Choice数据显示，9月以来，机构密集调研京东方、领益智造、大族激光、长盈精密等30余家A股苹果产业链公司。机构认为，iPhone 17系列在外观、散热、电池等硬件环节的升级对销量有所刺激，苹果产业链相关公司有望受益。随着其他厂商旗舰手机新品陆续发布，有望促进新一轮换机潮到来，推动产业链加快升级。

机构频繁调研

Choice数据显示，9月以来，领益智造、杰普特等11家A股苹果产业链公司均获得50家以上机构调研。

领益智造是苹果重要供应商。9月以来，中信证券、中欧基金、中金公司等100多家机构调研领益智造。在接受机构调研时，领益智造表示，今年以来，公司各项业务发展迅猛，受益于AI创新带来的散热、电池、快充等硬件升级趋势，其持续布局机器人、AI眼镜及可穿戴设备、折叠屏、服务器四大赛道。

京东方是苹果iPhone屏幕供应商。在接受机构调研时，京东方表示，公司在柔性AMOLED领域布局多年，已经构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，在该领域全面覆盖手机主要品牌客户。

9月以来，广发基金、博时基金、安信基金等机构调研长盈精密。长盈精密表示，公司从消费电子业务起家，目前客户覆盖行业内的国际头部品牌。消费电子行业的变化趋势快，产品更新换代快，只要能跟上行业节奏，保证产品品质，业务利润率水平可观。

招商证券研报称，中长期来看，长盈精密的消费电子业务有望受益于端侧AI创新。

9月以来，中欧基金、华泰证券、新华基金等机构调研华兴源创。华兴源创表示，苹果是公司的主要终端客户之一。截至目前公司的测试解决方案已经用于苹果公司的手机、平板、手表、耳机、智能音箱等主力产品的测试。在多年稳定合作下，公司依托自身研发能力，已经与主要终端客户建立了稳定的信任壁垒。

华兴源创称，公司在折叠屏项目上有充足的技术储备和过往案例，目前正在积极配合终端客户进行折叠屏项目的研发及试做。

新一轮换机潮到来

9月，苹果发布iPhone 17系列手机。10月初，在深圳市南山区益田假日广场苹果官方零售店，中国证券报记者了解到，该门店的iPhone 17产品紧俏。10月15日，苹果官网显示，目前下单购买iPhone 17，预计发货日期为2周至3周。

东方证券认为，iPhone 17系列在外观、散热、电池等硬件环节的升级将对销量有所刺激。

招银国际研报称，iPhone 17销售表现超预期，预计2026年苹果将推出首款大折叠产品，成为下一阶段主要增长动力。此外，搭载高通和联发科技芯片的数款旗舰新品发布，有望加快手机高端化和换机周期到来，推动产业链加快升级。

9月以来，小米 17系列、vivo X300系列、荣耀Magic8系列等高端旗舰手机陆续发布，消费者有更多机型可选择。Counterpoint预计，中国智能手机品牌会在售价600美元以上手机市场持续获得更多的份额。

财信证券研报称，2025年上半年全球高端智能手机市场销量表现亮眼。AI技术驱动智能手机高端化进程加速，全球AI手机市场份额预计将从2024年的16%跃升至2028年的54%。Canalys研报称，为了延续换机动能，产品创新与差异化将成为吸引消费者的关键。

头部供应商业绩保持增长

机构研报称，当前AI终端产品创新趋势深化，AI推动智能终端硬件升级，产业链相关公司有望持续受益。

立讯精密是苹果重要供应商。立讯精密预计，2025年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为108.90亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%;第三季度，归属于上市公司股东的净利润为42.46亿元至46.99亿元，同比增长15.41%至27.74%。

立讯精密表示，基于对从零件到模组再到成品全产业链的深入洞察，公司认为消费电子市场需求将呈现平稳略增态势。同时，公司也看到客户在面对市场挑战时，能够灵活调整并采取成熟的销售策略。因此，公司对未来市场需求充满信心。

领益智造预计，2025年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为18.90亿元至21.20亿元，同比增长34.10%至50.42%;第三季度，归属于上市公司股东的净利润为9.60亿元至12亿元，同比增长32.35%至65.44%。

对于业绩增长的原因，领益智造表示，三季度AI终端产品进入新品发布季，公司三季度新产品开始量产交付及产线稼动率提升，使得公司整体利润实现较快增长。公司海外工厂收入大幅增长，盈利能力有所提升。