核心要点

行情回顾

1、自动化设备板块本周表现突出，周涨幅达到5.18%，远超沪深300指数的1.95%，在131个板块中排名第15位。

2、本周主力资金先流入后大幅流出，前四天累计净流入16.47亿元，但在12月26日净流出18.57亿元，全周累计净流出2.10亿元。

3、板块内个股表现分化明显，安达智能周涨幅43.82%领涨，快克智能、科捷智能等涨幅居前；而艾隆科技、博实股份等个股则出现下跌，艾隆科技周跌幅达3.14%。

4、截至12月26日，自动化设备板块市盈率（TTM）为42.30，处于近一年估值的中位数附近；市净率（MRQ）为3.80，略高于中位数。

投资建议

1、关注AI算力驱动的光模块自动化设备机会：随着AI算力服务器需求的持续增长，光模块行业迎来了新的发展机遇。服务器出货量的预期持续上调，拉动了对光模块的需求。为满足技术升级、需求快速放量和海外扩产的需求，光模块生产过程中的自动化成为必然趋势。自动化设备在提升生产效率、保证产品质量方面具有显著优势，特别是在高集成度的1.6T光模块生产中，人工组装已难以满足要求。因此，建议投资者关注在光模块耦合、AOI检测、贴附、自动化组装等设备领域有布局的企业，这些企业有望在行业自动化升级中受益。

2、短期谨慎应对板块资金波动风险：虽然自动化设备板块本周整体表现强劲，周涨幅达5.18%，但在周内出现了主力资金大幅流出的情况，尤其是在12月26日，主力资金净流出18.57亿元。资金流向的波动可能对板块短期走势产生影响，投资者应密切关注资金动态，谨慎操作，避免因资金波动带来的短期风险。

风险提示

宏观经济波动及政策变化可能影响行业需求，光模块企业扩产进度不及预期，以及自动化设备技术更新迭代风险，可能对相关企业的业绩产生不利影响。