核心观点：

京沪推进无人驾驶产业实践。7 月7 日北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。

此次开放后，根据相关政策，企业在达到相应要求后可在北京市高级别自动驾驶示范区面向公众提供常态化的自动驾驶付费出行服务。

此外，7 月8 日上海市浦东新区为首批三家企业发放无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，获得牌照企业可在浦东行政区域内划定的路段、区域开展车内全无人的智能网联汽车道路测试。此次无驾驶人智能网联汽车从封闭道路走向开放道路，并从有安全员的状态转变为完全无人化“无人车”真正上路，推动了无人驾驶领域的创新与发展，加快了自动驾驶企业在浦东新区商业化步伐。

我们认为相关产业进展属于L3 政策端的又一大积极信号，尽管无人驾驶目前尚不具备短时间激进推广的基础，但相比过去两年而言，政策的推进有利于整个智能化趋势的确定性，相关表态在当前经济环境下的行业比较中尤为难得，有望强化OEM 的智能化投入节奏。

连续提示智能驾驶板块见底，逻辑正不断兑现。我们在4 月18 日外发的智能驾驶月报《板块或已见底，GPT 技术有望加速智驾落地》以及5 月23 日外发的智能驾驶月报《智能驾驶板块边际好转信号趋于显著》

中明确提出智能板块已见底，行业层面的积极因素逐步显现，从近期产业实践来看，前述逻辑正在不断兑现。

站在当下时间点，我们再度重申看多智能驾驶板块长周期拐点向上，逻辑点在于：（1）业绩端：从产业规律出发，我们预判德赛西威等智能驾驶板块龙头将在23Q2 有着超出行业均值的业绩表现；（2）产业端：

我们前期做出的特斯拉FSD 有望入华、L3 政策红利持续兑现等判断不变，在此之下，将持续催化OEM 加大智能化投入节奏；（3）在政策刺激、经济逐步向好的态势下，汽车销量有望持续趋于向好。

投资建议。我们继续看好中科创达（AI 战略清晰，汽车业务未来有望开辟第二成长曲线）、德赛西威（充分受益于英伟达驾驶域芯片量产落地）、经纬恒润（智能驾驶稀缺tier1）等产业链龙头，同时建议积极关注千方科技、万集科技等顺周期的智慧交通标的。

风险提示。国内汽车价格竞争加剧及销量波动对相关公司业务的影响；ADAS、高等级智能驾驶域控制器等新产品推广及渗透不及预期；各类非传统汽车产业链厂商入局，行业竞争加剧；相关产业政策进展不及预期。