5 月7 日，工信部印发《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，通知指出，加强NB-IoT 网络建设，继续深化4G 网络覆盖，支持Cat1 发展，并积极推进5G网络建设。推动NB-IoT 模组价格与2G 模组趋同，引导新增物联网终端向NB-IoT和Cat1 迁移，推动移动物联网应用发展。

物联网景气度持续提升，通信模组企业将率先受益。作为“新基建”的核心组成部分，物联网行业的发展再次受到政策推动。根据产业调研，二季度国内物联网模组需求显著提升，联网终端设备连接数仍保持快速增长。无线模组是实现物体联网的关键元器件，模组厂商有望率先受益。

NB-IoT 和LTE CAT.1 迎来发展风口，物联网生态加速繁荣。工信部明确指出引导新增物联网终端不再使用2G/3G 网络，推动存量2G/3G 物联网业务向NB-IoT/4G（Cat1）/5G 网络迁移。2G 与NB-IoT/LTE-Cat1 之争在政策的明确表态后终于尘埃落定，NB-IoT 与LTE-CAT1 将迎来发展风口。

5G 网络加速建设，5G 模组出货有望带动毛利率提升。2020 年我国5G 网络建设开启，主流模组厂商5G 产品已陆续实现小批量发货。预计随着5G 网络覆盖的完善，自动驾驶、VR、超高清等应用场景将带动5G 模组需求提升，从而带动行业整体毛利率回温。

投资建议：作为“新基建”的核心组成部分，物联网行业发展再次受到工信部政策推动。移动物联网技术从2G/3G 向NB-IoT/LTE-CAT1/5G 演进已成确定性趋势，行业发展迎来量价齐升阶段。通信模组：重点推荐【移远通信】

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风险提示：中美贸易摩擦升级、物联网发展不及预期、行业竞争加剧。