格隆汇9月18日｜华创证券研报指出，联影医疗国内市场份额逆势提升，海外持续高增长。26年上半年实现归母净利润8.97亿元（-10.12%），单Q2归母净利润4.98亿元（-20.67%）。国内市场逆势提升，高端产品优势巩固。CT产品线中，40排及以下、64—80排、128—160排CT 均位居中国市场第一；超高端CT市场份额同比提升近8 个百分点。海外业务持续高增，全球化布局迈入新阶段。2026年上半年，公司海外业务实现收入17.65亿元，同比大幅增长超50%，占总营业收入比重提升至25.02%。截至报告期末，公司全球累计装机规模已突破40,000台/套，业务版图辐射全球100多个国家和地区的17,000余家临床及科研机构。另外，RT、XR、MI 产线拉动设备高增长，服务业务成为稳健增长的重要支柱。参考可比公司，结合公司较高的历史PE中枢，给予公司2026年50倍PE估值，对应目标价约140元，维持“推荐”评级。