三大指数早盘皆迎来反弹，其中深成指涨超1%。

盘面上，房地产概念股集体爆发，板块内部6只个股涨停，而受消息面刺激疫情修复线再度活跃，另一方面赛道方向在开盘阶段利空集中释放后也迎来修复。总体来看，个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市半日成交额达5365亿，较上个交易日上午缩量126亿。

板块方面，培元钻石、房地产开发、酒店餐饮、一体化压铸等板块涨幅居前，而猴痘概念、新冠药概念、电池回升等板块跌幅居前。

截止收盘，沪指涨0.81%，深成指涨1.07%，创业板指涨0.54%。

北向资金方面，沪股通早盘净流入40.3亿，深股通早盘净流入22.8亿。

消息面：

1、供给紧张，锂电负极材料企业订单饱满

据中证报，记者近日从贝特瑞、杉杉股份（600884）等动力电池负极材料企业了解到，受益于下游新能源汽车、储能等多领域对动力电池的旺盛需求，动力电池负极材料供给紧缺。国内某负极材料生产商相关负责人表示，石墨化产能紧缺是造成供给紧张的原因之一。业内人士预计，今年负极材料需求量为120万吨，供应缺口在30万吨左右。目前，多家负极材料头部企业订单饱满，在供给偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品涨价。

2、中信建投：产业链产能扩张加速军工板块有望迎来全面景气

中信建投（601066）研报指出，2022年上半年，共有星网宇达（002829）、湘电股份（600416）、新雷能（300593）、三角防务（300775）、派克新材（605123）、振华科技（000733）等13家军工企业发布增发计划扩展产能，相较2021年全年8家、2020年10家有明显的数量提升，预计今年下半年仍有核心军工企业发布定增扩产计划，为军工产业链的全面景气打下坚实基础。我们认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

3、上海昨日新增本土确诊病例4例、无症状感染者15例

据央视新闻，上海市卫健委通报，2022年7月25日0―24时，新增本土新冠肺炎确诊病例4例和无症状感染者15例，其中4例确诊病例和12例无症状感染者在隔离管控中发现。新增境外输入性新冠肺炎确诊病例2例和无症状感染者7例，均在闭环管控中发现。

4、阿里巴巴申请香港纽约双重主要上市完成后将于纽交所及港交所双重主要上市

阿里巴巴在港交所公告，董事会已授权公司管理层申请在香港联交所主板改变上市地位为主要上市。阿里巴巴目前在香港联交所主板第二上市，将会按照香港上市规则申请香港为主要上市地，预期将于2022年年底前生效。相关主要上市流程完成后，阿里巴巴将成为以美国存托股份于纽约证券交易所，以及以普通股于香港联交所双重主要上市的公司。公司于美国挂牌的存托股及在香港上市的普通股可以互相转换，投资者可继续选择以纽交所上市的美国存托股或者以于香港联交所上市的普通股其中一种形式持有本公司的股份。

5、广西昨日新增本土确诊病例32例，新增本土无症状感染者370例

广西卫健委通报：7月25日0-24时，广西新增本土确诊病例32例，新增本土无症状感染者370例。

6、蚂蚁集团管理层不再担任阿里巴巴合伙人

据21世纪经济报道，阿里巴巴集团发布2022财年年报，披露了最新合伙人名单。年报显示，阿里巴巴合伙人目前共有29名成员，除此前宣布退休的部分成员外，来自蚂蚁集团管理层的相关成员包括井贤栋、倪行军、曾松柏、彭翼捷等也不再担任阿里巴巴合伙人。从知情人士处获悉，这是蚂蚁集团持续完善公司治理的又一举措，旨在进一步提升公司治理的透明度和有效性，强化与主要股东阿里巴巴的隔离。另据阿里年报披露，阿里巴巴合伙近期修订了《合伙协议》，按照最新协议，合伙人应由阿里巴巴集团人士担任，因此，从2022年5月31日起，阿里巴巴集团的关联方人士不再担任合伙人。

7、国家卫健委：昨日新增本土确诊病例98例

国家卫健委：7月25日0―24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例148例。其中境外输入病例50例；本土病例98例(甘肃37例，广西32例，四川16例，广东6例，上海4例，重庆2例，山东1例)，含32例由无症状感染者转为确诊病例(甘肃17例，广西9例，四川5例，广东1例)。无新增死亡病例。无新增疑似病例。新增无症状感染者828例，其中境外输入58例，本土770例(广西370例，甘肃306例，山东27例，广东17例，上海15例，四川14例，河南7例，云南7例，天津2例，江西2例，江苏1例，浙江1例，重庆1例)。

8、全球累计猴痘疫情确诊病例超1.8万例

据美国疾病控制中心CDC官网最新数据显示，全球新增1259例猴痘疫情确诊病例，全球累计猴痘疫情病例确诊数量达到18095例，覆盖全球75个国家和地区。

9、中房协主办房地产纾困项目对接商洽会信达、中金等金融机构参与

据界面.财联社消息，今日，中房协与浙江房协在杭州联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”，除数家房企，信达、中金、浙商银行（601916）等金融机构参与了此次会议，会议设置了对接专场，纾困项目企业代表与金融机构、有意兼并重组、合作发展解决项目困难的企业，将展开对接交流。

投资建议：

财信证券指出，临近7月底，指数层面面临方向性选择，建议关注：7月26日的美联储加息、7月底政治局会议对国内经济增长的表态。总体上，本轮经济底大概率在4-5月份已经出现，无需过度悲观。当下A股调整幅度已经足够，但调整时间尚短，A股指数未来或将呈现“双底”磨底走势。4月底、8月底分别为A股上市公司的一季报和中报密集披露期，我们预计4月底、8月底将分别为全年两个底部出现时间，第三季度A股整体机会要大于风险。

以上由投资顾问：杨军辉（执业编号：A0740619080002）进行编辑整理。内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。