8月，随着上市公司半年报密集披露，私募也马不停蹄展开调研。 私募排排网数据显示，8月共有1072家私募开展A股公司调研，合计调研6148次，环比增长289.61%。从行业分布来看，医药、科技行业热度高。 在业内人士看来，当前A股市场资金的投资逻辑进一步聚焦于业绩兑现能力，盈利拐点逐步显现的医药板块，以及基本面确定性较高、估值回归合理水平的科技方向值得关注。 数据显示，8月私募调研覆盖92个申万二级行业的599家公司，调研赛道集中度显著，半导体、医疗器械、通用设备三大板块位列私募调研的第一梯队。 具体来看：在半导体行业，私募参与了44家公司的调研，调研频次高达681次;在医疗器械行业，私募参与36家公司的调研，调研频次达549次;在通用设备行业，私募调研覆盖34家公司，调研频次达357次。 从标的来看，炬光科技在8月获105次调研，成为8月唯一一只被私募调研破百次的公司;中微公司则获77次调研，位居第二;迈为股份、金盘科技、爱博医疗受调研频次分别达到75次、73次和72次。 手握重金的百亿级私募在8月也加大马力“翻石头”。数据显示，8月共有71家百亿级私募参与A股公司调研，覆盖80个申万二级行业中的372家公司，合计调研次数达915次。 循着百亿级私募的调研脉络看，医药与科技成为最受关注的两大赛道。 具体来看，医疗器械、半导体、元件、通用设备、化学制药成为百亿级私募调研的前五大赛道，对应调研频次分别为91次、80次、52次、46次和45次，覆盖公司数量依次为30家、28家、12家、22家和21家。从个股来看，立讯精密成为8月百亿级私募关注度最高的标的，单月获13次调研;百济神州、景旺电子、胜宏科技、仕佳光子紧随其后，单月百亿级私募调研频次均达12次。 在高频调研后，私募的投资思路进一步聚焦。近日，上海证券报记者采访多家私募获悉，当前市场布局的逻辑持续向企业核心基本面回归，业绩兑现能力与估值匹配度已然成为私募选股配置的锚点。 雪球资管丹书铁券基金经理陈俊涛对记者表示，随着半年报披露完成，一批企业的经营韧性得到验证，也为市场提供了可供研究观察的标的样本。展望后市，市场大概率维持震荡反复的格局。 世诚投资认为，支撑个股股价的是业绩兑现，而非虚无缥缈的宏大叙事和远大预期。 磐耀资产创始人辜若飞表示，目前，医药板块部分细分领域已出现明确的边际改善信号，如产品结构升级、经营效率提升等，这些变化尚未被市场充分定价，也构成了预期差的核心来源。