格隆汇11月6日｜浙商证券研报指出，博迁新材业绩环增，符合预期。3Q26公司实现营收5.58亿元，环比+16.33%，实现归母净利0.92亿元，环比+43.12%。预计Q4随着公司新增产能进一步释放，叠加下游核心客户镍基材料高端品订单持续释放，公司业绩有望稳步增长。基于公司的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。公司逐步拓展光伏级铜粉和电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司2026-2028年实现营收为23.59、35.98、53.24亿元，同比+105%、52%、48%，实现归母净利4.36、10.11、17.46亿元，同比+99%、132%、73%，对应PE分别为45、19、11倍。维持公司“买入”评级。