苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

华泰联合证券有限责任公司

关于苏州世华新材料科技股份有限公司

2025年半年度持续督导跟踪报告

保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司被保荐公司简称：世华科技

保荐代表人姓名：蔡福祥联系电话：025-83387696

保荐代表人姓名：吴学孔联系电话：025-83387696

保荐代表人姓名：刘一为联系电话：025-83387696

根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐人”）作为苏州世华新材料科技股份有

限公司（以下简称“世华科技”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票

及向特定对象发行股票的保荐人，对世华科技进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。

一、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况无。

二、重大风险事项

（一）核心竞争力风险

1、研发能力未能匹配客户需求的风险

公司致力于持续创新，为客户提供更丰富的功能性材料解决方案，并围绕不同的行业场景、产品应用场景，持续优化技术成果，持续研发新产品以满足

1苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告客户需要。未来，如果公司的研发能力无法与客户需求相匹配，则面临客户流失风险，对公司经营业绩可能产生不利影响。

2、技术更新迭代风险

功能性材料行业属于知识密集型、技术密集型行业，随着行业内企业研发投入的不断增加，未来可能会不断涌现出创新产品和技术。虽然公司建立了一支技术水平过硬的研发团队，但是如果未来不能持续跟踪行业技术的发展趋势并对现有产品进行及时更新迭代，将会对公司业务产生不利影响。

3、核心技术人员流失风险

公司所处新材料行业需要一大批高素质、高技能、高学历、跨学科的领军

人才和专业技术人员，目前行业竞争日趋激烈，行业内技术人才流动速度加快，公司技术团队的稳定性面临着市场变化的考验，如果发生现有核心技术人员流失的情况，则可能会影响公司部分产品的领先优势，对公司经营业绩产生不利影响。

（二）经营风险

1、对终端品牌及其产业链存在依赖的风险

报告期内，公司已与行业内多个知名终端品牌及产业链厂商建立了长期稳固的合作关系，但如果发生终端品牌及产业链厂商未来对合作模式做出重大改变、终端品牌未来发展趋势发生较大的不利变动、终端品牌产品更新换代时公

司对技术趋势把握不足或技术跟踪失误导致大面积新品导入失败等情况，公司所在产业链下游可能减少对公司产品的需求，将对公司的业绩稳定性产生不利影响。

2、新客户、新市场开拓的风险近年来，公司持续积极开拓下游市场，在前期进行了广泛的市场调研和内部评估。未来，若公司的市场拓展策略、营销服务、产品质量、研发能力等无法完全适应下游应用领域需求，未能在目标领域积累起良好的品牌口碑及丰富的技术储备，将可能无法满足新客户、新产品的产品开发要求，无法及时响应

2苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

客户产品升级迭代的趋势，则公司将面临新客户市场开拓的风险，从而对公司的经营情况产生不利影响。

3、主要原材料价格波动风险

在国际贸易摩擦及国际环境不稳定等多因素作用下，受上游原料价格和市场供需关系影响，公司原材料也呈现不同程度的波动。如果未来原材料价格波动较大，公司会存在因原材料价格上涨带来的主营业务成本增加的风险。

4、公司规模扩张带来的管理风险

随着公司各投资项目的逐步实施，公司的资产规模、人员规模、业务范围将进一步扩大，公司在经营管理、风险控制等方面面临一定的挑战。虽然公司持续引进、培养、优化经营管理人才，不断提升治理效能，但仍然存在一定的管理风险。

（三）财务风险

1、毛利率水平下降的风险

随着公司产品结构变化、业务范围及下游应用领域扩大，不同产品毛利率存在一定波动，可能导致公司毛利率有所下降。此外，随着同行业企业数量的增多及公司规模的扩大，市场竞争将日趋激烈，行业的供求关系将可能发生变化，导致行业整体利润率水平有下降风险。此外，如果公司无法长期维持并加强在技术创新能力和工艺质量管控方面的竞争优势，也将使得公司毛利率存在下降的风险，进而对公司产生不利影响。

（四）行业风险

1、市场竞争加剧的风险

公司所在的功能性材料行业中高附加值类产品竞争激烈，长期以来公司依靠技术积累及品牌口碑获取市场份额。未来，若公司不能持续保持在产品、技术研发、品牌声誉等方面的优势，或不能持续提高研发设计能力、市场开拓水平和生产能力，则公司将可能面临市场竞争加剧的风险，进而对业绩增长产生不利影响。

3苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

2、消费电子行业市场环境变化的风险

公司经营业绩很大程度上受到消费电子产品市场环境的影响，而该行业具有较强的行业周期性。若未来受到国内外经济环境、贸易政策等各种因素的综合影响，造成消费电子行业低迷或发生重大变化，将影响到公司业务的稳定发展，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

3、产业政策风险近年来，随着功能性材料在下游应用领域和市场前景的逐步拓展，为保证行业持续健康发展，国家多部门相继出台了诸多扶持和规范行业发展的政策和法规，为我国的功能性材料行业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，产业政策的颁布并实施对我国功能性材料行业的发展起到了极大的促进作用。未来，如果国家对功能性材料行业发展的相关政策有所变化，将有可能对公司的经营业绩产生不利影响。

（五）宏观环境风险

1、贸易摩擦的风险

公司产品以内销为主，考虑到公司下游客户的部分最终产品出口至境外，如果未来国家间的贸易摩擦升级加剧，境外国家未来就公司下游客户出口的产品加征关税或出台相关不利政策，公司有可能面临下游客户因加征关税而要求降低采购价格以转嫁部分成本或者下游客户需求减少等风险。

三、重大违规事项无。

四、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年1-6月，公司主要财务数据及指标如下所示：

单位：元本报告期比上年同

主要会计数据2025年1-6月2024年1-6月期增减(%)

4苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

营业收入536507823.63308707747.4473.79

利润总额221770229.04120762398.7583.64归属于上市公司股东的净

193062172.51103583181.4986.38

利润归属于上市公司股东的扣

186061768.8592553079.34101.03

除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量

202352289.36107459343.6288.31

净额本报告期末比上年主要会计数据2025年6月30日2024年12月31日

度末增减(%)归属于上市公司股东的净

2111389618.021958527266.517.80

资产

总资产2254715701.532128399703.595.93本报告期比上年同

主要财务指标2025年1-6月2024年1-6月期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.740.4085.00

稀释每股收益（元／股）0.740.4085.00扣除非经常性损益后的基

0.710.35102.86

本每股收益（元／股）加权平均净资产收益率

9.455.42增加4.03个百分点

（%）扣除非经常性损益后的加

权平均净资产收益率9.114.85增加4.26个百分点

（%）研发投入占营业收入的比

5.327.63减少2.31个百分点例（%）

报告期内，公司实现营业收入53650.78万元，同比增长73.79%，实现利润总额22177.02万元，同比增长83.64%，实现归属于上市公司股东的净利润

19306.22万元，同比增长86.38%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损

益的净利润18606.18万元，同比增长101.03%，主要系公司持续导入新项目，产品销量增加，推动公司销售收入及盈利能力提升所致。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长88.31%，主要系公司营业收入规模扩大，销售商品收到的现金增加所致。

报告期内，公司基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比分别增长85.00%、85.00%、102.86%，主要系公司净利润增加所致。

5苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

五、核心竞争力的变化情况

公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的国家级专精特新小巨人企业、

国家高新技术企业，始终专注于功能性材料的自主研发创新，具备关键树脂合成、功能涂层设计、粘接剂制备、精密涂布等核心技术能力。公司建立了具备持续创新能力的平台化研发体系并持续进行关键核心技术攻关，立足于复合功能性材料，持续拓展 AI 终端设备、显示面板、智能汽车、集成电路等行业应用，致力于成为具备国际竞争力的平台化材料企业。目前，公司主营业务以功能性电子材料和高性能光学材料为主，是具备较高市场认可度的功能性材料品牌。

近年来，随着“一体两翼、创新驱动”战略的稳步推进，公司的发展迎来了新的里程碑。公司全力打造研发创新平台、建成复合功能性材料制造基地和粘接剂制造基地。通过持续的研发投入与高端制造能力的提升，公司实现了核心技术突破，业务版图横向拓展，精密涂布技术达到光学级水平，产品向高性能光学材料、功能性粘接剂等领域延伸。面向未来，公司在能源环保、医疗健康、集成电路等行业前沿方向积极布局，提前进行技术储备和产业布局，致力于成为具备国际竞争力的综合性平台化材料厂商。

公司坚定聚焦功能性材料核心主业，通过持续的技术创新和产品开发能力，推动产品结构优化升级，为业务发展注入强劲动力。公司核心竞争力未发生不利变化。

六、研发支出变化及研发进展

报告期内，公司持续加大研发投入。2025年1-6月，公司研发投入2852.07万元，占营业收入的5.32%，研发投入同比增长21.02%。

截至2025年6月30日，公司累计取得授权专利139项，其中发明专利81项、实用新型专利58项；累计取得其他知识产权95项，其中商标87项、域名

7项、著作权1项。报告期内，公司新增申请发明专利21项、实用新型专利4项；取得授权发明专利2项、实用新型专利5项。

6苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

七、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。

八、募集资金的使用情况及是否合规

（一）募集资金基本情况

1、2020年度首次公开发行股票募集资金情况

（1）实际募集资金金额、资金到位情况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]2013号文同意，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）43000000 股，发行价格为每股人民币 17.55 元，募集资金总额为人民币754650000.00元，扣除发行费用人民币54139793.98元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币700510206.02元。上述募集资金实际到位时间为2020年9月24日，已经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了苏公 W[2020]B097 号《验资报告》。

（2）以前年度已使用金额、本年度使用金额及期末余额

截至2025年6月30日，公司首次公开发行股票募集资金累计使用70135.36万元，其中以前年度使用67921.80万元，本年度使用2213.56万元。

截至2025年6月30日，公司首次公开发行股票募集资金余额合计为1658.96万元，其中募集资金专户余额为人民币1658.96万元。

公司首次公开发行股票募集资金累计使用金额及余额具体情况如下：

单位：元币种：人民币项目金额

实际募集资金净额700510206.02

加：募集资金存款利息收入2313348.99

用于现金管理的收益30114033.94

减：募集资金项目已投入金额701353640.33其中：募集资金置换预先投入金额（不含置换预先投入的发行

128097093.44

费用）

手续费支出3106.54

7苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

募投项目结项节余募集资金永久补充流动资金14991280.24

期末尚未使用的募集资金余额16589561.84

（1）募集资金专户期末余额16589561.84

（2）用于现金管理尚未到期金额-

注：本报告除特别说明外，所有数值保留2位小数，若出现合计数与单项加总数的尾差，均因数值四舍五入形成。

2、2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金情况

（1）实际募集资金金额、资金到位情况中国证券监督管理委员会于2023年3月16日出具《关于同意苏州世华新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]590号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。截至2023年6月7日止，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）21558872 股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币18.09元，共计募集货币资金人民币389999994.48元，扣除发行费用人民币7428795.84元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币

382571198.64元，上述募集资金实际到位时间为2023年6月7日，已经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了苏公 W[2023]B042 号《验资报告》。

（2）本年度使用金额及期末余额

截至2025年6月30日，公司向特定对象发行股票募集资金累计使用

33360.06万元，其中以前年度使用31563.74万元，本年度使用1796.32万元。

截至2025年6月30日，公司向特定对象发行股票募集资金余额合计为

5467.58万元，其中募集资金专户余额为人民币5467.58万元。

公司向特定对象发行股票募集资金累计使用金额及余额具体情况如下：

单位：元币种：人民币项目金额

实际募集资金净额382571198.64

加：募集资金存款利息收入1049172.15

用于现金管理的收益4656952.18

减：募集资金项目已投入金额333600634.61其中：募集资金置换预先投入募投项目金额（不含置换预先投入

66295688.60的发行费用）

8苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

手续费支出-

募投项目结项节余募集资金永久补充流动资金931.58

期末尚未使用的募集资金余额54675756.78

（1）募集资金专户期末余额54675756.78

（2）用于现金管理尚未到期金额-

注：本报告除特别说明外，所有数值保留2位小数，若出现合计数与单项加总数的尾差，均因数值四舍五入形成。

（二）募集资金存放与管理情况

1、募集资金管理制度情况

为规范募集资金的存放、使用与管理，防范资金使用风险，保护投资者利益，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上市公司募集资金监管规则》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定了《苏州世华新材料科技股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督等做出了规定。

2、募集资金三方监管协议签署情况

（1）2020年度首次公开发行股票募集资金相关账户

2020年9月25日，公司及募投项目实施主体与保荐机构、募集资金专户开

户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。

2021年11月26日，公司及全资子公司世晨材料技术（上海）有限公司（以下简称“上海世晨”）、保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。

2022年10月14日，公司及全资子公司上海世晨、保荐机构、募集资金专

户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。

（2）2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金相关账户

2023年6月9日，公司及全资子公司上海世晨、江苏世拓新材料科技有限公司（以下简称“江苏世拓”）与保荐机构、募集资金专户监管银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金实施专户存储进行专款专用。

9苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

上述《募集资金专户存储三方监管协议》内容与上海证券交易所制定的《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异，公司按照《募集资金专户存储三方监管协议》的规定使用募集资金，不存在重大问题。

3、募集资金专户存储情况

截至2025年6月30日，2020年度首次公开发行股票募集资金专户的存储情况如下：

单位：元币种：人民币募集资金初始项目开户银行银行账号注期末余额备注存放金额

功能性材料扩中国银行股份有517075112017500000000.00—已销户

产及升级项目限公司吴江分行520975069163——已销户

研发中心建设中信银行股份有8112001014200557868123652000.00—已销户

项目限公司苏州分行8112001013300630805——已销户招商银行股份有

补充流动资金51290402321020295401301.89—已销户限公司苏州分行中信银行股份有

创新中心项目8112001012100687439—16589561.84活期限公司苏州分行

合计719053301.8916589561.84——

注：初始存放金额中包含除保荐承销费以外的其他发行费用18543095.87元。

截至 2025 年 6 月 30 日，2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金专户的存储情况如下：

单位：元币种：人民币募集资金初始项目开户银行银行账号注期末余额备注存放金额

新建高效密封8112001011900742391210000000.00—已销户

胶项目8112001012600742394——已销户中信银行股份有

811200101280074238880000000.0017431508.36活期

创新中心项目限公司苏州分行

8112001012100742392—37244248.42活期

补充流动资金811200101190074238993999994.48—已销户

合计383999994.4854675756.78——

注：初始存放金额中包含除保荐承销费以外的其他发行费用1428795.84元。

（三）募投项目先期投入及置换情况

本报告期内，公司不存在募投项目先期投入及置换情况。

10苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

（四）闲置募集资金暂时补充流动资金情况

本报告期内，公司不存在使用闲置募集资金补充流动资金情况。

（五）对闲置募集资金进行现金管理、投资相关产品情况

为提高公司募集资金使用效率和收益，2024年4月17日，公司召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十七次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用首次公开发行股票募集资金不超过8000万元和公司向特定对象发行股票募集资金不超过9000万元的

暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，在上述额度内，资金可循环滚动使用。2025年4月17日，公司召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用首次公开发行股票募集资金不超过2000万元和公司向特定对象发行股票募集资金不超过

6000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自公司董事会审议通过

之日起12个月内有效，在上述额度内，资金可循环滚动使用。

截至2025年6月30日，公司使用2020年度首次公开发行股票的闲置募集资金进行现金管理的余额为0。本报告期内，公司使用2020年度首次公开发行股票的部分闲置募集资金进行现金管理的实际到账的理财收益为人民币21.88万元。

截至 2025 年 6 月 30 日，公司使用 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的闲置募集资金进行现金管理的余额为0。本报告期内，公司使用2022年度向特定对象发行 A 股股票的部分闲置募集资金进行现金管理的实际到账的理财收益为

人民币304.50万元。

（六）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况

本报告期内，公司不存在使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况。

（七）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况本报告期内，公司不存在将超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产

11苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告等）的情况。

（八）节余募集资金使用情况公司于2025年4月29日披露《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金、部分募投项目募集资金使用完毕以及注销相关募集资金专户的公告》（公告编号：2025-027），公司2020年度首次公开发行股票募集资金投资项目“功能性材料扩产及升级项目”已完成建设并达到预定可使用状态，公司决定将其结项，并将节余募集资金8154514.67元（包括利息及理财收益）永久补充流动资金，该项目募集资金专户（账号：517075112017，开户行：中国银行股份有限公司吴江分行）已注销，公司及募投项目实施主体与保荐人、募集资金专户开户银行签署的募集资金专户监管协议随之终止。公司2022年度向特定对象发行 A 股股票募投项目“新建高效密封胶项目”募集资金已使用完毕，公司决定注销相关募集资金专户，注销时结余利息931.58元永久补充流动资金，该项目募集资金专户（账号：8112001011900742391、8112001012600742394，开户行：中信银行股份有限公司苏州分行）已注销，公司及募投项目实施主体与保荐人、募集资金专户开户银行签署的募集资金专户监管协议随之终止。

根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》

等有关规定，单个或者全部募投项目完成后，节余募集资金（包括利息收入）低于1000万元的，可以免于履行董事会审议程序，且无需监事会、保荐机构或者独立财务顾问发表明确同意意见。

（九）募集资金使用的其他情况

本报告期内，公司不存在募集资金使用的其他情况。

（十）变更募投项目的资金使用情况

本报告期内，公司不存在变更募投项目的资金使用情况。

报告期内，公司募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》等法律法规和公司相关制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和

12苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

九、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、

质押、冻结及减持情况

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接持有世华科技股份及变动情况如下表：

单位：股报告期内股份姓名职务期初持股数期末持股数增减变动原因增减变动量

董事长、总经理、核

顾正青71778269717782690/心技术人员

吕刚董事48220200482202000/

计建荣董事000/

蒯丽丽董事000/

周昌胜董事、财务总监000/

张乃奎职工代表董事000/

王亮亮独立董事000/

池漫郊独立董事000/

徐幼农独立董事000/

监事会主席、职工代

顾明龙000/表监事

钱彤监事000/

汪学伟监事000/

计毓雯董事会秘书000/

周奎任核心技术人员000/

周帅核心技术人员980098000/

温强核心技术人员588058800/

韩朝庆核心技术人员000/

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员间接持有世华科技股份的情况如下：

公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理顾正青直接持有公司27.33%的股份，通过耶弗有投资间接持有公司8.59%的股份，通过苏州世禄间接持有公

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司2.10%的股份，合计持有公司38.03%的股份；实际控制人、董事蒯丽丽通过耶弗有投资间接持有公司5.73%的股份；实际控制人、董事吕刚直接持有公司18.36%

的股份、通过苏州世禄间接持有公司0.07%的股份，合计持有公司18.43%的股份；实际控制人、董事计建荣通过苏州世禄间接持有公司0.08%的股份，其配偶蔡惠娟直接持有公司6.88%的股份；董事、财务总监周昌胜通过苏州世禄间接持

有公司0.02%的股份；董事张乃奎通过苏州世禄间接持有公司0.03%的股份；董

事会秘书计毓雯通过苏州世禄间接持有公司0.03%的股份；核心技术人员周奎任

通过苏州世禄间接持有公司0.46%的股份；核心技术人员韩朝庆通过苏州世禄间

接持有公司0.17%的股份。

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的股份不存在质押、冻结的情形。

十、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项无。

14苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告（本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

蔡福祥吴学孔华泰联合证券有限责任公司年月日

15苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告（本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于苏州世华新材料科技股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）

保荐代表人：

吴学孔刘一为华泰联合证券有限责任公司年月日

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