截至2026年11月5日，寒武纪融资余额为129.8亿元，处于历史高位分位。单日融资余额变化率为-1.8%，5日变化率为-10.4%，20日变化率为-24.8%，均呈明显下行，资金流出特征突出。融资买入占成交额比例为7.0%，活跃度一般。融资余额占流通市值比例为2.4%，杠杆水平较低。整体来看，该股当前处于减仓阶段，融资资金持续流出，历史分位仍高，但杠杆风险已有所释放，后续资金动向值得关注。

具体而言，寒武纪当日融资余额为129.8亿元，在全部两市融资余额中排名第8位，在所属半导体行业中排名第2位。行业平均融资余额为11.1亿元，该股融资余额为行业平均水平的11.7倍，显著高于行业一般水平，属于行业内融资资金高度集中的核心标的之一。从两融资金配置角度看，该股在当前市场及行业内均占据重要地位，属于权重级融资品种。

从融资余额变化看，融资余额较前一日变化-2.3亿元，单日变化率为-1.8%；较5日前变化-15.1亿元，5日变化率为-10.4%；较20日前变化-42.8亿元，20日变化率为-24.8%。单日降幅处于温和区间，而5日及20日降幅均超过10%，落入明显收缩区间，显示近期融资资金呈持续流出的态势。近1年融资余额历史分位数为82.6%，处于历史高位区间。融资余额连续减少天数为2天，未达到连续5天的连续性行为判定标准，不构成连续性减仓行为。

从融资交易行为看，当日融资买入额为7.6亿元，融资偿还额为9.9亿元，融资净买入额为-2.3亿元。融资净买入占融资余额比例为-1.8%，处于温和减仓区间（-1%~-2%）。连续融资净买入/卖出标记为0，连续净卖出天数为1天，未达到连续3天或以上的持续性标准。综合来看，当日融资资金呈现温和减仓特征，且单日净卖出尚未形成连续趋势，但结合5日及20日维度的降幅数据，近一个月内融资资金整体以降仓为主导方向。

从融资活跃度看，融资买入占成交额比例为7.0%，处于一般活跃区间（5%~10%），表明该股当日成交中融资买入参与度有限，资金交投热度不高。杠杆水平方面，融资余额占流通市值比例为2.4%，处于极低杠杆区间（<3%）。5日融资余额年化增速为-522.0%，20日融资余额年化增速为-297.8%，均为大幅负值，反映融资余额在近端时间窗口内呈快速收缩态势。综合判断：该股杠杆资金参与程度极低，融资偿还压力显著大于新增买入，风险释放较为充分，但年化增速极端负值需关注是否触发系统性去杠杆的信号意义。

从市场地位看，寒武纪融资余额占两市融资余额总额的比例为0.6%，占半导体行业融资余额总额的比例为6.2%。行业融资余额总额为2098.2亿元，该股在行业内融资集中度较高，属于行业前两大融资标的之一。融资余额为行业均值的11.7倍，远超行业一般水平，凸显其在半导体板块中的融资资金核心地位。两市融资余额总额为21424.5亿元，该股占比虽不足1%，但结合行业集中度来看，其融资资金聚集效应显著，在行业内具有明显的标杆属性。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。

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