7月26日电，三大指数均小幅上涨，其中大盘全天呈现震荡走高之势，并将昨日下跌阴线反包，美中不足的是今日量能再度萎缩。盘面上，房地产及其产业链全天保持强势，成为今日市场的最大热点；而在疫情修复逻辑下的消费板块同样迎来强势反弹；此外，赛道方向迎来修复，其中光伏电池、特高压、一体化压铸等板块反复活跃。

总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额8341亿，较上个交易日缩量281亿。板块方面，培育钻石、房地产开发、酒店餐饮、光伏电池等板块涨幅居前，而猴痘概念、新冠药概念、电池回收等板块跌幅居前。

截止收盘，沪指涨0.83%，深成指涨0.95%，创业板指涨0.31%。北向资金全天单边净买入72.57亿元，其中沪股通净买入50.72亿元，深股通净买入21.85亿元。

消息面：

1、供给紧张，锂电负极材料企业订单饱满

据中证报，记者近日从贝特瑞、杉杉股份（600884）等动力电池负极材料企业了解到，受益于下游新能源汽车、储能等多领域对动力电池的旺盛需求，动力电池负极材料供给紧缺。国内某负极材料生产商相关负责人表示，石墨化产能紧缺是造成供给紧张的原因之一。业内人士预计，今年负极材料需求量为120万吨，供应缺口在30万吨左右。目前，多家负极材料头部企业订单饱满，在供给偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品涨价。

2、中信建投：产业链产能扩张加速军工板块有望迎来全面景气

中信建投（601066）研报指出，2022年上半年，共有星网宇达（002829）、湘电股份（600416）、新雷能（300593）、三角防务（300775）、派克新材（605123）、振华科技（000733）等13家军工企业发布增发计划扩展产能，相较2021年全年8家、2020年10家有明显的数量提升，预计今年下半年仍有核心军工企业发布定增扩产计划，为军工产业链的全面景气打下坚实基础。我们认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

3、上海昨日新增本土确诊病例4例、无症状感染者15例

据央视新闻，上海市卫健委通报，2022年7月25日0―24时，新增本土新冠肺炎确诊病例4例和无症状感染者15例，其中4例确诊病例和12例无症状感染者在隔离管控中发现。新增境外输入性新冠肺炎确诊病例2例和无症状感染者7例，均在闭环管控中发现。

4、阿里巴巴申请香港纽约双重主要上市完成后将于纽交所及港交所双重主要上市

阿里巴巴在港交所公告，董事会已授权公司管理层申请在香港联交所主板改变上市地位为主要上市。阿里巴巴目前在香港联交所主板第二上市，将会按照香港上市规则申请香港为主要上市地，预期将于2022年年底前生效。相关主要上市流程完成后，阿里巴巴将成为以美国存托股份于纽约证券交易所，以及以普通股于香港联交所双重主要上市的公司。公司于美国挂牌的存托股及在香港上市的普通股可以互相转换，投资者可继续选择以纽交所上市的美国存托股或者以于香港联交所上市的普通股其中一种形式持有本公司的股份。

5、广西昨日新增本土确诊病例32例，新增本土无症状感染者370例

广西卫健委通报：7月25日0-24时，广西新增本土确诊病例32例，新增本土无症状感染者370例。

6、蚂蚁集团管理层不再担任阿里巴巴合伙人

据21世纪经济报道，阿里巴巴集团发布2022财年年报，披露了最新合伙人名单。年报显示，阿里巴巴合伙人目前共有29名成员，除此前宣布退休的部分成员外，来自蚂蚁集团管理层的相关成员包括井贤栋、倪行军、曾松柏、彭翼捷等也不再担任阿里巴巴合伙人。从知情人士处获悉，这是蚂蚁集团持续完善公司治理的又一举措，旨在进一步提升公司治理的透明度和有效性，强化与主要股东阿里巴巴的隔离。另据阿里年报披露，阿里巴巴合伙近期修订了《合伙协议》，按照最新协议，合伙人应由阿里巴巴集团人士担任，因此，从2022年5月31日起，阿里巴巴集团的关联方人士不再担任合伙人。

7、国家卫健委：昨日新增本土确诊病例98例

国家卫健委：7月25日0―24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例148例。其中境外输入病例50例；本土病例98例(甘肃37例，广西32例，四川16例，广东6例，上海4例，重庆2例，山东1例)，含32例由无症状感染者转为确诊病例(甘肃17例，广西9例，四川5例，广东1例)。无新增死亡病例。无新增疑似病例。新增无症状感染者828例，其中境外输入58例，本土770例(广西370例，甘肃306例，山东27例，广东17例，上海15例，四川14例，河南7例，云南7例，天津2例，江西2例，江苏1例，浙江1例，重庆1例)。

8、全球累计猴痘疫情确诊病例超1.8万例

据美国疾病控制中心CDC官网最新数据显示，全球新增1259例猴痘疫情确诊病例，全球累计猴痘疫情病例确诊数量达到18095例，覆盖全球75个国家和地区。

9、安徽证监局决定对国轩高科采取监管谈话的行政监管措施

安徽证监局决定对国轩高科（002074）采取监管谈话的行政监管措施。安徽证监局称国轩高科存在坏账准备计提不充分等违规行为。

10、中房协主办房地产纾困项目对接商洽会信达、中金等金融机构参与

据界面.财联社消息，今日，中房协与浙江房协在杭州联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”，除数家房企，信达、中金、浙商银行（601916）等金融机构参与了此次会议，会议设置了对接专场，纾困项目企业代表与金融机构、有意兼并重组、合作发展解决项目困难的企业，将展开对接交流。

11、中国生物：针对奥密克戎等变异株广谱新冠单克隆抗体获临床批件

中国生物官微消息，国药集团中国生物党委书记朱京津7月26日在中国国际消费品博览会中国生物展台前接受媒体采访时带来好消息：近日，中国生物武汉生物制品研究所申报的重组全人源广谱新冠病毒单克隆抗体获得国家药品监督管理局临床试验批件。该单抗F61的临床获批具有重要意义，是应对奥密克戎变异株疫情的重要武器。除以上用于新冠病毒感染后早期治疗的单抗F61，目前，研究团队也在积极开发预防用途的F61鼻喷剂。

12、工信部：加快“十四五”工信领域重大工程和行动实施，推动尽早形成实物工作量

据21世纪经济报道，7月26日，工业和信息化部召开“推动制造业高质量发展夯实实体经济根基”新闻发布会，介绍我国制造业十年间发展成就。工业和信息化部规划司司长王伟称，近两年制造业稳定增长和制造业比重的回升，为稳住宏观经济大盘发挥了关键作用。接下来，工信部将加快“十四五”工信领域重大工程和行动实施，推动尽早形成实物工作量。同时，再培育一批“小巨人”企业和单项冠军企业，推动大中小企业融通发展，营造有利于制造业高质量发展的良好环境。对于下一步如何继续保持制造业比重基本稳定，王伟表示，接下来将统筹好短期稳增长和中长期提质增效升级，加快新旧动能接续转换，推动制造业高质量发展。

13、国轩高科回应遭监管谈话：系日常行政管理措施之一将全面做好整改工作

据每日经济新闻，今日安徽证监局决定对国轩高科采取监管谈话的行政监管措施。国轩高科书面回复称，首先，公司将严格按照安徽证监局的要求履行监管谈话，并按照安徽证监局要求做好全面整改工作。其次，此次谈话内容主要关注坏账准备计提、关联交易审批、政府补助披露等方面。此次监管谈话不是行政处罚，而是日常行政管理措施之一。

投资建议：

粤开证券指出，当前市场波动行情主要受三方面因素影响，短期内指数大幅下挫概率不大。建议投资者静待政策红利及增量资金合力促发的新一轮趋势性机会，短期优先关注确定性较强的板块，配置方面关注两条主线。

第一，关注中报业绩超预期板块投资机会。从目前中报业绩预告披露情况来看，基础化工、电子、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。后续盈利能力有望成为市场的重要驱动力，建议投资者从业绩表现出发，关注中报业绩超预期，且估值水平处于合理区间的板块。

第二，部分前期跌幅较大的消费股具备低吸机会。随着疫情逐步好转，暑期旅游有升温趋势，去哪儿网数据显示，7月全国景区门票预订量环比增长近两倍。另外下半年各类刺激消费的举措将会显现效果，各类消费品上市公司业绩有望率先反弹，可以关注近期调整幅度较大的优质消费标的。

华西证券表示，A股步入财报季，行情由流动性和风险偏好驱动转向盈利驱动，市场或进入一段“颠簸期”，建议耐心逢低待布局。考虑到高景气行业机构持仓较集中和交易相对拥挤，随着7-8月份企业中报陆续披露，热门赛道股面临业绩检验期。中长期来看，A股中枢逐步上移的趋势没有改变。行业配置上，建议关注两条投资主线：1）受益国家政策重点扶持的高景气板块，如“新能源（风能、风电、特高压、储能、光伏）、新能源汽车”等；2）估值回到相对合理范围的消费品，如“食饮、医药”等。主题方面关注“军工、数字经济”等。风险提示：疫情反复；宏观经济波动超预期；政策力度不及预期；海外黑天鹅事件等。

以上由投资顾问：杨军辉（执业编号：A0740619080002）进行编辑整理。内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。