这个周五的行情热点非半导体莫属。今日午间，一张疑似半导体卖方机构群聊的相关截图在各大股票群疯传。

与此对应的是，今日半导体大放异彩的强势表现，从午间领涨两市延续到收盘，除了今日上市的半导体新股N广立微、N中微分别高达155.78%、82.11%的涨幅外，大港股份4连板，国芯科技、龙芯中科、芯原股份-U、明微电子、华峰测控5股均20%涨停，代表半导体风向标的国家大基金指数涨幅高达8.88%，成为全市场最靓的仔。

在微博高赞话题中，有调侃称，基金经理炒半导体的钱哪来的？答：剁光伏新能源来的，对于蔡嵩松的调侃就更加热闹，“蔡狗变蔡皇，最近一周半导体有走新能源的趋势”。

有关新能源板块是否估值过热的口水战还未决出胜负，半导体是否能替代光伏新能源扛起市场大旗的讨论就随之而来。

半导体近期活跃，大基金概念周涨幅超15%

早在7月，半导体的低估值就受到市场关注，本周更是涨幅明显，以国家大基金持股概念为例，今日指数涨幅高达8.88%，本周五连阳，涨幅累计为15.55%。一定程度上反映了本周半导体股票的强势。

国家集成电路产业投资基金于2014年9月24日正式设立，专注于芯片制造业全产业链投资，两期大基金总投资规模超过3000亿元，一直被投资者视为半导体产业投资的风向标。

有消息称，当地时间8月3日，美国白宫在一份声明中指出，美国参众两院已通过芯片法案，美国总统拜登将于下周二正式签署《芯片与科学法案》，将提供约527亿美元（约合人民币3558亿元）的资金补贴美国半导体产业；除此之外，还将向在美国投资半导体工厂的企业提供25%的税收抵免优惠政策，相关刺激政策涉及的总金额将达867亿美元（约合人民币5854亿元）。同时，芯片板块前期充分调整后，估值水平有一定优势，也是近期的半导体板块行情引爆的重要基础。

半导体深度研报数量居前，华海清科3月涨超129%

半导体的火爆，在近一个月的机构调研数据已有所预兆，7月伊始，半导体相关热门个股如中微公司、芯原股份、晶盛机电等频繁出现在机构调研名单中。

在近3个月的深度研究报告里排名前10的个股中，仅芒果超媒以15.52%的跌幅位列第6，其他9只个股均取得20%以上的正收益，宝立食品、经纬恒润、华海清科则分别以184.68%、135.50%、129.40%的高收益在收益上位居前三。

如此“高含金量”的深度调研报告数量排名中，半导体板块相关个股就出现了3只，拓荆科技（105.61%）、华海清科（129.40%）、长光华芯（109.54%）均在列。

早在7月，历经长时间调整下，低估值的半导体就引起了投资者的关注，叠加过去一年业绩的稳定增长与产业政策扶持及缺芯的大背景，半导体全产业链是否能接棒新能源引领大盘持续上攻呢？

半导体受益于国产化浪潮，持续性有待观察

国海证券指出，国产化进程有望加速，或许就是半导体最大的逻辑。事实上，自2018年来A股半导体板块的行情始终离不开这一逻辑。

据机构统计，全球整体市场空间(制造+封测)约643亿美元。其中，中国半导体材料市场规模约119亿美元，占比约18%。目前，国内半导体制造材料国产化率约10%，主要依赖进口，成长空间广阔。

而当前新能源汽车、光伏、工控、风电等需求的高端芯片仍然处于紧俏阶段，特别是一季度全球半导体设备销售同比增长4.75%、大陆半导体设备销售额却同比增长27%，凸显了国内半导体需求旺盛。

在此背景下，半导体设备、材料和零部件在国产化的浪潮下将持续受益。2022年半导体产业下游需求保持结构性增长，新能源汽车、工控、中高端IOT领域需求景气延续，带动半导体产业链内相关企业营收上行。国产化进程持续推进具备确定性，利好国内半导体企业发展。

中信证券认为，中国大陆拥有全球最广泛的电子制造、终端品牌和市场需求优势，下游需求带动上游供应链转移是顺应历史潮流的趋势，一方面国内在成熟制程领域仍与海外厂商具有充分合作基础，强调商业共赢，另一方面从供应链安全考量有望加速国产设备、零部件的研发，建议关注国产化趋势下设备、零部件的发展机遇。

天风证券首席策略分析师刘晨明表示，就自上而下来看，第一，半导体整个投资周期的大的贝塔还未到来；第二，半导体国产化的业绩较突出，有阿尔法收益。在此之前，半导体整个投资周期的贝塔收益被牵制，在近期，因为地缘政治的影响，提前刺激出了国产化的收益。但是从持续性的角度来讲，还有待观察。

东方证券认为半导体设备领域壁垒高，市场前景广阔，本土厂商在国产化趋势下业绩确定性高，长期成长属性凸显。建议关注国内半导体设备领先企业芯源微、拓荆科技、中微公司、万业企业、北方华创、华海清科、盛美上海等。