核心要点

行情回顾

1、计算机设备板块本周下跌0.86%，落后于沪深300指数的1.28%涨幅，周涨跌幅在131个行业中排名第90位。

2、本周板块主力资金净流出27.49亿元，资金面承压明显。

3、个股分化明显，航天智装（300455）和狄耐克（300884）周涨幅超12%，云涌科技（688060）和唐源电气（300789）周跌幅超8%。

4、截至12月5日，板块市盈率（TTM）为126.43，市净率（MRQ）为3.41，估值水平处于相对高位。

宏观解读

1、全球内存供应持续紧张，价格大幅上涨，参会者普遍认为对闪存和DRAM的高需求将持续推高价格。

2、我国科学家首次忠实实现了“反冲狭缝”量子干涉思想实验，标志着我国在量子计算等领域的研究能力已步入全球前列。

3、中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂在深圳启幕，标志着量子计算从实验室迈向产业化。

行业要闻

1、海康威视的“物联感知产品大规模个性化定制智能工厂”入选全国首批“领航级智能工厂”培育名单。

投资建议

1、关注量子计算产业链机会：随着我国量子研究取得新进展，首个光量子计算机制造工厂的启幕，标志着量子计算从实验室迈向产业化。这一技术革命将为计算机设备行业带来颠覆性变化，预计未来几年内量子计算技术将从理论研究走向实际应用。建议长期关注量子计算产业链相关企业，把握潜在的投资机会，重点关注在量子技术领域有研发投入和技术积累的公司。

2、短期谨慎应对内存供应紧张：全球内存供应持续紧张，价格大幅上涨，导致计算机设备行业成本上升，利润空间受到挤压。短期内，行业盈利能力可能受到影响。建议投资者关注企业成本控制和产品创新能力，选择具备供应链优势和技术创新能力的公司，以应对市场波动。

风险提示

全球内存供应紧张可能持续推高成本，影响行业盈利能力；量子计算产业化进程存在不确定性，相关投资可能面临技术突破和市场需求不及预期的风险。