公司发布2026 年第三季度报告：2026 年前三季度公司实现营业收入105.80亿元（+19.43%），归母净利润10.35 亿元（-7.60%），扣非归母净利润9.43亿元（-10.49%）。

其中，公司第三季度实现营业收入35.29 亿元（+24.12%），归母净利润1.38亿元（+13.00%），扣非归母净利润1.16 亿元（+32.46%）。

海外业务保持高增长，国内市场稳健恢复。2026 年前三季度公司国内市场收入75.85 亿元（+10.47%），海外市场收入29.96 亿元（+50.30%），海外收入占比提升至28.31%，同比提升5.82pct。分产品线看，公司五大核心产品线收入均实现同比增长，分子影像、XR 及放疗等业务增长较快，高端产品持续放量。

盈利预测与投资建议：随着区域集采政策的持续推进以及高端产品的放量，我们预计公司2026-2028 年营业收入分别为166.36/199.83/240.48 亿元，同比增速分别为21%/20%/20%；归母净利润分别为20.33/24.92/29.60 亿元，分别增长9%/23%/19%，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：关键核心技术被侵权或技术秘密被泄露的风险、经销模式下的业务合作风险、国际化经营及业务拓展风险、财务风险、市场竞争风险、宏观环境风险。