广发证券股份有限公司

关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司

2025年度持续督导跟踪报告

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为洛阳建龙微纳新材料股份有限公司（以下简称“建龙微纳”、“公司”）以简易程序向特定对象发行股票、向不特定对象发行可转换公司债券

并在科创板上市持续督导期间的保荐机构，负责建龙微纳上市后的持续督导工作，并出具2025年度持续督导跟踪报告。

2025年度，广发证券对建龙微纳的持续督导工作情况总结如下：

一、持续督导工作情况序号工作内容实施情况

建立健全并有效执行持续督导工作制度，并保荐机构已建立健全并有效执行

1针对具体的持续督导工作制定相应的工作计了持续督导制度，已制定了相应的划。工作计划。

根据中国证监会相关规定，在持续督导工作保荐机构已与建龙微纳签订承销开始前，与上市公司或相关当事人签署持续暨保荐协议，该协议已明确了双方

2

督导协议，明确双方在持续督导期间的权利在持续督导期间的权利义务，并已义务，并报上海证券交易所备案。报上海证券交易所备案。

保荐机构通过日常沟通、定期或不

通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职

3定期回访、现场检查等方式，对建

调查等方式开展持续督导工作。

龙微纳开展了持续督导工作。

持续督导期间，按照有关规定对上市公司违

2025年度，建龙微纳未发生按有关

法违规事项公开发表声明的，应于披露前向

4规定须保荐机构公开发表声明的

上海证券交易所报告，并经上海证券交易所违法违规情况。

审核后在指定媒体上公告。

持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或2025年度，建龙微纳无违法违规或

5

应当发现之日起五个工作日内向上海证券交违背承诺的情况。

易所报告。

保荐机构督导建龙微纳及其董事、

督导上市公司及其董事、高级管理人员遵守

高级管理人员遵守法律、法规、部

法律、法规、部门规章和上海证券交易所发

6门规章和上海证券交易所发布的

布的业务规则及其他规范性文件，并切实履业务规则及其他规范性文件，切实行其所做出的各项承诺。

履行其所做出的各项承诺。

1督导上市公司建立健全并有效执行公司治理保荐机构督导建龙微纳依照相关

7制度包括但不限于股东会、董事会议事规则规定健全完善公司治理制度，并严

以及董事和高级管理人员的行为规范等。格执行公司治理制度。

督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，以及募集资金使用、保荐机构督导建龙微纳严格执行

8

关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交内部控制制度。

易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规则等。

督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，保荐机构督导建龙微纳严格执行

9并有充分理由确信上市公司向上海证券交易信息披露制度，审阅信息披露文件

所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述及其他相关文件。

或重大遗漏。

对上市公司的信息披露文件及向中国证监

会、上海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司予以更正或补充，上市公司不

2025年度，保荐机构对建龙微纳的

予更正或补充的，应及时向上海证券交易所信息披露文件进行了审阅，不存在

10报告。对上市公司的信息披露文件未进行事

应及时向上海证券交易所报告的

前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务情况。

后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告。

关注上市公司或其控股股东、实际控制人、

董事、高级管理人员受到中国证监会行政处2025年度，建龙微纳及其控股股

11罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证东、实际控制人、董事、高级管理

券交易所出具监管关注函的情况，并督促其人员未发生前述事项。

完善内部控制制度，采取措施予以纠正。

持续关注上市公司及控股股东、实际控制人

2025年度，建龙微纳及其控股股

等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、

12东、实际控制人不存在未履行承诺

实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上的情况。

海证券交易所报告。

关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公

2025年度，经保荐机构核查，不存

司存在应披露未披露的重大事项或披露的信

13在应及时向上海证券交易所报告

息与事实不符的，应及时督促上市公司如实的情况。

披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。

2发现以下情形之一的，保荐人应督促上市公

司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规则》等上海证券交易所相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意见

2025年度，建龙微纳未发生前述情

14可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏形。

等违法违规情形或其他不当情形；（三）上

市公司出现《保荐办法》第七十条规定的情

形；（四）上市公司不配合保荐人持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形。

上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起

十五日内进行专项现场核查：（一）存在重

大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制

2025年度，建龙微纳不存在前述情

15人、董事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公形。

司利益；（三）可能存在重大违规担保；（四）

资金往来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。

三、重大风险事项

公司目前面临的风险因素主要如下：

1、核心竞争力风险

（1）产品迭代引起的风险

成型分子筛是石油化工、能源化工、煤化工、冶金等行业所需的基础耗材，对这些行业的大型设备运行安全和降低能耗起着重要作用。如果竞争对手推出更高效、更节能环保的成型分子筛，将会大幅挤占公司的市场份额。分子筛应用领域广泛，新市场、新应用不断扩大，产品和技术创新较大程度上依赖于公司的技术水平及持续研发投入。若公司不能准确预测产品和技术的发展趋势，及时响应客户需求，持续技术研发进行产品性能升级和结构更新，公司的产品将逐渐丧失市场竞争力，对公司的经营情况产生不利影响。

（2）技术未能实现产业化的风险

为满足新市场的需要并保持技术和产品的竞争力，公司需要投入大量的研发

3资源；新技术、新产品需要经过实验室、小试、中试等多个实验阶段，最终实现

产业化生产；但因技术上的随机性因素可能导致技术开发工作失败；技术开发尚

处在研究过程中，已经有其他人成功研究出同样的技术；由于客观的社会、经济和技术环境发生变化，原来的技术开发不合时宜或者已经没有必要；这都将造成公司研发资源的浪费和财产损失，若新技术最终未能实现产业化，前期投入的研发费用无法转换为研究成果为公司创造利润。

（3）核心技术人员流失的风险公司核心竞争力在于新产品的研发创新能力和生产工艺的持续优化。公司创新能力和持续发展很大程度上取决于技术人员的技术水平及研发能力。近年来，随着我国分子筛行业发展迅速，行业内人才竞争也日益激烈，公司若不能持续加强技术研发人员的引进、培养，不能完善对研发技术人员的激励，公司的持续研发能力和产品创新能力会受到影响。

（4）核心技术失密的风险

经过多年的技术创新和研发积累，公司自主研发了一系列核心技术，若核心技术被同行业竞争对手仿制，公司的市场竞争力和盈利能力都将受到影响。

2、经营风险

（1）市场竞争风险

从事分子筛生产经营的企业既有国际大型分子筛企业，也有国内规模大小不一的分子筛厂商，如霍尼韦尔 UOP、阿科玛、Zeochem 等。

若公司未能在技术创新、产品品质、成本控制、客户服务等方面持续提高，可能会削弱公司核心竞争力，将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。

（2）原材料价格上涨的风险

公司主要原材料是锂盐、氢氧化钠、固体纯碱硅酸钠和氢氧化铝，上述主要原材料对主营业务成本的影响较大。

若未来公司主要原材料价格大幅增长，且公司产品销售价格不能同步提高，将对公司的业绩产生不利影响。

（3）环保与安全风险

分子筛在生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物、噪声等环境污染物，处理不当可能会对环境造成污染。随着国家环保政策日益严格，环境污染治理标准日趋提高，国家及地方政府可能在将来颁布新的环境保护法律法规，提高环境

4保护标准，将会增加公司环保投资和治理成本。此外，如果因人为操作不当、自

然灾害以及其他原因等出现突发环境污染事件，主管部门可能对公司采取罚款、停产整顿或关闭部分生产设施等措施，将对公司经营业绩产生重大不利影响。公司生产过程中涉及高温、用电、管道天然气和管道蒸汽，若对上述危险源不能进行正确识别和有效控制，存在发生安全事故的风险，可能出现人员伤亡和财产损毁，对公司的业务经营造成负面影响，并带来经济和声誉损失，同时可能引起诉讼、赔偿性支出、处罚以及停产损失。

（4）产能消化风险近年来，公司募集资金投资项目吸附材料产业园改扩建项目（一期）、泰国子公司建设项目（二期）、吸附材料产业园改扩建项目（二期）部分生产线陆续建成，产能持续增加。考虑产线达到设计产能需要经过较长的产能爬坡期，虽然公司也对相关项目产能建设及投产后的市场需求进行了审慎客观的分析但国内外经济环境复杂多变，若1）未来分子筛行业市场增速低于预期；2）市场竞争加剧，公司核心产品需求增长不及预期；3）公司新产品市场开拓不力；4）分子筛产品下游主要应用行业发生重大不利变化；5）同行业公司跟进扩产导致供需形势发生变化；6）公司不能在激烈的市场竞争中保持自身的技术优势、质量优势、

客户资源优势、规模化成本优势等，则公司可能面临一定的产能消化风险。

（5）募投项目变更及延期风险

公司可转债募集资金投资项目之“吸附材料产业园改扩建项目（二期）”立

项时间较早，当前市场环境与下游需求较之前发生变化，公司本着对股东负责及节约募集资金原则，对项目支出较为谨慎。截至2025年末，募集资金投入进度

15.58%，存在项目建设不能如期完成并再次延期或募投项目变更的风险。公司将

积极结合市场需求与公司实际情况，充分论证，加强募投项目管理，并严格按照相关规则及时履行信息披露义务。

3、财务风险

（1）高新技术企业所得税优惠政策变化引起的风险公司于2023年11月22日获得高新技术企业认定并取得国家高新技术企业证书，证书编号为 GR202341002889，有效期三年。自取得高新技术企业证书年度起减按15%税率征收企业所得税。如果将来国家、地方有关高新技术企业的认定标准或相关税收优惠政策发生变化或出现其他不利情形，公司不能继续享受该

5税收优惠，将对公司的经营业绩造成不利影响。

（2）汇率变动的风险

公司存在一定比例的出口业务，主要以美元和欧元进行结算，同时公司境外子公司泰国建龙的业务目前主要以泰铢结算，会涉及外汇价格变动带来的汇兑损益。若未来人民币汇率出现大幅波动，将面临因人民币汇率变动所带来的汇兑损失风险。

4、行业风险

分子筛的质量对下游工业装置的运行安全和生产效率至关重要，用户对分子筛企业的产品质量有较高要求，经过试用、小规模应用及供应商相关业绩积累后才有可能正式应用在工业气体装置上。分子筛在工业气体装置的应用具有较强的技术门槛和客户认可度门槛。公司的产品经过多年开拓，得到了客户的认可，已应用到多套工业气体装置。若未来工业气体装置对技术要求更为严格，技术门槛可能会进一步提高，如果公司产品不能满足新的技术要求，可能会造成产品不被客户认可，形成产品滞销的风险。

5、宏观环境风险

（1）经济周期波动性风险

公司终端用户涉及煤化工、建筑材料、钢铁冶炼、有色金属冶炼和石油化工等行业，而这些行业或企业的经营和效益状况在很大程度上与国民经济运行呈正相关性。终端用户经营状况不佳时，通常会在采购价格和付款周期等方面向上游转嫁部分压力。因此，公司业务的发展可能受经济周期性波动及其发展速度变化的影响。

（2）国际贸易壁垒风险

公司存在一定比例的出口业务，出口区域包括欧洲、北美、中亚、东南亚及非洲等80多个国家和地区。若未来相关市场对我国的分子筛产品出口提高贸易壁垒，将会对公司的海外销售带来不利影响。

四、重大违规事项

2025年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

6（一）主要会计数据

单位：元币种：人民币本期比上年主要会计数据2025年2024年同期增减(%)

营业收入840620466.65778749667.417.94

利润总额108668007.5887827885.8823.73

归属于上市公司股东的净利润98523649.3274756186.4031.79归属于上市公司股东的扣除非

94586922.4860770850.3255.65

经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额115210181.84118893383.63-3.10本期末比上

2025年末2024年末年同期末增减（%）

归属于上市公司股东的净资产1867663213.281796014365.433.99

总资产3086281983.232948137566.534.69

（二）主要财务指标本期比上年同期增主要财务指标2025年2024年减(%)

基本每股收益（元／股）0.980.7530.67

稀释每股收益（元／股）0.900.6832.35扣除非经常性损益后的基本每股

0.950.6155.74收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）5.384.14增加1.24个百分点扣除非经常性损益后的加权平均

5.163.36增加1.80个百分点

净资产收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（%）4.484.54减少0.06个百分点

上述主要财务数据及指标的变动原因如下：

1、报告期归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经

常性损益的净利润分别较上年同期增长31.79%和55.65%，主要系公司深化市场拓展，营业收入同比稳健增长，同时公司通过优化产品结构，持续实施降本增效举措，主营业务毛利率较上年有所增加等所致。

2、报告期基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股

收益分别较上年同期增长30.67%、32.35%和55.74%，主要系公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长所致。

7六、核心竞争力的变化情况

（一）技术优势

公司依托现有研发平台，通过自主研发与合作研发相结合、产品开发与应用研发相结合的模式，持续研发新产品，开拓新的应用市场，不断优化现有产品的生产工艺技术，提高产品质量，降低生产成本，形成“生产一代、储备一代、研发一代”的产品迭代战略机制，保证每一代产品的技术水平始终处于领先地位。

在“生产一代”上，公司的锂分子筛产品相比传统变压吸附制氧分子筛产品，氮气吸附容量和氧氮分离系数提高 1 倍以上，同样工况条件下氧气回收率是 5A分子筛的2倍以上，节能效果显著；公司第五代深冷空分制氧分子筛产品是在公

司第三代深冷空分用分子筛基础上进行优化，空分吸附塔切换周期由6小时延长

至8小时，进一步减少切换频次和再生次数，降低空分设备运行能耗。

在“储备一代”上，公司已完成挥发性有机物吸附专用分子筛、低浓度煤层气富集专用分子筛等多项技术储备，并获得多项国家发明专利授权。同时公司完成医用制氧分子筛的升级迭代产品的技术储备，通过改善成型工艺等，使得制氧效率提升15-20%。

在“研发一代”上，公司加大对能源化工、可再生资源等领域分子筛产品开发，在可持续航空燃料（SAF）异构化催化剂、芳烃吸附分离等方向取得阶段性进展，并获得多项分子筛相关授权国家发明专利。

在工艺方面，公司在行业主流的分子筛制备技术路线基础上，不断优化工艺，其中：合成母液回收再利用与分子筛原粉合成配方的优化可以显著降低氢氧化钠耗用；带式逆流交换技术可使被交换离子利用率达到接近100%；对各种分子筛

原粉合成工艺参数的优化实现了分子筛原粉的类型和晶体尺寸、交换度、硅铝比

等指标的可控；采用高效、节能直燃式干燥工艺提升了热风利用率，降低了产品吨耗；采用真空焙烧工艺降低了分子筛吸附性能损失。

（二）质量优势

成型分子筛品质与分子筛原粉密切相关，公司从建厂初期就高度重视分子筛原粉的质量，多年来形成了先进的工艺流程控制和完善的质量控制体系，取得了ISO9001 国际质量管理体系认证、ISO14001 国际环境管理体系认证、GB/T28001职业健康安全管理体系认证。

8（三）全产业链优势

对于不具备分子筛原粉生产能力的企业，由于分子筛原粉需要外购，可能存在分子筛原粉质量不可控、成本较高、供应量不稳定等情形。由于人为因素等影响，传统的半人工半自动化的生产线也会极大地影响分子筛产品的一致性和稳定性，从而影响分子筛产品最终的产品品质。与上述国内主要竞争对手相比，公司具有全产业链优势。公司能够生产多品种的分子筛原粉和不同性能、应用于不同领域的成型分子筛，是国内少数拥有涵盖分子筛原粉、分子筛活化粉、成型分子筛及配套活性氧化铝的研发、生产、营销、技术服务全产业链的企业。公司由于拥有全产业链优势，依托在分子筛原粉“晶体尺寸、交换度、硅铝比、类型”可控等方面的优势，并结合具有自主知识产权的成型技术，在成型分子筛方面的工艺配比、焙烧技术、自动化生产已处于优势地位，所生产的分子筛具有良好性能的同时，也能更好地保证公司产品质量稳定、成本可控，不断迭代升级，做好新产品的研发，以保持公司产品的利润率。

（四）规模优势

截至2025年末，公司拥有分子筛材料产能10.8万吨、活性氧化铝产能5000吨。根据《中国分子筛产业发展前景展望报告》（2023），公司2022年末成型分子筛产能47000吨，国内排名第一，全球排名第三。与国内主要竞争对手相比，公司具有一定的规模优势。

（五）客户资源优势

公司通过持续为客户提供优质的产品和完善的客户服务，逐步建立了客户资源优势。自2006年公司分子筛产品首次在深冷空分装置应用以来，公司的分子筛产品目前应用于多套深冷空分装置、变压吸附制氧装置和制氢装置，客户和装置使用单位包括中石油、神华宁煤、中船重工、盈德气体、杭氧集团、开空集团、

昊华科技等国内大中型企业。此外，公司与法国阿科玛、Zeochem、德国 CWK 等国际大型分子筛企业及全球催化剂、吸附剂供应商美国 M.Chemical 进行长期合作，向其销售分子筛产品，公司的分子筛产品应用到美国、法国、德国等海外市场。

公司在国内外多套大型装置的稳定运行，以及与国际大型分子筛企业和全球催化剂、吸附剂供应商的长期合作，奠定了公司的客户资源优势，为公司业绩快速增长提供了坚实保障。

9（六）供给能力优势

随着环保政策收紧、环境污染治理标准的日趋提高，环保压力以及生产成本等因素将推动分子筛企业生产经营中面临的压力增加，持续高标准的环保投入也将不断抬升行业的市场进入及经营门槛。

公司长期以来高度重视环保与可持续发展。通过对标高标准、高要求，持续跟进全球领先企业的先进做法和经验，持续加大在新一代环保处理系统及节能降碳技术的投入，在不断提升自身生产经营效率和市场保障能力的同时，有效降低了生产过程能耗与排放，为公司长期稳定供给能力及绿色可持续发展打下坚实基础。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出情况

2025年度，公司研发费用为3762.64万元，同比增加6.45%。

（二）研发进展

公司坚持创新，依托自建或共建的技术创新平台，充分发挥高校和科研院所在基础理论研究等方面的科研优势，深入推进技术合作和协同创新，加大公司新产品的研究开发力度。

2025年度，公司及全资子公司新增授权发明专利7项。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

1、向特定对象发行股票募集资金的使用及结余情况

实际向特定对象发行股票募集资金到位金额190339550.15元，其中：以前年度已累计投入募投项目金额为169758891.31元，本期投入募投项目金额为

26297346.84元。

截至2025年12月31日，公司募集资金专用账户余额为人民币0.00元。使用募集资金收支具体情况如下：

10收支原因金额（元）

实际募集资金到位金额190339550.15

加：利息收入扣减手续费净额737364.96

加：暂时闲置资金投资实现的收益5356681.53

减：置换预先投入到募集资金投资项目的自筹

32482968.95

资金

减：置换以自筹资金预先支付的发行费用

减：使用募集资金支付发行费用377358.49

减：累计投入募投项目163573269.20

减：永久补充流动资金

减：使用募集资金进行现金管理0.00

截至2025年12月31日募集资金余额0.00

2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金的使用及结余情况

实际向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位金额691670000.00元，其中：以前年度已累计投入募投项目金额为200764003.30元，本期投入募投项目金额为29872984.09元。

截至2025年12月31日，公司募集资金专用账户余额为人民币154303713.61元。

使用募集资金收支具体情况如下：

收支原因金额（元）

实际募集资金到位金额691670000.00

加：利息收入扣减手续费净额1578655.94

加：暂时闲置资金投资实现的收益34451479.02

减：置换预先投入到募集资金投资项目的自筹

62349599.35

资金

减：置换以自筹资金预先支付的发行费用46226.41

减：使用募集资金支付发行费用1113207.55

减：累计投入募投项目168287388.04

减：永久补充流动资金

减：使用募集资金进行现金管理341600000.00

截至2025年12月31日募集资金余额154303713.61公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运

11作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行

了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、

质押、冻结及减持情况

（一）直接持股

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和核心技术人员直接持股情况如下：

单位：股年度内股份姓名职务年初持股数年末持股数增减变动原因增减变动量

李建波董事长2410800024108000-不适用

闫文付独立董事23741784-590二级市场买卖

职工代表董事、核

白璞3601136011-不适用心技术人员

张景涛财务总监3360033600-不适用

许世业核心技术人员2354320043-3500二级市场买卖

王玉峰核心技术人员3741537415-不适用

郭艳霞核心技术人员1441114411-不适用

张岩核心技术人员1901914000-5019二级市场买卖

除上述情况外，建龙微纳控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和核心技术人员直接持有的建龙微纳股份不存在质押、冻结及减持的情形。

（二）间接持股

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和核心技术人员通过上海深云龙企业发展有限公司间接持有公司股份。上海深云龙企业发展有限公司所持有的6400800股股份不存在质押、冻结的情形，其减持情况如下：

单位：股报告期内股份股东名称期初持股数期末持股数增减变动原因增减变动量上海深云龙

企业发展有64008006400800-不适用限公司

12十一、上海证券交易所或者保荐机构认为应当发表意见的其

他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）13（本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司2025年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）

保荐代表人签名：______________________________赵鑫戴宁广发证券股份有限公司年月日

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