航宇科技:大信会计师事务所关于航宇科技2025年年度报告信息披露监管问询函的回复

关于贵州航宇科技发展股份有限公司

2025年年度报告信息披露监管问询函的回复

大信备字[2026]第32-00003号

大信会计师事务所（特殊普通合伙）

WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话Telephone：+86（10）82330558

北京市海淀区知春路1号 Room 2206 22/FXueyuan International Tower 传真Fax： +86（10）82327668

学院国际大厦22层2206 No.1 Zhichun RoadHaidian Dist. 网址Internet： www.daxincpa.com.cn

邮编100083 BeijingChina100083关于贵州航宇科技发展股份有限公司

2025年年度报告信息披露监管问询函的回复

大信备字[2026]第32-00003号

上海证券交易所科创板公司管理部：

贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称“公司”或“航宇科技”）于近日收到贵所出具的上证科创公函[2026]0231号《关于贵州航宇科技发展股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“问询函”），大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大信”、“会计师”）作为航宇科技的年审会计师，现就有关问题回复及发表核查意见如下（本说明除特别注外，所涉及公司财务数据均为合并口径）：

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

1大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话Telephone：+86（10）82330558

北京市海淀区知春路1号 Room 2206 22/FXueyuan International Tower 传真Fax： +86（10）82327668

22 网址Internet： www.daxincpa.com.cn学院国际大厦层2206 No.1 Zhichun RoadHaidian Dist.

邮编100083 BeijingChina100083

问题1、关于主营业务结构..........................................3

问题2、关于应收账款...........................................14

问题3、关于预付款............................................24

问题4、关于存货.............................................34

问题5、关于商誉.............................................45

2大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话Telephone：+86（10）82330558

北京市海淀区知春路1号 Room 2206 22/FXueyuan International Tower 传真Fax： +86（10）82327668

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问题1、关于主营业务结构

根据2025年年报，分产品看，公司其他高端装备锻件、其他锻件产品营业成本分别同比下降26.2%、52.02%，销售毛利率分别为56.34%、42.28%，分别同比增加13.95个百分点、25.29个百分点，均高于整体销售毛利率水平；分地区看，公司境外业务收入

91102.33万元，同比增长19.35%，高于整体收入增速。请公司：（1）结合其他高端装

备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、

产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性；（2）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、

坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险。请年审会计师说明对境外收入采取的审计程序及其充分性、有效性。

3回复：

一、结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与

公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性

（一）结合其他高端装备锻件具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在

关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性

1.其他高端装备锻件毛利情况

单位：万元

2025年度2024年度

产品类别营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率

A锻件 2476.16 911.95 63.17% 1039.65 300.14 71.13%

B锻件 850.25 506.41 40.44% 206.89 138.62 33.00%

C锻件 5.97 17.72 -196.96% 1825.03 1346.14 26.24%

D锻件 27.17 30.65 -12.81% 378.20 202.40 46.48%

合计3359.541466.7256.34%3449.781987.3042.39%

如上表所示，其他高端装备锻件主要由 A锻件、B锻件以及 C锻构成。2025年度毛利率较 2024年度上升 13.95%。主要系本期 A锻件及 B 锻件销售规模大幅增长，且两类产品毛利率水平较高，带动其他高端装备锻件整体盈利能力上升。

2.主要产品的成本结构

单位：万元

2025年度2024年度

产品类别直接材料直接人工制造费用直接材料直接人工制造费用

A锻件 144.35 97.30 670.30 0.97 66.86 232.31

B锻件 277.86 22.84 205.72 91.38 8.30 38.95

C锻件 16.02 0.22 1.47 811.44 85.89 448.81

D锻件 18.92 1.87 9.85 112.43 17.48 72.49

合计457.15122.23887.351016.21178.52792.56

占比31.17%8.33%60.50%51.14%8.98%39.88%

如上表所示，产品成本主要由直接材料、直接人工以及制造费用组成。2025年度、

2024年度的成本占比存在差异，主要系部分产品为自带料业务模式，各年度自带料模式销

售占比存在差异，以及各期间的产品类别存在差异，导致产品的成本结构存在变动。

3.按照业务模式划分

4单位：万元

2025年度2024年度

业务模式营业收营业成毛利率贡献营业收营业成毛利率贡献毛利率毛利率入本率入本率

自带料2271.02729.9967.86%45.87%1382.24415.4769.94%28.02%

自购料1088.51736.7332.32%10.47%2067.541571.8323.98%14.37%

合计3359.541466.7256.34%3449.781987.3042.39%

如上表所示，2025年度自带料销售占比较2024年度有所增长，自带料业务的毛利率较高，导致2025年度整体毛利率较高。

（1）自带料模式系客户提供主要材料，公司仅负责按订单要求进行加工生产。主要成

本为分摊的直接人工和制造费用，该项业务实质为来料加工业务，公司按照净额法对该部分业务进行会计处理。

结合公司自带料业务模式，公司与客户签订来料加工合同，由客户提供原材料并保留其所有权，公司根据客户要求进行加工并收取约定加工费。公司虽主导加工过程，但对客户提供的原材料不承担价格波动、滞销及存货跌价风险（除合理加工损耗及保管期间合理注意义务外）。公司在向客户转让加工后商品前未取得该商品的控制权，不属于主要责任人，而作为代理人履行履约义务。根据《企业会计准则第14号——收入》相关规定，公司按净额法确认收入，符合准则要求。

（2）自购料业务模式系接到客户订单，由公司自主采购原材料并组织生产。主要成本

包括原材料、直接人工和制造费用。该项业务为公司自有业务，公司对自购料业务模式采购总额法核算。

结合公司自购料业务模式，公司根据客户订单要求，自主采购原材料并组织生产，产品经检验合格后入库，并在客户取得商品控制权时交付。公司在向客户转让商品前已取得该商品的所有权，并承担与之相关的价格波动、滞销及存货毁损风险，属于主要责任人。

根据《企业会计准则第14号——收入》的相关规定，公司按照总额法确认收入，符合准则要求。

综上，公司自带料模式采用净额法核算模式，自购料模式采购总额法核算模式，符合会计准则规定。

4.主要客户的销售情况

单位：万元

52025年度2024年度

客户名称销售收入销售占比销售收入销售占比

国企011221.5836.36%180.515.23%

国企02818.8324.37%859.1424.90%

一般企业01499.3614.86%

一般企业02214.356.38%

其他高端装备锻国企03123.153.67%件

国企04553.2816.04%

国企05447.1912.96%

一般企业03314.959.13%

境外客户01208.166.03%

合计2877.2785.64%2563.2474.30%

总收入3359.543449.78

如上表所示，2024年度、2025年度，公司主要客户销售占比分别为74.30%和85.64%，客户集中度处于较高水平；但各期主要客户重合度相对较低，主要受公司产品高度定制化特征影响，不同客户每年的具体需求存在较大差异，导致核心客户群体随订单结构变化而有所调整。

5.主要客户的基本信息

是否存在关联客户名称开始合作时间定价依据关系国企012018年否市场价格国企022021年否市场价格一般企业012025年否市场价格一般企业022025年否市场价格国企032024年否市场价格国企042023年否市场价格国企052023年否市场价格一般企业032024年否市场价格境外客户012013年否市场价格

如上表所示，公司与主要客户的定价依据均按照市场价格定价，与主要客户均不存在关联方关系。

（二）结合其他锻件具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性

1.其他锻件销售毛利情况

单位：万元

62025年度2024年度

细分领域收入成本毛利率收入成本毛利率

E锻件 247.67 165.97 32.99% 501.79 419.04 16.49%

F锻件 142.73 59.42 58.37% 187.11 159.86 14.56%

G锻件 89.44 26.15 70.76% 244.42 106.18 56.56%

H锻件 293.96 274.45 6.64% 521.64 507.6 2.69%

I锻件 639.41 289.66 54.70% 592.93 507.25 14.45%

合计1413.20815.6542.28%2047.891699.9316.99%

如上表所示，其他锻件主要由 E 锻件、H锻件、I锻件组成。2025年度、2024年度其他锻件毛利率分别为16.99%、42.28%，其2025年度毛利率较2024年度上升25.29%。主要系 F锻件和 I锻件毛利率上升所致。

2025年度的 F锻件毛利率较 2024年度的上升主要系部分产品受原材料市场价格波动、产品投产批次及数量等因素影响，本期材料成本、制造费用下降导致毛利率增长。

2025年度 I锻件毛利率较 2024年度的上升主要系 2024年度和 2025年度产品型号存在

差异导致，各期间销售的产品型号重复率如下：

单位：万元

2025年度2025年度

类别营业收营业成毛利率贡营业收营业成毛利率毛利率毛利率入本献率入本贡献率

非重复产614.31258.0258.00%55.72%566.10470.2516.93%16.17%品

重复产品25.1031.64-26.04%-1.02%26.8337.00-37.89%-1.71%

合计639.41289.6654.70%54.70%592.93507.2514.45%14.45%

如上表所示，2025年度较2024年度其他零星锻件毛利率上升，主要系销售的产品型号不同（即具有临时性、偶发性、差异性较大的非重复产品）所致，该类产品的收入及毛利率均有所增长，进而拉动整体毛利率上升。

2.主要产品的成本结构

单位：万元

2025年度2024年度

应用领域直接材料直接人工制造费用直接材料直接人工制造费用

E锻件 121.96 13.35 30.66 286.00 36.48 96.57

F锻件 40.78 3.55 15.09 124.07 5.74 30.05

G锻件 9.34 5.79 11.01 58.75 7.34 40.09

H锻件 120.93 39.51 114.01 222.84 122.26 162.50

I锻件 159.12 22.88 107.66 264.63 48.64 193.98

合计452.1385.08278.43956.28220.46523.19

7占比55.43%10.43%34.14%56.25%12.97%30.78%

由上表所示，产品成本主要由直接材料、直接人工以及制造费用组成。2025年度、

2024年度的成本结构占比基本较为稳定，未发生重大变化。

3.主要客户的销售情况

单位：万元

2025年度2024年度

客户名称销售收入销售占比销售收入销售占比

一般企业04180.7512.79%275.6213.46%

境外客户02163.7011.58%422.8920.65%

一般企业05142.7310.10%187.119.14%

一般企业06113.218.01%246.0212.01%

国企0689.446.33%244.4211.94%

国企0788.796.28%0.00%

一般企业0755.863.95%78.903.85%其他锻件

一般企业0851.523.65%0.00%

一般企业0949.563.51%0.00%

一般企业1042.212.99%0.00%

国企0821.341.51%101.064.93%

一般企业110.00%56.322.75%

境外客户030.00%45.912.24%

一般企业120.00%38.421.88%

合计999.1070.70%1696.6682.85%

总收入1413.202047.89

4.主要客户的基本信息

客户名称开始合作时间是否存在关联关系定价依据一般企业042024年否市场价格境外客户022022年否市场价格一般企业052022年否市场价格一般企业062024年否市场价格国企062021年否市场价格国企072010年否市场价格一般企业072020年否市场价格一般企业082013年否市场价格一般企业092025年否市场价格一般企业102022年否市场价格国企082024年否市场价格一般企业112022年否市场价格

8客户名称开始合作时间是否存在关联关系定价依据

境外客户032015年否市场价格一般企业122022年否市场价格综上，其他锻件的产品成本大幅下降、销售毛利率大幅上升的原因主要系 I 锻件各期间销售的产品结构差异、F 锻件原材料市场价格波动以及产品投产批次及数量不同，使得单位固定成本分摊发生变化所致。

二、结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计

提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险

（一）境外业务收入增长情况

单位：万元项目2025年度2024年度收入增加额收入增长率

境外主营业务收入91102.3376334.1914768.1419.35%

由上表可见，2025年度公司境外主营业务收入较2024年度增长14768.14万元，同比增长19.35%。其增长主要得益于境外市场整体回暖、下游需求回升，公司持续深耕海外市场：一方面在原有客户中进一步提升老产品市场份额，另一方面加快新产品导入进程。同时，境外前十大客户订单规模扩大，长期合作协议稳步推进执行，共同推动境外收入实现较快增长。

（二）境外主要客户（同一控制下）的销售情况

单位：万元

2025年度销2024年度销收入增加

客户名称增长率售收入售收入额

终端客户0117722.1116895.32826.784.89%

终端客户0214619.5110666.483953.0337.06%

终端客户0312321.716248.896072.8297.18%

终端客户045534.103185.222348.8773.74%

终端客户055368.347082.17-1713.83-24.20%

终端客户063621.362606.381014.9838.94%

终端客户072321.553061.17-739.61-24.16%

终端客户081617.371732.57-115.20-6.65%

终端客户091477.651461.9315.721.08%

终端客户101461.93548.19913.73166.68%

合计66065.6253488.3212577.3023.51%

境外收入91102.3376334.1914768.1419.35%

占比74.13%70.48%

9由上表可见，2025年度公司前十大境外客户实现主营业务收入较2024年度增加

12577.30万元，同比增长23.51%。其增长主要系下游长期协议客户订单需求增加，长协订

单的稳定执行带动了核心境外客户收入规模的快速提升。

（三）境外主要大客户的基本情况是否存开始合作结算模取得订单方在额外客户名称信用期时间式式付出的成本

终端客户012018发票日后30—年现汇90长协、竞标否天

终端客户022019年现汇发票日后96天长协、询价否

发票日后60—

终端客户032018年现汇120长协、竞标否天

终端客户042018年现汇发票日后60天长协、竞标否

终端客户052020年现汇发票日后120天长协、询价否

终端客户062018年现汇发票日后60天长协、竞标否

终端客户072019年现汇发票日后30天长协、竞标否

终端客户082019年现汇发票日后90天长协、竞标否

终端客户092019年现汇发票日后60天长协、竞标否终端客户102020年现汇发票日后70天长协否

由上表所示，公司主要境外业务涉及的主要客户均是历史老客户，合作时间比较长，信用期在30—120天，公司主要通过签订的长协协议、竞标等方式取得订单，不存在额外付出的成本。

（四）境外客户在手订单情况

单位：万元

2024年末在手订单2025年末在手订单增加额增长率

226085.29258387.3332302.0414.29%

由上表可见，公司境外在手订单2025年末较2024年末增加32302.04万元，增长

14.29%。境外业务的增长主要系在手订单的增长所致。

（五）主要客户的应收账款情况

单位：万元期末应收账款期后回款应收账款坏账客户名称期后回款金额金额比例准备计提金额

终端客户012760.672760.67100.00%138.03

终端客户024653.324653.32100.00%232.67

终端客户034494.113613.4680.40%224.71

终端客户041396.451396.45100.00%69.82

终端客户052678.782678.78100.00%133.94

10终端客户06655.78655.78100.00%32.79

终端客户07769.40769.40100.00%38.47

终端客户086.546.54100.00%0.33

终端客户09260.86260.86100.00%13.04

终端客户10529.38529.38100.00%26.47

总计18205.3017324.6595.16%910.26

境外应收账款24554.82

占比74.14%

注：期后回款统计截止日期为2026年5月31日。

由上表可见，截至2026年5月末，境外主要客户应收账款期后回款金额为17324.65万元，期后回款比例为95.16%。未回款金额880.65万元主要系与终端客户03结算周期较长，其2026年5月已完成挂账，在发票后60—120天期间方能付款，故其未回款的原因具有合理性。

截至2025年12月31日，公司对境外主要客户已计提910.26万元，高于未回款的金额。同时结合境外客户历史回款经验以及境外客户的信用情况，境外应收账款可回收风险整体较小。

（六）充分提示潜在风险

1.合同履行与进度变化风险

受宏观经济、行业政策及市场预期变动等因素影响，相关销售合同存在条款、签约金额调整风险，或因客户经营变动出现履约延后、阶段性暂停乃至合同终止情形。公司与核心客户均签署长期合作框架协议，依托稳定合作约定形成履约兜底保障，能够有效对冲合同异动带来的不确定性，该类风险整体处于可控区间。

2.应收账款回收风险

公司目前已对应收账款加强管理，截至目前，公司境外业务期后回款总体正常，现有管理机制发挥了积极作用。但由于海外客户经营状况受到当地市场环境、资金流动等因素影响，仍存在货款回收周期延长或部分款项难以收回的可能性，这可能带来一定的坏账损失，结合经营历史来看，公司外贸业务过往极少产生坏账，存量应收资产质量良好，整体坏账风险相对可控。

3.汇率波动影响风险

公司海外业务体量较大，且主要采用美元结算。受国内外宏观环境扰动存在波动可能，易造成海外营收、账面应收折算价值变动，产生汇兑损益波动，间接影响盈利水平，公司持续跟踪汇率走势，合理优化结算安排，采取远期锁汇、合同中增加汇率波动调价机

11制等方式，多措并举缓释汇率波动带来的业绩影响。

4.国际环境不确定性风险

全球地缘冲突、国际局势波动等不可抗力，或引发项目停工、境外外汇管制、跨境结算受限、客户拖延付款甚至解约，加大海外回款压力、扰动经营性现金流。现阶段公司合作境外属地地缘政治环境平稳，合作区域相关风险整体可控；公司常态化跟踪商务部发布的高风险国家及地区名录，据此对境外合作区域实施国别分级管控，同步对接合作银行，动态更新银行结算受限高风险国别清单，审慎筛选合作客户与结算路径，从源头压降地缘政治引发的回款及履约风险。

结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比

例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，境外业务收入大幅增加的原因具有合理性。海外业务项目款的可回收性风险整体较小，公司已充分计提坏账准备，同时已充分提示潜在风险。

三、会计师核查程序和意见

（一）结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性

1.核查程序

（1）了解、评估与收入与成本相关的内部控制设计，并测试关键控制执行的有效性；

（2）获取公司其他高端装备锻件、其他锻件产品营业收入成本明细表、产品结构明细

表以及成本构成，了解并分析产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性；

（3）获取并检查相关主要客户的销售合同、客户情况、合作历史、产品定价依据，分析毛利率变动合理性；

（4）查询公开网站关于主要客户的相关信息，检查是否与主要客户存在关联方关系。

2.核查意见

结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史产品定价

依据、成本结构等，公司产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因具有合理性。同时公司与其他高端装备锻件、其他锻件的客户不存在关联关系。

（二）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账

计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险。请年审会计师说明对境

12外收入采取的审计程序及其充分性、有效性

1.核查程序

（1）了解、评估与境外销售收入与成本相关的内部控制设计，并测试关键控制执行的有效性；

（2）执行细节测试，获取并审阅销售合同，评价收入确认方法和时点是否符合企业会

计准则的要求，检查境外已发货项目的出口报关单和发货单，确认货物实际出口情况；

（3）获取海关电子口岸数据，核对账面出口数据与收入确认金额的一致性；

（4）对境外客户执行函证程序，向境外客户发函确认应收账款余额及当期销售额，发

函比例97.22%，回函占境外应收账款账面余额比例63.06%；对未回函客户，已执行替代测试；

（5）核查本年度新增的主要境外客户的背景信息，通过公开渠道查询其注册资料，验证境外客户的真实性；

（6）获取公司坏账准备计提政策、境外客户坏账准备计提明细以及期后回款情况，分

析、复核并测算坏账准备计提的充分性、准确性，并评估海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险；

（7）获取境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计

提比例以及取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本等相关信息，了解境外业务收入大幅增加的原因；

（8）对境外收入执行截止性测试，选取资产负债表日前后记录的收入交易样本，检查

报关单、验收单等支持性证据，确定相关收入是否计入正确的会计期间。

2.核查意见

（1）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计

提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，境外业务收入大幅增加的原因具有合理性。海外业务项目款的可回收性风险整体较小，公司已充分计提坏账准备，同时已充分提示潜在风险。

（2）公司本年度境外收入真实准确。

13问题2、关于应收账款

根据2025年年报，公司应收账款余额127944.21万元。其中，2年以上应收账款余额9477.83万元，同比增长231.83%，占应收账款余额的比例为7.41%，同比增长4.85个百分点。

请公司：（1）列示账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，请结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性；（2）分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。

回复：

一、列示账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款

余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，请结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性；

（一）列示账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账

款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户。

1.列示账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余

额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户截至2025年12月31日，公司2年以上的应收账款金额为9477.83万元，坏账准备金额为3149.96万元，其主要客户情况如下：

单位：万元逾期时销售内应收账坏账准备计是否单项目资客户名称性质账龄间期后回款容款提金额项计提金来源

（月）国有大

国企09锻件4628.092～3年281934.521388.43否不适用型集团

14逾期时

销售内应收账坏账准备计是否单项目资客户名称性质账龄间期后回款容款提金额项计提金来源

（月）下属单位国有大型集团

国企10锻件172.002～3年33150.0051.60否不适用下属单位国有大型集团

国企11锻件1586.252～3年32840.00475.88否不适用下属单位民营企

一般企业13锻件1463.202～3年30408.58438.96否不适用业上市公

国企04锻件866.182～3年24516.92259.85否不适用司国有大型集团

国企12锻件206.602～3年3150.0061.98否不适用下属单位民营企

一般企业14锻件289.212—5年5220.00289.21是不适用业

4—5

民营企

一般企业15锻件114.93年、5年83114.93是不适用业以上

合计9326.463920.023080.84

2年以上的应9477.833149.96

收账款

占比98.40%41.36%97.81%

注：期后回款统计时间截至2026年5月31日。

由上表可见，公司2年以上的应收账款主要集中国有大型集团下属单位以及上市公司的款项，账龄主要分布在2～3年较多，且均已出现逾期情况，逾期时间主要在2～3年。

应收账款逾期主要系国有企业根据项目进度、项目资金到位情况、自身经费、采购资金预

算管理等安排货款结算，客户内部付款审批流程较长，资金结算程序较为复杂，导致公司应收账款账龄较长。

截至2025年12月31日，公司存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户。

其主要系为应收账款一般企业14、一般企业15的款项，其账龄分别为2—5年以及4年以上。公司对其已单项全额计提坏账准备。

15同时，对于不存在客观证据表明己发生单项信用减值的应收账款，公司按照账龄分析

法并结合公司的预期信用损失政策。根据应收账款的不同账龄区间，分别适用对应的预期信用损失率，计算并计提坏账准备。其中截至2025年12月31日，公司对一般企业13应收账款账面余额1463.20万元，坏账准备余额438.96万元。期末坏账准备计提较高主要系该笔款项主要形成于2023年度，截至2025年12月末账龄为2-3年。客户未按合同约定结算回款，主要原因在于其尚未与下游客户完成结算，导致资金未能及时回笼。虽然公司与该客户未签署背靠背付款协议，但客户受其下游客户逾期回款影响，自身现金流承压，进而导致对我司款项未能按期支付。但该客户具备持续履约回款能力，公司后续持续收到回款：2024年度回款1494.00万元、2025年度回款521.99万元、2026年1-5月回款408.58万元，同时客户已计划于2026年6月继续回款300.00万元。综上，该应收账款虽已逾期，但客户保持稳定持续的回款动作，不存在债务人经营恶化、破产清算、长期断供回款等需要单项计提大额信用减值的明显迹象。公司严格遵照预期信用损失会计政策，对账龄2-3年的应收账款统一按照30%的损失率计提坏账准备，因此形成了较高的期末坏账准备余额，会计处理符合企业会计准则及公司会计政策规定。

公司严格根据应收账款管理制度，结合客户性质、信用政策、经营状况以及历史回款记录等定期评估应收账款可回收风险。经评估，公司已对一般企业14和一般企业15实施单项计提，全额计提坏账准备。国有企业客户以及上市公司的应收款项可回收风险，经公司评估目前未发现存在可回收的重大风险，按照账龄计提坏账风险可以覆盖可回收风险。

2.公司针对长账龄的已采取的催收措施

公司已采取如下措施对应收账款进行管控：

公司建立健全应收账款管理内控体系：公司已构建了完整的应收账款内部控制体系，明确管理流程、关键控制点、控制措施、相关制度、职责权限及不相容职务分离要求。在信用流程设计中，重点关注客户信用档案的建立、信用评级审批、信用档案维护、信用期间及信用额度的审查，据此建立客户信用评价体系，科学评估客户资信状况。在上述流程的基础上，完善销售合同流程，重点关注业务洽谈、合同起草与审核、关键部门审查及合同签订，尤其在合同文本中明确结算方式、期限及逾期责任。在应收账款过程管理流程中，强化应收账款的确认、对账管理、催收及坏账处理。通过上述三个环节，系统构建应收账款管理流程，并配套制定应收账款管理制度，细化管理原则、部门职责、管理范畴、催收机制、过程管控及考核要求，确保流程落地执行。

综上所述，公司已进一步强化对应收账款的管控，尤其对长账龄应收账款采取了如下细化措施：

16（1）财务部门按月统计并跟踪客户回款情况，及时提示各销售中心跟进货款回收，对

逾期应收款项进行分类预警；

（2）各销售中心针对逾期款项制定专项催收计划，项目经理通过电话、现场拜访、发

送催款函等方式加强与客户沟通，确认欠款金额及预计回款日期，积极催收逾期货款；对逾期时间较长、沟通不畅或存在潜在经营风险的客户，采取停货、暂停下单等措施施加催收压力，必要时发送律师函或通过法律诉讼进行追讨；

（3）项目经理持续了解客户经营及财务状况，及时评估回款进展；财务部门根据回款

情况动态调整客户信用等级、信用额度及收款条件，强化信用管控，促使逾期客户尽快回款，并防止新增业务出现逾期风险；

（4）管理层定期召开逾期应收账款催收会议，跟进大额及长期逾期款项的回款进展，明确催收责任人，并根据最新情况制定或调整催收方案；

（5）完善考核奖惩机制，压实应收账款管理责任，将货款回收情况与各销售中心绩效

评价挂钩，督促项目经理加快收回客户逾期货款。

综上，结合账龄2年以上应收账款主要客户的具体情况（包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源等），公司应收账款长期未收回的原因具备合理性。经信用评估，公司已对可回收风险较高及回款进度严重滞后的客户全额计提坏账准备，并针对长账龄客户持续采取催收措施，积极推动款项回收。

（二）结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与

支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性。

是否存在收入确认情收入确认依客户名称合同约定关联关系况据公司已确认国企09在甲方验收入库之日起180日否验收单收入公司已确认国企10需方复验合格收到发票后付款否验收单收入零预付，产品经需方验收合格并入库后，凭供方开具正式的全额增值税专用发票挂账，以此为基准点计算，3公司已确认国企11否验收单

个月内付30%，6个月内再支付合同收入金额的50%，其余20%尾款于9个月内付清。

甲方收到货确认符合要求10日内支付

60%货款，收到货之日起40天内支付公司已确认

一般企业1330%否验收单，剩余10%在60天内支付。按照收入会签图纸或者技术协议进行验收。

公司已确认

国企04验收合格，3个月内付清全款否验收单收入

先交货后付款，经买方验收后收到发公司已确认国企12票90否验收单个工作日内支付货款。收入

17是否存在收入确认情收入确认依

客户名称合同约定关联关系况据需方收到锻件复验合格后向供方付清公司已确认一般企业14否验收单

全部货款，供方开具增值税专用发票收入收货后一个月内付款/双方确认合同

一周内需方向供方支付40%的合同款公司已确认

一般企业15后生效，产品在合同生效后60天完成否验收单收入生产，需方付清60%余款后发货。按双方确认的图纸和技术要求进行验收（续上表）客户信用是否存在客户支经营是客户名称客户性质情况是否无法收回付能力否异常良好的风险国企09国家大型集团下属单位良好良好否否国企10国家大型集团下属单位良好良好否否国企11国家大型集团下属单位良好良好否否一般企业13民营企业良好良好否否

2026年3月31日科创

国企04良好良好否否板上市国企12国家大型集团下属单位良好良好否否是，已单存在支一般企业14民营企业一般是项计提坏付问题账是，已单否，经营一般企业15民营企业否是项计提坏异常账

由上表可见，根据公司与上述主要客户的合同规定，公司产品控制权的转移以双方完成验收为控制权转移时点，款项已在产品验收后的一定时间内付款。公司与上述客户均已完成货物的验收，并已取得验收单已确认相关收入，符合合同及准则的相关规定。公司与上述公司不存在关联方关系。

结合相关客户具体情况、客户性质、前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力，公司存在应单项计提坏账准备的情形，主要对一般企业14和一般企业15实施单项计提，全额计提坏账准备。

同时，结合上述客户及合同约定，公司与一般企业15形成的应收账款，存在实际结算与合同约定不一致的情形。主要系截至2025年12月末，公司对一般企业15应收账款账面余额为114.93万元。该笔款项主要源于2018年及2021年签订的两份销售合同：2018年合同金额137.00万元，约定收货后一个月内付款；2021年合同金额68.44万元，约定预付款后发货。上述合同项下货物均已交付，相关收入合计181.81万元（不含税）已按会计准则

18全额确认。

在实际执行过程中，公司未严格执行2021年合同规定，在未收到对方预付款的情况下即安排发货。主要原因是一般企业15系公司长期合作客户，历史回款记录良好；当时该客户因短期资金周转紧张申请紧急发货，并承诺短期内补足货款；同时鉴于该订单为定制化产品，若不发货将导致存货积压及更大经济损失。针对上述特殊情况，业务部门已履行内部临时特批流程。2022年末因一般企业15母公司被处罚，经公司综合评估分析，公司对剩余应收账款114.93万元全额计提坏账准备。

综上，结合账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，公司应收账款长期未收回的原因具有合理性。公司经过信用评估，对可回收风险较高以及回款进度严重滞后客户已全额计提坏账准备。同时针对长账龄的客户公司已采取催款措施，积极催收客户款项。

结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系等，公司对一般企业14和一般企业15实施单项计提。同时公司检查相关合同、验收单、股东关系等，公司与上述客户不存在关联方关系，公司前期收入确认符合准则的规定。

二、分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。

（一）按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提减值准备情况

对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

具体而言，公司根据预期信用损失模型，结合上一年度的应收款项在本年度收回的情况，计算2022年-2025年平均迁徙率，进而计算历史损失率，具体情况如下：

2022年到2023年迁2023年到2024年迁2024年到2025年迁

账龄平均迁移率移率移率移率

1年以内7.70%26.29%18.54%17.51%

1—2年12.68%49.92%36.71%33.10%

2～3年66.08%63.94%3.25%44.42%

3—4年36.90%98.60%67.75%

4—5年50.24%5.17%27.70%

5年以上100.00%100.00%100.00%100.00%

考虑当期信息和前瞻性信息调整后的预期信用损失率：

19考虑当期信息和前瞻性信息调整后的账龄公式历史损失率a 前瞻性调整b 预期信用损失率（c=a*

（1+b））

1年以内 A*B*C*D*E*F 0.48% 10% 0.53%

1—2年 B*C*D*E*F 2.76% 10% 3.04%

2～3年 C*D*E*F 8.34% 10% 9.17%

3—4年 D*E*F 18.77% 10% 20.65%

4—5年 E*F 27.70% 10% 30.47%

5年以上 F 100.00% 10% 100.00%

注：前瞻性调整的依据：在历史违约率较低的基础上，鉴于部分款项的回收周期可能拉长，为审慎应对未来经济波动对客户还款能力可能产生的影响，前瞻性调整系数取值10%，以确保潜在风险得到合理覆盖。

1.按照预期信用损失率计算的2025年12月31日的应收账款（包含合同资产）、应收

票据的坏账准备金额：

单位：万元

1年以内

项目11—2年2～3年3—4年4—5

5年

年合计（含年）以上

应收账款和应收票据125837.1318446.099207.6020.866.23153517.91考虑当期信息和前瞻

性信息调整后的预期0.53%3.04%9.17%20.65%30.47%100.00%信用损失率

应计坏账准备金额666.94560.76844.344.316.232082.57

由上表可见，按照预期信用损失率计算，公司应收账款应计提坏账准备金额为

2082.57万元。

2.按照账龄分析法计算的2025年12月31日的应收账款（包含合同资产）、应收票据

的坏账准备金额：

单位：万元

1年以内

项目11—223

5年

年～年3—4年4—5年合计（含年）以上

应收账款和应收票125837.1318446.099207.6020.866.23153517.91据

原坏账计提比例5.00%10.00%30.00%50.00%70.00%100.00%

应计坏账准备金额6291.861844.612762.2810.436.2310915.41

由上表可见，按照历史损失率计算应收账款坏账准备金额应为2082.57万元，低于已计提坏账准备金额10915.41万元，公司的坏账准备计提充分。

（二）公司实际核销坏账情况

单位：万元实际核销应账面计提坏账期末应收账款实际核销的坏账账面计提的坏账比项目

收账款金额准备金额（b）余额（c）比例（d= a/c）例（e=b/c）

20（a）

2025年9586.14127944.210.00%7.49%

度

2024年60.347596.93111871.350.05%6.79%

度

平均值30.178591.54119907.780.03%7.17%

2024年度、2025年度，公司应收账款实际核销金额共计为60.34万元，整体核销金额较小。公司应收账款的核销主要系公司结合客户的经营状况、信用情况、支付能力以及历史回款情况，将预计无法收回的款项在履行相关审批程序后予以核销。

（三）与同行业可比公司坏账计提对比情况

1.与同行业可比公司坏账计提政策对比

计提比例账龄航宇科技中航重机三角防务派克新材

1年以内5.00%5.00%5.00%5.00%

1—2年10.00%10.00%10.00%20.00%

2～3年30.00%30.00%30.00%50.00%

3—4年50.00%50.00%50.00%100.00%

4—5年70.00%80.00%80.00%100.00%

5年以上100.00%100.00%100.00%100.00%

注：上述数据主要来源上市公司年度报告。

由上表所见，公司应收账款坏账计提政策整体与同行业可比公司基本一致。其中公司

4—5年坏账准备计提比例略低于同行业可比公司，但由于报告期各期公司4—5年应收账款

规模较小，不会对公司坏账准备计提的谨慎性产生重大影响。

（2）与同行业可比公司坏账计提比例分析公司2025年末计提比例2024年末计提比例

中航重机13.40%14.15%

三角防务9.71%7.69%

派克新材5.95%5.99%

平均值9.69%9.28%

航宇科技7.49%6.79%

注：上述数据主要来源上市公司年度报告应收账款坏账准备金额/应收账款原值计算所得。

由上表可见，2025年末公司应收账款坏账实际计提比例低于与同行业可比上市公司平均值，主要系中航重机存在较大单项计提的应收账款，导致中航重机坏账计提比例较高，相应的拉高同行业上市公司平均计提比例。

综上，公司应收账款报告期末实际计提的坏账准备高于根据历史损失率测算的坏账准

21备余额；公司应收账款坏账计提政策与同行业不存在显著差异，公司坏账准备计提充分。

三、会计师核查程序和意见

（一）核查程序

1.了解、评估公司与收入确认相关的关键内部控制设计，并对其运行有效性实施测试；

2.了解、评估公司与应收账款管理确认相关的关键内部控制设计，并对其运行有效性

实施测试；

3.获取并了解公司的应收账款信用减值政策，并获取公司期末应收账款坏账准备计提明细，结合客户的历史回款、逾期情况，重新测试迁徙率和信用风险损失率，并分析与公司坏账计提政策是否存在重大差异

4.获取2年以上应收账款的客户期末金额明细表、销售合同、逾期时间、截至目前的

回款情况、项目资金来源等信息，分析长期未收回的原因及合理性以及是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户；

5.获取并了解公司对应收账款长账龄的催收制度，与公司相关负责人沟通了解主要逾

期客户情况和逾期原因及公司对逾期客户的催收政策等；

6.了解并通过公开网站查询以及了解客户具体情况，关注是否存在大额诉讼、是否被

列为失信人、是否存在关联方关系以及结合客户历史回款情况，分析是否存在应单项计提坏账准备的情形；

7.检查应收账款形成合同、验收单等原始资料，分析关于前期收入确认合规性；

8.获取并了解公司报告期内坏账核销政策以及实际核销的情况；

9.获取公司预期信用损失模型，计算2022年-2025年平均迁徙率，测算2025年末公司

应收账款应计提坏账准备的金额；

10.统计并分析公司主要客户应收账款期后回款情况，并抽查期后的银行回单，确定回

款是否真实、准确；

11.通过公开信息，查阅可比公司的公开信息，分析公司与可比公司就应收账款坏账计

提方法、依据及计提比例有无显著差异。

（二）核查意见

221.结合账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，公司应收账款长期未收回的原因具有合理性。公司经过信用评估，对可回收风险较高以及回款进度严重滞后客户已单项全额计提坏账准备。同时针对长账龄的客户公司已采取催款措施，积极催收客户款项。

2.检查相关合同、验收单、股东关系等，公司与主要客户不存在关联方关系，公司前

期收入确认符合准则的规定。

3.按照历史损失率计算应收账款坏账准备金额应为2082.57万元，低于账面实际计提

坏账准备金额10915.41万元；同时公司应收账款坏账计提政策与同行业不存在显著差异，公司坏账准备计提充分。

23问题3、关于预付款

根据2025年及以前年度年报，公司近2年预付账款余额分别为14701.89万元、

7848.67万元，分别同比增长87.32%、110.4%，增速均明显高于营业成本增速，主要预

付对象为境外主体。其他非流动资产中，长期资产预付款余额6120.19万元，同比增长

267.82%，未计提减值准备。

请公司：结合预付账款、长期资产预付款相关支付对象名称、成立时间、注册资本、

信用状况、合作历史、关联关系、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况，分别说明公司近2年预付账款、长期资产预付款同比明显增加的原因及合理性，采用预付方式的必要性，是否符合公司采购习惯，长期资产预付款未计提减值的原因及合理性，以及后续结转安排。

回复：

一、预付款相关支付对象名称、成立时间、注册资本、信用状况、合作历史、关联关

系、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况，分别说明公司近2年预付账款、长期资产预付款同比明显增加的原因及合理性，采用预付方式的必要性，是否符合公司采购习惯，预付款未计提减值的原因及合理性，以及后续结转安排。

（一）2023年、2024年末、2025年末预付款项主要供应商以及基本情况

单位：万元

2025年较2024

项目2023.12.312024.12.312025.12.312024年较2023年增长年增长

预付款项3730.437848.6714701.8987.32%110.40%（续上表）

供应商名称采购内容2025.12.312024.12.312023.12.31

境外供应商01高温合金7791.451949.72386.87

境外供应商02高温合金3725.433251.09173.53

境外供应商03不锈钢/高温合金722.17

境外供应商04钛合金722.11227.9235.57

境外供应商05钛合金/高温合金506.271926.11947.65

境外供应商06钛合金229.781293.11

合计13697.217354.842836.73

预付款项期末金额14701.897848.673730.43

占比93.17%93.71%76.04%（续上表）

24成立开始合是否存在交付期后是否

供应商名称注册资本付款条件时间作时间关联关系期限已交付

境外供应商1969/无法从公开渠道获

2个预付-CAD

年否是

01取相关信息月见提单

境外供应商1996/2345.40万新加坡

2个 60 days

年否

02 元月 invoice date 是

境外供应商 1968/ 无法从公开渠道获 2019 1个 75 days3/10 年否 invoice date 是03 取相关信息月

境外供应商1954/无法从公开渠道获

4个 T/T before

年否

04 取相关信息月 shipment 是

境外供应商 1996/ 无法从公开渠道获 2018 4个 T/T before9/17 年否是05 取相关信息月 shipment

境外供应商 1955/1 无法从公开渠道获 2017 4个 T/T before2/13 年否是06 取相关信息月 shipment

注：公司采购的原材料为通用材料，无法对应到具体在手订单。

公司预付款项主要是预付的原材料采购款。预付款项均按照采购合同流程支付，为公司日常经营活动过程中必需的交易形成，相关流程合理。2025年末公司预付款项较2024年末、2024年末较2023年末分别增长87.32%和110.40%，其增长主要系公司期末采购订单的增加，公司根据合同约定预付采购款所致，与公司实际经营规模及采购安排相匹配。

2023年末、2024年末、2025年末公司预付款项主要供应商分别占比为76.04%、

93.71%和93.17%，整体占比较高且保持在稳定水平。

公司预付款项主要面向海外供应商。该等供应商成立时间较长，与公司合作起始时间较早，合作关系稳定，且与公司不存在关联方关系。根据采购协议约定，公司对上述供应商采用预付结算模式；同时，受国际物流及报关影响，货物发运至验收入库周期相对较长，导致期末已形成但尚未结转的预付款项金额较大。截至2026年5月末，上述预付款项对应的原材料均已全部完成交付并办理入库手续。结合期后结转情况，以及公司历史上未发生预付款项减值的实际情况，公司判断相关预付款项不存在减值迹象，无需计提减值准备。

综上，公司主要预付款项明显增加的原因具有合理性，采用预付方式符合协议约定，符合公司采购习惯，且期后均已到货并完成验收入库，不存在减值的情况。

（二）在手订单情况

单位：万元期间期初在手订单金额期末在手订单

2024年度260340.13278245.56

2025年度278245.56352908.46

增长比例6.88%26.83%

由上表可见，2025年末公司在手订单较2024年末增长26.83%。受此影响，公司对应采购规模同步扩大，根据采购合同约定支付的预付款项相应增加，期末预付款项增长具有

25合理业务背景。

综上，结合预付款相关支付对象名称、成立时间、注册资本、信用状况、合作历史、关联关系、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况，公司近2年预付账款同比明显增加的原因具有合理性，采用预付方式是必要的，符合合同约定以及符合公司采购习惯。

同时公司预付款均完成期后结转以及公司预付的材料均为近年来新签订的合同，为最新的市场状态，并结合公司历史上未见其预付款项发生减值的情况，未发现该部分预付材料存在减值迹象。因此，公司认为无需对该部分计提减值准备，不存在减值的情况。

二、长期资产预付款相关支付对象名称、成立时间、注册资本、信用状况、合作历史、

关联关系、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况，分别说明公司近2年预付账款、长期资产预付款同比明显增加的原因及合理性，采用预付方式的必要性，是否符合公司采购习惯，长期资产预付款未计提减值的原因及合理性，以及后续结转安排。

（一）2023年末、2024年末、2025年末长期资产预付款的变动情况

单位：万元

项目2023.12.312024.12.312025.12.312025年较20242024年较2023年年增长增长

长期资产预付款10459.751664.976120.19267.59%-84.08%

公司长期资产预付款主要系公司根据长期资产采购协议规定，预付款项未能达到结算条件计入其他非流动资产，待达到结算条件后将结转长期资产科目。

由上表可见，长期资产预付款2025年末较2024年末增长267.59%，2024年末较2023年末下降84.08%，2025年末较2024年末增加主要系预付的沙文产业园建设项目、德兰航宇产业园二期建设项目等项目设备款增加所致；2024年末较2023年末减少系2023年末预付的土地款达到结算条件转入长期资产所致。

（二）2023年末、2024年末、2025年末长期资产预付款项主要供应商

单位：万元日期供应商名称采购内容金额账龄

在线布什硬度集成检测线、数

国企供应商01控卧车、精加工数字化产线及1460.871年以内车间管控系统等

国企供应商02自由锻液压机1085.041年以内

2025.12.31 车间总控连线系统、HYOS、一般企业供应商01 965.15 1年以内

库前系统

一般企业供应商02胀形机604.671年以内

一般企业供应商03辗环机313.271年以内

一般企业供应商04多向模锻压机308.671年以内

26日期供应商名称采购内容金额账龄

一般企业供应商05数控双柱坐标镗床232.511年以内

国企供应商03弱电智能化总控联线施工工程212.061年以内

一般企业13近等温热旋压系统技术研究148.581年以内

一般企业供应商06电线电缆136.141年以内

合计5466.99

长期资产预付款6120.19

占比89.33%

一般企业供应商07快锻压机482.511年以内

一般企业供应商08行车185.721年以内

一般企业供应商02胀形机、卧式辗环机180.801年以内

一般企业13热旋压成形系统159.291年以内

2024.12.31一般企业供应商09装修服务151.241年以内

国企供应商04校正压机104.661年以内

合计1264.22

长期资产预付款1664.97

占比75.93%

事业单位01土地5011.981年以内

事业单位02土地4782.381年以内柔性智能自动仓储系统建筑服

一般企业供应商10187.891年以内务

2023.12.31一般企业供应商11数控车床110.851年以内

合计10093.10

长期资产预付款10459.75

占比96.49%

注：上述表格所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。

27（三）2025年末长期资产预付款主要供应商基本情况

单位：万元是否预计期后未供应商名合同金额预付金成立时开始合存在交付期后交付交付采购内容注册资本结算条款涉及在建项目交付的称（含税）额间作时间关联期限金额结转原因关系时间

在线布什预付30%，具备发货条件硬度集成315.0083.63挂账次月30%沙文产业园建，验收挂账167.26检测线60日30%，质保1年10%设项目预付30%，具备发货条件辅助自动2362.24627.14沙文产业园建挂账次月30%，验收挂账1121.29化设备60日30%110%设项目，质保年立车/光饰

国企供应2024/10/2025年72026机/数控卧3120000.00否预付30%，具备发货条件德兰航宇产业商01月年车/加工中2504.08405.89挂账次月30%，验收挂账园二期建设项531.73心/磨床/拉60日30%，质保1年10%目床等

精加工数预付30%，进度挂账次月国家大飞机精字化产线1258.11344.2130%，验收挂账60日密转子智能制及车间管30%344.21，质保1年5%，质保造生产线建设

控系统2年5%项目已达发

预付30%，具备发货条件货条2026国企供应自由锻液4051.001085.042001/10/1016077.61

2010年82026

否挂账次月30%沙文产业园建，验收挂账件，安年7商02压机月年6030%110%设项目日，质保年排发货月中

预付20%，完成总体设计挂账次月5%，完成单元一般企业车间总控3229.28650.142016/9/125000.00

2025年92026沙文产业园建

否设计挂账次月5%，完成1676.36供应商01连线系统月年设项目

单元开发挂账次月25%，完成单元部署调试挂账

28是否预计

期后未供应商名合同金额预付金成立时开始合存在交付期后交付交付采购内容注册资本结算条款涉及在建项目交付的称（含税）额间作时间关联期限金额结转原因关系时间

次月25%，完成开发挂账次月10%，质保1年10%预付10%，完成蓝图设计挂账次月20%，系统上线HYOS 2988.01 285.81 25% 沙文产业园建试运行挂账次月，终 845.66

25%设项目验收挂账次月，质保

期1年20%

预付30%，具备发货条件库前系统110.0029.20挂账次月30%沙文产业园建，验收挂账58.41

60日30%，质保1设项目年10%

预付30%，具备发货条件胀形机2026一般企业

胀形机1138.80604.672001/3/212000.00

2024年72026沙文产业园建

否挂账次月30%，验收挂账283.54陆续发年6供应商02月年60日30%设项目，质保1年10%货中月预付30%，具备发货条件一般企业

辗环机1180.00313.272007/3/232000.00

2008年12026沙文产业园建

否挂账次月30%，验收挂账313.27供应商03月年60日30%，质保1年10%设项目预付10%，具备发货条件德兰航宇产业设备处2026一般企业多向模锻3488.00308.671997/9/749441.442025年82026否50%，验收挂账60日园二期建设项于生产年12供应商04压机月年30%，质保期1年10%目阶段月预付30%，硬件主体部分具备安装条件软件完成国家大飞机精开发上线运行后支付

一般企业数控双柱875.80232.512006/10/600.002010年1202630%密转子智能制否，项目整体上线运行542.53供应商05坐标镗床19月年2造生产线建设至少个月后，验收合格项目

后支付30%，质保期每满

1年支付5%2年共计10%

弱电智能预付10%，确认实施方案尚未完2026

国企供应化总控联778.60212.062001/9/1300000.02025年8202620%，预验收30%，竣工沙文产业园建否成预验年6商03线施工工30月年验收30%，质保期2年设项目月

程10%收

29是否预计

预付30%，形成研发报告近等温热

一般企业2017/8/12018年2202615%，成果完成验证沙文产业园建旋压系统350.00148.58

1355000.00否15%1297.17月年，成果试用月设项目

技术研究30%，运行达标10%国家大飞机精

一般企业512.82136.142009/5/711088.00202522026

预付30%，到货挂账次月年密转子智能制

电线电缆否30%，验收挂账60日537.75供应商06月年30%110%造生产线建设，质保期年项目

合计25141.755466.966719.18

注：*上述表格所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致；*一般企业供应商02的长期资产预付款比例超出预付比例，主要系2025年末已达到发货条件，公司付款供应商进行发货，后由于公司对其工艺布局有所变动，暂要求供应商不发货，截至2026年5月31日，仅剩一台胀形机已发货未到货，预计6月份完成交付。

30由上表可见，2025年12月末其他非流动资产中预付工程、设备款主要系预付的

沙文产业园建设项目、德兰航宇产业园二期建设项目等项目工程款、设备款等

5466.99万元，预付款项均按照采购设备或者工程合同约定支付，为公司生产经营建

设过程中必需的交易形成，相关支付合理。2025年末其他非流动资产－长期资产预付款增加主要系在建工程项目增加所致，其大幅增加具有合理性。

公司长期资产预付的主要供应商的成立时间较早、注册资本较为雄厚、信用状况

良好、合作历史较长，不存在关联关系。同时结合采购内容、交付期限、对应在手订单、期后结转情况，公司长期资产预付款符合公司合同约定，采用预付方式是必要性，符合公司采购习惯。

同时，公司预付国企供应商01长期资产款主要系向其采购沙文产业园建设等项目所需数字化设备及解决方案。国企供应商01虽成立于2024年10月31日，但系某央企全资设立的二级子公司，注册资本2亿元。作为某央企唯一的数字化转型平台和数字产业化窗口，其专注于能源装备及离散制造行业的数字化服务，具备较强的技术与履约实力。

公司与国企供应商01约定的30%预付款比例，系设备采购领域的行业通用标准，该条款已通过公开招投标程序确立。鉴于国企供应商01系央企全资子公司，其履约能力已在评标阶段经严格审查并获得充分认可。公司据此支付合同金额30%的预付款，符合合同规定以及行业惯例。

截至2025年12月末，上述长期资产预付款项未能达到结算条件记入其他非流动资产，待达到结算条件后将结转长期资产科目。截至2026年5月末长期资产预付款基本已完成结转，未完成结转的原因均具有合理性。

同时，长期资产预付的部分设备、工程均为近年来新签订的合同，为最新的市场状态，未发现该部分预付工程款、设备款存在减值迹象；公开信息显示供应商无重大交货、履约异常情形，且公司历史上未见其他非流动资产发生减值的情况，因此，公司认为无需对该部分计提减值准备。

31三、会计师核查程序和意见

（一）核查程序

1.获取期末预付款项、其他非流动资产－长期资产预付款期末金额明细，并了解近两

年预付款项以及其他非流动资产－长期资产预付款增长的原因及合理性；

2.获取并检查期末大额预付款项、大额其他非流动资产－长期资产预付款的明细、支

付凭证、采购合同、交付期限、历史信用状况、合作历史、对应在手订单等资料，分析预付款项的支付是否符合采购合同规定，采购内容是否真实，是否符合采购习惯，其增长是否具有合理性、必要性；

3.通过公开网站查询预付款项、大额其他非流动资产－长期资产预付款的工商档案以

及经营状况信息，包括公司成立时间、注册资本、股东情况等信息，分析是否存在经营异常以及是否与公司存在关联方关系；

4.获取并了解与期末预付款项、其他非流动资产－长期资产预付款相关的减值制度，

结合信用状况、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况等信息，分析评价是否存在减值情况，若存在，分析减值的原因以及合理性。

5.获取并检查期末大额预付款项、大额其他非流动资产－长期资产预付款期后结转情况，包括期后结转的材料入库单、转固单等资料，分析期末预付大额预付款项、大额其他非流动资产－长期资产预付款是否已完成结转，核实采购的真实性；同时对于未结转的情况，了解其原因，分析原因的合理性。

（二）核查意见

1.结合预付款相关支付对象名称、成立时间、注册资本、信用状况、合作历史、关联

关系、采购内容、交付期限、对应在手订单、期后交付情况，公司近2年预付账款、长期资产预付款同比明显增加的原因具有合理性，采用预付方式是必要的，符合合同约定以及符合公司采购习惯。

2.公司预付款均完成期后结转以及公司预付的材料均为近年来新签订的合同，为最新

的市场状态，并结合公司历史上未见其预付款项发生减值的情况，未发现该部分预付材料存在减值迹象。因此，公司认为无需对该部分计提减值准备，不存在减值的情况。

3.2025年12月末其他非流动资产中预付工程、设备款主要系预付的沙文产业园建设项

目、德兰航宇产业园二期建设项目等项目工程款、设备款等5466.99万元，预付款项均按照采购设备或者工程合同约定支付，为公司生产经营建设过程中必需的交易形成，相关支付合理。2025年末其他非流动资产－长期资产应付款增加主要系在建工程项目增加所致，其大幅增加具有合理性。

324.公司预付的主要供应商的成立时间较早、注册资本较为雄厚、信用状况良好、合作

历史较长，不存在关联关系。同时结合采购内容、交付期限、对应在手订单、期后结转情况，公司其他非流动资产预付-长期资产款符合公司合同约定，采用预付方式是必要性，符合公司采购习惯。

5.截至2025年12月末，上述长期资产预付款项未能达到结算条件记入其他非流动资产，待达到结算条件后将结转长期资产科目。截至2026年5月末预付的长期资产预付款基本已完成结转，未完成结转的原因均具有合理性。

6.长期资产预付的部分设备、工程均为近年来新签订的合同，为最新的市场状态，未

发现该部分预付工程款、设备款存在减值迹象；公开信息显示供应商无重大交货、履约异常情形，且公司历史上未见其他非流动资产发生减值的情况，因此，公司认为无需对该部分计提减值准备。

33问题4、关于存货

根据2025年及以前年度年报，公司近2年期末库存商品占存货账面余额比例分别为

25.93%、35.09%，发出商品占存货账面余额比例分别为7.6%、9.88%，委托加工物资期

末余额为1900.09万元，同比增长65.7%，公司存货跌价准备计提比例分别为4.73%、

4.63%。同时，2025年末，公司锻件产品、其他产品库存量均同比增长。请公司：（1）

结合生产模式、库龄结构、存货跌价准备计提政策、存货周转情况、库存商品订单覆盖情

况、同行业可比公司等情况，说明近2年库存商品及发出商品占比较高的原因，存货跌价准备计提的具体情况及合理性，是否与同行业可比公司存货跌价准备计提存在明显差异，如是，请量化说明存在差异的原因与合理性；（2）结合委托加工物资具体情况，包括但不限于对应订单情况、供应商确定依据、收入核算方法、对应客户情况等，说明公司委托加工物资大幅增长的原因，是否符合公司以往生产模式，相关收入核算是否符合会计准则要求。

回复：

一、结合生产模式、库龄结构、存货跌价准备计提政策、存货周转情况、库存商品订

单覆盖情况、同行业可比公司等情况，说明近2年库存商品及发出商品占比较高的原因，存货跌价准备计提的具体情况及合理性，是否与同行业可比公司存货跌价准备计提存在明显差异，如是，请量化说明存在差异的原因与合理性；

（一）结合生产模式、库存商品订单覆盖情况、同行业可比公司等情况，说明近2年库存商品及发出商品占比较高的原因。

2024年末、2025年末库存商品以及发出商品占比情况

单位：万元

存货项目2025.12.31占比2024.12.31占比

库存商品28364.6925.93%32714.0035.09%

发出商品8313.217.60%9208.169.88%

小计36677.8933.53%41922.1644.97%

期末存货金额109395.9993220.14

注：各明细合计数与合计差异系四舍五入所致。

由上表可见，2024年末、2025年末公司库存商品、发出商品合计分别占期末存货的比例44.97%、33.53%，整体占比较高，其原因具体如下：

1.生产模式

34公司主要采用以销定产的生产模式。期末存货主要系根据客户订单安排生产及发货所

需的各种原材料、在产品、库存商品及发出商品。公司产品主要为非标准产品，具有多批次、多品种、多规格、定制化的特征，生产组织与交付周期较长。

公司国内销售根据与客户签订的合同按下列方式确认收入：合同中明确验收条款的，以货物交付给客户并经验收后确认收入；合同中未约定验收条款的，以货物交付给客户或承运人签收后确认收入。

公司国外销售本公司主要采用的贸易方式包括：EXW（Ex Works）指在本公司所在地

将货物交给买方处置时，即完成交货；FOB（Free On Board）本公司在合同规定的装运港将货物装上客户指定的船只时风险即由本公司转移至客户；CIF（CostInsurance and Freight）

本公司需支付将货物运至指定目的地港所需的运费与保险费，但货物的风险是在装运港船上交货时转移；DDU（Delivered Duty Unpaid）未完税交货（指定目的地），本公司将货物运至进口国指定的目的地交付给买方，货物的风险是在买方收到货物时转移；DAP

（Delivered At Place）所在地交货，本公司将货物运至买方指定目的地，货物的风险是在

到达指定目的地并交付给买方时转移；FCA（Free Carrier）货交承运人，本公司在指定地点装运货物并交给买方指定承运人时风险转移。国外产品入库到产品完成验收周期相对较长。

综上，受以销定产的生产模式、客户订单节奏及国内外交付周期等因素影响，公司存货中库存商品及发出商品占比较高，具有合理性。

2.库存商品和发出商品订单覆盖率情况

单位：万元

项目2025.12.312024.12.31

库存商品28364.6932714.00

发出商品8313.219208.16

小计36677.9041922.16

在手订单金额40577.9050938.97

订单覆盖率110.63%121.51%

注：上述表格所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。

库存商品系公司生产完工入库已达到可销售状态的存货，发出商品系货物已发出状态，客户尚未签收或验收的存货。

由上表可见，结合公司订单覆盖情况，2025年12月末、2024年12月末，公司库存商品及发出商品的订单覆盖率达110.63%、121.51%，库存商品及发出商品占比较高具有合理性。

35综上，结合公司“以销定产，以产定购”的经营模式，且公司订单金额均高于期末库存

商品及发出商品金额，公司期末库存商品及发出商品金额较大，占存货比例较高具有合理性。

3.同行业可比上市公司占比情况

公司名称2025.12.312024.12.31

库存商品44.62%41.30%中航重机发出商品

小计44.62%41.30%

库存商品15.97%18.29%

派克新材发出商品12.01%9.72%

小计27.99%28.02%

库存商品17.02%6.65%

三角防务发出商品17.65%19.30%

小计34.67%25.95%

库存商品25.87%22.08%

平均值发出商品9.89%9.67%

小计35.76%31.75%

库存商品25.93%35.09%

公司发出商品7.60%9.88%

小计33.53%44.97%

由上表可见，2025年12月末、2024年12月末公司库存商品、发出商品合计占存货比例分别为33.53%、44.97%。与同行业可比上市公司平均水平整体差异较小，略低于中航重机，高于派克新材。上述差异主要系公司与同行业可比公司在产品结构、业务规模、生产模式及收入确认政策等方面存在差异所致，符合各自实际经营特点，具有合理性。

综上，结合同行业可比公司的存货结构、公司以销定产的生产模式，并结合报告期各期末库存商品及发出商品对应的订单覆盖率情况，公司2024年末及2025年末库存商品及发出商品占存货比例处于较高水平，具有合理性。

（二）结合库龄结构、存货跌价准备计提政策、存货周转情况、同行业可比公司等情况，说明存货跌价准备计提的具体情况及合理性，是否与同行业可比公司存货跌价准备计提存在明显差异，如是，请量化说明存在差异的原因与合理性

1.存货跌价准备计提政策

公司主要采用“以销定产，以产定购”的生产经营模式，公司根据下游客户订单安排生产，采购部门根据生产计划采购原材料。

公司的存货跌价准备计提政策为资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，

36当期可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备，并按单个存货项目计提存货跌价准备。

发出商品、库存商品和在产品等直接用于出售的存货的跌价准备计提，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，因公司产品为定制化产品且批产较少，超出部分的存货全额计提跌价准备；为生产持有的材料，除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，材料的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。

2.存货跌价准备计提情况

2024年年末、2025年年末，期末存货跌价准备计提金额分别为4315.54万元和

5170.85万元，具体计提情况如下：

单位：万元

2025.12.31

存货项目账面余额跌价准备计提比例

原材料47357.751871.483.95%

在产品23402.59968.414.14%

库存商品28364.691254.324.42%

合同履约成本57.679.9917.33%

委托加工物资1900.09132.316.96%

发出商品8313.21934.3411.24%

合计109395.995170.854.73%

2024.12.31

存货项目账面余额跌价准备计提比例

原材料34435.221250.173.63%

在产品14975.87603.214.03%

库存商品32714.001768.875.41%

合同履约成本740.17-

委托加工物资1146.7030.592.67%

发出商品9208.16662.707.20%

合计93220.144315.544.63%

由上表可见，2025年12月末、2024年12月末公司存货计提跌价准备金额分别为

5170.85万元、4315.54万元，占期末存货比例分别为4.73%、4.63%，存货跌价计提比例

整体变动较为稳定。

公司严格按照会计准则的要求，结合公司存货状态、周转情况、未来销售价格等因素，在资产负债表日按成本与可变现净值孰低确定存货可变现净值，存货成本高于其可变现净值的，差额计提存货跌价准备，并计入当期损益。

3.存货库龄结构

37单位：万元

2025.12.31

项目合计1年以内1～2年2～3年3年以上

原材料47357.7537109.846310.182136.851800.88

在产品23402.5923328.8112.2161.57

库存商品28364.6924550.812189.091117.18507.60

发出商品8313.216482.11989.56611.90229.63

委托加工物资1900.091900.09

合同履约成本57.6757.67

合计109395.9993429.329501.043927.512538.12

占比100.00%85.40%8.68%3.59%2.32%

2024.12.31

项目合计1年以内1～2年2～3年3年以上

原材料34435.2227466.534261.441647.881059.38

在产品14975.8714557.58270.0891.5656.66

库存商品32714.0029308.682479.06512.16414.10

发出商品9208.167085.021397.02461.07265.05

委托加工物资1146.701146.70

合同履约成本740.17740.17

合计93220.1480304.688407.602712.671795.19

占比100.00%86.15%9.02%2.91%1.93%

由上表可见，公司存货主要为1年以内，2025年12月末、2024年12月末1年以内的存货占比分别为85.40%、86.15%。整体占比较高。

4.存货周转情况

报告期各期，公司存货周转率与同行业公司对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度

三角防务0.961.02

中航重机1.341.76

派克新材2.512.62

行业平均值1.601.80

公司1.531.47

由上表可见，2025年度、2024年度公司存货周转率分别为1.53次、1.47次，公司周转率基本较为稳定，略低于行业平均水平，主要系不同公司的产品结构、经营模式、业务规模存在差异所致。

385.与同行业可比公司存货跌价准备计提比例情况

公司2025年末2024年末

中航重机6.86%6.77%

三角防务3.83%2.77%

派克新材7.45%7.52%

行业平均值6.05%5.69%

公司4.73%4.63%

由上表可见，2025年12月末、2024年12月末，公司存货跌价准备计提比例分别为

4.73%、4.63%，略低于同行业可比上市公司平均水平。其中航重机及派克新材存货跌价准

备计提比例与公司相比较高。主要系不同公司的产品结构、经营模式、业务规模以及产品定价政策存在差异所致。

截至2025年末，中航重机、派克新材及公司的存货账面余额及跌价准备计提情况具体如下：

单位：万元中航重机账面余额存货跌价准备账面价值计提比例

原材料221962.076363.68215598.392.87%

在产品83177.125764.9077412.226.93%

库存商品220621.9924368.74196253.2511.05%

委托加工物资4676.084676.080.00%

周转材料3781.673781.670.00%

合计534218.9436497.32497721.616.83%派克新材账面余额存货跌价准备账面价值计提比例

原材料59271.274245.8855025.397.16%

在产品35243.772152.8933090.886.11%

库存商品22467.492257.3920210.1010.05%

委托加工物资6764.16477.636286.527.06%

发出商品16897.601346.7015550.917.97%

合计140644.2910480.48130163.817.45%航宇科技账面余额存货跌价准备账面价值计提比例

原材料47357.751871.4845486.283.95%

在产品23402.59968.4122434.184.14%

库存商品28364.691254.3227110.374.42%

合同履约成本57.679.9947.6717.33%

委托加工物资1900.09132.311767.786.96%

发出商品8313.21934.347378.8611.24%

合计109395.995170.85104225.144.73%

公司存货跌价准备计提比例低于中航重机和派克新材，主要受库存商品跌价准备计提

39比例差异影响。该差异主要系各公司在主营业务、产品结构、经营模式、业务规模及定价

模式等方面存在不同所致。

其中：中航重机业务收入涵盖锻铸、散热器、液压及其他多个领域，产品种类较为多元；派克新材2025年度航空航天用锻件收入占比仅为28.78%，与公司产品结构存在明显差异。受上述因素影响，存货跌价准备计提比例的差异具备合理性。

综上，结合公司以销定产的生产模式，2025年12月末、2024年12月末公司存货计提跌价准备金额分别为5170.85万元、4315.54万元，占期末存货比例分别为4.73%、4.63%，计提比例较为稳定，公司存货跌价准备计提政策与同行业可比公司基本一致；公司的存货库龄分布主要集中在1年以内，1年以上占比较大；公司存货周转率、存货跌价比例略低于同行业可比上市公司平均水平，其差异主要系各公司在主营业务、产品结构、经营模式、业务规模及定价模式等方面存在不同所致。差异具有合理性，报告期内存货跌价准备计提充分。

二、结合委托加工物资具体情况，包括但不限于对应订单情况、供应商确定依据、收

入核算方法、对应客户情况，说明公司委托加工物资大幅增长的原因，是否符合公司以往生产模式，相关收入核算是否符合会计准则要求。

（一）委托加工物资情况

单位：万元名称2025年末2024年末增长比例

委托加工物资1900.091146.7065.70%

对应的订单金额4600.331877.08145.08%

由上表可见，2025年12月末公司委托加工物资较2024年12月末增长65.70%，主要系公司业务规模的扩大，订单量的增加所致。其中，2025年末委托加工物资对应的订单金额较2024年末增加2723.25万元，增幅达145.08%，订单规模的大幅提升直接带动期末委托加工物资余额相应增长。

（二）产销量情况对比

2025年度2024年度生产量比上

销售量比上年主要产品单位年增减

%增减（%）生产量销售量生产量销售量（）

锻件产品吨9185.538801.948297.157990.7510.7110.15

由上表可见，2025年度公司锻件产品的产量和销量分别较2024年度增长了10.71%和

10.15%。公司主要采用以销定产的生产模式，在公司自身产能不足或设备能力不足的同时，将部分工序委托外部厂商加工。受2025年度产量、销量上升的影响，公司对外协加工的需求相应增加，导致期末委托加工物资余额上升。上述增长与公司实际生产经营模式及

40订单执行情况相符，具有合理性。

（三）主要委外加工供应商情况

单位：万元

供应商主要加工内容2025.12.312024.12.31

一般企业供应商12机加394.96120.40

一般企业供应商13机加304.84635.52

一般企业供应商14机加266.97152.54

一般企业供应商15机加203.1278.63

一般企业供应商16锻造和热处理189.92

合计1359.81987.10

委托加工物资1900.091146.70

占比71.57%86.08%

注：表格上述表格所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致

由上表可见，2025年12月末、2024年12月末，公司主要委外加工供应商分别占比为

71.57%、86.08%，整体处于较高水平。报告期内，公司主要委外加工供应商未发生明显变动，供应商较为稳定。

（四）结合对应订单情况、供应商确定依据、收入核算方法、对应客户情况，公司委

托加工物资大幅增长的原因，是否符合公司以往生产模式，相关收入核算是否符合会计准则要求

41单位：万元

供应商是收入核算方委托加工物对应销售收入供应商供应商确定依据对应客户委外加工的原因

否为指定法资（不含税）

一般企业供应商12否价格与交付综合评估法总额法境外客户04149.14203.81厂内产能不足

一般企业供应商12否价格与交付综合评估法总额法国企1385.27194.35厂内产能不足

一般企业供应商12否价格与交付综合评估法总额法国企1460.13148.16厂内产能不足

一般企业供应商12否价格与交付综合评估法总额法境外客户0545.7777.94设备能力不足

一般企业供应商12否价格与交付综合评估法总额法其他54.65119.75产能不足/设备能力不足

小计394.96744.00

一般企业供应商13否价格与交付综合评估法总额法境外客户04111.94128.75产能不足/设备能力不足

一般企业供应商13否价格与交付综合评估法总额法境外客户0662.4894.76厂内产能不足

一般企业供应商13否价格与交付综合评估法总额法国企1346.4673.82厂内产能不足

一般企业供应商13否价格与交付综合评估法总额法境外客户0525.5043.77厂内产能不足

一般企业供应商13否价格与交付综合评估法总额法其他58.45311.02产能不足/设备能力不足

小计304.84652.12

一般企业供应商14否价格与交付综合评估法总额法境外客户0191.0593.85设备能力不足

一般企业供应商14否价格与交付综合评估法总额法境外客户0740.87208.30产能不足/设备能力不足

一般企业供应商14否价格与交付综合评估法总额法境外客户0430.4736.00厂内产能不足

一般企业供应商14否价格与交付综合评估法总额法国企1530.1640.44厂内产能不足

一般企业供应商14否价格与交付综合评估法总额法其他74.43258.35产能不足/设备能力不足

小计266.97636.94

一般企业供应商15否价格与交付综合评估法总额法国企1359.0986.17厂内产能不足

一般企业供应商15否价格与交付综合评估法总额法国企2137.1931.09厂内产能不足

42一般企业供应商15否价格与交付综合评估法总额法国企2235.3674.50厂内产能不足

一般企业供应商15否价格与交付综合评估法总额法境外客户0819.8521.96厂内产能不足

一般企业供应商15否价格与交付综合评估法总额法其他51.6291.63产能不足/设备能力不足

小计203.12305.35

一般企业供应商16否价格与交付综合评估法总额法境外客户0573.44132.23产能不足/设备能力不足

一般企业供应商16否价格与交付综合评估法总额法一般企业1647.70108.56产能不足/设备能力不足

一般企业供应商16否价格与交付综合评估法总额法一般企业1321.8582.91产能不足/设备能力不足

一般企业供应商16否价格与交付综合评估法总额法其他46.9341.41产能不足/设备能力不足

小计189.92365.12

总计1359.812703.53

公司的委外加工模式主要系在公司在以销定产的生产模式下，在自身产能或关键设备能力不足时，将部分工序委托外部厂商加工。每年公司通过对合格供应商进行询价，并按照价格与交付综合评估法确定供应商，与其签订年度委托加工协议。2025年末公司主要委外加工供应商对应的期末加工物资金额为1359.81万元，对应的订单金额为2703.53万元。与公司生产模式及订单金额情况相符，其增长具有一定的合理性。

委外加工的具体流程如下：公司根据销售订单先采购原材料进行生产，在需要委外加工时发起委外单，依据价格与交付综合评估法选定委外加工商；加工完成后，物料回厂入库并接受检验后，由公司继续开展后续工序加工，最终制成产成品并对外销售。在整个委外加工及销售过程中，公司承担主要责任人的角色，对产品质量、交付及履约风险负责，该模式与公司一贯的生产方式相符。委外加工的供应商与订单客户不存在重合情况。公司按照总额法，并严格遵循收入确认政策进行核算，相关收入核算符合会计准则的要求。

综上，结合委托加工物资具体情况，包括但不限于对应订单情况、供应商确定依据、收入核算方法、对应客户情况等，公司委托加工物资大幅增长的主要系在以销定产的生产模式下，公司订单增加，相应的委托加工物资增加。符合公司以往生产模式。同时结合委外加工物资的流程、销售订单等资料，公司担任主要责任人的角色，收入按照总额法核算模式确认，符合会计准则要求。

43三、会计师的核查程序和核查意见

（一）核查程序

1.获取公司近两年的存货余额明细表以及存货跌价计提明细，分析存货的构成情况以

及存货跌价准备计提比例；

2.了解公司业务模式、生产模式、备货政策，并结合在手订单，营业收入、业务规模情况，分析库存商品及发出商品占比较高的原因及合理性。

3.了解并获取企业存货跌价准备计提政策、存货库龄分布及占比等情况，计算存货周转率，复核存货跌价准备的准确性，分析报告期内存货跌价准备计提的原因及充分性。

4.通过公开网站，获取并查询同行业可比上市公司存货跌价计提比例，并与公司存货

跌价计提比例进行比对，分析是否存在重大差异，若存在，分析差异的合理性；

5.了解公司委外加工的模式以及相关流程，分析委外加工模式存在合理性以及必要性；

6.获取近两年委托加工物资明细表、订单情况以及产销量情况，分析委外加工的业务

构成及增长的原因；

7.获取近两年主要委外加工物资的供应商、委外加工合同、定价模式、对应的客户订

单情况以及委外加工原因，结合供应商、客户等因素，分析委外加工物资期末大额增长的合理性、必要性；

8.了解公司委外加工的模式、相关流程以及结合委外加工合同、定价模式、客户订单等情况，分析委外加工收入核算是否符合会计准则相关规定。

（二）核查意见

1.结合生产模式、存货周转情况、库存商品订单覆盖情况以及同行业可比公司的存货

结构等情况，公司近2年库存商品及发出商品占比较高的原因具有合理性，且与同行业可比公司相比，未见重大差异。

2.结合公司存货库龄结构、存货跌价准备计提政策、存货跌价准备计提比例以及同行

业可比公司等情况，公司存货跌价准备计提充分、准确。同时与同行业可比公司存货跌价准备计提比例存在差异主要系不同公司的产品结构、经营模式、业务规模以及产品定价政策存在差异所致。差异原因具有合理性。

3.结合委托加工物资具体情况，包括但不限于对应订单情况、供应商确定依据、收

入核算方法、对应客户情况等，公司委托加工物资大幅增长的原因主要系公司业务规模的扩大，委外订单的增加所致，其符合公司以往生产模式。同时公司采用总额法相关收入核算符合会计准则要求。

44问题5、关于商誉根据2025年年报，公司本期对收购成都成航发通用动力设备有限公司（以下简称成航发）形成的商誉计提减值1242.67万元，占对应商誉余额的57.33%。成航发本期亏损926.42万元。对成航发相关资产组可回收金额的预测参数包括22.72%的收入增长率，较2024年11.15%的收入增长率参数更高。请公司：（1）补充成航发成立以来的主要财务数据，包括但不限于营业收入、销售毛利率、应收账款，以及核心竞争力、产销情况、主要客户及供应商、回款周期及其变动情况；补充其他参股方的具体情况，包括但不限于任职情况、与上市公司及主要客户、供应商是否存在关联关系等，说明成航发本期亏损的原因及合理性，与同行业可比公司业绩变动趋势是否存在明显差异；（2）结合成航发相关历史财务比率、在手订单，说明商誉减值中相关资产组可回收金额预测值测算依据及其合理性，相关参数是否具有可实现性，商誉减值计提是否及时、充分。请年审会计师说明对成航发财务报表采取的审计程序及其充分性、有效性。

回复：

一、补充成航发成立以来的主要财务数据，包括但不限于营业收入、销售毛利率、应收账款，以及核心竞争力、产销情况、主要客户及供应商、回款周期及其变动情况；补充其他参股方的具体情况，包括但不限于任职情况、与上市公司及主要客户、供应商是否存在关联关系等，说明成航发本期亏损的原因及合理性，与同行业可比公司业绩变动趋势是否存在明显差异。

（一）成航发的主要财务数据

单位：万元

项目2025.12.31/2025年度2024.12.31/2024年度

应收账款1884.191380.64

营业收入2510.923022.07

销售毛利率26.04%50.77%

净利润-926.42406.81

平均回款周期（天）237.30128.21

由上表可见，2024年度、2025年度成航发净利润分别为406.81万元和-926.42万元，2025年度成航发出现了亏损情况，主要系成航发自2024年10月完成并购以来，持续处于并购整合过渡期。为支撑一站式协同配套能力建设，公司在新工艺研发、业务体系搭建、资质对齐及专项人员配置等方面持续投入，导致固定成本及相关费用大幅上升、毛利率下降。与此同时，受业务模式特性、客户来料周期波动、终端需求变化及市场行情下行

45等多重因素叠加影响，2025年度成航发整体营收规模出现收缩，营业收入同比下降。在上

述因素共同作用下，成航发2025年度出现阶段性亏损。

成航发应收账款平均回款周期由2024年度的128.21天上升至2025年度的237.30天，其上升的主要原因是：一方面，2024年度客户项目资金的到位情况较好，相应回款较快，回款周期较短；另一方面，受行业影响，客户交付节点延后，部分订单开始时间集中在下半年开始，产品交付主要集中在第四季度导致2025年末应收账款较高，叠加受客户项目资金安排影响，2025年度周转天数较长。

（二）主要客户和主要供应商

1.2024年度、2025年度主要客户销售情况

单位：万元期间客户名称交易内容销售金额销售占比

国企16航空航天零件1338.3753.30%

国企17航空零件504.8520.11%

一般企业17燃气轮机零件297.3411.84%

2025年

国企13燃气轮机零件220.508.78%度

一般企业18航空零件45.711.82%

小计2406.7795.85%

当期销售收入2510.92客户名称交易内容销售金额销售占比

国企13燃气轮机零件1645.1954.44%

一般企业19燃气轮机零件381.0212.61%

2024年国企18燃气轮机零件298.969.89%

度一般企业20燃气轮机零件171.465.67%

一般企业21燃气轮机零件107.923.57%

小计2604.5586.18%

当期销售收入3022.07

由上表可见，2024年度、2025年度主要客户占当年销售收入比例分别为86.18%和

95.86%。整体占比较高。

报告期内前五大客户发生变动，主要原因包括：*成航发原业务模式过于依赖下游客户科研项目立项节奏，存在一定的偶发性与不确定性，原科研订单收入波动明显、稳定性较弱；*收购完成后，为适配集团的一站式交付及多元化发展战略，客户结构有所调整。

上述变动具备行业合理性，且符合并购整合的客观逻辑。

2.2024年度、2025年度主要供应商采购情况

46单位：万元采购金额（含期间供应商名称交易内容采购占比

税）

一般企业供应商17工装刀具346.4737.47%

一般企业22原材料、委外加工132.5414.33%

国企供应商05原材料53.235.76%

2025年

一般企业供应商18工装刀具34.523.73%度

一般企业供应商19工装刀具44.404.80%

合计611.1666.09%

当期采购额924.69采购金额（含供应商名称交易内容采购占比

税）

一般企业供应商20辅材、夹具210.6017.43%

一般企业20辅材、委外加工147.0012.17%

2024年一般企业供应商21工装、委外加工145.3812.04%

度

一般企业供应商17工装刀具101.628.41%

一般企业供应商22辅材、委外加工70.335.82%

合计710.6358.83%

当期采购额1207.92

由上表可见，2024年度、2025年度主要供应商占当年采购比例分别为58.83%和

66.09%，整体占比较高。同时主要供应商情况发生了变动主要系成航发公司主要从事来料

加工业务，产品具有定制性、独特性特征，根据下游客户提供加工产品的工艺要求不同，对应需采购的原材料、辅材、工装刀具及委外加工等也存在差异，故导致了报告期内供应商存在较大变动，其变动原因具有合理性。

（三）与同行业可比公司业绩变动趋势对比情况指标项目2025年度2024年度

航亚科技14.63%17.99%

爱乐达11.07%-8.29%净利润率

平均值12.85%4.85%

成航发-36.90%13.46%

航亚科技37.23%38.53%

爱乐达26.60%-3.72%销售毛利率

平均值31.92%17.41%

成航发26.04%50.77%

航亚科技2.142.84

爱乐达1.340.88

应收账款周转率（次）

平均值1.741.86

成航发1.542.85

由上表可见，成航发净利润率呈下降趋势。公司净利润率变动趋势与航亚科技趋同，

47但与爱乐达存在差异主要系受不同公司的经营模式、主营产品结构、业务规模以及市场行

情等多种因素影响所致。2025年度成航发净利润率为负数，均低于同行业可比公司，主要系2025年度持续处于并购整合过渡期，营收规模出现收缩、销售毛利率的下降以及支撑一站式协同配套能力建设，相应固定成本及相关费用大幅上升，多种叠加因素影响导致2025年度出现亏损

成航发销售毛利率与同行业可比公司存在差异，主要系受不同公司的经营模式、主营产品、业务规模以及市场行情等多种因素影响所致。其中航亚科技的生产模式为以销定产模式，采购原材料进行加工再销售，爱乐达的生产模式分为来料加工与自购材料生产两种方式。成航发的生产主要系来料加工模式，导致整体毛利率较高。2025年度成航发毛利率较低主要系2025年为并购整合过渡期，成航发营收规模出现收缩，营业收入减少；同时为支撑一站式协同配套能力建设，相应固定成本大幅上升，多种叠加因素影响导致毛利率的下降。

成航发应收账款周转率与同行业可比公司存在差异，主要系不同公司的产品结构、客户类别、信用政策等影响所致。成航发2024年度公司周转率高于同行业可比公司，主要系客户项目资金的到位情况较好，相应回款较快，回款周期较短；2025年度成航发周转率基本与同行业持平，主要系业务结构调整，受客户项目资金安排影响，回款周期较长，同时由于交期延后，导致2025年产品交付集中在第四季度，导致了2025年度周转率较低。

（四）产销情况

单位：件项目2025年度2024年度产能22491000大件982500小件1200390组件67110产量1730700大件718450小件965150组件47100

产能利用率76.92%70.00%销量1482616大件695396小件740132组件4788

产销率85.66%88.00%

注：2025年订单中小件量增加，组件降低，小件单价普遍较低，故2025年生产数量较2024年和

482023年增加，但是收入下降。

（五）其他参股方的任职情况和核心竞争力

1.主要参股方任职情况

成航发的其他参股方为孟健，持有成航发10%股份。在公司收购成航发90%股份后，聘任孟健先生为公司副总经理，分管成航发的生产经营。

孟健先生除了在航宇科技任职以外，不存在其他上市公司及主要客户、供应商任职的情况，同时与其他上市公司、主要客户以及主要供应商均不存在关联关系的情况。

2.成航发核心竞争力

（1）成航发所处行业有一定的技术壁垒，企业技术优势较为明显

成航发一直专注于航空航天、燃气轮机等高端装备行业的零部件精密加工制造，尤其是盘、轴类件的精密加工，累积参与了多种型号航空发动机、燃气轮机零部件的配套研制及生产，在技术上具备较深的积累。由于航空航天、燃气轮机等零部件加工属于高技术含量的精密加工领域，其加工材料大多为专用的高温合金、钛合金、铝合金和不锈钢等，需要加工成各种结构复杂的零件，其形状复杂异型，加工难度大，加工精度和产品质量可靠性要求高，有一定的行业技术壁垒。

（2）成航发资质齐全，具备较好的先发优势

从事航空航天、燃气轮机发动机零部件的精密加工业务，均需得到行业内客户单位的资质认可，需要加工企业具备符合标准的安全生产条件、相应的专业（行业）技术资格，以及健全的质量管理体系等，方可开展相应的业务，行业壁垒高，越早拥有资质的企业越具备先发优势。目前，成航发已取得所有生产相关的认证证书，并通过多家单位和科研院所的供应商综合评审，资质齐全。由于成航发所在行业壁垒高，质量体系和保密制度要求严格，客户群体相对稳定。成航发经过多年的经营积累，得到了行业内客户的认可，在行业内具备较好的口碑及先发优势，客户群体相对稳定。

根据公司既往经营经验，从新设子公司、申请各项资质、完成合格供应商认证到最终获取订单至少需要 3-4 年时间。随着国产大飞机 C919 的陆续交付，国产燃气轮机行业的蓬勃发展，未来几年国内航空航天、燃气轮机产业将迎来需求放量的黄金发展期，公司如果不尽快完善产业布局，将会错失行业发展良机，在未来竞争中也会处于不利地位。

综上，结合成航发成立以来的主要财务数据，包括但不限于营业收入、销售毛利率、应收账款，以及核心竞争力、产销情况、主要客户及供应商、回款周期及其变动情况；成航发本期亏损的原因具有合理性，与同行业可比公司业绩变动趋势存在差异主要系受不同公司的经营模式、主营产品结构、业务规模以及市场行情等多种因素影响所致。

49成航发的其他参股方为孟健，持有成航发10%股份。在公司收购成航发90%股份后，

聘任孟健先生为公司副总经理，分管成航发的生产经营。且孟健先生除了在航宇科技任职以外，不存在其他上市公司及主要客户、供应商任职的情况，同时与其他上市公司、主要客户以及主要供应商均不存在关联关系的情况。

二、结合成航发相关历史财务比率、在手订单，说明商誉减值中相关资产组可回收金

额预测值测算依据及其合理性，相关参数是否具有可实现性，商誉减值计提是否及时、充分。请年审会计师说明对成航发财务报表采取的审计程序及其充分性、有效性。年审会计师说明对成航发财务报表采取的审计程序及其充分性、有效性。

（一）公司商誉形成情况以及计提商誉减值情况

2024年10月，公司以现金6570.00万元收购成都成航发通用动力设备有限公司90%的股权。购买日可辨认净资产份额公允价值4402.31万元，非同一控制企业合并90%股权形成商誉2167.69万元。

2025年12月末，公司管理层根据成航发的经营业务完成情况以及第三方评估报告，对

成航发资产组进行商誉减值测试，并计提商誉减值金额1242.67万元。

（二）历史财务比情况

单位：万元项目2025年度2024年度

营业收入2510.923022.07

营业成本1857.041487.86

毛利率26.04%50.77%

期间费用1314.531060.86

营业利润-770.93452.06

净利润-541.51406.81

净利润率-21.57%13.46%

注：上述财务数据均按照上市公司统一会计政策、以取得商誉时的各项可辨认资产和负债的公允价值为基础，对相关科目调整后的实际经营数据由上表可见，2024年度、2025年度成航发的营业收入、毛利率以及净利润均呈下降趋势，其中2025年度成航发经营状况出现了由盈转亏情况。主要系自2024年10月公司完成收购以来，持续处于并购整合过渡期。为支撑一站式协同配套能力建设，公司在新工艺研发、业务体系搭建、资质对齐及专项人员配置等方面持续投入，导致固定成本及相关费用大幅上升、毛利率下降。与此同时，受业务模式特性、客户来料周期波动、终端需求变化及市场行情下行等多重因素叠加影响，2025年度成航发整体营收规模出现收缩，营业收入同比下降。在上述因素共同作用下，成航发2025年度出现阶段性亏损。亏损原因具有合理

50性。

2025年度期间费用较2024年度略有增长主要系人员薪酬及其配套费用的增长所致。

（三）在手订单情况

单位：万元

客户在手订单金额（含税）

一般企业171418.97

国企161249.78

国企191138.72

一般企业22762.52

国企13569.63

国企17247.22

一般企业23245.25

国企2081.34

其他9.54

合计5722.97

由上表可见，截至2026年5月31日，在手订单5722.97万元。

（四）2025年度公司计提减值的原因的合理性以及减值准备计提是否及时

公司自2024年10月收购成航发公司，自2024年11月1日将其纳入合并范围，并结合公司的发展战略逐步对成航发公司业务进行整合，以达到战略协同效应的目的。

因2024年度纳入公司合并范围的时间较短，战略调整尚处于磨合期、协同效益未能体现，公司业绩的下滑符合管理层的预期。公司管理层结合成航发业并购整合后的业务，加之为了充分整合成航发的技术优势以及未来市场行情预测，对2024年12月末商誉进行减值测试，经测试未出现明显减值迹象，故无需对其计提商誉减值准备。

2025年度，成航发营业收入、净利润等经营业绩有所下滑，其净利润出现由盈转亏的现象，未达到预期。经了解主要系公司处于并购整合过渡期，固定成本的投入、业务的调整、受市场行情波动、新业务开拓等多方面因素影响所致。2025年末，公司管理层对商誉进行减值测试，并计提了商誉减值准备。

综上，公司2025年度对成航发计提商誉减值的原因具有合理性，商誉减值计提及时。

（五）商誉减值中相关资产组可回收金额预测值测算依据及其合理性，相关参数是否

具有可实现性，商誉减值计提是否充分。

商誉减值的具体测算过程：

单位：万元

51项目2024年末2025年末

账面价值3127.222683.99

资产组商誉2408.542408.54

包括商誉在内的账面价值5535.765092.53

预计可收回金额6350.003711.79

计提减值1380.74

航宇科技计提的减值金额1242.67

2024年末、2025年末，公司聘请第三方中介机构北京国融兴华资产评估有限责任公

司对成航发资产组可收回金额进行了评估并出具了评估报告；根据北京国融兴华资产评估

有限责任公司出具的资产评估报告，成航发资产组的可收回金额采用收益法下的评估结果作为评估结论，在收益法下关键参数预测情况和实际实现情况如下表所示：

单位：万元项目名称所属年度2025年2026年2027年2028年2029年2030年

2024年末3711.404268.114694.924929.675126.85

预测营业收入

2025年末4803.865524.446076.896563.046891.19

预测

2024年末15%10%5%4%

收入增长预测

率2025年末15%10%8%5%预测

2024年末1851.912069.162259.712322.012306.09

营业成本预测

预测2025年末2689.403086.683412.423631.603785.71预测

2024年末38.58%38.06%38.41%38.47%37.43%

期间费用预测

率2025年末36.93%35.48%35.04%34.02%33.07%预测

2024年末10.71%12.16%12.17%12.95%15.57%

预测净利润率

2025年末6.36%7.62%7.74%9.25%10.32%

预测

2024年末9.72%9.72%9.72%9.72%9.72%

预测折现率

2025年末10.69%10.69%10.69%10.69%10.69%

预测

（1）商誉减值测试的关键假设基本假设

A.公开市场假设，即假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断；

B.交易假设，即假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产

52的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设；

C.持续经营假设，即假设被评估单位以现有资产、资源条件为基础，在可预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。

一般假设

1.假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各

方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

2.假设评估基准日后有关利率、汇率、赋税基准及税率，以及政策性征收费用等不发

生重大变化；

3.假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及相关规定无

重大变化；

4.假设评估基准日后无不可抗力及不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响。

特殊假设

1.假设委托人及被评估单位所提供的企业经营基础资料、财务资料、产权资料及其他