【昨夜今晨】军工板块迎来重磅政策催化！钨制品价格全线翻倍

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┃九方关注

►海外方面，美东时间周二，美股三大指数收盘全线上涨，齐创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨161.78点，收于47706.37点，涨幅为0.34%；标准普尔500种股票指数上涨15.73点，收于6890.89点，涨幅为0.23%；纳斯达克综合指数上涨190.03点，收于23827.49点，涨幅为0.8%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.23%，爱回收跌超6%，名创优品跌近3%，百度、阿里巴巴跌超1%；小马智行涨超11%，哔哩哔哩涨超5%，京东涨近1%。

►国内方面，10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》公布。

《建议》在群众就业、收入、教育、社保等民生领域提出一系列举措。

深入实施就业优先战略，健全就业促进机制，构建就业友好型发展方式。

加强产业和就业协同，积极培育新职业新岗位，支持企业稳岗扩岗。

完善人力资源供需匹配机制，健全终身职业技能培训制度，强化择业和用人观念引导，着力解决结构性就业矛盾。

完善就业支持和公共服务体系，稳定和扩大高校毕业生、农民工、退役军人等重点群体就业，推动灵活就业、新就业形态健康发展。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场终于再十年后再度看到了4000点关口，但是市场整体表现平静，个股的涨跌也是分化比较明显，赚钱效应一般。短期来看，摸到4000后，市场可能会进入短期整固，但大趋势保持完好，持续再在向好的方向发展，市场需要量能释放才能进一步出现赚钱效应。密切关注成交释放情况，科技热点的持续性。

上方阻力位：4000-4050区域，重要整数关口，还需反复。

下方支撑位：3950-3970区域支撑。

板块方面，

1、科技：主线题材，尤其是光模块、PCB等核心板块产业链，密切关注业绩向好的龙头公司。

2、大金融：关注券商板块在攻关阶段能否有表现。

3、创新药：超跌反弹开始，关注基本面好，位置低的品种。

4、有色、资源、稀土：国际金银价格走弱，影响了资源股表现，关注关键矿产类品种，暂时规避贵金属，耐心等金银价格止跌。

5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。

┃题材机会

1、军工板块迎来重磅政策催化　行业将进入上升周期

10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“十五五”规划建议）全文发布。“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。

点评：申万宏源证券认为，根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，军工行情将再次上行，建议加大行业关注度。细分领域可关注四大方向：1）主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2）无人/反无武器，预计2025年起进入快速兑现阶段；3）信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4）军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。

相关公司包括：内蒙一机、航天南湖、建设工业、国睿科技

2、科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电

据外媒报道，燃气轮机供应短缺，正成为人工智能（AI）数据中心的扩张新的瓶颈，并导致开发商纷纷采购由退役客机涡轮核心改造而成的移动发电机组。媒体预测到2026年，威胁AI数据中心扩张的最大障碍，可能不再是算力、土地或资本，而是喷气发动机。由于数据中心在电网接入方面，面临长达数年的接入延迟，因此开发商正竞相采购“航改型燃气轮机”。

点评：AI热潮驱动的数据中心建设，正引发全球对天然气发电需求的急剧增长，进而导致燃气轮机市场出现严重的供应瓶颈。根据DoraPartners的预测，2025年全球燃气轮机新增订单量（按装机容量计）将从2024年的约60吉瓦（GW）飙升至接近85吉瓦，订单数量也将从约800台增至超过1000台，创下2011年以来的新高。燃气轮机制造业的复杂性决定了其无法快速响应需求冲击。

相关公司包括：应流股份、迪威尔、东方电气、联德股份

3、强化战略属性钨制品价格年内全线翻倍

据报道，钨制品价格10月以来再次快速上涨。中钨在线数据显示，截至10月28日，黑钨精矿（≥65%）报价28.8万元/吨，较上个交易日上涨3000元/吨，APT（仲钨酸铵：≥88.5%）报价42.5万元/吨，较上个交易日上涨7000元/吨，钨粉（≥99.7%）报价635元/克，上涨5元/克。与年初价格相比，钨制品价格全线实现翻倍，黑钨精矿年初价格14.3万元/吨，年初至今上涨101.4%，APT累计上涨101.42%，钨粉累计上涨100.95%。

点评：中国强化钨的战略属性，出口许可证制度提升国内定价权；欧美将钨列为“关键矿产”，供应链重构加剧供需矛盾。

相关公司包括：中钨高新、翔鹭钨业、章源钨业、厦门钨业

4、中国“人造太阳”晋级新段位

位于我国安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目建设近日取得关键突破，引发广泛关注。“杜瓦底座”研制成功并精准落位安装，标志着该项目主体工程建设步入新阶段，也意味着我们离“人造太阳”的梦想又近了一步。

点评：2006年首次运行的“东方超环”作为我国自行设计研制的国际首个全超导托卡马克，为我国参与合作的国际热核聚变试验堆（ITER）及今后更多的聚变能开发计划，提供了坚实的技术先导与验证平台。根据计划，我国的紧凑型聚变能实验装置将于2027年底建成，届时，对于我国率先开展前沿聚变科学研究、验证未来聚变堆关键技术、持续引领国际聚变能发展具有重大战略意义。

相关公司包括：哈焊华通、中洲特材、中国核建、西部超导、旭光电子

┃公告淘金

德龙汇能(000593) 控股股东顶信瑞通与诺信芯材签订了《股份转让协议》，拟通过协议转让方式向诺信芯材转让公司股份1.06亿股，占公司总股本的29.64%。本次股份转让价格为9.41元/股，股份转让的交易价款合计为10亿元。若本次交易顺利推进并实施完成，公司控股股东及实际控制人将发生变更，公司控股股东将变更为诺信芯材，公司实际控制人将变更为孙维佳。公司股票自10月29日开市起复牌。

日联科技(688531) 全资子公司新加坡瑞泰拟4890万元新币（折合约人民币2.69亿元）收购SSTI公司66%股权。交易完成后，公司持有SSTI股权比例为66%。目标公司是全球极少数掌握高端半导体检测诊断与失效分析设备的设计、制造技术的企业。

钜泉科技(688391) 全资子公司拟出资1.5亿元参与设立产业基金投向芯片、集成电路等领域。

夏厦精密(001306) 拟定增募资不超8亿元，用于智能传动系统核心零部件产业化项目等。

赛维时代(301381) 拟投资不超过11亿元建设全球创新与数字化运营中心项目。

川发龙蟒(002312) 全资子公司与富临精工合作建设17.5万吨/年高压密磷酸铁锂项目并设立合资公司。

开山股份(300257) 拟投资59.96亿元建设肯尼亚绿色化肥及配套地热电站项目。

富临精工(300432) 子公司拟40亿元投建年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目。

仁信新材(301395) 拟38亿元共同投资建设聚苯新材料一体化项目，项目整体达产后年产值/营收78亿元。

飞南资源(301500) 全资子公司广西飞南拟投资建设新能源材料项目，以广西飞南自产或外购的高冰镍生产硫酸镍、电积镍，预计项目总投资约8.8亿元。

亨通光电(600487) 与中国联通(600050) 联合部署，成功开通并投入运营中国联通首条商用空芯光纤光缆线路。亨通光电独家提供了“46芯G.652光纤 + 2芯空芯光纤”规格的光缆组合。

中远海能(600026) 拟约5.98亿元收购上海液化气100%股权。

康龙化成(300759) 拟13.46亿元收购佰翱得82.54%股份。