大模型军备竞赛，编程能力跃进，AI 编程未来已来大模型军备竞赛，编程能力跃进，为AI 编码应用繁荣夯实基础底座。Claude 3.5sonnet (new)在HumanEval 代码生成基准测试得分高居93.7%；OpenAI 12 月发布的推理模型o3 Codeforces 得分为2727，编程能力超过99%的人类程序员。

国产大模型编程能力快速补齐，DeepSeek-V3、豆包1.5-pro 模型在多个公开评测表现优异，比肩OpenAI、Claude 系前沿模型，有望孕育国产AI 编程应用。

AI 编程前景广阔，Spherical Insights 预计2032 年AI 编码工具市场超295 亿美元。

微软、亚马逊、谷歌、Salesforce 等多家科技巨头广泛利用AI 编程技术降本增效。

海外AI 编程杀手级应用涌现

海外已涌现多款AI 编程应用跑通商业闭环，获得明星资本和科技巨头客户认可，充分验证AI 编程市场潜力，包括Copilot、Agent2 种形态。Copilot 代表如 GitHubCopilot、Cursor 等，能够实现代码补齐优化等功能，收费数十美元/月，Agent 以Cognition Devin 为代表，可独立完成代码开发等复杂任务，收费500 美元/月。

Information 报道OpenAI 也在开发一款编程Agent，相当于6 级工程师的能力。

GitHub Copilot：实现亿级美元ARR，商业化进展积极。根据微软业绩会，2024年4 月，GitHub Copilot 已付费用户增长至180 万，增速显著。2024 年7 月，GitHubCopilot 收入超过GitHub 2018 年被微软收购时的水平（2-3 亿美元）。

Cursor：产品力强劲，获明星资本加持。根据Sacra 估计，2024 年11 月Cursor的ARR 达到6500 万美元，同比增长6400%，ARR 高增长凸显卓越产品力。2025年1 月完成超1 亿美金B 轮融资，此前曾获OpenAI 投资。

Cognition：牵手微软，编程Agent Devin 开放商业化。Devin [production]评测表现优于GPT4o 和o1，2024 年5 月宣布与微软合作，强强联合推广编程Agent。

国产AI 编程应用初显峥嵘

字节跳动：MarsCode 和Trae 齐发，剑指AI 编程蓝海。2024 年6 月，字节跳动发布基于豆包大模型打造的智能开发工具-豆包MarsCode，在国内免费开放；2025 年1 月，豆包全新上线AI 编程功能，并推出面向海外的AI 编程工具Trae，支持AI 问答、代码自动补全、基于Agent 的AI 编程等功能。

卓易信息：艾普阳低代码IDE 新产品前景光明。子公司艾普阳PowerBuilder 产品基本盘稳固，低代码IDE 新品SnapDevelop 前景光明，有望成为公司新增长点。

科大讯飞：星火4.0 Turbo 全新升级，代码智能体iFIyCode 持续选代。2025 年1 月升级的讯飞星火4.0 Turbo 全面对标GPT-4o。模型升级驱动代码智能体iFIyCode 持续选代，代码采纳率和单元测试行覆盖率快速提升，成长前景光明。

普元信息：国内低代码领军，引领软件研发智能体建设。公司为国内低代码领域市场领军，连续中标金融、政务、制造领域，前沿引领编程智能体开发。

投资建议

我们看好AI 编程市场潜力和国内领军公司成长前景，推荐卓易信息、科大讯飞、普元信息等，受益标的包括金现代等。

风险提示： 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。