格隆汇12月19日｜国泰海通证券研报指出，海光信息是国内领先的高端处理器厂商，产品覆盖通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）。曙光X640性能出色，或加速国产卡训练场景突破，海光DCU芯片加速多场景拓展，业绩预计快速增长。考虑到国内AI需求加速增长，伴随国产替代趋势增强，业绩有望加速成长。维持公司2025/2026/2027年EPS为1.36/2.92/4.49元。参考可比公司PE估值，考虑到公司营收、净利润规模与寒武纪接近，给予其2026年120倍PE，上修目标价至350.4元，维持“增持”评级。