init-width="450" init-height="120" src="https://upload.9fzt.com/production/2025/10/31/52ef56fc310d4e10868a3eda10a67866.png" data-ratio="0.26666666666666666" data-w="450" style="box-sizing:border-box;width:"auto";"/>
┃九方关注
►海外方面，美股三大指数10月30日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌109.88点，收于47522.12点，跌幅为0.23%；标准普尔500种股票指数下跌68.25点，收于6822.34点，跌幅为0.99%；纳斯达克综合指数下跌377.33点，收于23581.14点，跌幅为1.57%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.88%，哔哩哔哩跌超5%，网易跌超4%，阿里巴巴跌超3%，京东跌近3%；新东方涨近4%。
►国内方面，一个月内，5000亿元新型政策性金融工具已完成全部投放。国家开发银行、农业发展银行、进出口银行近日相继公告称完成2500亿元、1500亿元、1000亿元新型政策性金融工具投放任务，预计可拉动项目总投资分别为3.85万亿元、1.93万亿元和1.3万亿元，合计7.08万亿元，助力巩固拓展经济回升向好势头。
新型政策性金融工具被视作“准财政”工具。总体来看，5000亿元资金投向覆盖聚焦重点区域，充分发挥经济大省“挑大梁”作用。
┃行情前瞻
指数方面，昨日市场在午后出现了一波跳水，击穿4000点关口，主要压力还是来源于技术面的超买，以及部分科技股的业绩不达到预期，导致市场情绪短期偏空。短期来看，沪指或将会去尝试回补周一留下的3950点的缺口，但中期趋势仍旧保持完好，继续保持谨慎乐观，另外，今天也是三季报收官，接下来，业绩压力会有所放缓，关注市场能否重新活跃起来。
上方阻力位：短期关注4000-4050区域
下方支撑位：3950-3970区域支撑，注意节奏
板块方面，
1、科技：科技硬件有超买迹象，主要压力还是来自季报部分品种不达预期，不过总体来说，板块的趋势仍在继续，暂时无法判定趋势完结。
2、大金融：市场稳定的压舱石，关注核心的几个大盘核心龙头。
3、创新药：有部分品种走独立趋势，但是没有群体性机会。
4、有色、资源、稀土：资源股趋势较强，涨价预期也比较好，可逢低关注。
5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。
┃题材机会
1、稀土市场情绪好转价格跳涨，战略价值抬升望拉动行业估值提升
10月30日，中美经贸磋商达成成果共识，稀土市场情绪明显好转，主要品种价格大面积跳涨。据百川盈孚，10月30日，氧化镨钕均价已涨至54万元/吨，较上一日上涨4.35%；金属镨钕涨至65.5万元/吨，当日涨幅3.97%；钕铁硼N35价格目前主流含税均价132.5元/公斤，较上一日上涨3.92%。此外，镨钕镝铽及磁材等价格跟随上调，低价现货收紧，市场气氛较好。
点评：随着中美会谈持续积极信号，市场预期未来海外来华稀土采购需求逐步恢复，镨钕持货商挺价意愿明显增强。同时，近期稀土采购回暖，补库预期增强有望支撑价格。据SMM，进入10月后，下游采购需求偏弱询单情况依旧冷清，仅有少量刚性需求的补库行为，这也是镨钕价格跌幅较大的核心原因。随着海外需求修复，稀土价格望持续回暖。未来稀土供给管控强化背景下，海外供给释放速度或被放缓，而补库存意愿进一步增强，稀土价格中枢或将持续抬升。
2、五部门发文11月1日起完善免税店政策，支持提振消费
30日，财政部、商务部等五部门发布通知，明确自2025年11月1日起完善免税店政策。通知明确，优化国内商品退（免）税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品，鼓励免税店引入更多能够体现中华优秀传统文化的特色优质产品，增加国产品在免税店的销售。同时，进一步扩大免税店经营品类，将更多便于携带的消费品纳入经营范围，新增手机、微型无人机、运动用品、保健食品、非处方药、宠物食品等热销商品，丰富旅客购物选择。通知还明确，完善免税店便利化和监管措施，支持口岸出境免税店、口岸进境免税店和市内免税店提供网上预订服务，允许旅客在市内免税店预订后在口岸进境免税店提货，持续提升旅客免税购物体验。
点评：财政部、商务部等五部门完善免税店政策，核心在于扩大国产品销售、丰富商品品类、优化审批及便利化措施，是推动国内消费、培育品牌、丰富旅客购物体验和优化免税行业布局的重要举措。调整后免税店政策鼓励国产品和“中华优秀传统文化特色”产品在免税渠道的集中展示，有望带动相关产业链升级及品牌出海，对中国本土品牌的国际化发展具有长期正向促进作用。商品品类扩容、新型消费场景的拓展，将进一步培育旅客在出境前行前环节购物的习惯，有助于形成消费回流和新消费增长点。随着市内免税政策持续完善和实施细则落地，行业竞争将加剧，头部持牌企业有望在新一轮升级中充分受益。
3、新型能源体系建设迎新阶段
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）明确，“加快建设新型能源体系”“建设能源强国”。这标志着我国能源体系建设将进入新阶段。对此，能源领域重点企业和专家在接受上海证券报记者采访时表示，最新的提法重点在于系统能力重构，清洁能源和电网系统之间的耦合关系将进一步加深，新能源、电网、储能等领域未来数年的发展值得重点关注。
点评：根据测算，目前我国绿色低碳产业规模约11万亿元，未来5年还有翻一番乃至更大的增长空间。特别是“十五五”时期，力争建成100个左右国家级零碳园区，将为绿色低碳产业带来巨大发展空间。有电力行业专家表示，虚拟电厂有望成为零碳园区的关键配置，零碳园区可将园区内各类电力灵活性资源整合成为虚拟电厂，通过参与电力市场交易进行更优化的资源配置或实现盈利。
4、特斯拉无人驾驶出租车亚太首秀
据报道，特斯拉全球副总裁陶琳近日称，特斯拉Cybercab无人驾驶出租车将亮相11月5日开幕的第八届中国国际进口博览会，这也是Cybercab亚太首秀。特斯拉Cybercab发布于2024年10月，是该品牌首款完全为自动驾驶设计的车型。根据此前计划，该车将于2026年投产。特斯拉CEO马斯克表示，Cybercab的车辆成本预计低于30000美元（21.3万元人民币）。
点评：2020年-2030年是自动驾驶发展的“黄金十年”，政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展。相关数据显示，到2030年，中国将有50%的汽车实现无人驾驶，全球无人驾驶4/5级的汽车将达到8000万辆左右。机构预计，2026年自动驾驶出租车将实现大规模商业化。到2030年，国内自动驾驶出租车的成本将低于有人驾驶网约车服务成本，市场规模将达到近5000亿元。
┃公告淘金
沙河股份(000014) 拟购买深圳晶华显示电子股份有限公司70%的股权。交易完成后，晶华电子将成为公司的控股子公司。晶华电子主营液晶显示屏、显示模组、智能显示控制器及触摸屏等产品。
有研硅(688432) 10月28日在接受机构调研时表示，公司在存储领域已形成多维布局。刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链，其中长江存储处于认证阶段；同时公司通过控股股东的子公司向台积电供应零部件产品，从而间接进入存储领域。此外，参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已实现向长江存储供货。
恒工精密(301261) 10月30日在互动平台表示，公司间接持股智元机器人，并已为其提供相关精密零部件。
天际股份(002759) 正在推动硫化锂材料制备专利的产业化。
中国人寿(601628) 拟出资20亿元投资股权投资计划，主要投资半导体、数字能源等相关领域。
焦作万方(000612) 拟投资建设年产40万吨再生铝项目，项目总投资约38亿元。
中国电建(601669) 下属子公司拟约121.67亿元投建云南省泸西抽水蓄能电站项目。
天合光能(688599) 签订超1GWh储能产品销售合同。
森特股份(603098) 拟签署4.31亿元光储充项目EPC总承包合同。
┃风险提示
富特科技：股东拟减持5.49%股份
瑞晟智能：股东拟减持3.00%股份
达安基因：股东拟减持3.00%股份
超捷股份：股东拟减持2.97%股份
上工申贝：股东拟减持1.54%股份
超讯通信：股东拟减持1.39%股份
中 科 软：股东拟减持1.37%股份
新 赣 江：股东拟减持1.35%股份
永悦科技：股东拟减持1.35%股份
扬帆新材：股东拟减持1.04%股份
赛微微电：股东拟减持1.00%股份
金盾股份：股东拟减持1.00%股份
苏州科达：股东拟减持0.65%股份
┃热门事件
根据基金三季报数据，三季度中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限责任公司在ETF配置上继续坚定持有，对沪深300、上证50、中证500、中证1000等多只龙头宽基ETF的持有份额保持不变。
此外，部分重要机构资金三季度出现调仓动作。华夏基金旗下汇金资管专户三季度清仓华夏恒生中国内地企业高股息率ETF，中国人寿减持多只科创板100ETF、科创创业50ETF。
据央视新闻10月31日消息，当地时间10月30日，央视记者获悉，美国参议院以51票赞同、47票反对的结果通过决议，终止美国总统特朗普在全球范围内实施的全面关税政策。
据悉，美国参议院宣布，已批准终止总统为实施全球关税而宣布的国家紧急状态的联合决议。本周早些时候，参议院已通过两项决议，旨在取消对加拿大和巴西征收的关税。
据悉，这些决议接下来还须经众议院表决。但此前众议院共和党人已多次阻止推翻关税的立法行动，这些决议预计很难在众议院获得投票表决。即便众议院最终通过，国会仍需三分之二绝对多数才能推翻总统否决。
美国总统特朗普10月25日威胁对加拿大再加征10%关税，引发加拿大官员和舆论不满。
免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。
沪公网安备31011802005267号
