五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

公司代码：605007公司简称：五洲特纸

债券代码：111002债券简称：特纸转债

五洲特种纸业集团股份有限公司

2026年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人赵磊、主管会计工作负责人张海峡及会计机构负责人（会计主管人员）宋李云声

明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略及前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................20

第五节重要事项..............................................22

第六节股份变动及股东情况.........................................37

第七节债券相关情况............................................42

第八节财务报告..............................................45载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表备查文件目录报告期内在中国证券监督管理委员会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

本公司、公司、五洲特纸指五洲特种纸业集团股份有限公司浙江五星指浙江五星纸业有限公司

五洲特纸（江西）指五洲特种纸业（江西）有限公司

五洲特纸（湖北）指五洲特种纸业（湖北）有限公司

五洲特纸（汉川）指五洲特种纸业（汉川）有限公司

五洲特纸（龙游）指五洲特种纸业（龙游）有限公司湖北祉星热力指湖北祉星热力能源有限公司汉川景星指汉川景星环保科技有限公司衢州星洲指衢州星洲新能源有限公司浙江诚宇指浙江诚宇进出口有限公司五星进出口指衢州五星进出口贸易有限公司森远贸易指衢州森远贸易有限公司

黄冈祉星指黄冈祉星纸业有限公司（2026年6月已注销）

黄冈祉星热力指黄冈祉星热力能源有限公司（2026年5月已注销）

九江诚宇指九江诚宇物流有限公司，曾用名：江西引领港务有限公司江西泽川指江西泽川供应链管理有限公司

五洲包装指五洲包装新材料（九江）有限公司

五洲莱勒克指五洲莱勒克特种纸业（衢州）有限公司湖北挚本指湖北挚本新材料有限公司江西悦然指江西悦然新材料有限公司

五洲特纸（香港）指五洲特种纸业（香港）有限公司嘉兴云蓝自有资金投资合

指曾用名：宁波云蓝投资合伙企业（有限合伙）

伙企业（有限合伙）

报告期、本期指2026年1月1日-2026年6月30日

《公司章程》指《五洲特种纸业集团股份有限公司章程》

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《股票上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》

财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和具体企业

企业会计准则指会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定中国证监会指中国证券监督管理委员会

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称五洲特种纸业集团股份有限公司公司的中文简称五洲特纸

公司的外文名称 Wuzhou Special Paper Group Co.Ltd.公司的外文名称缩写 Wuzhou Special Paper公司的法定代表人赵磊

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张海峡韩孝琴联系地址浙江省衢州市衢江区通波北路1号浙江省衢州市衢江区通波北路1号

电话0570-85660590570-8566059

传真0570-85660550570-8566055

电子信箱 fivestarpaper@fivestarpaper.com fivestarpaper@fivestarpaper.com

三、基本情况变更简介公司注册地址浙江省衢州市衢江区通波北路1号公司注册地址的历史变更情况报告期内未发生变化公司办公地址浙江省衢州市衢江区通波北路1号公司办公地址的邮政编码324022

公司网址 www.wztzzy.com

电子信箱 fivestarpaper@fivestarpaper.com报告期内变更情况查询索引报告期内未发生变化

四、信息披露及备置地点变更情况简介

《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券公司选定的信息披露报纸名称日报》

登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点公司证券部报告期内变更情况查询索引报告期内未发生变化

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 五洲特纸 605007 无

六、其他有关资料

□适用√不适用

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七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上主要会计数据

（1－6上年同期月）年同期增减(%)

营业收入4894704419.834121623521.0518.76

利润总额237341804.07138075762.2271.89

归属于上市公司股东的净利润229894564.09121668797.9588.95

归属于上市公司股东的扣除非经常226050693.80114822308.6296.87性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额105933970.03-74150494.54不适用本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

(%)

归属于上市公司股东的净资产3804343919.423650048111.444.23

总资产14415627741.8912624017146.2714.19

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年主要财务指标

（1上年同期－6月）同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.480.2684.62

稀释每股收益（元／股）0.480.2684.62

扣除非经常性损益后的基本每股收0.480.24100.00益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）6.133.41增加2.72个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净

%6.023.21增加2.81个百分点资产收益率（）公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-97240.53的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享8670313.30

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公23013.70允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费

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非经常性损益项目金额附注（如适用）委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2508278.90其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额2167964.68

少数股东权益影响额（税后）75972.60

合计3843870.29

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期本期比上年同期主要会计数据上年同期

（1－6月）增减(%)

扣除股份支付影响后的净利润229894564.09120326326.3991.06

十一、其他

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业公司隶属于造纸行业下的特种纸细分赛道。根据中国上市公司协会2023年5月21日发布的《上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为 C22 造纸和纸制品业；依据国家统计局 2017年发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司细分行业为 C22 造纸和纸制品业下的C2221 机制纸及纸板制造。

造纸行业属于国民经济基础原材料工业，与下游消费、制造业、印刷包装等实体经济高度绑定，行业周期性特征显著。按照不同划分标准，造纸行业可分为三大维度：

1、按产品用途划分：分为文化用纸、包装用纸、特种纸、生活用纸四大核心板块；

2、按生产原料划分：分为木浆纸、非木浆纸（竹浆、秸秆、芦苇、甘蔗渣等）、废纸浆纸；

3、按加工工艺划分：分为涂布纸、非涂布纸及深加工特种纸。

（二）主营业务情况

公司是国内具备规模化产能与全品类布局的大型特种纸研发、生产及销售企业，核心主营业务为机制纸与自制纸浆的研发、生产及销售。依托江西、浙江、湖北三大生产基地，涵盖五大机制纸系列及配套化机浆产品，覆盖民用消费、食品包装、工业配套、出版印刷、物流包装全下游场景，产品结构多元化，能够有效对冲单一纸种周期波动风险。

1、食品包装材料系列

该系列产品主要应用于一次性食品包装，下游覆盖休闲食品、快消饮品、连锁餐饮、烘焙冷链等终端领域。公司为国内食品包装纸头部生产企业，客户资源优质稳定。截至报告期末，该系列在产设计产能78万吨。

2、日用消费材料系列

该系列主要包含格拉辛纸、硅油纸、防油纸、数码转印纸、描图纸等民生消费类特种纸。其中，格拉辛纸为不干胶标签、快递面单、工业胶带核心离型基材；描图纸广泛应用于期刊扉页、服装吊牌、艺术包装及高端日用品外包装；数码转印纸适配化纤、皮革、塑料、金属等多材质热

转印印花场景；硅油纸、防油纸主打餐饮烘焙防油包装。公司在日用消费特种纸细分赛道具备行业领先地位，截至报告期末，该系列在产设计产能65.20万吨。

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3、出版印刷材料系列

该系列以双胶纸等文化纸为主，主要服务于中小学教辅教材、党政期刊、少儿图书、办公复印等市场，依托江西基地专业化文化纸产线实现规模化生产。该板块作为公司配套业务，完善产品布局。截至报告期末，该系列在产设计产能35万吨。

4、工业配套材料系列

该系列属于高壁垒、高附加值功能性工业特种纸，产品包含不锈钢衬纸、CTP版衬纸、电子玻璃间隔纸、电解电容器纸等，广泛应用于高端钢铁、印刷制版、光电显示、电子元器件等硬核工业领域，具备极强产品不可替代性。截至报告期末，该系列在产设计产能5.1万吨。

5、工业包装材料系列

主要产品为牛皮箱板纸、瓦楞原纸、纱管纸，属于物流包装核心原材料，具备耐破度高、环压强度优、纸面平整等性能优势，满足下游纸箱防震、耐压的使用需求。报告期内，公司湖北基地多条工业包装纸产线全面投产，补齐废纸系包装纸产能短板。截至本报告披露日，湖北基地5条产线已全部达产，该系列总产能105万吨。

6、纸浆系列（化机浆）

公司配套自建化机浆产能，以原木为核心原料，具备得浆率高、成纸挺度优、松厚度高、不透明度好、适印性强等特点，主要内部配套供应公司食品包装纸、文化纸生产，实现浆纸一体化布局，有效对冲木浆价格波动风险。截至报告期末，化机浆在产设计产能为30万吨。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

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二、经营情况的讨论与分析

（一）2026年上半年造纸行业整体经营概况

1、行业总量核心数据

根据国家统计局和工信部公开的数据，2026年1月-6月，国内规模以上造纸及纸制品业运行整体平稳，行业利润小幅修复，但细分纸种景气度极致分化。上半年纸及纸板总产量8313.20万吨，同比增长6.00%；实现营业收入6897.9亿元，同比增长5.5%；实现利润总额196.1亿元，同比增长27.5%。

2、行业原料端运行特征

（1）商品木浆：上半年纸浆累计进口1846.20万吨，进口量同比减少0.60%，海外浆厂出货宽松，国内港口纸浆库存持续高位，压制浆价上行弹性，整体呈现冲高回落走势。其中，主流针叶浆价格由年初5600-5800元/吨回落至6月末4600-4800元/吨；阔叶浆价格跌幅相对较小，年初均价4500-4700元/吨，本报告期末均价4200-4350元/吨。

（2）国内废纸：废纸原料价格自 4月起持续上行，1-6 月 A级国废均价累计涨幅超 10 个点以上，下游废纸系包装纸价格同步上调。

3、细分纸种景气格局

2026年上半年造纸行业呈现废纸系包装纸 V型反弹、木浆系大宗纸底部震荡、特种纸稳健上行的分化格局。其中箱板瓦楞纸景气度最优，特种纸需求韧性最强，白卡纸底部磨底，文化纸微利或保本运行，生活用纸依托刚需保持平稳运行。各细分纸种运行情况如下：

（1）特种纸

行业2024-2025年集中产能投放周期结束，2026年起新增产能大幅收缩，行业无序扩产局面终结，供需格局持续优化。同时环保政策、碳排放考核持续收紧，无自备浆、无配套环保设施的中小特纸厂加速出清，产能持续向浆纸一体化龙头集中。

细分赛道表现：离型标签纸（格拉辛纸、硅油纸）为上半年最强景气赛道；数码热转印纸需

求稳定；食品防油纸依托限塑政策持续增量；医用、电子、新能源配套特种纸进口替代持续推进，高端赛道壁垒持续抬高，头部龙头客户粘性稳固。

（2）文化纸

根据隆众资讯数据显示，2023-2025年行业集中投放503万吨新增产能，叠加纸质书刊阅读需求持续数字化分流、商业印刷需求疲软，行业供需严重失衡，纸价创下近五年新低，行业整体陷入亏损，仅少数林浆纸一体化龙头小幅保本，外购浆中小企业持续深度亏损，行业进入主动减产、纸机转产、落后产能出清的存量洗牌阶段。

（3）白卡纸

行业整体产能过剩，但细分结构分化明显：低端普通社会卡供给过剩、价格低迷，高端食品级白卡受益以纸代塑政策需求偏紧。2025年白卡纸扩产高峰结束，2026年上半年无低端新增产

10/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告能，仅少量食品级白卡技改产能落地，纸企通过停机检修、灵活转产调控供给。上半年纸价维持历史低位震荡，木浆价格下行小幅修复行业毛利，整体景气度优于文化纸，弱于箱板瓦楞纸与特种纸。根据隆众资讯数据显示，截至2025年底，行业总产能1980万吨，2025年全年新增产能

240万吨，产能压力逐步见顶。

（4）生活用纸

依托民生刚需属性，板块周期波动最小，上半年纸价稳中有弱。木浆、竹浆价格下行缓解原料成本压力，但行业同质化竞争激烈，头部品牌深耕渠道、发力高端产品，中小厂商依靠低价走量，利润持续被挤压。

（5）箱板瓦楞纸

上半年行业走出一季度淡季承压、二季度量价齐升的独立行情，前期产能扩张周期彻底收官；

叠加机电、新能源产品出口高增，内外需共振；原料成本刚性支撑纸价上行。

（二）公司2026年上半年经营业绩分析

1、整体经营业绩概况

2026年上半年，公司把握行业结构性行情机遇，持续优化产品结构，加快湖北基地产能释放，

整体产销量与经营业绩稳步增长。报告期内，公司完成机制纸产量120.42万吨，销量121.55万吨，同比分别增长17.63%、23.13%；实现营业收入489470.44万元，同比增长18.76%；实现归属于上市公司股东的净利润22989.46万元，同比上升88.95%。

业绩增长核心原因：一是湖北基地工业包装纸产线全面投产，产销量同比大幅提升，成为营收新增量；二是除个别纸种外，基本上全系纸种盈利能力同比改善；三是成本精细化管控持续发力，有效抵御市场波动带来的经营压力，不断夯实盈利基础。

2、细分产品销售情况

2026年1月-6月，公司各类产品总销量121.55万吨，其中：食品包装材料系列销量23.12万

吨、日用消费材料系列销量23.30万吨、出版印刷材料系列销量12.54万吨、工业配套材料系列销

量0.98万吨、工业包装材料系列销量61.61万吨。

3、营收及产品售价分析

2026年上半年，公司实现主营业务收入487850.35万元。按原料体系拆分：木浆系产品实现

收入326557.57万元，同比增加7.79%；废纸系产品实现收入161292.78万元，同比增加49.48%。

价格维度：报告期内公司木浆系产品销售均价5449元/吨，同比降低3.60%；废纸系产品销售均价2618元/吨，同比提升9.46%。公司结合各纸种行情变化灵活调整售价，同时依托长协大客户锁价机制，平滑产品价格波动带来的经营风险。

4、成本管控分析

（1）原材料成本

2026年上半年木浆市场行情呈现先扬后抑态势，阔叶浆年初均价4500-4700元/吨，本报告

期末均价4200-4350元/吨；针叶木浆价格同步走跌，行业整体浆价运行区间持续下移。公司多措

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并举严控原材料采购成本：一方面充分释放自有化机浆生产线产能，减少对外购商品木浆的采购规模；另一方面持续跟踪预判木浆价格周期波动，择长协、现货锁价采购，实现木浆采购成本有效下行。针对废纸原料阶段性涨价的市场环境，公司整合拓宽废纸采购资源渠道，削减物流环节额外溢价，有效对冲废纸涨价带来的成本抬升风险。

（2）运营成本

报告期内，公司持续推进降本增效专项整治工作，动态调整优化生产调度排产方案，最大化提升产能利用效率；实施能源集约化统筹管控，依托厂区配套自备能源设施，压降电力、蒸汽消耗成本；搭建全流程标准化质量管控体系，严控不良品产生、减少物料损耗，从多环节削减制造端各项支出，整体生产运营效能实现稳步提升。

5、其他

（1）新项目建设进度

除日常常态化生产外，新项目建设为公司年度核心重点任务。建设团队通过优化施工排布、统筹各类建设资源、细化阶段施工目标，持续加快项目施工进度；全过程落实工程监理、材料核验等质量管控措施，严守施工标准，保障项目建设高质高效开展。报告期初在建项目共计5个，分别为江西基地 PM19 文化纸产线、湖北基地 PM22、PM25 两条工业包装纸产线，以及江西基地60万吨化学浆产线和九江诚宇物流码头项目。

截至本报告披露日，以上项目中， PM19、PM25 产线已经全面完工投产， PM22产线、60万吨化学浆项目和九江诚宇物流码头项目预计于2027年上半年完工投产。

（2）安全和环保工作

公司持续深化绿色生产与风险防控工作。一方面推进生产设备技改升级，优化造纸工艺，推动固废源头减量；另一方面完善数字化智能管控体系，实现环保设施、现场安全、排污指标在线监控。同时聘请专业安全环保服务机构深度开展风险研判、隐患治理与合规自查。系列举措落地后，固废产生量持续下降，安全环保突发事件得到有效遏制，从而削减固废处置、事故赔付、环境治理等相关支出。

（三）2026年下半年公司经营工作计划

1、稳步高效推进项目建设

公司目前在建原纸产线为 PM22工业包装纸产线（产能 30万吨）、一条 60 万吨化学浆配套

产线以及九江诚宇物流码头项目。预计2027年上半年实现全面运营。项目全部完工后，将进一步完善公司浆纸一体化产能布局，补齐高端木浆自给缺口，持续强化成本优势。

2、聚焦高附加值赛道，推进产品研发创新

紧跟限塑政策、新能源、光电显示等下游行业发展趋势，持续优化产品结构，主动压缩低毛利产能占比，重点布局高端食品包装纸、新能源配套工业用纸、高端离型纸等高毛利新品。持续加大研发投入，完善产品定制化服务能力，匹配高端客户个性化需求，巩固细分赛道技术壁垒。

3、深化全链条管控，筑牢成本护城河

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（1）供应链端：持续跟踪木浆、废纸及化工辅料价格走势，优化长协+现货组合采购模式，合理储备原料库存，规避原料价格波动风险；

（2）生产端：持续优化生产工艺，提升设备自动化水平，降低单位产品能耗与物耗；精细化

管控生产费用，进一步释放降本增效空间；

（3）销售端：深化大客户长期战略合作，稳定长单销量与售价，优化区域销售布局，降低渠道费用，提升整体销售净利率。

（四）2026年下半年行业发展趋势预判

1、供需格局：行业整体新增产能投放有限，三季度中秋、四季度双十一大促将带动包装纸、食品特种纸集中备货，下游需求进入全年旺季，主流纸价有望维持偏强运行；

2、原料成本：海外浆厂减产，木浆价格稳定运行，具备浆纸一体化产能的龙头企业盈利稳定

性将显著优于纯外采浆企业；

3、产品结构：行业产品升级趋势明确，高毛利环保食品纸、新能源及电子工业特种纸需求持续放量，头部纸企将持续缩减低端同质化产能，行业内卷格局逐步缓解；

4、板块业绩：下半年伴随需求旺季来临、原料成本企稳，整体行业盈利水平有望持续改善。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）多元化产品布局+规模化产能优势

公司深耕特种纸行业多年，从食品包装纸单一品类起步，逐步搭建覆盖民用、食品、工业、印刷、物流全场景的产品矩阵，实现木浆系、废纸系纸种双线布局。多品类布局能够有效对冲单一纸种周期下行风险，熨平行业周期波动，提升整体经营抗风险能力。

截至本报告披露日，公司已建成21条造纸生产线，整体设计总产能达288.30万吨，产能规模位居行业前列。同时三大生产基地沿江布局，配套完善的物流运输体系与能源自给设施，规模效应与区位物流优势进一步凸显。其中食品包装纸、格拉辛纸、工业衬纸等多款产品稳居细分行

业第一梯队，具备一定行业定价话语权。

（二）优质稳定的大客户资源优势

特种纸行业定制化程度高、客户准入认证周期长、替换成本高，优质大客户资源是行业核心壁垒之一。经过长期市场深耕，公司已建立稳固的高端客户体系，合作客户涵盖康师傅、统一、

AveryDennison（艾利丹尼森）等国内外行业龙头企业，覆盖快消、标签、工业配套等核心下游。

优质大客户具备订单稳定、付款周期健康、产品品质要求严苛三大特点，一方面保障公司基础销量与营收稳定性，另一方面倒逼公司持续优化产品品质与生产服务能力，同时标杆客户合作形成品牌示范效应，助力公司持续开拓中小客户，构建良性客户拓展生态。

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（三）沿江多基地布局的区位物流优势

公司分别在浙江衢州、江西湖口、湖北汉川布局三大生产基地，区位优势差异化互补：浙江衢州作为国内特种纸产业集聚地，拥有完善的上下游配套产业链与专业人才储备，产业集聚效应显著；江西、湖北两大基地沿长江干线布局，水路大宗货运成本低廉，可高效辐射华中、华东、西南核心消费市场，大幅降低原料采购及成品发货物流成本，形成沿江物流成本壁垒。

（四）稳定管理团队与绑定式人才激励优势

公司拥有二十余年特种纸行业经营积淀，打造了覆盖生产管控、研发技术、市场营销、供应链管理的完整人才梯队。公司核心管理层、技术骨干及业务团队任职年限普遍超过十年，团队稳定性极强，对行业周期、产品工艺、下游客户需求具备深刻理解，为公司长期稳健经营、持续产能扩张与产品创新提供坚实人才保障。

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入4894704419.834121623521.0518.76

营业成本4396114325.383783823280.7816.18

销售费用16511823.8110487095.8057.45

管理费用59492198.6946618309.2827.62

财务费用97026669.8692562220.874.82

研发费用89085291.7146190393.1492.87

经营活动产生的现金流量净额105933970.03-74150494.54不适用

投资活动产生的现金流量净额-1358705087.97-912782880.93不适用

筹资活动产生的现金流量净额1340526288.21756318320.5777.24

营业收入变动原因说明：主要系湖北基地产能释放，销量增加所致。

营业成本变动原因说明：主要系随营业收入上升，成本同向变动所致。

销售费用变动原因说明：主要系湖北基地新增生产线投产，销售人员及相关费用增加所致。

管理费用变动原因说明：主要系公司产能逐步释放、营收规模扩大，管理人员人数及折旧摊销费用增加所致。

财务费用变动原因说明：主要系产能扩张带动借款规模上升，且上期可转债募集资金项目转固导致利息费用化所致。

研发费用变动原因说明：主要因湖北基地新产线建成投产，为丰富产品矩阵、开发新型特种纸品类，公司新增多项研发项目所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司产能扩张优化经营资金配置，经营流出资金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于公司持续推进湖北汉川浆纸一体化基地建设，同时江西基地化学浆项目、码头配套工程持续投入所致。

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筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司新增银行借款增加用以匹配项目设备采

购、工程建设资金投入所致。

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期上年期本期期末末数占末数占金额较上项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产年期末变情况说明的比例的比例动比例

（%）（%）（%）系公司银行承兑票据背书支

应收款项104644374.010.73186555962.571.48-43.91付木浆采购、设备工程款项，融资期末存量票据下降所致

预付款项86324631.580.6044527268.820.3593.87系新增产线产能释放，相应预付材料款增加所致

系湖北基地二期工程、江西

在建工程2547481366.0417.671126207656.908.92126.20基地化学浆等项目陆续投建所致

其他非流158241390.311.10657295306.675.21-75.93系前期预付设备款本期到厂动资产安装减少所致

合同负债109791822.200.7661312473.710.4979.07系湖北基地规模化经营，款到发货的销售模式所致

应付职工29956342.740.2151547833.090.41-41.89系2025年度年终奖于本期支薪酬付完毕所致

应交税费29327852.990.2021240536.390.1738.07系公司营收规模扩张，应交增值税增加所致一年内到

期的非流910451783.856.32663267917.775.2537.27系公司新增银行借款增加所致动负债

租赁负债6003413.040.0411984749.500.09-49.91系按期支付融资租赁款所致

长期应付57496615.550.4082429973.400.65-30.25系按期支付售后回租式融资款租赁款所致

专项储备575852.240.004057807.870.0005896.15系公司提供物流运输服务计提安全储备费用所致其他说明无

2、境外资产情况

□适用√不适用

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3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

具体内容详见本报告“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“31、所有权或使用权受限资产”。

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期内，公司对外投资情况如下：

（1）江西悦然新材料有限公司：2026年1月，公司通过五洲特纸（江西）对江西悦然增资

2000万元，增资完成后，江西悦然注册资本变更为3000万元，公司通过五洲特纸（江西）持

有其100%股权。

（2）五洲特种纸业（汉川）有限公司：2026年4月，公司通过五洲特纸（湖北）对五洲特纸（汉川）增资9000万元，增资完成后，五洲特纸（汉川）注册资本变更为10000万元，公司通过五洲特纸（湖北）持有其100%股权。

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

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(2)重大的非股权投资

√适用□不适用1、公司于2024年7月22日召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于全资子公司投资建设九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程的议案》，同意全资子公司九江诚宇投资42374.26万元建设九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程。

公司于2025年1月2日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于全资子公司追加投资建设九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程的议案》。因建设内容增加，以及在施工过程中的实际勘探及现场进展情况，原建设内容需增加一定投资额。同意本次追加投资44224.52万元，用以建设九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程。本项目合计投资86598.78万元。

截至报告期末，九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程项目码头平台桩基、上下横梁及预制件完成，目前正进行平台结构施工。

2、公司于2025年1月27日和2025年2月21日，分别召开第三届董事会第十次会议和2025年第一次临时股东大会，会议均审议通过了《关于全资子公司投资建设年产60万吨化学浆项目的议案》，随着公司产业规模不断扩大，为解决公司日益增长的化学浆需求和摆脱主要依靠外部采购的局限，以及达到成本节约的目的，本次同意全资子公司五洲特纸（江西）投资29.40亿元，建设年产60万吨化学浆项目。

截至报告期末，60万吨化学浆项目已开始土建施工以及部分设备安装。

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本期公允价计入权益的累计本期计提的本期购买金本期出售/赎回资产类别期初数其他变动期末数值变动损益公允价值变动减值额金额

其他186555962.57-81911588.56104644374.01

应收款项融资186555962.57-81911588.56104644374.01

合计186555962.57-81911588.56104644374.01证券投资情况

□适用√不适用

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证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

浙江五星子公司特种纸生产和销售6100266740.8465184.7056169.47-2000.21-2069.94

五洲特纸（江西）子公司纸、纸制品、纸浆生产与销售188000676501.44254613.37208488.8711081.5610089.32

五洲特纸（湖北）子公司纸、纸制品、纸浆生产与销售130000609282.93121470.0477565.86-752.34-409.29

五洲特纸（汉川）子公司纸、纸制品生产与销售1000078781.1241603.90161104.2311990.3211986.70报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响黄冈祉星注销子公司未对公司整体生产经营和业绩产生重大影响黄冈祉星热力注销孙公司未对公司整体生产经营和业绩产生重大影响其他说明

□适用√不适用

18/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、新增产能消化风险

浙江、江西、湖北基地产能快速扩张至288.30万吨，若食品包装纸、格拉辛纸、工业包装纸等需求不及预期，叠加行业产能集中释放，易出现产能闲置、价格战，拖累盈利。

2、高负债与现金流压力

截至2026年6月末，公司资产负债率达到73.33%，流动比率为0.54，短期偿债压力大；经营现金流波动大，叠加可转债利息、项目投资，资金链承压。

3、原材料价格波动风险

木浆对外依赖度高，价格震荡直接冲击成本；江西基地60万吨浆项目投产前，仍受浆价波动影响，高价库存易计提减值。

4、行业竞争加剧风险

工业包装纸、食品卡纸、文化纸赛道价格战激烈，低毛利产品占比提升拉低整体毛利率；头部企业扩产、中小企业低价竞争挤压利润。

5、环保与政策合规风险

双碳、限塑、食品接触标准趋严，技改、认证、排污成本上升，合规投入加大。

(二)其他披露事项

□适用√不适用

19/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

□适用√不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

□适用√不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用

纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（个）7序企业名称环境信息依法披露报告的查询索引号

1 五洲特纸 https://mlzj.sthjt.zj.gov.cn/eps/index/enterprise-search

2 浙江五星 https://mlzj.sthjt.zj.gov.cn/eps/index/enterprise-search

3 五洲特纸 https://mlzj.sthjt.zj.gov.cn/eps/index/enterprise-search（龙游）

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4 五洲特纸 https://permit.mee.gov.cn/permitExt/defaults/default-index!getInformation.action（江西）

5 五洲特纸 http://219.140.164.18:8007/hbyfpl/frontal/index.html#/home/index（湖北）

6 汉川景星 http://219.140.164.18:8007/hbyfpl/frontal/index.html#/home/index

7 湖北祉星 http://219.140.164.18:8007/hbyfpl/frontal/index.html#/home/index

热力其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

报告期内，在社会责任实践方面，公司以助学资助、公益捐赠、乡村振兴建设、农产品帮扶助农为抓手，持续投入公益资金，各项捐赠合计12.24万元。

21/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用是否如未能及时是否有如未能及时承诺承诺及时履行应说明承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限履行应说明类型内容严格未完成履行限下一步计划履行的具体原因

控股股东、实际控制人：

赵云福、林彩玲、赵磊、备注1首次公开发行时否备注1是不适用不适用赵晨佳

持股5%以下的股东、实际

控制人亲属：曹亮、林万备注2首次公开发行时否备注2是不适用不适用

明、赵云飞

股份限售持股5%以下的股东、受实际控制人控制的发行人员

与首次公开发工持股平台：嘉兴云蓝自备注3首次公开发行时否备注3是不适用不适用行相关的承诺有资金投资合伙企业（有限合伙）

实际控制人之外的董事、备注4首次公开发行时否长期是不适用不适用监事和高级管理人员

解决同业实际控制人：赵云福、林备注5首次公开发行时否长期是不适用不适用

竞争彩玲、赵磊、赵晨佳

控股股东、实际控制人：

解决关联

赵云福、林彩玲、赵磊、备注6首次公开发行时否长期是不适用不适用交易赵晨佳

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是否如未能及时是否有如未能及时承诺承诺及时履行应说明承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限履行应说明类型内容严格未完成履行限下一步计划履行的具体原因

董事、监事及高级管理人备注7首次公开发行时否长期是不适用不适用员

持股5%以上股东：赵云

福、林彩玲、赵磊、赵晨备注8首次公开发行时是备注8是不适用不适用佳受实际控制人控制的股

东：嘉兴云蓝自有资金投备注9首次公开发行时是备注9是不适用不适用

资合伙企业（有限合伙）

董事、监事及高级管理人备注10首次公开发行时否长期是不适用不适用员五洲特种纸业集团股份有备注11首次公开发行时否长期是不适用不适用限公司

控股股东、实际控制人：

赵云福、林彩玲、赵磊、备注12首次公开发行时否长期是不适用不适用其他赵晨佳

董事、监事、高级管理人备注13首次公开发行时否长期是不适用不适用员五洲特种纸业集团股份有备注14首次公开发行时否长期是不适用不适用限公司

控股股东、实际控制人：

赵云福、林彩玲、赵磊、备注15首次公开发行时否长期是不适用不适用赵晨佳

董事、监事、高级管理人备注16首次公开发行时否长期是不适用不适用员

控股股东、实际控制人：

备注17首次公开发行时否长期是不适用不适用

赵云福、林彩玲、赵磊、

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是否如未能及时是否有如未能及时承诺承诺及时履行应说明承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限履行应说明类型内容严格未完成履行限下一步计划履行的具体原因赵晨佳

董事、监事、高级管理人备注18公开发行可转换公否长期是不适用不适用员司债券时

与再融资相关实际控制人：赵磊、赵晨其他备注19向特定对象发行股是备注19是不适用不适用

的承诺佳、赵云福、林彩玲票时

实际控制人：赵磊、赵晨20向特定对象发行股备注否长期是不适用不适用

佳、赵云福、林彩玲票时五洲特种纸业集团股份有备注21实施2023年限制否长期是不适用不适用限公司性股票激励计划时

与股权激励相22实施2023年限制其他董事、监事备注否长期是不适用不适用关的承诺性股票激励计划时

2023年限制性股票激励计23实施2023年限制备注否长期是不适用不适用

划所有激励对象性股票激励计划时

备注1：控股股东、实际控制人赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲关于股份锁定的承诺

本人将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持。以上承诺在公司上市后承诺期限内持续有效，不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行；

本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行股东的义务。若因本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

24/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

担任公司董事/高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有公司的股份总数的25%，并且在卖出后6个月内不再买入公司股份，买入后6个月内不再卖出公司股份。从公司离职后半年内，本人不转让所持有的公司股份。

备注2：持股5%以下的股东、实际控制人亲属曹亮、林万明、赵云飞关于股份锁定的承诺

本人将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定进行；

本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行股东的义务。若因本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

备注3：持股5%以下的股东、受实际控制人控制的公司员工持股平台关于股份锁定的承诺

本合伙企业将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持；

本合伙企业将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行股东的义务。若因本合伙企业违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本合伙企业无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本合伙企业将依法赔偿损失。

备注4：实际控制人之外的董事、监事和高级管理人员关于股份锁定的承诺

本人将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持。以上承诺在公司上市后承诺期限内持续有效，不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行；

担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有公司的股份总数的25%，并且在卖出后6个月内不再买入公司股份，买入后6个月内不再卖出公司股份。从公司离职后半年内，不转让本人持有的公司股份；

25/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告本人将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行股东的义务。若因本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

备注5：实际控制人赵云福、林彩玲、赵磊、赵晨佳关于避免同业竞争的承诺

截至本承诺函出具之日，本人及本人直接或间接控制的公司或者企业（附属公司或附属企业）目前没有、将来也不会直接或间接以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）从事或参与任何与公司及其控股子公司构成或可能构成竞争的产品研发、生产、销售或类似业务；

自本承诺函出具之日起，本人及附属公司或附属企业从任何第三方获得的任何商业机会与公司及其控股子公司之业务构成或可能构成实质性竞争的，本人将立即通知公司，并尽力将该等商业机会让与公司；

本人及附属公司或附属企业承诺将不向其他与公司及其控股子公司业务构成或可能构成竞争的其他公司、企业、组织或个人提供技术信息、工艺流

程、销售渠道等商业秘密；

若本人及附属公司或附属企业可能与公司及其控股子公司的产品或业务构成竞争，则本人及附属公司或附属企业将以停止生产构成竞争的产品、停止经营构成竞争的业务等方式避免同业竞争；

本人将不利用公司实际控制人的身份对公司及其控股子公司的正常经营活动进行不正当的干预；

如上述承诺被证明为不真实或未被遵守，本人将向公司及其控股子公司赔偿一切直接和间接损失。

本承诺函在本人作为公司实际控制人期间持续有效。

备注6：控股股东、实际控制人关于规范并减少关联交易的承诺

本人及控制的其他企业尽量减少并避免与公司及其控股子公司之间的关联交易；对于确有必要且无法避免的关联交易，保证按照公平、公允和等价有偿的原则进行，依法签署相关交易协议，并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务，保证不通过关联交易损害公司及其他股东的合法权益。

在作为公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东期间，本人及控制的其他企业将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所关于规范上市公司与关联企业资金往来的相关规定；

26/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

依照公司《公司章程》、《关联交易决策制度》的规定平等行使股东权利并承担股东义务，不利用控股股东、持股5%以上股东的地位影响公司的独立性，保证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润谋取其他任何不正当利益或使公司承担任何不正当的义务；

本人将严格履行上述承诺，如违反上述承诺与公司及其控股子公司进行关联交易而给公司或其控股子公司造成损失的，愿意承担损失赔偿责任。

备注7：董事、监事及高级管理人员关于规范并减少关联交易的承诺

本人除已经向相关中介机构书面披露的关联交易以外，本人以及下属全资、控股子公司及其他可实际控制企业（以下简称“附属企业”）与公司之间现时不存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易；

在本人作为公司董事、监事及高级管理人员期间，本人及附属企业将尽量避免、减少与公司发生关联交易。对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，本人及附属企业将严格遵守法律法规及中国证监会和《公司章程》、《五洲特种纸业集团股份有限公司关联交易管理制度》等相关制度的规定，履行审核程序，确保交易事项的合理合法性和交易价格的公允性，并按相关规定严格履行信息披露义务；

本人承诺不利用公司董事、监事及高级管理人员地位，利用关联交易谋求特殊利益，不会进行损害公司及其他股东合法利益的关联交易。

备注8：发行前持股5%以上股东持股意向和减持意向的承诺

本人将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持；

若因本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

备注9：受实际控制人控制的股东持股意向和减持意向的承诺

本合伙企业将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的转让方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持；

若因本合伙企业违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本合伙企业无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本合伙企业将依法赔偿损失。

备注10：董事、监事、高级管理人员持股意向和减持意向的承诺

27/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

本人将通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易或协议转让等上海证券交易所允许的方式转让公司股份。在实施减持时，依照证券市场当时有效的规定制定减持计划，提前将减持计划告知公司，并积极配合公司的公告等信息披露工作。在公司公告后，根据减持计划进行减持；

若因本人违反上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

备注11：公司关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司《招股说明书》所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情形，且公司对《招股说明书》所载之内容真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任；

若公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将及时提出股份回购预案，并提交董事会、股东大会审议，依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格按照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款利息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定；

若公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失；

上述违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失；

因公司《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致信息披露承诺未得到及时履行，公司将及时进行公告，并将在定期报告中披露公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于回购股份、赔偿损失等承诺的履行情况以及违反承诺时的补救及改正情况。

备注12：控股股东、实际控制人赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司《招股说明书》所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且本人并对其真实性、准确性、完整性承担连带法律责任；

28/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

若公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断其是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督促公司依法履行回购股份、赔偿投资者损失的义务，在公司召开董事会、股东大会对其需要履行的回购股份、赔偿投资者损失等事项进行审议时（如需），将投赞成票；

若公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失；

本人同意以本人在前述事实认定当年度或以后年度公司利润分配方案中享有的现金分红作为履约担保；

如本人违反信息披露承诺，公司有权将应付本人的现金分红予以暂时扣留，并扣减其应向本人支付的报酬，直至本人实际履行上述承诺义务为止。

若本人未履行上述赔偿义务，本人所持的公司股份不得转让。

备注13：董事、监事、高级管理人员关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司《招股说明书》所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且本人并对其真实性、准确性、完整性承担连带法律责任；

如公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断其是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督促公司依法履行回购股份、赔偿投资者损失的义务，在公司召开董事会、股东大会对其需要履行的回购股份、赔偿投资者损失等事项进行审议时（如需），将投赞成票；

如公司《招股说明书》有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失；

本人同意以本人在前述事实认定当年度或以后年度通过本人持有公司股份所获现金分红或现金薪酬作为上述承诺的履约担保；

如本人违反信息披露承诺，公司有权将应付本人的现金分红予以暂时扣留，并扣减其应向本人支付的报酬，直至本人实际履行上述承诺义务为止。

若本人未履行上述赔偿义务，本人所持的公司股份不得转让；

上述承诺不因本人职务变更、离职等原因而改变。

备注14：公司关于履行承诺约束措施的承诺

因公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致信息披露承诺未得到及时履行，公司将及时进行公告，并将在定期报告中披露公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于回购股份、赔偿损失等承诺的履行情况以及违反承诺时的补救及改正情况；

29/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

公司将积极采取合法措施履行就本次发行上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若因违反上述承诺而被司法机关和/或行政机关作出相应裁决、决定，本公司将严格依法执行该等裁决、决定。

备注15：公司控股股东、实际控制人赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲关于履行承诺约束措施的承诺

如本人违反信息披露承诺，公司有权将应付本人的现金分红予以暂时扣留，并扣减其应向本人支付的报酬，直至本人实际履行上述承诺义务为止。

若本人未履行上述赔偿义务，本人所持的公司股份不得转让；

本人将积极采取合法措施履行就本次发行所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若因违反上述承诺而被司法机关和/或行政机关做出相应裁决、决定，本人将严格依法执行该等裁决、决定。

备注16：董事、监事、高级管理人员关于履行承诺约束措施的承诺

如本人违反信息披露承诺，公司有权将应付本人的现金分红予以暂时扣留，并扣减其应向本人支付的报酬，直至本人实际履行上述承诺义务为止。

若本人未履行上述赔偿义务，本人所持的公司股份不得转让；

本人将积极采取合法措施履行就本次发行所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若因违反上述承诺而被司法机关和/或行政机关做出相应裁决、决定，本人将严格依法执行该等裁决、决定。

备注17：控股股东、实际控制人关于公司与关联方之间的资金拆借行为的承诺

在作为公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东期间，本人及控制的其他企业将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所关于规范上市公司与关联企业资金往来的相关规定。实际控制人还承诺对五洲特纸及其子公司实际遭受的任何损失、索赔、成本和费用，向五洲特纸及其子公司承担全额补偿责任。

备注18：全体董事、监事、高级管理人员关于公开发行可转换公司债券无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

备注19：实际控制人赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲关于向特定对象发行股票股份锁定、股份减持等相关事项的承诺自本次发行结束日起十八个月内不转让所认购的公司本次发行的股票；

30/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

（1）本人不存在法律法规规定禁止持股的情形；

（2）参与本次发行，不存在替任何人包括本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员持股的情形；

（3）参与本次发行，不存在不当利益输送。

备注20：实际控制人、控股股东赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲关于所持有股份减持的承诺

本人所持有的五洲特种纸业集团股份有限公司的所有股份，后续减持将严格遵守《上市公司收购管理办法（2020修正）》的相关规定。

若因本人未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），转让相关股份所取得的收益归公司所有，造成投资者和公司损失的，本人将依法赔偿损失。

备注21：公司关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

本公司保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

备注22：全体董事、监事关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

本公司全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

备注23：公司所有激励对象关于无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激励计划所获得的全部利益返还公司。

31/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

2026年4月7日，公司召开第三届董事会独立董事第三次专门会议，会议以3票同意，0票反对，0票弃权一致审议通过《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》，并发表如下书面意见：公司2025年度日常关联交易的执行及2026年度日常关联交易的预计遵循平等、公允、互利的原则，关联交易定价符合市场原则，与关联方发生的关联交易均为公司日常生产经营活动所需，符合公司战略发展需要。公司与关联方发生的关联交易对公司财务状况和经营成果不会产生重大影响，不会对关联方形成较大依赖，不存在损害公司和股东，特别是中小股东利益的情形。一致同意将此议案提交公司第三届董事会第十八次会议审议。

2026年4月17日，公司召开第三届董事会第十八次会议，以4票同意、0票反对、0票弃

权审议通过了《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》，关联董事赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲回避了该议案的表决。

32/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

本次日常关联交易事项未触及须提交股东会审议批准的情形，无需提交股东会审议。

具体内容详见公司于 2026年 4月 18 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《五洲特种纸业集团股份有限公司关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的公告》（公告编号：2026-017）。

2026年上半年度，公司按照第三届董事会第十八次会议审议通过的日常关联交易事项有序进行，截至报告期末，日常关联交易额度未超出2026年度预计金额。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

33/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

34/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方担保发担保是担保物是否为与上市被担保生日期担保担保主债务否已经担保是担保逾期反担保关联担保方担保金额(担保类型（如关联方公司的方协议签起始日到期日情况履行完否逾期金额情况关系有）担保

关系署日)毕

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计3923693250.95

报告期末对子公司担保余额合计（B） 5932457650.51

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 5932457650.51

担保总额占公司净资产的比例(%)162.53

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保3263602848.27

金额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 4030285690.80

上述三项担保金额合计（C+D+E） 7293888539.07未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明

35/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

36/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后发公积比例行送比例

数量(%)金转其他小计数量新股(%)股股

一、有限售

7417695315.59-73024053-7302405311529000.24

条件股份

1、国家持

股

2、国有法

人持股

3、其他内

7417695315.59-73024053-7302405311529000.24

资持股

其中：境内非国有法人持股境内

7417695315.59-73024053-7302405311529000.24

自然人持股

4、外资持

股

其中：境外法人持股境外自然人持股

二、无限售

条件流通股40155305084.41730240537302405347457710399.76份

1、人民币

40155305084.41730240537302405347457710399.76

普通股

2、境内上

市的外资股

3、境外上

市的外资股

4、其他

三、股份总

475730003100.00475730003100.00

数

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

37/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告2024年11月20日，经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意五洲特种纸业集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1607号），公司向特定对象发行人民币普通股（A股）股票 73024053 股（以下简称“本次发行”）。

2024年12月26日，公司本次发行新增的73024053股股份在中国证券登记结算有限责任

公司上海分公司办理完成登记托管及限售手续。

公司本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，限售期为18个月。本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所上市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。

公司本次发行新增股份73024053股于2026年6月29日上市流通。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股期初限售报告期解除报告期增加报告期末解除限售股东名称限售原因股数限售股数限售股数限售股数日期

赵磊3436426134364261002026.06.29

赵晨佳171821301718213000认购向特2026.06.29定对象发

赵云福64432986443298002026.06.29行股票

林彩玲1503436415034364002026.06.29

合计730240537302405300//

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)14680

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有质押、标记或冻结股东名称报告期内增期末持股数比例限售条情况股东性（全称）减量(%)件股份股份质数量数量状态

赵磊-391400015003684531.540境内自质押20850000然人

38/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

赵晨佳09704832920.40质押20000000境内自然人

赵晨宇05999079812.610无0境内自然人

林彩玲05822773912.240质押29100000境内自然人

赵云福0144420713.040质押5300000境内自然人嘉兴云蓝自有

资金投资合伙-110130027700540.580无0其他

企业（有限合伙）

胡维德025096430.5300境内自无然人

罗邦毅209510020951000.440无0境内自然人

香港中央结算90934415662970.330无0其他有限公司

曹亮012853180.270境内自无0然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件流通股份种类及数量股东名称股的数量种类数量赵磊150036845人民币普通股150036845赵晨佳97048329人民币普通股97048329赵晨宇59990798人民币普通股59990798林彩玲58227739人民币普通股58227739赵云福14442071人民币普通股14442071嘉兴云蓝自有资金投资合伙企2770054人民币普通股2770054业（有限合伙）胡维德2509643人民币普通股2509643罗邦毅2095100人民币普通股2095100香港中央结算有限公司1566297人民币普通股1566297曹亮1285318人民币普通股1285318前十名股东中回购专户情况说无明

上述股东委托表决权、受托表无

决权、放弃表决权的说明

1、赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲为公司控股股东、实际控制人。赵磊与赵晨佳系夫妻关系，赵晨佳和赵晨宇系赵云福与林彩玲之女，赵云福与林彩玲原系夫妻关系，现已离异。

嘉兴云蓝自有资金投资合伙企业（有限合伙）系赵磊控制的上述股东关联关系或一致行动企业。曹亮系赵磊之姐夫。以上股东互为一致行动人，与其的说明他流通股股东不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人；

2、公司未知其他股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持无股数量的说明

39/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股有限售条件股份可上市交易情况持有的有限售条限售条序号有限售条件股东名称新增可上件股份数量可上市交件市交易股易时间份数量

1张海峡525000

2徐喜中525000

3张宴臣472500

根据限制

4黄勤385000

性股票的

5赵逸群38500限制性解除限售0

股票激

6周慧35000条件是否0励计划

7成就解除赵春风350000

限售

8马峻岭280000

9周洁262500

10胡巧忠262500

上述股东均为公司2023年限制性股票激励计划激励上述股东关联关系或一致行动的说明对象，不存在关联关系或一致行动关系。

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

√适用□不适用

单位：股报告期内股份增减变动原姓名职务期初持股数期末持股数增减变动量因

赵磊董事长、总经理153950845150036845-3914000股份减持

张海峡董事会秘书、财务总监131400531400400000股份增持其它情况说明

√适用□不适用2026年 3月 28日，公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《五洲特种纸业集团股份有限公司股东减持股份计划公告》（公告编号：2026-007）。因自身资金需求，公司控

40/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

股股东、实际控制人、董事长、总经理赵磊先生拟通过大宗交易方式减持其持有的公司首次公开

发行前股份不超过5200000股，即不超过公司当时总股本的1.09%，本次减持价格将按照减持实施时的市场价格确定，减持期间为自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（根据中国证券监督管理委员会及上海证券交易所相关规定禁止减持的期间除外）。

自2026年4月21日至2026年6月30日，赵磊先生通过大宗交易方式合计减持股份3194000股，占其减持前持有公司股份的2.07%，占公司总股本的0.67%。

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

√适用□不适用

单位：股期初持有限制报告期新授予限已解锁未解锁期末持有限制姓名职务性股票数量制性股票数量股份股份性股票数量张海峡高管975000450005250097500徐喜中高管975000450005250097500张宴臣高管877500405004725087750

合计/2827500130500152250282750

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

41/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

(一)转债发行情况经中国证券监督管理委员会《关于核准衢州五洲特种纸业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3416号）核准，五洲特纸于2021年12月8日公开发行了670.00万张可转换公司债券，每张面值100.00元，发行总额67000.00万元。经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕500号文同意，公司67000.00万元可转债于2021年12月30日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“特纸转债”，债券代码“111002”。可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自2021年12月8日至2027年12月7日。

根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》的规定，公司本次发行可转债转股的起止日期为2022年6月14日至2027年12月7日，初始转股价格为18.50元/股，目前最新转股价格为13.49元/股。

(二)报告期转债持有人及担保人情况可转换公司债券名称五洲特种纸业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券期末转债持有人数2335本公司转债的担保人无

担保人盈利能力、资产状况和不适用信用状况重大变化情况

前十名转债持有人情况如下：

期末持债数量持有比可转换公司债券持有人名称

（元）例(%)

招商银行股份有限公司－博时中证可转债及可交换债券交易型开611180009.23放式指数证券投资基金

招商银行股份有限公司－易方达裕鑫债券型证券投资基金547610008.27

西北投资管理（香港）有限公司－西北飞龙基金有限公司300000004.53

中国工商银行股份有限公司－中欧可转债债券型证券投资基金243190003.67

中信证券股份有限公司－海富通上证投资级可转债及可交换债券230790003.49交易型开放式指数证券投资基金

北京风炎投资管理有限公司－北京风炎鑫泓1号私募证券投资基225310003.4金

平安银行股份有限公司－西部利得汇享债券型证券投资基金200000003.02

中信信托有限责任公司－中信信托丰源3号证券投资集合资金信185000002.8托计划

易方达颐天配置混合型养老金产品－中国工商银行股份有限公司145210002.19

中国工商银行股份有限公司－富国兴利增强债券型发起式证券投121650001.84资基金

42/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(三)报告期转债变动情况

单位：元币种：人民币本次变动增减可转换公司债券名称本次变动前本次变动后转股赎回回售

五洲特种纸业集团股份有限公司公开661882000.00000661882000.00发行可转换公司债券

(四)报告期转债累计转股情况五洲特种纸业集团股份有限公司公开发行可可转换公司债券名称转换公司债券

报告期转股额（元）0

报告期转股数（股）0

累计转股数（股）552090

累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）0.14

尚未转股额（元）661882000.00

未转股转债占转债发行总量比例（%）98.79

(五)转股价格历次调整情况

单位：元币种：人民币五洲特种纸业集团股份有限公司公开发行可可转换公司债券名称转换公司债券转股价格调调整后转披露时间披露媒体转股价格调整说明整日股价格上海证券交易所

因实施2021年年度权益分派，每

2022620226《中国证券报》年18.20年月股派发现金红利0.30元（含税）。2317《上海证券报》月日日“特纸转债”转股价格由18.50

《证券时报》

元/股调整为18.20元/股。

《证券日报》公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于上海证券交易所当期转股价格的85%（18.20元/

2022年1014.70202210

《中国证券报》年股×85%=15.47元/股）的情形，满

1918《上海证券报》月日月日足《募集说明书》中规定的转股

《证券时报》价格向下修正的条件。“特纸转《证券日报》债”转股价格由18.20元/股调整

为14.70元/股。

上海证券交易所

因实施2022年年度权益分派，每

2023620236《中国证券报》年14.54年月股派发现金红利0.16元（含税）。《上海证券报》

月15日8日“特纸转债”转股价格由14.70

《证券时报》

元/股调整为14.54元/股。

《证券日报》上海证券交易所因公司实施2023年年度权益分2024520245《中国证券报》派，每股派发现金红利0.22元（含年年月

3014.3222《上海证券报》税）。“特纸转债”的转股价格月日日

《证券时报》由14.54元/股调整为14.32元/

《证券日报》股。

2024年1213.882024年12上海证券交易所因公司向特定对象发行股票，

43/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

月31日月30日《中国证券报》“特纸转债”的转股价格由

《上海证券报》14.32元/股调整为13.88元/股。

《证券时报》

《证券日报》上海证券交易所因公司实施2024年年度权益分2025520255《中国证券报》派，每股派发现金红利0.25元（含年年月月2913.6323《上海证券报》税）。“特纸转债”的转股价格日日《证券时报》由13.88元/股调整为13.63元/

《证券日报》股。

上海证券交易所因公司回购注销2023年限制性

2025年1113.652025年11

《中国证券报》股票激励计划部分限制性股票

月11日月10《上海证券报》1173900股。“特纸转债”的转日《证券时报》股价格由13.63元/股调整为

《证券日报》13.65元/股。

上海证券交易所

因公司实施2025年度权益分派，

2026620265《中国证券报》年年月每股派发现金红利0.16（含税）。

313.4928《上海证券报》月日日“特纸转债”的转股价格由

《证券时报》13.65元/股调整为13.49元/股。

《证券日报》

截至本报告期末最新转13.49元/股股价格

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排根据中证鹏元资信评估股份有限公司于2026年6月29日出具的《五洲特种纸业集团股份有限公司相关债券 2026年跟踪评级报告》，本次“特纸转债”评级为“AA”，主体信用等级为“AA”，评级展望为“稳定”。本次评级结果较前次没有变化。

截至2026年6月30日，公司总负债为105.71亿元，资产负债率为73.33%。

为确保公司银行债务按期足额偿还，公司将统筹安排经营活动产生的现金流入，合理调度货币资金，优先保障到期债务本息支付。同时，进一步优化资金使用结构，严控非必要支出，加强应收账款回收与现金流管理，确保具备稳定、可靠的偿债资金来源，维护公司良好信用和财务安全。

(七)转债其他情况说明无

44/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2026年6月30日

编制单位：五洲特种纸业集团股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金392678637.42319764722.01结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产

应收票据187899197.91212744429.35

应收账款1062625243.59977256611.18

应收款项融资104644374.01186555962.57

预付款项86324631.5844527268.82应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款4041618.984542568.52

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货1548647220.561209787575.40

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产357815181.29286221466.70

流动资产合计3744676105.343241400604.55

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款长期股权投资其他权益工具投资其他非流动金融资产

投资性房地产21190032.0521814476.95

固定资产7067575975.186692626622.64

在建工程2547481366.041126207656.90生产性生物资产

45/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

油气资产

使用权资产29368506.6931161534.33

无形资产673731215.32682500033.80

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产173363150.96171010910.43

其他非流动资产158241390.31657295306.67

非流动资产合计10670951636.559382616541.72

资产总计14415627741.8912624017146.27

流动负债：

短期借款4531644341.223800230924.71向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据257140273.83325231315.46

应付账款965863372.75822451800.89预收款项

合同负债109791822.2061312473.71卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬29956342.7451547833.09

应交税费29327852.9921240536.39

其他应付款23958313.8621237392.38

其中：应付利息

应付股利1000000.002000000.00应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债910451783.85663267917.77

其他流动负债85677938.8284645639.96

流动负债合计6943812042.265851165834.36

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款2474419900.001915988200.00

应付债券629613955.53610552990.96

其中：优先股永续债

租赁负债6003413.0411984749.50

长期应付款57496615.5582429973.40长期应付职工薪酬预计负债

递延收益455747642.49459158262.85

46/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

递延所得税负债3892771.303891711.69其他非流动负债

非流动负债合计3627174297.913084005888.40

负债合计10570986340.178935171722.76

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）475730003.00475730003.00

其他权益工具156098660.54156098660.54

其中：优先股永续债

资本公积1240536002.771240536002.77

减：库存股8393112.008393112.00其他综合收益

专项储备575852.2457807.87

盈余公积69720628.7869720628.78一般风险准备

未分配利润1870075884.091716298120.48

归属于母公司所有者权益3804343919.423650048111.44（或股东权益）合计

少数股东权益40297482.3038797312.07所有者权益（或股东权3844641401.723688845423.51益）合计

负债和所有者权益14415627741.8912624017146.27（或股东权益）总计

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云母公司资产负债表

2026年6月30日

编制单位：五洲特种纸业集团股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金57239397.4319591417.35交易性金融资产衍生金融资产

应收票据838727761.24820823256.12

应收账款415570861.98415268265.11

应收款项融资30316793.0037334267.84

预付款项15993318.8614800457.96

其他应收款1899236976.921807856419.56

其中：应收利息

应收股利120000000.00

存货217255710.66159654827.46

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

47/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其他流动资产5049154.21

流动资产合计3474340820.093280378065.61

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资3320182411.523181742411.52其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产224669890.54305885483.05

在建工程119361960.2641815472.80生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产24863225.6325664985.25

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产25364649.8425129423.56

其他非流动资产119000.001032276.00

非流动资产合计3714561137.793581270052.18

资产总计7188901957.886861648117.79

流动负债：

短期借款1622874430.651730674711.55交易性金融负债衍生金融负债

应付票据195760834.33172667518.57

应付账款249491553.79256950461.82预收款项

合同负债18924094.673398437.40

应付职工薪酬3536111.029903072.76

应交税费4007987.023054631.51

其他应付款2116801156.611658337979.34

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债168830829.17149729064.33

其他流动负债5447118.237082136.92

流动负债合计4385674115.493991798014.20

非流动负债：

长期借款205490000.00191640000.00

应付债券629613955.53610552990.96

其中：优先股永续债租赁负债

48/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益9341692.3611343690.27递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计844445647.89813536681.23

负债合计5230119763.384805334695.43

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）475730003.00475730003.00

其他权益工具156098660.54156098660.54

其中：优先股永续债

资本公积1283375050.621283375050.62

减：库存股8393112.008393112.00其他综合收益专项储备

盈余公积69720628.7869720628.78

未分配利润-17749036.4479782191.42所有者权益（或股东权1958782194.502056313422.36益）合计

负债和所有者权益7188901957.886861648117.79（或股东权益）总计

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云合并利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入4894704419.834121623521.05

其中：营业收入4894704419.834121623521.05利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本4704559712.854007379071.39

其中：营业成本4396114325.383783823280.78利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加46329403.4027697771.52

销售费用16511823.8110487095.80

管理费用59492198.6946618309.28

49/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

研发费用89085291.7146190393.14

财务费用97026669.8692562220.87

其中：利息费用98537787.6291375135.11

利息收入730194.594944082.18

加：其他收益64834463.9823001346.00投资收益（损失以“-”号-5328932.99-9004494.59填列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号填列）信用减值损失（损失以-4537903.3911460620.14“-”号填列）资产减值损失（损失以-5165011.08-1579742.05“-”号填列）资产处置收益（损失以156855.901680963.57“-”号填列）三、营业利润（亏损以“-”号填240104179.40139803142.73列）

加：营业外收入1347491.562282233.71

减：营业外支出4109866.894009614.22四、利润总额（亏损总额以“-”237341804.07138075762.22号填列）

减：所得税费用6004630.2315460792.36五、净利润（净亏损以“-”号填231337173.84122614969.86列）

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以231337173.84122614969.86“-”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润229894564.09121668797.95（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以1442609.75946171.91“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综

合收益

50/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合

收益

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额231337173.84122614969.86

（一）归属于母公司所有者的综229894564.09121668797.95合收益总额

（二）归属于少数股东的综合收1442609.75946171.91益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.480.26

（二）稀释每股收益(元/股)0.480.26

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云母公司利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业收入1030277948.96712613610.86

减：营业成本980085570.45656817169.02

税金及附加2374694.402586027.36

销售费用4702074.534399156.55

管理费用12600447.3513450464.52

研发费用11033456.289618054.60

财务费用34485293.8041115059.06

其中：利息费用38778943.3038952786.85

利息收入65509.94670832.07

51/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

加：其他收益779586.611545300.75投资收益（损失以“-”号-1813247.16-3437717.46填列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-”号填列）信用减值损失（损失以-2419094.68-18299679.32“-”号填列）资产减值损失（损失以-769594.89-610165.06“-”号填列）资产处置收益（损失以-25818.581680963.57“-”号填列）二、营业利润（亏损以“-”号填-19251756.55-34493617.77列）

加：营业外收入418899.8823600.00

减：营业外支出2816796.991405.18三、利润总额（亏损总额以“-”-21649653.66-34471422.95号填列）

减：所得税费用-235226.28-2234792.93四、净利润（净亏损以“-”号填-21414427.38-32236630.02列）

（一）持续经营净利润（净亏损-21414427.38-32236630.02以“-”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

52/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额-21414427.38-32236630.02

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云合并现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金4892683009.324138015727.53客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还49185971.375524909.13

收到其他与经营活动有关的现金251307452.63531481758.59

经营活动现金流入小计5193176433.324675022395.25

购买商品、接受劳务支付的现金4379520247.863949568836.77客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金237234279.51195263083.35

支付的各项税费187388627.65110268290.12

支付其他与经营活动有关的现金283099308.27494072679.55

经营活动现金流出小计5087242463.294749172889.79

经营活动产生的现金流量净额105933970.03-74150494.54

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金23013.70

处置固定资产、无形资产和其他长423650.012900287.76期资产收回的现金净额

53/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金125915666.69246952292.63

投资活动现金流入小计126362330.40249852580.39

购建固定资产、无形资产和其他长1359548658.87957702232.88期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金125518759.50204933228.44

投资活动现金流出小计1485067418.371162635461.32

投资活动产生的现金流量净额-1358705087.97-912782880.93

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金4741314973.373502174723.10

收到其他与筹资活动有关的现金14400000.00339002858.51

筹资活动现金流入小计4755714973.373841177581.61

偿还债务支付的现金3203941727.272799151656.65

分配股利、利润或偿付利息支付的163709006.14188144383.62现金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金47537951.7597563220.77

筹资活动现金流出小计3415188685.163084859261.04

筹资活动产生的现金流量净额1340526288.21756318320.57

四、汇率变动对现金及现金等价物的1868381.29-4673840.02影响

五、现金及现金等价物净增加额89623551.56-235288894.92

加：期初现金及现金等价物余额198640543.06679204657.26

六、期末现金及现金等价物余额288264094.62443915762.34

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云母公司现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金907081955.12548481019.58

收到的税费返还4105400.33

收到其他与经营活动有关的现金23889149.8576127761.17

经营活动现金流入小计930971104.97628714181.08

购买商品、接受劳务支付的现金871015668.33629880062.72

支付给职工及为职工支付的现金32276106.7333623716.24

支付的各项税费3993731.7510120214.98

54/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

支付其他与经营活动有关的现金28704862.8657564317.91

经营活动现金流出小计935990369.67731188311.85

经营活动产生的现金流量净额-5019264.70-102474130.77

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金120000000.00

处置固定资产、无形资产和其他长150153.2815400287.76期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金18063346.12261659725.13

投资活动现金流入小计138213499.40277060012.89

购建固定资产、无形资产和其他长8237425.689650007.53期资产支付的现金

投资支付的现金139440000.0016000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金226984931.43492986148.28

投资活动现金流出小计374662357.11518636155.81

投资活动产生的现金流量净额-236448857.71-241576142.92

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金1501864950.291695070000.00

收到其他与筹资活动有关的现金719703980.42

筹资活动现金流入小计2221568930.711695070000.00

偿还债务支付的现金1576391449.801226670273.57

分配股利、利润或偿付利息支付的98957949.92139709928.11现金

支付其他与筹资活动有关的现金264032998.12478596328.32

筹资活动现金流出小计1939382397.841844976530.00

筹资活动产生的现金流量净额282186532.87-149906530.00

四、汇率变动对现金及现金等价物的1135746.29-1444983.84影响

五、现金及现金等价物净增加额41854156.75-495401787.53

加：期初现金及现金等价物余额9939372.84560778222.25

六、期末现金及现金等价物余额51793529.5965376434.72

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云

55/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

合并所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具其一项目他般少数股东所有者权益

实收资本优永减：库存综风其权益合计资本公积专项储备盈余公积未分配利润小计

(或股本)先续其他股合险他股债收准益备

一、上

年期末475730003.00156098660.541240536002.778393112.0057807.8769720628.781716298120.483650048111.4438797312.073688845423.51余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本

年期初475730003.00156098660.541240536002.778393112.0057807.8769720628.781716298120.483650048111.4438797312.073688845423.51余额

三、本期增减变动金

额（减

518044.37153777763.61154295807.981500170.23155795978.21

少以

“-”号填

列）

56/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

（一）

综合收229894564.09229894564.091442609.75231337173.84益总额

（二）所有者投入和减少资本

1．所

有者投入的普通股

2．其

他权益工具持有者投入资本

3．股

份支付计入所有者权益的金额

4．其

他

（三）

利润分-76116800.48-76116800.48-76116800.48配

1．提

取盈余公积

2．提

取一般风险准备

57/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

3．对

所有者

（或股-76116800.48-76116800.48-76116800.48东）的分配

4．其

他

（四）所有者权益内部结转

1．资

本公积转增资

本（或股本）

2．盈

余公积转增资

本（或股本）

3．盈

余公积弥补亏损

4．设

定受益计划变动额结转留存收益

5．其

他综合收益结

58/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

转留存收益

6．其

他

（五）

专项储518044.37518044.3757560.48575604.85备

1．本

939031.71939031.71104336.851043368.56

期提取

2．本

-420987.34-420987.34-46776.37-467763.71期使用

（六）其他

四、本

期期末475730003.00156098660.541240536002.778393112.00575852.2469720628.781870075884.093804343919.4240297482.303844641401.72余额

2025年半年度

归属于母公司所有者权益其他权益工具其一项目他般少数股东权所有者权益

实收资本(或优永综风其益合计资本公积减：库存股专项储备盈余公积未分配利润小计

股本)先续其他合险他股债收准益备

一、上

年期末476900681.00156109037.531254636777.1616939104.0069720628.781590774399.933531202420.4024032872.603555235293.00余额

加：会计政策变更前期差错

59/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

更正其他

二、本

年期初476900681.00156109037.531254636777.1616939104.0069720628.781590774399.933531202420.4024032872.603555235293.00余额

三、本期增减变动金

额（减-1017659.872443627.701425967.833452282.564878250.39少以

“-”号

填列）

（一）

综合收121668797.95121668797.95946171.91122614969.86益总额

（二）所有者

投入和1488450.781488450.781488450.78减少资本

1．所有

者投入的普通股

2．其他

权益工具持有者投入资本

3．股份

支付计

入所有1488450.781488450.781488450.78者权益的金额

4．其他

60/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

（三）

利润分-119225170.25-119225170.25-119225170.25配

1．提取

盈余公积

2．提取

一般风险准备

3．对所

有者

（或股-119225170.25-119225170.25-119225170.25东）的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本

公积转增资本

（或股本）

2．盈余

公积转增资本

（或股本）

3．盈余

公积弥补亏损

4．设定

受益计划变动额结转

61/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

留存收益

5．其他

综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期

314455.61314455.61314455.61

提取

2．本期

-314455.61-314455.61-314455.61使用

（六）

-2506110.65-2506110.652506110.65其他

四、本

期期末476900681.00156109037.531253619117.2916939104.0069720628.781593218027.633532628388.2327485155.163560113543.39余额

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云

62/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

母公司所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

其他权益工具专

项目实收资本(其他或优永项资本公积减：库存股综合盈余公积未分配利润所有者权益合计

股本)先续其他储收益股债备

一、上年期末余额475730003.00156098660.541283375050.628393112.0069720628.7879782191.422056313422.36

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额475730003.00156098660.541283375050.628393112.0069720628.7879782191.422056313422.36三、本期增减变动金额（减少以-97531227.86-97531227.86“-”号填列）

（一）综合收益总额-21414427.38-21414427.38

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金

额

4．其他

（三）利润分配-76116800.48-76116800.48

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-76116800.48-76116800.48

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

63/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额475730003.00156098660.541283375050.628393112.0069720628.78-17749036.441958782194.50

2025年半年度

其他权益工具专其他

项目实收资本(或优永项

)资本公积减：库存股综合盈余公积未分配利润所有者权益合计股本先续其他储收益股债备

一、上年期末余额476900681.00156109037.531294668194.6016939104.0069720628.78220839936.622201299374.53

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额476900681.00156109037.531294668194.6016939104.0069720628.78220839936.622201299374.53三、本期增减变动金额（减少以1488450.78-151461800.27-149973349.49“-”号填列）

（一）综合收益总额-32236630.02-32236630.02

（二）所有者投入和减少资本1488450.781488450.78

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金1488450.781488450.78

额

4．其他

（三）利润分配-119225170.25-119225170.25

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-119225170.25-119225170.25

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

64/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额476900681.00156109037.531296156645.3816939104.0069720628.7869378136.352051326025.04

公司负责人：赵磊主管会计工作负责人：张海峡会计机构负责人：宋李云

65/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

五洲特种纸业集团股份有限公司前身系原衢州五洲特种纸业有限公司，由赵晨佳、赵磊投资设立，于2008年1月9日在衢州市市场监督管理局登记注册，总部位于浙江省衢州市。公司现持有统一社会信用代码为 91330803670291361P的营业执照，注册资本 47573.0003万元，股份总数 47573.0003万股（每股面值 1元）。其中，有限售条件的流通股份 A股 115.2900 万股；无限售条件的流通股份 A股 47457.7103万股。公司股票已于 2020年 11月 10日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司属造纸和纸制品行业。主要产品为食品包装材料系列、日用消费材料系列、出版印刷材料系列、工业包装材料系列、工业配套材料系列等。

本财务报表业经公司2026年8月7日召开的第三届董事会第十九次会议审议批准对外报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。

2、持续经营

√适用□不适用本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

□适用√不适用

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

66/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

项目重要性标准

重要的应收票据坏账准备收回或转回单项应收票据金额超过资产总额0.5%

重要的核销应收票据单项应收票据金额超过资产总额0.5%

重要的单项计提坏账准备的应收账款单项应收账款金额超过资产总额0.5%

重要的应收账款坏账准备收回或转回单项应收账款金额超过资产总额0.5%

重要的核销应收账款单项应收账款金额超过资产总额0.5%

重要的单项计提减值准备的应收款项融资单项应收款项融资金额超过资产总额0.5%

重要的应收款项融资减值准备收回或转回单项应收款项融资金额超过资产总额0.5%

重要的核销应收款项融资单项应收款项融资金额超过资产总额0.5%

重要的单项计提坏账准备的其他应收款单项其他应收款金额超过资产总额0.5%

重要的其他应收款坏账准备收回或转回单项其他应收款金额超过资产总额0.5%

重要的核销其他应收款单项其他应收款金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的预付款项单项预付款项金额超过资产总额0.5%

重要的在建工程项目单项在建工程金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应付账款单项应付账款金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项其他应付款金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的合同负债单项合同负债金额超过资产总额0.5%

重要的投资活动现金流量单项投资活动现金流量金额超过资产总额10%

资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资产/总

重要的子公司、非全资子公司

收入/利润总额的15%

重要的资产负债表日后事项单项资产负债表日后事项金额超过资产总额0.5%

其他重要事项单项资产负债表日后事项金额超过资产总额0.5%

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

67/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

（1）确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

（2）确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

9、现金及现金等价物的确定标准

列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

11、金融工具

√适用□不适用

1.金融资产和金融负债的分类

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金融资产在初始确认时划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价

值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；（2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；（3）

不属于上述（1）或（2）的财务担保合同，以及不属于上述（1）并以低于市场利率贷款的贷款承

诺；（4）以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

（1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。

（2）金融资产的后续计量方法

1）以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

（3）金融负债的后续计量方法

1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信

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用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额

计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3）不属于上述1）或2）的财务担保合同，以及不属于上述1）并以低于市场利率贷款的贷

款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值规定确

定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4）以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

（4）金融资产和金融负债的终止确认

1）当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2）当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移

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部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；（2）终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融

资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价

以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可

观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失

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的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（1）公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；（2）公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

13、应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用确定组合组合类别计量预期信用损失的方法的依据

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参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来应收银行承兑汇票

票据类型经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期应收商业承兑汇票预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来应收账款——账龄组合账龄经济状况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来其他应收款——账龄组合账龄经济状况的预测，编制其他应收款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）5.005.00

1-2年10.0010.00

2-3年60.0060.00

3年以上100.00100.00

应收账款、其他应收款的账龄自款项实际发生的月份起算。

按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

√适用□不适用

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。

14、应收款项融资

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

15、其他应收款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

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√适用□不适用

具体内容详见本报告“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“13、应收账款”。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

√适用□不适用

具体内容详见本报告“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“13、应收账款”。

按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

√适用□不适用

具体内容详见本报告“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“13、应收账款”。

16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

（2）包装物按照一次转销法进行摊销。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的

金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在

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合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

√适用□不适用

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）根据类似交易

中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；（2）出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：（1）买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；（2）因发生罕见情况，导致持有待售的非

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流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

√适用□不适用

（1）初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

（2）资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

（3）不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2）可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

终止经营的认定标准和列报方法

√适用□不适用

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1.终止经营的确认标准

满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确认为

终止经营：

（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

2.终止经营的列报方法

公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比期间的持续经营损益列报。

19、长期股权投资

√适用□不适用

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发

行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

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1）在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改

按成本法核算的初始投资成本。

2）在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交

易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投

资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

（1）是否属于“一揽子交易”的判断原则

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分

步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

（2）不属于“一揽子交易”的会计处理

1）个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2）合并财务报表

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在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

（3）属于“一揽子交易”的会计处理

1）个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2）合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

20、投资性房地产

(1)如果采用成本计量模式的折旧或摊销方法

1.投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

2.投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和

无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

21、固定资产

(1)确认条件

√适用□不适用

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

(2)折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法205.00%4.75%

通用设备年限平均法3-55.00%19.00%-31.67%

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专用设备年限平均法3-205.00%4.75%-31.67%

运输工具年限平均法45.00%23.75%

22、在建工程

√适用□不适用

1.在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造

该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

2.在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态

但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

类别在建工程结转为固定资产的标准和时点房屋及建筑物房屋及建筑物初步验收合格并达到预定可使用状态或合同规定的标准通用设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准专用设备安装调试后达到设计要求或合同规定的标准

23、借款费用

√适用□不适用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发生；2）借款费用已经发生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续

超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

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24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1)使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

1.无形资产包括土地使用权、排污权、专利权及软件使用权，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现

方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法土地使用权按产权登记期限确定使用寿命为50年年限平均法排污权按预期受益期限确定使用寿命为5年年限平均法专利权按预期受益期限确定使用寿命为3年年限平均法

管理软件按预期受益期限确定使用寿命为3-10年年限平均法

(2)研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

1.研发支出的归集范围

（1）人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险

费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

（2）直接投入费用直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1）直接消耗的材料、燃料和动力费用；2）用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3）用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。

（3）折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

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用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。

（4）无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

（5）设计费用

设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。

（6）装备调试费用与试验费用

装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的生产机器，改变生产和质量控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。

为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入归集范围。

试验费用包括新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费、田间试验费等。

（7）委托外部研究开发费用委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。

（8）其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

2.内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济

利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

3.公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：为获取新的技术和

知识等进行的有计划的调查阶段，确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行

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商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。

27、长期资产减值

√适用□不适用

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、

使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

28、长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

29、合同负债

√适用□不适用公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

30、职工薪酬

(1)短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

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1）根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务

变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2）设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所

形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3）期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净

资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

(3)辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4)其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

31、预计负债

√适用□不适用

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承

担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负

债表日对预计负债的账面价值进行复核。

32、股份支付

√适用□不适用

1.股份支付的种类

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包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

（1）以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

（2）以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

（3）修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

33、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用

根据金融工具相关准则和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2号），对发行的可转换公司债券等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅

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以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。

34、收入

(1)按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义

务：（1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；（2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；（3）公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：（1）公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；（2）公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；（3）公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；（4）公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；（5）客户已接受该商品；（6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

（1）公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让

商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

（2）合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

（3）合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金

支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率

86/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

（4）合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺

商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

公司主要销售食品包装纸、格拉辛纸、描图纸、转移印花纸、特种文化纸等产品，属于在某一时点履行的履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

(2)同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

□适用√不适用

36、政府补助

√适用□不适用

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：（1）公司能够满足政府补助所附的条件；（2）

公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。

政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确

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认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以

实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产

负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足

够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产

生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：（1）

拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；（2）递延所得税资产和递延所得

税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

1.在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

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对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1）租赁负债的初始计量金额；2）在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3）承租人发生的初始直接费用；4）承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

（2）租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际

行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

2.售后租回

（1）公司作为承租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

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√适用□不适用

1.在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁

划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

2.售后租回

（1）公司作为出租人

公司按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并根据《企业会计准则第21号——租赁》对资产出租进行会计处理。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。

39、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用与回购公司股份相关的会计处理方法

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。

40、重要会计政策和会计估计的变更

(1)重要会计政策变更

□适用√不适用

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(2)重要会计估计变更

□适用√不适用

(3)2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

41、其他

√适用□不适用

1.安全生产费公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕

136号）的规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；

同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。

2.分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为

增值税基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税13%、9%额后，差额部分为应交增值税从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的房产税1.2%12%1.2%、12%计缴；从租计征的，按租金收入的计缴城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%、5%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

企业所得税应纳税所得额25%、20%、15%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

浙江五星、五洲特纸（江西）、五洲特纸（龙游）15

五洲特纸（香港）16.5

91/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

五星进出口、森远贸易、衢州星洲、汉川景星、江西悦然、湖北挚本、20

五洲包装、五洲莱勒克除上述以外的其他纳税主体25

2、税收优惠

√适用□不适用

1.所得税优惠

（1）根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，浙江五星被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为：GR202433008990，有效期 3年（2024年 12 月 6日起至 2027年 12 月 5日）。

本期浙江五星享受高新技术企业所得税优惠政策，按15%税率计缴企业所得税。

（2）根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，五洲特纸（江西）被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为：GR202536000297，有效期 3年（2025年 10 月 29 日起至 2028年 10 月28日）。本期五洲特纸（江西）享受高新技术企业所得税优惠政策，按15%税率计缴企业所得税。

（3）根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，五洲特纸（龙游）被认定为高新技术企业，高新技术企业证书编号为：GR202533000612，有效期 3年（2025年 12 月 19 日起至 2028年 12 月18日）。本期五洲特纸（龙游）享受高新技术企业所得税优惠政策，按15%税率计缴企业所得税。

（4）根据《关于落实小型微利企业所得税优惠政策征管问题的公告》（国家税务总局公告2023年第6号）、《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号）、《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。子公司五星进出口、森远贸易、衢州星洲、汉川景星、江西悦然、湖北挚本、五洲包装和五洲莱勒克本期享受上述小型微利企业所得税优惠政策。

（5）根据财政部、国家税务总局颁发的《关于执行综合资源利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税（2008）47号），自2008年1月1日起以《目录》中所列示资源为主要原材料，生产《目录》内符合国家或行业相关标准的产品取得的收入，在计算当年应纳税所得额时，符合《目录》条件的产品收入减按90%计入当年收入总额。本期子公司五洲特纸（汉川）享受该优惠政策。

2.增值税优惠根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，本期子公司浙江五星、五洲特纸（江西）和五洲特纸（龙游）享受前述增值税加计抵减政策。

92/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金76700.7981465.79

银行存款306319693.83216740233.75

其他货币资金86282242.80102943022.47

合计392678637.42319764722.01

其中：存放在境外的款项总额其他说明

使用受限的货币资金详见本报告“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之

“31、所有权或使用权受限资产”。

2、交易性金融资产

□适用√不适用

3、衍生金融资产

□适用√不适用

4、应收票据

(1)应收票据分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行承兑票据187899197.91212744429.35

合计187899197.91212744429.35

(2)期末公司已质押的应收票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末已质押金额

银行承兑票据187899197.91

合计187899197.91

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

93/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币期末余额期初余额坏账坏账账面余额账面余额准备准备计计类别提账面价值提账面价值比例金比例金

金额(%)比金额额(%)比额例例

(%)(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合

计提坏187899197.91100.00187899197.91212744429.35100.00212744429.35账准备

其中：

银行承187899197.91100.00187899197.91212744429.35100.00212744429.35兑汇票

合计187899197.91//187899197.91212744429.35//212744429.35

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：银行承兑汇票

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

银行承兑汇票组合187899197.91

合计187899197.91按组合计提坏账准备的说明

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

94/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）1117812637.921027147184.48

1至2年769847.987051518.11

2至3年5583696.81306010.47

3至4年102408.52150386.22

4至5年45143.01

5年以上32397633.4832185081.99

合计1156711367.721066840181.27

95/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例计提比比例计提比

金额价值价值(%)金额例(%)金额(%)金额例(%)

按单项计提坏账36506929.013.1636506929.01100.0036506929.013.4236506929.01100.00准备

其中：

按组合计提坏账1120204438.7196.8457579195.125.141062625243.591030333252.2696.5853076641.085.15977256611.18准备

其中：

账龄组合1120204438.7196.8457579195.125.141062625243.591030333252.2696.5853076641.085.15977256611.18

合计1156711367.72/94086124.13/1062625243.591066840181.27/89583570.09/977256611.18

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

浙江望湖蓝图纸业有限公司28434297.8328434297.83100.00

响水巨合金属制品有限公司4639354.924639354.92100.00失信被执行人，预计无法收回厦门雅合纸塑复合材料有限公司2514870.562514870.56100.00已被吊销营业执照，预计无法收回山东泰嘉新材料科技有限公司918405.70918405.70100.00失信被执行人，预计无法收回合计36506929.0136506929.01100.00

96/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

按单项计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

公司以前年度与浙江望湖蓝图纸业有限公司发生业务往来，截至2026年6月30日对方欠款

28434297.83元，账龄5年以上。因对方经营困难，预计无法收回，故全额计提坏账准备。

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：账龄组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内1117812637.9255890631.995.00

1-2年769847.9876984.8010.00

2-3年25936.1915561.7160.00

3年以上1596016.621596016.62100.00

合计1120204438.7157579195.125.14

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转转销或核期末余额计提其他变动回销

单项计提坏36506929.0136506929.01账准备

按组合计提53076641.084502554.0457579195.12坏账准备

合计89583570.094502554.0494086124.13

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用

97/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款应收账款和合和合同资产应收账款期末合同资产期坏账准备期单位名称同资产期末余期末余额合余额末余额末余额额计数的比例

（%）

第一名232825228.99232825228.9920.1311651543.70

第二名82868932.4282868932.427.164143446.62

第三名54967861.1954967861.194.752748393.06

第四名52176267.6652176267.664.512608813.38

第五名49768681.4849768681.484.302488434.08

合计472606971.74472606971.7440.8523640630.84其他说明无

其他说明：

□适用√不适用

6、合同资产

(1)合同资产情况

□适用√不适用

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

98/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4)本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(5)本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

7、应收款项融资

(1)应收款项融资分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行承兑汇票104644374.01186555962.57

合计104644374.01186555962.57

(2)期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额

银行承兑汇票1063989088.82

合计1063989088.82

银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。

99/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(4)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7)应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8)其他说明：

□适用√不适用

8、预付款项

(1)预付款项按账龄列示

√适用□不适用

100/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内86104954.5499.7544358671.2799.62

1至2年72259.490.08154758.340.35

2至3年5769.080.016180.020.01

3年以上141648.470.167659.190.02

合计86324631.58100.0044527268.82100.00

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

期末无账龄1年以上重要的预付款项。

(2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计数单位名称期末余额

的比例(%)

第一名17776820.6820.59

第二名14523751.1916.82

第三名11506039.3613.33

第四名9694696.3811.23

第五名7416650.318.59

合计60917957.9270.56

其他说明：

无其他说明

□适用√不适用

9、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息应收股利

其他应收款4041618.984542568.52

合计4041618.984542568.52

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

101/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1)应收股利

□适用√不适用

(2)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

102/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）3082730.444424967.49

1至2年1194207.86347166.00

2至3年95595.0066000.00

3年以上1140281.071140281.07

合计5512814.375978414.56

(2)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

押金保证金2975731.764226999.88

应收暂付款2537082.611751414.68

合计5512814.375978414.56

103/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(3)坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期坏账准备未来12个月预合计

信用损失(未发生信用损失(已发生期信用损失

信用减值)信用减值)

2026年1月1日余221248.3734716.601179881.071435846.04

额

2026年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段-597.10597.10

--转入第三阶段-95.6095.60

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-66514.7484202.6917661.4035349.35本期转回本期转销本期核销其他变动

2026年6月30日154136.53119420.791197638.071471195.39

余额各阶段划分依据和坏账准备计提比例

账龄情况对各阶段进行划分，账龄1年以内作为第一阶段；账龄1-2年作为第二阶段；账龄

2年以上作为第三阶段。

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转转销或核期末余额计提其他变动回销

坏账准备1435846.0435349.351471195.39

合计1435846.0435349.351471195.39

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用其他说明无

104/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(5)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称期末余额期末余额合计款项的性质账龄

数的比例(%)期末余额

湖北环境资源交易1029526.1818.68押金保证金3年以上1029526.18中心有限公司

社保医保个人810281.9214.70应收暂付款55760.86

浙江寰晟环境工程680000.0012.33押金保证金1年以内34000.00有限公司

鞍钢联众（广州）508608.589.23押金保证金1年以内25430.43不锈钢有限公司中国证券登记结算

有限责任公司上海499451.569.06应收暂付款1-2年49945.16分公司

合计3527868.2464.00//1194662.63

社保医保个人：其中1年以内505346.62元，1-2年304935.30元。

(7)因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

10、存货

(1)存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准存货跌价准

项目备/合同履约备/合同履账面余额账面价值账面余额账面价值成本减值准约成本减值备准备

原材料893081992.45893081992.45749265783.50749265783.50

库存商品601577547.1110282378.06591295169.05417328721.308582188.69408746532.61

发出商品56152309.7656152309.7645501156.2045501156.20

包装物5859642.435859642.435259938.005259938.00

低值易耗930566.28930566.28990716.28990716.28品

105/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

消耗性生1327540.591327540.5923448.8123448.81物资产

合计1558929598.6210282378.061548647220.561218369764.098582188.691209787575.40

(2)确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3)存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

库存商品8582188.695165011.083464821.7110282378.06

合计8582188.695165011.083464821.7110282378.06本期转回或转销存货跌价准备的原因

√适用□不适用项目确定可变现净值的具体依据转销存货跌价准备的原因

*直接用于出售的，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。

本期将已计提存货跌价准

原材料*需要经过加工的，在正常生产经营过程中，以所备的存货售出、耗用生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发

生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。

库存商品、相关产成品估计售价减去估计的销售费用以及相关本期将已计提存货跌价准发出商品税费后的金额确定可变现净值备的存货售出按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4)存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5)合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、持有待售资产

□适用√不适用

106/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

12、一年内到期的非流动资产

□适用√不适用一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用一年内到期的非流动资产的其他说明无

13、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

留抵增值税355357501.33284421552.49

预缴企业所得税606816.191827.58

待摊费用1850863.771798086.63

合计357815181.29286221466.70补偿性资产相关信息

□适用√不适用

其他说明：

无

14、债权投资

(1)债权投资情况

□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2)期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

□适用√不适用

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

无

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

107/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(4)本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

无

15、其他债权投资

(1)其他债权投资情况

□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2)期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

□适用√不适用

(4)本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

16、长期应收款

(1)长期应收款情况

□适用√不适用

(2)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

108/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(4)本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

17、长期股权投资

(1)长期股权投资情况

□适用√不适用

(2)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用其他说明无

18、其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

□适用√不适用

(2)本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

109/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

19、其他非流动金融资产

□适用√不适用

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1)采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、账面原值

1.期初余额26237380.0126237380.01

2.本期增加金额

（1）外购

（2）存货\固定资

产\在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额26237380.0126237380.01

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额4422903.064422903.06

2.本期增加金额624444.90624444.90

（1）计提或摊销624444.90624444.90

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额5047347.965047347.96

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值21190032.0521190032.05

2.期初账面价值21814476.9521814476.95

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况：

□适用√不适用

(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

110/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

21、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产7067575975.186692626622.64

合计7067575975.186692626622.64

其他说明：

无固定资产

(1)固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物通用设备专用设备运输工具合计

一、账面原值：

1.期初余额2381406356.2347741433.795902801794.58106172975.258438122559.85

2.本期增加金额161247551.185502181.13569948523.542696978.76739395234.61

（1）购置4282977.5842652219.912696978.7649632176.25

（2）在建工161247551.181219203.55527296303.63689763058.36程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额23839089.451219932.12158710016.80837624.46184606662.83

（1）处置或769118.24106194.70837624.461712937.40报废

（2）技改23839089.45450813.88158603822.10182893725.43转入在建

4.期末余额2518814817.9652023682.806314040301.32108032329.558992911131.63

二、累计折旧

1.期初余额303516051.7018674979.571363104163.2660120012.621745415207.15

2.本期增加金额59414486.635108932.18205929166.637810698.97278263284.41

（1）计提59414486.635108932.18205929166.637810698.97278263284.41

3.本期减少金额10006685.42873781.0986969425.93574172.7398424065.17

（1）处置或594156.7668938.17574172.731237267.66报废

（2）技改10006685.42279624.3386900487.7697186797.51转入在建

4.期末余额352923852.9122910130.661482063903.9667356538.861925254426.39

三、减值准备

1.期初余额77824.932905.1380730.06

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置或报废

4.期末余额77824.932905.1380730.06

四、账面价值

111/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

1.期末账面价值2165890965.0529113552.144831898572.4340672885.567067575975.18

2.期初账面价值2077890304.5329066454.224539619806.3946050057.506692626622.64

(2)暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3)通过经营租赁租出的固定资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值

浙江杉石德能动力技术有限公司厂房租赁3942594.36

(4)未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

五洲特纸（湖北）房屋附属工程54076343.05尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM15成品库 18953621.52 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM16成品库 30545353.15 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）机修车间14446383.14尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM11成品库 21346813.71 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）固废预处理车间31179422.11尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM11制浆车间 5788895.96 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM11再生纸造纸车间 33110570.96 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM15制浆车间 6418155.62 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM15再生纸造纸车间 40278718.81 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM16湿式造纸联合厂房 4727054.71 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）1#倒班休息楼47170059.15尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM18湿式造纸联合厂房 44542905.31 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM18制浆车间 6534773.00 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）办公楼19270089.81尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM12湿式造纸联合厂房 26902093.04 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM21湿式造纸联合厂房 64637827.07 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM12成品库 23502525.55 尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（湖北）PM21成品库 9526034.66 尚未办妥产权证，资料收集中湖北祉星热力能源有限公司房屋附属工程11659020.25尚未办妥产权证，资料收集中湖北祉星热力能源有限公司燃煤主厂房9438592.86尚未办妥产权证，资料收集中五洲特纸（江西）PM19湿式造纸联合厂房 91195692.94 尚未办妥产权证，资料收集中

(5)固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

□适用√不适用

112/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

22、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程2524217172.151096873596.33

工程物资23264193.8929334060.57

合计2547481366.041126207656.90

其他说明：

无在建工程

(1)在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

湖北基地449万吨浆纸一体化项目一期工程16570078.8316570078.8315765932.5515765932.55

湖北基地449万吨浆纸一体化项目二期工程352538018.48352538018.48139761054.15139761054.15

造纸设备82865767.1182865767.11102245433.12102245433.12

江西基地新建年产110万吨机制纸生产线项目74718445.4474718445.44424061519.26424061519.26

九江港湖口港区银砂湾作业区公用码头工程282201624.65282201624.65164673029.78164673029.78

湖北祉星热电项目5438952.055438952.051354916.171354916.17

江西基地年产30万吨化机浆项目工程1529777.301529777.301389236.771389236.77

江西基地年产60万吨化学浆项目1557206083.961557206083.96201575965.03201575965.03

衢州基地纸机生产线提质节能改造项目92561880.6792561880.67

涂硅生产线项目24795650.0824795650.08

零星工程33790893.5833790893.5846046509.5046046509.50

合计2524217172.152524217172.151096873596.331096873596.33

113/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(2)重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币工程累本期

计投入其中：本期利息本期转入固定资本期其他减工程进利息资本化资金项目名称预算数期初余额本期增加金额期末余额占预算利息资本化资本产金额少金额度累计金额来源比例金额化率

(%)(%)

湖北基地449万吨浆自筹/

纸一体化项目一期工1988235800.0015765932.55804146.2816570078.8399.02100.00%55964614.95募集程资金湖北基地449万吨浆

纸一体化项目二期工2920000000.00139761054.15455846866.41243069902.08352538018.4891.8191.81%自筹资金程

造纸设备102245433.1219379666.0182865767.11自筹不适用不适用资金江西基地新建年产

110万吨机制纸生产2398380000.00424061519.2677875809.05427218882.8774718445.44122.83100.00%13514168.11自筹

资金线项目九江港湖口港区银砂

湾作业区公用码头工865987800.00164673029.78117528594.87282201624.6536.6936.69%4483378.902854307.732.85自筹资金程自筹

湖北祉星热电项目1126660000.001354916.174084035.885438952.0528.42100.00%资金

江西基地年产30万1315070000.001389236.77140540.531529777.3045.97100.00%2488597.20自筹吨化机浆项目工程资金

江西基地年产60万2940000000.00201575965.031355630118.931557206083.9658.7958.79%7792678.347594449.172.75自筹吨化学浆项目资金

衢州基地纸机生产线92561880.6792561880.67自筹不适用不适用提质节能改造项目资金

涂硅生产线项目24795650.0824795650.08自筹不适用不适用资金

合计13554333600.001050827086.832129267642.70670288784.9519379666.012490426278.57//84243437.5010448756.90//其他减少系造纸设备本期领用安装到湖北基地449万吨浆纸一体化项目二期工程。

114/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(3)本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4)在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用工程物资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额减减项目值值账面余额账面价值账面余额账面价值准准备备

工程专用材料23264193.8923264193.8929334060.5729334060.57

合计23264193.8923264193.8929334060.5729334060.57

其他说明：

无

23、生产性生物资产

(1)采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2)采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3)采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

24、油气资产

(1)油气资产情况

□适用√不适用

(2)油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无

115/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

25、使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物林地经营权合计

一、账面原值

1.期初余额35577282.16442178.0036019460.16

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额35577282.16442178.0036019460.16

二、累计折旧

1.期初余额4834477.0223448.814857925.83

2.本期增加金额1772928.6620098.981793027.64

（1）计提1772928.6620098.981793027.64

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额6607405.6843547.796650953.47

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值28969876.48398630.2129368506.69

2.期初账面价值30742805.14418729.1931161534.33

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

无

26、无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权管理软件排污权专利权合计

一、账面原值

1.期初余额708605393.2311648585.4931853557.27759277.92752866813.91

2.本期增加62626.002171458.672234084.67

金额

（1）购62626.002171458.672234084.67置

（2）内部研发

116/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

（3）企业合并增加

3.本期减少259805.31259805.31

金额

（1）处置

（2）技259805.31259805.31改转入在建

4.期末余额708668019.2313560238.8531853557.27759277.92754841093.27

二、累计摊销

1.期初余额49828076.953168711.0717211519.41158472.6870366780.11

2.本期增加7132075.83675141.972969360.1637964.0010814541.96

金额

（1）计7132075.83675141.972969360.1637964.0010814541.96提

3.本期减少71444.1271444.12

金额

（1）处置

（2）技71444.1271444.12改转入在建

4.期末余额56960152.783772408.9220180879.57196436.6881109877.95

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加

金额

（1）计提

3.本期减少

金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面651707866.459787829.9311672677.70562841.24673731215.32

价值

2.期初账面658777316.288479874.4214642037.86600805.24682500033.80

价值

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0%

(2)确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

117/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27、商誉

(1)商誉账面原值

□适用√不适用

(2)商誉减值准备

□适用√不适用

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

28、长期待摊费用

□适用√不适用

29、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

118/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产

资产减值准备104449232.2521138315.6598246488.8419802502.41

递延收益455747642.49113040095.44459158262.85113720082.93

租赁负债17975595.144493898.7924207985.026051996.26

可抵扣亏损124427673.8930886017.88120222422.1229788185.89

计提销售返利61264565.2610254574.9161144713.909295552.56

内部交易未实现利润4829281.211207320.302096210.97524052.74

合计768693990.24181020222.97765076083.70179182372.79

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债

非同一控制企业合并15407924.783851981.1915566846.773891711.69资产评估增值

加速折旧2229329.73334399.462374729.37356209.40

使用权资产29368506.697342126.6731161534.337790383.59

定期存款利息142239.9121335.99164068.5724869.37

合计47148001.1111549843.3149267179.0412063174.05

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额递延所得税资抵销后递延所递延所得税资抵销后递延所项目产和负债互抵得税资产或负产和负债互抵得税资产或负金额债余额金额债余额

递延所得税资产7657072.01173363150.968171462.36171010910.43

递延所得税负债7657072.013892771.308171462.363891711.69

(4)未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异1471195.391435846.04

可抵扣亏损129313991.73115219984.53

合计130785187.12116655830.57

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

119/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

2026年4863.45

2027年1028.081028.08

2028年2154.116209.67

2029年76995.371238821.74

2030年113965637.75113969061.59

2031年15268176.42

合计129313991.73115219984.53/

其他说明：

□适用√不适用

30、其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备

预付工程158241390.31158241390.31657295306.67657295306.67设备款

合计158241390.31158241390.31657295306.67657295306.67补偿性资产相关信息

□适用√不适用

其他说明：

无

120/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

31、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况类型类型

用于承兑汇票保证金、用于承兑汇票保证

货币资金104414542.80104414542.80质押信用证保证金、质押定121124178.95121124178.95质押金、信用证保证金、质期存款开立承兑押定期存款开立承兑

187899197.91187899197.91用于开具承兑汇票质212744429.35212744429.35用于开具承兑汇票质应收票据质押质押

押押存货

其中：数据资源

2170312637.581415364670.50用于借款、开具信用固定资产抵押2170312637.581492336116.38用于借款、开具信用抵押

证、售后回租抵押证、售后回租抵押

无形资产292883611.95265921090.49用于借款、开具信用证抵押292883611.95268852769.75用于借款、开具信用抵押抵押证抵押

其中：数据资源

合计2755509990.241973599501.70//2797064857.832095057494.43//

其他说明：

无

121/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

32、短期借款

(1)短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

质押借款63775000.0048000000.00

保证借款1563721328.821517669283.21

信用借款2902183586.022232669085.53

应付利息1964426.381892555.97

合计4531644341.223800230924.71

短期借款分类的说明：

无

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

33、交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、衍生金融负债

□适用√不适用

35、应付票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

银行承兑汇票257140273.83325231315.46

合计257140273.83325231315.46本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。到期未付的原因是无已到期未支付的应付票据。

36、应付账款

(1)应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付材料款630403538.61578665504.39

应付费用类款项5648348.585297938.80

应付长期资产购置款329811485.56238488357.70

合计965863372.75822451800.89

122/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(2)账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

37、预收款项

(1)预收账款项列示

□适用√不适用

(2)账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

38、合同负债

(1)合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

货款109791822.2061312473.71

合计109791822.2061312473.71

(2)账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

39、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬50878305.78197832255.91219388621.8129321939.88

二、离职后福利-设定提669527.3117659638.9117694763.36634402.86存计划

三、辞退福利

四、一年内到期的其他福利

123/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

合计51547833.09215491894.82237083385.1729956342.74

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和49397398.19175043182.34196087102.1928353478.34补贴

二、职工福利费9090802.599090802.59

三、社会保险费329061.748041822.218037946.74332937.21

其中：医疗保险费239223.556726906.576738452.27227677.85

工伤保险费89838.191314915.641299494.47105259.36生育保险费

四、住房公积金3464183.593464183.59

五、工会经费和职工教育1151845.852192265.182708586.70635524.33经费

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

合计50878305.78197832255.91219388621.8129321939.88

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险649207.5117122643.6817156756.57615094.62

2、失业保险费20319.80536995.23538006.7919308.24

合计669527.3117659638.9117694763.36634402.86

其他说明：

□适用√不适用

40、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

企业所得税1718711.104711592.79

土地使用税4108146.315147547.13

房产税3879260.444260893.98

印花税2110008.582174457.66

可再生能源发展基金1187930.941124482.87

代扣代缴个人所得税404168.72555063.06

资源税748517.76713767.65

环境保护税289230.68351206.20

地方水利建设基金97066.4791882.09

增值税11494319.561234274.36

城市维护建设税1919599.29510775.72

教育费附加822685.41218946.65

地方教育附加548207.73145646.23

124/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

合计29327852.9921240536.39

其他说明：

无

41、其他应付款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付股利1000000.002000000.00

其他应付款22958313.8619237392.38

合计23958313.8621237392.38

(2)应付利息

□适用√不适用

(3)应付股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

少数股东股利1000000.002000000.00

合计1000000.002000000.00

其他说明，包括重要的超过1年未支付的应付股利，应披露未支付原因：

无账龄1年以上重要的应付股利。

(4)其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

押金保证金13359578.209353905.00

应付暂收款1205623.661490375.38

限制性股票回购义务8393112.008393112.00

合计22958313.8619237392.38账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

42、持有待售负债

□适用√不适用

125/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

43、一年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的长期借款848583304.05600427208.21

一年内到期的长期应付款49896297.7050617474.04

一年内到期的租赁负债11972182.1012223235.52

合计910451783.85663267917.77

其他说明：

无

44、其他流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

计提销售返利72546338.9978069748.40

待转销项税额13131599.836575891.56

合计85677938.8284645639.96

短期应付债券的增减变动：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

45、长期借款

(1)长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

保证借款333000000.00437800000.00

信用借款212690000.00176640000.00

抵押及保证借款1928729900.001301548200.00

合计2474419900.001915988200.00

长期借款分类的说明：

无其他说明

□适用√不适用

126/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

46、应付债券

(1)应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

特纸转债629613955.53610552990.96

合计629613955.53610552990.96

(2)应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(票面债券面值发行债券发行期初本期按面值计溢折价摊本期期末是否

)利率名称元%日期期限金额余额发行提利息销偿还余额违约（）

特纸转债100.00/2021/12/82021.12.8-2027.12.7670000000.00610552990.965907976.8713152987.70629613955.53否

合计////670000000.00610552990.965907976.8713152987.70629613955.53/

(3)可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

√适用□不适用

经中国证券监督管理委员会《关于核准衢州五洲特种纸业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3416号）核准，公司于2021年12月8日公开发行670万张可转换公司债券，发行总额人民币670000000.00元，期限6年。

127/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(4)划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

47、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁付款额6035860.4512162835.65

减：未确认的融资费用32447.41178086.15

合计6003413.0411984749.50

其他说明：

无

48、长期应付款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

长期应付款57496615.5582429973.40

合计57496615.5582429973.40

其他说明：

无长期应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

售后回租式融资租赁57496615.5582429973.40

合计57496615.5582429973.40

其他说明：

无专项应付款

□适用√不适用

128/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

49、长期应付职工薪酬

□适用√不适用

50、预计负债

□适用√不适用

51、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币形成原项目期初余额本期增加本期摊销本期减少期末余额因与资产

政府补459158262.855950000.008014320.361346300.00455747642.49相关的助项目补助

合计459158262.855950000.008014320.361346300.00455747642.49/

其他说明：

□适用√不适用

52、其他非流动负债

□适用√不适用

53、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行新公积金期末余额送股其他小计股转股股份总数475730003475730003

其他说明：

无

54、其他权益工具

(1)期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

√适用□不适用经中国证券监督管理委员会《关于核准衢州五洲特种纸业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3416号）核准，公司于2021年12月8日公开发行670万张可转换公司债券，发行总额人民币670000000.00元，期限6年。

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

129/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

本期增期初本期减少期末加发行在外账账的金融工数面数面具数量账面价值数量账面价值量价量价值值

特纸转债6618820.00156098660.546618820.00156098660.54

合计6618820.00156098660.546618820.00156098660.54

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

55、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本溢价（股本溢价）1235673602.701235673602.70

其他资本公积4862400.074862400.07

合计1240536002.771240536002.77

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无

56、库存股

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

限制性股票股权激励8393112.008393112.00

合计8393112.008393112.00

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无

57、其他综合收益

□适用√不适用

58、专项储备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

安全生产费57807.87939031.71420987.34575852.24

合计57807.87939031.71420987.34575852.24

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）的相关规定，子公司江西泽川从事普通货运业务，按上期营业收入1%的标准提取专项储备。

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59、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积69720628.7869720628.78

合计69720628.7869720628.78

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

无

60、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润1716298120.481590774399.93

调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润1716298120.481590774399.93

加：本期归属于母公司所有者的净利润229894564.09244748890.80

减：提取法定盈余公积

应付普通股股利76116800.48119225170.25

期末未分配利润1870075884.091716298120.48

调整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。

61、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务4878503463.714381033947.854108588452.563774229698.07

其他业务16200956.1215080377.5313035068.499593582.71

合计4894704419.834396114325.384121623521.053783823280.78

其中：与客户之间4892828998.014395436890.924121328282.533783200195.48的合同产生的收入

(2)营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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合计合同分类营业收入营业成本商品类型

食品包装材料系列1108150123.941015579700.40日用消费材料系列1594040201.821354133304.61

出版印刷材料系列474077444.70461909744.79

工业包装材料系列1612927785.131473871972.19

工业配套材料系列89307908.1275539225.86

其他14325534.3014402943.07按经营地区分类

境内4404224354.533970156675.17

境外488604643.48425280215.75按商品转让的时间分类

在某一时点确认收入4892828998.014395436890.92

合计4892828998.014395436890.92其他说明

√适用□不适用无

(3)履约义务的说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币履行履公司承诺是否为公司承担的预公司提供的质重要的支付条项目约义务转让商品主要责期将退还给客量保证类型及款的时间的性质任人户的款项相关义务付款期限一般商品交保证类质量保销售商品为产品交付后产品是无付时30证天至90天

合计//////

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为55419341.72元。

62、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税10435576.012563481.86

房产税7088373.036252836.06

土地使用税7128546.446735609.13

车船税87371.5172029.96

132/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

印花税4255042.253476832.86

教育费附加4492970.461150730.41

地方教育附加2995631.83767153.62

环境保护税8181614.275033635.50

资源税1664277.601645462.12

合计46329403.4027697771.52

其他说明：

无

63、销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬7498588.135645527.79

办公及差旅费5588007.164348473.56

仓储装卸费2914094.50

股份支付75676.35

其他511134.02417418.10

合计16511823.8110487095.80

其他说明：

无

64、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬25764882.9522503756.44

折旧及摊销17136672.609132961.01

业务招待费及差旅费5776569.813886551.15

中介咨询费4085899.624044593.59

办公费用2946355.392794363.16

股份支付708850.06

中小修理费347468.03270997.88

其他3434350.293276235.99

合计59492198.6946618309.28

其他说明：

无

65、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬21673646.6932570356.16

直接投入59284550.9010353336.03

折旧7415463.513208986.45

133/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其他711630.6157714.50

合计89085291.7146190393.14

其他说明：

无

66、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入-730194.59-4944082.18

利息支出98537787.6291375135.11

其中：租赁负债未确认融资费用339312.85815155.31

长期应付款未确认融资费用2130612.952306510.64

汇兑损益-3946138.523892611.88

手续费3165215.352238556.06

合计97026669.8692562220.87

其他说明：

无

67、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

增值税加计抵减6804688.4112435703.69

增值税减征免征33150.00

增值税即征即退49183912.72

与收益相关的政府补助687732.942926203.73

与资产相关的政府补助8014320.367492378.38

代扣个人所得税手续费返还143809.55113910.20

合计64834463.9823001346.00

其他说明：

无

68、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

票据贴现利息支出-5351946.69-7514567.22

银行理财及期货收益23013.70-1489927.37

合计-5328932.99-9004494.59

其他说明：

无

134/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

69、净敞口套期收益

□适用√不适用

70、公允价值变动收益

□适用√不适用

71、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失-4502554.0411602486.07

其他应收款坏账损失-35349.35-141865.93

合计-4537903.3911460620.14

其他说明：

无

72、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失

二、存货跌价损失及合同履约成本减值损失-5165011.08-1579742.05

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失

十二、其他

合计-5165011.08-1579742.05

其他说明：

无

73、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

固定资产处置收益156855.901680963.57

合计156855.901680963.57

其他说明：

□适用√不适用

135/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

74、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

赔偿收入1347491.56976012.951347491.56

无需支付款项1306215.16

其他5.60

合计1347491.562282233.711347491.56

其他说明：

□适用√不适用

75、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

滞纳金162628.053486331.39162628.05

罚款支出3435810.13156105.023435810.13

对外捐赠124000.00320000.00124000.00

非流动资产毁损报废损失254096.434029.41254096.43

其他133332.2843148.40133332.28

合计4109866.894009614.224109866.89

其他说明：

无

76、所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用8355811.1522919461.29

递延所得税费用-2351180.92-7458668.93

合计6004630.2315460792.36

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额237341804.07

按母公司适用税率计算的所得税费用59335451.02

子公司适用不同税率的影响-9289327.37

非应税收入的影响-40210786.52

不可抵扣的成本、费用和损失的影响10042425.25

136/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-293542.31

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响3817044.11

研发费用加计扣除影响-17396633.95

所得税费用6004630.23

其他说明：

□适用√不适用

77、其他综合收益

□适用√不适用

78、现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收回承兑汇票和保函保证金231135499.73452938793.76

政府补助6637732.941511294.18

利息收入730194.594944082.18

收回质押定期存款3781156.4863704374.29

收到押金保证金5487358.006130850.00

租赁收入2044209.79312952.84

其他1491301.101939411.34

合计251307452.63531481758.59

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

无支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付承兑汇票和保函保证金214871627.25420576493.30

付现费用56347474.2333173002.58

支付质押定期存款5377300.0035641425.47

支付押金保证金636293.38499485.92

罚款滞纳金赔偿支出3598438.183642436.41

捐赠支出124000.00320000.00

退回政府补助1346300.00

其他797875.23219835.87

合计283099308.27494072679.55

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

无

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

137/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付工程设备购置款1342314574.20929632232.88

支付无形资产购置款17234084.6728070000.00

合计1359548658.87957702232.88支付的重要的投资活动有关的现金说明无收到的其他与投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收回承兑汇票保证金（用于支付工程设备款）83725666.6996686813.18

理财产品到期收回40000000.00150265479.45

收回期货保证金2190000.00

合计125915666.69246952292.63

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

无支付的其他与投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付承兑汇票保证金（用于支付工程设备款）85518759.5044933228.44

购买期货理财产品40000000.00160000000.00

合计125518759.50204933228.44

支付的其他与投资活动有关的现金说明：

无

(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

收回银行借款保证金14400000.00339002858.51

合计14400000.00339002858.51

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

无

138/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付承兑汇票和保函保证金12755000.0071700000.00

支付租赁费34782951.757730920.77

支付项目贷款保证金18132300.00

合计47537951.7597563220.77

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

无筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额现金变动非现金变动现金变动非现金期末余额变动

短期借款3800230924.713656314973.3779568787.203004470344.064531644341.22

长期借款（含一年内到期的长期借款）2516415408.211085000000.007651384.71286063588.873323003204.05

应付债券（含一年内到期的应付债券）610552990.9619060964.57629613955.53

长期应付款（含一年内到期的借款购置设备款）133047447.441733876.6227388410.81107392913.25

租赁负债（含一年内到期的租赁负债）24207985.021162151.067394540.9417975595.14

应付股利2000000.0076116800.4877116800.481000000.00

合计7086454756.344741314973.37185293964.643402433685.168610630009.19

(4)以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

139/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

√适用□不适用

1）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动详见“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“79、现金流量表补充资料”。

2）不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额

项目本期数上年同期数

背书转让的商业汇票金额664947698.07796700947.41

其中：支付货款454840938.82386336624.00

支付固定资产等长期资产购置款210106759.25410364323.41

79、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润231337173.84122614969.86

加：资产减值准备5165011.081579742.05

信用减值损失4537903.39-11460620.14

固定资产折旧、油气资产折耗、生产276824521.08207888977.93性生物资产折旧使用权资产摊销

无形资产摊销8084610.799994542.07长期待摊费用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期-156855.90-1680963.57

资产的损失（收益以“-”号填列）固定资产报废损失（收益以“-”号填254096.434029.41列）公允价值变动损失（收益以“-”号填列）

财务费用（收益以“-”号填列）93959430.5395267746.99

投资损失（收益以“-”号填列）-23013.701489927.37递延所得税资产减少（增加以“-”号-2352240.53-7456161.29填列）递延所得税负债增加（减少以“-”号1059.61-2507.64填列）

存货的减少（增加以“-”号填列）-344004557.26-138663897.21经营性应收项目的减少（增加以“-”-298028823.88-191013351.46号填列）经营性应付项目的增加（减少以“-”129760049.70-164055400.47号填列）

其他575604.851342471.56

经营活动产生的现金流量净额105933970.03-74150494.54

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券

140/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额288264094.62443915762.34

减：现金的期初余额198640543.06679204657.26

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额89623551.56-235288894.92

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金288264094.62198640543.06

其中：库存现金76700.7981465.79

可随时用于支付的银行存款288187393.83198559077.27可随时用于支付的其他货币资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额288264094.62198640543.06

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

承兑汇票保证金85998028.1998224743.40不可随时支取

定期存款及利息18132300.0018181156.48质押定期存款作为票据保证金

信用证保证金176414.362420504.99不可随时支取

复垦保证金103521.79103495.62不可随时支取

存出投资款4278.462194278.46不可随时支取

合计104414542.80121124178.95/

其他说明：

□适用√不适用

141/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

80、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81、外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

货币资金--59203712.87

其中：美元7754979.396.810952818389.13

欧元822098.827.76716385323.74

应收账款--206224137.74

其中：美元19395108.516.8109132098144.55

欧元9543586.827.767174125993.19

应付账款--122227372.75

其中：美元17899996.426.8109121915085.62

欧元40206.407.7671312287.13

其他说明：

无

(2)货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险

□适用√不适用

(3)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用

(4)境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况

□适用√不适用

82、租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

142/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本报告“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“38、租赁”。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用2914094.50

低价值资产租赁费用（短期租赁除外）

合计2914094.50售后租回交易及判断依据

√适用□不适用售后租回交易是否满足销售及其判断依据

*2024年10月28日，子公司湖北祉星热力与中银金融租赁有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同（回租），为车间供能生产进行资金筹措，将原值为107572310.06元的固定资产出售给中银金融租赁有限公司，同时向其租回使用的资产。2024年10月28日，湖北祉星热力收到租赁物购买价款10000.00万元整起租日为甲方支付租赁物购买价款之日（即2024年10月28日），租期36个月，租赁利率3.2455%，各期租金偿还计划如下：

单位：元

其中：应付租赁其中：应付租其中：增值税租赁期次租金支付日应付租金金额成本金额赁利息金额金额

第1期2025/4/1518197055.5616666666.671530388.8986625.79

第2期2025/10/1518047638.8916666666.671380972.2278168.24

第3期2026/4/1517765407.4116666666.671098740.7462192.87

第4期2026/10/1517495250.0016666666.67828583.3346900.94

第5期2027/4/1517216037.0416666666.67549370.3731096.44

第6期2027/10/2816962481.4616666666.65295814.8116744.23

总计105683870.36100000000.005683870.36321728.51

租赁付款日第一期为2025年4月15日，每隔六个月支付一次，共6期，留购价款100.00元整。同时合同约定，在租赁期限届满且本公司清偿完毕本合同项下应向甲方支付的全部租金、留购价款及其他应付款项的前提下，本公司按“现时现状”取得租赁物的所有权。

该售后租回交易，出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益，承租人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项售后租回交易不满足销售。

*2024年9月27日，子公司湖北祉星热力与中银金融租赁有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同（直租），车间供能生产需筹措资金购置设备，中银金融租赁有限公司向公司指定供货人支付租赁物购买价款4016.76万元整，同时将原值为35577282.16元（不含税）的固定资

143/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

产租赁给本公司生产使用。起租日为甲方向公司发送《租金支付表》为准（即2024年9月25日），租期36个月，租赁利率3.2870%，各期租金偿还计划如下：

单位：元

其中：应付租其中：应付租其中：增值租赁期次租金支付日应付租金金额赁成本金额赁利息金额税金额

第1期2025/3/157265774.806694601.00571173.80835885.59

第2期2025/9/157276287.446694601.00581686.44837095.01

第3期2026/3/157152362.946694601.00457761.94822838.21

第4期2026/9/157043612.876694601.00349011.87810327.14

第5期2027/3/156923481.976694601.00228880.97796506.78

第6期2027/9/256820422.316694601.00125821.31784650.35

总计42481942.3340167606.002314336.334887303.08

租赁付款日第一期为2025年3月15日，每隔六个月支付一次，共6期，留购价款100.00元整。同时合同约定，在租赁期限届满且本公司清偿完毕本合同项下应向甲方支付的全部租金、留购价款及其他应付款项的前提下，本公司按“现时现状”取得租赁物的所有权。

该售后租回交易，出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益，承租人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项售后租回交易不满足销售。

*2024年6月12日，子公司江西泽川与一汽租赁有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同，提供运输服务需筹措资金购置30辆运输设备，一汽租赁有限公司向公司指定供货人支付租赁物购买价款1140.00万元整，同时将原值为12158628.00元的运输设备租赁给本公司经营使用。起租日为甲方支付租赁车辆转让价款之日起算（即2024年6月21日），租期36个月，租赁利率4.51%，每期租金335187.00元，租赁付款日第一期为2024年7月20日，每个月支付一次，共36期，无需支付留购价款。同时合同约定，在租赁期限届满且乙方清偿完毕本合同项下应向甲方支付的全部租前息、租金及其他应付款项并履行完毕其他本合同项下义务后，公司按“现时现状”取得租赁物的所有权。

该售后租回交易出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益承租

人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项售后租回交易不满足销售。

*2024年9月5日，子公司江西泽川与重汽汽车金融有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同，提供运输服务需筹措资金购置40辆运输设备，重汽汽车金融有限公司向公司指定供货人支付租赁物购买价款1176.00万元整，同时将原值为14157080.00元的运输设备租赁给本公司经营使用。起租日为甲方支付租赁车辆转让价款之日起算（即2024年9月13日），租期36个月，租赁利率4.00%，每期租金347202.07元，租赁付款日第一期为2024年10月20日，每个月支

144/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告付一次，共36期，无需支付留购价款。同时合同约定，在租赁期限届满且乙方清偿完毕本合同项下应向甲方支付的全部租前息、租金及其他应付款项并履行完毕其他本合同项下义务后，公司按“现时现状”取得租赁物的所有权。

该售后租回交易出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益承租

人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项后租回交易不满足销售。

*2025年2月20日，子公司五洲特纸（江西）与永赢金融租赁有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同（回租），为 19.32MW分布式光伏发电项目工程建设进行资金筹措，永赢金融租赁有限公司向公司指定供货人支付租赁物购买价款4360.00万元整，同时将原值为

41194715.73元（不含税）的工程设备租赁给本公司工程建设使用。截止本资产负债表日，甲方向公司指定供货人支付租赁物购买价款436000万元整，起租日及还款计划为甲方向公司发送《租金支付表》为准（尚未通知），合同约定租期96个月，概算租赁利率3.5%，每期租金1571129.15元，共32期，留购价款100.00元，同最后一期租金一同收取。

该售后租回交易出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益承租

人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项后租回交易不满足销售。

*2025年5月30日，子公司江西泽川与一汽租赁有限公司（以下称为甲方）签订融资租赁合同，提供运输服务需筹措资金购置40辆运输设备，一汽租赁有限公司向公司指定供货人支付租赁物购买价款1040.00万元整，同时将原值为13044248.00元的运输设备租赁给本公司经营使用。起租日为甲方支付租赁车辆转让价款之日起算（即2025年5月30日），租期36个月，租赁利率3.50%，每期租金296725.57元，租赁付款日第一期为2025年6月20日，每个月支付一次，共36期，无需支付留购价款。同时合同约定，在租赁期限届满且乙方清偿完毕本合同项下应向甲方支付的全部租前息、租金及其他应付款项并履行完毕其他本合同项下义务后，公司按“现时现状”取得租赁物的所有权。

该售后租回交易出租人兼买受人不能主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益承租

人兼出卖人主导租赁资产使用，也未将租赁资产的控制权转移，因此，该项后租回交易不满足销售。

与租赁相关的现金流出总额10308635.44(单位：元币种：人民币)

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可项目租赁收入变租赁付款额相关的收入

145/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

上海房产租赁收入1875421.821875421.82

合计1875421.821875421.82作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额

第一年1455673.30619848.48

第二年

第三年

第四年

第五年五年后未折现租赁收款额总额

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用其他说明无

83、数据资源

□适用√不适用

84、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬21673646.6932570356.16

直接投入59284550.9010353336.03

折旧7415463.513208986.45

其他711630.6157714.50

合计89085291.7146190393.14

其中：费用化研发支出89085291.7146190393.14资本化研发支出

其他说明：

无

146/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用其他说明无

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用合并范围减少公司名称股权处置方式股权处置时点处置日净资产期初至处置日净利润黄冈祉星注销2026年6月黄冈祉星热力注销2026年5月

147/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

6、其他

□适用√不适用

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

子公司名主要经营持股比例(%)取得注册资本注册地业务性质称地直接间接方式同一控制下

浙江五星衢州市6100.00衢州市制造业100.00企业合并

五洲特纸188000.00100.00同一控制下九江市九江市制造业（江西）企业合并五洲特纸

孝感市130000.00孝感市制造业100.00设立（湖北）湖北祉星

孝感市10000.00孝感市制造业100.00设立热力同一控制下

浙江诚宇衢州市500.00衢州市商业100.00企业合并五星进出

衢州市1000.00同一控制下衢州市商业100.00口企业合并同一控制下

森远贸易衢州市1000.00衢州市商业100.00企业合并

衢州星洲衢州市500.00衢州市制造业100.00设立

汉川景星孝感市100.00孝感市制造业100.00设立五洲特纸

衢州市4000.0075.00非同一控制衢州市制造业（龙游）下企业合并五洲特纸

孝感市10000.00孝感市制造业100.00设立（汉川）

江西泽川九江市3430.00九江市运输业90.00设立

九江诚宇九江市2650.00同一控制下九江市运输业100.00企业合并

江西悦然九江市3000.00九江市制造业100.00设立

湖北挚本孝感市1000.00孝感市制造业100.00设立五洲莱勒非同一控制

衢州市1040.00衢州市制造业51.92克下企业合并

五洲包装九江市28000.00九江市制造业100.00设立五洲特纸

中国香港中国香港商业100.00设立（香港）

注：五洲特纸（香港）注册资本为10000.00港币。

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依

据：

无

148/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

无

确定公司是代理人还是委托人的依据：

无

其他说明：

五星进出口系浙江五星的全资子公司，湖北祉星热力、五洲特纸（汉川）和湖北挚本系五洲特纸（湖北）的全资子公司，江西悦然和五洲包装系五洲特纸（江西）的全资子公司，江西泽川系浙江诚宇的控股子公司。

(2)重要的非全资子公司

□适用√不适用

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

□适用√不适用

(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

149/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

√适用□不适用

应收款项的期末余额0（单位：元币种：人民币）未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计入与资财务

本期新增营业本期转入本期其他产/收报表期初余额期末余额补助金额外收其他收益变动益相项目入金关额

递延收459158262.855950000.008014320.361346300.00455747642.49与资产益相关

合计459158262.855950000.008014320.361346300.00455747642.49/

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与收益相关687732.942926203.73

与资产相关8014320.367492378.38

合计8702053.3010418582.11

其他说明：

公司15万吨淋膜纸产品升级节能降耗综合改造项目，因清算退回超额补助1346300.00元。

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

（一）信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

150/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

1.信用风险管理实务

（1）信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1）定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2）定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

（2）违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1）债务人发生重大财务困难；

2）债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3）债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4）债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本报告“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“4、应收票据”、“5、应收账款”、“7、应收款项融资”“9、其他应收款”之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

（1）货币资金

本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

（2）应收款项

151/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至2026年6月30日，本公司应收账款的40.84%（2025年12月31日：36.71%）源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

（二）流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款7854647545.278380905460.895239158863.15559603440.372582143157.37

应付票据257140273.83257140273.83257140273.83

应付账款965863372.75965863372.75965863372.75

应付股利1000000.001000000.001000000.00

其他应付款22958313.8622958313.8622958313.86

其他流动负债72546338.9972546338.9972546338.99

应付债券629613955.53695460000.0012060000.00683400000.00

长期应付款107392913.25109724924.8849376217.2732068282.9128280424.70

租赁负债17975595.1418396121.3712360260.926035860.45

小计9929138308.6210523994806.576632463640.771281107583.732610423582.07（续上表）期初数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款6316646332.926574996636.014394377610.21949703514.101230915511.70

152/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

应付票据325231315.46325231315.46325231315.46

应付账款822451800.89822451800.89822451800.89

应付股利2000000.002000000.002000000.00

其他应付款19237392.3819237392.3819237392.38

其他流动负债78069748.4078069748.4078069748.40

应付债券610552990.96695460000.0012060000.00683400000.00

长期应付款133047447.44191347707.13103045037.7856879986.3531422683.00

租赁负债24207985.0230756504.7818593669.1312162835.65

小计8331445013.478739551105.055775066574.251702146336.101262338194.70

（三）市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。

截至2026年6月30日，本公司以浮动利率计息的银行借款人民币2375104601.81元（2025年12月31日：人民币2535531000.00元），在其他变量不变的假设下，假定利率变动50个基准点，不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的影响。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。

本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本报告“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“1、货币资金”之说明。

（四）金融资产转移

1.金融资产转移基本情况

已转移金融资产终止确认情况的判断转移方式已转移金融资产金额终止确认情况性质依据

票据背书应收款项融资543842676.16终止确认已经转移了其几乎所有的风险和报酬

153/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

票据贴现应收款项融资520146412.66终止确认已经转移了其几乎所有的风险和报酬

小计1063989088.82

2.因转移而终止确认的金融资产情况

终止确认的金融资与终止确认相关的利项目金融资产转移方式产金额得或损失

应收款项融资背书543842676.16

应收款项融资贴现520146412.662512072.08

小计1063989088.822512072.08

2、套期

(1)公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1)转移方式分类

□适用√不适用

(2)因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3)继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

154/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允价第三层次公允价合计值计量值计量值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产

1.以公允价值计量且变动

计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）其他债权投资

（三）其他权益工具投资

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

3.持有并准备增值后转让

的土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

（六）应收款项融资104644374.01104644374.01

持续以公允价值计量的104644374.01104644374.01资产总额

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变动

计入当期损益的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债其他

2.指定为以公允价值计量

且变动计入当期损益的金融负债持续以公允价值计量的负债总额

155/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用无

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用无

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司持有的应收款项融资主要系应收票据，由于其剩余期限较短，公允价值与票面余额相近，因此本公司以票面金额确认其期末公允价值。

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

□适用√不适用

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

□适用√不适用

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企母公司对本企业注册业务注册母公司名称业的持股比例的表决权比例

地性质资本(%)(%)

156/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

赵磊、赵晨佳、赵云福和林彩玲67.410267.7958本企业的母公司情况的说明

公司实际控制人为赵磊、赵晨佳、赵云福和林彩玲，公司实际控制人认定理由如下：（1）赵云福与林彩玲原系夫妻关系，于2021年3月解除婚姻关系，赵磊与赵晨佳系夫妻关系，赵晨佳系赵云福与林彩玲之女，赵磊系赵云福与林彩玲之女婿；（2）赵磊、赵晨佳、赵云福和林彩玲直接持有公司67.2135%股份，通过嘉兴云蓝自有资金投资合伙企业（有限合伙）间接持有公司0.1967%股份，通过嘉兴云蓝自有资金投资合伙企业（有限合伙）间接持有公司的表决权比例为0.5823%，实际控制人合计持有本公司67.4102%股份，合计对本公司的表决权比例为67.7958%；（3）赵磊担任公司董事长、总经理、董事。

本企业最终控制方是赵磊、赵晨佳、赵云福和林彩玲

其他说明：

无

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本公司的子公司情况详见本报告“第八节财务报告”之“十、在其他主体中的权益”。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系

浙江星洲自有资金投资有限公司赵磊、赵晨佳控制的公司衢州市绿盟纸制品有限公司赵磊姐姐赵卉控制之公司孝感诚合纸制品有限责任公司赵磊姐姐赵卉控制之公司衢州诚合科技有限公司赵磊姐姐赵卉控制之公司

湖北星洲新型建材有限公司通过浙江星洲自有资金投资有限公司持股100%的公司

浙江星洲自有资金投资有限公司持股36.81%的公司，浙江杉石科技有限公司2025年2月股权已对外转让

浙江意正科技有限公司浙江星洲自有资金投资有限公司持股49.07%的公司

浙江杉石德能动力技术有限公司浙江意正科技有限公司持股51%的公司

杭州如汝黄金珠宝有限公司赵晨佳持股49%的公司，2024年7月股权已对外转让衢州绿合光伏能源有限公司赵磊姐姐赵卉控制之公司

157/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其他说明无

5、关联交易情况

(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币是否超获批的交易过交易关联交易内关联方本期发生额额度（如适额度上期发生额容

用）（如适用）衢州市绿盟纸制品有限

纸芯筒14200453.3232000000.00否14409626.22公司浙江杉石德能动力技术

电机和泵18954663.4030000000.00否3732030.98有限公司

湖北星洲新型建材有限混凝土加工3166404.965000000.00否1923353.54公司费

浙江杉石科技有限公司电机和泵不适用18256.63

孝感诚合纸制品有限责纸芯筒及加3269587.217000000.00否6989674.21任公司工费

衢州诚合科技有限公司纸芯筒3455269.162000000.00是杭州如汝黄金珠宝有限

工艺品不适用21120.82公司

杭州如汝黄金珠宝有限公司2024年7月股权已对外转让，本期不计入关联交易。

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

衢州诚合科技有限公司包装纸、运输服务2370799.022686275.55

衢州市绿盟纸制品有限公司包装纸、运输服务205229.36156662.81

孝感诚合纸制品有限责任公司包装纸、运输服务5051587.51

湖北星洲新型建材有限公司低耗品1988.49

浙江杉石德能动力技术有限公司运输服务19354.62

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

√适用□不适用

2026年上半年度关联交易执行中，衢州诚合科技有限公司部分交易类别实际执行情况与预

计之间存在差异，但超出预计部分未达到需提交公司董事会审议披露的额度标准。

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

158/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

关联托管/承包情况说明

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

(3)关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

浙江杉石德能动力技术有限公司临时厂房1805172.28

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额简化处理简化处理未纳入租未纳入租的短期租的短期租赁负债计赁负债计赁和低价承担的租赁和低价承担的租出租方名称租赁资产种类量的可变支付的租增加的使量的可变支付的租增加的使值资产租赁负债利值资产租赁负债利租赁付款金用权资产租赁付款金用权资产赁的租金息支出赁的租金息支出额（如适额（如适费用（如费用（如用）用）适用）适用）衢州绿合光

伏能源有限临时厂房564000.00公司

159/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

关联租赁情况说明

□适用√不适用

(4)关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5)关联方资金拆借

□适用√不适用

(6)关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7)关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬236.96329.20

(8)其他关联交易

□适用√不适用

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收账款

衢州诚合科技有限公司835786.7141789.341325628.5366281.43

孝感诚合纸制品有限责任公司91754.254587.71132334.696616.73

衢州市绿盟纸制品有限公司267000.0013350.00208300.0010415.00

浙江杉石德能动力技术有限公司7445.20372.26

小计1194540.9659727.051673708.4283685.42其他非流动资产

浙江杉石德能动力技术有限公司6694759.323245752.79

小计6694759.323245752.79

(2)应付项目

√适用□不适用

160/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额应付账款

浙江杉石德能动力技术有限公司634748.73713249.18

衢州市绿盟纸制品有限公司6656564.674055084.30

孝感诚合纸制品有限责任公司1497379.39457537.70

衢州诚合科技有限公司1685327.64670054.45

湖北星洲新型建材有限公司4219271.974379561.01

衢州绿合光伏能源有限公司614760.00706320.00

小计15308052.4010981806.64应付票据

浙江杉石德能动力技术有限公司8808532.123690280.84

衢州市绿盟纸制品有限公司3605098.223178267.54

衢州诚合科技有限公司825773.75337377.89

湖北星洲新型建材有限公司3682802.71

小计13239404.0910888728.98

(3)其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1)明细情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具

√适用□不适用期末发行在外的股票期权期末发行在外的其他权益工具授予对象类别行权价格的范围合同剩余期限行权价格的范围合同剩余期限

管理人员7.28元/股0.11年生产人员7.28元/股0.11年工程人员7.28元/股0.11年销售人员7.28元/股0.11年其他说明（1）公司第二届第十七次董事会和2023年第二次临时股东大会决议，审议通过了《关于2023年限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法的议案》，贵公司拟向118名股权激励对象授予352.30万股限制性股票。鉴于《五洲特种纸业集团股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）》确定的激励对象中1人因离职原因

161/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

失去授予资格、5人因个人原因放弃拟获授的全部股票、2人因个人原因放弃拟获授的部分股票，公司于2023年8月10日召开第二届第十八次董事会，审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，对本次激励计划的激励对象名单和激励数量进行调整。本次调整后，本次激励计划授予的激励对象人数由118人调整为112人，授予的限制性股票由352.30万股调整为333.90万股，授予日为2023年8月10日，授予价格为7.28元/股。本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所示：

解除限售安排解除限售时间解除限售比例自授予登记完成之日起12个月后的首个交易日起至授

第一个解除限售期30%予登记完成之日起24个月内的最后一个交易日当日止自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日起至授

第二个解除限售期35%予登记完成之日起36个月内的最后一个交易日当日止自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日起至授

第三个解除限售期35%予登记完成之日起48个月内的最后一个交易日当日止

本激励计划考核年度为2023-2025年三个会计年度，每个会计年度考核一次，以达到业绩考核目标作为激励对象当年度的解除限售条件之一。授予的限制性股票的各年度业绩考核目标如下表所示：

解除限售安排考核年度目标净利润（亿元）[注]

第一个解除限售期2023年度2.50

第二个解除限售期2024年度5.50

第三个解除限售期2025年度7.00

[注]目标净利润为剔除股份支付费用影响后的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润

公司2024年度和2025年度目标净利润未达成导致不满足第二个和第三个解除限售期条件，所有激励对象对应考核当年计划解除限售的限制性股票不得解除限售，公司计划按授予价格加上中国人民银行同期存款利息之和回购注销。

（2）2024年9月3日，公司召开第三届董事会第六次会议与第三届监事会第四次会议，审

议通过了《关于2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期解锁条件成就的议案》，同意解锁符合条件的2023年限制性股票激励计划中110名激励对象的限制性股票990960股；

（3）2024年6月17日，公司召开第三届董事会第二次会议与第三届监事会第二次会议，审

议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意公司回购注销2名离职人员已获授但尚未解除限售的全部限制性股票15000股；2024年9月3日，公司召开第三届董事会第六次会议与

第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意公司回购

注销6名激励对象个人绩效考核未达标不符合100%解除限售标准的6240股。公司已于2024年

11月18日办妥本年度两次限制性股票回购注销工商变更登记。

（4）2025年8月19日，公司召开第三届董事会第十五次会议与第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。因本激励计划的3名激励对象与公司已解

162/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

除劳动关系，不再具备激励资格；以及107名激励对象因公司2024年度业绩考核未达标，第二个解除限售期条件未成就，公司董事会审议决定对上述涉及的110名激励对象已获授但尚未解除限售的1173900股限制性股票予以回购注销。公司已于2025年11月8日办妥本年度限制性股票回购注销工商变更登记。

2、以权益结算的股份支付情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司高级管理人员、核心骨干人员和董事会认为需以权益结算的股份支付对象要激励的其他人员授予日权益工具公允价值的确定方法授予日的公允价值减去授予价格

授予日权益工具公允价值的重要参数-在等待期内每个资产负债表日根据最新取得的可行可行权权益工具数量的确定依据权职工人数变动等后续信息做出最佳估计修正预计可行权的权益工具数量本期估计与上期估计有重大差异的原因不适用

以权益结算的股份支付计入资本公积的7670030.48累计金额其他说明无

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

□适用√不适用

2、或有事项

(1)资产负债表日存在的重要或有事项

□适用√不适用

(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

√适用□不适用

截至本财务报表批准报出日，本公司不存在需要披露的重要承诺及或有事项。

163/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

□适用√不适用

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1)追溯重述法

□适用√不适用

(2)未来适用法

□适用√不适用

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1)非货币性资产交换

□适用√不适用

(2)其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

□适用√不适用

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

□适用√不适用

164/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(2)报告分部的财务信息

□适用√不适用

(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

√适用□不适用

本公司主要业务为生产和销售食品包装纸、格拉辛纸、描图纸、转移印花纸、特种文化纸、

工业包装纸等产品。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本报告之“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“61、营业收入和营业成本”。

(4)其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）436972712.26436642082.22

1至2年487471.87377082.08

2至3年20151.63297282.83

3至4年18169.6138911.84

4至5年12684.36

5年以上29655163.3529666929.31

合计467166353.08467022288.28

165/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面计提比例计提比例

金额比例(%)金额价值价值(%)金额比例(%)金额(%)

按单项计提坏账准28434297.836.0928434297.83100.0028434297.836.0828434297.83100.00备

其中：

按组合计提坏账准438732055.2593.9123161193.275.28415570861.98438587990.4593.9123319725.345.32415268265.11备

其中：

账龄组合438732055.2593.9123161193.275.28415570861.98438587990.4593.9123319725.345.32415268265.11

合计467166353.08/51595491.10/415570861.98467022288.28/51754023.17/415268265.11

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

浙江望湖蓝图纸业有限公司28434297.8328434297.83100.00

合计28434297.8328434297.83100.00/

按单项计提坏账准备的说明：

√适用□不适用

公司以前年度与浙江望湖蓝图纸业有限公司发生业务往来，截至2026年6月30日对方欠款28434297.83元，账龄5年以上。因对方经营困难，预计无法收回，故全额计提坏账准备。

166/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：账龄组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内436972712.2621848635.615.00

1-2年487471.8748747.1910.00

2-3年20151.6312090.9860.00

3年以上1251719.491251719.49100.00

合计438732055.2523161193.275.28

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或核期末余额计提其他变动转回销

单项计提坏28434297.8328434297.83账准备

按组合计提23319725.34-158532.0723161193.27坏账准备

合计51754023.17-158532.0751595491.10

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用其他说明无

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

167/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款合同应收账款和合和合同资产应收账款期末资产坏账准备期单位名称同资产期末余期末余额合余额期末末余额额计数的比例余额

（%）

五洲特纸（江西）255515461.74255515461.7454.6912775773.09

第二名68796226.7068796226.7014.733439811.34

第三名28434297.8328434297.836.0928434297.83

第四名19043034.0419043034.044.08962433.94

第五名12050629.3112050629.312.58602531.47

合计383839649.62383839649.6282.1746214847.67其他说明无

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收股利120000000.00

其他应收款1899236976.921687856419.56

合计1899236976.921807856419.56

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

168/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1)应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

五洲特纸（江西）120000000.00

合计120000000.00

(2)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

169/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

无

(6)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）1911428448.781434982754.84

1至2年88018529.05360674224.96

2至3年10408186.0840000.00

3至4年10000.00210000.00

合计2009865163.911795906979.80

(2)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

拆借款2009232930.701795320191.23

应收暂付款622233.21576788.57

押金保证金10000.0010000.00

合计2009865163.911795906979.80

(3)坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币坏账准备第一阶段第二阶段第三阶段合计

170/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

整个存续期预期信整个存续期预期信未来12个月预

用损失(未发生信用损失(已发生信期信用损失

用减值)用减值)

2026年1月1日余71749137.7436067422.50234000.00108050560.24

额

2026年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段-4400926.454400926.45

--转入第三阶段-1040818.611040818.61

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提28223211.15-30625677.444980093.042577626.75本期转回本期转销本期核销其他变动

2026年6月30日95571422.448801852.906254911.65110628186.99

余额各阶段划分依据和坏账准备计提比例

账龄情况对各阶段进行划分，账龄1年以内作为第一阶段；账龄1-2年作为第二阶段；账龄

2年以上作为第三阶段。

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或其他变期末余额计提转回核销动

按组合计提108050560.242577626.75110628186.99坏账准备

合计108050560.242577626.75110628186.99

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用其他说明无

(5)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

171/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称期末余额期末余额合计款项的性质账龄

(%)期末余额数的比例

五洲特纸（湖北）1842872457.8891.69拆借款1年以内92143622.89

浙江诚宇72616760.693.61拆借款注16026939.43

五洲特纸（江西）32284686.131.61拆借款1年以内1614234.31

九江诚宇32172373.761.60拆借款注12930137.38

汉川景星18916247.860.94拆借款注14641828.72

合计1998862526.3299.45//107356762.73

注1：

浙江诚宇账龄：1年以内24694732.79元，1-2年47922027.90元；

九江诚宇账龄：1年以内5742000.00元，1-2年26430373.76元；

汉川景星账龄：1年以内5531058.33元，1-2年7331675.83元，2-3年6053513.70元。

(7)因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

172/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资3320182411.523320182411.523181742411.523181742411.52

合计3320182411.523320182411.523181742411.523181742411.52

(1)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初余额（账面减值准备期末余额（账面减值准备期被投资单位计提减值准价值）期初余额追加投资减少投资其他价值）末余额备

浙江五星122478107.18122478107.18

五洲特纸（江西）1600689605.82139440000.001740129605.82

五洲特纸（湖北）1300397475.531300397475.53

黄冈祉星公司1000000.001000000.00

汉川景星1000000.001000000.00

衢州星洲5000000.005000000.00

五洲特纸（龙游）52500000.0052500000.00

九江诚宇89614232.3489614232.34

五洲莱勒克9062990.659062990.65

合计3181742411.52139440000.001000000.003320182411.52

(2)对联营、合营企业投资

□适用√不适用

173/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

4、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务495722007.41454636068.75278489198.31229480638.51

其他业务534555941.55525449501.70434124412.55427336530.51

合计1030277948.96980085570.45712613610.86656817169.02

其中：与客户之间的合同1028472776.68979490484.51712613610.86656817169.02产生的收入

(2)营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币合计合同分类营业收入营业成本商品类型

食品包装材料系列291132208.55280829030.85日用消费材料系列181500207.10155556486.36

工业配套材料系列23089591.7618250551.54

其他532750769.27524854415.76按经营地区分类

境内970342557.28930265692.29

境外58130219.4049224792.22按商品转让的时间分类

在某一时点确认收入1028472776.68979490484.51

合计1028472776.68979490484.51其他说明

√适用□不适用

在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为2653638.57元。

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

174/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

无

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

票据贴现利息支出-813247.16-1947790.09

银行理财及期货收益-1489927.37

处置子公司产生的投资收益-1000000.00

合计-1813247.16-3437717.46

其他说明：

无

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的-97240.53冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、8670313.30对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值23013.70变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

175/176五洲特种纸业集团股份有限公司2026年半年度报告

项目金额说明

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2508278.90其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额2167964.68

少数股东权益影响额（税后）75972.60

合计3843870.29

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润6.130.480.48

扣除非经常性损益后归属于公司6.020.480.48普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

法定代表人：赵磊

董事会批准报送日期：2026年8月7日修订信息

□适用√不适用