中复神鹰:国泰海通证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司2025年度持续督导跟踪报告

国泰海通证券股份有限公司

关于中复神鹰碳纤维股份有限公司

2025年度持续督导跟踪报告

保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司被保荐公司简称：中复神鹰

保荐代表人姓名：冉洲舟、刘怡平被保荐公司代码：688295.SH经中国证券监督管理委员会《关于同意中复神鹰碳纤维股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]337号），中复神鹰碳纤维股份有限公司（以下简称“中复神鹰”、“上市公司”、“公司”或“发行人”）首次公

开发行股票10000.00万股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币29.33元，募集资金总额为人民币293300.00万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币277668.40万元。本次发行证券已于2022年4月6日在上海证券交易所上市。国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国泰海通”）担任其持续督导保荐机构，持续督导期间为2022年4月6日至2025年12月31日。

在2025年1月1日至2025年12月31日持续督导期内（以下简称“本持续督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“上市规则”）等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进行持续督导，现就2025年持续督导情况报告如下：

一、2025年保荐机构持续督导工作情况项目工作内容

1、建立健全并有效执行持续督导工作制度，针保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工

对公司的具体情况确定持续督导的内容和重作制度，针对公司的具体情况确定持续督导的点，督导公司履行有关上市公司规范运作、信内容和重点，督导公司履行有关上市公司规范守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息及向中国证监会、证券交易所或其他机构提交披露文件及向中国证监会、证券交易所或其他

1项目工作内容

的其他文件，并按保荐办法要求承担相关持续机构提交的其他文件，并按保荐办法要求承担督导工作。相关持续督导工作。

2、根据上市规则规定，与公司就持续督导期间保荐机构已与上市公司签署了保荐协议，协议

的权利义务签订持续督导协议。明确了双方在持续督导期间的权利和义务。

保荐机构已协助和督促上市公司建立相应的

3、协助和督促上市公司建立相应的内部制度、内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律决策程序及内控机制，以符合法律法规和上市法规和上市规则的要求，并确保上市公司及其规则的要求，并确保上市公司及其控股股东、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管

实际控制人、董事、监事和高级管理人员、核

理人员、核心技术人员知晓其在上市规则下的心技术人员知晓其在上市规则下的各项义务。

各项义务。

4、持续督促上市公司充分披露投资者作出价保荐机构已持续督促上市公司充分披露投资

值判断和投资决策所必需的信息，并确保信息者作出价值判断和投资决策所必需的信息，并披露真实、准确、完整、及时、公平。确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。

5、对上市公司制作信息披露公告文件提供必保荐机构已对上市公司制作信息披露公告文

要的指导和协助，确保其信息披露内容简明易件提供必要的指导和协助，确保其信息披露内懂，语言浅白平实，具有可理解性。容简明易懂，语言浅白平实，具有可理解性。

6、督促上市公司控股股东、实际控制人履行信保荐机构已督促上市公司控股股东、实际控制

息披露义务，告知并督促其不得要求或者协助人履行信息披露义务，告知并督促其不得要求上市公司隐瞒重要信息。或者协助上市公司隐瞒重要信息。

7、上市公司或其控股股东、实际控制人作出承诺的，保荐机构、保荐代表人应当督促其对承诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约能

力分析、履约风险及对策、不能履约时的救济措施等方面进行充分信息披露。

本持续督导期间，上市公司及控股股东、实际控制人等不存在未履行承诺的情况。

保荐机构、保荐代表人应当针对前款规定的承

上市公司或其控股股东、实际控制人已对承诺

诺披露事项，持续跟进相关主体履行承诺的进事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力展情况，督促相关主体及时、充分履行承诺。

分析、履约风险及对策、不能履约时的救济措施等方面进行充分信息披露。

上市公司或其控股股东、实际控制人披露、履

行或者变更承诺事项，不符合法律法规、上市规则以及上海证券交易所其他规定的，保荐机构和保荐代表人应当及时提出督导意见，并督促相关主体进行补正。

8、督促上市公司积极回报投资者，建立健全并保荐机构已督促上市公司积极回报投资者，建

有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金份回购制度。分红和股份回购制度。

9、持续关注上市公司运作，对上市公司及其业保荐机构已持续关注上市公司运作，对上市公

务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期

阅资料、列席股东会等方式，关注上市公司日回访、调阅资料等方式，关注上市公司日常经常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市营和股票交易情况。本持续督导期间，上市公公司披露重大风险或者重大负面事项，核实上司不存在应披露而未披露的重大风险或者重市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。大负面事项。

2项目工作内容

10、重点关注上市公司是否存在如下事项：

（一）存在重大财务造假嫌疑；

（二）控股股东、实际控制人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；

（三）可能存在重大违规担保；

（四）资金往来或者现金流存在重大异常；

本持续督导期内，上市公司未出现该等事项。

（五）上交所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。

出现上述情形的，保荐机构及其保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起15日内按规定

进行专项现场核查，并在现场核查结束后15个交易日内披露现场核查报告。

11、关注上市公司股票交易严重异常波动情况，

本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现督促上市公司及时按照上市规则履行信息披该等事项。

露义务。

12、上市公司日常经营出现下列情形的，保荐

机构、保荐代表人应当就相关事项对公司经营的影响以及是否存在其他未披露重大风险发

表意见并披露：

（一）主要业务停滞或出现可能导致主要业务停滞的重大风险事件；

（二）资产被查封、扣押或冻结；

本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现

（三）未能清偿到期债务；

该等事项。

（四）控股股东、实际控制人、董事、高级管

理人员、核心技术人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

（五）涉及关联交易、为他人提供担保等重大事项；

（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见的其他情形。

13、上市公司业务和技术出现下列情形的，保

荐机构、保荐代表人应当就相关事项对公司核

心竞争力和日常经营的影响，以及是否存在其他未披露重大风险发表意见并披露：

（一）主要原材料供应或者产品销售出现重大不利变化；

本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现

（二）核心技术人员离职；

该等事项。

（三）核心知识产权、特许经营权或者核心技

术许可丧失、不能续期或者出现重大纠纷；

（四）主要产品研发失败；

（五）核心竞争力丧失竞争优势或者市场出现具有明显优势的竞争者；

（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见

3项目工作内容的其他情形。

14、控股股东、实际控制人及其一致行动人出

现下列情形的，保荐机构、保荐代表人应当就相关事项对上市公司控制权稳定和日常经营

的影响、是否存在侵害上市公司利益的情形以

及其他未披露重大风险发表意见并披露：本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现

（一）所持上市公司股份被司法冻结；该等事项。

（二）质押上市公司股份比例超过所持股份

80%或者被强制平仓的；

（三）上交所或者保荐机构认为应当发表意见的其他情形。

15、督促控股股东、实际控制人、董事、监事、保荐机构已督促控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及核心技术人员履行其作出的监事、高级管理人员及核心技术人员履行其作

股份减持承诺，关注前述主体减持公司股份是出的股份减持承诺，持续关注前述主体减持公否合规、对上市公司的影响等情况。司股份是否合规、对上市公司的影响等情况。

保荐机构对上市公司募集资金的专户存储、募集资金的使用以及投资项目的实施等承诺事

16、持续关注上市公司建立募集资金专户存储项进行了持续关注，督导公司执行募集资金专

制度与执行情况、募集资金使用情况、投资项户存储制度及募集资金监管协议，于2026年2目的实施等承诺事项，对募集资金存放与使用月3日至2026年2月4日对上市公司募集资情况进行现场检查。金存放与使用情况进行了现场检查，并出具

2025年度关于募集资金存放与使用情况的专项核查报告。

2025年度，保荐机构发表核查意见具体情况如

下：

2025年3月26日，保荐机构发表《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司金融服务协议及相关风险控制措施执行情况的专项核查意见》、《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司

2024年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见》、《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司2025年度为全资

17、保荐机构发表核查意见情况。

子公司提供担保的专项核查意见》、《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司2025年使用闲置募集资金进行现金管理的核查意见》、《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司预计

2025年度日常关联交易额度的专项核查意见》、《国泰君安证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见》；

2025年8月28日，保荐机构发表《国泰海通

4项目工作内容

证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份

有限公司与中国建材集团财务有限公司签署<金融服务协议>暨关联交易的核查意见》和《国泰海通证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司全资子公司神鹰西宁拟签订纺丝机改造项目暨关联交易的核查意见》。

2025年9月23日，保荐机构发表《国泰海通证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司首次公开发行股票部分限售股上市流通的核查意见》。

2025年10月23日，保荐机构发表《国泰海通证券股份有限公司关于中复神鹰碳纤维股份有限公司部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见》。

18、保荐机构发现的问题及整改情况（如有）不适用

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述保荐机构开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

公司面临的风险因素主要如下：

（一）核心竞争力风险

碳纤维具有技术密集型特征，应用领域向尖端化、广泛化发展。下一步，更高性能、更高模量特种纤维制备技术的突破已成为关键议题。目前，公司在碳纤维基础研究、纤维材料基础及微观结构研究上亟需加快进度，以平衡基础研究、理论研究速度和技术储备、工艺开发速度之间的矛盾。

（二）经营风险

1、产业政策风险当前，环境保护标准的提升使得公司成本管控及未来技术方向面临不确定性。

特别是欧盟碳关税政策于2026年1月1日正式生效，或将对我国碳纤维行业的5发展带来不确定因素。此外，风电光伏、新能源汽车等下游重点产业的政策变动，

也将进一步作用于产业链上游，对碳纤维在各领域的应用渗透及新材料的导入进程增加不确定性。

2、原材料和能源价格波动风险

公司碳纤维生产的主要原材料和能源包括丙烯腈、天然气、电力、蒸汽等。

丙烯腈作为石油衍生品，其价格受国际石油价格波动、市场供需变化及行业政策等多重影响，历史波动较大。天然气、电力、蒸汽等价格虽相对稳定，但仍存在价格上行风险，若主要原材料或能源价格出现大幅上涨，将推高公司生产成本。

（三）财务风险

1、业绩波动风险

公司盈利水平受多重因素综合影响，包括宏观经济周期波动、行业政策调整、市场竞争格局变化等。若上述因素发生重大变化，可能导致下游供需波动，从而对公司经营业绩造成不确定性。

2、毛利率波动风险

随着市场形势的变化和国内碳纤维产能的释放，碳纤维市场供需关系变化，将影响公司议价能力，同时随着市场供求状况、行业竞争情况、国际形势等因素的变化，公司存在毛利率波动不确定性。

（四）行业风险现阶段，行业面临产能加速释放带来的阶段性供需调整与局部竞争压力；技术路线持续迭代升级，存在技术壁垒动态演化的挑战；新兴应用领域的市场培育与规模放量仍需时间，产业化进程面临节奏不确定性。

（五）宏观环境风险

宏观经济政策正处于跨周期调节阶段，产业政策持续落地。政策传导与市场适应存在时滞，其渐进调整或转向可能引发下游需求波动，对公司经营节奏与市场拓展策略带来不确定性。

6四、重大违规事项

2025年，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

（一）主要会计数据

单位：万元币种：人民币本持续督导期比上年主要会计数据2025年2024年同期增减（%）

营业收入219373.77155731.0640.87

利润总额9258.15-16900.21154.78

归属于上市公司股东的净利润9618.41-12438.39177.33归属于上市公司股东的扣除非

6863.90-18478.95137.14

经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额37480.4254003.51-30.60本持续督导期末比上主要会计数据2025年末2024年末

年度末增减（%）

归属于上市公司股东的净资产472146.38462527.972.08

总资产1048133.55935737.2112.01

（二）主要财务指标本持续督导期比上主要财务指标2025年2024年年同期增减（%）

基本每股收益（元／股）0.11-0.14178.57

稀释每股收益（元／股）0.11-0.14178.57扣除非经常性损益后的基本每股收

0.08-0.21138.10益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）2.06-2.63增加4.69个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净

1.47-3.91增加5.38个百分点

资产收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（%）7.4812.22减少4.74个百分点

（三）主要会计数据和财务指标的说明

1、营业收入同比增长40.87%，主要是积极拓展下游应用领域，销量增长所致。

72、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除

非经常性损益的净利润扭亏为盈，主要是通过销量增长、优化产品结构、技术驱动降本增效、精细化费用管控等措施，推动相关指标显著改善。

3、经营活动产生的现金流量净额同比下降30.60%，主要系本期产量增长致

原材料等采购支付的现金增加、公司盈利提升需支付的各项税费增加所致。

4、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益扭亏为盈，主要系本期归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的净利润扭亏为盈所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）核心竞争力分析

1、技术优势

中复神鹰在碳纤维制造技术上持续创新，实现聚丙烯腈基碳纤维产品在高强型、高强中模型、高强高模型等全类别的覆盖，专业化、定制式为众多应用领域提供优质、高效的碳纤维应用解决方案。公司深挖降本潜力，成功开发了万吨级规模下各单耗值的精细化控制方法，成熟掌握了聚丙烯腈干喷湿纺万吨级碳纤维制备的核心产业化技术。截至2025年12月末，公司已累计拥有有效专利425件，其中发明专利90件、实用新型专利334件、外观设计专利1件。

2、人才优势

2025年，公司深入贯彻落实各项人才工作部署，切实推进人才队伍建设。通

过调整高层管理团队、夯实中层骨干力量、大力引进高层次专业人才、优化人才结构，全面构建公司的人才竞争新优势，为公司持续高质量发展注入强劲动力。

调整公司董事会及经理层人员，新任董事长、总经理就位，团队分工明确高效。

经营班子团队硕士及以上人员占比75%，其中博士占比50%，高级职称及以上人员占比88%，形成一支在年龄结构、专业背景、学历层次、职业素养、工作履历等方面具有全维度竞争优势的一流团队，以顶尖的能力素养引领企业发展。坚持党管干部、党管人才与市场化选聘机制相结合，全面加强干部队伍建设。多渠道

8开展高层次专业人才引进，全年引进博士4名，显著提升管理、技术研发人才队

伍的知识深度与专业精度。公司现有国家科技进步一等奖获奖团队1个，科技部重点领域创新团队1个，省科技进步一等奖获奖团队1个。多位核心成员先后入选国家级重点人才计划、国务院特殊津贴专家、江苏省突出贡献中青年专家、江

苏省333高层次人才、江苏省双创计划、江苏省留创计划与青海省昆仑英才，荣获全国劳动模范、中国青年科技奖、央企楷模、省五一劳动奖章等省部级以上荣誉奖项。

3、产品及规模优势

截至持续督导期末，公司碳纤维年产能达到29000吨，其中大浦基地产能

4000吨（含航空航天试验线项目），神鹰西宁产能25000吨（全球最大单体产能基地）。公司已形成覆盖30余个产品系列，50余种产品型号的丰富矩阵，产品规格涵盖 1K-48K。

在重大基础设施与前沿装备领域，公司材料实现了一系列标志性应用，有力支撑国家工程建设和产业升级。在大型风电叶片领域形成绝对优势，成为世界最大跨度斜拉桥常泰长江大桥唯一碳纤维供应商，济南机场二期工程引入全碳纤维索轮辐式张弦结构，“碳星快轨”主承力部件及 CR450 新一代高速动车组依托公司核心材料完成轻量化与性能升级。

凭借扎实的技术实力与工程化能力，公司荣获国防科技进步奖，并获评航天科工集团一级供应商资质。

4、管理优势

公司充分发挥“三精管理”效能，以“组织精健化”夯实协同底座，构建权责清晰、协同高效的总部管控治理结构；以“管理精细化”驱动标准升级，持续推进标准化战略，通过完善管理流程、优化作业标准，提升整体运营效率，持续督导期内主导制定2项国家标准、参与编制4项国家标准；以“经营精益化”锚

定价值创造，强化成本管控与效益提升，深化供应链全链条成本分析与精益运营，聚焦核心业务价值深挖，实现降本增效与风险防控双向赋能，为公司高质量发展筑牢根基。公司先后荣获国家级专精特新“小巨人”、全国企业管理现代化创新

9成果一等奖、制造业单项冠军企业、第五届中国质量奖提名奖、国家卓越级智能工厂，神鹰西宁荣获青海省科技小巨人企业。

5、绿色发展优势

公司积极践行可持续发展理念，将可持续发展理念深度融入公司治理与经营全过程，以“绿色化、高端化、数智化”为核心，将“绿色化”置于战略首位。

持续完善 ESG 治理体系，构建形成由董事会统筹领导、战略与 ESG 委员会专业指导、ESG 专项工作小组和职能主体各司其职的治理机制，权责明确、运转协调、有效监督。公司积极应对气候变化，以科技创新驱动绿色化转型升级，以生态底色描绘绿色发展，全力打造碳纤维行业绿色低碳发展新高地。公司构建与“双碳”相适配的可持续能源体系，大力推进自然资源的循环使用，从能源梯级利用、水资源循环使用、废弃物资源化利用、资源回收利用四方面开展技术创新

与应用实践，最大化资源使用效率，减少自然资源消耗，打造循环经济。股份公司、神鹰西宁均获环保信用最高等级认证，大浦基地强化末端管控，实现 COD、氨氮排放量同比显著下降；坚持应用清洁能源，加快绿色电力转型，公司及子公司全年清洁能源综合使用率突破75%；案例成功入选《中央企业上市公司环境、社会和企业治理（ESG）蓝皮书》；神鹰西宁获评“青海省绿色制造企业”。

（二）核心竞争力变化情况

2025年，中复神鹰的核心竞争力未发生重大变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

单位：万元

本期数上年同期数变化幅度（%）

费用化研发投入16401.1117671.08-7.19

资本化研发投入-1351.55-100.00

研发投入合计16401.1119022.63-13.78

研发投入总额占营业收入比例（%）7.4812.22减少4.74个百分点

研发投入资本化的比重（%）-7.10减少7.10个百分点

（二）研发进展

101、本持续督导期内取得的研发成果

持续督导期内，公司及子公司持续聚焦于碳纤维及其预浸料的核心技术研发、生产工艺优化等，并取得了积极进展。同时，持续深入开展知识产权布局，公司及子公司新增申请专利308件，其中发明专利197件，实用新型专利111项；新增授权专利104件，其中发明专利27件，实用新型专利77件，为未来技术保护和提升市场竞争力打下基础。

本持续督导期内，公司及子公司申请及获得的知识产权具体如下：

本期新增累计数量

申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）发明专利1972762590实用新型专利11177479334外观设计专利0011软件著作权2277其他0000合计3101061112432

注：上述专利累计数量包括公司受让或作为第二专利权人的专利，其中申请发明专利7件，申请实用新型专利9件；授权发明专利4件，授权实用新型专利3件；此外，2025年度5件实用新型专利授权到期。

2、在研项目情况

单位：万元进展预计总投资本期投入金累计投入金或阶技术具体应用序号项目名称拟达到目标规模额额段性水平前景成果在航空航

天、压力

攻克 T1200 级碳纤维关键制

T1200 级碳容器、体

中试备技术，产品拉伸强度全球

1纤维关键制2645.72214.84268.76育休闲等

阶段 ≥8000MPa ，拉伸模量领先备技术研究领域具有

≥315GPa。

广阔应用前景。

干喷湿纺中试攻克 T1100 级碳纤维关键制国内在航空航

213256.402387.395862.33

T1100 级碳阶段备技术，产品拉伸强度领先天等高端

11纤维工程化 ≥7000MPa ，拉伸模量领域具有

研制及应用 ≥324GPa，断裂伸长率≥2%。广阔应用验证形成与 T1100 碳纤维匹配的前景。

树脂技术体系。

完成高温体系生产工艺定

型、热塑预浸料材料配方定在航空航碳纤维航空

中试型、中温树脂配方确立、干纤国内天领域具

3应用研发及21501.101551.423857.06

阶段维国产化设备方案设计，加领先有广阔应制造快推进国产复材在大飞机上用前景。

的应用。

在航空航

M46J和

天、重点

M50J等高产业

开发 M46J、M50J 级高模量国内工业等领

4模量碳纤维2153.00643.951829.67化阶

碳纤维产品并实现工程化。领先域具有广技术研究开段阔应用前发景。

实现 48K 大丝束碳纤维高效

干喷湿纺低成本工程化制备，产品拉在风力发

48K 大丝束产业伸强度≥4500MPa，拉伸模量电等领域

全球

5 碳纤维工程 17024.84 3564.36 8814.34 化阶 ≥240GPa ，断裂伸长率具有广阔

领先

化研制及应段 ≥1.9%。形成与 48K 大丝束应用前用验证碳纤维匹配的树脂技术体景。

系。

高强标模和在航空航

高强中模型天、压力建立强标模和高强中模型碳碳纤维制备小试国内容器等领

64877.0080.94761.46纤维稳定制造的技术体系，

及其在多场阶段领先域具有广实现产业化生产。

景应用技术阔应用前开发景。

在提高产

600m/min 攻克 600m/min 高速干喷湿

能、降本

高速干喷湿小试纺碳纤维原丝制备技术，核国内

7788.0025.81218.55增效等方

纺碳纤维原阶段心解决聚合工艺、原丝生产领先面有较大丝制备技术工艺及原丝毛丝多等问题。

作用。

开发两款干喷湿纺光伏级碳纤维，SYT45T-12K 碳纤维产干喷湿纺光品拉伸强度 4500MPa，拉伸在光伏领

伏级碳纤维中试模量 210GPa，断裂伸长率国内

81560.00650.081297.53域有较多

开发及应用阶段 2.1%；SYT49T-12K碳纤维产领先应用。

推广品拉伸强度 4900MPa，拉伸模量 210GPa，断裂伸长率

2.3%。

氢能用高强中试开发车载高压储氢气瓶领域国内在车载高

93420.001122.922152.86

度高延伸率阶段用碳纤维，产品拉伸强度领先压储氢气

12中模量碳纤 ≥5800MPa ，拉伸模量瓶领域有

维材料开发 ≥260GPa ，断裂伸长率广阔应用≥2.2%。前景。

低成本大直满足压力研发一款低成本大直径高强径高强中模中试国际容器领域

1017207.382194.712196.12中模碳纤维，性能满足压力

碳纤维稳定阶段领先的应用需容器领域的应用需求。

制备技术求大直径在航空航

T1000 级

实现千吨级大直径 T1000 级天等领域

24K 高强中技术国内

11 11360.00 32.91 32.91 24K 高强中模碳纤维高效稳具有广阔

模碳纤维产研究领先定制备应用前业化稳定制景。

备技术研究在风力发大直径中模电等领域型大丝束碳技术实现大直径中模型大丝束碳国内

1210680.0032.1132.11具有广阔

纤维工程化研究纤维产品制备领先应用前制备技术景。

低成本大直在低空经径高强中模

实现中/高温快速固化预浸济、压力碳纤维在低技术料及大直径高强中模碳纤维国内容器等领

13空飞行器及2877.00122.88122.88

研究预浸料研制与批量稳定制领先域具有广压力容器领备。阔应用前域的应用技景。

术在汽车车

大丝束碳纤身、动开发出适合不同成型工艺的

维复合材料力、外饰

中试快速固化、阻燃环氧树脂体国内

14汽车零部件587.00201.97201.97系统等方

阶段系；实现大丝束碳纤维预浸领先制备及批量面具有广料的稳定化制备。

化应用技术阔应用前景。

T1100 级超在航空航高强中模碳天等领域

技术实现 T1100 级碳纤维及预浸国内

15纤维在大型5000.00186.90186.90具有广阔

研究料稳定制备领先客机领域的应用前应用技术景。

在节能减

排、节约

DMSO回产业通过实施本项目，连续稳定成本、提国内

16收工艺精细1080.00566.031071.16化阶回收溶剂的生产质量和产高回收溶

领先化提升段量。剂品质、提升回收系统连续

13稳定运行

方面有较大作用。

合计/116017.4413579.2228906.61////

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。

九、募集资金的使用情况是否合规

截至2025年12月31日，发行人募集资金累计使用及结余情况如下：

单位：元项目金额

实际到账募集资金2787050000.00

减：支付的其他发行费用10366042.62

置换预先投入募投项目资金1102864694.13

补充流动资金450000000.00

直接投入募投项目支出1262871560.98

购买理财产品支出12280000000.00

手续费221882.82

募投项目结项补流38876413.83

加：利息收入38290863.08

赎回理财产品收入12280000000.00

理财产品收益39859731.30

截至2025年12月31日募集资金账户余额0.00

截至2025年12月31日，公司募集资金已全部使用完毕。

截至2025年12月31日，公司募集资金已全部依规定使用完毕，公司所有募集资金账户已销户。具体内容详见公司于2025年12月23日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《中复神鹰碳纤维股份有限公司关于部分募投项目募集资金使用完毕暨募集资金专户销户完成的公告》（公告编号：2025-045）。

中复神鹰2025年度募集资金存放与实际使用情况符合《公司法》《证券法》

14《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规的

规定和要求，公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形，公司募集资金使用不存在违反国家反洗钱相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员、核心技术人员持有公司股份（不含首发战略配售）的情况如下：

单位：万股与公司关系名称直接持股数量间接持股数量间接持股单位合计持股数量任职中建材联合

投资有限公控股股东29839.93--29839.93司

张健董事长----海南鹰游科技有限公司（以张斯纬副董事长-704.04下简称“鹰游704.04科技”）、鹰游集团

陈雨董事----

薛忠民董事----

鹰游科技、

葛海涛董事-124.45124.45鹰游集团