上证报中国证券网讯 10月30日晚，沪硅产业(688126.SH)披露2026年第三季度报告。2026年1-9月，公司实现营业收入36.37亿元，同比增长37.69%;第三季度单季实现营业收入13.19亿元，同比增长39.81%，单季收入增速较前三季度整体水平进一步抬升。利润端，第三季度单季公司实现利润总额3.56亿元、归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比实现扭亏为盈。

300mm硅片放量提速，认证转化与国产替代形成双重支撑

SEMI最新发布的预测显示，2026年全球硅片出货面积预计同比增长11.8%，并有望在2027年至2029年持续创下新高。在这一总量增长背后，AI基础设施对先进逻辑和先进存储的拉动效应，正在将需求结构性地向12英寸集中。三季报显示，2026年1-9月，沪硅产业300mm半导体硅片收入同比增长超过50%，第三季度单季实现同比45%左右的增速，是拉动公司营收增长的核心动力。

支撑这一增长的是产能的实质性释放。随着大尺寸硅片业务持续推进，沪硅产业围绕产能释放、产品良率提升和交付能力建设，不断增强规模化供应能力。截至2026年上半年，上海、太原两地300mm半导体硅片合计产能达到每月100万片。公司持续推进300mm硅片产能扩大与产品组合结构改善，上海新昇保持稳定的产能利用率和出货节奏，太原工厂则处于产能爬坡与客户导入的并行阶段。

产能建设与产品认证协同推进，助力产品供给能力持续提升。半导体硅片从技术开发到客户认证、批量供货，需要经过持续的工艺优化和客户验证，认证成果能否转化为稳定批量供货，是新增产能转化为有效供给的关键。据2026半年报数据，太原工厂上半年新增客户22家、新增量产产品42款，正片率及正片销售规模持续上行，新增产能正逐步兑现为有效供给。公司预计，到2026年底，公司300mm半导体硅片总产能有望达到每月120万片。随着客户认证持续推进、产能逐步释放，公司规模化供应能力有望进一步增强。

国产替代进程，是解读沪硅产业产能释放节奏的另一重要维度。当前国内大陆地区300mm硅片国产化供应仍存在结构性缺口，在面向先进逻辑、先进存储等应用的高规格产品供应上，国内硅片企业仍有一定的替代空间。

沪硅产业作为国内较早实现300mm半导体硅片规模化生产的企业之一，在行业国产化浪潮下具备突出的卡位优势。公司300mm半导体硅片已在产品应用上实现逻辑工艺与存储工艺产品全覆盖、国内核心客户全覆盖、以及下游多应用场景全覆盖，持续、快速地打通客户端多规格产品的认证准入环节，为后续进一步提高客户份额、扩大产品供货规模夯实了基础。从营收数据看，公司上半年300mm硅片收入同比增长57%;第三季度单季仍实现约45%的同比增长，认证向有效产能转化的节奏仍在延续。

持续加大研发投入，高端产品与价格修复积蓄盈利弹性

三季报显示，2026年1-9月，沪硅产业研发投入合计3.94亿元，同比增长55.78%，第三季度单季研发投入同比增长38.67%。研发资源重点投向300mm半导体硅片与SOI硅片两大核心业务方向。持续加码核心产品研发，有助于公司巩固核心技术基础、加快技术迭代、丰富产品矩阵，并为高端产品持续开发和市场拓展筑牢根基。

研发成果正由技术指标突破转向商业化可交付产品落地。公司持续推进技术攻关与客户验证，半年报披露，控股子公司新傲芯翼已建成产能约30万片/年的300mm SOI硅片试验线。目前公司300mm SOI硅片处于产品验证送样及小批量量产阶段，其中部分面向射频、高压、硅光等应用的核心产品已完成关键技术研发，部分产品已完成验证并实现出货。公司将依托现有技术积淀，持续开展产品优化迭代，加速客户验证与市场推广。

与此同时，特色硅片产品产业化工作稳步推进，不断拓展新的应用赛道。子公司新硅聚合压电薄膜衬底生产线已完成建设，滤波器用衬底产品实现量产出货，8英寸产品进入批量交付阶段。随着产品研发、客户认证和市场拓展不断推进，公司产品矩阵进一步完善，各业务板块协同发展能力得到增强。

根据公开行业信息，2026年5月，海外头部硅片厂商对部分产品进行价格调整，其中12英寸常规硅片涨幅约为5%-8%，部分AI/HPC相关高端专用硅片涨幅更高，海外主要厂商的涨价动作反映出部分硅片产品供需关系正在改善。

国内市场方面，沪硅产业指出，2026年上半年国内300mm硅片市场逐步企稳回暖，部分产品开始价格修复，部分高景气度产品具备提价空间。针对未签订长期协议的客户，公司正结合市场情况推进价格调整;针对已签订长协的客户，则针对增量部分协商调整价格。随着存量长期订单陆续到期，公司可进行价格调整的客户占比将进一步提升。

对于沪硅产业而言，下游需求中长期景气叠加国内国产化供应的结构性缺口，构成现阶段公司经营发展的底层逻辑。行业发展中心逐步由产能扩张转向市场份额竞争，而价格弹性的兑现节奏，将决定这家国内12英寸硅片龙头企业，从营收高速增长迈向盈利持续兑现的发展斜率。