迎丰股份:迎丰股份2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：605055证券简称：迎丰股份

浙江迎丰科技股份有限公司

2025年度向特定对象发行 A股股票

方案论证分析报告

二〇二五年十二月

1浙江迎丰科技股份有限公司（以下简称“迎丰股份”“公司”或“发行人”）是上海

证券交易所（以下简称“上交所”）主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力，提升盈利能力，实现公司战略发展规划，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《浙江迎丰科技股份有限公司2025年度向特定对象发行 A股股票预案》中的释义相同的含义。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、国家政策密集支持纺织印染行业转型升级

纺织工业为我国传统支柱产业、重要民生产业和国际优势产业，在美化人民生活、服务经济发展、实现共同富裕、增强文化自信等方面发挥重要作用。近年来，国家高度重视纺织行业的健康可持续发展。围绕“十四五”规划和2035年远景目标，多部门协同发力，陆续出台一系列指导性与支持性政策文件，明确提出要加快推动纺织印染行业向柔性化、智能化、高端化转型升级，全面提升产业核心竞争力和国际化水平。

2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》对改造提升传统产业做出战略部署。在此框架下，2021年6月，中国纺织工业联合会发布《纺织行业“十四五”发展纲要》，明确纺织装备要加快向柔性化、智能化、国际化转型升级；同年12月，中国印染行业协会印发的《印染行业“十四五”发展指导意见》则进一步聚焦提升柔性制造水平，提升高品质产品供给能力。

2024年5月，国务院常务会议审议通过《制造业数字化转型行动方案》，指出制造

业数字化转型是推进新型工业化、建设现代化产业体系的重要举措。2025年6月，工信部等六部门联合印发《纺织工业数字化转型实施方案》，明确提出要提升柔性化生产能力，支持企业推动产线柔性升级，提高小批量、多品种、个性化与定制化加工能力；

建立全链路数字化智能中枢，以缩短生产周期、快速响应市场变化。方案同时鼓励细分领域龙头企业打造共享车间/工厂，探索“平台+共享”制造模式，形成小批量、差异化

2的柔性生产体系；支持龙头企业开展跨行业合作，推动行业经验转化为工业机理，构建

纺织行业大模型，逐步实现基于“数据+模型”的深度分析及业务协同。

2025年10月《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，其中再次明确要优化提升传统产业。推动重点产业提质升级，巩固提升纺织等产业在全球产业分工中的地位和竞争力，提升产业链自主可控水平；推动技术改造升级，促进制造业数智化转型。

在地方层面，浙江省作为我国纺织印染产业集聚高地，先后出台《关于促进浙江省纺织产业高质量发展的实施意见》、《关于支持纺织行业高质量发展的若干举措》等配套政策，聚焦数字化、柔性化转型方向，引导企业加快技术改造步伐。重点支持更新高效短流程装备，推广个性化定制与敏捷制造等新模式，提升对市场需求的快速响应能力。

同时，将符合条件的数字化、绿色化改造项目纳入省级重点支持范畴，综合运用省级专项补助、产业基金引导、贷款贴息、税收优惠等多种政策工具，激励企业加大技改投入，切实推动形成“国家引领、地方协同、企业主导”的发展格局，助力纺织产业迈向高端化、智能化、绿色化。

综上所述，从国家顶层设计到部委专项部署，再到地方精准施策，纺织印染行业已全面迈入以市场响应为核心、以柔性高效为特征、以技术改造与数字赋能为支撑的高质量发展新阶段。各项政策持续释放积极信号，不断强化制度供给与要素保障，为印染行业加快转型升级，深入推进柔性化、智能化、数字化发展，营造了坚实可靠的制度环境和广阔的发展空间。

2、消费需求的改变驱动印染产品向多品种、快交付的柔性化生产方向加速演进

随着我国经济社会持续发展和居民人均可支配收入稳步提升，纺织服装消费模式在过去十余年经历了深刻变革。2010至2020年期间，我国纺织服装市场处于快速普及阶段，主流消费群体以性价比为核心诉求，注重产品的基本功能与价格优势，呈现出典型的大众化、标准化消费特征。在此背景下，产业链企业普遍采用规模化制造模式以实现成本最优与效率最大化。彼时，如罗马布等兼具舒适性与经济性的面料广受欢迎，充分体现了当时市场需求对“普适性+经济性”产品的偏好。

进入“十四五”时期，以 Z世代为主力的新生代消费群体推动纺织服装需求向个性化、快时尚、高频迭代加速转变，倒逼产业链提升响应速度与柔性供应能力。作为连

3接设计与成衣的关键环节，印染企业亟需突破传统生产模式，加快向柔性化制造转型。

通过推进模块化生产线设计、智能装备升级与全流程数字化贯通等构建“多品种、快交付”的敏捷生产能力，从而精准匹配下游客户日益碎片化的订单需求，以及消费者对产品时效性、独特性和个性化体验的更高要求。在政策引导与数字技术支撑下，柔性化已成为印染行业转型升级、融入新消费生态的核心路径。

此外，《纺织工业数字化转型实施方案》已明确将“提升柔性化生产能力”与“强化全过程数字化管理”列为重点任务。支持企业建立全链路的数字化智能中枢，发展大数据驱动的智能制造新模式，缩短产品生产周期；构建全流程数字化生态系统，加大智能设备投入等以快速响应市场变化，降低运营成本。

综上，消费者对产品更新速度、款式多样性与交付确定性的综合需求，持续推动企业加速产线升级与组织革新。率先在柔性产能布局、敏捷供应链协同等关键环节构建系统能力的企业，将赢得新一轮产业竞争的主动权，引领行业向高效率、高适配性、高可靠性的现代化制造新阶段转变。

3、人工智能技术赋能印染行业，数字化转型成为行业发展必然趋势

在全球新一轮科技革命与产业变革深度融合的背景下，人工智能、大数据、物联网、工业互联网等数字技术加速向传统制造业渗透，推动生产方式、运营模式及价值链体系的系统性重构。我国《“十四五”数字经济发展规划》明确提出“深化数字技术在制造业领域的应用，推动制造业向智能化、网络化、绿色化转型”，将制造业数字化转型纳入国家战略重点。《纺织工业数字化转型实施方案》进一步结合印染行业特点与发展需求，明确了数字化转型的具体路径，为行业提供了政策指引。

印染行业作为典型的流程型制造业，其生产过程涵盖前处理、染色、后整理等多个环节，受面料材质、染料性能及环境变量等多重因素影响，且高度依赖人工经验判断，传统生产模式在效率提升、运行稳定性与工艺一致性等方面仍面临显著挑战。印染行业亟需借助人工智能技术实现转型升级，弥补人工判断的局限性，推动印染企业由“经验驱动”迈向“数据驱动”。

综上，在数字化加速演进的背景下，印染工业的数字化转型已不再是“可选项”，而是关乎企业生存、产业升级与构筑持久核心竞争力的必由之路。

4（二）本次向特定对象发行的目的

1、高效利用公司稀缺印染产能指标，优化产能结构，提升柔性制造水平

印染行业属于国家严格管控的高耗水、高排放领域，新增产能需依托稀缺的排污权与能耗指标审批，存量产能指标已成为企业核心战略资源。公司通过多年合规运营与技术积累，已合法持有一定规模的印染产能指标。然而，现有部分产线尤其是兴滨路厂区设备老化、工艺刚性较强，难以高效响应当前市场主流的“多品种、快交付、高端化”订单需求，导致优质产能指标未能充分释放价值。

本次募投项目中，“老旧产线及污水处理系统升级改造项目”通过对公司部分老旧生产线实施整体更新，淘汰低效设备，引入模块化、可快速切换的先进印染装备；“优势兼并绍兴布泰纺织印染有限公司年产1.29亿米高档印染面料异地新建项目（二期）”

则在已有合规用地及审批基础上，新建七条覆盖前处理、染色、后整理的全流程柔性产线。以上项目全部基于公司自有或已整合的合法产能指标实施，未新增区域排污总量。

上述项目建成后，将显著提升公司产线柔性水平，提升中高端产品供应能力。通过配置模块化设备、标准工艺包与快速换型机制，能够快速适应不同布种、工艺流程，满足下游客户对订单响应效率的核心诉求。此举不仅高效盘活了公司存量产能指标资源，更强化了公司“多品类、快响应”的柔性产线优势，能够精准匹配运动服饰、功能性服饰等高增长下游领域的采购需求，为获取优质客户订单奠定坚实产能基础。

2、培育公司大研发能力，提高对新品、爆品、潮品的响应速度，全面提升工艺品

质与产品附加值

当前终端消费呈现“快时尚化、功能多元化、风格碎片化”特征，品牌客户对面料开发周期、打样成功率及功能实现精度均提出更高要求。传统研发模式存在响应速度慢、创新能力弱、试错风险高等问题，严重制约公司对市场热点的快速捕捉与转化能力。

公司规划建设的“大研发中心建设项目”通过配置覆盖纺织全产业链关键环节的中试设备、检测仪器，并集成智能数据与软件控制系统，不仅是突破传统印染企业“单点式”“经验型”“滞后性”研发局限，更是构建公司“织物研究—织造—染色整理—成衣”全链条的集成化、数字化小试和中试平台，能够整合织物研究、织造、前处理、染色、

5后整理各环节技术力量，形成标准化、流程化的打样服务体系，持续提升对复杂工艺、新型纤维及高要求订单的承接能力。

大研发中心项目建成后，公司将具备三大核心能力：一是逆向解析能力—可快速拆解竞品面料，还原其纤维组成、组织结构与工艺路径；二是正向设计能力—基于客户需求（如“柔糯手感+哑光质感+微弹”），主动推荐最优材料组合与加工方案；三是通过内部中试车间的织造、染色整理、成衣制作、实穿测试，闭环验证面料的性能表现，使公司从“受托加工”向“主动开发”“联合开发”及“趋势引领”“成果显现”“快速量产”的转化，显著提升在织物组织设计、创新面料染整工艺、功能与外观特性开发、场景化触感整理、市场引领等高附加值领域的技术话语权，强化客户黏性。此外，依托智能化设备与数字化管理系统集成，在色彩还原准确性、手感一致性及功能性能匹配方面实现更高水准的稳定输出，能够显著提升公司一次打样成功率。

本项目将有效支撑下游客户在快反供应链下的产品开发需求，大幅缩短从设计构想到实物验证的周期，进而抢占市场先机，成为公司打造“新品—爆品—潮品”梯次化产品矩阵的核心引擎，显著增强技术创新能力与客户黏性，为可持续发展提供坚实支撑。

3、利用智能识别技术提高对织物结构染色整理、状态的识别化能力，为研发、生

产、检测等各环节提供底层数据和认知能力

长期以来，印染行业在面料特征识别、工艺制定与质量评估等环节高度依赖技术及生产人员经验，存在主观性强、标准不统一、经验难以系统沉淀等问题，影响了产品性

能一致性与交付稳定性。尤其在处理新型纤维或面对模糊、多变的客户需求时，人工判断容易出现偏差，导致染色效果不达标、后整理性能失控，进而引发返工、打样周期延长甚至交付延误。

随着服装消费市场向“小批量、多品种、快翻单”的趋势加速演进，下游市场对面料研发、织造和染整加工的响应速度、色彩还原精度、批次稳定性及交期保障提出了更高要求。在此背景下，传统依赖“眼看、手摸、凭经验估算”的作业模式，在工艺复现性、跨班组协同效率以及异常问题的快速识别与处置等方面已显现出明显短板，难以有效支撑高频次、高质量、短周期的订单交付需求。因此，推动工艺决策与质量控制向标准化、数字化升级，已成为公司提升服务能级、强化交付保障能力的关键路径。

6为提升公司研发起点的科学性与工艺还原的准确性，增强公司在高附加值产品领域的综合竞争力，尤其是应对新型面料印染需求的响应能力，公司规划实施“染整智能识别与分析系统项目”。该项目旨在借助人工智能技术，通过深度学习海量历史面料多模态数据，构建一款染整智能识别与分析系统，实现对新型面料的快速、精准识别与综合判断，进而缩短打样周期，降低试错成本。随着模型持续学习新样本，其识别精度与泛化能力将不断提升，逐步成为公司新产品开发的关键智能助手，为技术研发提供可靠的数据支撑与科学决策依据，加速推动研发创新从“经验驱动”向“数据驱动+智能驱动”深度融合转型。

二、本次发行证券及其品种选择的必要性

（一）发行股票种类及面值

本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。

（二）本次发行证券的必要性

1、满足本次募集资金投资项目的资金需求，有利于公司长期持续发展

公司本次募集资金投向符合国家产业政策及行业发展趋势，符合公司未来发展的战略规划。由于公司本次募集资金投资项目的资金总需求较大项目整体规划周期较长，公司现有资金难以满足项目建设的资金需求，并且公司需保留一定资金量用于未来经营需求。因此，为支持公司持续发展，保证上述项目的正常推进，以及维持日常生产经营资金的稳定充足，公司考虑采取向特定对象发行股票的方式实施本次融资。

2、债务融资存在一定局限性，股权融资是适合公司经营模式的融资方式

由于银行贷款的融资成本较高，且融资金额相对有限，采用银行贷款投资于项目建设不仅会产生较高的财务成本，而且会导致公司的资产负债率上升，从而影响公司资金使用的灵活性及整体利润水平。股权融资符合公司长期发展战略，有利于公司保持更稳健的资本结构，与投资项目的资金需求期限和进度更匹配。公司通过向特定对象发行股票的方式募集资金，待募集资金到位后，公司资产总额和净资产规模将增加，资金实力显著增强，资产负债率有所下降，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。未

7来募集资金投资项目建成后，公司盈利水平将进一步提升，经营业绩的增长可消化股本

扩张对即期收益的摊薄影响，为公司全体股东带来良好的回报。

综上，本次向特定对象发行股票具有必要性。

三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性

（一）本次发行对象选择范围的适当性

本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）符合法律法规规定

的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

本次向特定对象发行的最终发行对象由股东会授权董事会，在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照相关法律法规及规范性文件的规定，根据投资者申购报价情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等法律法规的规定，发行对象的选择范围适当。

（二）本次发行对象数量的适当性

本次发行的发行对象数量不超过35名（含35名），发行对象的数量符合相关法律法规的规定，发行对象数量适当。

（三）本次发行对象标准的适当性

本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等法律法规的规定，本次发行对象的标准适当。

8四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性

（一）本次发行的定价原则及依据

本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，本次向特定对象发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。

在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将作相应调整。调整方式如下：

派发现金股利：P1=P0-D，送股或转增股本：P1=P0/（1+N），派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）其中，P0 为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

最终发行价格将在本次发行经上交所审核通过并经中国证监会同意注册后，按照相关规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。

（二）本次发行定价的方法和程序合理

本次发行的定价方法和程序均根据《注册管理办法》等法律法规的相关规定，召开董事会并将相关公告在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，并提交股东会审议，报上海证券交易所审核并经中国证监会同意注册。

本次发行定价的方法和程序符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，本次发行定价的方法和程序合理。

综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的要求，合规合理。

9五、本次发行的可行性

（一）本次发行符合《公司法》《证券法》的相关规定

本次发行的股票为境内上市人民币普通股股票，每股面值1元，每一股份具有同等权利；每股的发行条件和发行价格相同，任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额，符合《公司法》第一百四十三条、第一百四十八条之规定。本次发行将采取向特定对象发行的方式，在上交所审核通过，并获得中国证监会同意注册的决定后，在有效期内择机向特定对象发行。本次发行将不采用广告、公开劝诱和变相公开方式发行，符合《证券法》第九条的相关规定。

（二）本次发行方案符合《注册管理办法》的相关规定

1、公司不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形：

（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东会认可；

（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；

（3）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责；

（4）上市公司或者其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；

（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；

（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

2、公司本次发行募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的相关规定：

（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；

10（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间

接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；

（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增

构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。

3、公司本次发行符合《注册管理办法》第四十条规定

公司本次募集资金主要投向主业，且募集资金规模、募集资金投向均经过合理论证，公司本次发行符合《注册管理办法》第四十条规定。

4、本次发行符合《注册管理办法》第五十五条的相关规定：

本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者，发行对象的确定及其数量符合《发行注册管理办法》第五十五条相关规定。

5、公司本次发行符合《注册管理办法》第五十六条、五十七条的相关规定：

本次发行的定价基准日为发行期首日，本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。符合《注册管理办法》第五十六条、五十七条的规定。

6、公司本次发行符合《注册管理办法》第五十八条的相关规定：

本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，符合《发行注册管理办法》第五十八条的规定。

7、公司本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的相关规定本次发行的股票自本次发行结束之日起6个月内不得转让，符合《发行注册管理办

法》第五十九条的规定。

（三）本次发行符合《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下简称“《适用意见第18号》”）的相关规定

1、最近一期末不存在金额较大的财务性投资11截至最近一期末，公司不存在金额较大（超过公司合并报表归属于母公司净资产的

30%）的财务性投资，包括但不限于投资类金融业务，非金融企业投资金融业务，与公

司主营业务无关的股权投资，投资产业基金、并购基金，拆借资金，委托贷款，购买收益波动大且风险较高的金融产品等情形。因此，本次发行符合《适用意见第18号》第一条的相关规定。

2、最近三年不存在重大违法行为

公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投资者合法

权益的重大违法行为，公司最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。因此，本次发行符合《适用意见第18号》第二条的相关规定。

3、理性融资，合理确定融资规模

本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金不超过52200.00万元（含本数）。公司前次募集资金为首次公开发行，且距离前次募集资金到账日期也已超过18个月。因此，本次发行符合《适用意见第18号》第四条的相关规定。

4、募集资金主要投向主业

本次向特定对象发行募集资金总额不超过52200.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于老旧产线及污水处理系统升级改造项目、优势兼并绍兴布

泰纺织印染有限公司年产1.29亿米高档印染面料异地新建项目（二期）、大研发中心建

设项目和染整智能识别与分析系统项目项目。因此，本次发行符合《适用意见第18号》

第五条的相关规定。

（四）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不属于一般失信企业和海关失信企业经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不属于一般失信企业和海关失信企业。

12（五）本次发行程序合法合规

本次发行方案已经公司第三届董事会第十五次会议审议通过，董事会决议以及相关文件已在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。本次发行方案尚需公司股东会批准、上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。

综上所述，本次向特定对象发行股票的审议和批准程序合法合规，发行方式具有可行性。

六、本次发行方案的公平性、合理性

本次向特定对象发行股票的发行方案已充分考虑了公司目前所处的行业现状、未来

发展趋势以及公司整体战略布局的需要，有助于公司加快实现发展战略目标，提高公司的盈利能力，符合公司及全体股东的利益。

本次发行方案已经第三届董事会第十五次会议审议通过，本次发行方案及相关文件在上海证券交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，确保全体股东的知情权。

本次向特定对象发行股票的发行方案将严格遵守中国证监会相关法律法规及《公司章程》的规定等，在董事会审议通过后提交股东会审议，全体股东将对公司本次向特定对象发行股票方案进行公平的表决。股东会就本次向特定对象发行股票相关事项作出决议，经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，本次股东会提供网络投票的方式，中小投资者表决情况单独计算。公司股东可通过现场或网络表决的方式行使股东权利。

综上所述，公司本次发行方案已经过董事会审慎研究，认为该发行方案符合全体股东利益。本次发行方案及相关文件已履行了相关披露程序，保障了股东的知情权，本次发行方案已在股东大会上接受参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。

七、本次发行对即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施

（一）本次发行对公司主要财务指标的影响

1、测算假设及前提

13（1）假设未来宏观经济环境、产业政策、行业发展状况及公司所处经营环境等未

发生重大不利变化；

（2）假设公司于2026年6月末完成本次向特定对象发行（该完成时间仅用于计算本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，不构成对实际完成时间的承诺，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

最终以经上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册后实际发行时间为准）；

（3）在预测公司总股本时，仅考虑本次向特定对象发行股份的影响，不考虑其他

因素所导致的股本变化。截至本预案公告日，公司总股本为440000000股，本次发行的股份数量上限为132000000股，假设本次向特定对象发行股票的数量按上限计算，本次向特定对象发行完成后，公司总股本将达到572000000股，本次向特定对象发行的股份数量仅为估计，最终发行数量由公司董事会根据股东会授权、中国证监会相关规定及发行时的实际情况与保荐人（主承销商）协商确定；

（4）公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为4418.20万元，扣除非经常性

损益后归属于上市公司股东的净利润为4362.85万元。假设公司2025年度归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润与2024年度持平，假设公司2026年归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润较2025年的基础上按照持平、增长20%和下降20%的业绩变动幅度

测算（上述增长率不代表公司对未来利润的盈利预测，仅用于计算本次发行摊薄即期回报对主要指标的影响，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任）；

（5）假设本次向特定对象发行股票募集资金总额为52200.00万元，不考虑发行费用的影响。本次发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行情况及发行费用等情况最终确定；

（6）不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；不考虑其他非经常性损益、不可抗力对公司财务状况的影响；

（7）假设除本次发行及上述事项外，公司不会实施其他会对公司总股本发生影响或潜在影响的行为。

14上述假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司

对2025年和2026年盈利情况和现金分红的承诺，也不代表公司对2025年和2026年经营情况及趋势的判断。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%（含30%），即

132000000股，且向特定对象发行 A股股票总金额不超过 52200.00万元。本次发行完成后，公司总股本将有所增加，公司净资产规模也将有所提升，由于本次发行部分募集资金投资项目存在一定的建设周期，经济效益存在一定的滞后性，因此短期内公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将被摊薄。

2、对公司主要财务指标的影响

基于上述假设，本次发行对公司主要财务指标的影响测算如下：

本次向特定对不考虑本次向本次向特定对项目象发行前特定对象发行象发行后（2026

（2025年度）（2026年度）年度）期末总股本（股）440000000440000000572000000

本次发行股份数量（股）132000000

本次发行募集资金总额（元）522000000

假设情形1：2026年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润与2025年持平

归属于上市公司股东的净利润（万元）4418.204418.204418.20扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净

4362.854362.854362.85利润（万元）

基本每股收益（元/股）0.100.100.09

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.100.100.09

加权平均净资产收益率（%）3.733.592.98扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率

3.683.552.95

（%）

假设情形2：2026年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净

利润较2025年增长20%

归属于上市公司股东的净利润（万元）4418.205301.845301.84扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净

4362.855235.425235.42利润（万元）

基本每股收益（元/股）0.100.120.10

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.100.120.10

加权平均净资产收益率（%）3.734.303.57

15本次向特定对不考虑本次向本次向特定对项目象发行前特定对象发行象发行后（2026

（2025年度）（2026年度）年度）扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率

3.684.243.52

（%）

假设情形3：2026年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净

利润较2025年下降20%

归属于上市公司股东的净利润（万元）4418.203534.563534.56扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净

4362.853490.283490.28利润（万元）

基本每股收益（元/股）0.100.080.07

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.100.080.07

加权平均净资产收益率（%）3.732.882.39扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率

3.682.852.36

（%）注：基本每股收益与加权平均净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第

9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定测算。

上述测算中，每股收益、加权平均净资产收益率按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定进行了计算。公司对2025年度归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润的假设分析是为了便于投资者理解本次发行对即期回报的摊薄，并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成的损失，公司不承担赔偿责任。

（二）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施

为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使用效率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未来收益、实现可持续发展，以填补回报。

具体措施如下：

1、加强募集资金管理，确保募集资金规范使用

公司根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》等法律法规、规范性文件，制定并完善了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明确的规定。本次发行募集资

16金到位后，公司董事会将根据相关法律法规及公司《募集资金管理制度》的要求，持续

监督募集资金的管理和使用，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金的使用风险。

2、积极落实募集资金投资项目，助力公司业务发展

公司董事会对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，本次募投项目的实施，有助于公司提升业务规模与技术创新能力，优化产品结构，提高持续盈利能力。本次募集资金到位后，公司将积极调配资源，统筹安排，加快募投项目的建设工作，争取早日完成并实现预期收益，进一步提高公司的盈利能力和可持续发展能力。

3、不断完善公司治理，加强经营管理和内部控制

公司将严格遵循相关法律、法规和公司章程的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保审计委员会能够独立有效地行使对董事、经理和其他

高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。同时，公司也将继续健全各项规章制度、加强日常经营管理，提高公司的日常经营效率，从而降低公司运营成本、提升经营业绩。

4、进一步完善并严格执行利润分配政策，优化投资者回报机制

根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025年修订）》

等相关规定，为不断完善公司持续稳定的利润分配政策、分红决策和监督机制，积极回报投资者，公司结合自身实际情况，制定了未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划。本次发行完成后，公司将严格执行现金分红政策规划，在符合利润分配条件的情况下，积极落实对股东的利润分配，促进对投资者持续、稳定、科学的回报，切实保障投资者的权益。

公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者注意投资风险。

17（三）公司董事、高级管理人员以及公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措

施的承诺

1、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺

为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出如下承诺：

“1、本人将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；2、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害

公司利益；

3、对本人的职务消费行为进行约束；

4、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；

5、在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考核委员会制定的

薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、若公司未来实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司