321649.34339138609.34
合计5617879769.525083736215.88
注1：主要系集团出口业务形成的增值税应退税款，公司已向政府申请退税。
注2：详见附注（七）、21、注2。
注3：系本集团远期商品合约已平仓部分，待期后交割时收取之收益。
(2).坏账准备的情况
本集团其他应收款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下：
单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额损失准备账面价值账面余额损失准备账面价值以预期信用损失为基础确认损失准备的
其他应收款5617879769.5247206214.145570673555.385083736215.8846839549.675036896666.21
于2025年6月30日，上述应收款中除已计提减值的应收款项外，其余应收款项本集团管理层认为其信用风险自初始确认后未显著增加，无重大预期信用损失。
二零二四五中期报告139第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
7、其他应收款（续）
7.4其他应收款（续）
(3).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
单位：元币种：人民币占其他应收款期末余额合计数的坏账准备
单位名称期末余额比例(%)款项的性质账龄期末余额
CB 4936268574.96 87.87 应收退税款 1~5年 –
巴西联邦政府257221228.284.58可抵扣税款2年以内–
巴西联邦政府52834314.170.94应收退税款1年以内–
栾川县人民政府25920200.000.46土地出让款3年以内–
CK 16636586.40 0.30 保证金 1年以内 –
合计5288880903.8194.15//–
8、存货
2025年6月30日2024年12月31日
项目账面价值账面价值
存货：
－按成本计量29709751884.9129128715494.28
－按公允价值计量6090835909.977974442170.35
合计35800587794.8837103157664.63
注：于2025年6月30日，本集团为获取短期借款而质押的存货账面为780520974.25美元，折合人民币
5587437446.29元（2024年12月31日：1152418000.00美元，折合人民币8284041551.20元）。
140洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
8、存货（续）
按成本计量的存货
(1).存货分类
单位：元币种：人民币按成本计量期末余额期初余额
流动：账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值
原材料7683810430.7752117407.337631693023.448144244914.8050245028.998093999885.81
在产品6067948593.51–6067948593.515941706395.00–5941706395.00
产成品4033657525.82–4033657525.824732836320.70186574648.844546261671.86
贸易存货4881207973.20–4881207973.203422011785.99–3422011785.99
合计22666624523.3052117407.3322614507115.9722240799416.49236819677.8322003979738.66期末余额期初余额
非流动：账面余额存货跌价准备账面价值账面余额存货跌价准备账面价值
原材料（注）7095244768.94–7095244768.947124735755.62–7124735755.62
合计7095244768.94–7095244768.947124735755.62–7124735755.62
注：非流动的原材料为本集团储备的用于未来生产或销售的矿石，主要为刚果（金）铜钴矿在开采过程中生产出低品位矿石，由于未来需要进一步的矿石回收工艺处理，管理层预计一年内无法达到可销售状态，因此作为非流动资产列报。
(2).存货跌价准备
单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额计提转回或转销其他期末余额
原材料50245028.994283709.442211528.15199802.9552117407.33
产成品186574648.8479528297.57265716217.48386728.93–
合计236819677.8383812007.01267927745.63586531.8852117407.33
注：本期减少金额-其他为外币报表折算差额。
二零二五四中期报告141第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
8、存货（续）
按公允价值计量的存货
(1).存货分类
单位：元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
项目账面价值账面价值
流动：于中国境外的贸易存货6000695334.707874346568.38
非流动：消耗性生物资产90140575.27100095601.97
合计6090835909.977974442170.35
(2).消耗性生物资产增减变动如下
单位：元币种：人民币本期增加本期减少外币报表项目数量2024年12月31日在建工程转入公允价值变动使用折算差异2025年6月30日
巴西桉树林1947公顷100095601.972858928.41(9261274.01)3157584.82(395096.28)90140575.27
9、一年内到期的非流动资产
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收SNEL借款（附注（七）、21) 230539418.33 231499113.61
供应商贷款（附注（七）、21)11382173.939094415.19
一年内到期的大额存单（附注（七）、21)1057639105.17428491666.67
合计1299560697.43669085195.47
142洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
10、其他流动资产
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
衍生金融工具保证金（注）3249169934.351764513234.39
待抵扣进项税767308571.67866961508.99
预缴企业所得税425308480.05138776816.23
待摊保险费18943211.955108902.93
预缴增值税165506416.63110423182.10
其他103615126.1343331649.82
合计4729851740.782929115294.46
其他说明：
本集团按照预期信用损失模型核算其他流动资产中相关金融资产的预期信用损失准备。于2025年6月30日，本集团管理层认为相关金融资产的信用风险较低。
注：系本集团为取得衍生金融工具支付之保证金。
二零二五四中期报告143第九节财务报告（续）
144洛阳栾川钼业集团股份有限公司
七、合并财务报表项目注释（续）
11、长期股权投资
(1).长期股权投资情况
单位：元币种：人民币本期增减变动权益法下宣告发放外币报表被投资单位备注期初余额追加投资减少投资确认的投资损益现金股利或利润计提减值准备折算差额其他期末余额
一、合营企业
环宇注1519782813.30––47096866.03––––566879679.33
USHAKA CARGO TERMINAL PROPRIETARY
LIMITED (“USHAKA”) 注2 2186953.18 – – (2182430.08) – – (4523.10) – –
PHOENIX COMMODITIES LLC (“PHOENIX”) 注3 7475936.00 – – 61825.80 – – (41527.16) – 7496234.64
小计529445702.48––44976261.75––(46050.26)–574375913.97
二、联营企业
洛阳豫鹭矿业有限责任公司(“豫鹭矿业”)注486863113.55––32027015.4054050000.00–––64840128.95
美国凯立纳米钼公司(“纳米钼”)注5–––––––––
洛阳申雨钼业有限责任公司(“洛阳申雨”)注66025607.07––428607.83––––6454214.90
浙江友青贸易有限公司(“友青贸易”)注78228449.96––1860950.67––––10089400.63
Walvis Bay Cargo Terminal Pty.Ltd (“WalvisBay”) 注8 14663836.60 – – 1816826.61 5849685.09 – 896248.00 – 11527226.12
华越镍钴（印尼）有限公司(“华越镍钴”)注92086426952.19––211250021.98––(9141527.80)25669636.122314205082.49
北京友鸿永盛科技有限公司(“北京友鸿”)注10–––––––––
桐乡华昂贸易有限公司(“桐乡华昂”)注116749912.54––897296.08––––7647208.62
ENERLOG SA 注12 244405.62 – – – – – (1013.20) – 243392.42
HongKong CBC Investment Limited (“CBC”) 注13 – – – – － – – – –
国创智能矿山装备研究院（洛阳）有限公司
(“国创智能”)注143954903.63––159670.91––––4114574.54第九节财务报告（续）二零二五四中期报告145
七、合并财务报表项目注释（续）
11、长期股权投资（续）
(1).长期股权投资情况（续）本期增减变动权益法下宣告发放外币报表被投资单位备注期初余额追加投资减少投资确认的投资损益现金股利或利润计提减值准备折算差额其他期末余额
宁波邦亚贸易有限公司(“宁波邦亚”)注151809199.31–1734254.43(74944.88)–––––
LUALABA POWER SA (“LUALABA”) 注16 538439269.74 – – 7862798.53 – – (2248468.32) – 544053599.95
RESOURCE SUSTAINABLE TECHNOLOGIES
B.V. (“RESOURCE”) 注17 7773.52 – – (7757.42) – – (16.10) – –
小计2753413423.73–1734254.43256220485.7159899685.09–(10494777.42)25669636.122963174828.62
合计3282859126.21–1734254.43301196747.4659899685.09–(10540827.68)25669636.123537550742.59
注1：本集团持有50%之合营企业环宇持有富川90%的股权，同时本集团直接持有富川10%股权。根据与当地政府的协议，当地政府享有富川8%的分红权。
注2： 2023年4月，USHAKA注册成立，2023年10月，本集团作为持股50%的股东以南非兰特500万元现金出资，同时本公司向USHAKA派驻两名董事，作为合营公司核算。
注3： 2024年12月，本集团作为持股50%的股东以1040000美元现金出资设立PHOENIX，作为合营公司核算。
注4：本集团持有豫鹭矿业40%股权，根据豫鹭矿业2007年度股东大会决议，自2008年起投资双方各按50%分享公司净利润。
注5：本集团持有纳米钼40%股权，按照权益法核算对其的投资。根据纳米钼的公司章程，本集团对超额亏损不承担额外之义务。截至本期末，本集团对纳米钼之投资已经减记至零。
注6：2016年4月，本公司与第三方签订合作协议，本公司以无形资产出资作价150万元，对方以现金850万元出资注册成立洛阳申雨，同时本公司向洛阳申雨派驻一名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营企业核算。
注7：2019年10月，本公司与第三方签订股权转让协议以人民币150万元现金对价购买第三方持有的友青贸易30%股权。2022年依据公司章程，本公司补充资本金150万元，持股比例不变。同时本公司派驻两名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。第九节财务报告（续）
146洛阳栾川钼业集团股份有限公司
七、合并财务报表项目注释（续）
11、长期股权投资（续）
(1).长期股权投资情况（续）
注8： WalvisBay系本公司之全资子公司IXMHoldingSA的联营公司。
注9： 2019年11月，本集团全资子公司洛钼控股与Newstr ideLimited签订股权转让协议，约定以1125.87美元的对价受让沃源控股有限公司 (“沃源控股”)100%股份，从而间接取得沃源控股持有的华越镍钴21%股份。2020年7月25日，洛钼控股通过沃源控股认购华越镍钴新增注册资本的方式将对华越镍钴持有的股权增持至30%。沃源控股向华越镍钴派驻一名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营企业核算。
注10：2020年8月，北京友鸿注册成立，本公司作为持股30%的股东以人民币90万元现金出资，并派驻一名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。本集团对超额亏损不承担额外义务，截至本期末，本集团对北京友鸿之投资已减记至零。
注11：2019年8月，桐乡华昂注册成立，本公司作为持股30%的股东以人民币60万元现金出资。2022年依据公司章程，本公司补充资本金人民币90万元，持股比例不变。本公司派驻一名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。
注12：2021年7月，本公司作为持股34%的股东以3.4万美元现金出资，因具有重大影响，故作为联营公司核算。
注13： 2022年3月，本公司作为持股34%的股东以3400美元现金出资，并派驻一名董事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。CBC于2023年将
1020000美元股东借款转增资本，本公司持股比例不变。2025年上半年本公司将持有CBC的全部股份出售。
注14：2023年2月，本公司以人民币400万元现金出资国创智能，股权占比20%，派驻一名董事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。
注15：2023年3月，宁波邦亚注册成立，2023年4月，本公司作为持股34%的股东以人民币680万元现金出资，并派驻一名董事及一名监事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。2025年上半年本公司将持有宁波邦亚的全部股份以265万元人民币出售。
注16： 2024年5月，本集团与第三方签订股权转让协议以美元6500万元现金对价购买第三方持有的LUALABA 44%股权，并派驻两名董事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。同年本公司与其他股东按持股比例进行增资，本公司增资美元1100万元，持股比例不变。
注17：2024年4月，本集团作为持股33%的股东以1080美元现金出资，并派驻一名董事，因具有重大影响，故作为联营公司核算。
本集团长期股权投资不存在向投资企业转移资金的能力受到限制的有关情况。
本集团长期股权投资之企业均为非上市公司。第九节财务报告（续）七、合并财务报表项目注释（续）
12、其他权益工具投资
(1).其他权益工具投资情况
单位：元币种：人民币本期增减变动期初本期计入其他综合累计计入其他项目余额追加投资减少投资收益的损失其他期末余额综合收益的损失
Z公司股权 1343606.00 – – – – 1343606.00 (98656394.00)
AA公司股权 5795576.24 – – – – 5795576.24 –
合计7139182.24––––7139182.24(98656394.00)
(2).本期存在终止确认的情况说明
其他说明：
本集团及其子公司的权益工具投资是本集团及其子公司计划长期持有的投资，因此本集团及其子公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
13、其他非流动金融资产
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
银行金融机构委托理财产品–42506986.88
AC合伙企业份额（注1） 249355782.56 257683769.00
AD合伙企业份额 164605195.00 164605195.00
AE合伙企业份额 66105318.57 66380503.45
AF基金份额 234350430.11 237920024.24
定向资管计划（注2）989045756.37967995694.76
AJ公司股权 128425190.94 128959802.55
AK基金份额 543978736.58 540779673.11
AL合伙企业 289399413.00 289399413.00
AM公司股权 1039634.89 492514.67
IXM基金投资（注3） 62059646.95 69993634.10
其他38342759.2238143977.79
合计2766707864.192804861188.55
二零二五四中期报告147第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
13、其他非流动金融资产（续）
其他说明：
注1：系本集团投资于合伙企业之份额。
注2：系本集团投资定向资管计划，该定向资管计划主要为股票及基金投资。
注3： 系本公司全资子公司IXM投资Efficient Pure Trend基金，该基金主要投资于大宗商品及相关衍生工具。
14、固定资产
(1).固定资产情况
单位：元币种：人民币房屋建筑物
项目及采矿工程机器设备电子设备、器具及家具运输设备合计
一、账面原值：
1.期初余额31351732067.8134428062355.74283244909.48180269881.4266243309214.45
2.本期增加金额139935125.21727279134.6512725601.52412339.08880352200.46
(1)购置（注1）445001158.023768506.932128466.73412339.08451310470.76
(2)在建工程转入43832897.22723510627.7210597134.79–777940659.73
(3)复垦及资产弃置成本重估（注2）(348898930.03)–––(348898930.03)
3.本期减少金额130468799.3165081522.2543178588.014013486.39242742395.96
(1)处置或报废130468799.3165081522.2543178588.014013486.39242742395.96
4.外币报表折算差异(111426992.90)(143117935.28)(307727.29)(421192.44)(255273847.91)
5.期末余额31249771400.8134947142032.86252484195.70176247541.6766625645171.04
二、累计折旧
1.期初余额9023686539.8912457312027.48212893047.9272866592.2221766758207.51
2.本期增加金额1000447563.461300624571.4919622462.3413602390.042334296987.33
(1)计提1000447563.461300624571.4919622462.3413602390.042334296987.33
3.本期减少金额43328043.0661164803.4341406666.523388812.31149288325.32
(1)处置或报废43328043.0661164803.4341406666.523388812.31149288325.32
4.外币报表折算差异(26950983.10)(50212005.30)(129994.97)(122606.53)(77415589.90)
5.期末余额9953855077.1913646559790.24190978848.7782957563.4223874351279.62
三、减值准备
1.期初余额29059237.9223930090.511253728.7245246.5954288303.74
2.本期增加金额20257.89–––20257.89
(1)计提20257.89–––20257.89
3.本期减少金额11845334.1886119.3512822.6919723.5411963999.76
(1)处置或报废11845334.1886119.3512822.6919723.5411963999.76
4.外币报表折算差异(3147.45)(79223.49)(891.04)–(83261.98)
5.期末余额17231014.1823764747.671240014.9925523.0542261299.89
四、账面价值
1.期末账面价值21278685309.4421276817494.9560265331.9493264455.2042709032591.53
2.期初账面价值22298986290.0021946820237.7569098132.84107358042.6144422262703.20
148洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
14、固定资产（续）
(1).固定资产情况（续）
注1： 其中包括本集团于2025年6月24日通过收购Lumina Gold Corp.100%股权获得的相关资产，详见附注九
1、(1)。
注2：于本期末，本集团重新复核了刚果（金）业务未来的复垦及资产弃置义务，并按照更新的复垦计划调整了复垦及资产弃置成本的账面金额。
(2).未办妥产权证书的固定资产情况
单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因
高压辊磨系统厂房19005586.71已竣工结算，产权尚在办理中高压辊磨边坡支护5832038.01已竣工结算，产权尚在办理中萃取钨钼分离厂房4779936.33已竣工结算，产权尚在办理中分解车间主厂房4674273.12已竣工结算，产权尚在办理中萃取车间主厂房4588659.19已竣工结算，产权尚在办理中机关职工餐厅4385982.19已竣工结算，产权尚在办理中结晶车间主厂房3849783.92已竣工结算，产权尚在办理中三道沟尾矿库加压泵房2664079.36已竣工结算，产权尚在办理中其他12349602.88已竣工结算，产权尚在办理中合计62129941.71
于2025年6月30日，本集团无用作抵押之固定资产。
二零二五四中期报告149第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
15、在建工程
项目列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
在建工程3719239013.644054550381.26
合计3719239013.644054550381.26
(1).在建工程情况
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
房屋购置与装修工程1015684750.28–1015684750.281011608864.77–1011608864.77
Copebras磷生产工厂维护项目 204910636.21 – 204910636.21 403371430.72 – 403371430.72
Niobras铌生产工厂维护项目 204650807.59 – 204650807.59 276889897.72 – 276889897.72
选三尾矿库接替库项目333670477.89–333670477.89237350724.54–237350724.54
KFM一期项目主体及配套工程 167122562.26 – 167122562.26 118968358.94 – 118968358.94
TFM脱水设备安装工程 44423427.27 – 44423427.27 84736674.25 – 84736674.25
新疆哈密市东戈壁钼矿项目105065521.1031615388.1973450132.91101688279.8231615388.1970072891.63
Copebras磷生产工艺改进项目 78991776.65 – 78991776.65 69720817.86 – 69720817.86
TFM铜钴矿混合矿项目 1106828.80 – 1106828.80 49268027.66 – 49268027.66
Niobras尾矿坝加高工程 56050848.40 – 56050848.40 38512914.36 – 38512914.36
TFM矿山电力分配项目 11229036.79 – 11229036.79 37740026.79 – 37740026.79
TFM生产过程建模和评估项目 8337.41 – 8337.41 17457217.23 – 17457217.23
其他1527939391.18–1527939391.181638852534.79–1638852534.79
合计3750854401.8331615388.193719239013.644086165769.4531615388.194054550381.26
150洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
二零二四五中期报告151
七、合并财务报表项目注释（续）
15、在建工程（续）
(2).重要在建工程项目本期变动情况
单位：元币种：人民币工程累计
本期转入投入占预算工程利息资本化其中：本期利息
项目名称预算数期初余额本期增加金额固定资产金额外币报表折算差异期末余额比例(%)进度(%)累计金额资本化金额资金来源
房屋购置与装修工程1449347323.211011608864.774130842.6354957.12–1015684750.287070––自有资金
Copebras磷生产工厂维护项目 1550060953.59 403371430.72 147020829.49 344219018.61 (1262605.39) 204910636.21 68 68 – – 自有资金
Niobras铌生产工厂维护项目 565650903.56 276889897.72 26338802.01 97577996.44 (999895.70) 204650807.59 95 95 – – 自有资金
选三尾矿库接替库项目348730000.00237350724.5496319753.35––333670477.899696––自有资金
KFM一期项目主体及配套工程 13219520248.49 118968358.94 150080457.05 100944721.64 (981532.09) 167122562.26 67 100 – – 自有资金
TFM脱水设备安装工程 176608388.88 84736674.25 – 40045142.67 (268104.31) 44423427.27 72 82 – – 自有资金
新疆哈密市东戈壁钼矿项目2849000000.0070072891.633912639.51535398.23–73450132.9133––自有资金
Copebras磷生产工艺改进项目 377478549.90 69720817.86 41245489.38 31665599.92 (308930.67) 78991776.65 84 84 – – 自有资金
TFM铜钴矿混合矿项目 17968086000.00 49268027.66 – 47069585.46 (1091613.40) 1106828.80 90 100 312080675.99 – 自筹/自有资金
Niobras尾矿坝加高工程 220350347.21 38512914.36 22464279.45 4729851.53 (196493.88) 56050848.40 71 71 – – 自有资金
TFM矿山电力分配项目 102053001.60 37740026.79 – 26409390.82 (101599.18) 11229036.79 100 98 – – 自有资金
TFM生产过程建模和评估项目 2200553640.00 17457217.23 4110803.37 21523480.80 (36202.39) 8337.41 99 100 – – 自有资金
于2025年6月30日，本集团在建工程减值准备余额人民币31615388.19元（2024年12月31日：31615388.19元）。第九节财务报告（续）七、合并财务报表项目注释（续）
16、使用权资产
(1).使用权资产情况
单位：元币种：人民币项目房屋建筑物机器设备合计
一、账面原值
1.期初余额370784068.86244777669.28615561738.14
2.本期增加金额62121582.849860304.0871981886.92
(1)购买（注1）1383728.48–1383728.48
(2)租入60737854.369860304.0870598158.44
3.本期减少金额106605098.9120128129.60126733228.51
(1)处置106605098.9120128129.60126733228.51
4.外币报表折算差异(381064.39)(991561.00)(1372625.39)
5.期末余额325919488.40233518282.76559437771.16
二、累计折旧
1.期初余额234034947.16123540828.39357575775.55
2.本期增加金额30541107.1039308720.4969849827.59
(1)计提30541107.1039308720.4969849827.59
3.本期减少金额73125486.4219884518.0493010004.46
(1)处置73125486.4219884518.0493010004.46
4.外币报表折算差异(172071.14)(549480.80)(721551.94)
5.期末余额191278496.70142415550.04333694046.74
三、减值准备
1.期初余额–––
2.本期增加金额–––
(1)计提–––
3.本期减少金额–––
(1)处置–––
4.外币报表折算差异–––
5.期末余额–––
四、账面价值
1.期末账面价值134640991.7091102732.72225743724.42
2.期初账面价值136749121.70121236840.89257985962.59
注1： 主要系本集团于2025年6月24日通过收购Lumina Gold Corp.100%股权获得的相关资产，详见附注九1、(1)。
集团的租赁负债详见附注（七）、36，租赁负债利息支出详见附注（七）、53。截至2025年6月30日止，除本集团向出租人支付的押金作为租入资产的担保权益外，租赁协议不附加任何其他担保条款。
于2025年6月30日，本集团无已签署协议，但尚未达到租赁期开始日的租赁。
于2025年6月30日，本集团管理层未识别出使用权资产存在减值迹象，故未执行减值测试。
152洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
17、无形资产
(1).无形资产情况
单位：元币种：人民币铜矿供应特许权供应商关系
项目土地使用权探矿及采矿权（注1）（注1）其他合计
一、账面原值
1.期初余额347274367.7631909767990.83137870785.94294724400.00445805119.1833135442663.71
2.本期增加金额97733038.234814287915.50––24449556.854936470510.58
(1)购置（注2）97733038.234814287915.50––24449556.854936470510.58
3.本期减少金额––––1326741.001326741.00
(1)处置––––1326741.001326741.00
4.外币报表折算
差异(203000.25)(136171318.40)(571552.70)(1221800.00)(1617513.26)(139785184.61)
5.期末余额444804405.7436587884587.93137299233.24293502600.00467310421.7737930801248.68
二、累计摊销
1.期初余额106634635.8710910925079.3595993023.1698312118.04251807745.0811463672601.50
2.本期增加金额3957454.191063468471.1014266743.104560457.0025003859.141111256984.53
(1)计提3957454.191063468471.1014266743.104560457.0025003859.141111256984.53
3.本期减少金额––––1313361.491313361.49
(1)处置––––1313361.491313361.49
4.外币报表折算
差异–(45722776.22)(427578.89)(417032.03)(924018.64)(47491405.78)
5.期末余额110592090.0611928670774.23109832187.37102455543.01274574224.0912526124818.76
三、减值准备
1.期初余额–20484319.60––2397.1220486716.72
2.本期增加金额––––––
(1)计提––––––
3.本期减少金额––––––
(1)处置––––––
4.外币报表折算
差异––––(9.94)(9.94)
5.期末余额–20484319.60––2387.1820486706.78
四、账面价值
1.期末账面价值334212315.6824638729494.1027467045.87191047056.99192733810.5025384189723.14
2.期初账面价值240639731.8920978358591.8841877762.78196412281.96193994976.9821651283345.49
二零二五四中期报告153第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
17、无形资产（续）
(1).无形资产情况（续）
于2025年6月30日，本集团无通过内部研发形成的无形资产。
于2025年6月30日，土地使用权及采矿权未用作抵押。
于2025年6月30日，本集团无未办妥产权证书的土地使用权情况。
本集团位于中国大陆的土地使用权租赁期为50年。
注1： 铜矿供应特许权与供应商关系通过收购IXM获得。
注2： 其中包括本集团于2025年6月24日通过收购Lumina Gold Corp.100%股权获得的相关资产，详见附注九
1、(1)。
18、商誉
(1).商誉账面原值
单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或企业合并外币报表形成商誉的事项期初余额形成的处置折算差额期末余额
巴西磷业务679527548.87––2817027.57676710521.30
合计679527548.87––2817027.57676710521.30
(2).商誉减值准备
单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称外币报表或形成商誉的事项期初余额计提处置折算差额期末余额
巴西磷业务242967116.26––1007236.67241959879.59
合计242967116.26––1007236.67241959879.59
154洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
18、商誉（续）
(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息是否与名称所属资产组或组合的构成及依据所属经营分部及依据以前年度保持一致
巴西磷业务洛钼巴西所拥有的“巴西磷业务”主要现铌磷相关产品分部是金流入独立于其他资产或者资产组根据产品类型归集
(4).可收回金额的具体确定方法
可收回金额按预计\未来现金流量的现值确定
单位：元币种：人民币稳定期的预测期的关键参数关键参数（增长率、稳定期的（增长率、预测期内的参数的利润率、关键参数的项目账面价值可收回金额减值金额预测期的年限利润率等）确定依据折现率等）确定依据
巴西磷业务5138449201.415766851601.52–5年预算毛利、折现率市场金属价格、预算毛利、折现率市场金属价格、采矿权剩余年限采矿权剩余年限
合计5138449201.415766851601.52–/////资产组巴西磷业务的可收回金额按照预计未来现金流量的现值确定。未来现金流量基于管理层批准的未来5年的财务预算以及基于现有储量和未来开采计划的可开采年限为基础确定，并采用10.91%的折现率。由于磷业务的产品销售以美元计价并以雷亚尔进行结算，管理层认为相关业务在经营过程中所面临的通货膨胀风险主要来自于美元货币环境中的通胀风险，因此用于推断5年以后的资产组现金流量的通货膨胀率是2.50%（基于美元货币环境中）。
二零二四五中期报告155第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
19、长期待摊费用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额本期其他减少外币报表折算差异期末余额
搬迁补偿费（注1）33785526.17–1380166.71––32405359.46
地质博物馆项目（注2）22800000.00–300000.00––22500000.00
尾矿库维护费（注3）124073117.25–8816627.66––115256489.59
其他99256269.137942197.8711590465.6636366532.87(3776.44)59237692.03
合计279914912.557942197.8722087260.0336366532.87(3776.44)229399541.08
其他说明：
注1：公司支付尾矿坝及产业园周边地区村民的搬迁补偿费。
注2：根据2012年12月18日本公司与栾川县财政局签订的地质博物馆使用协议，自2013年1月1日起50年内本公司可占用地质博物馆内2000平方米的展区用于公司宣传及陈列产品等。
注3：公司支付涩草湖尾矿库防渗工程维护费。
20、递延所得税资产/递延所得税负债
(1).未经抵销的递延所得税资产
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产
资产减值准备1513954378.56452617966.801145671082.56338188792.08
可抵扣亏损135943918.5943012290.71196016701.7041461089.51
未实现毛利9061627726.601899341431.175844640003.431321911136.53
政府补助递延收益24807100.124655047.6128502327.905559575.27
公允价值变动损益149561610.8837390402.7264711249.1216177812.28
应付未付费用净额2035748042.82442134082.502229765876.93479193388.59
未解锁的股权激励费用72221919.9018055479.9744252574.2811063143.57
固定资产折旧差异23190487.896666999.4423058105.086639525.32
租赁负债249049813.8975475948.08273423229.2984220390.83
存货成本差异72242951.8621672885.5860541826.1918162547.86
其他117790123.2327635180.76224112027.8861499896.54
合计13456138074.343028657715.3410134695004.362384077298.38
156洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
20、递延所得税资产/递延所得税负债（续）
(2).未经抵销的递延所得税负债
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债
预提利息收入350443600.0053926540.24362329067.5955709360.42
非货币性项目的汇率影响（注1）966875304.02345987022.782377914086.47735009313.80
固定资产折旧差异10615650748.973191238812.529656560166.002900762297.06
公允价值变动损益300037133.7750922206.46260224669.0946308148.92
瑞士税法下多计提的准备（注2）3846950747.18565501759.863936464429.81579399385.03非同一控制下企业合并中资产
公允价值调整（注3）9597399374.532853065517.769862208954.732937577899.41
使用权资产222741674.8067256415.74254737170.7274612587.53
其他164145296.1637893202.88140706943.9634490455.09
合计26064243879.437165791478.2426851145488.377363869447.26
注1：本集团巴西业务中部分企业以美元为记账本位币，同时根据巴西当地税务规定以雷亚尔作为记账本位币进行纳税申报和汇算清缴。该部分子公司账面的存货、固定资产等非货币性项目以历史汇率进行确认和后续计量，因此导致税务核算时非货币性项目的计税基础与账面价值之间存在暂时性差异，公司将相关暂时性差异相应确认为一项递延所得税资产/负债。
注2：瑞士税法下允许存货按照账面价值在一定范围内计提额外减值准备所产生的应纳税暂时性差异。
注3：主要系本集团于2016年度收购刚果（金）业务、2016年收购巴西业务和2019年收购瑞士金属贸易平台业务
中资产公允价值调整产生的递延所得税负债。其中，2020年本集团进行了结构重组合并巴西铌磷业务的三个法律实体，对其账面资产及负债的税务基础进行重新认定，并调整上述递延所得税负债。
二零二五四中期报告157第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
20、递延所得税资产/递延所得税负债（续）
(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：元币种：人民币期末余额期初余额递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资产抵销后递延所得税项目和负债互抵金额资产或负债余额和负债互抵金额资产或负债余额
递延所得税资产885263302.662143394412.68791115476.711592961821.67
递延所得税负债885263302.666280528175.58791115476.716572753970.55
(4).未确认递延所得税资产明细
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
可抵扣暂时性差异112639721.56122925940.87
可抵扣亏损80246921.8584358506.56
合计192886643.41207284447.43
注：由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此没有确认为递延所得税资产。
(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额
2025–20550465.97
202617991065.0819019006.62
202743969120.8047401866.63
202812854703.3312859602.78
202923093734.8623094998.87
203014731097.49–
合计112639721.56122925940.87
158洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
21、其他非流动资产
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
应收SNEL借款（注1） 1835911455.31 – 1835911455.31 1806825178.96 – 1806825178.96
巴西可抵扣社会贡献税（注2）135570103.34–135570103.34115574213.83–115574213.83
预付水费（注3）77317200.00–77317200.0063000000.00–63000000.00
补偿性资产（注4）155044092.41–155044092.41147885987.65–147885987.65
诉讼保证金（注5）151943391.20–151943391.20105171941.79–105171941.79
供应商贷款（注6）22120073.28–22120073.2830796194.00–30796194.00
关联方借款（注7）427032673.50–427032673.50410702756.25–410702756.25
一年以上的大额存单（注8）1618893124.41–1618893124.411595177096.63–1595177096.63
预付工程及设备款1157278838.12–1157278838.121430877919.40–1430877919.40
其他4967238.18–4967238.189902379.59–9902379.59
减：一年内到期的非流动资产
（附注（七）、9)1299560697.43–1299560697.43669085195.47–669085195.47
合计、4286517492.32–4286517492.325046828472.63–5046828472.63
二零二四五中期报告159第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
21、其他非流动资产（续）
其他说明：
本集团以预期信用损失为基础确认其他非流动资产中相关金融资产的预期信用损失准备。于2025年6月30日，本集团管理层认为相关金融资产的信用风险自初始确认后并未显著增加，且无重大预期信用损失。
注1： 系刚果（金）子公司应收SNEL的借款。借款适用的利率根据6个月LIBOR利率上浮3%厘定，未来通过应付电费进行抵减。其中预计未来一年内可抵扣的部分详见附注（七）、9。
注2：洛钼巴西适用巴西当地的社会贡献税，其计税基础为在巴西境内销售商品和提供服务的收入抵减可抵扣成本后的余额。由于出口货物无需缴纳社会贡献税及货物流转税，故公司期末形成留抵税额。其中社会贡献税为巴西联邦政府征收，故该留抵税额可以抵扣同为联邦政府所征收的企业所得税，且该留抵税额无过期期限。本集团将预计1年内可以抵扣的部分作为其他应收款核算，详见附注（七）、7。
注3：主要系新矿洛钼预付之水资源使用费。
注4：根据本集团与英美资源在收购巴西铌磷业务过程中所达成之协议，收购日前洛钼巴西子公司在经营过程中与税务相关的或有事项若于未来期间导致现金流出，本集团将获得英美资源的补偿。本集团于收购日将洛钼巴西子公司相关或有事项以公允价值核算并确认为一项预计负债（附注（七）、38)，同时将其中与税务相关之预计负债对应的收款权利确认为一项非流动资产。
注5：系洛钼巴西在经营过程中产生的一些与税项、劳工及民事相关的法律诉讼。其中的部分诉讼需要根据法院的要求提交诉讼保证金。该保证金提取受限，并在此期间内按照巴西基准利率进行计息。待未来诉讼终结后，根据诉讼结果公司可以相应取回保证金或者使用保证金进行赔偿。
注6： 系 I X M提供给其供应商的贷款。截至2025年6月30日，供应商贷款余额4 679 999 .89美元（折合人民币
33502247.21元）系本集团提供给第三方乙供应商之贷款，年利率为8.25%；其中一年内到期的部分详见附注
（七）、9。
注7：主要系本集团向华越镍钴提供的股东借款。
注8：于2025年6月30日，本集团持有的大额存单中，账面价值人民440000000.00元存单（含一年内到期部分）质押用于为本集团获取短期借款。
160洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
22、所有权或使用权受限资产
单位：元币种：人民币期末期初项目账面余额受限类型账面余额受限类型
货币资金2577535228.61短期借款融资质押、保证金等2387807946.81短期借款融资质押、保证金等
交易性金融资产3359309247.73短期借款融资质押–/
存货5587437446.29短期借款融资质押8284041551.20短期借款融资质押
一年内到期的非流动资产290000000.00短期借款融资质押250000000.00短期借款融资质押
其他非流动资产150000000.00短期借款融资质押660000000.00短期借款融资质押
合计11964281922.63/11581849498.01/
23、短期借款
(1).短期借款分类
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
质押借款8982718307.479146966209.16
信用借款11372439976.754813270876.12
合计20355158284.2213960237085.28
短期借款分类的说明：
注：质押借款之质押详情参见附注（七）、1、附注（七）、2、附注（七）、8及附注（七）、21。
二零二五四中期报告161第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
24、交易性金融负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额按公允价值计量且其变动
计入当期损益的应付款项（注）5163122535.922835872062.19
合计5163122535.922835872062.19
其他说明：
注：本集团主要产品铜、铅、锌精矿等的采购价根据交付时的市场价格暂时确定，价格通常根据交付后指定时期或期间内伦敦金属交易所所报的铜、铅、锌精矿等现货价格附加升贴水确定。本集团将相关业务形成的应付款项指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
25、衍生金融负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
未指定套期关系的衍生金融工具（注）
商品期货合约1938553849.73737115667.79
远期外汇及汇率期权合约43248484.28141410570.72
远期商品合约982763223.62576212014.85
商品期权合约1559789263.96–
合计4524354821.591454738253.36
其他说明：
注：详见附注（七）、3之注1。
162洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
26、应付票据
单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额
商业承兑汇票24327.54212868.31
银行承兑汇票146866438.34606097172.74
合计146890765.88606310041.05
27、应付账款
(1).应付账款列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
购货款3336507429.503221000014.62
其他1833958084.241586065036.89
合计5170465513.744807065051.51
其他说明：
应付账款的账龄分析如下：
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
1年以内4725198454.714406631087.70
1至2年332325564.13350725275.80
2年以上112941494.9049708688.01
合计5170465513.744807065051.51
二零二四五中期报告163第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
28、合同负债
(1).合同负债情况
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
预收货款（注）2598205078.782345405271.54金属流交易合同负债
（附注（七）、40、注1）79555458.92275950257.75
合计2677760537.702621355529.29
其他说明：
注：本集团将基于商品销售合同所收取的预收货款作为合同负债核算，相关合同负债在商品的控制权转移给客户时确认为销售收入。
期初预收货款已全部于本期确认为收入，期末合同负债账面价值中人民币2595391406.49元预计将于一年内确认为收入，合同负债账面价值中人民币10128505533.91预计将于一年以后确认收入。
29、应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少外币报表折算差额期末余额
一、短期薪酬1433854847.942091997403.572404685868.4119598799.391140765182.49
二、离职后福利－设定提存计划3287295.0754616548.4854672246.73–3231596.82
三、其他5966057.726028084.923365830.1367312.758695625.26
合计1443108200.732152642036.972462723945.2719666112.141152692404.57
164洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
29、应付职工薪酬（续）
(2).短期薪酬列示
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少外币报表折算差额期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴1358037210.141888743001.012201039420.8718559224.551064300014.83
二、职工福利费493176.5917641055.7917950911.56(552.83)182767.99
三、社会保险费61668669.36132405015.31132788514.791040300.3062325470.18
其中：医疗保险费52057945.3174952599.1875488217.94(204072.25)51318254.30
工伤保险费9610724.0557452416.1357300296.851244372.5511007215.88
四、住房公积金1707867.6542831147.8242821178.82–1717836.65
五、工会经费和职工教育经费11947924.2010377183.6410085842.37(172.63)12239092.84
合计1433854847.942091997403.572404685868.4119598799.391140765182.49
(3).设定提存计划列示
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少外币报表折算差额期末余额
1、基本养老保险3203809.9652532762.6552587038.34–3149534.27
2、失业保险费83485.112083785.832085208.39–82062.55
合计3287295.0754616548.4854672246.73–3231596.82
其他说明：
本集团按规定参加由政府机构或其指定的金融机构设立的养老保险、失业保险计划，根据该等计划，本集团员工按员工基本工资一定比例每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
本集团2025年1-6月应分别向养老保险、失业保险计划缴存费用人民币52532762.65元及人民币
2083785.83元（2024年1-6月：人民币46921120.74元及人民币1859955.82元）。于2025年6月30日，本集团尚有人民币3149534.27元及人民币82062.55元（2024年12月31日：人民币
3203809.96元及人民币83485.11元）的应缴存费用是于本报告期间到期而未支付给养老保险及失业保险计划的。有关应缴存费用已于报告期后支付。
二零二四五中期报告165第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
30、应交税费
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
境内企业所得税198358564.70284024506.07
境外企业所得税6762190900.204506311625.44
城市维护建设税2889987.403485596.46
增值税135925521.01190862470.05
资源税及矿权权利金251836324.07393119665.20
教育费附加2852794.753332101.24
个人所得税72528118.9453201387.45刚果（金）外汇税–4036154.91
其他169751154.8591402661.51
合计7596333365.925529776168.33
31、其他应付款
31.1项目列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应付股利1745798950.0634063210.06
其他应付款3308042279.855126757103.99
合计5053841229.915160820314.05
31.2应付股利
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
普通股股利1003034340.00–
栾川县宏基矿业有限公司（注）15943017.8915943017.89
栾川县诚志实业有限公司（注）11497082.9311497082.93
栾川县泰峰工贸有限公司（注）6623109.246623109.24
Gécamines（注） 644274000.00 –
刚果(金)国有资产部(注)64427400.00–
合计1745798950.0634063210.06
注：本集团之子公司的少数股东。
166洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
31、其他应付款（续）
31.3其他应付款
按款项性质列示其他应付款
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
工程及设备款825434827.873017258105.48
应付Gécamines特许权使用费 347894785.10 135898663.21
劳务及运输费91844429.20107106078.11
押金、保证金及代垫款项689150849.85421832761.34
应付服务费191165179.66319468958.76
应付能源费13435224.8312072743.91
限制性股票回购义务39210628.8539210628.85
股权转让意向金（注1）500000000.00500000000.00
应付LUALABA股权款
（附注（七）、11、注16）143172000.00222840400.00
其他466734354.49351068764.33
合计3308042279.855126757103.99
其他说明：
注1：于2024年6月19日，本公司与第三方签署了股权转让协议，拟将所持有的新疆洛钼矿业有限公司(“新矿洛钼”)之65.1%股权作价人民币29亿元转让予第三方。截至2025年6月30日，本公司已收到股权转让意向金人民币5亿元，该协议的生效存在实质性的条件，本期末尚未达到相关条件。
32、一年内到期的非流动负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一年内到期的长期借款（附注（七）、34)3555593630.063309172093.10
一年内到期的应付债券（附注（七）、35)–2058515068.46
一年内到期的租赁负债（附注（七）、36)130971839.18138308953.05
一年内到期的其他负债（附注（七）、40)725919728.50704962821.28
合计4412485197.746210958935.89
二零二四五中期报告167第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
33、其他流动负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
预提费用1341962352.26830355325.34
合计1341962352.26830355325.34
34、长期借款
(1).长期借款分类
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
质押借款（注）972213482.124305368475.33
信用借款6495849147.948337643733.50
减：一年内到期的
长期借款（附注（七）、32)3555593630.063309172093.10
合计3912469000.009333840115.73
长期借款分类的说明：
注：为本集团以所持子公司之权益进行质押所获取的银行借款。本集团质押所持子公司之权益为本集团将所持有的洛钼刚果100%权益质押给银行并提供连带担保。
(2).一年以上长期借款到期日分析如下：
单位：元币种：人民币到期日期末余额期初余额
不超过二年3312469000.008013040115.73
二年以上但不超过五年600000000.001320800000.00
合计3912469000.009333840115.73
168洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
34、长期借款（续）
(2).一年以上长期借款到期日分析如下：（续）其他说明于2025年6月30日，上述借款的年利率为2.0500%至6.80726%（2024年12月31日：2.1000%至
7.8214%)。
根据本集团与部分银行签订的借款协议，本集团需要符合约定的一系列财务指标和要求，若违反相关条款，银行有权要求本公司提前偿还借款。于2025年6月30日，本集团无违反相关条款的情况。
35、应付债券
(1).应付债券
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
中期票据–2058515068.46
减：一年内到期的应付债券
（附注（七）、32)–2058515068.46
合计––
36、租赁负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
经营租赁应付款254033519.91275179629.85
减：计入一年内到期的非流动负债的
租赁负债（附注（七）、32)130971839.18138308953.05
合计123061680.73136870676.80
二零二四五中期报告169第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
36、租赁负债（续）
其他说明：
本集团未面临重大的与租赁负债相关的流动性风险。
(1)一年以上租赁负债到期日分析如下：
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
不超过二年46261554.5643276877.72
二年以上但不超过五年59383757.2967641464.70
五年以上17416368.8825952334.38
合计123061680.73136870676.80
37、长期应付职工薪酬
(1).长期应付职工薪酬表
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一、离职后福利－设定受益计划净负债553829161.10521266904.86
二、其他长期福利
－长期服务休假（注）8400602.147125486.33
－其他2254543.802263929.07
合计564484307.04530656320.26
其他说明：
注：为本集团海外公司为雇员计提的年假、长期服务休假相关负债。其中预计在12个月内支付部分在应付职工薪酬核算。
170洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
38、预计负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额形成原因
复垦费及资产弃置成本2372202038.352583716971.60注1
法律诉讼244412066.55246814224.09注2
合计2616614104.902830531195.69/
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
注1：集团对矿产相关的生产经营及开发活动所造成的环境影响负有复垦、环境恢复及相关资产拆除义务。集团管理层根据上述义务所可能产生未来经济利益流出的最佳估计数折现后确认为预计负债。上述估计根据行业惯例及所在地现行使用的法律法规厘定，相关法律法规的重大变化可能对集团所作出的估计产生重大影响。
注2：集团位于巴西的铌磷业务在经营过程中面临当地一系列与税务事项、劳工及其他民事案件相关的诉讼。当相关诉讼很可能败诉并导致经济利益流出时，本集团管理层会对潜在的经济利益流出金额进行估计并相应计提预计负债。
39、递延收益
递延收益情况
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
土地返还款（注1）12660067.10–192792.9012467274.20
示范基地项目补贴（注2）12842260.80–3502434.909339825.90
其他28491118.68200000.00456621.9828234496.70
合计53993446.58200000.004151849.7850041596.80
其他说明：
注1：为集团收到的土地出让金返还款，计入递延收益，在土地使用年限内按照直线法平均摊销。
注2：为集团收到的河南省重大科技专项资金、矿产资源节约与综合利用专项资金以及中央矿产资源综合利用示范基地补贴，计划用于钼钨选矿及深加工关键技术研究，计入递延收益，在发生相关技术研究费用时确认为当期其他收益。
二零二五四中期报告171第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
40、其他非流动负债
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
以现金结算的股份支付179534.041039354.44
金属流交易合同负债（注1）6552640684.286235069968.83
合同负债10125691862.1710721380489.63
权益金应付款（注2）1757662204.332414447111.21
其他2502856.303015930.31
合计18438677141.1219374952854.42
其他说明：
注1：本集团于2022年12月9日与第三方订立金属流协议。根据合同，第三方需向本集团支付现金预付款8.3亿美元，且对根据金属流协议交付的矿产品，第三方将于实际交付时按现货矿产品价格的一定比例向本集团支付额外货款。根据金属购买和销售协议，未来本集团需要参照金属购买和销售协议约定将自有矿区内所销售自身矿产品的一定比例交付给第三方。此金属购买和销售协议并无最低交付量的约定。于2025年6月30日，上述金属流业务项下的负债（含一年内到期部分）计人民币6954386243.19元（2024年12月31日：人民币6511020226.58元）。
注2： 主要系本集团历年以由刚果（金）政府、Gécamines、Lundin Holdings Limited（后更名为TF Holdings Limited)以及TFM于2005年9月28日签署的《经修改和重述的采矿协定》以及于2010年12月11日签订的《经修改和重述的采矿协定》第1号补充协议（前述文件简称“采矿协定”)和由TFM、Lundin Holdings Limited（后更名为TF HoldingsLimited)、Chui LTD、Faru LTD、Mboko LTD、Mofia LTD、Tembo LTD与Gécamines于2005年9月28日签订的《经修改和重述的股东协议》以及于2010年12月11日签署的《经修改和重述的股东协议》第1号补充协议（前述文件简称“股东协议”)为依据计算并向Gécamines（同时也是本集团少数股东）支付增储权益金。自2021年三季度起，本集团及下属刚果（金）TFM铜钴业务的管理团队与刚果（金）各方进行了持续的会议沟通，讨论包括刚果（金）TFM铜钴业务正在实施的TFM混合矿开发项目拟增加的矿产储量，以及基于此储量应向少数股东Gécamines支付的相关增储权益金等问题。
于2023年4月18日，本集团与Gécamines就上述权益金问题达成共识。根据与Gécamines签订的和解协议，TFM需要向Gécamines支付和解金总额计8亿美元，自2023年至2028年6年内分期支付。本集团将相关和解金的现值计
701982485.00美元（折合人民币4930479277.46元）确认为一项无形资产，同时根据支付进度将相关款项列示
为其他非流动负债以及一年内到期的非流动负债。
172洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
41、股本
单位：股数
本次变动增减（+、一）期初发行新股送股公积金转股其他小计期末
股份总数21599240583–––(99999964)(99999964)21499240619
其他说明：
注1：公司于2024年12月10日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过《关于注销部分回购股份并减少注册资本的议案》，同意对根据2021年第一期员工持股计划回购的二期库存股99999964股进行注销并相应减少注册资本。
2025年2月6日，公司完成上述库存股的注销，公司的总股本由21599240583股变更为21499240619股，公
司注册资本由人民币4319848116.60元变更为人民币4299848123.80元。
注2：公司分别于2025年3月21日召开第七届董事会第四次会议，于2025年5月30日召开2024年年度股东大会，审议通过《关于本公司注销回购股份并减少注册资本的议案》，同意对根据2021年第一期员工持股计划回购的三期库存股104930443股进行注销并相应减少注册资本。本次注销完成后，公司的总股本将由21499240619股变更为
21394310176股，公司注册资本将由4299848123.80元变更为4278862035.20元。公司已于2025年7月16日完成上述库存股的注销。
42、其他权益工具
(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
第一期可续期公司债券（注）1000000000.001000000000.00
其他说明：
注：2022年12月本公司于上海交易所面向专业投资者公开发售第一期可续期公司债券，本金总额为人民币10亿元。根据该债券发行条款，本集团无交付现金或其他金融资产的合同义务。本公司认为该债券不符合金融负债的定义，故将其计入其他权益工具。
二零二四五中期报告173第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
43、资本公积
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
资本溢价（股本溢价）（注1）27602242178.42–664117499.1526938124679.27
其他资本公积（注2）106692028.511533333.35–108225361.86
合计27708934206.931533333.35664117499.1527046350041.13
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
注1：详见附注（七）、41注1。
注2：其他资本公积之本期增加系公司实施限制性股票激励计划分摊的成本。
44、库存股
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
回购库存股1266543810.15–684117491.95582426318.20
合计1266543810.15–684117491.95582426318.20
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
详见附注（七）、41注1。
174洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
45、其他综合收益
单位：元币种：人民币本期发生金额
减：前期计入本期所得其他综合收益税后归属于税后归属于
项目期初余额税前发生额当期转入损益减：所得税费用母公司少数股东期末余额
一、不能重分类进损益的其他综合
收益(71767009.81)–––––(71767009.81)
其中：其他权益工具投资公允价
值变动(82486641.75)–––––(82486641.75)重新计量设定受益计划净
负债或净资产的变动10719631.94–––––10719631.94
二、将重分类进损益的其他综合收益2811696818.03(540418503.93)27148577.03–(506523383.28)(61043697.68)2305173434.75
其中：现金流量套期储备77380124.15(50231547.12)27148577.03–(77380124.15)––
外币财务报表折算差额2734316693.88(490186956.81)––(429143259.13)(61043697.68)2305173434.75
其他综合收益合计2739929808.22(540418503.93)27148577.03–(506523383.28)(61043697.68)2233406424.94
46、专项储备
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
安全生产费267497082.6399908031.4931763927.32335641186.80
合计267497082.6399908031.4931763927.32335641186.80
47、盈余公积
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
法定盈余公积2159924058.30––2159924058.30
合计2159924058.30––2159924058.30
二零二四五中期报告175第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
48、未分配利润
单位：元币种：人民币项目本期上年度
本年年初未分配利润34093404253.9823977727693.23
加：本期归属于母公司所有者的净利润8671260077.5113532035002.94
减：提取法定盈余公积–60086097.54
应付普通股股利（注）5455549094.893300072344.65
应付永续债股利–56200000.00
期末未分配利润37309115236.6034093404253.98
注：股东大会已批准的现金股利。
49、营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
单位：元币种：人民币本期发生额上年同期项目收入成本收入成本
主营业务94666462155.1674642886469.03102742643686.2983849744170.95
其他业务106041615.0484445481.6875788002.2774219732.99
合计94772503770.2074727331950.71102818431688.5683923963903.94
176洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
49、营业收入和营业成本（续）
(2).主营业务（按产品）
单位：元币种：人民币本期发生额上年同期产品名称营业收入营业成本营业收入营业成本
钼钨相关产品4063788105.762219093533.533881004304.102327699987.06
铌磷相关产品3892330342.602415597042.193111520978.652285594438.80
铜钴相关产品31446371636.6417859288101.6924368149603.1812463912398.59
矿物金属贸易33348467407.3630440539412.2522866312117.8821653444099.76
精炼金属贸易21915504662.8021708368379.3748515344038.0945118804343.47
其他––312644.39288903.27
合计94666462155.1674642886469.03102742643686.2983849744170.95
50、税金及附加
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
城市维护建设税17906317.2313247517.94
教育费附加17438392.6713223151.08
资源税及矿权权利金1635852706.111786981361.38
其他180321103.52176875942.97
合计1851518519.531990327973.37
二零二四五中期报告177第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
51、销售费用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
工资及附加31675526.8521818181.85
业务招待费969822.75568248.84
差旅费1157505.60868423.00
市场咨询费1850757.912021211.44
其他20875004.4829270706.84
合计56528617.5954546771.97
52、管理费用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
工资及附加766159620.24543121529.44
折旧及摊销82111485.7998243479.76
咨询及中介机构费用70329416.4084290959.94
业务招待费15879611.2312871371.67
保险费5849659.6532397425.70
差旅费33454906.2238466031.32
租赁费11025093.389516730.33
其他145592376.89346694467.09
合计1130402169.801165601995.25
178洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
53、财务费用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
债券利息支出21484931.5442807397.27
租赁负债利息支出11749512.8816814636.75
银行借款及其他利息支出1189960848.071888704250.20
金属流项目融资费用148476191.10140626256.20
减：利息收入798758089.17735750175.67
汇兑差额50335574.42225042210.41
黄金租赁手续费–1104264.00
其他356101194.93168215750.25
合计979350163.771747564589.41
54、其他收益
单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上年同期
政府稳岗补贴280125.748165367.34
南泥湖土地出让金补偿款192792.90192792.90
递延收益低品位白钨矿示范工程补贴3502434.903502434.90
制造业发展专项资金3950000.004180000.00
税收返还2935370.0311109762.41
专项奖补资金14123900.004000.00
海南稳出口扶持资金5500000.00–
其他3428436.122678139.59
合计33913059.6929832497.14
二零二四五中期报告179第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
55、投资收益
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
权益法核算的长期股权投资收益301196747.46354118291.35其他非流动金融资产持有期间取得的
投资收益（附注（七）、13)13857095.46305937.38
处置子公司及联营公司产生的投资收益543601.70–
终止确认的票据贴现利息(44002333.87)(13584386.86)
其他1717070.48–
合计273312181.23340839841.87
其他说明：
本集团的投资收益汇回不存在重大限制。
56、公允价值变动收益
单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上年同期
衍生金融工具公允价值变动损失(1341225955.71)(2960854100.93)公允价值计量的黄金租赁及远期合约
公允价值变动损失–(1400610.31)
消耗性生物资产的公允价值变动（损失）收益(9261274.01)12524555.11公允价值计量且其变动计入当期损益的其他非流动金融资产的公允价值
变动收益（损失）13027944.96(103239946.63)
结构性存款公允价值变动收益12432235.2433546630.02
理财产品公允价值变动收益13572509.08194222.79
其他交易性金融资产公允价值变动收益（损失）158893543.92(27120878.62)
合计(1152560996.52)(3046350128.57)
180洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
57、信用减值损失
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
应收款项信用减值利得（损失）(8103083.92)8556793.98
其他应收款信用减值利得（损失）(420330.02)138087.10
合计(8523413.94)8694881.08
58、资产减值损失
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
存货跌价利得（损失）14812335.79(688375.93)
固定资产减值损失(20257.89)–
合计14792077.90(688375.93)
59、资产处置收益
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
固定资产处置收益（损失）(9612963.73)14838948.47
合计(9612963.73)14838948.47
二零二五四中期报告181第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
60、营业外收入
单位：元币种：人民币计入当期非经常性项目本期发生额上年同期损益的金额
罚款违约金及保险理赔–21495534.59–
其他7461188.89885820.217461188.89
合计7461188.8922381354.807461188.89
61、营业外支出
单位：元币种：人民币计入当期非经常性项目本期发生额上年同期损益的金额
非流动资产报废损失5233406.701277243.815233406.70
对外捐赠11833286.138602310.4011833286.13
其他47324819.075773469.5947324820.07
合计64391511.9015653023.8064391512.90
62、所得税费用
(1).所得税费用表
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
按税法及相关规定计算的当期所得税6017770397.175024781762.68
上年所得税清算差异(142503788.48)8406946.66
递延所得税调整(815761465.43)(210463504.14)
合计5059505143.264822725205.20
182洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
62、所得税费用（续）
(2).会计利润与所得税费用调整过程
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
会计利润14902530668.3211153116748.57
按15%的税率计算的所得税费用
（2024年度：15%)2235379600.141672967512.29不可抵扣费用的纳税影响690023494.64445463884.83
免税收入/额外抵扣费用等项目的纳税影响(553641545.79)(329516505.68)利用以前年度未确认可抵扣亏损和
可抵扣暂时性差异的纳税影响(6233869.54)(9704724.40)未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的
纳税影响4424483.382203171.69非货币性项目的汇率影响及
企业重组的税务影响（注）
（附注（七）、20(2)、注1及注3）(166186369.80)149605545.33
税务报表所形成的可抵扣亏损–9637357.00
在其他地区的子公司税率不一致的影响2998243138.712873445832.76
上年所得税清算差异(142503788.48)8406946.66
其他–216184.72
所得税费用5059505143.264822725205.20
其他说明：
注：非货币性项目的汇率影响系洛钼巴西持有的非货币性资产因记账本位币美元与纳税申报货币巴西雷亚尔不同而引起的账面价值与计税基础差异所产生的影响。
二零二四五中期报告183第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
63、现金流量表项目
(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
收到的赔偿金及罚款等18105520.6010270018.64
收到的利息收入576819436.91564179267.61
收到的补贴收入26781651.3614596259.62
其他409779598.64373391270.65
合计1031486207.51962436816.52支付的其他与经营活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
支付的咨询费、技术开发费和运费等
其他费用213475693.44265835192.10
支付的银行手续费等9315364.067907960.91
支付的捐赠款项、罚款等2457912.612821042.26
其他302071037.21311686013.39
合计527320007.32588250208.66
184洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
63、现金流量表项目（续）
(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期收回银行结构性存款和其他金融机构
理财产品投资收到的现金5558464361.565282931869.79
收回其他非流动金融资产收到的现金2224497.00500000000.00支付的重要的投资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期购买银行结构性存款和其他
金融机构理财产品支付的现金4036957753.528440744011.54
购买非流动金融资产1936845.0050000000.00
结算衍生金融工具72466285.02461122127.56
对合营或联营公司的投资78908500.00106571250.00收到的其他与投资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
收回第三方及关联方的借款收到的现金216595357.55287932701.14
其他–58565513.78
合计216595357.55346498214.92
二零二五四中期报告185第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
63、现金流量表项目（续）
(2).与投资活动有关的现金（续）支付的其他与投资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
借予第三方款项71418399.5127917970.47
衍生金融工具保证金–355237500.00
其他14049083.4763289761.12
合计85467482.98446445231.59
(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
解除存单质押收到的现金900000000.00375000000.00
收到借款保证金及安排费347217064.47956980235.71
其他58423572.455306843.20
合计1305640636.921337287078.91支付的其他与筹资活动有关的现金
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
偿还黄金租赁业务支付的现金–420758412.01
借款保证金及安排费359023320.5516249304.49
质押存单支付的现金1100000000.001300000000.00
支付权益金717350000.00–
其他58887347.4393154708.16
合计2235260667.981830162424.66
186洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
64、现金流量表补充资料
(1).现金流量表补充资料
单位：元币种：人民币补充资料本期金额上年同期
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润9843025525.066330391543.37
加：资产减值准备(14792077.90)688375.93
信用减值损失8523413.94(8694881.08)
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧2334296987.331832126463.45
使用权资产摊销69849827.5972843135.46
无形资产摊销1111256984.53812418029.14
长期待摊费用摊销22087260.0327166573.91
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失（收益以“－”号填列）9612963.73(14838948.47)固定资产报废损失（收益以“－”号填列）5233406.701277243.81公允价值变动损失（收益以“－”号填列）1152560996.523046350128.57
财务费用（收益以“－”号填列）1762632833.622470328695.04
投资损失（收益以“－”号填列）(273312181.23)(340839841.87)递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）(547057572.23)(418500770.82)递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）(265649775.86)362349551.32
存货的减少（增加以“－”号填列）1419171942.24(462678872.34)经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）(5081480833.87)(3591562508.46)经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）286507875.95329490054.95
其他166200744.19330978217.72
经营活动产生的现金流量净额12008668320.3410779292189.63
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本–979935000.00
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额29191465936.5130917698244.02
减：现金的期初余额27280717697.8126118763976.52
加：现金等价物的期末余额––
减：现金等价物的期初余额––
现金及现金等价物净增加额1910748238.704798934267.50
二零二四五中期报告187第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
64、现金流量表补充资料（续）
(2).现金和现金等价物的构成
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一、现金29191465936.5127280717697.81
其中：库存现金2867668.023062041.30
可随时用于支付的银行存款29188598268.4927277655656.51
二、现金等价物––
三、期末现金及现金等价物余额29191465936.5127280717697.81
(3).不属于现金及现金等价物的货币资金
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由
银行存款–758732744.64期限大于三个月的定期存款
其他货币资金2577535228.612387807946.81被质押的大额存单及保证金
合计2577535228.613146540691.45/
188洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
65、外币货币性项目
(1).外币货币性项目
单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额货币资金
其中：人民币75247951.911.000075247951.91
美元449532173.727.15863218021018.78
欧元537222.918.38234503169.95
港币2044838.120.91191864758.53
澳元968.894.67534529.82
巴西雷亚尔262653511.811.3118344547734.28
英镑154169.559.82211514264.96
新加坡币151316.545.6158849763.12
刚果法郎1422527373.570.00253498218.90
南非兰特12250727.810.40734990010.37
瑞士法郎144159.599.01591299723.93
智利比索38374205.000.0077293570.39
墨西哥比索588321.270.3798223444.89
秘鲁索尔623053.532.01711256745.78
新土耳其里拉11153.280.17982005.48
印尼盾284687181.000.0004125559.84
津巴布韦元2553.940.2496637.54日元19083200000.000.0495944350664.23
加元52991.515.2329277298.75
韩币17630257.000.005393452.09短期借款
其中：墨西哥比索221886329.320.379884272612.23
秘鲁索尔153469223.322.0171309558969.27一年内到期的非流动负债
其中：人民币32133801.371.000032133801.37长期借款
其中：人民币300000000.001.0000300000000.00
二零二四五中期报告189第九节财务报告（续）
七、合并财务报表项目注释（续）
65、外币货币性项目（续）
(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因子公司名称境外主要经营地记账本位币选择依据洛钼巴西巴西美元根据所处经济环境决定
TFM及KFM 刚果（金） 美元 根据所处经济环境决定
IXMHoldingSA 瑞士 美元 根据所处经济环境决定
八、研发支出
1、按费用性质列示
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
研发支出219231302.10137205701.11
合计219231302.10137205701.11
其中：费用化研发支出219231302.10137205701.11
九、合并范围的变更
1、非同一控制下企业合并
(1).本期发生的非同一控制下企业合并交易
单位：元币种：人民币购买日至购买日至购买日至期末被期末被期末被股权取得购买日的购买方的购买方的购买方的
被购买方名称股权取得时点股权取得成本比例(%)股权取得方式购买日确定依据收入净利润现金流量
Lumina Gold Corp. 2025年6月24日 2986753415.79 100.00 现金购买 2025年6月24日 控制权转移 – – –
其他说明：
注： 于2025年6月24日，本集团完成对Lumina Gold Corp.的收购交易，从而获得厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）100%的股权。本公司管理层认为上述交易不构成业务收购，将该收购视为资产收购。
190洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
九、合并范围的变更（续）
(2).被购买方于购买日可辨认资产、负债
单位：元币种：人民币
Lumina Gold Corp.购买日价值
资产：
流动资产149900776.25
其中：现金和现金等价物144079655.29
非流动资产4921447310.45
其中：无形资产4913995742.09
资产小计：5071348086.70
负债：
流动负债2083665091.81
非流动负债929579.07
负债小计2084594670.88
净资产2986753415.82
减：少数股东权益–
取得的净资产2986753415.82
二零二五四中期报告191第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
(1).企业集团的构成
单位：元币种：人民币
持股比例(%)子公司名称主要经营地实收资本注册地业务性质直接间接取得方式
洛阳栾川钼业集团金属材料有限公司中国人民币河南洛阳矿产品加工、销售100–投资设立
(“金属材料”)170000000.00
洛阳栾川钼业集团钨业有限公司(“钨业”)中国人民币河南栾川矿产品冶炼、销售100–投资设立
100000000.00
栾川县富凯商贸有限公司(“富凯”)中国人民币河南栾川钼、钨产品的购销100–投资设立
100000.00
洛阳钼业（香港）有限公司(“洛钼香港”)中国香港港币中国香港矿产品销售100–投资设立
2148552236.38
洛阳国际大酒店(“洛阳国际”)中国人民币河南洛阳酒店100–投资设立
290000000.00
新矿洛钼中国人民币哈密矿产品采选、销售65.1–投资设立
1400000000.00
栾川县九扬矿业有限公司(“九扬”)中国人民币河南栾川矿产品冶炼、销售51–投资设立
33390000.00
栾川县三强钼钨有限公司(“三强”)中国人民币河南栾川矿产品冶炼、销售51–投资设立
55480000.00
栾川县大东坡钨钼矿业有限公司(“大东坡”)中国人民币河南栾川矿产品冶炼、销售51–投资设立
65654411.50
洛阳栾川钼业集团销售有限公司(“销售公司”)中国人民币河南栾川矿产品销售100–投资设立
50000000.00
洛钼控股中国香港美元中国香港投资控股100–投资设立
3731449582.10
施莫克（上海）国际贸易有限公司(“施莫克”)中国人民币上海货物及技术的100–投资设立
660000000.00进出口业务
北京永帛资源投资控股有限公司(“北京永帛”)中国人民币北京咨询、资产管理、100–投资设立
267800000.00销售
CMOC DRC Limited(“洛钼刚果”) 中国香港 – 中国香港 矿业服务 – 100 投资设立
洛钼英国英国美元英国矿业服务、销售–100投资设立
1.30
CMOC Luxembourg S.A.R.L(“洛钼卢森堡”) 卢森堡 美元 卢森堡 投资控股 – 100 投资设立
600020000.00
CMOC Capital Limited(“洛钼资本”) 英属维尔京群岛 – 英属维尔京群岛 投资控股 – 100 投资设立
上海睿朝投资有限公司(“睿朝”)中国人民币上海咨询、企业策划、–100投资设立
250000000.00管理
西藏施莫克中国人民币西藏咨询、资产管理、–100投资设立
10000000.00销售
192洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益（续）
1、在子公司中的权益（续）
(1).企业集团的构成（续）
持股比例(%)子公司名称主要经营地实收资本注册地业务性质直接间接取得方式
上海董禾商贸有限公司(“董禾”)中国人民币上海金属材料、–100投资设立
50000000.00矿产品销售
上海虹钼技术服务有限公司中国–上海技术服务–100投资设立
Natural Resource Elite Investment 中国香港 美元 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
Limited(“NREIL”) 212400000.00
W-Source Holding Limited 中国香港 美元 中国香港 投资控股 – 100 非同一控制
1125.87下合并
Ridgeway Commodities S.A. 瑞士 美元 瑞士 金属贸易 – 100 投资设立
99108.42
IXM Holding SA 瑞士 美元 瑞士 投资控股 – 100 非同一控制
102818.49下合并
IXM B.V.及其子公司 瑞士 美元 荷兰 金属贸易 – 100 非同一控制
0.05下合并
洛阳鼎鸿贸易有限公司(“鼎鸿”)中国人民币河南洛阳金属材料、–100投资设立
211120000.00矿产品销售等
CMOC Singapore Pte. Ltd. 新加坡 美元 新加坡 金属贸易 – 100 投资设立
417225912.27
KFM Holding Limited. 中国香港 美元 中国香港 投资控股 – 75 投资设立
5000.00
洛钼巴西巴西美元巴西矿产开采、加工、–100投资设立
830000000.00销售
宁波百亚投资有限公司(“宁波百亚”)中国人民币浙江宁波投资管理–100投资设立
11000000.00
海南钼兴商贸有限公司(“海南钼兴”)中国人民币海南三亚进出口贸易–100投资设立
200000000.00
Purveyors South Africa Mine Services 南非共和国 – 南非共和国 物流运输 – 100 非同一控制
CMOC(“洛钼南非”) 下合并
CMOC International DRC Holdings Limited 百慕大 – 百慕大 投资控股 – 100 非同一控制
(“CIDHL”) 下合并
BHR Newwood Investment Management 英属维尔京群岛 美元 英属维尔京群岛 投资控股 – 100 非同一控制
Limited (“BHR”) 470000000.00 下合并
Congo Construction Company SARL 刚果（金） 美元 刚果（金） 矿产品冶炼、 – 100 非同一控制
100000.00销售下合并
TF Holdings Limited(“TFHL”) 百慕大 美元 百慕大 投资控股 – 100 非同一控制
8400.00下合并
上海澳邑德贸易有限公司(“上海澳邑德”)中国人民币上海国内有色金属贸易–100投资设立
60000000.00
上海秣驹工程技术咨询有限公司中国人民币上海咨询业务–100投资设立
10000000.00
二零二四五中期报告193第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益（续）
1、在子公司中的权益（续）
(1).企业集团的构成（续）
持股比例(%)子公司名称主要经营地实收资本注册地业务性质直接间接取得方式
上海辅宜工程技术咨询有限公司中国人民币上海咨询业务–100投资设立
10000000.00
Kisanfu Holding Ltd. 百慕大 美元 百慕大 投资控股 – 75 资产收购
97876162.00
Tenke Fungurume Mining S.A. (“TFM”) 刚果（金） – 刚果（金） 矿产开采、加工 – 80 非同一控制下合并
CMOC Kisanfu Mining S.A.R.L. 刚果（金） 美元 刚果（金） 矿产开采、加工 – 71.25 资产收购
102132800.00
CMOC Commodity 中国香港 – 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
上海钼晁企业管理有限公司中国–上海咨询服务–100投资设立
Artemida Limited 中国香港 – 中国香港 金属贸易 – 100 投资设立
CMOC Zeta Limited 中国香港 – 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
CMOC Fortune Limited 中国香港 – 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
CMOC New Resources Limited 中国香港 – 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
CMOC ZIMBABWE (PRIVATE) LIMITED 津巴布韦 美元 哈拉雷 矿业开发、销售 – 100 投资设立
1000000.00
鸿德矿信中国人民币上海技术服务及软件–100投资设立
60000000.00开发
众和冶金中国人民币河南栾川矿产品采选、51–非同一控制
20000000.00销售下企业
合并
CMOC Power Limited 中国香港 – 中国香港 投资控股 – 100 投资设立
上海啸昕商贸有限公司中国人民币上海咨询、资产管理、–100投资设立
67000000.00销售
Lumina Gold Corp（. 注1） 加拿大 美元 加拿大 投资控股 – 100 资产收购
22923216229
Lumina Trading (Cayman) Ltd. 开曼群岛 美元 开曼群岛 金属贸易 – 100 资产收购
1.00
Odin Mining del Ecuador 厄瓜多尔 美元 厄瓜多尔 矿产开采、加工 – 100 资产收购
9300000.00
其他说明：
注1： 2025年6月，本集团收购Lumina Gold Corp及其子公司，主要业务为矿产开采、加工。
本集团于中国境内注册成立的子公司均为有限责任公司。
于2025年6月30日，本公司之子公司无已发行债券。
194洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益（续）
2、在合营企业或联营企业中的权益
(1).重要的合营企业或联营企业
单位：元币种：人民币对合营企业或
持股比例(%)联营企业投资合营企业或联营企业名称主要经营地注册地业务性质直接间接的会计处理方法
环宇河南洛阳河南洛阳投资50–权益法核算
豫鹭矿业河南洛阳河南洛阳矿产品冶炼、销售40–权益法核算
华越镍钴印度尼西亚印度尼西亚矿产品冶炼、销售–30权益法核算
LUALABA 刚果（金） 刚果（金） 发电 – 44 权益法核算
(2).重要合营企业的主要财务信息
单位：元币种：人民币
期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额环宇（注1）环宇（注1）
流动资产243950939.33308888985.38
其中：现金和现金等价物104659624.29200489987.01
非流动资产1841869431.161824785814.07
资产合计2085820370.492133674799.45
流动负债487905516.81760749906.73
非流动负债269996554.02176008938.74
负债合计757902070.83936758845.47
二零二五四中期报告195第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益（续）
2、在合营企业或联营企业中的权益
(2).重要合营企业的主要财务信息（续）
期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额环宇（注1）环宇（注1）
少数股东权益32858955.6419020851.18
归属于母公司股东权益1295059344.021177895102.80
按持股比例计算的净资产份额647529672.01588947551.40
调整事项（注2）(80649992.68)(69164738.10)
对合营企业权益投资的账面价值566879679.33519782813.30存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值不适用不适用
营业收入370482441.35633834596.30
财务费用7380066.8014344337.34
所得税费用48647602.89109974018.11
净利润143565421.40286662607.38
综合收益总额143565421.40286662607.38
本期收到的来自合营企业的股利––其他说明
注1：本集团之合营企业环宇持有富川90%的股权，同时本公司直接有富川剩余的10%股权。
注2：根据与当地政府的协议，当地政府享有富川8%的分红权，故本集团按权益法实际享有富川47%的损益。
196洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十、在其他主体中的权益（续）
(3).重要联营企业的主要财务信息
单位：元币种：人民币
期末余额/本期发生额期初余额/上年同期
豫鹭矿业 华越镍钴 LUALABA 豫鹭矿业 华越镍钴 LUALABA
流动资产227498568.674116100539.41150813273.47200097154.093995250293.5679870415.34
其中：现金和现金等价物32727760.18678217776.63147763709.87411263.12771714725.5515653554.37
非流动资产48678926.508363254598.071126758460.3848733030.148660054436.371162458059.86
资产合计276177495.1712479355137.481277571733.85248830184.2312655304729.931242328475.20
流动负债117293879.31735220992.0026739279.3047135210.55675095364.231925774.16
非流动负债–4069305443.1914347000.00–5075957787.8216677088.00
负债合计117293879.314804526435.1941086279.3047135210.555751053152.0518602862.16
少数股东权益––––––
归属于母公司股东权益158883615.867674828702.291236485454.55201694973.686904251577.881223725613.04
按持股比例计算的净资产份额63553446.342302448610.69544053599.9580677989.472071275473.36538439269.74
调整事项（注）1286682.6111756471.80–6185124.0815151478.83–
对联营企业权益投资的账面价值64840128.952314205082.49544053599.9586863113.552086426952.19538439269.74存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值不适用不适用不适用不适用不适用不适用
营业收入228808201.273843631182.66–190766061.713530811865.76不适用
净利润64054030.78798360579.1817869996.6786619427.64689782356.40不适用
综合收益总额64054030.78767888819.8512759841.5186619427.64725611195.80不适用
本期收到的来自联营企业的股利54050000.00––45000000.00–不适用其他说明
注：本集团持有豫鹭矿业40%股权，但按照50%比例享有分红权。详见附注（七）、11。
二零二四五中期报告197第九节财务报告（续）
十一、政府补助
1、涉及政府补助的负债项目
单位：元币种：人民币
本期新增本期转入与资产/财务报表项目期初余额补助金额其他收益期末余额收益相关
递延收益53993446.58200000.004151849.7850041596.80与资产相关
合计53993446.58200000.004151849.7850041596.80/
2、计入当期损益的政府补助
单位：元币种：人民币类型本期发生额上年同期
与资产相关4151849.783695227.80
与收益相关29761209.9126137269.34
合计33913059.6929832497.14
198洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险
1、金融工具的风险
本集团的主要金融工具包括在货币资金、交易性金融资产、衍生金融资产、应收账款、应收款项融资、其他
应收款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、其他非流动
资产、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据、应付账款、其他应付款、借款、一年内到期的非流动负
债、应付债券、其他非流动负债等科目中，各项金融工具的详细情况说明见附注（七）。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。
单位：千元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益交易性金融资产84053016509906衍生金融资产22003461393128其他非流动金融资产27667082804861以公允价值计量且其变动计入其他综合收益应收款项融资6197580435其他权益工具投资71397139以摊余成本计量货币资金3176900130427258应收账款956372647879其他应收款595904842924其他流动资产32491701764513一年内到期的非流动资产1069021437586其他非流动资产13061391852148金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益交易性金融负债51631232835872衍生金融负债45243551454738以摊余成本计量短期借款2035515813960237应付票据146891606310应付账款51704664807065其他应付款50538415160820一年内到期的非流动负债42815136072650长期借款39124699333840其他非流动负债17576622414447
二零二四五中期报告199第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
1.1.市场风险
1.1.1.外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元、人民币及巴西雷亚尔等主要外币有关。本集团位于境内子公司主要业务活动均以人民币计价结算；
本集团位于巴西的铌、磷业务主要以美元、巴西雷亚尔计价结算；本集团位于刚果（金）
的铜钴业务，主要以美元、刚果法郎计价结算。外币交易主要为境内的以美元计价结算的融资活动，位于巴西以美元为本位币的子公司以巴西雷亚尔结算的经营活动，以及位于刚果（金）以美元为本位币的子公司以刚果法郎结算的经营活动。本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，并通过购买远期外汇合约及汇率期权合约进行外汇风险管理，详见附注（七）、3及25。
于2025年6月30日，本集团主要外币的金融资产及金融负债如下表所示。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
200洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.1.市场风险（续）
1.1.1.外汇风险（续）
单位：千元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
美元货币资金32180212980567小计32180212980567人民币货币资金75248402946
一年内到期的非流动负债(32134)(32134)
长期借款(300000)(315000)
小计(256886)55812巴西雷亚尔货币资金344548186812小计344548186812刚果法郎货币资金34986021小计34986021日元货币资金9443511294562小计9443511294562
二零二五四中期报告201第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.1.市场风险（续）
1.1.1.外汇风险（续）
单位：千元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
墨西哥比索货币资金223995
短期借款(84273)(59095)
小计(84050)(58100)秘鲁索尔货币资金1257260
短期借款(309559)(209479)
小计(308302)(209219)
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元、人民币、及巴西雷亚尔及日元等主要外币汇率发生合理、可能的变动时，对当期损益和股东权益的税前影响如下。在进行如下的敏感性分析时，本集团不考虑现有远期外汇合约和外汇期权合约的相关影响。
单位：千元币种：人民币
2025年1-6月2024年1-6月
项目汇率变动对利润的影响对股东权益的影响对利润的影响对股东权益的影响本位币为人民币的实体
利润及权益美元对人民币贬值10%(321802)(321802)(272935)(272935)本位币为美元的实体
利润及权益人民币兑美元贬值10%2568925689111299111299
巴西雷亚尔兑美元贬值10%(34455)(34455)(18211)(18211)
本集团管理层认为期末外汇风险并不能反映期间外汇风险，敏感度分析并不能反映固有外汇风险。
202洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.1.市场风险（续）
1.1.2.利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及短期银行借款等带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。本集团银行借款情况详见附注（七）、23和附注（七）、34，其中本集团期末浮动利率借款余额为人民币20593124千元。本集团密切关注利率变动对本集团现金流量变动风险的影响，同时亦使用利率互换合约对本集团承担的部分利率风险进行套期保值（详见附注（十二）、2)。
利率风险敏感性分析假设：市场利率变化影响浮动利率金融工具的利息收入或费用。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
单位：千元币种：人民币
2025年1-6月2024年1-6月
项目汇率变动对利润的影响对股东权益的影响对利润的影响对股东权益的影响
浮动利率利率增加50个基点(102966)(102966)(190570)(190570)浮动利率利率下降50个基点102966102966190570190570
二零二五四中期报告203第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.1.市场风险（续）
1.1.3.商品价格风险
国际铜价对本集团刚果（金）子公司的经营业绩有重大影响。铜价在以往曾经出现波动，且引起波动的因素是本集团所不能控制的，本集团并未对所有铜价波动风险进行套期保值。另外，IXM从事金属贸易平台业务，铝、镍等国际金属价格的波动对其经营业绩有重大影响。IXM利用商品期货合约及商品期权合约对金属价格的波动风险进行套期保值，详见附注（七）、3及25。
下表为资产负债表日铜市场价格的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，铜市场价格发生合理、可能的变动时，本集团期末未点价的应收账款将对利润总额和股东权益产生的税前影响。
单位：千元币种：人民币
2025年1-6月2024年1-6月
项目增加/（减少）比例对利润的影响对股东权益的影响对利润的影响对股东权益的影响
铜市场价格5%2485824858––
铜市场价格(5%)(24858)(24858)––
1.1.4.其他价格风险
本集团持有的权益工具投资，包括分类为以公允价值计量的其他非流动金融资产，在资产负债表日以公允价值计量。于本期末，本集团持有之权益工具投资包括上市之证券和资管计划，因此，本集团直接或间接承担着证券市场价格波动的风险。如果本集团于本期末直接及间接持有之权益工具投资的证券市场价格增加或减少5%而其他所有变量维持不变，本集团于本期末之股东权益及损益会增加或减少人民币76509千元（未考虑所得税影响）（上年同期人民币93699千元）。
204洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.2.信用风险
2025年6月30日，可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履
行义务而导致本集团金融资产产生的损失，具体包括本集团资产负债表中已确认的金融资产的账面金额。
为降低信用风险，本集团由信用管理部门专门人员负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收逾期债务。此外，本集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保对相关金融资产计提了充分的预期信用损失准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。
本集团评估信用风险自初始确认后是否已显著增加的具体方法、确定金融资产已发生信用减
值的依据、划分组合为基础评估预期信用风险的方法、直接减记金融工具的政策等参见附注
（五）、11.2.1，附注（五）、11.2.2，附注（五）、11.2.3以及附注（五）、11.2.4。
本集团的货币资金存放在信用评级较高的银行，故货币资金只具有较低的信用风险。
本集团持有银行承兑汇票。其中，大部分的银行承兑汇票的出票行均为信用评级较高的银行，因此本集团管理层认为相关银行承兑汇票的信用风险较低，详见附注（七）、5。
本集团仅与知名及信用良好的客户进行交易。本期末应收账款前五大客户占应收账款总额的47.79%（上年末：63.45%)。本集团对应收账款余额持续进行监控，使本集团承受的信用风险可控。本集团仅向经信用评估在可接受范围内的客户出售产品，并对大部分客户设立信用限额，这些客户均有系统的监控。海外销售则一般采用信用证方式付款。相关信用风险的分析详见附注（七）、4。
就本集团其他应收款、其他流动资产以及其他非流动资产产生的信用风险而言，由于对方拥有良好的信用状况，所以本集团因对方拖欠款项而产生的信用风险有限，除已计提减值准备的项目外，本集团预期不会因无法收回此等实际的垫款而产生任何重大亏损。相关信用风险的分析详见附注（七）、7、10以及21。
二零二四五中期报告205第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.3.流动风险
管理流动风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。
本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
单位：千元币种：人民币
2025年6月30日一年以内一年至两年两年至五年五年以上合计
非衍生金融负债
短期借款21191048–––21191048
长期借款36557143412589610141–7678444
交易性金融负债5163123–––5163123
应付票据146891–––146891
应付账款5170466–––5170466
其他应付款5053841–––5053841租赁负债134901490796661521409272004
其他非流动负债8708608708601028840–2770560衍生金融工具
衍生金融负债4524355–––4524355合计45911199433252817055962140951970732
206洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
1、金融工具的风险（续）
1、风险管理目标、政策和程序，以及本期发生的变化（续）
1.3.流动风险（续）
单位：千元币种：人民币
2024年12月31日一年以内一年至两年两年至五年五年以上合计
非衍生金融负债
短期借款14600733–––14600733
长期借款355562282594901353762–13168874
交易性金融负债2835872–––2835872
应付票据606310–––606310
应付账款4807065–––4807065
其他应付款5160820–––5160820
应付债券2080743–––2080743租赁负债144118469887898533219303310
其他非流动负债8738408738401747680–3495360衍生金融工具
衍生金融负债1454738–––1454738合计36119861918031831804273321948513825
二零二四五中期报告207第九节财务报告（续）
十二、与金融工具相关的风险（续）
2、套期
(1).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
单位：元币种：人民币已确认的被套期项目账面价值中与被套期项目所包含的被套期以及套期工具项目累计公允价值项目相关账面价值套期调整套期有效性和套期无效部分来源套期会计对公司的财务报表相关影响套期风险类型
大宗商品价格风险套期–107056231.00本公司应用套期会计的现货及期货定价机本期计入其他综合收益的现金流量套期工制，来源于同一交易所、同一月份的同一具公允价值变动产生的损益为人民币合约，期现价格完全对冲。本公司商品期(50231547.12)元。本期，本集团自其货套期高度有效。他综合收益重分类进损益的金额为人民币
27148577.03元。
208洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十三、公允价值的披露
1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
单位：千元币种：人民币期末公允价值
第一层次第二层次第三层次项目公允价值计量公允价值计量公允价值计量合计
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产
1.以公允价值计量且变动计入
当期损益的金融资产
－应收账款–8344253–8344253
－结存––1010
－理财––2565325653
－其他–216011378435385
（二）其他权益工具
－权益工具投资––71397139
（三）存货
－贸易存货–6000695–6000695
－消耗性生物资产––9014190141
（四）应收款项融资
－应收款项融资––6197561975
（五）其他非流动金融资产
－合伙企业份额––769466769466
－基金份额––840389840389
－资管计划––989046989046
－非上市公司股权––128425128425
－上市公司股权1040––1040
－其他––3834338343
（六）衍生金融资产
－商品期货合约399709––399709
－远期外汇合约–19705–19705
－远期商品合约–1780931–1780931持续以公允价值计量的资产总额40074916167185296437119532305
（七）交易性金融负债
－按公允价值计量且其变动计
入当期损益的应付款项–5163123–5163123
（八）衍生金融负债
－商品期货合约1938554––1938554
－远期外汇合约–43248–43248
－远期商品合约–982763–982763
－商品期权合约––15597891559789持续以公允价值计量的负债总额1938554618913415597899687477
二零二五四中期报告209第九节财务报告（续）
十三、公允价值的披露（续）
2、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
持续以第二层次公允价值计量的项目为分类为公允价值计量且其变动计入当期损益的应收账款、金融机构基
金产品、贸易存货、衍生金融资产、交易性金融负债及衍生金融负债，相关公允价值参考活跃市场中类似资产或负债的报价或除报价以外的输入值、行业研报中存货所属地或所属地附近区域的升贴水价格、远期报价以及类似债务工具公开市场收益率确定。
3、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
持续以第三层次公允价值计量的项目包括交易性金融资产、应收款项融资、消耗性生物资产、其他权益工具投资及其他非流动金融资产。交易性金融资产及其他非流动金融资产中理财产品之公允价值参考第三方金融机构提供之预期收益率以及未来现金流折现计算得出，消耗性生物资产之公允价值参考市场同类木材成品价格、相关树种的生长周期、后续预计投入及维护费用并折现计算得出；应收款项融资之公允价值参考第三方金融资产提供之票据贴现率以及未来现金流折现计算得出；其他权益工具及其他非流动金融资产中合伙企业
份额、基金份额、定向资管计划、非上市公司股权之公允价值根据可比公司法、协议转让价格或以第三方金融机构提供之净值报告或被投资单位提供之财务报表为基础做适当调整后得出。
单位：千元币种：人民币
2025年6月30日重大无法观察的无法观察的输入数据
以公允价值计量的资产/负债的公允价值估值技术输入值输入数据与公允价值的关系
交易性金融资产/其他非流动25663现金流量折现法产品预期现金流量，非公开市场类似金融较高的非公开市场类似金融资产非公开市场类似产品收益率金融产品收益率，较金融产品收益率低的公允价值
其他权益工具投资/其他非流动2734465可比公司法/协议转让不可观察输入值缺乏流通性折扣/折扣越高，公允价值越金融资产价格/市价折扣法锁定期折扣低
消耗性生物资产90141现金流量折现法木材价格，生长周期，后续预计投入较高的后续预计投入，后续预计投入较低的公允价值
应收款项融资61975现金流量折现法票据预期现金流量，非公开市场票据贴现率较高的非公开市场票据非公开市场票据贴贴现率，较低的公允现率价值
公允价值计量的或有对价(1507662)蒙特卡罗模型商品远期价格，波动率较高的波动率，较低的波动率，折现率公允价值
210洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十三、公允价值的披露（续）
4、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团管理层已经评估了货币资金、应收账款、其他应收款、其他流动资产、一年内到期的非流动资产、短
期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
本集团不以公允价值作为后续计量的金融资产包括其他非流动资产，金融负债包括长期借款，应付债券及其他非流动负债，本集团浮动利率的长期借款利率与市场利率挂钩。
十四、关联方及关联交易
1、本企业的母公司情况
单位：万元币种：人民币母公司对本企业的母公司对本企业的
母公司名称注册地业务性质注册资本持股比例(%)表决权比例(%)
鸿商集团上海投资管理18181.8224.8124.81本企业的母公司情况的说明
截至2025年6月30日，鸿商集团实际持有本公司5333220000股，股份约占公司股本总额的24.81%。
本企业最终控制方是鸿商集团。
2、本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
本公司的子公司情况详见附注（十）、1。
3、本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
本公司的合营和联营企业情况详见附注（十）、2。
二零二五四中期报告211第九节财务报告（续）
十四、关联方及关联交易（续）
3、本企业合营和联营企业情况（续）
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下合营或联营企业名称与本企业关系富川合营企业的子公司
栾川县富兴选矿有限公司(“富兴”)合营企业的子公司
启兴栾川县启兴矿业有限公司(“启兴”)合营企业的子公司豫鹭矿业联营企业洛阳申雨联营企业国创智能联营企业华越镍钴联营企业
RESOURCE 联营企业
LUALABA 联营企业
4、其他关联方情况
其他关联方名称其他关联方与本企业关系矿业集团公司股东鸿商集团公司股东
宁德时代新能源科技股份有限公司(“宁德时代”（)注）公司股东
上海商聚实业有限公司(“商聚”)公司股东的子公司
上海匀盛国际贸易有限公司(“匀盛”)公司股东的子公司
上海匀安物业管理服务有限公司(“匀安”)公司股东的子公司
湖南邦普科技循环有限公司(“湖南邦普循环”)公司股东的子公司香港邦普循环公司股东的子公司
宜春时代新能源科技有限公司(“宜春时代”)公司股东的子公司
时代绿色能源有限公司(“时代绿色能源”)公司股东的子公司
香港邦普时代新能源有限公司（“香港邦普时代新能源”）公司股东的子公司
印尼蓝天金属工业有限公司(“印尼蓝天金属”)公司股东的子公司
栾川县润时新能源有限公司（“栾川县润时”）公司股东的子公司
宜昌邦普进出口有限公司（“宜昌邦普”）公司股东的子公司其他说明注：于2022年10月31日，本公司之股东洛阳国宏投资控股集团有限公司（以下简称“洛阳国宏”)与四川时代新能源科技有限公司（以下简称“四川时代”)与宁德时代签订投资协议，洛阳国宏以其持有的矿业集团100%的股权向四川时代进行增资。上述交易于2023年3月6日完成，洛阳国宏不再直接或通过其控制的主体间接持有公司任何股份，宁德时代控股子公司四川时代将通过矿业集团间接持有公司24.68%的股份，成为洛阳钼业间接第二大股东。公司管理层认为自投资协议生效之日起即2022年10月31日起，认定宁德时代以及其下属子公司为公司之关联方。
212洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十四、关联方及关联交易（续）
5、关联交易情况
(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上年同期
豫鹭矿业采购产品96296245.1074091018.28
富川采购产品241621753.26519263502.67
富川购买服务3494640.791988801.14
富兴采购产品2387247.89–
富兴购买服务159113.33383043.96
华越镍钴采购产品1363653100.271060917584.37
香港邦普循环利息支出313939215.79344107533.92
香港邦普时代新能源采购产品55860467.74–
印尼蓝天金属采购产品397087660.10–
栾川县润时购买服务382663.14–
匀安购买服务2184274.42–
出售商品/提供劳务情况表
单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上年同期
洛阳申雨销售产品14076952.6514512778.58
豫鹭矿业销售产品–177396.96
豫鹭矿业提供服务7433628.327433628.32
富川销售产品5924330.667427297.79
富川提供服务15066738.136702397.52
富兴销售产品15680.35–
富兴提供服务106840.97320737.62
湖南邦普循环销售产品34044.00–
宜春时代提供服务–1756844.00
香港邦普循环销售产品1982568058.093068491284.47
香港邦普时代新能源销售产品363992916.41–
宜昌邦普销售产品86954904.84–
启兴提供服务–96676.94
华越镍钴利息收入12194484.5112144341.22
RESOURCE 利息收入 546037.21 –
LUALABA 提供服务 1649905.00 –
LUALABA 利息收入 714161.74 –
二零二四五中期报告213第九节财务报告（续）
十四、关联方及关联交易（续）
5、关联交易情况（续）
(2).关联租赁情况
本公司作为承租方：
单位：元币种：人民币本期发生额上年同期承担的租赁承担的租赁出租方名称租赁资产种类支付的租金负债利息支出增加的使用权资产支付的租金负债利息支出增加的使用权资产
商聚房屋建筑物14018810.58736997.2651806944.1312955748.04699051.6647860422.17
商聚建筑物、构筑物或者附属设施237599.99–––––
匀盛房屋建筑物5128928.94126271.50–2564464.47321651.89–
匀盛建筑物、构筑物或者附属设施86400.01–––––
(3).关键管理人员报酬
单位：千元币种：人民币项目本期发生额上年同期关键管理人员报酬829716946
214洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十四、关联方及关联交易（续）
6、应收、应付关联方等未结算项目情况
(1).应收项目
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备
应收账款豫鹭矿业6814.528.1924691.1855.18
应收账款富川15014851.10342986.184353610.55152987.58
其他应收款富川5333650.53–394557.34–
其他应收款商聚7009405.29–6477874.02–
其他应收款匀盛2564464.47–2564464.47–
其他应收款匀安385888.48–363588.48–
应收账款富兴13109.2615.76––
其他应收款富兴––176709.13–
应收利息华越镍钴159517779.01–147962010.09–
其他非流动资产华越镍钴409000160.10–410702756.25–
预付款项华越镍钴––23432640.65–
应收账款香港邦普循环195456797.84–92423435.81–
应收账款香港邦普时代新能源369995713.28–––
其他应收款启兴––131521.14–
其他非流动资产 RESOURCE 18032513.40 – 7324979.60 –
应收利息 RESOURCE 544903.04 – – –
预付款项 LUALABA 14317200.00 – 14376800.00 –
应收利息 LUALABA 614048.74 – – –
二零二四五中期报告215第九节财务报告（续）
十四、关联方及关联交易（续）
6、应收、应付关联方等未结算项目情况（续）
(2).应付项目
单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额
应付账款豫鹭矿业22250816.1015224987.08
合同负债洛阳申雨23932.37119388.87
其他应付款洛阳申雨14966.6514966.65
应付账款富川21424614.9112902165.43
其他应付款富川3761349.083096786.31
一年内到期的非流动负债商聚25899517.6324357465.29
租赁负债商聚6617551.47–
一年内到期的非流动负债匀盛2416881.009617650.22
应付账款富兴2512024.01–
其他应付款富兴–147993.62
合同负债富兴–6801.79
应付账款华越镍钴593349710.55–
其他非流动负债香港邦普循环10125691862.1710721380489.63
合同负债香港邦普循环1788849665.441719955344.50
合同负债宜昌邦普12095387.75–
应付账款香港邦普时代新能源5574407.62–
应付账款印尼蓝天金属41596090.31–
其他应付款栾川县润时69902.21–
其他应付款启兴–81483.55
应付账款国创智能–142000
其他应付款国创智能24000.00–
合同负债 LUALABA 1073790.00 1917721.35
其他应付款 LUALABA 221916600.00 222840400.00
216洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十五、股份支付
2021年第一期员工持股计划
经洛阳钼业2021年5月21日召开的股东大会审议通过，洛阳钼业拟向5名被激励对象(“持有人”)授予员工持股计划。本员工持股计划的授予日为2021年5月21日，股票来源为公司回购专用账户回购的洛阳钼业A股普通股股票，授予激励对象股票数量合计48513287股，授予价格为每股2元。
根据员工持股计划的约定，本员工持股计划存续期不超过48个月，所获标的股票的锁定期为12个月，均自本员工持股计划经公司股东大会审议通过且公司公告最后一笔标的股票过户至本员工持股计划专用账户名下之
日（2021年6月17日）起计算。标的股票锁定期满后，本员工持股计划所持权益将依据设定的业绩目标考核结
果分三期分配至持有人，每期分配比例分别为30%、30%和40%。任一考核期内未达到业绩考核条件时，该权益分配期对应的权益不得进行分配，相关权益由管理委员会以授予价格强制收回，并由管理委员会决定按照本员工持股计划价格转让给其它符合本员工持股计划参与资格的员工。
于2022年6月10日，经2021年第一期员工持股计划第二次持有人会议、第六届董事会第五次临时会议及第六届监事会第九次会议审议通过《关于调整洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划的议案》、《关于修订<洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划>的议案》及《关于修订<洛阳栾川钼业集团股份有限公司2021年第一期员工持股计划管理办法>的议案》，因参加公司员工持股计划的1名员工离职，公司将该离职员工持有的未归属的员工持股计划份额收回并授予经公司确定的符合公司员工持股计划的1名激励对象，新的激励对象将受让原激励对象所持有的相关份额，共计7500000股。
本集团以权益结算的股份支付进行后续计量。
1、各项权益工具
(1).明细情况
数量单位：股金额单位：元币种：人民币本期授予本期行权本期解锁本期失效授予对象类别数量金额数量金额数量金额数量金额
董事––––––––
管理人员––––––––
合计––––––––
二零二四五中期报告217第九节财务报告（续）
十五、股份支付（续）
1、各项权益工具（续）
(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具期末发行在外的持股计划授予对象类别行权价格的范围合同剩余期限
董事人民币2元–
管理人员人民币2元–
2、以权益结算的股份支付情况
单位：元币种：人民币授予日权益工具公允价值的确定方法按照股份支付计划授予日公司
A股股票收盘价为基础确定
授予日权益工具公允价值的重要参数持有人达到持股计划“持有人权益的处置”中的约定条件，并满足公司业绩和个人业绩考核条件，其对应的权益工具即为可行权权益工具
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额108225361.86
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额1533333.35
3、本期股份支付费用
单位：元币种：人民币授予对象类别以权益结算的股份支付费用
董事–
管理人员1533333.35
合计1533333.35
218洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十六、承诺及或有事项
1、重要承诺事项
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
(1)资本承诺
单位：千元币种：人民币期末余额期初余额
已签约但尚未于财务报表中确认的：
－购建长期资产承诺40316822269299
－对外投资承诺（注）155252155273合计41869342424572
注：上述对外投资承诺为本集团对一项其他非流动金融资产的投资款。
于2025年6月30日，本集团不存在需要披露的其他承诺事项。
2、或有事项
(1).资产负债表日存在的重要或有事项
(1)未决诉讼
本集团位于刚果（金）的铜钴业务
本集团位于刚果（金）的铜钴业务在日常经营活动中涉及到部分法律诉讼、索赔及负债诉求。管理层认为基于当前可以获得的信息，该等或有事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。
本集团位于巴西的铌磷业务
本集团位于巴西的铌磷业务在日常经营活动中涉及到各种诉讼，管理层根据所掌握之信息以及外部法律专家的专业意见判断相关诉讼败诉及导致经济利益流出的可能性，经济利益流出可能性较小则作为或有事项，该等或有事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。
二零二五四中期报告219第九节财务报告（续）
十七、资产负债表日后事项
1、其他资产负债表日后事项说明
于2025年2月21日，刚果（金）政府颁布了暂停钴出口4个月的临时性政策，并于6月21日，将该禁令继续延长3个月。本集团会持续跟进上述事项的进展，截止本财务报表发布日，本集团预期上述事项不会对本集团的经营情况产生重大影响。
十八、其他重要事项
1、分部信息
(1).报告分部的确定依据与会计政策
根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，将本集团的经营业务划分为5个经营分部，分别为钼钨相关产品、铌磷相关产品、铜钴相关产品、金属贸易及其他，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。
这些报告分部是以内部管理及报告制度为基础确定的。分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。
220洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十八、其他重要事项（续）
1、分部信息（续）
(2).报告分部的财务信息
2025年1-6月
单位：千元币种：人民币项目钼钨相关产品铌磷相关产品铜钴相关产品金属贸易其他未分配项目分部间抵销合计营业收入
对外交易收入406378838923303144637282332401106042–(27068429)94772504
分部营业收入合计406378838923303144637282332401106042–(27068429)94772504
报表营业收入合计406378838923303144637282332401106042–(27068429)94772504
营业成本22190942415597141117257921733684445–(23320865)74727332
税金及附加–––––1851519–1851519
销售费用–––––56529–56529
管理费用–––––1130402–1130402
研发费用–––––219231–219231
财务费用–––––979350–979350
加：资产减值利得（损失）–––––14792–14792
信用减值利得（损失）–––––(8523)–(8523)
公允价值变动收益–––––(1152561)–(1152561)
投资收益–––––273312–273312
资产处置收益（损失）–––––(9613)–(9613)
其他收益–––––33913–33913
分部营业利润–––––14959461–14959461
报表营业利润–––––14959461–14959461
加：营业外收入–––––7461–7461
减：营业外支出–––––64392–64392
利润总额–––––14902531–14902531
减：所得税–––––5059505–5059505
净利润–––––9843026–9843026
二零二五四中期报告221第九节财务报告（续）
十八、其他重要事项（续）
1、分部信息（续）
(2).报告分部的财务信息（续）
2024年1-6月
单位：千元币种：人民币项目钼钨相关产品铌磷相关产品铜钴相关产品金属贸易其他未分配项目分部间抵销合计营业收入
对外交易收入38810043111521243681509297305476101–(21591398)102818432
分部营业收入合计38810043111521243681509297305476101–(21591398)102818432
报表营业收入合计38810043111521243681509297305476101–(21591398)102818432
营业成本23277002285594120516608836364774509–(21179146)83923964
税金及附加–––––1990328–1990328
销售费用–––––54547–54547
管理费用–––––1165602–1165602
研发费用–––––137206–137206
财务费用–––––1747565–1747565
加：资产减值利得（损失）–––––(688)–(688)
信用减值利得（损失）–––––8695–8695
公允价值变动收益–––––(3046350)–(3046350)
投资收益–––––340840–340840
资产处置收益（损失）–––––14839–14839
其他收益–––––29832–29832
分部营业利润–––––11146388–11146388
报表营业利润–––––11146388–11146388
加：营业外收入–––––22381–22381
减：营业外支出–––––15653–15653
利润总额–––––11153117–11153117
减：所得税–––––4822725–4822725
净利润–––––6330392–6330392
222洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十九、母公司财务报表主要项目注释
1、应收账款
(1).种类
单位：元币种：人民币种类2025年6月30日2024年12月31日
应收账款721459960.53761243032.25
合计721459960.53761243032.25
应收账款信用风险：
本公司应收账款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下：
单位：元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
账面余额损失准备账面价值账面余额损失准备账面价值以预期信用损失为基础确认
损失准备的应收账款737516320.9716056360.44721459960.53777032058.2915789026.04761243032.25
2、其他应收款
项目列示
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收利息280769879.89305732597.47
应收股利4543368111.775029006084.08
其他应收款1317925218.676846121382.40
合计6142063210.3312180860063.95
二零二四五中期报告223第九节财务报告（续）
十九、母公司财务报表主要项目注释（续）
2、其他应收款（续）
其他应收款信用风险：
本公司其他应收款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下：
单位：元币种：人民币
2025年6月30日2024年12月31日
账面余额损失准备账面价值账面余额损失准备账面价值以预期信用损失为基础确认损失
准备的其他应收款1345700056.0327774837.361317925218.676873896219.7627774837.366846121382.40
其他说明：
于2025年6月30日，上述应收款中除已计提减值的应收款项外，其余应收款项本公司管理层认为其信用风险自初始确认后未显著增加，无重大预期信用损失。
224洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十九、母公司财务报表主要项目注释（续）
3、长期股权投资
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
对子公司投资35114039209.3853451524.6635060587684.7235112505876.0353451524.6635059054351.37
对联营、合营企业投资413934095.83–413934095.83388271935.66–388271935.66
合计35527973305.2153451524.6635474521780.5535500777811.6953451524.6635447326287.03
(1).对子公司投资
单位：元币种：人民币期初余额减值准备期本期增减变动期末余额减值准备期
被投资单位（账面价值）初余额追加投资减少投资计提减值准备其他（账面价值）末余额
大东坡13557261.6719926488.19––––13557261.6719926488.19
九扬–17028900.00–––––17028900.00
三强16900901.9416496136.47––––16900901.9416496136.47
洛阳国际290000000.00–––––290000000.00–
钨业100000000.00–––––100000000.00–
洛钼香港1869455300.96–––––1869455300.96–
金属材料170000000.00–––––170000000.00–
新矿洛钼980000000.00–––––980000000.00–
富凯261520000.00–––––261520000.00–
销售公司50700000.00–––––50700000.00–
洛钼控股30176383463.63–––––30176383463.63–
施莫克660000000.00–––––660000000.00–
北京永帛267800000.00–––––267800000.00–
众和冶金20000000.00–––––20000000.00–
上海钼晁（注）182737423.17–1533333.35–––184270756.52–
合计35059054351.3753451524.661533333.35–––35060587684.7253451524.66
注：本公司为下属子公司结算员工持股计划而确认的投资成本。
二零二五四中期报告225第九节财务报告（续）
十九、母公司财务报表主要项目注释（续）
3、长期股权投资（续）
(2).对联营、合营企业投资
单位：元币种：人民币本期增减变动期初权益法下确认的其他综合其他权益宣告发放现金计提减值期末余额减值准备期
投资单位余额（账面价值）追加投资减少投资投资损益收益调整变动股利或利润准备其他（账面价值）末余额
一、合营企业
环宇222880798.14––32757431.67–––––255638229.81–
富川68547513.27––14339434.36–––––82886947.63–
小计291428311.41––47096866.03–––––338525177.44–
二、联营企业
豫鹭矿业86863113.55––32027015.40––54050000.00––64840128.95–
洛阳申雨6025607.07––428607.83–––––6454214.90–
国创智能3954903.63––159670.91–––––4114574.54–
小计96843624.25––32615294.14––54050000.00––75408918.39–
合计388271935.66––79712160.17––54050000.00––413934095.83–
4、营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
单位：元币种：人民币本期发生额上年同期项目收入成本收入成本
主营业务3297977280.271492189975.563087523565.571556029634.35
其他业务131089290.8090523778.44105435448.5189470462.53
合计3429066571.071582713754.003192959014.081645500096.88
226洛阳栾川钼业集团股份有限公司第九节财务报告（续）
十九、母公司财务报表主要项目注释（续）
5、投资收益
单位：元币种：人民币项目本期发生额上年同期
权益法核算的长期股权投资收益79712160.17151535218.88
终止确认的票据贴息(23031204.37)–
合计56680955.80151535218.88
二十、补充资料
1、当期非经常性损益明细表
单位：元币种：人民币项目金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分(9069362.03)计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外29761209.91
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和
金融负债产生的损益(30271583.00)
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费12194484.51
除上述各项之外的其他营业外收入和支出(56930323.99)
其他符合非经常性损益定义的损益项目(9261274.01)
减：所得税影响额(8979327.90)
少数股东权益影响额（税后）(1993330.99)
合计(52604189.72)
二零二五四中期报告227第九节财务报告（续）
二十、补充资料（续）
2、净资产收益率及每股收益
每股收益加权平均净资产基本每股收益稀释每股收益
报告期利润收益率(%)(人民币元／股)(人民币元／股)
归属于公司普通股股东的净利润11.700.410.41扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润11.770.410.41
董事长：刘建锋
董事会批准报送日期：2025年8月22日
228洛阳栾川钼业集团股份有限公司洛阳栾川钼业集团股份有限公司
沪公网安备31011802005267号
