股票简称：圣泉集团股票代码：605589

济南圣泉集团股份有限公司

Jinan Shengquan Group Share Holding Co.Ltd.（山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区）

向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街95号）（联席主承销商）

（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）二零二六年六月济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要声明

本公司全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在任何虚假、误

导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证

本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。

中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

1-1-1济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书摘要正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、关于本次可转换公司债券符合发行条件的说明

根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

二、关于公司本次发行可转债的信用评级

本次可转换公司债券经中诚信评级，根据中诚信出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA+sti，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+sti。

公司本次发行的可转换公司债券上市后，在本次债券存续期内，定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后3个月内出具，且不晚于每一会计年度结束之日起7个月内。

三、本次发行可转债的担保事项

本次发行的可转换公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行的可转换公司债券可能因未提供担保而增加风险。

四、公司的股利分配政策和现金分红比例

（一）公司利润分配政策

公司现行利润分配政策符合《中华人民共和国公司法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025年修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规的相关要求以及《公司章程》等相关规定。公司现行有效的《公司章程》中具体的利润分配政策和现金分红政策如下：

1、利润分配原则

在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行持续、

1-1-2济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

2、利润分配具体政策

（1）公司利润分配的形式

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，且现金方式优先于股票方式。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。

（2）公司利润分配的期间间隔

在当年实现的净利润为正数且当年末未分配利润为正数的情况下，公司应当按年将可供分配的利润进行分配，公司董事会可根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期利润分配。

（3）公司进行现金分红的具体条件和比例

*公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，原则上应当采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的

10%。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

*公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利

水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（4）公司发放股票股利的具体条件

1-1-3济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配方案。

3、利润分配的决策程序和机制

（1）利润分配方案的拟定董事会结合公司章程的规定和经营状况拟定利润分配方案。在拟定利润分配方案时，董事会应当充分听取中小股东的意见，考虑中小股东的诉求，提供包括但不限于电话、传真、邮箱、网站等形式与股东特别是中小股东进行沟通和交流，并与独立董事、审计委员会成员充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上形成利润分配方案。独立董事应当发表独立意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并提交董事会审议。

（2）利润分配的决策程序

*董事会在审议利润分配方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调整的条件等事宜，应充分听取审计委员会的意见。

*利润分配方案经董事会、审计委员会成员审议通过后提交股东会进行审议。公司当年利润分配方案应当经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。

审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式，便于广大股东充分行使表决权。

*公司不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，并在公司指定媒体上予以披露。

（3）利润分配的监督审计委员会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应

决策程序和信息披露等情况进行监督，发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，并督促其及时改正：

*未严格执行现金分红政策和股东回报规划；

*未严格履行现金分红相应决策程序；

1-1-4济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

*未能真实、准确、完整披露现金分红政策及其执行情况。

4、利润分配方案的实施

公司股东会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

5、利润分配政策的调整

如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司因生产经营情况发生重大变化、

投资规划和长期发展的需要等原因需调整利润分配政策的，经过详细论证后，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证监会和上交所的有关规定“独立董事、审计委员会应当对调整利润分配政策发表审核意见，并由出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。

（二）最近三年现金分红情况

最近三年，公司以现金方式累计分配的利润共计133459.25万元，占最近三年实现的年均可分配利润的150.30%，符合《公司章程》的规定。公司最近三年现金分红情况具体如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

现金分红金额（含税）54950.2544729.8233779.18

归属于母公司所有者的净利润100654.3786785.2678940.96

现金分红金额占可分配利润的比率54.59%51.54%42.79%

最近三年累计现金分红额133459.25

最近三年实现的年均可分配利润88793.53

最近三年累计现金分红额占最近三年150.30%实现的年均可分配利润的比例

公司最近三年现金分红情况符合法律法规和《公司章程》的规定。

五、特别风险提示

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书摘要，并特别注意以下风险：

1-1-5济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（一）宏观经济及下游行业需求变化产生的业绩波动风险

公司主营业务为化学新材料和生物质新材料、新能源相关产品的研发、生产和销售，所属的化工材料产业是国民经济重要的基础性、支撑性产业，广泛应用于汽车、冶金、电子电器、工程机械、轨道交通、航空航天等诸多终端装备制造业。公司所处行业及其服务的下游产业与宏观经济形势存在较高关联度，宏观经济的波动将通过对公司下游行业的影响传导至公司所属行业，从而对公司的经营状况产生影响。

报告期内，公司营业收入分别为911953.05万元、1001955.06万元和

1093580.29万元，归属于母公司所有者的净利润分别为78940.96万元、86785.26

万元和100654.37万元。虽然公司受单个下游领域的影响较小，但如果未来全球经济发生较大波动，我国的经济增速持续放缓，影响公司下游行业的需求，将会对公司的经营状况造成不利影响，进而影响公司的盈利能力。

（二）应收账款金额较大及回收风险

报告期各期末，公司应收账款净额分别为180008.27万元、204162.28万元和240787.98万元，占资产总额的比例分别13.38%、13.86%和14.46%，应收账款金额较大，占比较高。报告期各期末，账龄一年以内的应收账款占比均超过

94%，虽然公司对应收账款的坏账准备计提较为充分，若催收不力或者客户经营

状况发生不利变化从而影响其支付能力，公司存在增加计提坏账准备的可能性。

（三）新技术和新产品实现产业化风险

基于对未来新材料技术和市场发展趋势的研判，公司在研发创新领域投入了大量的人力物力，除现有产品的升级换代等研发项目外，公司还聚焦于新技术新产品的开发，具有一定的前瞻性。虽然公司一向重视新技术新产品的市场化导向，避免技术研发的盲目性，但由于新技术新产品的研发和产业化、尤其是新技术新产品从中试到批量生产阶段，以及市场培育和市场推广环节存在较多不可控因素，若新技术新产品的产业化转化进展不及预期，将会面临产业化转化不足或失败的风险。

1-1-6济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（四）募集资金投资项目实施的风险

1、新增产能无法充分消化的风险

公司本次募集资金投资项目为绿色新能源电池材料产业化项目，本次项目达产后预计将为公司收入及利润带来明显增长。但未来募投项目建设完成并投入实施后，如果宏观经济政策、下游市场需求和技术发展方向等方面发生不利变化，进而导致下游市场需求下滑，或行业竞争加剧导致公司市场份额降低，公司将面临新增产能无法充分消化的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。

2、募投项目效益不达预期的风险

公司本次募集资金投资项目的决策是基于当前宏观经济形势、市场供求关

系、产业政策和公司发展规划等综合因素做出的，且已经经过充分、审慎的可行性研究论证，符合公司长期发展战略，预期能够产生良好的经济效益。该项目生产期毛利率的平均值预计为30.74%，高于报告期内公司电池材料毛利率的平均值，亦高于同行业上市公司可比业务的毛利率水平。因此在本次募投项目建成后，如果出现市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，以及本次募投项目效益测算的假设和基础未能充分反映市场情况，或者现实情况在项目实施过程中发生不利变化，本次募集资金投资项目将面临效益不达预期的风险。

（五）公司实际控制人股权质押的风险

截至2025年12月31日，公司实际控制人唐一林先生持有公司14048.30万股，占公司股本总数的16.60%的股份，其中已质押股数为4021.00万股；公司实际控制人唐地源先生持有公司7418.00万股，占公司股本总数的8.76%的股份，其中已质押股数为3404.00万股。唐一林、唐地源先生合计持有圣泉集团25.36%的股份，其中质押股份总数为7425.00万股，占两人合计持有股份数量的34.59%，占公司总股本的8.77%。

若因实际控制人及其一致行动人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波

动、公司股价大幅下滑或发生其他不可控因素，导致公司实际控制人及其一致行动人所质押股份全部被强制平仓或质押状态无法解除，将可能影响到公司控制权的稳定，进而对公司的正常生产经营造成不利影响。

1-1-7济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

目录

声明....................................................1

重大事项提示................................................2

一、关于本次可转换公司债券符合发行条件的说明................................2

二、关于公司本次发行可转债的信用评级....................................2

三、本次发行可转债的担保事项........................................2

四、公司的股利分配政策和现金分红比例....................................2

五、特别风险提示..............................................5

目录....................................................8

第一节释义................................................10

一、普通术语...............................................10

二、专业术语...............................................13

第二节本次发行概况............................................15

一、本次发行基本情况...........................................15

二、本次发行可转债的基本条款.......................................19

三、本次发行的相关机构..........................................32

四、发行人与本次发行中介机构的关系....................................33

第三节发行人基本情况...........................................34

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东情况................................34

二、控股股东及实际控制人基本情况.....................................35

第四节财务会计信息与管理层分析......................................37

一、审计意见...............................................37

二、财务报表...............................................37

三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及其变化情况.........................46

四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正...............................49

五、主要财务指标及非经常性损益明细....................................50

六、财务状况分析.............................................51

七、经营成果分析.............................................78

1-1-8济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

八、现金流量分析.............................................90

九、资本性支出分析............................................93

十、技术创新分析.............................................93

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项.................95

十二、本次发行对发行人的影响.......................................95

第五节本次募集资金运用..........................................97

一、本次募集资金投资项目概况.......................................97

二、本次募集资金投资项目的基本情况....................................97

三、与既有业务、前次募投项目的区别和联系................................115

四、本次募集资金项目实施后是否会新增同业竞争、关联交易的核查....116

五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响...............................117

六、募集资金专项管理制度........................................117

第六节备查文件.............................................118

1-1-9济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第一节释义

除非上下文中另行规定，本募集说明书摘要中的词语有如下含义：

一、普通术语

发行人、公司、股份公司、指济南圣泉集团股份有限公司

圣泉集团、集团圣泉新材料指山东圣泉新材料股份有限公司圣泉铸造指济南圣泉铸造材料有限公司圣泉陶瓷指济南圣泉倍进陶瓷过滤器有限公司圣泉唐和唐指济南圣泉唐和唐生物科技有限公司

山东圣泉新材料科技有限公司，曾用名：济南圣泉海沃圣泉新材料科技指斯树脂有限公司圣泉新能源指山东圣泉新能源科技有限公司兴泉能源指济南兴泉能源有限公司承德东伟指承德东伟新材料科技有限公司奇妙科技指奇妙科技有限公司圣泉康众指山东圣泉康众医药有限公司中大药业指山东中大药业有限公司

济南尚博医药股份有限公司，曾用名：济南尚博生物科尚博医药指技有限公司舒博生物指济南舒博生物科技有限公司圣泉环保指济南圣泉环保科技有限公司百伦思检测指山东百伦思检测技术有限公司

山东圣泉复合材料科技有限公司，曾用名：济南铁冠智圣泉复合材料指能科技有限公司

山东圣泉石墨烯及复合材料研究院，曾用名：山东圣泉石墨烯研究院指生物质石墨烯研究院）糖科学研究院指山东省糖科学研究院科技装备业商会指山东省科技装备业商会营口圣泉指营口圣泉高科材料有限公司内蒙古圣泉科利源指内蒙古圣泉科利源新材料科技有限公司

珠海圣泉高科材料有限公司，曾用名：珠海裕兴光电科珠海圣泉指技有限公司）四川廷勋指四川廷勋铸造材料有限公司霍尔果斯软件指霍尔果斯奇妙软件科技有限公司浙江圣泉指浙江圣泉进出口贸易有限公司

1-1-10济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

大庆圣泉绿色指大庆圣泉绿色技术有限公司大庆圣泉能源指大庆圣泉德力戈尔能源有限公司吉林圣泉指吉林圣泉倍进化工有限公司吉林创威指吉林创威交通装备有限公司安徽圣泉指安徽圣泉新材料有限公司源林智能指山东源林智能科技有限公司圣泉物流指济南圣泉物流有限公司山东圣泉绿色指山东圣泉绿色生物技术有限公司凯瑞博指山东凯瑞博农业科技有限公司圣泉鼎铸指山东圣泉鼎铸三维模具科技有限公司

圣泉香港有限公司，在中国香港登记的外文名称为香港圣泉 指 SHENGQUAN HK CO.LIMITED

圣泉德国有限公司，在德国地区登记名称为 SQ德国圣泉 指 Deutschland GmbH

香港圣泉在印度地区的子公司，在印度地区的登记名称印度圣泉指

为 SQ Enterprises Private Limited

圣泉英赛德欧洲有限公司，在西班牙地区的登记名称为西班牙圣泉 指 SQ INSERTEC EUROPE S. L.巴西圣泉化学品贸易有限公司，在巴西地区登记名称为巴西圣泉 指 SQ DO BRASIL COMERCIALIZA??O DE PRODUTOS

QUíMICOS LTDA

在波兰地区的注册名称为 SQ Polska spó?ka z ograniczon?

波兰圣泉 指 odpowiedzialno?ci?

在俄罗斯地区的注册名称为 The Scientific and technical

俄罗斯圣泉 指 Center of Industrial Technologies

美国圣泉医疗 指 在美国的注册名称为 SQ Medical Supplies Inc.在英国的注册名称为 SHENGQUAN（UK）HIGH-TECH

英国圣泉 指 LIMITED

在加拿大的注册名称为 SHENGQUAN（CANADA）

加拿大圣泉 指 HIGH-TECH LIMITED

在澳大利亚的注册名称为 SHENGQUAN（AUSTRALIA）

澳大利亚圣泉 指 HIGH-TECH PTY LTD

圣泉日本株式会社，圣泉新材料在日本设立的全资子公日本圣泉指司

在 新 加 坡 的 注 册 名 称 为 SHENGQUAN NEW

新加坡圣泉 指 MATERIALS（SINGAPORE） PTE. LTD.在 韩 国 的 注 册 名 称 为 SHENGQUAN KOREA

韩国圣泉 指 HIGH-TECH CO.LTD.在南非的注册名称为 Shengquan South Africa Hightech

南非圣泉 指 Proprietary Limited

在 美 国 的 注 册 名 称 为 SHENGQUAN （ USA ）

美国圣泉高科 指 HIGH-TECH INC

在法国的注册名称为 SHENGQUAN（ FRANCE）

法国圣泉 指 HIGH-TECH帮帮忙指山东帮帮忙农业服务有限公司

1-1-11济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

邦卫佳尼指济南市邦卫佳尼服饰有限公司宏圣置业指济南宏圣置业有限公司济南圣泉新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合圣泉新旧动能指

伙）

济南市圣泉化工实业总公司，公司发起人，已于1995年实业总公司指5月注销经济发展中心指章丘市兴祥经济发展中心科技开发中心指刁镇科技开发中心山东海泰指山东海泰集团股份有限公司青岛科创指青岛科创投资有限公司

舜腾产发指济南舜腾产发股权投资合伙企业（有限合伙）农发基金指中国农发重点建设基金有限公司

包括丹尼斯克（中国）有限公司、Danisco USA Inc.及

丹尼斯克 指 Danisco Sweeteners Oy 等均隶属于美国杜邦集团，报告期内公司主要客户

包括建滔电子材料（江阴）有限公司、江门建滔电子发

建滔系公司指展有限公司、建滔（佛冈）积层板有限公司等同一控制下的关联方

包括天津达祥精密工业有限公司、天津新伟祥工业有限

达祥-新伟祥 指 公司及Mei Ta Europe d.o.o.等，实际控制人为陈友三，报告期内公司主要客户

包括宁波日星铸业有限公司、宁波日月精华精密制造有

日星系指限公司、日月重工股份有限公司等，报告期内公司主要客户包括南亚新材料科技股份有限公司、南亚新材料科技（江南亚新材指

西）有限公司等，报告期内公司主要客户包括苏州生益科技有限公司、常熟生益科技有限公司、

江西生益科技有限公司及陕西生益科技有限公司等，均生益科技指

为广东生益科技股份有限公司之子公司，报告期内公司主要客户

包括广州宏仁电子工业有限公司、无锡宏仁电子材料科

技有限公司、宏昌电子材料股份有限公司及珠海宏昌电宏仁电子指子材料有限公司等，均受宏仁企业集团控制（GRACETHW HOLDING LIMITED），报告期内公司主要客户包括沈阳机床股份有限公司、沈阳机床银丰铸造有限公

司、沈阳机床西丰铸造有限公司及沈机集团昆明机床股沈阳机床指

份有限公司铸造分公司等，均为沈阳机床（集团）有限责任公司之子公司，报告期内公司主要客户Biosynth Limited 指 曾用名 Carbosynth Limited、卡博森斯内蒙古科利源指内蒙古科利源新材料有限公司公司章程指济南圣泉集团股份有限公司章程

股东大会、股东会指济南圣泉集团股份有限公司股东大会、股东会董事会指济南圣泉集团股份有限公司董事会

1-1-12济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

监事会指济南圣泉集团股份有限公司监事会

股票、A股、新股 指 用人民币标明面值且以人民币进行买卖的股票证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所

保荐人、保荐机构、国金指国金证券股份有限公司

证券、主承销商

联席主承销商、中信证券指中信证券股份有限公司

发行人律师、中伦指北京市中伦律师事务所

发行人会计师、信永中

指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

和、审计机构

评级机构、中诚信指中诚信国际信用评级有限责任公司

报告期指2023年度、2024年度和2025年度

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、《证券期货法律适用意第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十指

见第18号》条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第

18号》

中证登指中国证券登记结算有限责任公司

二、专业术语

一种人工合成的高分子量聚合物，是兼备或超过天然树脂固有合成树脂指特性的一种树脂运用先进的材料制备技术将不同性质的材料组分优化组合而

复合材料指成的新材料，本募集说明书摘要所指的复合材料是指在构成或工艺上与合成树脂相关联的产品

利用秸秆、柴草、玉米芯等农林废弃物所生产出的环境友好型生物质化工产品指化工产品

由酚类（主要为苯酚）和醛类（主要为甲醛）在催化剂作用下酚醛树脂指

缩聚反应而制成的一种高分子材料，是三大热固性塑料之一以具有呋喃环的糠醇为主要原料生产的树脂类的总称，其在强呋喃树脂指酸作用下固化为不溶和不熔的固形物，种类有糠醇树脂、糠醛树脂、糠酮树脂、糠酮—甲醛树脂等

在室温下吹入催化剂三乙胺（或二甲基乙胺）气体，使双组分冷芯盒树脂指粘结剂酚醛树脂和聚异氰酸酯固化成固态的氨基甲酸酯树脂，从而使砂型硬化的冷芯盒用树脂

大分子主链上含有醚键和仲醇基、同时两端含有环氧基团的一环氧树脂指类聚合物的总称

MDI是二苯基甲烷二异氰酸酯的英文简称，聚合MDI 指含有聚合MDI 指 一定比例MDI与多苯基多亚甲基多异氰酸酯的混合物，是生产聚氨酯最重要的原料

熔炼金属、制做铸型、并将熔融金属浇入铸型，凝固后获得具铸造/铸件指有一定形状、尺寸和性能金属零件毛坯的成形方法称为铸造；

获得的金属零件或零件毛坯称为铸件

1-1-13济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

用于铸造生产的原材料和工艺材料：包括可转化为铸件的金属

铸造材料指材料，以及熔炼、浇注、造型材料制备、造型（芯）等过程中所用的消耗性材料铸造造型材料通常是指砂型铸造中用来制造铸型或型芯的材铸造造型材料指料

在砂型铸造中，将松散原砂粘结形成一定强度并赋予特定性能铸造用粘结剂指的物质

能满足铸造用粘结剂要求的合成树脂材料，属于铸造用粘结剂铸造用树脂粘结剂指中的一大类

双酚 A型环氧树脂 指 由双酚 A和环氧氯丙烷在碱性催化剂下缩聚而成的环氧树脂

相对于基础双酚 A型环氧树脂的高纯环氧树脂、多功能酚醛环特种环氧树脂指氧树脂和覆铜层压板用环氧树脂等高性能环氧树脂

由三维多孔陶瓷经高温烧结而成，用于各种金属铸件过滤，可陶瓷过滤器指

大大降低铸件废品率，提升铸件质量覆盖在型芯表面以改善其表面耐火性、化学稳定性、抗金属液

涂料指冲刷性、抗粘砂性，以实现预防铸件产生粘砂冲砂缺陷、提高铸件表面平面度、改善铸件表面性能和内部质量的功能

甲苯或二甲苯经硫酸磺化后产物的水溶液或醇溶液，室温下能固化剂指使自硬呋喃树脂所造的型芯或砂型硬化

苯酚是一种具有特殊气味的无色针状晶体，有毒，是生产某些树脂、杀菌剂、防腐剂以及药物（如阿司匹林）的重要原料。

苯酚指

也可用于消毒外科器械和排泄物的处理，皮肤杀菌、止痒及中耳炎。熔点 43°C，常温下微溶于水，易溶于有机溶剂甲醛指又称蚁醛，一种无色有刺激性气体，对人眼、鼻等有刺激作用。

又称2-呋喃甲醛，与糖醛是同一物质。其学名为α-呋喃甲醛，糠醛指是呋喃2位上的氢原子被醛基取代的衍生物

甲醇是结构最为简单的饱和一元醇，用于制造甲醛和农药等，甲醇指并用作有机物的萃取剂和酒精的变性剂等

一种有机化合物，主要用途是用于制环氧树脂，也是一种含氧物质的稳定剂和化学中间体，环氧基及苯氧基树脂之主要原环氧氯丙烷指料；制造甘油；熟化丙烯基橡胶；纤维素酯及醚之溶剂；纸业之高湿强度树脂

A 在工业上双酚 A被用来合成聚碳酸酯（PC）和环氧树脂等材双酚 指料

邻甲酚又称邻甲苯酚、邻甲基苯酚、2-甲基苯酚、2-羟基-1-甲

苯、2-甲酚、邻羟基甲苯；邻甲酚是甲酚的第二种异构体。邻邻甲酚指

甲酚主要用作合成树脂，还可用于制作农药二甲四氯除草剂、医药上的消毒剂、香料和化学试剂及抗氧剂等

注：本募集说明书摘要除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

1-1-14济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第二节本次发行概况

一、本次发行基本情况

（一）公司基本情况公司名称济南圣泉集团股份有限公司

英文名称 Jinan Shengquan Group Share Holding Co.Ltd.股票上市地上海证券交易所股票简称圣泉集团股票代码605589法定代表人唐一林成立时间1994年1月24日统一社会信用代码913700001634592463

注册资本84638.8498万元注册地址山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区办公地址山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区邮政编码250204

电话0531-83501353

传真0531-83443018

公司网址 www.shengquan.com

电子信箱 sqzqb@shengquan.com所属行业初级形态塑料及合成树脂制造行业

呋喃树脂、冷芯盒树脂的研发、生产及销售（不含危险化学品）；

发电业务；铸造用涂料、糠醛、糠醇、固化剂、三乙胺、稀释剂（不含剧毒品，成品油，第一类易制毒和第二类监控化学品）不带有储存设施的经营（以上项目在审批机关批准的经营期限内经营）；复合肥料、有机肥料、水溶性肥料、微生物肥料、有机无机复混肥料、土壤调理剂、硅钙镁肥、液体肥、肥料原料（不含危险化学品）的生产和销售；聚氨脂、酚醛树脂、醋酸钠、清洗

剂、防水剂、泡沫陶瓷过滤器、发热保温冒口套、木质素、工业经营范围

纤维素、木糖、木质素胺、沥青乳化剂、减水剂、染料、油田助

剂、工业水性涂料、建筑水性涂料、涂料用树脂及乳液的生产、销售（以上不含危险化学品）；纺织用原料、助剂及辅料、针纺

织品、服装服饰、床上用品、塑料制品（不含废旧塑料）、皮革

制品、劳防用品、卫生防护用品、包装材料、新型材料、生物质石墨烯及其制品的销售；压力管道的维修与安装；压力容器的制

造、安装、改造、维修；机电设备、石油化工设备管道的安装；

铸造材料批发（不含危险化学品）；技术服务及成果转让；进出

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口业务以及其他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止和不需经营许可的项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）本次发行的背景和目的本次募投项目绿色新能源电池材料产业化项目系围绕公司主营业务中的新

能源相关产品展开，为公司现有产品的产业化项目，建成后年产硅碳负极材料

10000吨，年产多孔碳15000吨，其中4883吨多孔碳用于继续生产硅碳负极材料。本项目可以夯实公司在电池材料细分领域的领先优势，有效满足消费电子与动力电池领域对高能量密度电池的需求，也有利于创造新的业绩增长点，保障公司在电池材料领域的核心竞争力。公司将充分发挥自身优势，把握住硅碳负极快速扩张的发展契机。本次募投项目的实施，是公司加速布局硅碳负极产能，抢占硅碳负极市场的必要举措。

同时，本次募集资金中拟使用50000.00万元用于补充流动资金。公司在综合考虑现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素确定本次募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。合理运用可转债补充流动资金，将适当缓解公司债务压力，可转债的逐渐转股将进一步优化公司的资产负债结构，降低偿债风险与财务费用，提升公司盈利能力。

（三）本次发行概况

1、发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为本公司普通股（A 股）股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

2、发行规模

本次发行可转债募集资金总额为人民币250000万元，发行数量为2500000

手（25000000张）。

3、票面金额和发行价格

本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。

4、预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额为人民币

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250000.00万元，预计募集资金净额将扣除发行费用后确定。

5、募集资金专项存储的账户

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定。

（四）募集资金投向公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额为人民币

250000.00万元，扣除发行费用后，将投资于绿色新能源电池材料产业化项目和

补充流动资金，具体如下：

序号项目名称项目总投资（万元）募集资金使用金额（万元）

1绿色新能源电池材料产业化项目250026.04200000.00

2补充流动资金50000.0050000.00

合计300026.04250000.00

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

（五）发行方式与发行对象

1、发行方式

本次发行的可转换公司债券向股权登记日收市后中国证券登记结算有限责

任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）登记在册的发行人原股

东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，余额由国金证券包销，中信证券不承担包销责任。

2、发行对象

1-1-17济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（1）向发行人的原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2026年

6月 24日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有 A股股东。

（2）网上发行：持有中国结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券

投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知

（2025年3月修订）》（上证发〔2025〕42号）的相关要求。（3）本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。

（六）承销方式及承销期

本次发行由保荐人（主承销商）国金证券股份有限公司、联席主承销商中信

证券股份有限公司负责承销，余额由保荐人（主承销商）国金证券包销。本次可转债发行的承销期为自2026年6月23日至2026年7月1日。

（七）发行费用

项目金额（万元）

保荐及承销费用633.02

审计及验资费用37.74

律师费用60.00

资信评级费用28.30

用于本次发行的信息披露及其他费用24.06

合计783.11

注：1、以上金额均为不含税金额；2、各项费用根据发行结果可能会有调整；3、若出现总数与各分项数值

之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

（八）本次可转债发行日程安排日期交易日发行安排

2026年6月23日

T-2 披露募集说明书及其摘要、《发行公告》《网上路演日周二公告》

2026年6月24日

T-1 1、网上路演日

周三2、原股东优先配售股权登记日

1、披露《可转债发行提示性公告》

2026年6月25日

T 2、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）日

周四3、网上申购（无需缴付申购资金）

4、确定网上中签率

1-1-18济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

日期交易日发行安排

2026年6月26日

T+1 1、披露《网上中签率及优先配售结果公告》日

周五2、网上申购摇号抽签

1、披露《网上中签结果公告》

2026年6月29日

T+2 2、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购日周一 款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资金）

2026年6月30日

T+3 联席主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结日周二果和包销金额

2026年7月1日

T+4日 披露《发行结果公告》周三上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，联席主承销商将及时公告，修改发行日程。

（九）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

本次发行的证券不设持有期限制。

二、本次发行可转债的基本条款

（一）发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为本公司普通股（A 股）股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。

（二）发行规模

本次发行可转债募集资金总额为人民币250000万元，发行数量为2500000

手（25000000张）。

（三）票面金额和发行价格

本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行。

（四）债券期限

本次发行的可转债的期限为发行之日起六年，即自 2026年 6月 25日（T日）至2032年6月24日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；顺延

1-1-19济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要期间付息款项不另计息）。

（五）票面利率

本次发行的可转换公司债券票面利率为第一年0.10%、第二年0.30%、第三

年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%。

（六）还本付息的期限和方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息。

1、计息年度的利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率。

2、付息方式

（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。

每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支

1-1-20济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。

（5）公司将在本次可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

（七）转股期限本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2026 年 7 月 1 日，T+4日）起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2027年1月1日至2032年6月24日（如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。

（八）转股价格的确定及其依据、调整方式及计算方式

1、初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为70.80元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该

二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公

司股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式

在本次可转债发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+N）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

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派送现金股利：P1=P0-D；

上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）

其中：P0为调整前转股价，n为送股或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊

登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。

当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、

数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益

或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。

根据《可转换公司债券管理办法》规定，本次发行的可转债的转股价格不得向上修正。

（九）转股价格向下修正条款

1、修正条件及修正幅度

在本次发行的可转债存续期内，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日

1-1-22济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司股票交易均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

2、修正程序

如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（十）转股股数的确定方式

本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：

V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；

P：指申请转股当日有效的转股价格。

本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的本次可转债余额，公司将按照上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等部门的有关规定，在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额以及对应的当期应计利息。

（十一）赎回条款

1、到期赎回条款在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的108%（含最后一期利息）赎回全部未转股的可转债。

2、有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

（1）在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交

易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；若在上述交易日内

1-1-23济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算；

（2）当本次发行的可转债未转股余额不足3000万元人民币时。

上述当期利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；

i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

（十二）回售条款

1、有条件回售条款

在本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票的收盘价格在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容）。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等

情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

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2、附加回售条款

若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明

书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容）。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权。

（十三）转股年度有关股利的归属

因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。

（十四）发行方式及发行对象

1、发行方式

本次发行的可转换公司债券向股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，余额由国金证券包销，中信证券不承担包销责任。

2、发行对象

（1）向发行人的原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2026年

6月 24日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有 A股股东。

（2）网上发行：持有中国结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券

投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知

（2025年3月修订）》（上证发〔2025〕42号）的相关要求。（3）本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。

1-1-25济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（十五）向原股东配售的安排

1、发行对象本次向不特定对象发行的可转债将向发行人在股权登记日（2026年6月24日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售。

2、优先配售数量原股东可优先配售的圣泉转债数量为其在股权登记日（2026年6月24日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的持有圣泉集团的股份数量按每股

配售2.957元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.002957手可转债。

实际配售比例将根据可配售数量、可参与配售的股本基数确定。若至本次发行可转债股权登记日（T-1日）公司可参与配售的股本数量发生变化导致优先配

售比例发生变化，发行人和联席主承销商将于申购日（T日）前（含）披露原股东优先配售比例调整公告。原股东应按照该公告披露的实际配售比例确定可转债的可配售数量。

原股东网上优先配售转债可认购数量不足1手的部分按照精确算法原则取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。

若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配圣泉转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。请投资者仔细查看证券账户内“圣泉配债”的可配余额。

发行人现有总股本846388498股，剔除回购专户库存股1000089股后，可参与原股东优先配售的股本总额为845388409股。按本次发行优先配售比例

0.002957手/股计算，原股东可优先配售的可转债上限总额为2500000手。

3、优先认购方式

（1）原股东优先配售的重要日期

股权登记日：2026年 6月 24日（T-1日）。

原股东优先配售认购及缴款日：2026年 6月 25日（T日），在上交所交易

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系统的正常交易时间，即9:30-11:30，13:00-15:00进行，逾期视为自动放弃优先配售权。如遇重大突发事件影响本次发行，则顺延至下一交易日继续进行。

（2）原股东的优先认购方式

原股东的优先配售通过上交所交易系统进行，配售代码为“715589”，配售简称为“圣泉配债”。原股东优先认购1手“圣泉配债”的价格为1000元，每个账户最小认购单位为1手（10张，1000元），超过1手必须是1手的整数倍。

原股东优先配售不足1手的部分按照精确算法原则取整。

若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效申购量获配圣泉转债，请投资者仔细查看证券账户内“圣泉配债”的可配余额。

若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额，则该笔认购无效。

原股东持有的“圣泉集团”股票如托管在两个或两个以上的证券营业部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的手数，且必须依照上交所相关业务规则在对应证券营业部进行配售认购。

（3）原股东的优先认购及缴款程序

*原股东应于股权登记日收市后核对其证券账户内“圣泉配债”的可配余额。

* 原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T日申购时缴付足额资金。原股东应根据自己的认购量于认购前存入足额的认购资金，不足部分视为放弃认购。

*原股东当面委托时，填写好认购委托单的各项内容，持本人身份证或法人营业执照、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于认购所需的款项）到原股东开户的与上交所联网的证券交易网点，办理委托手续。柜台经办人员查验原股东交付的各项凭证，复核无误后即可接受委托。

*原股东通过电话委托或其他自动委托方式委托的，应按各证券交易网点规定办理委托手续。

*原股东的委托一经接受，不得撤单。

4、原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购。

原股东参与优先配售的部分，应当在 T日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

1-1-27济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（十六）债券持有人会议相关事项

1、可转换公司债券持有人的权利

（1）依照其所持有的本期可转债数额享有《可转债募集说明书》约定利息；

（2）根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本期可转债转为公司

A 股股票；

（3）根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；

（4）依照法律、行政法规及证券交易所业务规则等相关规定转让、赠与或质押其所持有的本期可转债；

（5）依照法律、行政法规及证券交易所业务规则和公司章程等相关规定获得有关信息；

（6）按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；

（7）依照法律、行政法规及本规则相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

（8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

2、可转换公司债券持有人的义务

（1）遵守公司所发行的本期可转债券条款的相关规定；

（2）依其所认购的本期可转债数额缴纳认购资金；

（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

（4）除法律法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本期可转债的本金和利息；

（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由本期可转债持有人承担的其他义务。

3、债券持有人会议的召开情形

在本次可转债的存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应当召集债券持有人会议：

1-1-28济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；

（2）公司已经或预计不能按期支付本次可转债本息；

（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣

或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；

（4）公司拟变更、解聘本次可转债的债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；

（5）本次可转债担保人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响；

（6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

（7）拟修改债券持有人会议规则；

（8）公司提出债务重组方案的；

（9）受托管理人、公司董事会、单独或合计持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的债券持有人书面提议召开；

（10）其他对本次可转债持有人权益有重大影响的事项；

（11）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及

《济南圣泉集团股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；

公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

（十七）本次募集资金用途公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额为人民币

250000.00万元，扣除发行费用后，将投资于绿色新能源电池材料产业化项目和

补充流动资金，具体如下：

序号项目名称项目总投资（万元）募集资金使用金额（万元）

1-1-29济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

1绿色新能源电池材料产业化项目250026.04200000.00

2补充流动资金50000.0050000.00

合计300026.04250000.00

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

（十八）评级事项

本次可转换公司债券经中诚信评级，根据中诚信出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA+sti，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA+sti。

（十九）担保事项本次发行的可转债不提供担保。

（二十）募集资金存管

公司已经制订募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会（或由董事会授权的人士）确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

（二十一）本次方案的有效期

公司本次发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。本方案在有效期内获得监管部门核准同意，本次可转债发行方案有效期自动延续至本次发行完成之日。

1-1-30济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（二十二）构成可转债违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转债发生违约

后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制

1、构成可转债违约的情形

在本次债券存续期内，以下事件构成发行人在债券受托管理协议和本次可转债的违约事件：

（1）发行人违反募集说明书或其他相关约定，未能按期足额偿还本次可转债的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外。

（2）发行人触发募集说明书中有关约定，导致发行人应提前还本付息而未

足额偿付的，但增信主体或其他主体已代为履行偿付义务的除外。

（3）本次可转债未到期，但有充分证据证明发行人不能按期足额支付债券

本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，发行人应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。

（4）在债券存续期间，发行人发生其他对本次可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

2、违约责任及其承担方式

上述违约事件发生时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本

金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就可转债受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

3、可转债发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制

受托管理协议项下所产生的或与受托管理协议有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任一方均有权向上海有管辖权的人民法院起诉。

当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。

1-1-31济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

三、本次发行的相关机构

（一）发行人发行人济南圣泉集团股份有限公司法定代表人唐一林地址山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区董事会秘书巩同生

电话0531-83501353

传真0531-83443018

（二）保荐机构（主承销商）保荐机构国金证券股份有限公司法定代表人冉云地址上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼

保荐代表人唐翔、牛建军项目协办人周乐俊

项目经办人尹百宽、高玉昕、薛伟伟、钱石、邵安、李伟、刘信一

联系电话021-68826021

传真021-68826800

（三）联席主承销商联席主承销商中信证券股份有限公司法定代表人张佑君

地址广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

项目经办人李良、黄野、王琦

联系电话021-20262059

传真021-20262344

（四）律师事务所律师事务所北京市中伦律师事务所负责人张学兵

地址北京市朝阳区金和东路20号院正大中心3号楼南塔22-31层

经办律师孟文翔、舒伟佳、窦思雨

联系电话010-59572288

1-1-32济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

传真010-65681022

（五）会计师事务所

会计师事务所信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人李晓英、宋朝学、谭小青

地址 北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层

经办注册会计师胡佳青、刘玉显、尹景林

联系电话010-65542288

传真010-65547190

（六）资信评级机构资信评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司法定代表岳志岗

办公地址 北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2号银河 SOHO5号楼

经办评级人员郝晓敏、刘紫萱

联系电话010-66428877

传真010-66426100

（七）申请上市的证券交易所证券交易所上海证券交易所办公地址上海市浦东新区杨高南路388号

联系电话021-68808888

传真021-68804868

（八）收款银行开户行中国建设银行股份有限公司成都市新华支行开户名国金证券股份有限公司账号51001870836051508511

四、发行人与本次发行中介机构的关系

截至本募集说明书摘要签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利益关系。

1-1-33济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第三节发行人基本情况

一、本次发行前公司股本总额及前十名股东情况

（一）发行人股本总额及股权结构

截至2025年12月31日，发行人股份总数为846388498股，股权结构如下：

股份类别股份数量（股）比例（%）

一、有限售条件股份27885000.33

1、境内自然人27885000.33

2、境外自然人--

3、国有法人--

4、境外国有法人--

5、境外法人（含 QFII、RQFII） - -

6、其他--

二、无限售条件股份84359999899.67

1、境内自然人64345553476.02

2、境外自然人--

3、国有法人72377230.86

4、境外国有法人--

5、境外法人（含 QFII、RQFII） 9040403 1.07

6、其他18386633821.72

三、股份总数846388498100.00

（二）发行人前十大股东持股情况

截至2025年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下：

其中有限售持股数量比例序号股东名称股份性质条件的股份（万股）（%）数量（万股）

1唐一林境内自然人14048.3016.60-

2唐地源境内自然人7418.008.76-

3济南圣泉集团股份有限公其他3218.643.80-

司－2025年员工持股计划

4王福银境内自然人1458.331.72-

5江成真境内自然人1138.191.341.50

1-1-34济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

其中有限售持股数量比例序号股东名称股份性质条件的股份（万股）（%）数量（万股）中国农业银行股份有限公

6司－中证500交易型开放证券投资基金996.471.18-

式指数证券投资基金

7香港中央结算有限公司其他980.961.16

8全国社保基金一一一组合其他849.931.00-

华泰证券股份有限公司－

9鹏华中证细分化工产业主证券投资基金810.270.96-

题交易型开放式指数证券投资基金

10孟庆文境内自然人730.000.86-

合计-31649.0937.381.50

二、控股股东及实际控制人基本情况

（一）发行人控股股东及实际控制人情况

截至2025年12月31日，公司控股股东是唐一林先生。公司实际控制人是唐一林、唐地源先生。公司董事长唐一林先生直接持有圣泉集团14048.30万股，占公司股本总数的16.60%的股份，董事、总裁唐地源先生直接持有圣泉集团

7418.00万股，占公司股本总数的8.76%的股份。唐一林、唐地源先生合计持有

圣泉集团25.36%的股份。

唐一林先生，中国国籍，无境外永久居留权，1954年出生，硕士研究生学历，高级经济师，国务院特殊津贴获得者；曾任十二届全国人大代表、山东省第十三届人民代表大会代表，现任中国光彩事业促进会副会长、山东省光彩事业促进会副会长、山东省总商会专家咨询委员会副主任、山东省儒商研究会副会长；

1971年6月至1985年7月，历任章丘县铸管厂车间技术员、车间主任、技术厂

长、厂长；1985年8月至1992年9月，任章丘县助剂厂厂长；1992年10月至

1993年11月，任济南市圣泉化工实业总公司总经理；1993年12月至2016年

12月，任圣泉集团董事长、总裁；2017年1月至今，任圣泉集团董事长。

唐地源先生，中国国籍，无境外永久居留权，1979年出生，本科学历，济南大学产业教授、中国石墨烯改性纤维及应用开发产业发展联盟秘书长、全国工

商联青年企业家委员会委员、中国民营经济国际合作商会副会长、中国铸造协会

副会长、中国合成树脂协会副理事长、中国电子材料行业协会副理事长、山东省

1-1-35济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

科技装备业商会会长、济南（国际）先进材料产业联盟理事长、济南市青年民营

企业家商会名誉会长、济南市社会扶贫基金会副理事长。2003年7月至2004年12月，任上海裕投投资管理有限公司执行董事；2004年12月至2005年12月，

任济南圣泉海沃斯化工有限公司副总经理兼圣泉集团证券部经理；2005年12月至2008年12月，任圣泉集团董事会秘书兼资产管理部经理；2008年12月至2011年12月，任圣泉集团副总裁兼董事会秘书；2011年12月至2012年11月，任圣泉集团董事、副总裁兼董事会秘书；2012年11月至2015年6月，任圣泉集团董事、执行总裁、董事会秘书；2015年7月至2016年12月，任圣泉集团董事、执行总裁；2017年1月至今，任圣泉集团董事、总裁。

（二）控股股东和实际控制人所持股份及权属情况

截至2025年12月31日，发行人控股股东及实际控制人直接持有的公司股份及其质押情况如下：

股东名称股东性质持股数量（股）持股比例质押数量（股）质押比例

唐一林境内自然人14048299516.60%4021000028.62%

唐地源境内自然人741800008.76%3404000045.89%

（三）持股5%以上股东情况

除公司实际控制人唐一林、唐地源以外，公司无其他持股5%以上股东。

1-1-36南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第四节财务会计信息与管理层分析

本章以下所引用财务数据，非经特别说明，均引自公司经审计的财务报告。

若非标明或特别指明，单位均为人民币元。

公司在本节披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的标准为

利润总额的5%，或金额虽未达到上述标准但对公司的财务状况、经营成果或现金流量具有显著影响的事项。

一、审计意见

发行人2023年度、2024年度、2025年度财务报告已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了 “XYZH/2024QDAA3B0023”、“XYZH/2025QDAA3B0028”和“XYZH/2026QDAA3B0066”标准无保留意见《审计报告》。

二、财务报表

（一）合并报表

1、合并资产负债表

单位：元项目2025年末2024年末2023年末

流动资产：

货币资金1212651650.861218342947.631025474851.86

交易性金融资产--

应收票据542639242.85401370798.26225992083.63

应收账款2407879814.272041622838.651800082724.02

应收款项融资617381316.10717293143.991099377329.85

预付款项310217510.45418440769.64232992277.18

其他应收款96129717.8246106606.1634799181.18

存货2225654714.391826213740.701413863911.69

一年内到期的非流动资产1485898.561785279.201191355.26

其他流动资产559964527.79444229456.16321778129.00

流动资产合计7974004393.097115405580.396155551843.67

1-1-37南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

非流动资产：

长期应收款1978047.672201866.794687789.07

长期股权投资47068064.5146282981.7140364000.22

其他权益工具投资51885901.2532720219.9339718435.01

投资性房地产5750149.286640446.327530743.36

固定资产5647939137.625026878434.554791840512.81

在建工程1522453189.451351420193.581188385250.76

使用权资产21582803.564088733.964761543.07

无形资产936151039.43852531714.70876731381.51

开发支出19830166.199927080.405896666.84

商誉18945001.536933123.766933123.76

长期待摊费用15973104.6124336395.0626061696.18

递延所得税资产207930919.95118038475.8985916602.21

其他非流动资产182087036.35136026702.30222555346.88

非流动资产合计8679574561.407618026368.957301383091.68

资产总计16653578954.4914733431949.3413456934935.35

流动负债：

短期借款1754536635.311544587555.41947287493.41

应付票据525945049.88543913679.29565407129.00

应付账款612820059.72613755817.46660129148.63

合同负债98272961.95174152218.2974574010.28

应付职工薪酬52325327.8272853920.4069837195.31

应交税费99124778.8074602406.6794061552.56

其他应付款631663167.49244656274.45227673937.69

一年内到期的非流动负债316405416.33164568448.82366706326.28

其他流动负债60935029.5056374857.8029424369.98

流动负债合计4152028426.803489465178.593035101163.14

非流动负债：

长期借款903928148.91279336631.16428555200.83

租赁负债10348717.753813009.664191876.37

长期应付款43000000.0063000000.00

递延所得税负债242975767.44101007639.84100635305.88

递延收益117890097.69251453321.89247866724.85

1-1-38南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

非流动负债合计1275142731.79678610602.55844249107.93

负债合计5427171158.594168075781.143879350271.07

所有者权益：

股本846388498.00846455998.00784296800.00

资本公积金3428486455.743522603939.022688589937.13

减：库存股468489851.65568690322.41102781000.00

其他综合收益-53515148.57-52451512.25-36480454.47

专项储备63395122.8462497624.1557210350.50

盈余公积金423194249.00422032346.26389312547.27

未分配利润6398640459.075844836327.975348307104.97

归属于母公司所有者权益合计10638099784.4310077284400.749128455285.40

少数股东权益588308011.47488071767.46449129378.88

所有者权益合计11226407795.9010565356168.209577584664.28

负债和所有者权益总计16653578954.4914733431949.3413456934935.35

2、合并利润表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、营业总收入10935802894.9610019550624.209119530536.67

其中：营业收入10935802894.9610019550624.209119530536.67

二、营业总成本9826747415.309052785401.908231292193.22

其中：营业成本8182388247.097653772288.407020119906.26

税金及附加94968453.0480087467.9568875613.52

销售费用424016274.08359339815.33323935717.54

管理费用414854062.61395145416.91344401098.07

研发费用658597246.24544073929.08432481574.23

财务费用51923132.2420366484.2341478283.60

其中：利息费用65610858.5817423826.1867604436.55

利息收入8264429.5512661235.958809493.69

加：其他收益132079858.26149903446.76107472942.15

投资收益（损失以“-”号填列）8104206.44-66067326.93-35271152.95

其中：对联营企业和合营企业的-6574488.35-16217818.51-10410770.20投资收益公允价值变动收益（损失以“-”---6123000.00

1-1-39南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度号填列）信用减值损失（损失以“-”号填-108219118.22-40991071.80-11434734.65列）资产减值损失（损失以“-”号填-11824396.08-18963815.05-12617855.67列）资产处置收益（损失以“-”号填-9882338.54-152143.677819818.81列）三、营业利润（亏损以“-”号填1119313691.52990494311.61938084361.14列）

加：营业外收入21385782.359944768.2915869464.99

减：营业外支出5214496.1710993004.138505396.48四、利润总额（亏损总额以“-”1135484977.70989446075.77945448429.65号填列）

减：所得税费用102620653.2898322391.83142938795.97五、净利润（净亏损以“-”号填1032864324.42891123683.94802509633.68列）

（一）按经营持续性分类持续经营净利润（净亏损以1032864324.42891123683.94802509633.68“－”号填列）终止经营净利润（净亏损以---“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

归属于母公司所有者的损益1006543745.69867852621.19789409556.87

少数股东损益26320578.7323271062.7513100076.81

六、其他综合收益的税后净额2006276.22-17281009.31-8898216.18

归属于母公司股东的其他综合收-1063636.32-15971057.78-9933883.36益的税后净额

归属于少数股东的其他综合收益3069912.54-1309951.531035667.18的税后净额

七、综合收益总额1034870600.64873842674.63793611417.50

归属于母公司所有者的综合收益1005480109.37851881563.41779475673.51总额

归属于少数股东的综合收益总额29390491.2721961111.2214135743.99

八、每股收益：

基本每股收益1.191.051.02

稀释每股收益1.191.051.02

3、合并现金流量表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

1-1-40南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金9562864947.318411525358.237666164357.17

收到的税费返还94179292.9470526718.50176057582.40

收到其他与经营活动有关的现金296338768.09201544095.34213680557.99

经营活动现金流入小计9953383008.358683596172.078055902497.56

购买商品、接受劳务支付的现金7688014144.546770688150.675720536394.82

支付给职工以及为职工支付的现867073954.23751861286.09701943175.36金

支付的各项税费540377747.16462529866.31378769252.15

支付其他与经营活动有关的现金551260039.34467534455.24403938817.10

经营活动现金流出小计9646725885.268452613758.317205187639.43

经营活动产生的现金流量净额306657123.08230982413.76850714858.13

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金63279837.99371375380.07294628021.17

取得投资收益收到的现金17497925.965179854.074414261.51

处置固定资产、无形资产和其他51222.001057040.5936235369.70长期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流入小计80828985.95377612274.73335277652.38

购建固定资产、无形资产和其他881129428.31263876490.78562206678.15长期资产支付的现金

投资支付的现金171287123.29478555644.73334781438.88

取得子公司及其他营业单位支付56286961.231335034.0646788774.70的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计1108703512.83743767169.57943776891.73

投资活动产生的现金流量净额-1027874526.88-366154894.84-608499239.35

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金84210526.32883595903.8831856000.00

其中：子公司吸收少数股东投资84210526.32883595903.8831856000.00收到的现金

取得借款收到的现金4322641274.743762023939.301246614652.15

收到其他与筹资活动有关的现金488127917.80--

筹资活动现金流入小计4894979718.864645619843.181278470652.15

偿还债务支付的现金3344938278.863457153625.051158433438.27

分配股利、利润或偿付利息支付497476312.93360045698.66201697637.74

1-1-41南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度的现金

其中：子公司支付给少数股东的4279481.902866845.90-

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金252757261.00506399964.01129453894.14

筹资活动现金流出小计4095171852.794323599287.721489584970.15

筹资活动产生的现金流量净额799807866.07322020555.46-211114318.00

四、汇率变动对现金及现金等价8051521.511886437.149124229.10物的影响

五、现金及现金等价物净增加额86641983.78188734511.5240225529.90

加：期初现金及现金等价物余额1030392241.85841657730.33801432200.43

六、期末现金及现金等价物余额1117034225.631030392241.85841657730.33

（二）母公司报表

1、母公司资产负债表

单位：元项目2025年末2024年末2023年末

流动资产：

货币资金200375963.61653644052.34390052114.64

交易性金融资产--

应收票据197419747.80198487067.40134504317.03

应收账款239754815.57760450413.21724657715.75

应收款项融资108722235.74186662994.44327139801.04

预付款项92472142.2530501859.7323009390.75

其他应收款5421691713.813612773699.003033949018.80

存货110016481.28221922414.72129809381.65

一年内到期的非流动资产585982.84702451.20450804.84

其他流动资产17979472.6110727663.08199909.64

流动资产合计6389018555.515675872615.124763772454.14

非流动资产：

其他权益工具投资15414175.23499548009.46449072592.52

长期应收款661447.26981134.202179198.98

长期股权投资3058873939.542340174896.692295199106.77

投资性房地产5750149.286640446.327530743.36

固定资产706694299.72728896041.09760851194.51

1-1-42南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

在建工程97203780.58125206576.87131288185.27

使用权资产9118286.093843875.374467897.93

无形资产172743600.21177487013.08181707011.69

长期待摊费用1125987.921594721.26567467.37

递延所得税资产31407046.8429719052.1225695097.37

其他非流动资产45797856.017997823.1915046376.15

非流动资产合计4144790568.683922089589.653873604871.92

资产总计10533809124.199597962204.778637377326.06

流动负债：

短期借款305277083.33295438766.62100116111.11

应付票据580368364.56662085259.45627771608.68

应付账款81103444.03200381328.5693706954.18

合同负债7063774.5524785249.4916285725.84

应付职工薪酬11077909.8116682710.1619329691.94

应交税费4639813.5210025314.9641861652.77

其他应付款2656884514.701757417141.851398853049.24

一年内到期的非流动负债186258903.11100895544.79181185308.67

其他流动负债7748800.073688063.701949471.53

流动负债合计3840422607.683071399379.582481059573.96

非流动负债：

长期借款602100000.00250000000.00267500000.00

租赁负债3291186.533628113.974111931.05

长期应付款42930241.3761885723.2281616507.93

递延所得税负债23984155.1325060683.8024606326.75

递延收益25423767.9920043720.2223879822.60

非流动负债合计697729351.02360618241.21401714588.33

负债合计4538151958.703432017620.792882774162.29

所有者权益：

股本846388498.00846455998.00784296800.00

资本公积金3356733825.633523368069.612691852840.60

减：库存股468489851.65568690322.41102781000.00

其他综合收益-35408391.50-25565306.48-18738743.93

专项储备8102646.7611172602.459364114.99

1-1-43南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

盈余公积金423194249.00422032346.26389312547.27一般风险准备

未分配利润1865136189.251957171196.552001296604.84

所有者权益合计5995657165.496165944583.985754603163.77

负债和所有者权益总计10533809124.199597962204.778637377326.06

2、母公司利润表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、营业总收入2792543893.353386961800.743352938194.92

其中：营业收入2792543893.353386961800.743352938194.92

二、营业总成本2595211829.592985516505.452938163459.66

其中：营业成本2181480292.962530021972.772484474482.81

税金及附加27532612.5630215335.6329443452.14

销售费用68583914.28130445651.33101090804.27

管理费用136208075.26127002197.77136969562.64

研发费用154086221.57170175230.20178335633.91

财务费用27320712.96-2343882.257849523.89

其中：利息费用31109907.988033582.5624616019.26

减：利息收入2800268.879550512.922403229.74

加：其他收益36705648.1765915133.9548501418.92

投资收益（损失以“－”号填列）115432641.0151464698.79-10325564.11

其中：对联营企业和合营企业的--3533988.71-5755062.36投资收益公允价值变动净收益（损失以--6123000.00“－”号填列）信用减值损失（损失以“－”号27253777.24-168241801.93-1373301.08填列）资产处置收益（损失以“－”号-9552.4856063.596534528.48填列）

三、营业利润376714577.70350639389.69451988817.47

加：营业外收入3984008.94456463.131462723.37

减：营业外支出916485.133896206.471261539.48

四、利润总额379782101.51347199646.35452190001.36

减：所得税费用23356976.1220001656.4549210918.74

五、净利润356425125.39327197989.90402979082.62

1-1-44南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

持续经营净利润356425125.39327197989.90402979082.62

终止经营净利润---

加：其他综合收益-9843085.02-6826562.55-3438743.93

六、综合收益总额346582040.37320371427.35399540338.69

3、母公司现金流量表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金2339100977.472729195592.282479825741.02

收到的税费返还46119572.4428531701.1043399803.67

收到其他与经营活动有关的现金192477460.2987024741.44105337822.92

经营活动现金流入小计2577698010.202844752034.822628563367.61

购买商品、接受劳务支付的现金1570025620.811207946858.48918534051.02

支付给职工以及为职工支付的现180767148.98194397633.96202192532.09金

支付的各项税费118583906.67137685583.95140095416.65

支付其他与经营活动有关的现金259183680.60215460247.96187304485.77

经营活动现金流出小计2128560357.061755490324.351448126485.53

经营活动产生的现金流量净额449137653.141089261710.471180436882.08

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金-188765000.0097760000.00

取得投资收益收到的现金117016322.4859280671.302534433.33

处置固定资产、无形资产和其他49222.0094388.003455800.00长期资产收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流入小计117065544.48248140059.30103750233.33

购建固定资产、无形资产和其他53724031.8720008117.77136607461.49长期资产支付的现金

投资支付的现金169417123.29304229467.00429597072.50

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计223141155.16324237584.77566204533.99

投资活动产生的现金流量净额-106075610.68-76097525.47-462454300.66

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金-871025903.8817226000.00

1-1-45南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

取得借款收到的现金1053526258.751655338560.73339062194.44

收到其他与筹资活动有关的现金418423200.00--

筹资活动现金流入小计1471949458.752526364464.61356288194.44

偿还债务支付的现金1515456000.002461720000.00693234666.66

分配股利、利润或偿付利息支付473980892.28344879135.00179150581.66的现金

支付其他与筹资活动有关的现金194144107.75439056792.76116448559.59

筹资活动现金流出小计2183581000.033245655927.76988833807.91

筹资活动产生的现金流量净额-711631541.28-719291463.15-632545613.47

四、汇率变动对现金及现金等价1157519.282360600.525532762.08物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-367411979.54296233322.3790969730.03

加：期初现金及现金等价物余额567785437.01271552114.64180582384.61

六、期末现金及现金等价物余额200373457.47567785437.01271552114.64

三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及其变化情况

（一）财务报表编制基础

公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。

公司自报告期末起12个月内不存在对持续经营能力产生重大怀疑的事项或情况。公司财务报表以持续经营为基础列报。

（二）合并财务报表范围

截至2025年12月31日，纳入合并报表范围内的公司如下：

序号名称公司类型

1山东圣泉新材料股份有限公司全资子公司

2吉林圣泉倍进化工有限公司全资子公司

3济南圣泉倍进陶瓷过滤器有限公司全资子公司

4济南圣泉铸造材料有限公司全资子公司

5济南圣泉唐和唐生物科技有限公司全资子公司

1-1-46南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

序号名称公司类型

6奇妙科技有限公司全资子公司

7巴西圣泉化学品贸易有限公司全资子公司

8圣泉德国有限公司全资子公司

9巴彦淖尔市圣泉生物科技有限公司全资子公司

10圣泉香港有限公司全资子公司

11山东省糖科学研究院全资子公司

12济南尚博医药股份有限公司控股子公司

13四川廷勋铸造材料有限公司全资子公司

14济南兴泉能源有限公司全资子公司

15霍尔果斯奇妙软件科技有限公司全资子公司

16内蒙古圣泉科利源新材料科技有限公司控股子公司

17山东圣泉新材料科技有限公司全资子公司

18营口圣泉高科材料有限公司全资子公司

19巴彦淖尔市圣泉水务有限公司全资子公司

20山东圣泉石墨烯及复合材料研究院全资子公司

21山东圣泉新能源科技有限公司全资子公司

22山东圣泉康众医药有限公司控股子公司

23山东省科技装备业商会全资子公司

24圣泉英赛德欧洲有限责任公司控股子公司

25珠海圣泉高科材料有限公司控股子公司

26山东中大药业有限公司控股子公司

27济南圣泉环保科技有限公司控股子公司

28山东百伦思检测技术有限公司全资子公司

29浙江圣泉进出口贸易有限公司全资子公司

30大庆圣泉绿色技术有限公司全资子公司

31大庆圣泉德力戈尔能源有限公司全资子公司

32 SQ Polska Limited Liability Company 全资子公司

33 SQ Enterprises Private Limited 全资子公司

34 The Scientific And Technical Center Of Industrial TechnologiesLLC 全资子公司

35吉林创威交通装备有限公司全资子公司

36安徽圣泉新材料有限公司全资子公司

37安徽圣泉新能源有限公司全资子公司

1-1-47南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

序号名称公司类型

38山东圣泉鼎铸三维模具科技有限公司控股子公司

39大庆圣泉纤维素制品有限公司全资子公司

40山东圣泉轨道交通装备有限公司全资子公司

41上海圣泉高科电子材料有限公司全资子公司

42大庆圣泉绿色电池材料有限公司全资子公司

43大庆圣泉绿色新能源有限公司全资子公司

44大庆圣泉绿色风电有限公司全资子公司

45包头圣泉科利源科技有限公司全资子公司

46承德东伟新材料科技有限公司控股子公司

47山西东伟新材料科技有限公司控股子公司

48陕西东伟卓铸新材料科技有限公司控股子公司

49内蒙古圣泉东伟新材料科技有限公司控股子公司

50 SQ Mexico Foundry Materials S de RL de CV 全资子公司

51山东圣泉电子材料有限公司全资子公司

52山东圣泉进出口有限公司全资子公司

53山东圣泉电池材料科技有限公司全资子公司

54浙江圣泉工贸发展有限公司全资子公司

55日照圣泉绿色生物技术有限公司全资子公司

56圣泉新材料科技（张家港）有限公司全资子公司

57定边县靖前石英砂有限责任公司控股子公司

58圣泉新材料（泰国）有限公司控股子公司

59海南圣泉航服科技有限公司全资子公司

60四川圣弘新材料有限责任公司全资子公司

61鄂托克前旗永庆石英砂开发有限公司控股子公司

（三）合并报表范围变化情况

报告期内合并报表范围变更情况如下：

年度变更方式公司备注合并定边县靖前石英砂有限责任公司股权转让

设立日照圣泉绿色生物技术有限公司-

2025年设立海南圣泉航服科技有限公司-

合并鄂托克前旗永庆石英砂开发有限公司股权转让

设立四川圣弘新材料有限责任公司-

1-1-48南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

年度变更方式公司备注

注销 Shengquan Korea High-Tech Co.Ltd. -

转让广东炬林能源开发有限公司-

设立圣泉新材料科技（张家港）有限公司-合并广东炬林能源开发有限公司股权转让

设立山东圣泉进出口有限公司-

设立浙江圣泉工贸发展有限公司-

设立山东圣泉电池材料科技有限公司-

2024年

设立山东圣泉电子材料有限公司-

设立 SQ Mexico Foundry Materials S de RL de CV -

注销 Shengquan（Australia） High-tech Pty.Ltd -

注销 SQ Medical Supplies Inc -合并承德东伟新材料科技有限公司股权转让

设立大庆圣泉绿色电池材料有限公司-

设立大庆圣泉绿色新能源有限公司-

设立包头圣泉科利源科技有限公司-

2023年设立圣泉新材料（泰国）有限公司-

设立大庆圣泉绿色风电有限公司-

注销济南舒博生物科技有限公司-

注销山东圣泉复合材料科技有限公司-

注销山东圣泉融资租赁有限公司-

四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

（一）报告期内公司会计政策、会计估计变更

1、会计政策变更

公司报告期内未发生重要会计政策变更事项。

2、会计估计变更

公司报告期内未发生会计估计变更事项。

（二）报告期内公司会计差错更正公司报告期内未发生会计差错更正事项。

1-1-49南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

五、主要财务指标及非经常性损益明细

（一）主要财务指标

报告期内，公司主要财务指标如下：

2025年度2024年度2023年度

项目/2025年末/2024年末/2023年末

营业收入（万元）1093580.291001955.06911953.05

归属于上市公司股东的净利润（万元）100654.3786785.2678940.96

归属于上市公司股东的扣除非经常性93431.3282969.8373626.14

损益的净利润（万元）

经营活动产生的现金流量净额（万元）30665.7123098.2485071.49

基本每股收益（元/股）1.191.051.02

稀释每股收益（元/股）1.191.051.02

扣除非经常性损益后的基本每股收益1.101.010.95（元／股）

加权平均净资产收益率（%）9.898.628.97扣除非经常损益加权平均净资产收益

%9.188.248.37率（）

资产总额（万元）1665357.901473343.191345693.49

归属于上市公司股东的净资产（万元）1063809.981007728.44912845.53

（二）净资产收益率及每股收益按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》要求计算的报告期净资产收益率和每股收

益如下：

加权平均净每股收益（元/股）期间报告期利润资产收益率基本每股稀释每股

（%）收益收益

归属于公司普通股股东的净利润9.891.191.19

2025年度扣除非经常性损益后归属于公司9.181.101.10

普通股股东的净利润

归属于公司普通股股东的净利润8.621.051.05

2024年度扣除非经常性损益后归属于公司8.241.011.01

普通股股东的净利润

归属于公司普通股股东的净利润8.971.021.02

2023年度扣除非经常性损益后归属于公司8.370.950.95

普通股股东的净利润

1-1-50南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（三）非经常性损益明细

报告期内，公司非经常性损益的主要明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备1801.81-626.97556.89的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享5944.005764.365404.17

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本

小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产847.88--公允价值产生的收益

委托他人投资或管理资产的损益65.25105.93230.85除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公51.60--360.31允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回121.76197.61311.61

债务重组损益-1233.40-946.28-773.07

除上述各项之外的其他营业外收入和支出981.9561.30955.17

其他符合非经常性损益定义的损益项目50.3957.5150.04

小计8631.254613.466375.34

所得税影响额1587.27679.81888.56

少数股东权益影响额（税后）-179.08118.22171.97

合计7223.053815.435314.82

非经常性损益占归属于母公司净利润的比例7.18%4.40%6.73%

报告期内，公司非经常性损益金额分别为5314.82万元、3815.43万元和

7223.05万元，非经常性损益占归属于母公司净利润的比例分别为6.73%、4.40%和7.18%。报告期内，公司非经常性损益并不构成公司的主要盈利来源，对公司未来可持续经营无重大影响。

六、财务状况分析

（一）主要资产分析

1、资产结构

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

1-1-51南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

占比占比占比

金额%金额（）（%金额）（%）

货币资金121265.177.28121834.298.27102547.497.62

应收票据54263.923.2640137.082.7222599.211.68

应收账款240787.9814.46204162.2813.86180008.2713.38

应收款项融资61738.133.7171729.314.87109937.738.17

预付款项31021.751.8641844.082.8423299.231.73

其他应收款9612.970.584610.660.313479.920.26

存货222565.4713.36182621.3712.40141386.3910.51

一年内到期的非流动148.590.01178.530.01119.140.01资产

其他流动资产55996.453.3644422.953.0232177.812.39

流动资产合计797400.4447.88711540.5648.29615555.1845.74

长期应收款197.800.01220.190.01468.780.03

长期股权投资4706.810.284628.300.314036.400.30

其他权益工具投资5188.590.313272.020.223971.840.30

投资性房地产575.010.03664.040.05753.070.06

固定资产564793.9133.91502687.8434.12479184.0535.61

在建工程152245.329.14135142.029.17118838.538.83

使用权资产2158.280.13408.870.03476.150.04

无形资产93615.105.6285253.175.7987673.146.52

开发支出1983.020.12992.710.07589.670.04

商誉1894.500.11693.310.05693.310.05

长期待摊费用1597.310.102433.640.172606.170.19

递延所得税资产20793.091.2511803.850.808591.660.64

其他非流动资产18208.701.0913602.670.9222255.531.65

非流动资产合计867957.4652.12761802.6451.71730138.3154.26

资产总计1665357.90100.001473343.19100.001345693.49100.00

各报告期末，公司资产总额分别为1345693.49万元、1473343.19万元和

1665357.90万元，整体呈持续增长趋势。

各报告期末，公司流动资产分别为615555.18万元、711540.56万元和797400.44万元，占各期末总资产比例分别为45.74%、48.29%和47.88%。其中，

货币资金、应收账款、存货为公司流动资产的主要构成部分。

各报告期末，公司非流动资产分别为730138.31万元、761802.64万元和

1-1-52南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

867957.46万元，占各期末总资产比例分别为54.26%、51.71%和52.12%，主要

由固定资产、无形资产和在建工程构成。

2、货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额分别为102547.49万元、121834.29万元和121265.17万元，占资产总额的比例分别为7.62%、8.27%和7.28%，具体构成如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

库存现金2.430.00%8.480.01%18.480.02%

银行存款111700.9992.11%103030.7484.57%84147.3082.06%

其他货币资金9561.747.88%18795.0715.43%18381.7117.93%

合计121265.17100.00%121834.29100.00%102547.49100.00%

公司货币资金主要为银行存款，占货币资金总额分别为82.06%、84.57%和

92.11%。报告期各期末，公司货币资金余额呈增长趋势，主要系公司经营规模不断扩大，净利润增加所致。公司其他货币资金主要由银行承兑汇票保证金、信用证保证金等各类保证金构成。

截至2025年末，公司其他货币资金明细如下：

单位：万元分类金额

票据保证金7278.24

其他2283.50

合计9561.74

3、交易性金融资产

报告期各期末，公司不存在交易性金融资产。

4、应收账款

报告期各期末，公司应收账款净额分别为180008.27万元、204162.28万元和240787.98万元，占资产总额的比例分别13.38%、13.86%和14.46%。

2025年末应收账款分类披露具体情况如下：

1-1-53南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

单位：万元账面余额坏账准备类别账面价值金额比例金额计提比例

按单项计提坏账准备的2929.461.13%2929.46100.00%-应收账款

按组合计提坏账准备的256192.4398.87%15404.456.01%240787.98应收账款

其中：

账龄组合256192.4398.87%15404.456.01%240787.98

合计259121.89/18333.91/240787.98

2024年末应收账款分类披露具体情况如下：

单位：万元账面余额坏账准备类别账面价值金额比例金额计提比例

按单项计提坏账准备2283.961.04%2283.96100.00%-的应收账款

按组合计提坏账准备217349.6898.96%13187.396.07%204162.28的应收账款

其中：

账龄组合217349.6898.96%13187.396.07%204162.28

合计219633.64/15471.35/204162.28

2023年末应收账款分类披露具体情况如下：

单位：万元账面余额坏账准备类别账面价值金额比例金额计提比例

按单项计提坏账准备3914.082.01%3587.0891.65%327.00的应收账款

其中：

沈机系公司2457.001.26%2130.0086.69%327.00

其他公司1457.080.75%1457.08100.00%-

按组合计提坏账准备191064.3897.99%11383.105.96%179681.27的应收账款

其中：

账龄组合191064.3897.99%11383.105.96%179681.27

合计194978.45/14970.18/180008.27

报告期内各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：

1-1-54南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

账龄金额比例金额比例金额比例

1年以内245617.9994.79%209540.7495.40%184393.3294.57%

1至2年8001.723.09%5885.302.68%3357.591.72%

2至3年2874.161.11%1084.980.49%4185.902.15%

3至4年372.890.14%838.420.38%1785.830.92%

4至5年667.120.26%1081.350.49%183.240.09%

5年以上1588.010.61%1202.850.55%1072.580.55%

合计259121.89100.00%219633.64100.00%194978.45100.00%

报告期内各期，公司按组合计提坏账准备的应收账款中，1年以内的比例分别为94.57%、95.40%和94.79%，1年以内的应收账款占比较高。

同行业可比公司对按组合计提坏账准备的应收款项以预期信用损失率计提

坏账比例情况如下：

6个月6个月

公司名称11至2年2至3年3至4年4至5年5年以上以内至年

彤程新材0.33%5.00%10.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

宏昌电子5.00%5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%

兴业股份5.00%5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%东材科技

同宇新材5.00%5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%

平均值3.83%5.00%10.00%35.00%62.50%85.00%100.00%

公司5.00%5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%

注1：东材科技年报中未明确披露应收款项以预期信用损失率计提坏账比例情况。

公司应收账款坏账计提比例与同行业可比公司不存在显著差异。

公司应收账款周转率及可比公司情况：

公司名称2025年末2024年末2023年末

彤程新材1.061.101.05

宏昌电子3.943.683.40

兴业股份2.512.392.21

东材科技5.125.084.99

同宇新材3.783.993.45

平均值3.283.253.02

1-1-55南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司名称2025年末2024年末2023年末

公司4.924.835.00

报告期内，公司应收账款周转率高于同行业公司平均值，主要系公司在业务规模增长的过程中，公司加强应收账款的催收管理，应收账款管理有效，回收能力相对较强所致。

报告期各期末，公司应收账款前五名单位余额分别为22125.20万元、26268.71万元及31293.99万元，余额占比分别为11.35%、11.96%及12.08%，

占比较低，主要系公司产品种类较多，下游客户包括汽车、风电、核电等机械制造领域以及轨道交通、航天航空、建筑节能等多个领域，公司整体的应收账款余额中单个客户占比较低。

5、应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据余额分别为22599.21万元、40137.08万元和

54263.92万元，占资产总额的比例分别为1.68%、2.72%和3.26%，占比较低；

应收款项融资余额分别为109937.73万元、71729.31万元和61738.13万元，占资产总额的比例分别为8.17%、4.87%和3.71%。

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

应收票据54263.9240137.0822599.21

应收款项融资61738.1371729.31109937.73

6、预付款项

报告期各期末，公司预付账款余额分别23299.23万元、41844.08万元和

31021.75万元，占资产总额的比例分别为1.73%、2.84%和1.86%，占总资产比重较低，公司预付款项余额呈上升趋势。具体情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

1年以29357.4694.63%40217.9196.11%22634.7397.14%

内

1至21142.033.68%1063.312.54%236.881.02%

年

2至3123.590.40%165.900.40%192.670.83%

年

1-1-56南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

3年以398.671.29%396.960.95%234.951.01%

上

合计31021.75100.00%41844.08100.00%23299.23100.00%

公司账龄1年以内的预付账款占比保持在94%以上，报告期各期末，账龄1年以内的预付款项占预付款项总额的97.14%、96.11%和94.63%。

截至2025年末，公司前五名预付账款的对手方余额为8804.41万元，占公司当期末预付款项余额的比例为28.38%。报告期内，公司前五名预付账款的对手方均为公司主要供应商，均为在日常采购中预付的原材料款项，相关采购及交付均在正常进行中，不存在关联方资金占用的情况。

7、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面净额分别为3479.92万元、4610.66万元和15621.68万元，占资产总额的比例分别为0.26%、0.31%和0.58%，占总资产比重较低。具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

往来款13007.693029.422470.04

员工备用金302.74679.62691.88

押金、保证金1494.28876.57704.43

其他816.97729.73173.33

小计15621.685315.344039.68

减：坏账准备6008.71704.68559.76

合计9612.974610.663479.92

公司其他应收款主要为往来款项和员工备用金、押金及保证金等。报告期各期末，公司其他应收款坏账准备分别为559.76万元、704.68万元和6008.71万元，主要系公司因合同产生纠纷导致后续继续履行存在较大不确定性，公司结合实际情况将相关预付款项调整计入其他应收款，并计提坏账准备，2025年末公司将风险类预付款项调整至其他应收款的金额为7237.38万元，对应计提坏账准备金额为5297.39万元。

报告期各期末，公司主要其他应收款情况如下：

1-1-57南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

单位：万元其他应收款占其他应年度序号对手方名称款项性质金额收款比例

1青岛青发鲁锦国际贸易二甲苯采购4204.0026.91%

有限公司款

2英国宝欧信特控股有限往来款2902.8918.58%

公司

3曲靖福麟和信经贸有限煤炭采购款1841.9711.79%

2025年末公司4其他（退税济南市章丘区税务局1517.779.72%款）

5中安能源（山东）有限公二甲苯采购564.453.61%

司款

合计-11031.0870.61%1其他（退税济南市章丘区税务局2305.4643.37%款）

2滦平县土地储备中心往来款433.948.16%

3海关保证金押金、保证金301.035.66%

2024年末4济南市章丘区刁镇街道往来款181.873.42%

办事处中国石油天然气股份有

5限公司西南油气田物资押金、保证金132.502.49%

分公司

合计-3354.8063.12%1其他（退税济南市章丘区税务局2084.1251.59%款）

2海关保证金押金、保证金314.377.78%

RREEF CPIF SAN

3 GABRIEL PROPERTIES 押金、保证金 79.86 1.98%

2023年末 LLC

4代扣住房公积金公积金76.961.91%

5中国石化国际事业有限押金、保证金70.961.76%

公司重庆招标中心

合计-2626.2865.01%

8、存货

报告期各期末，公司存货账面价值分别为141386.39万元、182621.37万元和222565.47万元，占资产总额的比例分别为10.51%、12.40%和13.36%，报告期内公司存货占比基本呈上升趋势。

公司的存货主要包括原材料、周转材料、在产品、库存商品等，具体构成情况如下：

1-1-58南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

单位：万元

2025年末

项目账面余额跌价准备账面价值

原材料91003.95360.6790643.27

周转材料3150.47100.633049.84

在产品17302.481323.5315978.95

库存商品116114.873221.46112893.41

合计227571.775006.30222565.47

2024年末

项目账面余额跌价准备账面余额

原材料83177.54227.8182949.73

周转材料2475.53101.222374.30

在产品13064.341184.6611879.68

库存商品87829.762412.1085417.66

合计186547.173925.79182621.37

2023年末

项目账面余额跌价准备账面价值

原材料67600.49356.0667244.43

周转材料2181.51102.142079.37

在产品17315.301438.1115877.20

库存商品58965.522780.1256185.40

合计146062.824676.43141386.39

公司的原材料主要为苯酚、甲醇、甲醛、糠醇等，报告期内公司账面库存原材料金额呈现较为显著的上升趋势，主要原因系公司销售规模逐渐增大，公司根据订单及生产情况提升了原材料备货。

公司库存商品主要为酚醛树脂、呋喃树脂、生物质产品等，2025年末，公司库存商品余额较2024年末增加28285.11万元，主要系公司为布局全国销售市场，适当增加了产成品库存。

公司存货周转率及可比公司情况：

公司名称2025年度2024年度2023年度

彤程新材4.775.235.38

宏昌电子12.1916.1515.32

1-1-59南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司名称2025年度2024年度2023年度

兴业股份15.1614.3814.01

东材科技9.137.846.20

同宇新材8.819.7112.47

平均值10.0110.6610.67

公司4.044.604.87

报告期内，公司存货周转率低于可比公司平均水平，主要原因系公司产品涉及多个领域，除合成树脂及复合材料外，还涉及先进电子材料和电池材料、生物质化工等多个产业，涉及的存货种类较多，期末存货余额较大，导致公司整体的存货周转率较低。

9、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产账面价值为32177.81万元、44422.95万元和55996.45万元，占资产总额的比例分别为2.39%、3.02%和3.36%，占比较低且在报告期呈上升趋势，主要系待抵扣、待认证、预缴税金等项目增加较多，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

待抵扣、待认证、预缴税51727.2840967.9832138.80金

定期存款4120.003400.00-

其他149.1754.9639.01

合计55996.4544422.9532177.81

公司的其他流动资产主要系待抵扣进项税、定期存款等，不属于财务性投资。

10、其他权益工具投资

公司将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综

合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资。报告期各期末，公司的其他权益工具投资账面价值分别为3971.84万元、3272.02万元和5188.59万元，占资产总额的比例分别为0.30%、0.22%和0.31%，具体情况如下：

单位：万元是否认定为项目2025年末2024年末2023年末财务性投资

1-1-60南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023是否认定为年末财务性投资鲁资（章丘）股权投资基金合伙1174.731173.731165.72是企业（有限合伙）

中铸未来教育科技（北京）有限366.68334.41240.62是公司

连云港临海新材料有限公司-1191.292096.21是

济南宏圣置业有限公司433.35413.77444.04是

威尔凯电气（上海）股份有限公25.2525.2525.25是司宁波物科金硅新材料科技有限责任公司（曾用名四川物科金硅新材500.00是料科技有限责任公司）

VERSOGEN - 133.57 - 是济南泉凌投资合伙企业（有限合114.50否伙）

至微新能（常州）科技有限公司500.00否

浙江格源新材料科技有限公司2000.00否

池州鼎铸模具制造有限公司74.07否

合计5188.593272.023971.84

其中财务性投资合计2500.01

济南宏圣置业有限公司原为发行人 100%持股，筹备 IPO期间公司为聚焦主业进行大部分剥离，剩余10%股权；鲁资（章丘）股权投资基金合伙企业（有限合伙）主要进行 IPO前投资及上市公司定增等股权投资；中铸未来教育科技（北京）有限公司系中国铸造协会引导协会内主要成员成立的公司，不存在学科类教育；宁波物科金硅新材料科技有限责任公司（曾用名四川物科金硅新材料科技有限责任公司）主要从事锂电池技术研发、生产、销售、新材料技术开发；

VERSOGEN是一家美国公司，由圣泉香港投资，拥有电子材料相关的专利技术等；

济南泉凌投资合伙企业（有限合伙）成立的主要目的是对山东圣泉电子材料

有限公司投资，圣泉电子是济南泉凌投资合伙企业（有限合伙）对外投资的唯一标的，圣泉电子为发行人的孙公司；至微新能（常州）科技有限公司专注于高比容量硅基负极材料及固态电池应用，旨在为新能源变革提供材料与系统解决方案，拥有硅氧碳、筛分型硅碳、微米硅碳等产品，与公司新能源板块业务相契合；

浙江格源新材料科技有限公司主要从事石墨及碳素制品制造、电子专用材料制造

与研发销售，该公司业务与新能源产业链核心环节深度契合，属于围绕锂电材料

1-1-61南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

产业链上下游以获取核心技术、推进产业化落地的产业布局；池州鼎铸模具制造

有限公司主要从事铸造模具生产、销售；三维（3D）打印技术推广服务，与公司铸造板块业务相契合。

11、长期股权投资

报告期各期末公司长期股权投资为4036.40万元、4628.30万元和4706.81万元，占资产总额的比例分别为0.30%、0.31%和0.28%，占比较低具体构成如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

Any Casting Software Co.Ltd 1540.65 1641.33 1756.19

济南艾尼凯斯特软件有限公司257.00343.18446.64

山东奇妙智能科技有限公司1065.92930.67602.06

陕西物科金硅新材料科技有限责任公司1428.811713.12-

至微新能（宜昌）科技有限公司414.42--

Biosynth Limited - - 1231.51

HYUNDAI FARM & TECH TRADE

DISTRIBUTION CO. LTD - - 49.80

减：减值准备期末余额--49.80

合计4706.814628.304036.40

长期股权投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。本次发行董事会决议日前六个月至今，公司未对于长期股权投资项下的参股公司增加投资。

12、固定资产

报告期各期末，公司的固定资产账面价值分别为479184.05万元、502687.84万元和564793.91万元，占资产总额的比例分别为35.61%、34.12%和33.91%，主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备、电子设备及其他，具体情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额比例金额比例金额比例

房屋及建筑物242670.6725.29%227652.7326.89%214593.5227.71%

1-1-62南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2025年末2024年末2023年末

项目金额比例金额比例金额比例

机器设备629764.9465.64%537640.5863.51%484874.3862.61%

运输工具11755.351.23%11354.341.34%11092.961.43%

办公设备2564.030.27%2391.460.28%2401.810.31%

电子设备52531.895.48%49454.215.84%42644.525.51%

其他20075.712.09%18072.362.13%18814.602.43%

账面原值合计959362.59100.00%846565.68100.00%774421.79100.00%

房屋及建筑物73184.8018.90%63189.4418.78%53995.2618.75%

机器设备246306.2063.60%212535.4363.15%178816.7762.11%

运输工具9739.962.52%9190.812.73%8371.912.91%

办公设备2014.250.52%1769.280.53%1623.150.56%

电子设备42699.0611.03%38279.8611.37%33343.6111.58%

其他13305.173.44%11584.793.44%11758.814.08%

累计折旧合计387249.46100.00%336549.61100.00%287909.51100.00%

房屋及建筑物467.616.39%467.616.38%467.616.38%

机器设备6851.6293.61%6860.6293.62%6860.6293.62%

运输工具------

办公设备------

电子设备------

其他------

减值准备合计7319.22100.00%7328.22100.00%7328.22100.00%

房屋及建筑物169018.2629.93%163995.6832.62%160130.6633.42%

机器设备376607.1266.68%318214.6163.30%299197.0062.44%

运输工具2015.390.36%2163.530.43%2721.050.57%

办公设备549.770.10%622.180.12%778.660.16%

电子设备9832.821.74%11174.352.22%9300.911.94%

其他6770.541.20%6517.251.30%7055.791.47%

账面价值合计564793.91100.00%502687.84100.00%479184.05100.00%

报告期内，公司固定资产规模及内部各项目占比基本保持稳定，不存在重大变化。

13、在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为118838.53万元、135142.02

1-1-63南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

万元和152245.32万元，占资产总额的比例分别为8.83%、9.17%和9.14%，公司在建工程科目构成情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

在建工程143086.03127431.93111903.08

工程物资9159.297710.096935.44

合计152245.32135142.02118838.53

在建工程具体项目情况如下：

单位：万元

2025年末

项目账面余额跌价准备账面价值

100万吨/年秸秆生物质精炼9216.21-9216.21

一体化项目（一期）

杜尔伯特南阳300M风电项目 45880.56 - 45880.56年产2万吨电池碳材料项目14608.16-14608.16

（一期）

多元稀土合金新材料项目15456.80-15456.80

先进材料创新基地6850.54-6850.54

先进材料中试基地3552.03-3552.03年产1000吨高比能电池负极3544.30-3544.30材料项目

年产2000吨高比能电池负极3300.75-3300.75材料项目

特种热固性树脂及单体项目1938.18-1938.18年产1000吨特种环氧树脂技1817.94-1817.94改项目

其他项目36920.56-36920.56

合计143086.03-143086.03

2024年末

项目账面余额跌价准备账面价值

年产8万吨硬碳负极材料项41529.42-41529.42目

100万吨/年秸秆生物质精炼20843.66-20843.66

一体化项目（一期）

年产2万吨电池碳材料项目14462.76-14462.76

（一期）年产1000吨多孔碳项目（二2327.36-2327.36期）

木塑复合项目（一期）5007.34-5007.34

1-1-64南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

纸模塑车间二期扩建项目2261.91-2261.91年产1000吨特种电子树脂项886.14-886.14目

其他项目40113.34-40113.34

合计127431.93-127431.93

2023年末

项目账面余额跌价准备账面价值

100万吨/年秸秆生物质精炼30288.08-30288.08

一体化项目（一期）

年产2万吨电池碳材料项目6707.28-6707.28

（一期）

木塑复合项目（一期）5002.36-5002.36

纸模塑车间二期扩建项目2030.39-2030.39年产1000吨特种电子树脂项5656.07-5656.07目

硬碳负极材料项目15284.58-15284.58

6000吨特种环氧树脂、2万吨

/年绿色高性能改性酚醛树脂14026.40-14026.40项目

热电联产项目（一期）3877.62-3877.62

尚博公司新厂区公用工程改3223.65-3223.65造项目

其他项目25806.66-25806.66

合计111903.08-111903.08

2025年末较2024年末在建工程金额增长较多，主要系公司陆续新建、扩建

多个项目，如杜尔伯特南阳 300M风电项目、多元稀土合金新材料项目等。

14、无形资产

报告期各期末，公司的无形资产账面价值分别为87673.14万元、85253.17万元和93615.10万元，占资产总额的比例分别为6.52%、5.79%和5.62%，金额及占比保持相对稳定。公司无形资产主要为土地使用权、软件、专利等，具体情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额比例金额比例金额比例

土地使用权92624.7377.41%90513.8983.96%90513.8984.53%

专利及其他23452.4919.60%13878.1812.87%13132.4912.26%

1-1-65南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2025年末2024年末2023年末

项目金额比例金额比例金额比例

软件3578.482.99%3415.423.17%3426.593.20%

账面原值合计119655.69100.00%107807.50100.00%107072.97100.00%

土地使用权15588.9159.86%13660.4960.57%11746.5760.55%

专利及其他7376.5428.33%5860.4125.98%4695.8824.21%

软件3075.1411.81%3033.4313.45%2957.3815.24%

累计摊销合计26040.59100.00%22554.32100.00%19399.83100.00%

土地使用权77035.8282.29%76853.4190.15%78767.3289.84%

专利及其他16075.9517.17%8017.779.40%8436.619.62%

软件503.330.54%382.000.45%469.210.54%

账面价值合计93615.10100.00%85253.17100.00%87673.14100.00%

报告期各期末，公司主要的无形资产为土地使用权、专利及其他，土地使用权、专利及其他账面价值合计占当期期末无形资产比例分别为99.46%、99.55%

和99.46%。

15、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为2606.17万元、2433.64万元和1597.31万元，占资产总额的比例分别为0.19%、0.17%和0.10%，占比较低，

长期待摊费用主要为装修费、管理费等，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

装修费871.011435.531540.43

管理费-187.50437.50

其他967.26810.61628.24

合计1597.312433.642606.17

16、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产分别为8591.66万元、11803.85万元和20793.09万元，占资产总额的比例分别为0.64%、0.80%和1.25%。具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

1-1-66南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

资产减值准备5866.055069.394970.70

内部交易未实现利润1095.91841.53854.47

递延收益857.34606.85579.64

预提费用582.79649.06720.66

全民持股2007.46--

其他10383.544637.011466.19

合计20793.0911803.858591.66

17、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值为22255.53万元、13602.67万元和18208.70万元，占资产总额的比例分别为1.65%、0.92%和1.09%，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

预付工程设备款14226.8113566.0717810.89

预付无形资产款1588.3236.6036.60

预付房屋款2393.580.000.00

其他0.000.004408.05

合计18208.7013602.6722255.53公司其他非流动资产主要为预付的设备工程款项以及预付无形资产款（包括预付土地款、契税）、预付房屋款等。

（二）主要负债分析

1、负债结构

公司报告期各期末主要负债结构和变动情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目占比占比占比

金额%金额%金额（）（）（%）

短期借款175453.6632.33154458.7637.0694728.7524.42

应付票据52594.509.6954391.3713.0556540.7114.57

应付账款61282.0111.2961375.5814.7366012.9117.02

合同负债9827.301.8117415.224.187457.401.92

1-1-67南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目占比占比占比金额金额金额

（%）（%）（%）

应付职工薪酬5232.530.967285.391.756983.721.80

应交税费9912.481.837460.241.799406.162.42

其他应付款63166.3211.6424465.635.8722767.395.87

一年内到期的非流动31640.545.8316456.843.9536670.639.45负债

其他流动负债6093.501.125637.491.352942.440.76

流动负债合计415202.8476.50348946.5283.72303510.1278.24

长期借款90392.8116.6627933.666.7042855.5211.05

租赁负债1034.870.19381.30.09419.190.11

长期应付款--4300.001.036300.001.62

递延收益24297.584.4825145.336.0324786.676.39

递延所得税负债11789.012.1710100.762.4210063.532.59

非流动负债合计127514.2723.5067861.0616.2884424.9121.76

负债合计542717.12100.00416807.58100.00387935.03100.00

报告期各期末，公司负债总额分别为387935.03万元、416807.58万元和

542717.12万元，随着公司业务规模不断增长，经营性负债有所增加，整体负债

总额也呈增长趋势。

其中，流动负债金额分别为303510.12万元、348946.52万元和415202.84万元，占负债总额的比重分别为78.24%、83.72%和76.50%；非流动负债金额分别为84424.91万元、67861.06万元和127514.27万元，占负债总额的比重分别为21.76%、16.28%和23.50%。

2、短期借款

报告期各期末，公司的短期借款账面价值为94728.75万元、154458.76万元和175453.66万元，占负债总额的比例分别为24.42%、37.06%和32.33%，主要为质押借款、抵押借款、保证借款和信用借款。

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

质押借款3002.216562.7511011.61

抵押借款10008.103003.104883.94

1-1-68南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

保证借款5500.86-10009.63

信用借款156942.50144892.9168823.58

合计175453.66154458.7694728.75

3、应付账款

报告期各期末，应付账款账面价值分别为66012.91万元、61375.58万元和

61282.01万元，占负债总额的比例分别为17.02%、14.73%和11.29%。具体情

况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

应付材料款39765.0535844.1434277.87

应付设备、工程款21516.9525531.4431735.05

合计61282.0161375.5866012.91

公司应付账款账龄具体情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目金额占比金额占比金额占比

1年以内53179.4786.78%50382.0482.09%53573.5481.16%

1年以上8102.5413.22%10993.5417.91%12439.3718.84%

合计61282.01100.00%61375.58100.00%66012.91100.00%

报告期内，公司应付账款主要集中在一年以内，一年以内金额占比分别为

81.16%、82.09%和86.78%，公司的应付账款主要包括应付材料款、应付工程、设备款等。

报告期各期末，公司应付账款的前五大对手方情况如下：

单位：万元占应付账款年度序号对手方名称金额款项性质比例

1国网山东省电力公司济南供电1606.872.62%应付设备、工程款

公司

2包头市固阳县双亿化工有限责2025年1155.421.89%应付材料、成品款任公司

末

3湖北世丰新材料有限公司804.381.31%应付材料、成品款

4围场满族蒙古族自治县双龙铸767.961.25%应付材料、成品款

造材料有限公司

1-1-69南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

占应付账款年度序号对手方名称金额款项性质比例

5山东宇兴建设有限公司440.900.72%应付设备、工程款

合计4775.547.79%

1上海敏杰制药机械有限公司3038.234.95%应付设备、工程款

2国网山东省电力公司济南供电1446.992.36%应付设备、工程款

公司

3上海神农节能环保科技股份有20241235.342.01%应付设备、工程款年末限公司

4靖边县砂砾商贸有限公司1206.381.97%应付材料、成品款

5扬州市方圆建筑工程有限公司1046.761.71%应付设备、工程款

合计7973.7112.99%

1扬州市方圆建筑工程有限公司2515.453.81%应付工程、设备款

2国网山东省电力公司济南供电1446.812.19%应付工程、设备款

公司

3上海神农节能环保科技股份有1235.341.87%应付工程、设备款

限公司

2023年末

4内蒙古包钢钢联股份有限公司853.621.29%应付材料、成品款

煤焦化工分公司

5广东吴川建筑安装工程有限公817.881.24%应付工程、设备款

司

合计6869.1010.41%

报告期各期末，公司应付账款前五名单位占应收账款余额比例分别为

10.41%、12.99%、7.79%，占比较低，主要系公司原材料种类较多、采购设备工

程款等支出较多，应付账款余额中单个客户占比较低。

4、应付票据

报告期各期末，公司的应付票据账面价值为56540.71万元、54391.37万元和52594.50万元，占负债总额的比例分别为14.57%、13.05%和9.69%，主要情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

商业承兑汇票36337.7018995.2818056.71

银行承兑汇票16256.8035396.0938484.00

合计52594.5054391.3756540.71

公司应付商业承兑汇票金额增长主要系主要系公司为提升资金利用效率，对主要客户增加或提高了商业承兑汇票付款。

1-1-70南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

5、合同负债

报告期各期末，公司合同负债账面价值分别为7457.40万元、17415.22万元和9827.30万元，占负债总额的比例分别为1.92%、4.18%和1.81%，占比相对较小，主要为预收客户货款，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

预收货款9827.3017415.227457.40

合计9827.3017415.227457.40

6、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为6983.72万元、7285.39万元和

5232.53万元，占负债总额的比例为1.80%、1.75%和0.96%，占比较低，具体情

况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

短期薪酬5202.867275.786983.72

离职后福利-设定提存计划8.149.61-

辞退福利21.53--

合计5232.537285.396983.72

7、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款分别为22767.39万元、24465.63万元和

63166.32万元，占负债总额的比例为、5.87%、5.87%和11.64%，公司其他应付

款主要是公司应付的往来款及押金、保证金等。其他应付款情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

应付股利1569.261388.221086.07

其他应付款61597.0523077.4121681.33

合计63166.3224465.6322767.39其中，其他应付款分类的具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

应付往来款53474.3218319.9518316.84

1-1-71南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末

押金、保证金8122.744757.453364.49

合计61597.0523077.4121681.33

2025年末其他应付款中应付往来款增加较多主要系2025年末公司应付员工

持股计划款增加所致，期末余额为41842.32万元。

8、一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为36670.63万元、

16456.84万元和31640.54万元，占负债总额的比例分别为9.45%、3.95%和

5.83%，占比较低。公司一年内到期的非流动负债主要是一年内到期的长期借款、一年内到期的长期应付款等，具体情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

1年内到期的长期借款26963.6010180.8224978.27

1年内到期的长期应付款4300.006199.3311600.00

1年内到期的租赁负债376.9476.6992.37

合计31640.5416456.8436670.63

9、长期借款

报告期各期末，公司长期借款分别为42855.52万元、27933.66万元和

90392.81万元，占负债总额的比例分别为11.05%、6.70%和16.66%。报告期各期末，公司的长期借款构成情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

信用借款108526.9735392.34694.05

保证借款--39792.80

抵押借款8829.442722.147826.09

质押借款--19520.85

减：一年内到期的长期借款26963.6010180.8224978.27

合计90392.8127933.6642855.52

10、长期应付款

报告期各期末，公司长期应付款分别为6300.00万元、4300.00万元和0.00

1-1-72南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要万元，占负债总额的比例分别为1.62%、1.03%和0.00%。公司的长期应付款构成情况如下：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

中国农发重点建设基金有限公司4300.006300.008300.00

济南圣泉新旧动能转换股权投资-4199.339600.00基金

减：一年内到期部分4300.006199.3311600.00

合计-4300.006300.00

11、递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为24786.67万元、25145.33万元和

24297.58万元，占负债总额的比例分别为6.39%、6.03%和4.48%，公司的递延

收益均为公司收到政府补助尚未确认损益金额，公司计入递延收益的政府补助项目情况如下表所示：

单位：万元项目2025年末2024年末2023年末

济南市燃煤锅炉淘汰改造奖274.17344.17414.17补资金

2018年省级专项债券水污染665.83835.831005.83

防治项目

2022年中央大气污染防治资641.15619.16694.97

金

2020年先进制造业和数字经252.70305.90359.10

济发展专项资金

中央工业转型升级资金2017.402305.602593.802020年度市级防霾治污（第二批）专项资金（挥发性有186.99212.78238.58机物治理项目）

工业技术改造投资普惠性奖675.55285.53331.22补和分档激励

基础建设支持资金5892.546705.305885.71

秸秆综合利用340.69488.671621.68

100万吨/年秸秆生物质精炼132.33318.30336.55

一体化项目（一期）

基础建设资金388.39441.96495.54

基础设施建设资金8606.078606.078606.07

热电联产项目支持基础建设746.81848.65950.49资金

新型纳米硅碳负极材料开发537.28--

1-1-73南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年末2024年末2023年末及产业化

其他与资产相关项目2493.572278.911159.98

其他与收益相关项目446.11548.5093.00

合计24297.5825145.3324786.67

（三）偿债能力分析

报告期各期末，公司的偿债能力指标情况如下：

2025年末2024年末/20242023年末/2023

项目/2025年度年度年度

流动比率（倍）1.922.042.03

速动比率（倍）1.381.521.56

资产负债率（合并）32.59%28.29%28.83%

资产负债率（母公司）43.08%35.76%33.38%

息税折旧摊销前利润（万元）177180.72156293.94157035.98

利息保障倍数（倍）18.3157.7914.99

总资产周转率（次）0.700.710.70

存货周转率（次）4.044.604.87

应收账款周转率（次）4.924.835.00

注1：流动比率=流动资产/流动负债；

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

资产负债率=总负债/总资产；

息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+折旧费+无形资产摊销+长期待摊费用摊销；

利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）÷利息支出;

各报告期末，公司流动比率分别为2.03、2.04和1.92，速动比率分别为1.56、

1.52和1.38，资产负债率（合并口径）分别为28.83%、28.29%和32.59%，整体

指标保持在正常水平。公司利息保障倍数和息税折旧摊销前利润两项付息能力指标均保持较高水平，整体财务状况稳定，资产负债率较低，公司偿债能力较强。

（四）营运能力分析

报告期各期末，公司的营运能力指标情况如下：

2025年末/2025年2024年末/2024年2023年末/2023年

项目度度度

存货周转率（次）4.044.604.87

应收账款周转率（次）4.924.835.00

总资产周转率（次）0.700.710.70

1-1-74南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

注：总资产周转率=营业收入/资产总额平均值；

存货周转率=营业成本/存货平均账面余额；

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额。

报告期各期末，公司存货周转率分别为4.87、4.60和4.04，应收账款周转率分别为5.00、4.83和4.92，总资产周转率分别为0.70、0.71和0.70，整体指标保

持在良好水平，周转能力较强。公司存货周转率及总资产周转率均保持平稳，不存在较大波动。

2025年公司营运能力指标及可比公司情况：

公司名称应收账款周转率（次）存货周转率（次）总资产周转率（次）

彤程新材1.064.770.39

宏昌电子3.9412.190.60

兴业股份2.5115.160.86

东材科技5.129.130.48

同宇新材3.788.810.64

平均值3.2810.010.59

公司4.924.040.70公司的应收账款周转率及存货周转率分析详见本章节“五、发行人报告期内财务状况分析”之“（一）主要资产分析”之“4、应收账款”及“8、存货”，公司总资产周转率与同行业可比公司相差较小，公司营运能力指标与同行业可比公司无重大差异。

（五）财务性投资情况

1、财务性投资及类金融业务的认定标准

根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向不特定对象发行可转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，“除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”根据《证券期货法律适用意见第18号》，“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、

并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）

1-1-75南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（三）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）”。“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”截至2025年12月31日，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的会计科目列示如下：

单位：万元占归属于母

序其中：财务性项目主要内容账面价值公司净资产号投资金额比例

1交易性金----

融资产

2预付原材料、备品备预付款项31021.75--

件采购款

3其他应收押金、保证金、员工9612.97--

款备用金及往来款等

待抵扣进项税、短期

4其他流动理财产品和结构性存55996.45--

资产款等

5长期股权产业链上下游企业的4706.81--

投资股权投资

6其他权益其他权益类股权投资5188.592500.010.24%

工具投资

7其他非流预付的设备、工程款18208.70--

动资产及预付无形资产款等

合计124735.272500.01124735.272、最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形

截至2025年12月31日，公司财务性投资明细如下：

单位：万元

2025年12

31是否实缴/实缴/出资完会计科目单位名称主营业务月日账

出资完毕毕时间面金额

其他权益工鲁资（章丘）股

股权投资1174.73是2015年10月具投资权投资基金合伙

1-1-76南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2025年12

是否实缴/实缴/出资完会计科目单位名称主营业务月31日账出资完毕毕时间面金额企业（有限合伙）中铸未来教育科

其他权益工人才中介服务、企业技（北京）有限366.68是2017年10月具投资管理咨询公司其他权益工济南宏圣置业有

房地产开发、销售433.35是2018年10月具投资限公司宁波物科金硅新材料科技有限责

锂电池技术研发、生其他权益工任公司（曾用名产、销售、新材料技500.00是2025年1月具投资四川物科金硅新术开发等材料科技有限责任公司）

销售变频调速器、软威尔凯电气（上启动器、高低压电器其他权益工

海）股份有限公成套设备、组装软启25.25是2016年11月具投资

司动器、变频器、健康管理咨询等

其他权益工 VERSOGEN 拥有电子材料相关 0.00 是 2024年 9月具投资的专利技术

合计2500.01--

截至2025年12月31日，公司合并报表归属于母公司净资产为1063809.98万元，公司持有的财务性投资为2500.01万元，公司账面财务性投资总额占合并报表归属于母公司净资产总额的0.24%，低于《证券期货法律适用意见第18号》中30%的比例。

除上述情况外，公司预付款项、其他应收款、其他流动资产、长期股权投资、其他非流动资产等其他科目，均不涉及财务性投资，具体情况如下：

（1）截至2025年12月31日，公司预付款项金额为31021.75万元，预付

款项主要为支付给供应商的原材料、备品备件等采购款，不属于财务性投资。

（2）截至2025年12月31日，公司其他应收款账面净额为9612.97万元，公司其他应收款主要为往来款项和员工备用金、押金及保证金等，不属于财务性投资。

（3）截至2025年12月31日，公司其他流动资产账面价值为55996.45万元，其中待抵扣、待认证、预缴税金为51727.28万元，定期存款及利息等为4269.17万元，定期存款主要为定期存单、低风险等级的理财产品等，不属于《证

1-1-77南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要券期货法律适用意见第18号》中规定的“购买收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投资。

（4）截至2025年12月31日，公司长期股权投资账面价值为4706.81万元，长期股权投资均属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以及设立或投资与主业相关的产业基金，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

（5）截至2025年12月31日，公司其他非流动资产金额为18208.70万元，其他非流动资产主要为预付的设备、工程款项、预付无形资产款、预付房屋款等，不属于财务性投资。

（6）截至2025年12月31日，公司不存在融资租赁、商业保理、小贷业务等类金融业务。

3、本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在新投入和拟投

入的财务性投资情形2025年8月18日公司召开了第十届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》，本次董事会前六个月至本募集说明书摘要签署日，公司不存在新投入和拟投入的财务性投资及类金融业务的情况，综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形。亦不存在本次发行董事会决议日前六个月至今新投入和拟投入的财务性投资（包括类金融业务）的情形。

七、经营成果分析

（一）营业收入分析

报告期各期，公司营业收入分别为911953.05万元、1001955.06万元和

1093580.29万元，2023年度至2025年度复合增长率为9.51%。报告期内公司营

业收入情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

1-1-78南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

金额比例金额比例金额比例

主营业务收入1073701.8198.18%971256.1096.94%898294.9998.50%

其他业务收入19878.481.82%30698.963.06%13658.061.50%

合计1093580.29100.00%1001955.06100.00%911953.05100.00%

报告期内，公司营业收入呈稳定增长趋势。

1、主营业务收入按产品类别分析

公司主营业务收入按产品类别的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

合成树脂566069.3552.72%534289.9055.01%512115.3157.01%

先进电子材料和电165986.4215.46%124182.6312.79%118562.7513.20%池材料

生物质产品110622.6010.30%95624.389.85%85577.579.53%

其他231023.4421.52%217159.1922.36%182039.3620.26%

合计1073701.81100.00%971256.10100.00%898294.99100.00%

合成树脂、先进电子材料和电池材料、生物质产品是公司主营业务收入的主要来源，报告期各期，三类产品合计收入占公司主营业务收入的比例分别为79.74%、77.64%和78.48%。公司先进电子材料和电池材料收入占比有所增长，

因此合成树脂产品收入占主营业务收入略有下降，但三类产品合计收入占比整体较为稳定。

2、主营业务收入按销售区域分析

公司主营业务收入按销售区域的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

境内966205.1989.99%864513.6589.01%793055.7288.28%

境外107496.6110.01%106742.4510.99%105239.2811.72%

合计1073701.81100.00%971256.10100.00%898294.99100.00%

公司以境内销售为主，报告期内境内销售占比分别为88.28%、89.01%和

89.99%，公司境外销售规模总体较为稳定。

1-1-79南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

3、主营业务收入按季度分析

公司主营业务收入按季度的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

第一季度239469.3922.30%212810.2721.91%197950.2322.04%

第二季度286491.2126.68%242704.1924.99%226709.6725.24%

第三季度265060.8524.69%249921.0325.73%226293.5225.19%

第四季度282680.3626.33%265820.6127.37%247341.5827.53%

合计1073701.81100.00%971256.10100.00%898294.99100.00%

报告期内公司各季度主营业务收入占比波动幅度较小，主营业务收入总体上无显著的季节性特征。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本分别为702011.99万元、765377.23万元和

818238.82万元，公司营业成本与收入规模的变动总体趋于一致。报告期内公司

营业成本情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

主营业务成本807604.7298.70%739320.0796.60%690209.4898.32%

其他业务成本10634.111.30%26057.163.40%11802.511.68%

合计818238.82100.00%765377.23100.00%702011.99100.00%

报告期内，公司主营业务成本占营业成本比重分别为98.32%、96.60%和

98.70%，保持稳定，与主营业务收入在营业收入中的占比基本一致。

1、主营业务成本按产品类别分析

公司主营业务成本按产品类别的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

合成树脂431589.6853.44%423930.8757.34%406297.5658.87%

1-1-80南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

先进电子材料和电112524.1113.93%90166.4612.20%87795.9712.72%池材料

生物质产品103282.0412.79%81909.2311.08%80794.2711.71%

其他160208.8919.84%143313.5119.38%115321.6916.71%

合计807604.72100.00%739320.07100.00%690209.48100.00%

报告期各期，公司各类产品主营业务成本占比与主营业务收入占比整体差异较小。

2、主营业务成本按性质构成分析

公司主营业务成本按性质构成的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

直接材料631650.2578.21%585221.5779.16%548029.7179.40%

直接人工112260.6913.90%25710.913.48%24142.193.50%

制造费用29808.643.69%93164.5812.60%89872.4513.02%

运输装卸费及其他33885.144.20%35223.004.76%28165.134.08%

合计807604.72100.00%739320.07100.00%690209.48100.00%

报告期内，受产品销售结构变动等因素影响，公司直接材料、直接人工、制造费用的成本占比有所波动，但整体保持稳定。

（三）毛利及毛利率分析

报告期内，公司营业毛利和毛利率情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入1093580.291001955.06911953.05

营业成本818238.82765377.23702011.99

毛利275341.46236577.83209941.06

综合毛利率25.18%23.61%23.02%

主营业务毛利率24.78%23.88%23.16%

报告期内，公司毛利额分别为209941.06万元、236577.83万元和275341.46万元，综合毛利率分别为23.02%、23.61%和25.18%，毛利额及毛利率均稳定增长。

1-1-81南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

1、主营业务毛利情况

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额比例金额比例金额比例

合成树脂134479.6750.54%110359.0347.58%105817.7550.85%

先进电子材料和电53462.3120.09%34016.1714.67%30766.7914.79%池材料

生物质产品7340.562.76%13715.155.91%4783.312.30%

其他70814.5626.61%73845.6831.84%66717.6732.06%

合计266097.09100.00%231936.04100.00%208085.51100.00%

报告期各期，合成树脂、先进电子材料和电池材料、生物质产品三类产品的毛利总额占主营业务毛利额的比分别为67.94%、68.16%和73.39%，是公司主要的毛利来源。

2、主营业务毛利率情况

项目2025年度2024年度2023年度

合成树脂23.76%20.66%20.65%

先进电子材料和电池材料32.21%27.39%25.95%

生物质产品6.64%14.34%5.59%

其他30.65%34.01%36.65%

主营业务毛利率24.78%23.88%23.16%

报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.16%、23.88%和24.78%，呈逐年上升趋势。

2023年度至2024年度公司合成树脂毛利率变动较小，2025年度合成树脂产

品销售价格及原材料成本均出现下降，但单位成本下降幅度大于单位收入下降幅度，故毛利率增长明显。

先进电子材料和电池材料毛利率提升主要原因系：（1）在行业上下游价产

品格下降的市场背景下，公司通过生产工艺改进优化、原材料替代等方法推行全流程降本提效，因此产品成本下降，整体毛利率有所提升；（2）随着国内 AI服务器需求极速增长，公司前瞻性战略布局产品 PPO 树脂需求激增，该产品作为芯片封装和服务器 PCB 的关键材料毛利率整体较高。此外，高毛利产品多孔

1-1-82南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

碳材料的销售增长也对毛利率提升产生积极影响。

公司生物质产品毛利率波动幅度较大，主要系产品结构变动，及部分产品毛利率异常引起。其中：（1）报告期内大庆子公司多条生产线逐步建成投产，产量逐步释放的过程中制造费用等上升明显，制造成本总体较高，毛利率为负数或较低，从而影响了该类产品整体毛利率；（2）受下游市场需求变动影响，子公司山东圣泉新材料股份有限公司的木素复合制品等产品产销量较低，因此制造成本较高，毛利率较低。以上两个因素对毛利率波动的影响较大。

报告期内其他类产品的毛利率整体有所下降，2024年度至2025年度下降较多。其他类产品毛利率下降主要包括以下原因：（1）因客户需求旺盛，2025年子公司承德东伟增加了部分外购压裂用石英砂等产品，外购产品毛利率低于自产，进而拉低了其他类产品毛利率；（2）受下游汽车等行业市场需求波动影响，毛利率较高产品铸钢泡沫过滤器销售收入、毛利率均有所下降。其他类产品包含类型较大，产品结构变化也对该类产品毛利率下降产生一定影响。

与同行业上市公司综合毛利率对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

彤程新材24.20%24.84%23.68%

宏昌电子5.68%6.81%8.24%

兴业股份15.51%11.88%15.00%

东材科技15.71%13.92%19.01%

同宇新材20.96%25.42%27.92%

平均值16.41%16.57%18.77%

公司24.78%23.61%23.02%

总体来看，公司综合毛利率高于同行业上市公司平均值，毛利率变动趋势与同行业上市公司平均毛利率变动趋势整体接近，均在小范围内波动。

（四）期间费用分析

报告期内，公司各项目期间费用及占营业收入比例的情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目占营占营占营金额金额金额收比收比收比

1-1-83南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

销售费用42401.633.88%35933.983.59%32393.573.55%

管理费用41485.413.79%39514.543.94%34440.113.78%

研发费用65859.726.02%54407.395.43%43248.164.74%

财务费用5192.310.47%2036.650.20%4147.830.45%

合计154939.0714.17%131892.5613.16%114229.6712.53%

报告期内，公司期间费用分别为114229.67万元、131892.56万元和

154939.07万元，占营业收入的比例分别为12.53%、13.16%和14.17%，整体较为稳定。具体分析如下：

1、销售费用变动分析

报告期内，公司销售费用的主要明细如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

职工薪酬18559.8643.77%14211.5039.55%12804.9339.53%

业务招待费4895.0911.54%5696.0215.85%4127.4612.74%

差旅费3325.517.84%2894.748.06%2439.067.53%

广告宣传费3022.677.13%1917.135.34%2155.126.65%

包装费2904.566.85%2510.816.99%2359.677.28%

办公费1607.983.79%1403.313.91%1424.024.40%

折旧摊销1364.863.22%1484.764.13%1373.864.24%

其他6721.0915.85%5815.7116.18%5709.4417.63%

合计42401.63100.00%35933.98100.00%32393.57100.00%

报告期内，公司销售费用分别为32393.57万元、35933.98万元和42401.63万元，占营业收入比重分别为3.55%、3.59%和3.88%，销售费用率整体较为稳定。

报告期内，公司及同行业可比上市公司销售费用占营业收入比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

彤程新材3.45%3.43%3.14%

宏昌电子0.92%2.41%0.91%

兴业股份1.41%1.41%1.54%

东材科技1.43%1.32%1.60%

1-1-84南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司名称2025年度2024年度2023年度

同宇新材1.01%0.61%0.64%

平均值1.64%1.83%1.57%

公司3.88%3.59%3.55%

报告期内公司销售费用率高于同行业上市公司平均水平，原因主要系两个方面。一是公司业务范围广、产品线系列丰富，已形成覆盖全球众多个国家、国内主要城市的营销区域，相应的营销费用较高；二是公司为提高客户满意度建立了较完善的服务体系，公司在客户开发、销售促成、客服跟进等方面投入了充分的人力资源，因此职工薪酬、差旅费及业务招待费等处于较高水平，因此整体销售费用率高于同行业均值。

2、管理费用变动分析

报告期内，公司管理费用的主要明细如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

职工薪酬17802.4542.91%16812.4142.55%15860.3746.05%

业务招待费1634.063.94%1199.453.04%763.502.22%

折旧费7001.7216.88%8025.8820.31%6596.5619.15%

无形资产摊销2868.256.91%2681.486.79%2316.706.73%

办公费2637.356.36%3042.517.70%2509.367.29%

维修费1004.692.42%1714.904.34%967.562.81%

车辆费用1086.702.62%730.911.85%724.192.10%

服务咨询费2765.306.67%2060.025.21%1851.415.38%

其他4684.8811.29%3246.978.22%2850.478.28%

合计41485.41100.00%39514.54100.00%34440.11100.00%

报告期内，公司管理费用分别为34440.11万元、39514.54万元和41485.41万元，占营业收入比重分别为3.78%、3.94%和3.79%，管理费用率整体较为稳定。

报告期内，公司管理费用率与同行业可比上市公司的对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

彤程新材5.35%5.62%5.90%

1-1-85南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司名称2025年度2024年度2023年度

宏昌电子2.44%2.49%2.31%

兴业股份3.33%3.84%3.91%

东材科技3.78%3.10%3.97%

同宇新材4.49%4.66%4.28%

平均值3.88%3.94%4.07%

公司3.79%3.94%3.78%

报告期内，公司管理费用率较为稳定，公司与同行业上市公司管理费用率不存在重大差异。

3、研发费用变动分析

报告期内，公司研发费用的主要明细如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

材料投入30010.8945.57%24327.2744.71%19000.1843.93%

职工薪酬21218.9132.22%14689.6327.00%11940.3627.61%

折旧摊销7293.1411.07%7986.4814.68%6202.3614.34%

其他费用7336.7911.14%7404.0213.61%6105.2614.12%

合计65859.72100.00%54407.39100.00%43248.16100.00%

报告期内，公司研发费用分别为43248.16万元、54407.39万元和65859.72万元，占营业收入比重分别为4.74%、5.43%和6.02%。报告期内，公司的研发费用主要为材料投入、职工薪酬和折旧摊销等，结构基本保持稳定，其他费用主要包括检验试验费、燃料动力费、修理费、专利支出等。

报告期内，公司研发费用率与同行业可比上市公司的对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

彤程新材6.78%6.62%6.11%

宏昌电子1.73%2.12%2.03%

兴业股份3.19%3.23%3.23%

东材科技3.52%4.30%5.40%

同宇新材2.30%2.27%2.17%

平均值3.50%3.71%3.78%

1-1-86南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

公司名称2025年度2024年度2023年度

公司6.02%5.43%4.74%

公司为保持技术领先地位维持了较高的研发投入，及时根据客户需求、市场前景开展研发项目以改善产品性能、提升生产效率等，因此研发费用率高于可比公司平均水平。

4、财务费用变动分析

报告期内，公司财务费用的主要明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

利息支出6561.091742.386760.44

减去：利息收入826.441266.12880.95

汇兑损益-901.631008.20-1895.98

其他359.30552.19164.32

合计5192.312036.654147.83

报告期内，公司财务费用分别为4147.83万元、2036.65万元和5192.31万元，公司财务费用主要受利息支出及汇兑损益项目影响较大。

（五）利润表其他重要科目分析

1、税金及附加

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

城建税2254.151642.681299.70

教育费附加1003.73737.61568.14

地方教育费附加669.15500.24378.51

房产税1558.911530.551434.42

土地使用税2339.902293.002205.57

印花税1178.591049.45704.37

其他492.41255.21296.86

合计9496.858008.756887.56

税金及附加主要为城建税、房产税及土地使用税等。报告期内，公司税金及附加与经营规模变动整体保持一致。

1-1-87南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

2、其他收益

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

政府补助8432.6310079.807906.96

增值税加计抵减4724.964853.042789.77

个税手续费返回50.3957.5150.04

其他--0.53

合计13207.9914990.3410747.29

报告期内，公司其他收益分别10747.29万元、14990.34万元和13207.99万元，主要由政府补助及增值税加计抵减构成。

3、投资收益

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

权益法核算的长期股权投资收益-657.45-1621.78-1041.08

处置长期股权投资产生的投资收益3010.23----

处置交易性金融资产取得的投资收益51.60-251.99

其他权益工具投资持有期间取得的股利收入1678.51-30.00

理财收益-105.93230.85

其他-3272.47-5090.88-2998.87

合计810.42-6606.73-3527.12

报告期内，公司投资收益分别为-3527.12万元、-6606.73万元和810.42万元，其中“其他”项目主要为票据贴现产生的损益。

4、公允价值变动损益

报告期内，公司公允价值变动收益分别为-612.30万元、0.00万元和0.00万元，系公司持有的交易性金融资产价值波动所致。

5、信用减值损失及资产减值损失

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收票据坏账损失-657.72-1107.20-601.13信用减值损失

应收账款坏账损失-4914.99-2818.43-585.76

1-1-88南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

其他应收款坏账损失-5249.20-173.4843.42存货跌价损失及合同

资产减值损失-1182.44-1896.38-1261.79履约成本减值损失

合计-12004.35-5995.49-2405.26公司信用减值损失及资产减值损失主要为按照公司会计政策计提的坏账准

备、跌价损失及固定资产减值损失等，其中应收账款坏账损失变动主要与公司应收账款的规模、账龄等有关。

6、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益分别为781.98万元、-15.21万元和-988.23万元，主要系非流动资产处置产生的损益。

7、营业外收支

报告期内，公司的营业外收入明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

非流动资产处置利得合计5.070.091.83

其中：固定资产处置利得5.070.091.83

政府补助7.4813.556.50

无需支付的应付款项602.72616.93146.92

负商誉847.88--

其他收入675.43363.911431.69

合计2138.58994.481586.95

公司的营业外收入分别为1586.95万元、994.48万元和2138.58万元，主要为无需支付的应付款项、收到的赔偿款等其他收入。

报告期内，公司的营业外支出的主要明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

非流动资产毁损报废损失225.25179.77227.09

其中：固定资产225.25179.77227.09

对外捐赠支出27.49189.150.37

其他支出268.71730.38623.08

1-1-89南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

合计521.451099.30850.54

公司的营业外支出分别为850.54万元、1099.30万元和521.45万元，主要为非流动资产毁损报废损失、物料报废等其他支出。

8、所得税费用

报告期内，公司所得税费用情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

当期所得税费用18728.5312599.2512674.39

递延所得税费用-8466.46-2767.011619.49

合计10262.079832.2414293.88

八、现金流量分析

报告期内，公司现金流量的构成情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

经营活动产生的现金流量净额30665.7123098.2485071.49

投资活动产生的现金流量净额-102787.45-36615.49-60849.92

筹资活动产生的现金流量净额79980.7932202.06-21111.43

汇率变动对现金及现金等价物的影响805.15188.64912.42

现金及现金等价物净增加额8664.2018873.454022.55

（一）经营活动现金流分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

销售商品、提供劳务收到的现金956286.49841152.54766616.44

收到的税费返还9417.937052.6717605.76

收到其他与经营活动有关的现金29633.8820154.4121368.06

经营活动现金流入小计995338.30868359.62805590.26

购买商品、接受劳务支付的现金768801.41677068.82572053.64

支付给职工以及为职工支付的现金86707.4075186.1370194.32

支付的各项税费54037.7746252.9937876.93

1-1-90南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

支付其他与经营活动有关的现金55126.0046753.4540393.88

经营活动现金流出小计964672.59845261.38720518.76

经营活动产生的现金流量净额30665.7123098.2485071.49

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为85071.49万元、23098.24万元和30665.71万元，经营活动产生的现金流量净额出现一定波动，

主要系公司会根据现金管理需求进行承兑汇票贴现。报告期内，公司一年以内应收账款比例均超过90%，回款情况良好。

报告期内，公司将净利润调节为经营活动现金流量的计算如下所示：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

净利润103286.4389112.3780250.96

加：资产减值准备1182.441896.381261.79

信用减值损失10821.914099.111143.47

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资52965.8851357.1852023.37产折旧

使用权资产折旧346.3684.08289.92

无形资产摊销2975.983154.492609.34

长期待摊费用摊销782.911011.19808.05

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损988.2315.21-781.98失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）220.18179.68225.26

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）--612.30

财务费用（收益以“－”号填列）6561.091742.386760.44

投资损失（收益以“－”号填列）-810.426606.733527.12

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-8082.55-3478.121532.34

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-383.9137.2387.15

存货的减少（增加以“－”号填列）-41024.60-40484.34-3950.13

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-101502.03-39997.52-79965.81

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-7931.15-51251.0017587.80

其他10268.96-986.831050.09

经营活动产生的现金流量净额30665.7123098.2485071.49

1-1-91南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

（二）投资活动现金流分析

报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

收回投资收到的现金6327.9837137.5429462.80

取得投资收益收到的现金1749.79517.99441.43

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收5.12105.703623.54回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流入小计8082.8937761.2333527.77

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支88112.9426387.6556220.67付的现金

投资支付的现金17128.7147855.5633478.14

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额5628.70133.504678.88

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计110870.3574376.7294377.69

投资活动产生的现金流量净额-102787.45-36615.49-60849.92

报告期内，投资活动产生的现金净额为-60849.92万元、-36615.49万元和-102787.45万元，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系公司固定资产购置、在建工程投入，及对外投资等所致。

（三）筹资活动现金流分析

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

吸收投资收到的现金8421.0588359.593185.60

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金8421.0588359.593185.60

取得借款收到的现金432264.13376202.39124661.47

收到其他与筹资活动有关的现金48812.79--

筹资活动现金流入小计489497.97464561.98127847.07

偿还债务支付的现金334493.83345715.36115843.34

分配股利、利润或偿付利息支付的现金49747.6336004.5720169.76

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润427.95286.68-

支付其他与筹资活动有关的现金25275.7350640.0012945.39

1-1-92南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目2025年度2024年度2023年度

筹资活动现金流出小计409517.19432359.93148958.50

筹资活动产生的现金流量净额79980.7932202.06-21111.43

报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-21111.43万元、32202.06万元和79980.79万元，各期之间波动较大，主要原因系公司会根据资金需求取得和偿还贷款。

九、资本性支出分析

（一）报告期内重大资本性支出情况

报告期内，公司发生的重大资本性支出主要是根据公司发展规划，用于厂房建设、采购机器设备等。报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为56220.67万元、26387.65万元和88112.94万元。

（二）未来重大资本性支出计划

公司未来重大资本性支出主要是本次募集资金投资项目支出，具体内容详见本募集说明书摘要“第五节本次募集资金运用”。除本次募投项目外，公司其他未来可预见的资本性支出包括已签订单尚未支付设备工程等采购款项。

十、技术创新分析

（一）技术先进性及具体表现

公司技术先进性及具体表现参见募集说明书“第四节发行人基本情况”之

“八、技术及研发情况”。

（二）正在从事的研发项目及进展情况

截至2025年12月31日，公司及其子公司正在进行的部分研发项目如下：

项目序号项目名称项目目的进展

以酚醛树脂为原料，通过特殊的工艺路线，制备出光滑完光滑完美球

1美球多孔碳；光滑完美球多孔碳以其独特的物理形态和均正常多孔碳的开一性，优异的流动性与填充性，显著提升硅碳负极的能力推进发密度，抗压及循环性能，主要应用于 3C以及动力电池中在气相沉积硅碳负极材料领域，开发同等硅含量下更高首

2高首效硅碳效的硅碳负极产品。通过对多孔碳基底进行改性处理，优正常

的开发化硅在多孔碳内沉积分布，能够有效改善硅碳负极的首次推进库伦效率，使同等硅含量的硅碳材料发挥更高的可逆容量。

1-1-93南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目序号项目名称项目目的进展

该技术可以使低硅含量产品具备更高的首次库伦效率，有利于具有低膨胀、长循环优点的低硅含硅碳产品的推广应用，还能够改善目前市面上标准硅含硅碳材料的可逆容量，提升其电芯端应用潜力

在气相沉积硅碳负极材料领域，开发同等可逆容量下更低膨胀率的硅碳负极产品。通过改善硅沉积工艺、改善产品前后处理等方法，优化硅碳材料的膨胀率，提高材料的循低膨胀硅碳正常

3环寿命和安全性。该技术能够提高硅碳材料在负极中的添

的开发推进加比例，在保证循环寿命的前提下进一步提高电芯能量密度，有效提升硅碳在负极市场的使用量，提升硅碳在车用电芯端的使用安全性

该款碳氢树脂是目前覆铜板行业M8、M9 产品配方体系中

的核心原材料；兼具耐热性、相容性、介电特性、耐湿热

高频高速 6G 性以及耐热稳定性等优良性能。其具有低介电常数与低介

4 通讯 PCB 正常板 电损耗正切，尤其吸水后的介电特性变化小的电气绝缘材

推进

用碳氢树脂料，能够减少高频率带中的传输损耗，从而实现高频率带中的信息通信。该树脂可应用于高速覆铜板，替代国外产品，打破国外垄断，助力国家信息产业发展电子封装材料（EMC，Epoxy Molding Compound）是微电子工业的关键基础材料，用于保护半导体芯片免受外界环境（湿度、热量、机械应力、化学腐蚀）侵害。特种环氧树脂作为 EMC 的核心基体树脂，其性能直接决定了封装器件的可靠性、寿命和最终性能。随着 5G、人工智能、物EMC 领域用 联网、新能源汽车等产业的飞速发展，对特种环氧树脂提

5特种环氧树出了更高、更精细的要求。聚焦于以下特种环氧树脂:高纯正常

脂的开发与 度与低应力；高耐热性；低热膨胀系数（CTE）的树脂； 推进

应用推广 低介电常数与低介电损耗（Low Dk/Df），多官能团环氧树脂、萘环型环树脂、联苯型环氧树脂、芳烷基型环氧树脂。与领先 EMC 制造商（如住友电木、力森诺科、江苏华海诚科、泰州科化等）以及封测代工厂（长电科技、通富微电）进行联合实验，进行产品共同开发

（Co-development）和认证

高活力纤维研发目标为掌握纤维素酶发酵菌种改造、发酵培养基优化、

素酶原位生纤维素酶原位生产、纤维素酶解、纤维素乙醇发酵、产物产及以纤维分离提纯等核心工艺技术。获取高活力低成本的纤维素酶

6正常素渣为原料发酵工艺参数，掌握纤维素酶的工业化生产工艺，并获取

4推进年产万吨合理可行的纤维素乙醇生产工艺参数。掌握纤维素渣生产

纤维素乙醇纤维素乙醇的全链条工业化生产工艺，为其他木质纤维素项目原料制备纤维素乙醇提供技术支撑

酚醛纤维是一种阻燃有机纤维，具有耐热、隔热耐化学和酚醛纤维生

7电绝缘等优异性能；目前主要依靠国外进口，开发纺丝、正常产工艺技术

固化、卷曲、短切等核心工艺技术，打破国外垄断，填补推进开发国内空白

（三）保持持续技术创新的机制和安排

公司坚持以市场需求和技术发展为导向，不断提升技术创新能力。凭借对行业较深刻的理解和市场需求的把握，公司的技术研发具备一定的前瞻性，围绕合

1-1-94南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

成树脂及其应用开展研发布局。同时，公司主动参与客户生产过程优化及新产品研发过程，确立贴合市场需求的研发方向，成功开发出应用于高端装备、轨道交通、航空航天、集成电路等多个领域的产品。

公司技术创新措施等具体参见募集说明书“第四节发行人基本情况”之

“八、技术及研发情况”。

十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

（一）重大担保事项

截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。

（二）重大仲裁、诉讼事项

截至本募集说明书摘要签署日，公司及其子公司不存在对生产经营、财务状况、未来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

（三）其他或有事项

截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在需要披露的其他或有事项。

（四）重大期后事项

截至本募集说明书摘要签署日，公司不存在需要披露的重大期后事项。

十二、本次发行对发行人的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金均用于公司主营业务，募集资金投资项目基于公司现有业务基础及技术储备而确定。本次发行完成后，随着募集资金的投入和本次募集资金投资项目的建成达产，有利于公司降低财务费用，提高公司主营业务盈利能力，提升公司可持续发展能力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响变化

募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，随着未来可转换公司债券持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低，净资产逐步提高，财务结构进一步优化。随着本次募集资金投资项目的完成，公司运营规模和经济

1-1-95南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

效益将实现进一步增长，本次发行将增强公司可持续发展能力，符合所有股东利益。

（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。

1-1-96南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第五节本次募集资金运用

一、本次募集资金投资项目概况

本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额为人民币250000.00万元，扣除发行费用后将用于投资以下项目：

募集资金使用金额

序号项目名称项目总投资（万元）（万元）

1绿色新能源电池材料产业化项目250026.04200000.00

2补充流动资金50000.0050000.00

合计300026.04250000.00

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

二、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）绿色新能源电池材料产业化项目

1、项目概况

项目名称：绿色新能源电池材料产业化项目

实施地点：山东省济南市刁镇化工产业园

项目建设背景及内容：本项目在建设期内将完成厂房建设、配套设施建设、设备购置安装及完善人员配置等。本项目围绕公司主营业务中的新能源相关产品展开，为公司现有产品的产业化项目，建成后年产硅碳负极材料10000吨，年

1-1-97南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

产多孔碳15000吨，其中4883吨多孔碳用于继续生产硅碳负极材料。本项目可以夯实公司在电池材料细分领域的领先优势，有效满足消费电子与动力电池领域对高能量密度电池的需求，也有利于创造新的业绩增长点，保障公司在电池材料领域的核心竞争力。

2、项目建设的必要性

（1）把握硅基负极市场增长窗口期，构建利润第二增长曲线近年来，全球电池材料行业延续高增长态势，中国市场主导地位持续巩固。

据工信部数据显示，2024年度、2025年1-4月，全国锂电池总产量分别达

1170GWh、473GWh，同比增长分别为 24%、68%。一阶材料环节中，2024年度、

2025年1-4月，正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量同比增幅均超20%、

40%，分别达到310万吨、200万吨、210亿平方米、130万吨和115万吨、76

万吨、80亿平方米、47万吨，显示出全产业链协同扩张的特征。

硅基负极被视为下一代理想负极材料，未来可逐渐替代传统石墨负极，市场前景广阔。石墨负极的理论能量密度是 372mAh/g，在能量密度方面已接近其发展极限，硅基负极的理论能量密度高达 4200mAh/g，是石墨负极的 10倍以上扩容，能够大幅提高锂电池的能量密度，成为未来负极材料升级的方向。

消费电池方面，2024年下半年以来，多家手机企业发布搭载硅碳负极的机型，在保证快充性能的同时，能量密度进一步提升，目前应用主要集中于中高端机型。

动力电池方面，硅碳负极材料应用加速突破，特斯拉4680大圆柱电池、宝

马第六代动力电池均采用硅碳负极技术，智己汽车 L6搭载的半固态电池也选用

新一代高比能复合硅碳材料。该材料通过纳米化处理与碳包覆技术，将含硅量提升至15%，能量密度显著提高，推动续航能力提升30%以上。

根据 EVTank数据显示，2023年全球负极材料出货量达到 181.8万吨，同比增长16.8%，其中我国负极材料出货量达到171.1万吨，全球占比进一步提升至

94.1%。随着硅基负极逐渐接替石墨作为电池负极的重要材料，以及硅基负极材

料在技术、成本方面的进一步突破，硅基负极逐步走向产业化的发展趋势。根据中商产业研究院，预计2025年全球硅基负极材料整体市场规模有望达300亿元。

1-1-98南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

到2030年，硅碳负极需求量有望超过10万吨，对应多孔碳需求在5万吨左右。

公司本项目的实施将专注于硅碳负极及其主要原材料多孔碳的产能布局，通过不断提升技术水平和生产能力，公司将进一步提升在电池材料领域的市场地位，顺应锂电池产业发展趋势，开拓新型市场需求。通过实施本次募投项目，将有利于公司充分把握锂电池产业由传统石墨负极向硅基负极产业升级的重要发展机遇，有望在该领域取得先发优势并绑定头部客户，快速实现市场份额的占领和行业地位的巩固，构建利润第二增长曲线。同时进一步巩固和提升在新能源领域的行业地位，增强公司竞争力，提升股东回报。

（2）顺应下游客户应用需求，加深与下游客户的绑定深度公司于2017年设立全资控股子公司山东圣泉新能源科技有限公司（以下简称“圣泉新能源”），圣泉新能源依托公司在生物质和树脂新材料的产业龙头优势，专注于多孔碳、硅碳、硬碳等材料的研发、生产及销售，全面延伸其在新能源行业的应用，深耕钠电硬碳和锂电硅碳领域，完善强化营销业务人员的技术素养，打造产研销一体化的核心团队，解决客户痛点、完善产品种类、拓升产品性能，致力于发展成为全球电池材料解决方案提供商。在多年的生产经营中公司不断扩宽业务条线，在电池行业地位稳步提升。公司深度参与客户产品前端研发设计，深刻了解电池行业的发展趋势和市场方向，在与客户的合作过程中逐渐建立了双向驱动的客户合作优势。受益于客户优秀的市场前瞻能力、行业趋势引领能力和技术创新能力，得以敏锐了解到锂电池领域的技术和市场动向。

近年来随着锂电池技术的发展和终端市场需求的增长，公司下游客户也提出了对新型高端电池材料的迫切需求。公司积极响应客户需求，迅速开展硅碳负极的相关投资及技术研究，公司自投资硅碳负极领域伊始就明确以客户需求为导向，积极与下游客户开展相关送样测试和在潜在应用场景的产业化探索，充分利用自身在产业化进程、产品性能参数等方面的优势在产业化前期发掘优质客户资源。随着本次募投项目的实施，公司在硅碳负极市场将占据一席之地，进一步加深与下游客户的绑定深度，从而进一步提高公司的市场影响力和竞争力。

（3）新一代硅碳技术路线趋于明确，产业化稳步推进

硅基负极分为硅碳路线和硅氧路线，性能方面首效和膨胀力是两者关键的差

1-1-99南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要异点。此前，硅基负极以球磨法硅碳负极与硅氧负极为主，球磨法硅碳负极仍有膨胀问题，循环性能较差，硅氧负极首效较低，预锂化会大幅增加成本，整体性价比不高。CVD 法硅碳负极通过多孔碳骨架来储硅，并通过多孔碳内部的空隙来缓冲硅嵌锂过程中的体积膨胀，因此膨胀率低，循环优异，并且碳骨架本身密度小质量轻，使得材料能量密度更高，性能潜力大，打开市场空间。

CVD 法硅碳负极成新主流工艺，加速硅碳负极产业化，重塑竞争格局，主流厂商加速 CVD 路线布局。目前 CVD 法硅碳负极尚未出现绝对领先的企业，除极个别厂商产能为千吨级，行业内其他主流厂商产能均为百吨级，尚不具备大规模量产的能力。公司将充分发挥自身优势，把握住硅碳负极快速扩张的发展契机。本次募投项目的实施，是公司加速布局硅碳负极产能，抢占硅碳负极市场的必要举措。

3、项目建设的可行性

（1）项目实施契合国家政策及产业发展方向近年来针对新能源行业国家出台了一系列的鼓励政策，在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《产业结构调整指导目录（2024年本）》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》等文件中均有提及。

新能源产业是国家战略性新兴产业，是工业发展战略上重要的方向之一，新能源电动汽车产业的发展将同时给锂电池行业也带来新的成长助力。锂电池作为电动汽车的动力之源，成为更好发展电动汽车的关键。良好的政策环境将持续推动我国锂电池行业稳定增长。

（2）品牌与客户资源具备优势

公司先后荣获“国家制造业单项冠军示范企业”、“山东省制造业单项冠军企业”、“民营企业研发投入500家和发明专利500家”、“中国电子化工材料专业前十企业”、“山东省高端品牌培育企业”“山东省就业创业工作先进集体”等一系列重要荣誉和肯定，显著提高了圣泉品牌知名度及行业影响力，推动企业加快以创新为抓手，抓落实、重实效，不断开创高质量发展新局面。

1-1-100南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要基于品牌优势、生产规模和丰富的产品线，公司通过“一站式采购、全方位服务”的营销服务方式，与达祥-新伟祥、宏仁电子、HAEWON FM CO.LTD、生益科技、建滔集团、通裕重工、华康药业、吉鑫风能、FRAS-LE S.A.、日月重

工、INTEMA GROUP、南亚新材料、博途新能源、一汽铸造、日立化成等国内

外知名客户保持长期的合作关系，服务国内及欧美、东南亚、南美等五十多个国家和地区公司的数千家客户。新能源领域，公司已经与 ATL、锂威新能源、CATL、天目先导、碳一新能源、璞泰来等国内外知名客户建立合作关系，公司雄厚的境外市场销售资源，有助于提升公司产品的境外影响力，也为公司募投项目产品的市场开拓奠定了良好的市场基础。丰富的客户资源以及下游不断增长的产品需求为本项目的实施提供了一定的市场基础。

（3）公司具有良好的技术储备和人员储备

通过多年的培养和引进，公司在新能源板块已建立了技术专业、结构合理、建设完善、研发经验丰富的技术和研发人员团队，组建了树脂合成、多孔碳制备以及硅碳工程化的完整项目团队。截至2025年12月31日，公司员工总数4014人，其中，研发技术人员825人，销售人员567人；圣泉新能源员工总数104人，其中，研发技术人员43人，销售人员10人。

凭借对行业较深刻的理解和市场需求的把握，公司的技术研发具备一定的前瞻性，围绕合成树脂及其应用开展研发布局。体现在硅碳负极领域，通过独特的生物质精炼技术和树脂制备工艺，开发出酚醛树脂基和重组树脂基硅碳用多孔碳材料双技术路线。两种技术路线形成互补，覆盖消费电子、动力电池及储能等多元化场景。其中：酚醛树脂基球形多孔碳采用独创的纳米级孔道调控技术，具有均一的孔结构、优异的抗膨胀和耐压性能，硅烷沉积的均匀性和循环稳定性，助力电芯容量提升，延长电池循环寿命，该技术已应用于高端手机电池。重组树脂基多孔碳则以生物质精炼副产物为原料，通过分子重组技术解决了椰壳基材料原料波动大、批次稳定性差的行业难题，性能接近合成树脂基产品，但成本显著低于椰壳类及合成树脂基多孔碳，为中低端市场提供了高性价比解决方案，具备市场竞争力。截至2025年12月31日，国内累计有效专利784件，其中，授权发明专利547件，实用新型专利申请216件，外观设计专利21件；圣泉新能源及其子公司山东圣泉电池材料科技有限公司国内累计有效专利22件，其中，授权

1-1-101南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

发明专利7件，实用新型专利申请15件。

经过长期的探索和积累，公司具备行业领先的技术水平、良好的质量管控、深厚的工艺技术积累及高水平的人才团队，共同为本次募投项目顺利实施提供有力保障。

4、项目实施主体

山东圣泉新能源科技有限公司

5、项目用地、所涉及的报批事项

截至本募集说明书摘要签署日，本项目已在济南市章丘区行政审批服务局完成备案（项目代码：2508-370114-07-02-224470），并已取得济南市生态环境局章丘分局于2025年12月26日出具的《关于山东圣泉新能源科技有限公司绿色新能源电池材料产业化项目环境影响报告表的批复》（章环报告表[2025]141号）及山东省发展和改革委员会于2025年12月18日出具的《山东省发展和改革委员会关于山东圣泉新能源科技有限公司绿色新能源电池材料产业化项目节能报告的审查意见》（鲁发改项审〔2025〕460号），但本项目募投项目用地尚未取得。

根据济南市章丘区自然资源局出具的说明文件，募投项目所需土地其中

133.575亩土地于2026年1月30日由募投项目实施主体山东圣泉新能源科技有

限公司与济南市章丘区自然资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》，已完成正式出让，目前正在办理土地使用权证；另一块177.789亩土地正在推进征地工作，将按照相关规定通过招拍挂形式出让。前述取得土地的具体安排符合国家及地方土地管理、城市规划的相关法律及政策，募投项目用地无法办理完成的风险较低。

同时，济南市章丘区自然资源局出具《说明》：“如因不可抗力因素导致未能取得项目用地，我局将另行协调合适地块。截至目前，该项目不存在对项目用地构成障碍的情形。圣泉新能源依法依规取得本项目所需土地的使用权及办理土地不动产权证书，预计不存在实质性障碍或重大不确定性”。

针对募投项目用地尚未取得的情况，公司已出具承诺：“本公司将保持与相关主管部门的积极沟通，及时了解用地手续进展，并积极主动配合办理相关手续；

1-1-102南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

本公司将尽力配合完成募投项目用地的招拍挂程序及国有建设用地使用权出让

合同签署、土地出让金及相关税费的支付、国有土地使用权证书及相关手续的办

理等工作，确保及时取得募投项目用地，按期开展项目建设工作，保证项目顺利实施。”

6、项目投资概况

项目总投资金额为250026.04万元，拟使用募集资金200000.00万元，具体投资明细如下：

单位：万元序号具体项目投资金额投资比例计划以募集资金投入金额

1建设性投资218258.2487.29%200000.00

1.1工程建筑及相关费用26575.3910.63%26575.39

1.2设备购置及安装费用181287.8572.51%173424.61

1.3土地费用10395.004.16%-

2铺底流动资金18672.317.47%-

3基本预备费13095.495.24%-

合计250026.04100.00%200000.00

（1）工程建筑及相关费用

本项目拟投入26575.39万元用于生产及辅助用房建设及室外工程建设等，参考当地实际工程造价水平进行测算。

（2）设备购置及安装费用

本项目拟投入181287.85万元用于设备购置，参照公司过往设备采购价格及市场价格进行估算，本项目选用的主要设备如下：

序号设备名称型号材质数量（台/套）

1 1#沉积设备 CJ-1 310S 20

2 2#沉积设备 CJ-2 310S 20

3 1#包覆设备 BF-1 310S 25

4 2#包覆设备 BF-2 310S 25

5 1#活化窑炉 HH-1 310S 45

6 2#活化窑炉 HH-2 310S 100

（3）铺底流动资金

1-1-103南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

在项目建设期以及运营初期，当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投资以外的付现成本时，为保证项目正常运转，存在的现金流缺口应由铺底流动资金补足。本项目铺底流动资金预计金额为18672.31万元。

（4）基本预备费

基本预备费主要未解决在项目建设过程中因各种风险增加的投资支出，需要事先预留的费用，本项目预留的基本预备费为建设性投资的6%，金额为13095.49万元。

本项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已

投入资金，不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。

7、项目建设周期

计划本项目建设工期24个月。

工作时间（月）项目

12345678~1718192021222324

可研、安评、

环评等项目前▲▲▲期准备工作

工程设计、概

算编制与审▲▲▲

查、节能

土建施工、设▲▲▲▲▲▲▲备订货设备购置及非

标设备现场制▲▲▲▲▲作

安装调试▲▲▲▲▲

安全验收评价▲报告编制审查

试车投产▲

8、项目效益测算

（1）基础数据

*项目生产期

项目计算期为15年，包括建设期、生产期，其中生产期13年。生产期第1年生产能力达30%的设计能力，第2年达到50%设计能力，第3年达到80%设

1-1-104南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要计能力，第4年及以后年达到100%设计能力。

1-1-105济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

*项目生产期年销售收入

本次募投项目产品销售价格根据目前公司已签订的合同销售单价并结合市场价格确定，基于达产期前市场培育、客户拓展等方面谨慎考虑，对未来市场前景的预测，未来15年产品价格趋势预测如下：

单位：元/吨产品价格序号产品名称

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12至 T+15

1硅碳负极材料500000420000350000300000240000230000220000220000220000210000

2多孔碳建设期300000230000190000160000150000140000140000130000120000110000

生产负荷30%50%80%100%100%100%100%100%100%100%

根据前述募投项目产品单价及销量预测情况，公司预计项目收入情况如下：

年份产品名称项目

T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12至T+15

销售收入（万元）132743.36185840.71247787.61265486.73212389.38203539.82194690.27194690.27194690.27185840.71

销项税（万元）17256.6424159.2932212.3934513.2727610.6226460.1825309.7425309.7425309.7424159.29硅碳负极材料

含税单价（元/吨）500000.00420000.00350000.00300000.00240000.00230000.00220000.00220000.00220000.00210000.00数量（吨）3000.005000.008000.0010000.0010000.0010000.0010000.0010000.0010000.0010000.00

销售收入（万元）80577.88102960.62136087.08143249.56134296.46125343.37125343.37116390.27107437.1798484.07多孔碳

销项税（万元）10475.1213384.8817691.3218622.4417458.5416294.6416294.6415130.7313966.8312802.93

1-1-106济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

年份产品名称项目

T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12至T+15

含税单价（元/吨）300000.00230000.00190000.00160000.00150000.00140000.00140000.00130000.00120000.00110000.00数量（吨）3035.105058.508093.6010117.0010117.0010117.0010117.0010117.0010117.0010117.00

1-1-107济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

*经济指标

税率：本项目销售产品涉及到的税费主要有：增值税和税金及附加。增值税为销项税和进项税之差，产品增值税率为13%；税金及附加包括城市维护建设税和教育费附加，地方教育附加税，以增值税的10%计取。

职工薪酬：本项目定员500人，其中管理人员10人，年均薪酬按140000元估算，技术人员20人，年均薪酬按160000元估算，生产及辅助人员470人，年均薪酬按80000元估算。

折旧费：固定资产房屋、建筑物折旧年限按20年计，机器设备折旧年限按

10年计，净残值率取5%。

修理费：按固定资产原值3.0%计取。

其它制造费用：按固定资产原值2.5%计。

摊销费：无形资产按10年摊销，递延资产按5年摊销。

销售费用：按销售收入的6.0%计取。

研发费用：按销售收入的6.0%计取。

管理费用：按职工薪酬的1.5倍计取。

1-1-108济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

*生产期总成本费用估算

本项目消耗的材料主要包括生产用的原、辅料，该部分成本系根据公司生产技术水平、物料管理水平以及同行业的平均水平进行测算而得。本项目原辅材料费支出以募投项目产品生产工艺为基础测算。原辅材料费以产品 BOM 表的实际原材料数量和目前材料市场价格为参考依据，并以此为基础测算得到单位直接材料费用占对应销售单价的比例。

其中，主要原材料甲硅烷、酚醛树脂、生物质碳、石油焦投产后未来13年产品含税价格趋势预测及达产年需用量情况如下：

单位：元/吨产品价格年耗用量序号产品名称

T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13 T+14 T+15 （吨）

1甲硅烷70000.0060000.0050000.0045000.0040000.0038000.0035000.0035000.0035000.0035000.0035000.0035000.0035000.006780

2酚醛树脂20000.0018000.0016000.0014000.0013000.0013000.0012000.0012000.0012000.008500.008500.008500.008500.00100000

3生物质碳4000.003900.003800.003700.003600.003500.003200.002800.002600.002400.002400.002220.002000.0030000

4石油焦6000.005400.004600.004000.003600.003200.003180.003000.003000.003000.003000.003000.003000.0020000

1-1-109济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

其他原辅材料均为市场供应较成熟的原辅材料，价格较稳定，因此本项目主要原辅材料价格取市场平均价格，燃料、动力价格按园区现执行价格（含税价）计算。

单位：元序号项目单位价格年耗量一原辅材料

1 乙炔 t 38000 1012

2 丙烯 t 8000 1090

3 氢氧化钾 t 7500 6667

4 氢氧化钠 t 2400 5667

二动力

1 电（380V/220V） kWh 0.7 68631.66×104

2 新鲜水 t 2.5 367206

3 蒸汽 t 230 -58080

4 天然气 m3 4.09 1080000

（2）预计经济效益

本项目建设期2年，第3年进入生产期，生产期总共13年。本项目具有较好的经济效益，投产后年平均销售收入310834.10万元（不含税），年平均利润总额49843.94万元，年平均净利润42367.35万元。本项目的效益测算具体如下：

序号项目单位指标

1生产期年平均利润总额万元49843.94

2生产期年平均净利润万元42367.35

3内部收益率（税前）%23.36

4内部收益率（税后）%20.21

5所得税后投资回收期（税后）年5.71

假设本次募投项目未能达到100%设计能力，分别以70%和80%作为产能上限，即项目计算期为15年，包括建设期、生产期，其中生产期13年。生产期第

1年生产能力达30%的设计能力，第2年达到50%设计能力，第3年及以后年达

到70%和80%设计能力。则本项目预计的税后内部收益率分别为13.19%和

16.25%，项目税后静态回收期分别为6.61年和5.96年。

假设本次募投项目产品销售价格上浮或下浮10%、20%、30%，或者原材料

1-1-110济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

采购价格上浮或下浮10%、20%、30%，本次募投项目的经济效益情况如下：

序项目财务分析指标（税后）敏感因素变化幅度

号内部收益率静态回收期（年）

30%41.84%4.15

20%35.45%4.46

10%28.32%4.94

1产出价格

-10%10.49%8.43

-20%-3.26%15.00

-30%--15.00

30%-2.03%15.00

20%7.03%11.75

10%14.18%6.79

2原材料价格

-10%25.58%5.17

-20%30.48%4.79

-30%35.01%4.51

（3）效益测算的合理性分析

*本募投项目毛利率与公司现有业务情况对比

本募投项目生产期平均毛利率与公司综合毛利率、电池材料毛利率比较情况

如下：

序号年度综合毛利率（%）电池材料毛利率（%）

12023年度23.02-12.15

22024年度23.6141.22

32025年度25.1839.17

平均值23.9422.75

本募投项目生产期平均值30.74

本募投项目生产期平均毛利率高于公司综合毛利率、电池材料毛利率平均值，主要原因为2023年度的电池材料收入来源于钛酸锂电池，其毛利率均为负数，2024年起逐步淘汰钛酸锂电池，同时多孔碳形成量产，其毛利率在2024年度和2025年度分别为46.55%和40.39%。本次募投项目主要为硅碳负极材料和多孔碳，考虑到随着产品产能的释放，其价格会有一定下行趋势，因此生产期平均毛利率低于当前多孔碳毛利率，硅碳负极材料系多孔碳下游产品，截至本募集

1-1-111济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

说明书摘要签署日，公司目前处于客户送样阶段尚未量产。

*本募投项目生产期平均毛利率与同行业可比公司类似项目或类似业务板块毛利率情况对比

尽管硅基负极被视为下一代理想负极材料，但目前负极材料仍由石墨负极占据主导地位，同时各大厂商均已积极布局硅基负极材料。经查询，目前暂无公开披露的完全可比项目，同样作为硅碳负极材料的主要原材料多孔碳亦无公开披露的完全可比项目。为分析本募投项目的效益情况，选取同行业可比公司类似项目或类似业务板块的效益进行比较，具体情况如下：

毛利率（%）序号公司名称业务板块

2025年度2024年度2023年度

1贝特瑞负极材料23.2127.7624.36

新能源电池材料与服务32.9327.20-

2璞泰来

负极材料及石墨化--14.99

3杉杉股份负极材料19.5918.4511.77

4元力股份活性炭29.9428.2827.53

平均值26.4225.4219.66

本募投项目生产期平均值30.74

如上表所示，本次募投项目的毛利率高于同行业可比公司类似项目或类似业务板块毛利率水平。主要原因为：贝特瑞、璞泰来、杉杉股份均为传统石墨负极企业，其负极材料中主要为石墨负极，硅碳负极占比较小；元力股份活性炭用途广泛，其用于硅碳负极材料用多孔碳占比较小。由于硅碳负极材料处于市场导入阶段，总体产能相对较小，公开信息并未单独披露与其相关的财务数据，公司效益测算系根据目前市场情况，并结合历史数据对未来趋势进行预测。

综上所述，本次募投项目毛利率具有合理性。

（二）补充流动资金项目

1、项目概况

本次募集资金中拟使用50000.00万元用于补充流动资金。公司在综合考虑现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素确定本次募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。合理运用可转债补充流动

1-1-112济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要资金，将适当缓解公司债务压力，可转债的逐渐转股将进一步优化公司的资产负债结构，降低偿债风险与财务费用，提升公司盈利能力。

2、项目必要性

2023年、2024年及2025年度，公司实现营业收入分别为91.20亿元、100.20

亿元和109.36亿元，业务规模整体呈现持续增长趋势。随着业务规模和营业收入的不断增长，公司对营运资金的需求也随之扩大。公司通过本次发行所募集的部分资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展所面临的流动资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。

3、项目可行性

（1）募集资金用于补充流动资金符合相关法律法规的规定

本项目募集资金用于补充流动资金符合相关法律法规的规定，具备可行性。

项目符合公司所处行业发展的相关产业政策和行业现状，可以满足公司未来业务发展的资金需求，增强持续经营能力，优化公司资产结构，提高公司抗风险能力，是公司经营和发展、实现公司战略的客观需要，具有充分的合理性与必要性，符合公司及全体股东利益。

（2）公司具有治理规范、内控完善的实施主体

公司已建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了规范的公司治理体系和内部控制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，规定了公司实施募集资金的专户存储制度，并明确了募集资金的存储及使用、实施管理、报告披露，以及监督和责任追究等管理措施。本次募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

4、补充流动资金规模符合《证券期货法律适用意见第18号》

《证券期货法律适用意见第18号》就募集资金用于补充流动资金或者偿还

债务如何适用“主要投向主业”，提出如下适用意见：

“通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方

1-1-113济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。”本次“绿色新能源电池材料产业化项目”拟使用的募集资金200000.00万元均属于非资本性支出。公司本次向不特定对象发行可转债拟募集资金

250000.00万元，其中200000.00万元用于资本性支出，50000.00万元用于非资

本性支出，非资本性支出金额占拟募集资金总额的比例未超过30%，符合相关规定的要求。

（三）本次发行符合国家产业政策和板块定位经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。

1、公司是以化学新材料和生物质新材料、新能源相关产品的研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业。本次募集资金投向围绕公司新能源相关产品中的负极材料，属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中“鼓励类”之“十六、汽车”之“3、新能源汽车关键零部件：负极材料（比容量≥500mAh/g，循环寿命2000次不低于初始放电容量的80%）”以及“十九、轻工”之“11、中间相炭微球和硅碳等负极材料”所鼓励的行业，符合国家产业政策要求。

根据国家发改委公布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版），发行人产品属于“1.3电子核心产业”之“1.3.4高端储能”中“负极材料包括钛酸锂材料、石墨类材料（如人造石墨及天然石墨等）、硬碳材料、软材料及硅基复合材料等”。本次募投项目符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形。

2、关于募集资金投向与主业的关系经核查，本次募集资金主要投向主业。

项目绿色新能源电池材料产业化项目1是否属于对现有业务（包括产品、服务、是，项目建成后将提高公司绿色新能源电池技术等，下同）的扩产材料的产能

2是否属于对现有业务的升级否

3是否属于基于现有业务在其他应用领域的否

1-1-114济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

项目绿色新能源电池材料产业化项目拓展

4是否属于对产业链上下游的（横向/纵向）

否延伸

5是否属于跨主业投资否

6其他否

三、与既有业务、前次募投项目的区别和联系

（一）本次募投项目与现有业务或战略的关系

公司是以化学新材料和生物质新材料、新能源相关产品的研发、生产、销售

为主营业务的高新技术企业，其中酚醛树脂、呋喃树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。公司自成立以来，通过持续科技创新，陆续推出铸造用环保型呋喃树脂、涂料、保温冒口等铸造辅助材料，各类环保型、耐热及增韧改性高性能酚醛树脂、印制电路板及光刻胶用电子级酚醛树脂、电子级环氧树脂、高频高速材料、

先进封装材料以及航空航天用高强度酚醛预浸料、高强低密度酚醛 SMC、阻燃

增强轻质酚醛轻芯钢、改性阻燃酚醛泡沫、多孔碳、硅碳等产品，下游应用领域逐步拓展到汽车、风电、核电等机械制造领域，以及集成电路、液晶显示器、轨道交通、航天航空、船舶运输、建筑节能、高端刹车片、高端磨具磨料、冶金耐

火、海洋防腐、3D打印等国民经济各个领域。

公司通过独特的生物质精炼技术和树脂制备工艺，开发出酚醛树脂基和重组树脂基硅碳用多孔碳材料双技术路线。两种技术路线形成互补，覆盖消费电子、动力电池及储能等多元化场景。其中：酚醛树脂基球形多孔碳采用独创的纳米级孔道调控技术，具有均一的孔结构、优异的抗膨胀和耐压性能，硅烷沉积的均匀性和循环稳定性，助力电芯容量提升，延长电池循环寿命，该技术已应用于高端手机电池。重组树脂基多孔碳则以生物质精炼副产物为原料，通过分子重组技术解决了椰壳基材料原料波动大、批次稳定性差的行业难题，性能接近合成树脂基产品，但成本显著低于椰壳类及合成树脂基多孔碳，为中低端市场提供了高性价比解决方案，具备市场竞争力。

公司本次“绿色新能源电池材料产业化项目”的实施有助于公司扩大现有

产品的产能，优化生产工艺，有效满足消费电子与动力电池领域对高能量密度电池的需求。有利于创造新的业绩增长点，保障公司在电池材料领域的核心竞争力。

1-1-115济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要同时，部分募集资金用于补充流动资金有利于满足公司业务快速增长带来的资金需求，进一步增强公司资金实力，优化资本结构，为将来经营活动的高效开展提供有力支持。

（二）本次募投项目与前次募投项目的区别和联系

前次募投项目与本次募投项目的主要建设内容如下：

项目建设内容酚醛高端复合材料及树新建生产酚醛高端复合材料及树脂配套所需厂

脂配套扩产项目房、设备等

铸造用陶瓷过滤器、冒口

对现有陶瓷过滤器及冒口生产线改造升级，新生产线自动化改造及扩增部分自动化及环保设备产项目

新建生产高端电子化学品所需厂房、设备等，前次募投项目：高端电子化学品项目高端电子化学品包括特种环氧树脂、液体酚醛

首次公开发行电子树脂、苯氧树脂和含磷环氧树脂等

股票年产1000吨官能化聚苯新建年产1000吨官能化聚苯醚所需厂房、设备醚项目等

年产3000吨功能糖项目新建年产3000吨功能糖所需厂房、设备等先进材料创新基地项目先进材料创新基地项目办公楼补充流动资金项目用于补充公司营运资金

前次募投项目：

补充流动资金和偿还有向特定对象发补充流动资金和偿还有息负债息负债行股票

绿色新能源电池材料产新建年产硅碳负极材料10000吨，年产多孔碳本次募投项目业化项目15000吨所需厂房、设备等补充流动资金项目用于补充公司营运资金

结合上表可知，本次募投项目与前次募投项目分别集中于公司不同的业务板块，前次募投项目与本次募投项目没有直接联系，不存在重复建设的情况。

四、本次募集资金项目实施后是否会新增同业竞争、关联交易的核查

公司本次募投项目将通过公司全资控股公司圣泉新能源实施，不涉及控股股东或实际控制人投资的情形，且此次募集资金投资项目不涉及收购控股股东或实际控制人资产（包括权益）的情形。

公司本次募投均围绕现有主营业务，实施后不存在新增同业竞争、关联交易的情况。

1-1-116济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司经营管理的影响本次募集资金投资项目绿色新能源电池材料产业化项目和补充流动资金均

系围绕公司现有主营业务展开，项目设计有助于公司把握锂电池行业未来的发展机遇，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够扩大公司的市场占有率，进一步发挥规模效应，从而提升公司的综合竞争实力，增强公司的盈利能力，并创造新的利润增长点，募集资金的运用合理可行，符合公司及全体股东的利益。

（二）本次向不特定对象发行可转换公司债券对公司财务状况的影响

本次发行将进一步扩大公司的资产规模，如本次发行的可转债逐步转股，公司的资产负债率将逐渐降低，净资产将持续提高，财务结构将进一步优化，抗风险能力将得到提升。

本次募集资金投资项目从建设到产生效益需要一定的过程和时间，如可转债持有人陆续转股，募投项目效益尚未完全实现，则可能出现每股收益等财务指标在短期内有所下滑的情况。但是，随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得到提升。

六、募集资金专项管理制度

发行人制定有《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、募集资金的使用、变更募集资金投资项目、募集资金的监督、募集资金使用情况的报告等事项作了详细规定。

1-1-117济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

第六节备查文件

除本募集说明书摘要披露的资料外，公司将以下备查文件供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；

二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

三、法律意见书和律师工作报告；

四、资信评级报告；

五、其他与本次发行有关的重要文件。

1-1-118济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要（本页无正文，为《济南圣泉集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要》之签署页）济南圣泉集团股份有限公司年月日

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