事件描述

公司发布2023 三季报，2023Q1-3 公司实现营收4.65 亿元，同比增长33.1%；实现归母净利润415 万元，上年同期亏损1903 万元，扭亏为盈；扣非归母净利润亏损0.69 亿元，上年同期亏损0.74 亿元；单三季度实现营收1.90 亿元，同比增长22%，实现归母净利润543 万元，同比下降68.7%，扣非归母净利润亏损0.12 亿元，去年同期亏损485 万元。

事件评论

海外市场拉动与国内收并购并行，营收规模持续扩张。2023Q1-3 公司营收实现同比33.1%增长，其高速增长一方面来自于Q3 海外市场的持续高增（境外实现营收0.41 亿元，YOY 71.34%），另一方面来自于对博超时代收购带来的营收厚增。同时，通过在国内市场上深化“全面下沉本地市场和重点攻关行业标杆”的业务分层策略，公司在国内市场也取得了较为稳健的业绩增长，Q3 国内商业市场实现营收1.17 亿元，同比增长23.62%。

销售费用率大幅降低，研发投入持续进行。2023Q1-3 公司销售费用率达到56.16%，较去年同期降低6.67pct，公司人员控制战略成效显著。此外2023Q1-3 公司研发费用率达到55.24%，较去年同期提升2.63pct，研发费用较去年同期增长39.72%。高研发投入下，公司产品推陈出新不断，中望自主高端三维 CAD 图形平台悟空平台1.0 已于今年正式发布，技术实力不断增长。

回款能力维持稳定。2023Q3 公司收现比达到111.76%，稳定维持在较高水平，当前公司现金支出主要来自于员工工资的持续支付，伴随后续人员优化持续进行，公司现金净流出情况有望迎来反转。

风险提示

1、产品迭代不及预期；

2、国产替代政策推进不及预期。