【内容摘要】

事件：2023年9月23日、10月22日，第19届亚运会和第4届亚残运会将在杭州举办，本届亚运会规模空前，预计全亚洲12000多名运动员、5000名随队官员、4700名技术官员、12000多名媒体记者以及数百万名观众参与杭州亚运，赛事规模将创新高。据杭州文旅大数据预测，亚运会期间，杭州预计国内游客达1848万至2270万人次。

杭州政府携手飞猪助力亚运会文旅创新，推出诸多刺激消费新举措。①6月29日，杭州市政府与阿里巴巴“6+N”业务集团签订全面战略合作框架协议，在旅游服务方面，飞猪将在杭州市政府支持下，加大业务模式创新、提升商旅专业服务、加快文化旅游行业融合集聚发展。②9月8日，迎亚运2023年文体旅融合促消费交流活动在浙江杭州举办，以杭州亚运会举办为契机，推进文体旅融合发展，促进文体旅消费。③杭州推出100余条亚运特色旅游线路和51个亚运人文体验点；用数字化手段向全球发放100万份“亚运文旅大礼包”；全国首发政府数字人民币文化保障卡——杭州文旅惠民卡，已有超40多万张被成功申领，超20万人次享受文化畅享、景区畅游、商圈畅购以及体育休闲用品装备优惠等四大惠民权益，有效带动相关消费。据广州旅游局数据显示，2010年亚运举办期间，广州城市接待总人数为866万人次，同比增长42.10%，本次亚运会所带来的人流量利好长三角地区旅游消费市场，布局长三角的酒店、餐饮上市公司Q3、Q4业绩弹性可期。以【君亭酒店】为例，公司旗下的浙江金华君澜大饭店、世贸君澜大饭店、金华国贸景澜大饭店、杭州富阳富春新天地景澜酒店、杭州Pagoda君亭设计酒店等5家酒店被指定为官方接待酒店。

体育服装、器材、场馆等产业将直接受益于亚运会需求。①体育服装方面，亚运会奖牌绶带部分由【万事利】丝绸打造；【顾家家居】是亚运会官方床垫独家供应商；361°已完成130多万件官方体育服饰的设计、制造，全方位助力杭州亚运会。②体育器材方面，【金陵体育】作为是杭州“第19届亚运会官方球类和田径项目赛事器材供应商”和竞赛视频裁判系统服务项目的服务商。③体育项目运营方面，【舒华体育】中标第19届亚运会运动员村及第4届亚残运会运动员村健身中心运行服务项目；【中体产业】为杭州亚组委提供市场开发总体方案和赞助商等服务。

电竞首次作为正式比赛项目亮相亚运会，参赛游戏背后研发、代理公司有望受益。电子竞技将首次作为正式比赛项目亮相，共将产生7枚金牌，电竞比赛项目包括《王者荣耀》(国际版)、《梦三国2》、《DOTA2》、《FIFA》、《和平精英》、《英雄联盟》和《街霸5》。其中，【电魂网络】自主研发《梦三国2》；腾讯自主研发《王者荣耀》、《和平精英》，代理《英雄联盟》、《FIFA》；【完美世界】代理《DOTA2》。借助亚运会契机，2022年11月，杭州在新一轮动漫游戏产业支持政策《关于推进新时代杭州动漫游戏和电竞产业高质量发展的若干意见》中，首次纳入电竞产业，并提出到2025年，初步建成国际动漫之都、电竞名城。

亚运会助力文创、传媒行业潜力释放，打造新的发展增长点。为更好地举办这一届盛会，亚运会深度布局文创和传媒活动：①文创IP方面，【曼卡龙】作为首饰类特许生产商和特许零售商，推出了“琮琮”、“宸宸”、“莲莲”三个吉祥物为代表的足金吊坠；【祥源文旅】设计生产的亚运龙井茶口罩系列、吉祥物抱枕等家居生活类产品正在亚运会特许渠道销售中；【大丰实业】旗下艺术团出品的《今西何溪》《大陆花灯》《春来江水绿如蓝》《五常十八般武艺》四大节目入选杭州亚运会、亚残运会开闭幕式暖场节目资源库。②传媒方面，【锋尚文化】作为杭州亚运会创意设计方，考虑将人工智能、AR、VR技术应用等元素，在亚运会的开闭幕式呈现；【浙数文化】已成为杭州亚运会官方参赛人员引导系统服务供应商；【浙文互联】作为亚运会官方线上品牌推广服务供应商，将运用数字虚拟人、数字孪生、AIGC等元宇宙前沿科技，充分发挥公司数字营销企业优势，为亚运会全面助力。

投资建议：亚运会开幕在即，杭州及周边文旅消费、亚运会供应链、电竞项目代理公司均有望受益。①亚运会客流提升将拉动杭州及周边地区文旅餐饮等消费活动，且城市影响力提升利好未来几年文旅产业发展，杭州布局的相关上市公司弹性可期，建议关注【君亭酒店、宋城演艺、古越龙山、东鹏饮料】；②作为首次亚运会亮相的电竞项目，亚运会的曝光效应将提升其知名度和影响力，并为未来电竞入奥提供更多可能性，亚运会参赛的电竞游戏的研发和代理公司有望直接受益，建议关注【电魂网络、完美世界】；③亚运会供应链公司将直接受益于亚运会需求，建议关注【中体产业、舒华体育、锋尚文化、祥源文旅、浙数文化、大丰实业、万事利等】。

风险提示：政策变化风险、行业竞争加剧风险、宏观环境变化风险。

（来源：中航证券）