机构指出，车市进入“金九银十”传统旺季，国家及各地支持扩大新能源汽车消费政策持续发力，叠加车企新品集中上市且性价比显著提升，刺激需求进一步释放，“金九”效应显现，9月新能源汽车销量创新高，预计年末冲量四季度新能源汽车销量有望继续走高。当前板块估值处于历史底部区域，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。

核心逻辑

1、10月前半月日均汽车零售表现好于预期。10月7日-10月15，乘用车日均零售量5.36万辆，同环比分别5.00%/11.00%;乘用车日均批发量5.49万辆，同环比分别8.00%/-5.00%。从10月前半个月(10月1日-10月15日)来看，日均零售/批发量同比均回暖，同比涨幅为23%/8%，零售环比也有所上涨，涨幅为14%。“金九银十”的概念一般是9月走强，10月开始逐步降温，因此10月上中旬的销量增速一般环比较高。而从零售端来看，随着新电动车型的加速推出，以及车企在价格层面的优惠，消费者消费热情还比较旺盛，10月汽车零售端开了个好头。

2、预计，2023年全年国内新能源汽车批发口径销量有望达到906万辆，对应渗透率35.9%。特斯拉以“电车销量持续高增，智驾领跑全球领跑全球电动车行业，国内新能源车企积极跟进，各价格带产品矩阵持续丰富，消费者对新能源汽车接受度提升，国内新能源汽车市场渗透率提升有望进一步提速。我们预计，2023年国内乘用车整体批发量有望达到2523万辆，同比+9.1%，其中新能源汽车批发销量为906万辆，同比+39.8%，批发口径新能源汽车渗透率为35.9%;交强险零售销量2093万辆，同比+5.9%，其中新能源汽车零售销量744万辆，同比+41.3%，零售口径渗透率达到35.5%。

3、在华为智能汽车解决方案的赋能下，相关产业链有望充分受益。华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽蓝谷相继达成智选合作，与长安汽车达成HI合作模式，华为汽车朋友圈不断扩大。在智选车模式下，依托华为丰富的销售渠道与终端门店帮助新车型快速覆盖。华为与赛力斯联合设计的M5、M7分别于4月、9月完成换代、旗舰车型M9将于12月上市;与奇瑞联合设计的首款轿车智界S7预计2023年11月正式发布;2024年，华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽合作的全新车型将陆续上市。HI模式合作车型，长安阿维塔12已于10月正式量产下线，未来新车型也将陆续投放。类比2020年以来的T产业链，随着华为合作新车型密集上市，问界新M7的成功预计将提升后续车型的销量预期，相关产业链有望受益。

利好个股

方正证券指出，整车建议关注江淮汽车、长安汽车;智能座舱建议关注华阳集团、德赛西威、华安鑫创;自动驾驶建议关注联创电子、四维图新、伯特利。

西南证券认为，在华为赋能下，车企市场竞争力提升，中短期华为合作全新车型上市密集，产品销量有望超预期，相关产业链标的将充分受益。整车端主要标的：赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷、江淮汽车;零部件主要标的：明新旭腾、星宇股份、上声电子、常熟汽饰、川环科技、浙江仙通、均胜电子、银轮股份、福耀玻璃、华阳集团、蓝黛科技、溯联股份、沪光股份。