华光新材_3-1 中国银河证券股份有限公司关于杭州华光焊接新材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之发行保荐书

中国银河证券股份有限公司

关于

杭州华光焊接新材料股份有限公司

以简易程序向特定对象发行股票

之发行保荐书

保荐机构（主承销商）

二〇二六年一月声明中国银河证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”、“保荐人”或“银河证券”）接受杭州华光焊接新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“华光新材”或“发行人”）的委托，担任华光新材本次以简易程序向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构及主承销商，就发行人本次发行出具发行保荐书。

银河证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、

第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下简称“《证券期货法律适用意见第18号》”）、《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（以下简称“《审核规则》”）、《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《承销细则》”）等法

律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。

如无特别说明，本发行保荐书中的简称与募集说明书中的简称具有相同含义。

3-1-1目录

声明....................................................1

第一节本次证券发行的基本情况........................................3

一、保荐机构名称..............................................3

二、保荐机构项目人员情况..........................................3

三、发行人基本情况.............................................3

四、保荐机构与发行人的关联关系.......................................8

五、保荐机构内部审核程序简介和内核意见...................................8

第二节保荐机构承诺事项..........................................11

第三节对本次证券发行的推荐意见......................................12

一、本保荐机构对本次证券发行的推荐结论..................................12

二、发行人本次证券发行决策程序的履行情况.................................12

三、本次证券发行符合《公司法》《证券法》规定的发行条件..................13

四、本次证券发行符合《注册管理办法》规定的发行条件.........................13

五、本次发行符合《审核规则》规定的以简易程序向特定对象发行股票条件.....................................................17

六、本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》的有关规定............18

七、本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第7号》的相关规定...19

八、本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第8号》的相关规定...20

九、本次发行满足《承销细则》的相关规定..................................22

十、关于保荐机构和发行人为本次证券发行有偿聘请第三方行为的核查意见.....................................................22

十一、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查................................23

十二、发行人存在的主要风险........................................25

十三、对发行人发展前景的评价.......................................29

3-1-2第一节本次证券发行的基本情况

一、保荐机构名称中国银河证券股份有限公司。

二、保荐机构项目人员情况

（一）保荐代表人

保荐代表人姚召五和李强接受本保荐机构委派，具体负责杭州华光焊接新材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票项目的尽职推荐工作。

姚召五，男，保荐代表人。具有十年以上投资银行从业经历，曾负责或参与了华光新材 IPO 项目、思科瑞 IPO 项目、哈高科发行股份购买资产项目、湘财

股份重大资产重组项目、双环科技重大资产重组项目、浪潮软件非公开发行股票

项目、风华高科非公开发行股票等项目。

李强，男，保荐代表人。具有十年以上投资银行从业经历，曾负责或参与了新致软件、品茗股份、国能日新 IPO 项目，华微电子、海尔智家、海螺水泥、广田集团非公开发行股票项目，驰宏锌锗配股、重大资产重组项目等。

（二）项目协办人及其他项目组成员

接受本保荐机构委派，本次证券发行的项目协办人为盖鑫。

盖鑫，男，具有九年以上投资银行从业经历，曾参与了思科瑞、华光新材 IPO项目，湘财股份、双环科技重大资产重组项目，哈高科、天瑞仪器发行股份购买资产项目，湘财股份非公开发行股票项目等。

其他项目组成员：郭欣晨、李灵、同童、汤宇轩、王哲宇。

三、发行人基本情况

（一）公司概况中文名称杭州华光焊接新材料股份有限公司

英文名称 Hangzhou Huaguang Advanced Welding Materials Co.Ltd.注册资本90085520元

3-1-3注册地址浙江省杭州市余杭区仁和街道启航路82号3幢等

法定代表人金李梅成立日期1997年11月19日股票上市地上海证券交易所股票代码688379股票简称华光新材

一般项目：有色金属合金制造；金属链条及其他金属制品制造；电子专用材

料制造；专用化学产品制造（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；金属材料制造；有色金属压延加工；金属表面处理及热处理加工；金属切割及焊接设备制造；有色金属合金销售；金属链条及其他金属

制品销售；电子专用材料销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；化经营范围

工产品销售（不含许可类化工产品）；金属材料销售；金属切割及焊接设备销售；高性能有色金属及合金材料销售；新型金属功能材料销售；新材料技

术研发；电子专用材料研发；新材料技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（二）前十大股东持股情况及股权结构情况

截至2025年9月30日，发行人前十大股东情况如下：

序持股比例

股东名称持股数量（股）号（%）

1金李梅3291800036.54

2杭州铧广投资有限公司86500009.60

3王晓蓉31791973.53

杭州华光焊接新材料股份有限公司－2024

420000002.22年员工持股计划

平安沪深300指数增强股票型养老金产品－

59500661.05

中国工商银行股份有限公司

6杭州通舟投资管理有限公司7000000.78

7姚连荣6596990.73

8 UBSAG 550316 0.61

9余杰5000030.56

10田建伟4858410.54

合计5059312256.16

注：公司前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）中未列示公司回购专用证券账户。截至报告期末，杭州华光焊接新材料股份有限公司回购专用证券账户持有公司股份

2288630股，占总股本比例为2.54%。

截至2025年9月30日，公司控股股东、实际控制人的股权控制结构如下图所示：

3-1-4（三）历次筹资、现金分红及净资产额变化情况

1、发行人历次筹资、现金分红及净资产变化情况

单位：万元

IPO 首发前最近一期末归属于母公司股

50721.26

东净资产额（截至2019年12月31日）发行公告日发行类别筹资净额历次筹资情况

2020-8-6首次公开发行31913.03

现金分红金额分红年度分配对象（含税）

2020年度全体股东1997.60

2021年度全体股东1381.60

首发后累计派现金额2022年度全体股东-

2023年度全体股东1280.03

2024年度全体股东2420.89

2025半年度全体股东1316.95

本次发行前最近一期末归属于母公司股

113439.63

东净资产额（截至2025年9月30日）

2、发行人最近三年及一期现金分红情况

最近三年及一期，公司以现金形式进行利润分配的具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

现金分红金额（含税）1316.952420.891280.03-

3-1-5项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

以现金方式回购股份计入现金

-1849.491509.623493.69分红的金额

合计金额1316.954270.382789.653493.69

归属于上市公司股东的净利润15788.378061.744160.28871.82

最近三年及一期累计现金分红11870.67

最近三年累计现金分红10553.72最近三年归属于母公司股东年

4364.62

均可分配利润最近三年累计现金分红占年均

241.80%

可分配利润的比例

注：《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》（2025年3月修订）规定：“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算”，公司2022年度采用集中竞价方式使用自有资金34936907.90元回购公司股份2146000股，2023年度采用集中竞价方式使用自有资金15096159.36元回购公司股份752330股，2024年度采用集中竞价方式使用自有资金18494890.73元回购公司股份1390300股，公司上述采用集中竞价方式回购股份所使用的资金视同现金分红。

（四）主要财务数据及财务指标

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

2025年9月2024年12月2023年12月2022年12月

项目

30日31日31日31日

资产总额277360.75237307.13194910.21168761.05

负债总额163921.12137691.45101274.3279106.96

股东权益113439.6399615.6893635.8989654.09

归属于母公司股东的权益113439.6399615.6893635.8989654.09

2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入182569.86191782.82141516.41122034.88

营业利润17376.888530.804172.02200.74

利润总额17243.008425.724103.2091.16

归属于母公司股东的净利润15788.378061.744160.28871.82

3、合并现金流量表主要数据

3-1-6单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量净额-13930.65-25516.96-20410.54-33719.77

投资活动产生的现金流量净额-5916.21-6689.225834.75-7887.14

筹资活动产生的现金流量净额15846.1731796.9521697.0943419.81汇率变动对现金及现金等价物的影

-121.99-38.7445.1452.70响

现金及现金等价物净增加额-4122.69-447.977166.431865.59

4、主要财务指标

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目/2025年9月30/2024年12月/2023年12月/2022年12月日31日31日31日

流动比率（倍）1.471.431.911.93

速动比率（倍）0.870.851.221.31

资产负债率（%）（合并）59.10%58.02%51.96%46.88%归属于母公司股东的每股净资

12.5911.0610.4710.10产（元）每股经营活动产生的现金流量

-1.55-2.83-2.28-3.80净额（元）

每股净现金流量（元）-0.46-0.050.800.21

应收账款周转率（次）3.624.733.993.66

存货周转率（次）1.982.592.612.81扣除非经常性损益前净资产收

14.788.414.550.96益率（%）扣除非经常性损益后净资产收

7.217.553.770.12益率（%）

扣除非经常性损益前基本1.840.940.480.10

每股收益（元）稀释1.820.940.480.10

扣除非经常性损益后基本0.890.850.400.01

每股收益（元）稀释0.890.850.400.01

上述指标的计算公式如下：

流动比率=期末流动资产/期末流动负债

速动比率=（期末流动资产-期末存货账面价值）/期末流动负债

资产负债率=期末负债总额/期末资产总额

归属于母公司股东的每股净资产=（期末资产合计-期末负债合计）/期末股数

每股经营活动产生的现金流量净额（元）=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股数

每股净现金流量（元）=当期现金流量净额/期末股数

应收账款周转率=当期营业收入*2/（期初应收账款账面余额+期末应收账款账面余额）

存货周转率=当期营业成本*2/（期初存货账面余额+期末存货账面余额）

扣除非经常性损益前净资产收益率（%）=当期归属于公司普通股股东的净利润/加权平均净资产

3-1-7扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）=当期扣除非经常性损益后的归属于公司

普通股股东的净利润/加权平均净资产

扣除非经常性损益前基本每股收益（元）=当期归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

扣除非经常性损益前稀释每股收益（元）=当期稀释后归属于公司普通股股东的净利润/稀释后发行在外的普通股加权平均数

扣除非经常性损益后基本每股收益（元）=当期扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股

东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

扣除非经常性损益后稀释每股收益（元）=当期稀释后扣除非经常性损益后的归属于公司普

通股股东的净利润/稀释后发行在外的普通股加权平均数

四、保荐机构与发行人的关联关系

截至2025年9月30日，发行人与保荐机构不存在以下情形：

1、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股

股东、实际控制人、重要关联方股份情况。

2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股

股东、实际控制人、重要关联方股份情况。

3、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况。

4、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实

际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况。

5、保荐人与发行人之间可能对保荐机构及其保荐代表人公正履行保荐职责

产生影响的其他关联关系。

五、保荐机构内部审核程序简介和内核意见

（一）内部审核程序简介

保荐机构按照中国证监会的要求建立了投资银行业务内部审核体系，本保荐机构在向中国证监会、上海证券交易所推荐本项目前，已通过项目立项、投行质控总部及内核审核等内部核查程序，对项目进行了质量管理和风险控制，履行了审慎的核查程序。

1、项目立项审核

本保荐机构按照《中国银河证券股份有限公司投资银行业务立项实施细则》

3-1-8的规定，对本项目执行了立项审核程序，具体程序如下：

（1）项目组在履行内部复核程序后向投行质控总部提交全套立项申请材料，包括项目立项申请报告、投行业务利益冲突检查工作底稿、诚信查询底稿等；

（2）投行质控总部对申请材料的完备性进行审核，并在审核通过后，由质控责任专员将立项申请材料提交立项委员；

（3）立项委员对项目进行审议表决。

2、内核审核本保荐机构根据有关法律、法规、行政规章和本保荐机构《中国银河证券股份有限公司投资银行类业务内核管理办法》等制度规定并通过文件审核、风险评

估、现场核查等方式对项目进行内部核查，具体程序如下：

（1）投资银行类项目申请启动内核程序前，应当完成对现场尽职调查阶段

工作底稿的获取和归集工作，并提交投行质控总部验收。投行质控总部应当出具明确的验收意见。投行质控总部应当认真审阅尽职调查工作底稿，对相关专业意见和推荐文件是否依据充分、项目组是否勤勉尽责出具明确验收意见。验收通过的，投行质控总部应当制作项目质量控制报告，列示项目存疑或需关注的问题提请内核会议讨论。验收未通过的，投行质控总部应当要求项目组做出解释或补充相关工作底稿后重新提交验收。

（2）投行质控总部负责对保荐代表人、项目负责人和项目组成员进行问核，问核内容应当围绕尽职调查等执业过程和质量控制等内部控制过程中发现的风险和问题开展。投资银行类项目申请启动内核程序前，应当已经完成问核程序，问核情况应当形成书面或者电子文件记录，由问核人员和被问核人员确认，并提交内核会议。

（3）内核部负责对内核会议申请文件的完备性进行审核，并在收到申请后的2个工作日内作出是否受理的决定。

（4）内核会议可以以现场、通讯等形式召开。发现审议项目存在问题和风险的，提出书面反馈意见。项目组对照内核意见要求进行补充核查、修改完善项目申报材料并对内核意见予以书面回复。

3-1-9（5）内核程序可以由内核部等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核

委员会等非常设内核机构集体表决通过。经内核审核通过的项目，项目组根据内核意见修改后形成正式申报文件，履行公司内部审批程序后对外报出。

本保荐机构内核部在收到本项目的内核申请后，于2025年11月14日发出本项目内核会议通知，内核委员会于2025年11月21日召开内核会议对本项目进行了审议和表决。参加本次内核会议的内核委员共7人。内核委员在听取项目负责人和保荐代表人回复相关问题后，对本项目进行了表决。根据表决结果，内核会议审议通过本项目并同意向中国证监会、上海证券交易所推荐。

项目组按照内核意见的要求对本次发行申请文件进行了修改、补充和完善，并经全体内核委员审核无异议后，本保荐机构为本项目出具了发行保荐书，决定向中国证监会、上海证券交易所正式推荐本项目。

（二）保荐机构关于本项目的内核意见

2025年11月21日，保荐机构内核委员会召开了华光新材以简易程序向特

定对象发行股票项目的内核会议，审议了申请文件，经全体参会内核委员投票表决，同意银河证券保荐承销杭州华光焊接新材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票项目。

3-1-10第二节保荐机构承诺事项

一、本保荐机构承诺已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人

及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。

二、本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，承诺如下：

（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定。

（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理。

（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异。

（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发

行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查。

（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范。

（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施。

（九）自愿遵守中国证监会规定的其他事项。

（十）自愿接受上海证券交易所的自律监管。

3-1-11第三节对本次证券发行的推荐意见

一、本保荐机构对本次证券发行的推荐结论

根据《公司法》《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律、法

规的规定，经过本保荐机构的尽职调查及审慎核查后认为，发行人符合本次发行的条件，本次发行事项已经履行了必要的决策及审批程序，本保荐机构同意保荐华光新材以简易程序向特定对象发行股票，并承担相关的保荐责任。

二、发行人本次证券发行决策程序的履行情况2025年4月2日，公司召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》。

2025年4月25日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》。

2025年6月6日，公司召开第五届董事会第二十次会议，审议通过了《关于公司以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等议案。

2025年6月27日，公司召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示及采取填补措施和相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》等议案。

2025年12月22日，公司召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了

《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》《关于公司与特定对象签署附生效条件的股份认购协议的议案》《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》等议案。

本保荐机构认为：发行人针对本次发行履行的决策程序符合《公司法》《证券法》等相关法律以及中国证监会、上海证券交易所规定的决策程序，发行人已取得本次发行股票所必需的内部有权机构之批准与授权。

3-1-12三、本次证券发行符合《公司法》《证券法》规定的发行条件

（一）符合《公司法》第一百四十三条的相关规定

公司本次发行的股份与公司已经发行的股份同股同权，本次发行的每股的发行条件和价格相同，符合现行《公司法》第一百四十三条的规定。

（二）符合《公司法》第一百四十八条的相关规定

本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十，发行价格不低于票面金额，符合《公司

法》第一百四十八条的规定。

（三）符合《公司法》第一百五十一条的相关规定本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经获得公司2024年年度股

东大会授权公司董事会实施，本次发行具体方案及其他发行相关事宜已经召开第五届董事会第二十次会议、第五届董事会第二十六次会议审议通过，包括本次发行的股票种类和面值、发行方式和发行时间、发行价格和定价原则、发行数量、

发行对象、发行的起止日期等。本次发行符合《公司法》第一百五十一条的规定。

（四）符合《证券法》第九条的相关规定

公司本次发行股票不采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合《证券法》

第九条的规定。

（五）符合《证券法》第十二条的相关规定公司本次发行的股票符合中国证监会的有关规定以及上交所的有关业务规则规定的条件，经上交所审核同意并经中国证监会同意注册方可实施，符合《证券法》第十二条的规定。

四、本次证券发行符合《注册管理办法》规定的发行条件

（一）发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形发行人于2020年8月19日上市，根据发行人编制的《前次募集资金使用情况专项报告》以及中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会鉴[2025]11891

3-1-13号《前次募集资金使用情况鉴证报告》，发行人未改变前次募集资金用途，不存

在《注册管理办法》第十一条第（一）项所述的情形。

中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人最近一年财务会计报告出具了

中汇会审[2025]3167号《2024年度审计报告》，审计意见类型为标准无保留意见。发行人不存在最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定的情形；不存在最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告的情形；不存在最近一年财务会计报告被出

具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除的情形，不存在《注册管理办法》第十一条第（二）项所述的情形。

发行人现任董事、高级管理人员最近三年不存在受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责的情形，不存在《注册管理办法》第十一

条第（三）项所述的情形。

发行人及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形，不存在《注册管理办

法》第十一条第（四）项所述的情形。

发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投

资者合法权益的重大违法行为，不存在《注册管理办法》第十一条第（五）项所述的情形。

发行人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大

违法行为，不存在《注册管理办法》第十一条第（六）项所述的情形。

综上，发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形。

（二）本次发行募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的规定

本次以简易程序向特定对象发行股票的拟募集资金总额为19900.00万元，不超过最近一年末公司净资产的20%，扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目：

3-1-14单位：万元

序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金

1泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）24930.0019900.00

合计24930.0019900.00

保荐机构查阅了发行人本次发行募集资金使用的可行性分析报告，了解了募集资金投向及相关产业政策、履行的报批事项，经核查，公司本次发行募集资金使用符合下列规定：

（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；

（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；

（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企

业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性；

（4）科创板上市公司发行股票募集的资金应当投资于科技创新领域的业务。

发行人本次募集资金的使用符合《注册管理办法》第十二条的规定。

（三）本次发行符合《注册管理办法》第十六条、第十八条、第二十一条

及第二十八条的规定2025年4月2日，公司召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》。

2025年4月25日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》。

2025年6月6日，公司召开第五届董事会第二十次会议，审议通过了《关于公司以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等议案。

3-1-152025年12月22日，公司召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了

综上，公司符合《注册管理办法》第十六条、第十八条、第二十一条及第二十八条的规定。

（四）本次发行符合《注册管理办法》第五十五条的规定

本次发行的发行对象共12名，为诺德基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、财通基金管理有限公司、吕俊、湖南轻盐晟富创业投资管理有限公

司－湘盐晟富焕启1号私募股权投资基金、大连海融高新创业投资管理有限公司、

国泰民福投资有限公司、许永杰、西子电梯集团有限公司、海南顺弘重整投资合

伙企业（有限合伙）、湖北省国有资本运营有限公司、厦门铧昊私募基金管理有

限公司－铧昊价值5号私募证券投资基金，不超过三十五名特定发行对象，符合《注册管理办法》第五十五条的相关规定。

（五）本次发行价格符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条及第五十八条的规定本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即2025年12月

12日）。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发

行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为40.67元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。

发行人本次发行符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条及第五十八条关于发行价格和发行方式的相关规定。

（六）本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的规定

本次以简易程序向特定对象发行的股票，自本次发行结束之日起六个月内不得转让。本次发行结束后，因公司送红股、资本公积金转增等原因增加的公司股份亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后按中国证监会及交易所的有关规定执

3-1-16行。发行人本次发行限售期安排符合《注册管理办法》第五十九条的规定。

（七）本次发行不存在《注册管理办法》第六十六条禁止性规定的情形

发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东未向发行对象做出保底保收益

或者变相保底保收益承诺，亦未直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿，本次发行不存在《注册管理办法》第六十六条禁止性规定的情形。

（八）本次发行符合《注册管理办法》第八十七条的规定

本次发行后，公司控股股东、实际控制人仍为金李梅。本次发行不会导致上市公司控制权发生变化，符合《注册管理办法》第八十七条的规定。

五、本次发行符合《审核规则》规定的以简易程序向特定对象发行股票条件

（一）本次发行不存在《审核规则》第三十四条规定不得适用简易程序的情形

发行人本次发行不存在下列情形：

（1）上市公司股票被实施退市风险警示或者其他风险警示；

（2）上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、高级管理人员最近

三年受到中国证监会行政处罚、最近一年受到中国证监会行政监管措施或者证券交易所纪律处分；

（3）本次发行上市申请的保荐人或者保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分。在各类行政许可事项中提供服务的行为按照同类业务处理，在非行政许可事项中提供服务的行为，不视为同类业务。

发行人本次发行不存在《审核规则》第三十四条规定的不得适用简易程序的情形。

（二）本次发行符合《审核规则》第三十五条的规定

根据2024年年度股东大会的授权，发行人于2025年12月22日召开了第五

3-1-17届董事会第二十六次会议，审议确认了本次以简易程序向特定对象发行股票的竞

价结果等相关发行事项。发行人及保荐人提交申请文件的时间在发行人2024年年度股东大会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个工作日内。

发行人及其保荐人提交的申请文件包括：募集说明书、发行保荐书、审计报

告、法律意见书、股东大会决议、经股东大会授权的董事会决议等注册申请文件；

上市保荐书；与发行对象签订的附生效条件股份认购协议；中国证监会或者上海

证券交易所要求的其他文件。发行人本次发行上市的信息披露符合相关法律、法规和规范性文件关于以简易程序向特定对象发行的相关要求。

发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员已在募集说明书中

就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求作出了承诺。

保荐机构已在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表了明确肯定的核查意见。

综上，本次发行符合《审核规则》第三十五条的规定。

六、本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》的有关规定

（一）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第一项的规定

截至2025年9月30日，发行人不存在财务性投资的情形。

公司本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第一项规定。

（二）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第二项的规定

发行人及其控股股东、实际控制人金李梅最近三年不存在严重损害上市公司

利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。

公司本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第二项规定。

（三）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第四项的规定

发行人本次以简易程序向特定对象发行股票的股票数量为4893041股，不超过本次发行前公司总股本的30%。本次发行系以简易程序向特定对象发行股股票，不适用再融资时间间隔的规定。发行人未实施重大资产重组，发行人实际控

3-1-18制人未发生变化。本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的要求。

公司本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第四项规定。

（四）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第五项的规定

本次发行的发行对象拟认购金额合计为人民币19900.00万元，扣除发行费用后拟将募集资金全部用于以下项目：

单位：万元序号项目名称拟投资总额拟使用募集资金额

1泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）24930.0019900.00

合计24930.0019900.00公司本次发行不用于补充流动资金。

公司本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第五项规定。

综上所述，经核查，保荐机构认为，本次发行符合《证券期货法律适用意见

第18号》的有关规定。

七、本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第7号》的相关规定

（一）本次发行不存在“7-1类金融业务监管要求”的相关情形经核查，截至2025年9月30日，发行人及其子公司不存在从事与主营业务相关的类金融业务的情形；发行人最近一年一期不存在从事类金融业务的情形；

本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前不存在新投入和拟投入类金融业务的情形；发行人不存在将募集资金直接或变相用于类金融业务的情形。

（二）本次发行符合“7-4募集资金投向监管要求”的要求

发行人已建立募集资金管理和使用制度，募集资金到位后将存放于经董事会决定的专项账户集中管理。

本次募集资金投资项目为泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期），服务于实体经济，符合国家产业政策，主要投向主营业务；本次募集资金不涉及收购企业股权；本次募集资金不涉及跨境股权收购；发行人与保荐机构已在本次发行文

件中充分披露募集资金投资项目的准备和进展情况、实施募投项目的能力储备情

3-1-19况、预计实施时间、整体进度计划以及募投项目的实施障碍或风险等，本次募投

项目实施不存在重大不确定性；发行人召开董事会审议再融资时未投入资金；本

次发行募投项目实施具有必要性及可行性，发行人具备实施募投项目的能力，募投项目相关描述披露准确，不存在“夸大描述、讲故事、编概念”等不实情况。

综上，本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第7号》之“7-4募集资金投向监管要求”的要求。

（三）本次发行符合“7-5募投项目预计效益披露要求”的要求

本次发行募集资金的投资项目泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）涉及预计效益。

公司已披露泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）效益预测的假设条件、计算基础以及计算过程，详见《杭州华光焊接新材料股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》中“第三章董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“三、募投项目效益测算的假设条件及主要计算过程”。

泰国华光钎焊材料生产基地项目（二期）的效益计算基于公司现有业务经营

情况以及项目所在地相关政策、法规规定进行，具有合理性。

综上，本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第7号》之“7-5募投项目预计效益披露要求”的要求。

八、本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第8号》的相关规定

（一）本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第8号》关于“两符合”的相关规定

公司专注于焊接与连接材料及技术的研发、制造、销售，是国家高新技术企业，主要产品为铜基钎料、银钎料、铝基钎料、银浆和锡基钎料等电子连接材料，公司产品及技术广泛应用于制冷暖通、电力电气、轨道交通、电子半导体、新能

源汽车、航空航天、工业刀具、卫浴五金、AI 液冷等经济主战场和先进制造领域，为客户提供高效、可持续的定制化解决方案，以新质生产力引领行业发展。

本次募集资金投资项目为“泰国华光钎料生产基地项目（二期）”，募投项

3-1-20目的产品为银钎料、铜基钎料、锡基钎料、铝基钎料，属于在公司现有产品基础

上进行产能扩张，围绕公司现有主营业务进行技术提升和性能升级，同时扩大公司相关产品的产能和销售规模，进一步巩固公司的市场竞争优势，募集资金主要投向主业，符合板块定位。募投项目的实施有助于丰富公司产品结构，提升公司的产品竞争力，提升公司抗风险能力，持续推动公司可持续发展。

根据《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司核心产品及本次募投产品钎焊材料属于“3新材料产业”之“3.1先进钢铁材料”

之“3.1.12先进钢铁材料制品制造”之“3.1.12.3优质焊接材料制造”。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2024年4月修订），公司属于第五条中“（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等”列示的科技创新企业，符合国家产业政策。

公司主营业务及本次募投项目均不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中认定的限制类及淘汰类行业，不属于《国家发展改革委办公厅关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关事项的函》《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》等文件规定的高耗能、高排放行业，不属于落后产能或存在产能过剩情形。

综上所述，本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第8号》关于“两符合”的相关规定。

（二）本次发行不涉及“四重大”的情形

发行人从事的主营业务及本次发行的募投项目均涉及钎焊材料行业，不涉及情况特殊、复杂敏感、审慎论证的事项，不涉及产能过剩行业或限制类、淘汰类行业、高耗能、高排放行业。发行人符合向特定对象发行股票并上市的条件规定，不存在无先例事项；不存在影响本次发行的重大舆情；未发现发行人存在相关投

诉举报、信访等重大违法违规线索。

综上，发行人不存在涉及重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重违法线索的情形。本次发行符合《监管规则适用指引——发行类第8号》的相关规定。

3-1-21九、本次发行满足《承销细则》的相关规定

（一）本次发行不存在违反《承销细则》第五十条规定的情形

本次发行适用简易程序，由发行人和主承销商在召开经股东大会授权的董事会会议前向发行对象提供认购邀请书，以竞价方式确定发行价格和发行对象。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为40.67元/股，确定本次发行的对象为诺德基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、财通基金管理有限公司、

吕俊、湖南轻盐晟富创业投资管理有限公司－湘盐晟富焕启1号私募股权投资基

金、大连海融高新创业投资管理有限公司、国泰民福投资有限公司、许永杰、西

子电梯集团有限公司、海南顺弘重整投资合伙企业（有限合伙）、湖北省国有资

本运营有限公司、厦门铧昊私募基金管理有限公司－铧昊价值5号私募证券投资基金。

综上所述，本次发行符合《承销细则》第五十条的相关规定。

（二）本次发行不存在违反《承销细则》第五十三条的规定

本次发行适用简易程序，发行人与发行对象于2025年12月19日签订附生效条件的股份认购协议，并在认购协议中约定，本次发行一经股东大会授权的董事会批准、上海证券交易所审核通过并经中国证监会注册，该合同即生效。

发行人年度股东大会授权的董事会于2025年12月22日召开第五届董事会第二十六次会议，审议了本次发行的竞价结果等相关发行事项，审议通过了《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》等议案。

综上所述，本次发行符合《承销细则》第五十三条的相关规定。

十、关于保荐机构和发行人为本次证券发行有偿聘请第三方行为的核查意见根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（[2018]22号）的规定，本保荐机构对保荐机构和发行人为本次证券发行有偿聘请第三方机构或个人的行为进行了核查。

3-1-22（一）保荐机构有偿聘请第三方行为的核查意见

保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为。

（二）发行人有偿聘请第三方行为的核查意见

本保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，发行人除聘请保荐机构（主承销商）、法律服务机构、审计机构等该类项目依法

需聘请的证券服务机构之外，还聘请了浙江省机电设计研究院有限公司作为编制募集资金投资项目可行性研究报告的咨询机构，同时聘请了林李黎律师事务所、鐘庭輝律師事務所（CHUNG TING FAI&CO. AD VOCATES&SOLICITORS）、

Cheawchan Limnopphakhun 律师为发行人提供境外法律事项的意见与确认，聘请了北京荣大科技股份有限公司提供本次申报材料制作支持服务。

公司与第三方通过友好协商确定合同价格，资金来源均为自有资金，支付方式均为银行转款。经保荐机构核查，发行人相关聘请行为合法合规。

除上述聘请第三方的情形外，发行人不存在聘请其他第三方的情形。发行人有偿聘请第三方符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22号）等规定。

十一、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查

（一）发行对象私募备案情况

根据竞价结果，保荐人和发行见证律师浙江天册律师事务所对本次发行的获配发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规、规范性文件及自律规则所规定的私募投资基金

备案情况进行了核查，相关核查情况如下：

本次发行对象为诺德基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、财通

基金管理有限公司、吕俊、湖南轻盐晟富创业投资管理有限公司－湘盐晟富焕启

1号私募股权投资基金、大连海融高新创业投资管理有限公司、国泰民福投资有限公司、许永杰、西子电梯集团有限公司、海南顺弘重整投资合伙企业（有限合

3-1-23伙）、湖北省国有资本运营有限公司、厦门铧昊私募基金管理有限公司－铧昊价

值5号私募证券投资基金。

1、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司为证券投资基金管理人，

以其管理的资产管理计划参与本次认购，其参与配售的资产管理计划产品已按照《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规在中国证券投资基金业协会进行了备案。

2、泰康资产管理有限责任公司为保险公司，以其受托管理的保险资金证券

投资账户参与本次认购，前述产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规和规

范性文件所规定的私募投资基金管理人或私募投资基金，无需向中国证券投资基金业协会登记备案。

3、湖南轻盐晟富创业投资管理有限公司-湘盐晟富焕启1号私募股权投资基

金、厦门铧昊私募基金管理有限公司-铧昊价值5号私募证券投资基金属于私募基金，已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规和规范性文件的要求，在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案，其管理人已完成私募投资基金管理人登记。

4、大连海融高新创业投资管理有限公司属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法

律法规和规范性文件所规定的私募基金管理人，已按照上述法律法规和规范性文件的要求完成私募投资基金管理人登记，以其自有资金参与本次认购。

5、吕俊、许永杰为境内自然人，国泰民福投资有限公司、西子电梯集团有

限公司、海南顺弘重整投资合伙企业（有限合伙）、湖北省国有资本运营有限公司属于其他机构投资者，上述投资者均以其自有资金参与本次认购，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规和规范性文件所规定的私募基金管理人或者私募

投资基金，无需履行私募投资基金备案程序。

3-1-24（二）保荐机构核查

保荐机构查阅了《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》等相关规定文件，并查阅了本次发行对象的《私募投资基金备案证明》及《资产管理计划备案证明》。

经核查，本次发行对象符合《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》等相关规定对私募投资基金备案的要求。

十二、发行人存在的主要风险

（一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素

1、行业及市场风险

（1）宏观经济波动的风险

公司自成立以来一直专注于钎焊材料的研发、生产和销售。公司产品及技术广泛应用于制冷暖通、电力电气、轨道交通、电子半导体、新能源汽车、航空航

天、工业刀具、卫浴五金、AI 液冷等行业领域，应用范围较广。但是由于公司与上述下游市场发展存在着密切的联动关系，受宏观经济变化和下游行业周期性波动的影响较大。如果未来宏观经济出现较大波动，上述下游行业的发展速度减缓，下游厂商的经营状况下滑，将可能造成公司订单减少等情况，进而影响公司业绩和盈利能力。

（2）市场竞争风险

公司主要从事钎焊材料的研发、生产和销售，经过三十年的发展，公司已成长为国内钎料行业的领军企业，公司所处行业为充分竞争行业，如果公司不能在技术、品牌、产品性能及成本等方面继续保持竞争优势，日益激烈的市场竞争会对公司的市场份额、盈利水平产生不利影响。

（3）海外市场风险

目前全球政治局势错综复杂，国际贸易摩擦的演变充满不确定性，可能引发相关国家贸易政策的调整。公司泰国工厂的产能布局以服务本地市场为基础，未3-1-25来计划逐步辐射全球市场。近年来多国针对工业品领域的“双反”（反倾销、反补贴）政策频发，若未来国际贸易摩擦升级，钎料相关产品可能被纳入加征关税、出口管制或技术封锁范围。此类政策变动或导致公司产品海外市场准入门槛提高，拖慢供应链响应速度，进而削弱公司以定制化为核心的客户需求快速交付能力。

尽管泰国工厂的属地化生产可部分缓冲区域性贸易壁垒风险，但全球供应链紧张局势若进一步加剧，仍可能对公司整体成本控制及国际市场拓展形成压力，从而影响公司经营业绩。

2、经营风险

（1）原材料价格波动风险

公司生产经营所需的主要原材料为白银、铜、锡，白银、铜和锡属于大宗商品，价格波动频繁，除部分新产品或特色产品外，公司成熟产品销售采用“原材料成本+加工费”的定价方式，销售给客户的产品大部分按照主要原材料前一个月的平均市场价格作为原材料成本的定价依据，由于公司存在原材料和产成品的备货，原材料采购时点早于产品结算时点，上述时间差异导致原材料价格波动的风险传导机制可能会存在一定的滞后性，通过定价机制，公司存在无法完全消化原材料价格波动的风险。若原材料价格持续或短期内大幅单向波动将对公司的盈利能力产生较大影响，尤其是在原材料价格持续或短期内急剧下跌的情况下，公司可能存在利润大幅下滑的风险。

（2）跨国经营风险

当今世界政治经济格局复杂多变，公司境外市场的政治及经济环境、法律环境、贸易产业政策及国际贸易整体环境的变化存在不确定性。若公司境外经营主体或境外客户所在国的政治环境、贸易环境恶化或实施对公司所属行业具有不利

影响的政策，则境外市场业务将面临相关政策风险，进而对公司经营业绩造成不利影响。

公司在泰国设立全资子公司，进一步拓展海外市场的同时也增加了公司管理及运作的难度，存在一定的经营风险。跨国企业的经营模式将增加公司经营运作、财务管理、人员管理的难度，经营运作面临不同体系的法律法规环境、经营环境的影响。若公司经营管理人员及各项制度不能适应全球化经营、跨区域管理及规

3-1-26范运作的要求，将可能在一定程度上影响公司的经营效率和盈利水平。

3、财务风险

（1）存货较大的风险

公司存货较大主要是由产品特点、生产模式和销售模式决定的，公司产品主要原材料为白银和铜，若白银、铜价格在短期内出现大幅下跌，公司将可能面临计提存货跌价准备的风险。较大的期末存货可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，降低资金运作效率，从而对公司的经营状况产生不利影响。

（2）应收款项较大的风险

由于商业模式特点和行业特点，公司应收账款及应收票据合计的金额占营业收入比例较高。虽然公司的客户均为实力较强、行业知名度较高的客户，发生付款违约或完全无法结清款项的概率较低，但宏观经济、产业政策以及行业周期等因素的变化仍可能使客户的财务状况发生不利变化，对公司收回相关应收账款的时间产生负面影响或降低最终收款的可能性，进而对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

（二）可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素

1、审批风险

本次发行尚待上交所审核以及中国证监会注册。能否取得相关审核通过和注册，以及最终取得相关审核通过和注册的时间存在一定的不确定性。因此，本次发行方案能否最终成功实施存在不确定性。

2、发行风险

本次发行方案为向不超过三十五名（含三十五名）符合条件的特定对象发行股票募集资金。投资者的认购意向以及认购能力受到证券市场整体情况、二级市场公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面情况等

多种内外部因素的影响。此外，不排除因市场环境变化、根据相关规定或监管要求而修改方案等因素的影响，导致原股份认购协议无法顺利履行的可能，本次发行方案可能变更或终止。因此，本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。

3、股票价格波动风险

3-1-27公司股票价格不仅取决于公司经营情况、盈利能力和发展前景，还受宏观经

济形势、行业政策、市场供求关系、投资者情绪等多重因素综合影响，存在波动风险。投资者应充分关注股价波动风险，理性评估市场形势，谨慎制定投资决策，以应对股市中可能出现的风险。

4、股票即期回报摊薄风险

本次向特定对象发行股票完成后，公司总股本和净资产将有所增加，但本次募集资金投资项目的实施具有一定周期。根据公司测算，本次向特定对象发行股票可能导致公司每股收益被摊薄，公司存在即期回报因本次发行而有所摊薄的风险。

（三）对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素

1、募投项目达产后新增产能无法被充分消化的风险

本次发行募集资金主要投向钎焊材料的产能建设，项目达产后将形成年产

3500吨钎焊材料的生产能力，主要应用于制冷暖通、电力电气、新能源汽车、电子制造等领域。得益于钎焊技术在制造业各个应用领域中的不断推广和应用，尤其是以新能源汽车、电子半导体、AI 液冷等为代表的战略性新兴产业和未来

产业的加速崛起，钎焊材料行业将进一步实现快速发展。如国内外经济环境、市场竞争状况等发生重大不利变化，均可能导致公司本项目产能无法及时消化，进而对公司业绩产生不利影响。

2、募投项目实施后折旧大幅增加的风险

本次募集资金投资项目投产后，公司每年将新增折旧费用。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，且项目顺利实施后预计能够产生足够的效益来消化新增固定资产折旧的影响，但如果募集资金投资项目不能如期达产，或者在投产后因市场环境等因素发生变化，导致募投项目无法达到预期的盈利水平，从而无法抵减因固定资产增加而新增的折旧成本，那么将对公司未来的盈利能力产生不利影响。

3、募投项目效益未达预期的风险

3-1-28公司本次募投项目效益测算系基于公司历史实际经营情况和未来行业发展

状况所作出的预测，未来是否与预期一致存在不确定性。虽然公司对项目的可行性作出了充分论证、对经济效益测算进行了审慎分析，但如果未来钎焊材料市场环境出现重大变化，竞争格局、市场需求、产品价格、原材料成本等方面出现重大不利变化，则公司可能面临募投项目效益不及预期的风险。

4、募投项目在海外建设的相关风险

本次募投项目实施地点为泰国，泰国的政策法规、商业环境、文化等与国内存在一定差异，泰国生产基地项目在建设及运营过程中，存在一定的运营、市场等风险。若泰国当地的外商投资、土地管理、税务等相关政策发生变化，或海外市场环境发生重大变化，公司将面临募投项目无法在计划时间内建设完成，以及项目建成后效益不达预期的风险。

十三、对发行人发展前景的评价

经过多年的发展，公司在钎焊材料领域形成了较完备的自主知识产权体系和产品系列，成为我国钎焊材料制造行业引领材料研发与应用的主要企业之一，尤其是在硬钎料行业，是我国最大的中温硬钎料研制生产企业。2019年11月，工业和信息化部、中国工业经济联合会公布华光新材为我国制造业单项冠军示范企业（主营产品：中温硬钎料），并于2022年通过复审。从发展趋势看，由于我国钎料生产企业较多，具有技术优势和规模优势的领先企业将从中受益，行业集中度将进一步提高。发行人凭借长期的技术积累以及技术创新机制，随着公司钎料生产规模的上升，公司未来在钎料行业的市场份额将会进一步上升。

通过本次募投项目的实施，将推进公司“华开全球”国际化发展战略，发掘新的业务增长点。公司部分重要客户如美的集团、海尔集团、海信集团、奥克斯、三花智控等相继在泰国布局了生产基地，此次募投项目投产后，可有效增强公司的本地化服务能力，快速响应和满足海外客户的采购需求，优化产能布局，融入客户的全球产业链体系，提升客户粘性。此次募投项目的实施，将有效提升公司的国际影响力，公司的生产规模、盈利能力等将有较大提升，将进一步巩固公司的市场地位。

综上所述，发行人具有良好的发展前景。

3-1-29（本页无正文，为《中国银河证券股份有限公司关于杭州华光焊接新材料股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之发行保荐书》之签章页）

项目协办人：

盖鑫

保荐代表人：

姚召五李强

保荐业务部门负责人：

韩志谦

内核负责人：

刘冬梅

保荐业务负责人：

马青海