公司发布2024 年年度报告及2025 年一季度报告，2024 年营业收入8.88亿元，同比增长7.31%；实现归母净利润0.64 亿元，同比增长4.17%。

2025 年一季度营业收入1.26 亿元，同比增加4.56%；实现归母净利润-0.48 亿元。

2D 产品销售额平稳增长，3D CAD 产品营收贡献持续增强。2024 年公司2DCAD 产品收入同比增长2.12%；3D CAD 产品收入2.42 亿元，同比增长29.21%；CAE 产品收入 974 万元，同增 36.23%。1）2D CAD：主要产品ZWCAD 在技术和应用等方面已日趋成熟，在通用场景的二维设计各个环节，表现领先于市面上的同类产品，为公司提供稳定增长基本盘。2）3DCAD：中望软件拥有自主知识产权的3D CAD 核心技术，打造出具备全球竞争力的3D CAD 平台软件ZW3D，逐步拓展至轨道交通、船舶、智能建造、汽车等大场景、高精度、高复杂领域。ZW3D 2025 实现了较往年更为显著的性能提升，进一步增强清根清角、二次开粗等能力，强化工程协同，实现设计-仿真-加工与管理协同一体化。3）CAE：公司的中望仿真系列产品集成了中望自主三维几何建模内核，实现了设计仿真一体化，让设计-仿真双向协同更加高效。ZWMeshWorks2025 为客户提供更丰富的前处理功能，优化API 接口体系。公司新发布了专用流体仿真软件PHOENICS2025，离散元仿真软件ZWSimDEM2025。

产品生态链完善，与伙伴和客户合作密切。公司致力于构建可持续发展的、合作共赢的工业设计软件生态系统，打造CAx 一体化解决方案，满足不同体量、不同行业、不同类型客户对产品的差异化需求。2024 年，基于过往二十余年间在工程建设行业和制造业中积累的客户资源与行业知识，中望软件与生态合作伙伴携手，完善行业应用解决方案。公司将业务团队与研发团队更加紧密的结合在一起，提升信息传递效率的同时，给KA 客户提供更加优质快速的服务；在泛行业中小企业客户拓展方面，公司召开渠道伙伴加盟会，吸引渠道商与公司建立合作关系，为公司未来的渠道销售发展打开空间。

海外业务拓展成果显著，大力推动本地化战略。公司贯彻国际化的发展方针，2024 年，海外主营业务收入增速达28.77%，为公司整体的业绩增长做出积极贡献。公司加大海外本地化团队搭建，持续推进全球渠道网络的建设，以及海外品牌推广，并在亚太、欧洲、美洲等地区市场的业务拓展方面取得了显著进展。截至2024 年，公司已与全球800 多家渠道合作伙伴合作，共同为90 多个国家和地区的超过140 万用户提供产品和服务。

盈利预测及投资建议：公司作为国产CAD 龙头，增长驱动包括公司3D CAD能力不断提升、国产化替代、海外业务拓展。预计2025~2027 年公司总营收分别为10.18/12.51/14.70 亿元，对应增速14.63%/22.90%/17.53%；归母净利润0.78/1.05/1.25 亿元，同比增长22.00%/34.69%/18.59%。对应EPS 为0.64/0.87/1.03 元，PE 为136.83/101.58/85.66 倍，维持“推荐”评级。

风险提示：宏观经济波动风险、核心人才流失风险、市场竞争及技术开发风险、国产化政策推动不及预期风险。