投资要点

事件：近日，公司发布业绩快报，报告期，公司实现营业收入约为2.74亿元，同比增长 39.89%；实现归母净利润约为0.60 亿元，同比增长33.81%；实现扣非归母净利润 0.52 亿元，同比增长59.38%。

点评：报告期，公司收入利润保持较快增长，归母净利润同比增速受非经常性损益占比影响。具体业务方面，标准化模型和药效表型分析服务增长迅速，公司已成功构建端到端综合化模式动物服务体系。

盈利预测：公司专注于基因修饰动物模型的研发、销售及相关药效表型等CRO 服务，目前客户资源丰富，销售模式成熟，形成了较好的市场口碑，预计公司各项业务有望实现较快增长，我们调整盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 为0.76 元、1.27 元和1.56 元，对应 2022 年 02 月25日 PE 分别为75.3X、45.4X、36.8X，维持“审慎增持”评级。

风险提示：订单业务运营和进度不及预期、技术迭代风险