┃环球视野
►美股：上周五收盘涨跌不一，道指小幅收高再刷历史新高，标普、纳指则双双结束日线六连涨。美国12月核心PCE通胀指数低于3%，增强了经济软着陆的可能性，使市场降低对美联储3月降息的押注。市场焦点转向下周的美联储1月货币政策会议。截至收盘，道琼斯指数涨0.16%，纳斯达克指数跌0.36%结束六日连涨，标普500指数跌0.06%，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.45%。
►黄金：上周五，COMEX 2月黄金期货收跌0.02%，报2017.30美元/盎司。
►原油：上周五，WTI原油期货结算价涨0.84%，报78.01美元/桶；布伦特原油期货结算价涨1.36%，报83.55美元/桶。
┃宏观聚焦
1、证监会：为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，经充分论证评估，进一步优化了融券机制。一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。
2、市场监管总局：2024年将强化重点工业产品质量安全隐患排查治理，健全工业产品质量安全责任体系，推进质量技术帮扶，提升质量安全监管数字化水平。另外将制定实施2024年抽查计划，对无人机、电动汽车充电桩、电动自行车头盔等产品开展国家监督抽查。
3、中央气象台：预计1月31日至2月5日，我国中东部地区将出现大范围持续性雨雪冰冻天气，10省将出现暴雪或大暴雪，河南、山东、湖北等地的累计降雪量具有极端性，河南、湖北、安徽、湖南、贵州5省将出现冻雨，长江以南地区雨势也不弱，并伴有雷电，预计此次雨雪持续时间为今冬以来最长，影响范围也最广。
┃产业要闻
1、广州放开120平米以上户型限购，改善型商品房有望放量。1月27日，广州市人民政府办公厅印发通知将在限购区域内进一步支持刚性和改善性住房需求，新购买120平方米以上住房不纳入限购范围，并支持“租一买一”“卖一买一”。上海市政府也在同日表示，2024年将完成12万平方米零星旧改、31万平方米不成套旧住房改造再启动10个“城中村”改造项目。机构表示，广州或为一线城市政策“试验田”，此次广州限购政策的大幅度优化或将引领新一轮一线城市的政策松绑潮。上市公司中，A股相关概念股主要有南国置业(002305)、保利发展(600048)等。
2、央国企改革催化不断，主题行情有望持续发酵。据中国石油天然气集团有限公司微信公众号消息，1月26日，中石油2024年工作会议在北京召开。中石油董事长、党组书记强调，2024年要加快布局推进战略性新兴产业和未来产业，加快提升现代企业治理能力，深化国企改革和强化管理。1月中旬以来，地方两会密集召开，透露出不少关于地方国企改革的新线索，即实施国企改革深化提升行动成为各地今年国资改革发展工作的重点，巩固深化制度性改革、整合重组、加快布局战略新兴产业成为高频词。后续来看，围绕现代化产业体系建设和新一轮国企改革，专业化整合重组与战略性新兴产业建设正在向资本市场涌现新的机遇。上市公司中，A股相关概念股主要有中国移动(600941)、中国电信(601728)等。
3、美国政府拟封禁云计算公司，为国内AI大模型训练昇腾一体机望迎来发展机遇。据报道，美国拜登政府日前发布《采取额外步骤，以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》，拟议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练人工智能模型。分析认为，美国会封死一切国内获取高端算力的发展大模型渠道，未来要想大批量获取算力只能自力更生，训练端昇腾是最大希望，发展国产算力没有第二条路。昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，是国内AI软硬件技术的黄金交点，以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。上市公司中，A股相关概念股主要有神州数码(000034)、恒为科技(603496)等。
4、“减肥神药”口服版在华获批，GLP-1市场有望再次扩容。1月26日，国家药监局官网信息显示，诺和诺德的司美格鲁肽片获批上市，用于成人2型糖尿病治疗。这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂，可延缓胃排空，通过中枢性的食欲抑制来减少进食量，有利于降低血糖和减轻体重。因其对减重有良好效果，被称为“减肥神药”。机构认为，司美格鲁肽片的获批标志着中国GLP-1RA类药物进入口服时代，将进一步增大其市场规模。目前国内已有多家企业布局GLP-1药物，且核心布局市场为减重市场。已经有二十余家企业的GLP-1药物进入减重适应症临床开发阶段，还有多款药物处在临床前阶段。上市公司中，A股相关概念股主要有诺泰生物(688076)、奥锐特(605116)等。
5、滴滴与宁德时代成立换电合资公司，换电业发展将提速。1月26日，滴滴与宁德时代在福建省宁德市正式成立换电合资公司。换电合资公司将依托双方的技术优势和运营能力强强联合，从网约车场景切入为众多新能源车辆提供高效换电服务。据了解，公共出行市场具有用户基数大、补能频次高、时效性要求强的特点，是换电服务最具价值的应用场景之一。机构表示，基于换电模式的多种优势，2021年以来，上汽、吉利、宁德时代和协鑫能科等产业巨头相继加入换电大潮。当前换电站存量与2025年各企业规划建站数量仍有较大差距，换电重卡商业模式清晰，乘用车换电正处在由政策支撑向市场驱动转变的临界点，拥有客户优势、产能优势、产品优势的换电站设备企业有望充分受益。上市公司中，A股相关概念股主要有博众精工(688097)、瀚川智能(688022)等。
┃公告淘金
晶科能源(688223)预计实现净利润72.5亿到79.5亿元，同比增长146.92%至170.76%。公司凭借N型TOPCon技术和产品的持续领先以及全球化运营和一体化产能等优势，实现N型组件出货快速放量，带动经营业绩同比增长。
神马电力(603530)预计实现净利润1.5亿至1.61亿元，同比增长206.05%至228.44%。公司变电站复合外绝缘产品持续推动了海外收入整体保持平稳增速;同时，输配电线路复合外绝缘产品海外收入报告期实现跨越式增长，涨幅超200%，且中长期增长趋势良好。
欧晶科技(001269)预计实现净利润6亿至69亿元，同比增长151.69%至189.45%。因市场上石英坩埚价格出现了普遍上涨，公司对石英坩埚产品价格进行了相应的向上调整，同时受下游客户硅片大尺寸化的影响，公司销售的大尺寸石英坩埚数量及占比不断增大，石英埚业务收入大幅提高。
健康元(600380)药业集团1月26日在创新药研发布局上再下一城——同博安生物就抗IL-4Rα长效单抗BA2101注射液用于治疗哮喘和慢性阻塞性肺疾病（COPD）等呼吸系统疾病的中国内地独家权利达成合作。
远东传动(002406)在互动平台表示，目前公司应用于新能源汽车的等速驱动轴产品已开始逐步释放产能，同时为降本增效，拉长新能源汽车零部件产业链，利用冷温锻工艺生产的等速驱动轴精密锻件部件生产线也已开始投产。
三超新材(300554)在互动平台表示，目前公司半导体耗材中的国产替代产品减薄砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀（划片刀）、倒角砂轮和CMP-Disk，以及硬刀划片液、激光切割保护液等，均已实现批量或小批量出货。
雷电微力(301050)在互动平台表示，公司产品可以实现星间链路功能，目前已成功应用于多颗卫星。
┃资金观市
1）北向资金动向：1月26日净买入15.10亿元。美的集团、中际旭创、中国建筑分别净买入7.57亿元、5.40亿元、3.43亿元。比亚迪净卖出额居首，金额为4.84亿元。
2）龙虎榜机构动向：1月26日，机构参与龙虎榜中个股共涉及23股，其中6股被机构净买入，通富微电被净买入最多，为3374万元。
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