〇、宏观消息

1、中国人民银行发布2025年第三季度中国货币政策执行报告

①、技术创新、金融赋能与产业链协同，有助于推动化工新材料行业步入高性能、绿色化和智能化发展的新阶段；

②、随着自主可控供应链的重要性进一步凸显，未来核心零部件国产化替代进程有望加速；

③、拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行；

④、大力发展债券市场“科技板”，支持更多民营科技型企业、民营股权投资机构发债融资；

⑤、研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用；

⑥、推进人民币国际化提升资本项目开放水平；

⑦、研究实施支持个人修复信用的政策措施；

⑧、强化宏观政策取向一致性做好逆周期和跨周期调节；

⑨、保持金融总量合理增长，根据经济金融形势的变化做好逆周期和跨周期调节；

⑩、实施好适度宽松的货币政策，强化货币政策的执行和传导。

2、中国有色金属工业协会：预计2025年底我国再生有色金属产量将首次突破2000万吨

中国有色金属工业协会会长葛红林在日前举办的第二十五届再生金属国际论坛及展览交易会上表示，我国再生有色金属产业持续快速发展，产量从“十三五”末的1450万吨，增长到2024年底的1915万吨，年均增速7.2%，预计2025年底将首次突破2000万吨，成为破解行业资源瓶颈、环境瓶颈的重要途径。

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3、消息称存储厂旺宏NOR Flash明年Q1计划涨价，涨幅或达30%

随着AI服务器搭载的HBM规格从HBM3E走向HBM4，堆叠层数增加的趋势下，NOR Flash用量提升约50%，存储旺宏订单满手，将在明年第一季度调涨NOR Flash报价，涨幅上看三成。

一、并购、重组、再融资

【并购】

鼎通科技：公司拟以现金方式收购黄先齐、曹永照、黄先泽持有的深圳市蓝海视界科技有限公司70%股权，交易价格为1.26亿元。交易完成后，蓝海视界将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。

东方智造：公司拟通过使用自有资金收购江苏巍赛重工有限公司所持南通赛孚机械设备有限公司70%股权。本次交易价格为2748.87万元人民币。本次交易完成后，赛孚机械将成为公司控股子公司。

秦安股份：公司拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限公司以现金方式收购安徽亦高光电科技有限责任公司99%股权，交易金额为8.85亿元。交易完成后，亦高光电将成为公司的控股公司并纳入合并报表范围。标的公司在高端真空镀膜领域技术领先，其超硬镀膜已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列，并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板电脑等领域渗透；其AR镀膜已应用于多款智能汽车车载显示系统，为智能座舱提供光学解决方案。本次交易设置业绩承诺，业绩承诺方承诺标的公司在2025-2027年三年累计实现净利润不低于2.4亿元。

【再融资】

威腾电气：拟定增募资不超过3亿元，用于高压母线智能制造项目等

德科立：筹划发行S股股票并在新加坡交易所上市

二、股权变更、回购、增持

【回购】

节能国祯：拟以5000万元至1亿元回购股份并注销

热景生物：拟1亿元-2亿元回购公司股份

豫园股份：拟以2亿元-3亿元回购股份

【股权变更】

峨眉山A：乐山国投拟无偿划转峨乐旅集团90%股权

三、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

五矿新能：钠电正极材料已实现吨级销售，磷酸铁锂产品在手订单充足

小九注：公司在互动平台表示，在钠电正极材料领域，公司层氧系钠电正极材料已定型，实现吨级销售。公司持续加大研发投入，稳步推进磷酸铁锂产品研发，目前该产品在手订单充足，产能利用率维持高位。4代产品已完成工艺验证，实现规模交付。（根据“牛牛主力宝”监控，五矿新能于11月11日出现主力“进”信号，那么，主力此番操作如何解读？主力成本又是多少？点击查看）

上海建工：公司参与建设钍基熔盐仿真堆、实验堆及配套工程项目

中盐化工：高纯钠产品已用于反应堆冷却剂领域

科德数控：多款五轴设备已批量用于燃气轮机零部件加工

特变电工：公司变压器在手订单饱满

北方稀土：目前公司磁性材料订单饱满

崇达技术：部分6G产品已处于样品阶段

思瑞浦：多款高价值模拟芯片规模化出货光模块应用场景

雷迪克：拟与傲意科技共同投资设立浙江雷傲机器人，开展机器人灵巧手相关部件技术研发与应用

鸿日达：拟与特度科技、鸿科同创共设控股子公司，开展半导体封装引线框架业务

安科生物：签署PA3-17注射液独家代理框架协议，系全球首款获新药临床试验批准的靶向CD7自体CAR-T细胞治疗产品

智飞生物：青少年及成人组分百白破疫苗临床试验申请获批

【合作】

永贵电器：与智元机器人签订框架合作协议，探索连接器及线束在人形机器人上的应用等

小九注：公司公告称，公司与智元创新（上海）科技股份有限公司（简称“智元机器人”）达成了战略合作意向，并签订了框架合作协议，双方将在资源共享、优势互补、强强联合的模式下，共同探索连接器及线束在人形机器人上的应用以及人形机器人在连接器制造领域及连接器上下游行业的创新应用。本协议为框架性协议，预计对公司本年度经营业绩不构成重大影响，对未来年度经营业绩的影响将视后续具体合作协议签署及实施情况而定。（根据“牛牛主力宝”监控，永贵电器于11月7日出现主力“进”信号，那么，时隔两日，主力成本几何？点击查看）

永贵电器-1.52%

长电科技：已在光引擎封装集成、热管理和可靠性验证等核心环节与多家客户开展合作

溯联股份：公司与小鹏整车、小鹏汇天、小鹏电池等均有深度合作

海科新源：与昆仑新材签署战略合作协议，昆仑新材预计向公司购买电解液溶剂59.62万吨

四、签单&中标

中油工程：联合中标约30.03亿元哈斯克斯坦乙烷丙烷项目

*ST松发：下属公司签订4艘VLCC超大型原油运输船建造合同

达实智能：签约智能显示科技园项目合同金额1276.52万元

五、投资建设

同兴科技：拟32亿元投建年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目

中金辐照：投资2亿元建设中金辐照电子加速器智能制造项目

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！