公司发布2026 半年度报告：2026 年上半年实现营业收入3.05 亿元（+26.68%）；归母净利润0.50 亿元（+263.59%）；扣非归母净利润0.49 亿元（+510.56%）。

其中，2026 年第二季度营业收入1.65 亿元（+18.10%），实现归母净利润0.26亿元（+137.89%），扣非归母净利润0.26 亿元（+244.59%）。

冠脉业务稳健增长，神介业务新产品放量迅速。

1）冠脉介入业务营业收入同比增长20.71%，公司冠脉支架及球囊产品持续参与国家冠脉支架及各省市球囊产品集采，产品销量稳步提升。

2）神经介入业务营业收入同比增长35.14%。主要系公司新产品涂层密网支架在2025Q4 开始规模销售后并在2026H1 持续大幅增长，同时颅内球囊因部分地区集采影响销量大幅增长但售价大幅下降，并叠加颅内支架收入小幅下降等因素共同影响所致。

持续开展海外商业化布局，自膨药物支架欧盟获批。

2026 年2 月，子公司Ghunter 颅内取栓支架取得欧盟CE MDR 认证。同年8月，子公司自主研发的COMETIU 自膨式颅内药物涂层支架系统获得欧盟CEMDR 认证。

盈利预测与投资建议：我们预计公司2026-2028 年营业收入分别为6.69/8.40/10.54 亿元，同比增速分别为27%/26%/25%；归母净利润分别为1.15/1.41/1.75 亿元，分别增长144%/23%/24%，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：行业政策变化风险，汇率波动风险，经营管理风险，产品研发的风险，产品价格下降的风险，中美贸易摩擦相关风险，经销商销售模式的风险。