证券代码：688053 证券简称：ST思科瑞 公告编号：2025-053

成都思科瑞微电子股份有限公司

关于对上海证券交易所《关于成都思科瑞微电子股份有限公司2025年三季度报告的信息披露监管问询函》

回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

成都思科瑞微电子股份有限公司（以下简称“思科瑞”或“公司”）于2025年11月13日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于成都思科瑞微电子股份有限公司2025年三季度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0435号）。公司就问询函有关问题逐项进行认真核查落实，现对有关问题回复如下：

1、关于营业收入。三季报显示，公司2025年前三季度实现营业收入1.47亿元，同比增长47.67%，主要系本期军工行业的订单量有所上升；实现归母净利润81万元，同比下降52.55%，第三季度单季度净利润由盈转亏，公司表示，主要系厂房、设备投入使用导致折旧费用有所上升等。此外，公司毛利率波动幅度较大，本年度一至三季度毛利率分别为37.48%、50.05%和29.13%。

请公司：（1）按产品类型分别列示公司前三季度的收入、毛利率，并分项目列示可靠性检测筛选业务的数量、单价及同比变动情况，说明前三季度收入大幅增长的原因，是否与同行业可比公司一致；（2）补充披露前三季度前十大客户是否为关联方或新进入客户、主要销售产品、销售金额及占比、订单量、

交付及结算、回款情况等，并结合公司的收入确认政策、合同条款等，说明相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定，以及是否存在需要依规予以扣除的收入；（3）补充披露本年度厂房竣工及新设备投入情况、产能利用率，量化分析相关事项对营业成本、毛利率的影响，并结合上述问题，说明本年度收

1入大幅增长但毛利率波动较大、净利润大幅下滑的原因及合理性。

【回复】

一、按产品类型分别列示公司前三季度的收入、毛利率，并分项目列示可

靠性检测筛选业务的数量、单价及同比变动情况，说明前三季度收入大幅增长的原因，是否与同行业可比公司一致。

（一）按产品类型分别列示公司前三季度的收入、毛利率

公司前三季度，按产品类型列示的收入和毛利率情况如下表所示：

单位：万元产品类型营业收入营业成本毛利率

可靠性检测筛选13296.988315.4637.46%

元器件检测筛选10970.086113.2444.27%

环境试验2115.492142.37-1.27%

电磁兼容211.4059.8571.69%

DPA 255.78 105.89 58.60%

技术开发及其他服务1103.76338.8269.30%

合计14656.528760.1740.23%本期环境试验的毛利率较低主要是由于环境试验处于业务陆续增长和开拓期，产能不饱和。公司前期投入的环试设备，场地，人员等，在本期陆续实现产能，处于产能的爬升阶段，设备未达到满产状态导致现有订单分配的成本较多，毛利率较低。目前，固定成本已趋于稳定，后期随着业务的陆续拓展，毛利率也会逐渐提升。

2（二）分项目列示可靠性检测筛选业务的数量、单价及同比变动情况

报告期内，公司可靠性检测筛选业务主要包括元器件检测筛选、环境试验、电磁兼容试验三种业务类型，元器件检测筛选的检测对象主要由集成电路、阻容感、分立器件、晶圆、其他元器件构成。由于环境试验和电磁兼容试验的检测对象为整机及其相应组件，其计费模式是按照试验项目、试验设备、试验时间、试验次数进行计价，并非基于检测对象的数量进行计价，因此针对环境试验和电磁兼容试验的业务，通过检测数量和检测单价进行对比是不具备参考意义的。公司可靠性检测筛选业务各产品类别检测数量、检测单价及同比变动情况如下表所示：

2025年1-9月2024年1-9月同比变动情况

业务分类项目数量同比变动情单价同比变动情数量（万只）数量（万只）况况

集成电路488.70382.8327.65%11.54%

阻容感3430.36680.78-25.06%35.53%

元器件检测筛分立器件510.181972.4073.92%-15.07%

选晶圆7284.3146.4444.75%17.21%

其他元器件67.236331.7115.04%5.26%

小计11780.789414.1625.14%5.68%时长同比变动情单价同比变动情

业务分类项目试验时间（小时）试验时间（小时）况况

环境试验/98857.8750203.4096.91%-2.97%

由上表可见，元器件检测的收入较上期有所增长，主要原因系检测对象数量较上期有所增加。2025年1-9月，公司元器件检测筛选的检测对象的数量较上期增长了25.14%。环境试验的收入较上期有所增加的主要原因系公司前期投入的环境试验设备在本期逐渐形成产能，同时扩充了环境试验业务承接的范围和能力。

3（三）说明前三季度收入大幅增长的原因，是否与同行业可比公司一致

公司2025年前三季度收入实现大幅增长，主要存在以下两个方面的原因：

1、军工行业宏观环境的积极赋能。2025年作为“十四五”规划收官之年，

前期布局的武器装备项目进入集中验收与批量交付阶段；叠加“十五五”装备需

求的提前储备，军工产业链下游客户集中释放订单补量需求。

2、公司自身能力提升与业务布局的优化。一方面，公司加大市场开拓力度

并调整客户拓展策略：客户层级从元器件二次筛选检测客户向一次筛选厂家延伸，从器件级配套厂商拓展至整机厂商；另一方面，积极扩充军工检测认证资质与服务范围，成为国内少数同时具备“元器件检测+环境试验”双资质的第三方机构，高价值订单承接能力显著增强。此外，环境试验等新增设备的投入，进一步拓展了检测服务边界，提升了技术服务能力。

报告期内，同行业可比公司的收入变动情况如下表所示：

单位：万元

公司2025年1-9月收入2024年1-9月收入收入变动幅度

西测测试22539.7231261.84-27.90%

苏试试验153188.32140601.258.95%

广电计量241596.36147825.0763.43%

北摩高科65040.2145989.0441.43%

旋极信息146966.62105097.4139.84%

思科瑞14656.529925.2547.67%

由上表可见，报告期内，同行业可比公司中除西测测试外，思科瑞与其他同行业可比公司的营业收入增长趋势保持一致。

4二、补充披露前三季度前十大客户是否为关联方或新进入客户、主要销售产品、销售金额及占比、订单量、交付及结算、回款情况等，并结合公司的收入确认政策、合同条款等，说明相关收入确认是否符合《企业会计准则》的规定，以及是否存在需要依规予以扣除的收入

（一）补充披露前三季度前十大客户是否为关联方或新进入客户、主要销售产品、销售金额及占比、订单量、交付及结算、回款情况

2025年前三季度，公司前十大客户的具体情况如下表所示：

单位：万元是否是否为本年销售额本年交付本年结算剩余未结算回款前十大客户为关新进客主要销售产品销售占总收的订单量的订单量的订单量金额

联方户金额入比（批次）（批次）（批次）

可靠性检测筛选23.391220.00587.00807.00

客户3否否5.17%205.88

技术开发及其他服务734.68///

客户100否否可靠性检测筛选660.624.51%10087.0010087.00-182.22

客户67否否可靠性检测筛选482.513.29%1026.00807.00422.00105.74

客户101否否可靠性检测筛选469.723.20%271.00271.00-120.93

客户68否否可靠性检测筛选403.882.76%5673.005701.0040.00543.41

客户87否否可靠性检测筛选369.212.52%545.00545.00-93.59

客户102否否可靠性检测筛选358.492.45%42.00102.00--

客户103否是可靠性检测筛选357.312.44%69.0069.00-378.75

客户104否否可靠性检测筛选309.802.11%322.00322.00-45.11

5是否是否为本年销售额本年交付本年结算剩余未结算

回款前十大客户为关新进客主要销售产品销售占总收的订单量的订单量的订单量金额

联方户金额入比（批次）（批次）（批次）

客户105否否可靠性检测筛选272.491.86%1252.001374.0028.007.80

客户103系公司当期的新增客户，该客户主要从事电子元器件的技术研发、产品生产和销售，是国内高可靠领域多层瓷介电容器行业核心生产厂家之一，本公司为其提供元器件检测筛选服务。

客户3系本期第一大客户，公司为其提供的是检测筛选和其他服务，其他服务的内容是公司提供一定的设备，人员和技术，与客户建立联合实验室，客户按照一定期间内的业务收入与公司分享收益，由此所形成的收入。

6（二）结合公司的收入确认政策、合同条款等，说明相关收入确认是否符

合《企业会计准则》的规定，以及是否存在需要依规予以扣除的收入公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。在实务中，公司各类业务收入确认政策分别为：* 可靠性检测筛选、DPA 在公司提供电子元器件的测试、

筛选、分析服务已经完成，并将检测报告交付客户且收入金额能够可靠计量时，确认营业收入的实现；*技术开发服务在公司提供的技术开发服务已经完成，并将技术开发成果交付客户且通过客户验收时，确认营业收入的实现。

公司可靠性检测筛选业务和 DPA业务的一般的销售业务流程为：签订年度

框架合同或与客户针对检测需求进行框架性价格商议、按客户要求分批次接收待

检测样品、实施可靠性检测筛选服务、检测完成后将样品退还给客户、出具检测

报告交付客户同时对实物流传过程进行记录和留痕、定期与客户签署对账单或结

算合同确定结算价款、公司根据对账单或结算合同的金额确认收入。公司技术开发及其他服务的业务流程一般为：签署框架性的合作协议或者就开发需求进行沟通和报价、公司根据客户要求分期或者一次性将技术服务成果（根据服务内容不同而不同，一般为技术服务报告、测试程序、测试板卡等实物）交付给客户，客户验收通过后签署合同，联合实验室分成收入为客户出具分成业务的明细清单，我方确认后双方签字盖章，公司根据合同或清单的金额确认收入。公司前三季度的收入都是按照上述流程进行的确认，不存在虚构或者不符合条件的收入。

公司与客户签订的框架合同中关于对账结算约定的条款一般为公司在每一

季度结束后10日内根据客户《委托订单》和《发货签收单》，列出《元器件检测筛选结算清单》交由客户审核，客户在收到公司提交的《元器件检测筛选结算清单》，按照《结算清单》和《发货签收单》情况进行审核，审核无误后，客户在《元器件检测筛选结算清单》上予以确认。根据客户要求，双方签署《元器件检测筛选结算合同》，公司开具相应数额的发票。

公司的收入确认政策符合《企业会计准则第14号—收入》（财会[2017]22号）中规定的“在某一时点履行的履约义务”的情形，根据《企业会计准则》的规定，对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，根据会计准则的规定结合公

7司的实际情况判断如下：

会计准则中规定的判断客户是否已是否序号判断说明取得商品控制权应当考虑的迹象符合

满足收入确认时，公司的检测服务或技术开发服务已经完成，并将检企业就该商品享有现时收款权利，测报告或技术开发成果交付客户。

1即客户就该商品负有现时付款义是

依据技术服务协议、结算合同、对务。

账单上约定的金额，客户已开始就该服务负有现时付款义务。

满足收入确认时，客户已经获取了检测报告或技术开发成果。针对可靠性检测筛选、DPA业务，客户已企业已将该商品的法定所有权转移经确认公司提供了结算合同或对

2给客户，即客户已拥有该商品的法是

账单上所载的各项检测服务；针对定所有权。

技术开发服务，客户已经进行验收，即客户已经拥有了该服务的法定所有权。

企业已将该商品实物转移给客户，满足收入确认时，客户已经获取了

3是

即客户已经占有该商品实物。检测报告或技术开发成果。

满足收入确认时，提供服务的价格已确定、检测报告或技术开发成果企业已将该商品所有权上的主要风

4已交付客户，依据公司直销的销售是

险和报酬转移给客户。

模式，此时公司已将服务的主要风险和报酬转移给客户。

满足收入确认时，针对可靠性检测筛选、DPA业务，客户已经确认公司提供了结算合同或对账单上所

5客户已接受该商品。是

载的各项检测服务；针对技术开发服务，客户已经进行验收，表明客户接受该服务。

综上所述，公司在与客户签订带有价格的合同、对账单时，说明客户已经认可了公司提供的检测服务并就价格与公司协商一致，以此来确认收入符合《企业会计准则》的规定。

营业收入扣除情况如下表所示：

8本年度上年度

项目()具体扣除情况()具体扣除情况万元万元

营业收入金额14656.529925.25

营业收入扣除项目合计金额986.34314.71

营业收入扣除项目合计金额占营7%3%业收入的比重

一、与主营业务无关的业务收入

1.正常经营之外的其他业务收入。

如出租固定资产、无形资产、包装其他业务收入其他业务收入物，销售材料，用材料进行非货币

986.34主要包括加工主要包括加工性资产交换，经营受托管理业务等314.71

服务收入、设备服务收入、设备

实现的收入，以及虽计入主营业务租赁收入等租赁收入等收入，但属于上市公司正常经营之外的收入。

2.不具备资质的类金融业务收入，

如拆出资金利息收入；本会计年度以及上一会计年度新增的类金融

业务所产生的收入，如担保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典当

等业务形成的收入，为销售主营产品而开展的融资租赁业务除外。

3.本会计年度以及上一会计年度

新增贸易业务所产生的收入。

4.与上市公司现有正常经营业务

无关的关联交易产生的收入。

5.同一控制下企业合并的子公司

期初至合并日的收入。

6.未形成或难以形成稳定业务模

式的业务所产生的收入。

与主营业务无关的业务收入小计986.34314.71

二、不具备商业实质的收入

1.未显著改变企业未来现金流量

的风险、时间分布或金额的交易或事项产生的收入。

2.不具有真实业务的交易产生的收入。如以自我交易的方式实现的虚假收入，利用互联网技术手段或其他方法构造交易产生的虚假收入等。

3.交易价格显失公允的业务产生的收入。

4.本会计年度以显失公允的对价

或非交易方式取得的企业合并的子公司或业务产生的收入。

5.审计意见中非标准审计意见涉及的收入。

6.其他不具有商业合理性的交易

或事项产生的收入。

不具备商业实质的收入小计0.000.00

三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入

营业收入扣除后金额13670.189610.54

9三、补充披露本年度厂房竣工及新设备投入情况、产能利用率，量化分析

相关事项对营业成本、毛利率的影响，并结合上述问题，说明本年度收入大幅增长但毛利率波动较大、净利润大幅下滑的原因及合理性。

（一）本年度厂房竣工及新设备投入情况、产能利用率

公司在2025年前三季度新增的固定资产金额为1105万元，其中重要的设备投入如下表所示：

单位：万元本年计提折新增固定资产项目用途原值验收使用月份产能利用率旧金额高温动态老炼系统元器件检

4212.392025年6月5.0470-80%台测筛选

元器件检

集成电路测试系统146.902025年9月-90-100%测筛选

双滑台振动台环境试验103.542025年4月4.1015-30%元器件检

集成电路测试机58.852025年6月1.4090-100%测筛选元器件检

集成电路测试机58.852025年6月1.4090-100%测筛选

合计580.5311.94

由上表可见，公司2025年前三季度验收投入使用的设备金额规模相对有限。

2025年1-9月，公司计提折旧费用4073.94万元，较上年同期增长了1229.37万元。2025年1-9月折旧费用较上期存在大幅增加的主要原因系2024年下半年公司新厂房验收完成及环境试验、电磁兼容设备的投入使用，推动了2025年1-9月折旧费用的上升。对本期折旧费用增长影响较大的固定资产的具体情况如下表所示：

单位：万元

2025年2024年

新增固定资产数验收使用月

用途原值1-9月折1-9同比增月项目量份加额旧折旧

总部基地大楼1生产经营15502.722024年10月368.19-368.19

高低温自动拾1元器件检117.612024年9月8.38-8.38取系统测筛选

102025年2024年

新增固定资产数验收使用月

用途原值1-91-9同比增月折月项目量份加额旧折旧电磁兼容

电磁兼容设备111518.962024年9月108.23-108.23试验电磁兼容

电磁兼容设备211855.302024年11月132.19-132.19试验

31电磁兼容电磁兼容设备1225.722024年11月87.33-87.33

试验

三综合试验箱3环境试验432.212024年6月30.7910.2620.53

三综合试验箱4环境试验536.282024年12月38.21-38.21

电动振动台2环境试验623.892024年6月44.4514.8229.63

电动振动台7环境试验788.502024年12月56.18-56.18

热真空试验箱4环境试验822.212024年12月58.20-58.20

快速温度变试6环境试验260.712024年6月18.586.1912.39验箱

快速温度变试4环境试验223.012024年12月15.89-15.89验箱

步入式温湿度2环境试验1438.052024年12月102.46-102.46试验箱

温度湿度高度6环境试验280.532024年12月19.99-19.99试验箱

防爆高低温湿2环境试验175.222024年12月12.48-12.48热试验箱

电磁式振动试1环境试验106.192024年12月7.57-7.57验机

其他50万元以2024年6-12

15环境试验484.8334.544.5729.98

下的环试设备月

合计26391.941143.6635.841107.83

由上表可见，2024年下半年公司新增厂房验收金额1.55亿元，相应增加本年度折旧费用368万元；新增元器件检测筛选设备117.61万元，相应增加本年度折旧费用8.38万元；新增环境试验设备6171.63万元，相应增加本年度折旧费用403.51万元；新增电磁兼容试验设备4599.98万元，相应增加本年度折旧费用327.75万元。上述在2024年下半年新增的厂房及重要设备合计金额2.64亿元，导致2025年1-9月折旧费用新增1107.83万元。

11（二）量化分析相关事项对营业成本、毛利率的影响，并结合上述问题，

说明本年度收入大幅增长但毛利率波动较大、净利润大幅下滑的原因及合理性

1、量化分析相关事项对营业成本、毛利率的影响

报告期内，公司营业成本的构成如下表所示：

单位：万元

2025占收入年1-9月20241-9占比收同比变年月

比入动

营业收入14656.529925.25

营业成本8760.1759.77%5802.0558.46%50.98%

人工费用2609.1017.80%1798.1918.12%45.10%

制造费用-折旧费3038.7220.73%1903.2919.18%59.66%

制造费用-其他2864.9919.55%1935.7319.50%48.01%

委托检测费247.351.69%164.841.66%50.06%

由上表可见，公司本期营业成本中各项费用都较上期有所增加，其主要原因是因为收入的增长，营业成本是随着收入进行结转的，收入增加的同时就会引起营业成本的增长。其中折旧费用的增长幅度最大，具体涉及的资产增加情况已在前文中予以列示。人工费用和其他制造费用虽然跟上期相比处于增长的趋势，但是占收入的比重未发生变化，人工费用上期占收入的比重为18.12%，本期下降为17.8%，未发生异常增长；其他制造费用占收入的比基本上和上期持平，保持在19.5%左右，说明公司的成本增长和收入增长的规模是保持一致的，也未发生异常的波动。总体来讲，公司收入的增长依托于经营规模的扩大，相应的人工、折旧、其他制造费用等也会随着经营规模的扩张同步增长，从目前的数据来看，增长幅度是趋于一致且合理的。

2、量化分析相关事项对毛利率的影响

公司2025年1-9月的综合毛利率为40.23%，和上年同期基本持平，未发生较大的波动，通过上述分析可知，公司本期业务规模扩大导致营业成本上升，同时收入也有较大幅度的上升，所以本年毛利率和上年同期相比没有发生太大的变动。

3、本年度收入大幅增长但毛利率波动较大的原因及合理性

12公司毛利率在2025年三个季度之间的波动主要原因系营业收入的波动所致，

2025年前三季度公司营业收入、营业成本及拆解、毛利率情况如下表所示：

单位：万元营业成本

期间营业收入营业成本人工费制造费用制造费用-委托检毛利率

小计用-折旧费其他测费

第一季度3866.112416.98707.21911.80751.0846.8937.48%

第二季度6233.613113.64974.061065.21985.4788.9150.05%

第三季度4556.793229.55927.841061.721128.44111.5629.13%

合计14656.528760.172609.103038.722864.99247.3540.23%

从上表可见，公司一至三季度营业成本中折旧费用未发生较大的波动；人工费的波动和收入的波动趋势基本一致，一季度偏低的主要原因是总部搬迁处于人员调整期；一、二季度的其他制造费用的波动趋势和收入也基本保持一致，三季度偏高的主要原因是环试业务占比增加导致水电费用增加。

环境试验业务对设备的依赖度较高，不同的试验项目用的到设备不同，同样的试验项目所用的设备也不同，试验时间也是从几分钟到数天不等。环试设备本身体积较大，例如高低温湿热试验，所用的试验箱从 1m3到 1200m3不等。不同的设备功率也不相同，从 2KW到 1060KW不等，设备的长时间运行就会导致耗电量较高。将本年三个季度的环境试验的时长统计如下：

期间试验时长（小时）环比增幅

第一季度22439.56

第二季度28151.4525.45%

第三季度48266.8671.45%

合计98857.87

由上表可见，公司三季度虽然整体收入有所下降，但是环境试验的收入有所增长，环境试验的试验时长也有较大幅度的增长导致水电费增长，毛利率降低，具备合理性。

综上所述，公司的成本在各期之间基本处于稳定的状态，毛利率波动的主要原因还是收入的波动。第二季度毛利率偏高的主要原因是由于收入的集中增长，二季度军工行业处于“十四五”收官交付、“十五五”提前储备的关键阶段，一季度下游客户完成项目梳理和预算分配，二季度进入实质性执行阶段，验收、

13交付、备货同步推进，检测需求集中释放，导致二季度检测业务量较其他期间有较明显的增加。

4、本年度净利润大幅下滑的原因及合理性

报告期内，公司的净利润变动明细情况如下表所示：

单位：万元

报表项目2025年1-9月2024年1-9月同比变动

营业收入14656.529925.254731.27

营业成本8760.175802.052958.11

毛利5896.354123.201773.16

期间费用5757.345726.9530.39

其他收益390.32323.1067.22

投资收益741.26938.29-197.04

信用减值损失-1174.779.62-1184.39

资产减值损失-627.76--627.76

资产处置收益-60.34-60.34

营业外支出3.1420.74-17.60

利润总额-535.08-293.15-241.94

所得税费用-233.86-241.617.75

净利润-301.22-51.54-249.68

根据上表数据及前述分析，公司本年度收入较上年同期实现增长，营业成本同步上升，整体毛利率未出现显著波动。收入增长推动毛利相应提升，但与此同时，折旧、水电、人工成本上升致使存货成本增加，部分存货出现减值迹象，进而计提了资产减值损失；此外，应收账款回款速度放缓，导致信用减值损失大幅上升。上述因素共同作用，最终导致公司利润总额及净利润较上年同期出现下滑。

综上所述，本期收入大幅增长但净利润下滑的情况具有合理性。

142、关于应收款项及现金流。三季报显示，公司应收账款期末账面价值为2.08亿元，同比增长20.63%，公司前三季度计提应收账款坏账准备1174.77万元。

同时，公司前三季度经营活动产生的现金流量净额520.81万元，同比下降89.66%，其中销售商品、提供劳务收到的现金1.25亿元，同比下降27.05%，公司表示，主要系客户本期回款及应收票据到期兑付金额有所下降等。

请公司：（1）补充披露应收账款期末余额前五名主要销售产品、交易金额、

信用政策、账龄、与公司是否存在关联关系等，是否逾期等；（2）结合公司信用政策、款项支付与结算等，说明应收账款持续增长且规模较大的原因，与同行业公司是否一致，并结合账龄结构、逾期情况等，说明坏账计提是否充分；

（3）结合业务开展、客户回款、应收票据兑付情况等，说明报告期内营业收入增长，但经营性现金流量大幅下降的原因及合理性。

15【回复】：

一、补充披露应收账款期末余额前五名主要销售产品、交易金额、信用政策、账龄、与公司是否存在关联关系等，是否逾期等

（一）应收账款期末余额前五名主要销售产品、交易金额、与公司是否存在关联关系

截至2025年9月30日，公司应收账款期末余额前五名主要销售产品交易金额、与公司是否存在关联关系等情况如下表所示：

单位：万元

主要销售产品/提本年交易是否存在关联客户名称本年交易金额下属企业名称供服务金额方关系

客户 16 可靠性筛选、DPA 10.47 否

客户 7 可靠性筛选、DPA 31.15 否

客户9可靠性筛选0.36否

客户15可靠性筛选3.19否

客户 11 可靠性筛选、DPA 18.38 否

可靠性筛选、技术

客户3758.08否

中国航空工业集团有限公司1735.37开发及其他服务

客户106可靠性筛选1.34否

客户2可靠性筛选308.71否

客户4可靠性筛选58.91否

客户8可靠性筛选70.27否

客户1可靠性筛选127.62否

客户107可靠性筛选36.47否

16主要销售产品/提本年交易是否存在关联

客户名称本年交易金额下属企业名称供服务金额方关系

客户20可靠性筛选42.69否

客户21可靠性筛选5.21否

客户22可靠性筛选66.69否

客户23可靠性筛选-否

客户14可靠性筛选17.63否

客户 6 可靠性筛选、DPA 146.88 否

客户12可靠性筛选10.02否

客户19可靠性筛选-否

客户108可靠性筛选-否

客户10可靠性筛选-否

客户18可靠性筛选-否

客户109可靠性筛选21.32否

客户 45 可靠性筛选、DPA 13.61 否

客户 41 可靠性筛选、DPA 203.79 否

客户 36 可靠性筛选、DPA 109.04 否

中国电子科技集团有限公司1437.60

客户43可靠性筛选45.78否

客户50可靠性筛选-否

客户 110 可靠性筛选、DPA 64.09 否

17主要销售产品/提本年交易是否存在关联

客户名称本年交易金额下属企业名称供服务金额方关系

客户111可靠性筛选-否

客户 39 可靠性筛选、DPA 14.21 否

客户 105 可靠性筛选、DPA 272.49 否

客户 112 可靠性筛选、DPA 59.73 否

客户31可靠性筛选90.81否

客户38可靠性筛选83.76否

可靠性筛选、技术

客户4089.34否开发及其他服务

客户32可靠性筛选13.61否

可靠性筛选、技术

客户34116.37否开发及其他服务

客户52可靠性筛选35.14否

客户57可靠性筛选11.99否

可靠性筛选、技术

客户11353.28否开发及其他服务

客户35可靠性筛选80.39否

客户44可靠性筛选28.52否

客户114可靠性筛选29.77否

客户51可靠性筛选17.08否

18主要销售产品/提本年交易是否存在关联

客户名称本年交易金额下属企业名称供服务金额方关系

客户99可靠性筛选-否

客户49可靠性筛选4.79否

北京航空航天大学2.28北京航空航天大学可靠性筛选2.28否

客户115可靠性筛选-否

客户 116 可靠性筛选、DPA 11.23 否

客户117可靠性筛选31.68是

陕西电子信息集团有限公司484.51客户118可靠性筛选28.30否

客户 68 可靠性筛选、DPA 403.88 否

客户119可靠性筛选3.78否

客户69可靠性筛选5.64否

客户85可靠性筛选-否

客户78可靠性筛选81.05否

客户120可靠性筛选58.54否

客户121可靠性筛选28.58否

中国兵器工业集团有限公司777.37

客户81可靠性筛选65.09否

客户83可靠性筛选114.04否

客户 79 可靠性筛选、DPA 211.08 否

客户80可靠性筛选14.03否

19主要销售产品/提本年交易是否存在关联

客户名称本年交易金额下属企业名称供服务金额方关系

客户122可靠性筛选139.79否

客户123可靠性筛选65.19否

合计4437.144437.14

（二）公司的信用政策、应收账款期末余额前五名账龄、是否逾期情况

报告期内，公司的信用政策未发生变化。公司根据客户的经营状况、信用评级、合作历史及合作规模等多维度综合评估结果，授予符合条件的客户相应赊销额度，账期一般不超过1年，公司将账龄1年以上的应收账款视为逾期。

截至2025年9月30日，公司应收账款期末余额前五名的账龄以及逾期情况如下表所示：

单位：万元

应收账款应收账款4-5是否

客户名称下属企业名称1年以内1-2年2-3年3-4年期末余额期末余额年逾期

客户167.407.40----否

客户753.5639.7513.81---是

客户915.8915.89----否

中国航空工业集团有限公司2942.54客户1575.113.3839.9229.342.47-是

客户1144.1919.486.746.2911.69-是

客户31438.20754.54567.25116.41--是

客户1061.421.42----否

20应收账款应收账款4-5是否

客户名称下属企业名称1年以内1-2年2-3年3-4年期末余额期末余额年逾期

客户2327.23313.1414.09---是

客户467.3465.371.97---是

客户889.9189.91----否

客户1133.52133.52----否

客户10738.6538.65----否

客户2044.2644.26----否

客户215.525.52----否

客户2282.1182.11--0.00-是

客户2313.86-2.435.106.32-是

客户1414.5414.54----否

客户6276.15217.1359.01---是

客户1222.3115.416.91---是

客户1911.111.975.333.81--是

客户1083.163.16----否

客户10110.9342.3233.9534.66--是

客户1835.5835.58----否

客户10930.5829.061.52---是

中国电子科技集团有限公司2144.43客户4543.0443.04----否

21应收账款应收账款4-5是否

客户名称下属企业名称1年以内1-2年2-3年3-4年期末余额期末余额年逾期

客户41266.51245.8920.62---是

客户36266.72115.58100.5250.62--是

客户43147.82140.157.67---是

客户504.64--0.10-4.74-是

客户11094.7279.2815.44---是

客户11117.16-0.05-17.21--是

客户3997.1824.5265.287.37--是

客户105288.84288.84----否

客户11263.3263.32----否

客户31237.50190.8046.70---是

客户3878.3864.9513.42---是

客户4090.8090.80----否

客户3234.2434.24----否

客户3422.5722.57----否

客户5256.8748.258.62---是

客户5720.5712.827.75---是

客户11339.7539.75----否

客户3591.4985.316.18---是

22应收账款应收账款4-5是否

客户名称下属企业名称1年以内1-2年2-3年3-4年期末余额期末余额年逾期

客户448.488.48----否

客户11463.5963.59----否

客户5196.0192.983.03---是

客户992.402.40----否

客户4911.855.086.77---是

北京航空航天大学1253.00北京航空航天大学1253.00--165.001088.00-是

客户11512.96--12.96--是

客户11611.9111.91----否

客户117139.0639.8425.3673.87--是

陕西电子信息集团有限公司998.07客户11843.7743.77----否

客户68760.93515.23245.70---是

客户11916.7716.77----否

客户6912.6712.67----否

客户851.66----1.66是

客户78381.0285.9192.49202.62--是

中国兵器工业集团有限公司965.01客户12084.1384.13----否

客户12130.2930.29----否

客户8114.0714.07----否

23应收账款应收账款4-5是否

客户名称下属企业名称1年以内1-2年2-3年3-4年期末余额期末余额年逾期

客户83114.14114.14----否

客户79131.84131.84----否

客户8014.8714.87----否

客户122129.79129.79----否

客户12363.2063.20----否

合计8303.048303.045044.521418.40725.251113.221.66

24二、结合公司信用政策、款项支付与结算等，说明应收账款持续增长且规

模较大的原因，与同行业公司是否一致，并结合账龄结构、逾期情况等，说明坏账计提是否充分

（一）结合公司信用政策、款项支付与结算等，说明应收账款持续增长且规模较大的原因

公司授予符合条件的客户相应赊销额度，账期一般不超过1年。

公司与客户签订的框架合同中关于对账结算约定的条款一般为公司在每一

季度结束后10日内根据《委托订单》和《发货签收单》，列出《元器件检测筛选结算清单》交由客户审核，客户在收到公司提交的《元器件检测筛选结算清单》，按照《结算清单》和《发货签收单》情况进行审核，审核无误后，客户在《元器件检测筛选结算清单》上予以确认。根据客户要求，双方签署《元器件检测筛选结算合同》，公司开具相应数额的发票。

公司与客户签订的结算合同中约定的付款时间一般为：双方结算完成后，公司提供相应的增值税发票，客户在收到发票后的一定期间内支付相应款项。这个期间根据不同客户的约定也不相同，从1个月-12个月不等，例如“客户2合同约定乙方开具增值税发票后180日内甲方支付款项；客户5合同约定委托方收

到发票后12个月内支付款项；客户3合同约定乙方开具增值税专用发票后，甲方挂账3个月后滚动付款”。

但公司主要客户为军工集团下属单位及其配套单位，下游客户并不严格按照合同约定付款，主要受两方面的因素的影响：（1）公司下游客户受预算拨款进度、经费支付计划、付款审批流程等因素影响，实际回款时间与对账结算通常存在较长的时间间隔，并不严格按照合同约定付款；（2）由于公司从事的军品业务配套层级相对较低（一般处于四级及以后的配套地位），产业链中的下游厂商一般根据与其客户结算情况以及自身资金情况向上游厂商付款，例如以军工企业、科研院所为代表的总装单位根据其最终军方客户结算情况向其上游配套单位付款，上游配套单位收到款后再向其上游供应商付款，因此实际回款时间较大程度上受产品所处配套层级的影响，导致各级配套企业并非严格按照合同约定期限付款。

基于上述原因，公司应收账款持续增长且规模较大的主要系由下游客户的特性所决定的，公司应收账款的账面余额、营业收入的金额及其变动情况如下表所

25示：

单位：万元

2025年9月30日2024年9月30日

项目变动比例

/2025年1-9月/2024年1-9月应收账款账面余额25498.3822170.4815.01%

报告期营业收入14656.529925.2547.67%应收账款余额占营业收入的

173.97%223.37%

比例

由上表可知，公司2025年1-9月营业收入同比增长47.67%，应收账款账面余额较上年同期增长15.01%，应收账款的增速与收入增长趋势相符，应收账款规模较大是由公司客户群体的特性决定的，尽管应收账款规模仍处于较高水平，但应收账款占营业收入的比例已实现同比下降。

（二）应收账款持续增长且规模较大的情况与同行业是一致的选取与公司同样拥有军工客户群体的四家上市公司进行应收账款占营业收

入的比例进行比较，具体情况如下所示：

单位：万元公司名称项目2025年9月30日2024年9月30日

应收账款合计41709.0052150.63西测测试

占营业收入比例185.05%166.82%

应收账款合计148235.72183811.93亚光科技

占营业收入比例222.13%251.63%

应收账款合计33871.5141649.24天箭科技

占营业收入比例428.49%242.10%

应收账款合计58980.5060767.17科思科技

占营业收入比例267.43%324.61%

应收账款合计70699.1884594.74平均值

占营业收入比例275.78%246.29%

应收账款合计20799.6619490.80思科瑞

占营业收入比例141.91%196.38%

[注]：由于季报仅能检索到可比公司应收账款账面价值的相关信息，故该处应收账款为扣除坏账准备后的账面价值。

26由上表可见，公司2025年1-9月应收账款占营业收入的比例为141.91%，

该比例低于行业平均水平，且跟去年同期相比处于下降的趋势。这一情况表明，公司应收账款规模随着收入金额的增加而增加，这跟同行业可比公司是保持一致的。

综上所述，公司本期应收账款规模增加是一方面是受收入增加的影响，另一方面是受军工行业回款周期普遍偏慢所影响，军工行业由于经费限制、层级较多、审批环节复杂等原因导致回款周期较长，具备合理性。

（三）结合账龄结构与逾期情况等，说明坏账计提是否充分

2025年9月30日公司应收账款的账龄结构及逾期情况如下表所示：

单位：万元

2025年9月30日

账龄是否逾期

金额占比（%）

1年以内15169.4459.49否

1-2年5203.3920.41是

2-3年2403.819.43是

3-4年2158.138.46是

4-5年360.591.41是

5年以上203.030.8是

合计25498.38100

由上表可见，截至2025年9月30日，公司账龄在1年以上的应收账款占比为40.51%，这客观反映了公司在军工产业链中所处环节的客户其回款压力相对更为集中。为了说明这点，下面选取与公司同样拥有军工客户群体的四家上市公司进行应收账款的账龄结构比较，具体情况如下所示：

单位：万元

2025年6月30日[注]

公司名称账龄金额（元）占比（%）

1年以内31001.1065.24

西测测试1年以上16517.7434.76

合计47518.85100.00

272025年6月30日[注]

公司名称账龄金额（元）占比（%）

1年以内95281.4050.03

亚光科技1年以上95173.0549.97

合计190454.44100.00

1年以内9133.6420.00

天箭科技1年以上36544.8580.00

合计45678.50100.00

1年以内24904.7431.84

科思科技1年以上53309.1268.16

合计78213.86100.00

1年以内40080.2244.30

平均值1年以上50386.1955.70

合计90466.41100.00

1年以内14385.9459.72

公司1年以上9701.9640.28

合计24087.91100.00

[注]：因上市公司2025年三季度未披露应收账款账龄结构，故使用2025年半年度披露数据分析账龄结构。

由上表可见，公司1年以上账龄占比为40.28%，低于行业平均水平，账龄结构更趋健康。结合公司核心客户以军工类客户为主，该类客户信用资质优良、合作关系稳定，且公司已持续强化长账龄款项的催收力度，并针对个别款项开展专项风险评估与管控，综合来看，公司应收账款发生坏账的风险较低。

公司的坏账计提比例是按照《企业会计准则》关于预期信用损失的要求，以历史迁徙率为基础，同时充分考虑了当前军工行业调整期带来的前瞻性不利影响进行设定的。公司按账龄迁徙率模型计算的历史损失率与公司坏账计提比例对比如下：

公司坏账计提比例账龄历史损失率（预期信用损失率）

1年以内4.24%5.00%

1-2年10.86%10.00%

2-3年33.76%50.00%

28公司坏账计提比例

账龄历史损失率（预期信用损失率）

3-4年91.58%80.00%

4-5年100.00%80.00%

5年以上100.00%100.00%

由上表可见，公司坏账整体的计提比例在总体上是大于按账龄迁徙率计算的历史损失率。为进一步验证计提充分性，将现行政策与历史损失率下的计提金额对比如下：

单位：万元现行坏账计提比按历史损失率计按组合计提坏账金额差异例计提坏账金额提坏账金额

1年以内15169.44758.47642.99115.48

1至2年5203.39520.34565.04-44.70

2至3年2181.811090.90736.55354.35

3至4年2158.131726.501976.44-249.93

4至5年360.59288.47360.59-72.12

5年以上16.0316.0316.03-

合计25089.384400.724297.64103.08

由上表可见，公司实际计提坏账准备总额高于按历史损失率测算的金额，表明当前坏账准备计提是充分的，完全符合会计准则中关于预期信用损失的计量要求，已为潜在的回收风险预留了充足的缓冲空间。

综上所述，根据公司的账龄结构和同行业的对比分析，以及坏账计提比例和历史损失率的测算情况，说明公司的坏账计提是充分的，能够有效覆盖预期信用风险。

三、结合业务开展、客户回款、应收票据兑付情况等，说明报告期内营业

收入增长，但经营性现金流量大幅下降的原因及合理性。

报告期内，公司客户回款情况如下如所示：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年1-9月变动额变动比例

客户回款总额10293.669170.861122.7912.24%

29项目2025年1-9月2024年1-9月变动额变动比例

其中：现金回款4234.804214.9519.850.47%

票据回款6058.864955.921102.9422.26%

应收票据余额3548.392740.04808.3529.50%

有上表可见，本期公司客户整体回款同比实现增长。从收款结构细分来看：

现金回款金额与上期基本持平，票据回款金额同比大幅上升，进而致使期末应收票据余额较上年同期有所增加。该变动核心系下游军工单位付款习惯所致。此外，报告期各期内收款方式的差异将直接影响公司现金流量的变动。

报告期内，公司本期现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年1-9月变动额变动比例

经营活动现金流入13015.1816567.21-3552.03-21.44%

其中：现金回款4234.804214.9519.850.47%

票据兑付8307.1611719.08-3411.91-29.11%

其他473.22633.19-159.97-25.26%

经营活动现金流出12494.3811529.46964.928.37%经营活动产生的现

520.805037.75-4516.95-89.66%

金流量净额

本期经营活动现金流入同比大幅下滑，主要原因系票据兑付规模的显著减少。

具体而言，当期票据兑付金额主要由期初应收票据到期兑付形成，2025年期初应收票据余额为5797.09万元，较2024年期初的8780.25万元同比下降34%，直接导致本期票据兑付金额同比下降。

经营活动现金流出同比有所增加，主要系生产规模扩大及收入增长带动相关支出上升，其中支付给职工的现金、水电及物业费用、子公司国星飞测开办期间支出增长较为明显。

上述经营活动现金流入的大幅下滑与现金流出的增加形成叠加效应，导致本期经营活动现金流量净额同比大幅下降。

综上所述，公司本期客户回款随收入增长保持良性增长态势，但回款方式波动及军工行业回款滞后等因素，对经营活动现金流量产生一定影响。但是，下游客户信用资质优良，应收账款回收保障性较强，应收票据兑付风险极低，因此现

30金流阶段性波动不会影响公司经营稳定性。该现象符合宏观环境、行业经营规律、公司业务发展阶段及客户群体属性，具备合理性。

成都思科瑞微电子股份有限公司董事会

2025年12月13日

31