赛特新材:2025年半年度报告

福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：688398公司简称：赛特新材

债券代码：118044债券简称：赛特转债

福建赛特新材股份有限公司

2025年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确

性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、重大风险提示公司已在本报告中描述了公司所面临的重大风险事项，敬请投资者关注本报告第三节“管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。

三、公司全体董事出席董事会会议。

四、本半年度报告未经审计。

五、公司负责人汪坤明、主管会计工作负责人严浪基及会计机构负责人（会计主管人员）肖远

斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案不适用

七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项

□适用√不适用

八、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告所涉及的公司经营计划、发展战略、行业前景等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十二、其他

□适用√不适用

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第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................9

第四节公司治理、环境和社会........................................33

第五节重要事项..............................................35

第六节股份变动及股东情况.........................................50

第七节债券相关情况............................................56

第八节财务报告..............................................59载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人备查文件目录员）签名并盖章的财务报表。

报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

公司、本公司、赛特新材指福建赛特新材股份有限公司

控股股东、实际控制人指汪坤明

VIP 指 Vacuum Insulation Panel，真空绝热板的英文缩写由两片或两片以上玻璃以支撑物隔开，周边密封，在玻璃真空玻璃指间形成高真空腔的特种玻璃制品。

赛特冷链指福建赛特冷链科技有限公司，系赛特新材全资子公司菲尔姆指福建菲尔姆科技有限公司，系赛特新材全资子公司维爱吉（厦门）科技有限责任公司，系赛特新材全资子公维爱吉指司

赛特建材指福建赛特新型建材科技有限公司，系赛特新材全资子公司安徽赛特指安徽赛特新材有限公司，系赛特新材全资子公司《公司章程》指《福建赛特新材股份有限公司章程》中国证监会指中国证券监督管理委员会福建证监局指中国证券监督管理委员会福建监管局上交所指上海证券交易所

公司 2023年向不特定对象发行可转换为公司A股股票的可

可转换公司债券、可转债指转换公司债券并在上海证券交易所上市股东大会指福建赛特新材股份有限公司股东大会董事会指福建赛特新材股份有限公司董事会监事会指福建赛特新材股份有限公司监事会

本报告期、报告期指2025年1月1日—2025年6月30日元指人民币元

材料直接传导热量的能力，在稳定传热条件下，1米厚的材料、两侧表面温差为1度，在1秒内通过每平方米面积传导热系数指

递的热量，单位为瓦（毫瓦）/（米·度），即 W（mW）/（m·K）。

EVOH Ethylene vinyl alcohol copolymer，一种具有高阻隔性的膜材指料，对气体具有极好的阻隔性。

RoHS 《关于限制在电子电气设备中使用某些有害成分的指令》，指欧盟强制性标准。

REACH 《化学品注册、评估、许可和限制法规》，欧盟对进入其指市场的所有化学品进行预防性管理的法规。

HFCs 氢氟碳化物的简称，主要用于制冷剂、发泡剂等，大量使指用会引起全球气候变暖。

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司基本情况公司的中文名称福建赛特新材股份有限公司公司的中文简称赛特新材

公司的外文名称 Fujian Supertech Advanced Material CO.Ltd.公司的外文名称缩写公司的法定代表人汪坤明公司注册地址福建省连城县莲峰镇姚坪村工业二路5号

公司注册地址的历史变更情况变更前：福建省连城工业园区工业二路5号福建省连城县莲峰镇姚坪村工业二路5号公司办公地址福建省厦门市集美区灌口镇杜行东路1号

公司办公地址的邮政编码366200/361023

公司网址 www.supertech-vip.com

电子信箱 zqb@supertech-vip.com报告期内变更情况查询索引无

二、联系人和联系方式

董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表姓名林宇谢义英福建省连城县莲峰镇姚坪村工业二路5号福建省连城县莲峰镇姚坪村工业二路5号联系地址福建省厦门市集美区灌口镇杜行东路1号福建省厦门市集美区灌口镇杜行东路1号

电话0592-61999150592-6199915

传真0592-61999730592-6199973

电子信箱 zqb@supertech-vip.com zqb@supertech-vip.com

三、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称证券时报www.stcn.com

登载半年度报告的网站地址上海证券交易所www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点公司董事会秘书室报告期内变更情况查询索引无

四、公司股票/存托凭证简况

(一)公司股票简况

√适用□不适用公司股票简况股票种类股票上市交易所及板块股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所科创板赛特新材 688398 不适用

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(二)公司存托凭证简况

□适用√不适用

五、其他有关资料

√适用□不适用

名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师事务所（境北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层办公地址

内）1001-1至1001-26

签字会计师姓名吴莉莉、曾徽、江佳鑫名称兴业证券股份有限公司办公地址福建省福州市鼓楼区湖东路268号报告期内履行持续督导职责

的保荐机构签字的保荐代表洪德禄、吴文杰人姓名持续督导的期间2023年10月12日至2025年12月31日

六、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年

主要会计数据16上年同期（－月）同期增减(%)

营业收入468918271.74452179169.143.70

利润总额13569459.7962920499.25-78.43

归属于上市公司股东的净利润12101581.0254163651.52-77.66

归属于上市公司股东的扣除非经9995413.6951014569.92-80.41常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额30792381.3659055780.09-47.86本报告期末比上本报告期末上年度末

年度末增减(%)

归属于上市公司股东的净资产1133007193.971137599364.69-0.40

总资产2093285668.321997908340.244.77

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年主要财务指标上年同期

（1－6月）同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.070.32-78.13

稀释每股收益（元／股）0.070.32-78.13

扣除非经常性损益后的基本每股收0.060.30-80.00益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）1.064.64减少3.58个百分点

扣除非经常性损益后的加权平均净0.874.37减少3.50个百分点

资产收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（%）4.805.49减少0.69个百分点

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公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

1、2025年上半年，公司积极把握冰箱能效标准提升、终端客户消费升级以及国内家电以旧

换新补贴政策延续带来的下游需求增长，积极释放产能优势，加大市场开拓力度，真空绝热板产销量创历史新高，营业收入同比增长3.70%。但报告期利润总额下降78.43%、归属于上市公司股东的净利润下降77.66%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降80.41%，相应的基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益分别下降78.13%、78.13%、

80.00%。主要原因系：（1）报告期产品销售均价整体下降，部分原材料涨价等原因导致相应营

业成本上升；（2）报告期因经营规模扩大，管理人员薪酬增加、折旧及摊销增加等导致管理费用比上年同期增加；（3）报告期计提可转债利息增加。

2、经营活动产生的现金流量净额下降47.86%，主要系本年收到的税费返还减少、支付给职

工及为职工支付的现金增加所致。

七、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

八、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销53235.49部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损1408300.00益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益965246.05以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回70000.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安

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置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-24927.01其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额365687.20

少数股东权益影响额（税后）

合计2106167.33

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用

九、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十、非企业会计准则业绩指标说明

□适用√不适用

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第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业情况

1、行业发展阶段、基本特点真空绝热板是一种利用真空绝热原理生产的新型高效节能环保绝热材料，属于《中国制造2025》及《战略性新兴产业分类（2018）》所重点鼓励和推广使用的材料。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业”中的“非金属矿物制品业”中的“C3061玻璃纤维及制品制造业”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》目录，公司产品属于重点产品和服务目录中“3.4.4.4隔热隔音材料制造”。

真空绝热板作为一种新型绝热材料，发源于国外，国内真空绝热板行业起步较晚，但以赛特新材为代表的国内行业领先企业的研发技术及生产规模已达到国际先进水平。真空绝热板利用真空绝热原理消除气体对流和气体分子传导效应，并通过对芯材的优化选择，将热传导控制在合理水平，能够有效减少热辐射。由于结合了真空绝热、微孔绝热和多层绝热等方法，真空绝热板能够达到较为理想的绝热性能，与传统绝热材料相比，同等厚度下绝热效果更好、同等绝热效果下厚度更薄更节约空间。

近年来随着全球能源危机及节能环保趋势的发展，对能源效率的提升越发紧迫，进而对绝热保温材料提出了更加严格的要求，尤其是冰箱、冷柜、建筑墙体保温等应用领域要求绝热材料不仅具有低导热系数，还必须具备可回收绿色环保特性。真空绝热板作为新型绝热材料，性能更优、更加轻便、节约空间且对环境友好。

在家用电器领域，真空绝热板被应用于能效要求较高、容积率要求较高的冰箱、冷柜等产品中。目前，真空绝热板在冰箱、冷柜等家电产品中的应用渗透率仍处于较低水平。未来随着全球制冷器具能效等级的提高，消费结构的升级，以及真空绝热板性价比的进一步提升，真空绝热板对聚氨酯等传统绝热材料的替代效应会更加明显，真空绝热板应用渗透率将继续得到提升。

在建筑领域，低能耗绿色建筑成为主流发展趋势，楼体的外墙保温层是建筑施工的必备环节，与岩棉等传统建筑保温材料相比，真空绝热板具有保温效果好、节省空间等优越性能，可在一定程度上增加用户的有效使用面积，且具有良好的阻燃性能。近年来，赛特新材推出的采用壳式封装的真空绝热板，无折边工艺大大减少破损和漏气，耐老化性、抗穿刺性更强，具备性能更稳定、使用寿命更长的特点，将比传统袋式封装真空绝热板更适合应用于建筑节能领域。据估算，在欧盟国家中，如果在旧建筑物的节能改造以及新建筑物的节能实施上采用真空绝热板绝热材料，建筑物二氧化碳的排放量可降低8%。我国正大力推进“绿色建筑行动”，相关产业政策不断出台和推进，都将为建筑用真空绝热板的发展提供更加广阔的需求空间。

2、行业主要技术门槛

多学科整合与技术集成壁垒

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真空绝热板行业属于新型绝热材料行业，涉及真空学、材料科学、传热学、表面科学等多学科知识的交叉融合，需要在芯材技术路径与选择、吸附剂配方及阻隔膜研发制备等多方面集成相关技术，并在实践中不断检验磨合，形成自己独特的生产工艺和技术特点，方能生产出性能优越的真空绝热板。对于新进入者而言，在较短时间内难以同时在芯材、吸附剂、阻隔膜、性能检测、生产装备研发等方面具备成熟的技术，从而导致其生产的真空绝热板性能、质量稳定性无法与业内成熟企业相竞争。

设备开发及规模化生产壁垒

真空绝热板的生产工艺涉及芯材成型、高效吸附剂制备、高性能阻隔膜制备与复合、真空封

装、性能检测等一系列生产环节，需要各类生产设备与之配套。由于真空绝热行业属于新兴行业，市场上没有成熟的配套设备生产厂商，业内企业通常需要通过长时间的开发积累，才能逐步形成一系列相互配套、适应自身生产工艺流程的生产、研发及检测设备，从而实现规模化生产，并不断提升生产效率，满足客户定制化、小批量、快速响应、高稳定性生产要求，实现高效率规模化生产的先发企业往往具有低成本优势，而新进入者因无法快速获得成熟生产设备并实现规模化量产，往往缺乏竞争优势。

技术人才及研发经验壁垒

真空绝热板行业发展的时间较短，市场总体处于发展阶段初期，远未达到成熟。目前市场上专业从事真空绝热研究开发的成熟技术人才较为短缺，长期的研发、生产实践是培养专业技术人才的主要途径，因此行业内先发企业具有明显的人才优势。真空绝热板行业先发企业在持续的研发及生产过程中积累下了丰富的性能数据，这些技术研发经验的积累为企业后续不断完善产品性能，提升生产工艺水平提供了重要的技术支持和储备。新进入者难以在短时间内获得大量研发技术人员以及研发、生产数据信息，因此面临较高的技术人才及研发经验壁垒。

（二）主要业务、主要产品或服务情况

公司主要从事真空绝热材料的研发、生产和销售，以及真空绝热技术的应用开发与研究。作为全球最主要的真空绝热板制造商，公司研发创新能力、品牌知名度、产品性能、供货能力和市场占有率等方面均处于行业先进水平。报告期内公司主营业务未发生重大变化，营业收入主要来自真空绝热板及保温箱的销售。

1、真空绝热板

真空绝热板是基于真空绝热原理而制成的一种高效绝热材料，其板内的高真空状态有效消除气体对流传热和气体分子热传导，绝热性能卓越。真空绝热板主要由芯材、阻隔膜和吸附剂三部分构成，导热系数仅为传统绝热材料的1/6甚至更低，还具有厚度薄、体积小、重量轻等优点，应用前景广阔，报告期内公司实现真空绝热板销售收入45234.80万元。

公司已掌握多种高性能低成本的芯材配方与成型、阻隔膜检测与制备、吸附剂制备及配方优

化、真空封装制造工艺和真空绝热板性能检测等核心技术，并形成自主知识产权。基于上述真空绝热板全生产流程的工艺持续改进、各主要部件材料的创新研发和多样化分级化开发，公司产品

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真空绝热板品类更加丰富，未来可应用于家电以外如新能源动力电池及储能电池、节能建筑、高温设备隔热、LNG 设备保温、冷链等广阔应用领域。目前，公司已获得少量应用于新能源汽车动力电池保温的真空绝热板订单，并加大在相关新领域的应用推广力度。

2、保温箱

保温箱是公司真空绝热板在医疗、生物制品、生鲜及食品等冷链物流领域的应用拓展。公司以真空绝热板为主要隔热部件，根据不同应用场景制成各类型保温箱，兼具保温层薄、隔热性能优异、容积比大等优势，可以满足多种温区、多种时效的使用场景要求。报告期内公司实现保温箱销售收入1308.14万元。

（三）公司主要经营模式

1、盈利模式

公司主要通过向下游客户提供定制化、个性化的真空绝热板及保温箱产品获得收入和现金流，并实现盈利。

公司产品真空绝热板目前主要应用在家电领域（冰箱、冷柜等）以及冷链物流（医用及食品保温箱等）等领域。公司下游客户以国内外知名家电制造企业为主，这类企业在重要部件的供应商选择上设有严格的筛选与评价标准；且一旦确定为合格供应商，通常不会轻易更换。公司销售

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产品首先要取得客户的供应商认证资格，建立合作关系后，由公司依据不同客户、不同终端产品的规格、技术性能等要求而进行差异化定制。产品定价主要基于不同技术及性能指标产品的生产成本、市场供求、型号新旧等因素，通过双方协商谈判确定。产品价格确定好后，公司再按照具体合同及订单规定的型号、技术及性能指标要求进行生产。公司通过不断地研发创新，快速响应客户个性化需求，能够向客户提供高性价比且稳定量产的产品，使公司在行业竞争中取得优势。

2、研发模式

公司建立了以自主研发为主的研发体系，成立了技术研发中心作为内部研发平台，下设工艺开发部、产品运用开发部、新产品开发部、设备开发部等分部，构建了完善的技术研发制度和奖励机制，各分部以市场为导向，持续开展技术创新，保证技术水平的先进性，适应客户和市场的需求变化。

3、采购模式

公司根据自身采购需求，一般通过招标方式确定合格供应商，并与入围企业签署框架合作协议。公司通常储备2家及以上的合格供应商及一定数量的备选供应商，以有效控制原材料的供应风险。在公司接到订单之后，将根据订单情况制定生产计划，并由采购部门根据生产计划向合格供应商采购生产所需的原辅材料等。为保证生产有序开展，公司对部分重要原材料还制定了安全库存政策。具体采购流程如下图所示：

4、生产模式

公司主要产品是客户终端产品的重要部件，公司下游家用电器（冰箱、冷柜等）、冷链物流（医用及食品保温箱等）等不同行业客户的终端产品对真空绝热板的规格需求具有个性化、多样

化的特点，且下游客户经常推出新的终端产品，对真空绝热板及保温箱产品的应用常采取不同的设计方案并更新，公司产品具有通用性较低的特点。因此，公司根据“以销定产、安全库存”的原则，采用客户定制化生产，并对部分重点客户采取适量提前备货的生产模式。

该模式的基本流程为：客户向公司发出订单，销售部据此制作计划任务书，列明客户名称、产品名称、型号规格、数量、交货日期等内容并下达至制造部门；制造部门接单后，根据人员技能、设备负荷及客户要求组织安排生产计划和采购申请，并通知仓库、车间等部门；生产过程中，品管部负责首件产品检测和定时定量抽检工作，制造部门员工负责对产品进行自检，测量各个质量控制点并如实记录；产品完工后，由公司品管部负责对每片成品的尺寸、外观、导热系数等性

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能指标进行检测，经严格检验合格后办理入库。公司在为部分重点客户生产订单产品时，通常会在订单数量基础上预留一定的提前备货量。生产流程如下图所示：

5、销售模式

公司下游客户以国内外知名冰箱、冷柜等家电生产企业和医药冷链客户为主，因此，客户的采购模式、采购习惯及其全球生产制造产业链布局情况直接影响甚至决定了公司的销售模式，公司的销售流程如下图所示：

针对客户的具体需要，公司产品主要采用直接销售和中间商销售两种销售模式实现产品销售，具体情况如下：

直接销售模式。公司将产品直接销售给冰箱、冷柜以及冷链物流等行业下游企业。客户向公司发出订单，同时货款也与公司直接结算。

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中间商销售模式。在全球家电等行业，部分跨国公司或规模较大的企业出于降低库存、转移采购风险的原因，采用了委托中间商采购相关原材料产品的采购模式，该类下游客户的这种采购特点决定了公司需要先将产品销售给中间商，再由中间商转售给终端客户。针对此类公司自己开拓或通过中间商开拓的终端客户，公司均需要先通过该终端客户直接主导的产品和管理体系认证后，才能通过其指定或认可的中间商实现销售，且后续的新品研发和认证也由该终端客户直接与公司对接。经终端客户指定或认可的中间商为公司的直接客户，但并非公司产品的最终使用用户。

该过程中，中间商根据终端用户指令向公司下达采购指令，公司直接将产品发往终端客户或中间商。

综上，报告期内公司研发、采购、生产、销售等经营模式未发生重大变化。

（四）公司所处行业的市场地位情况

公司经过十多年持续专注的科研投入、产品迭代和市场推广，有效推动真空绝热板产业化、生产工艺革新以及产品迭代。公司生产的真空绝热板产品经国际权威专业检测机构 SGS 检测，通过欧盟 RoHS 和 REACH 认证，符合绿色环保与人体安全性要求，取得进入国际市场的通行证。

公司产品性能以及客户服务能力已形成良好的品牌知名度，与三星、LG、海尔、美的等国内外知名家电制造商建立了长期密切合作关系，成为客户主要或者重要的新型保温材料供应商。公司产品的市场占有率、技术水平、产品可靠性、客户资源以及行业发展推动力均处于行业领先地位。

在经历了几次重要的产能扩张后，公司目前产销规模为行业领先，产品销售覆盖了主要客户分布于世界各地的制造基地。

公司是推动产品及行业标准化进程的主力。历年来公司作为起草单位参编了《真空绝热板》（GB/T 37608-2019）、《真空绝热板湿热条件下热阻保留率的测定》（GB/T 39548-2020）、《真空绝热板有效导热系数的测定》（GB/T 39704-2020）等国家标准和《家用电器用真空绝热板》(QB/T

4682-2014) 、《绝热材料行业绿色工厂评价要求》（JC/T 2639-2021）、《建筑用真空绝热板》(JG/T 438-2014)等行业标准。2025年 5 月 30 日，公司参与修订的冰箱能效国家标准《家用电冰箱耗电量限定值及能效等级》发布。公司是中国绝热节能材料协会及其真空绝热材料分会的重要成员单位，制冷行业供应商生态圈 SERI 发起单位之一，致力于为行业发展做贡献，并得到了社会各界的广泛认可。

公司在产品质量和性能方面树立了行业标杆。公司先后被评为国家火炬计划重点高新技术企业、福建省战略性新兴产业骨干企业、福建省科技小巨人领军企业、第二批国家专精特新“小巨人”企业等荣誉称号。截至本报告期末，公司多款真空绝热板、真空玻璃等产品已先后五次获得中国家电博览会“艾普兰核芯奖”，四次入选中国绝热节能材料协会“产品质量领跑者”。2025年4月，在长虹全球供应链核心合作伙伴峰会上，公司凭借卓越的产品实力与客户配套能力，获得“年度优秀合作伙伴”荣誉。

报告期内，公司充分发挥人才、技术、产能和品牌优势，销售规模基本保持稳定，主营产品真空绝热板的新客户开发和应用场景拓展同步进行，进一步巩固了公司行业地位。公司持续保持

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创新动力，以拓宽下游应用场景、拓展产品矩阵为目标，积极开展新工艺下多款型真空绝热板研发以及自动化生产设备的开发，并持续开展新产品、新应用领域的市场推广，以期开辟利润增长点，增强公司竞争力和抗风险能力，强基固本。

新增重要非主营业务情况

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

（一）经营情况分析

2025年上半年，全球经济依然保持低增长，各经济体经济增速持续分化。在全球通胀下行速

度放缓、产业链格局加快重塑、地缘政治局势持续动荡、大宗商品价格波动加剧等背景下，全球贸易不确定性风险明显上升。2025年上半年中国家电业出口虽承压但依然实现了韧性增长。同期，国内经济保持较强韧性，国内消费品以旧换新政策加力扩围，家电行业营收利润保持增长。国家统计局数据显示，2025年1—5月中国家电行业累计主营业务收入同比增长6.0%，利润同比增长

0.8%。

2025年上半年，在冰箱能效标准提升、终端客户消费升级以及国内家电以旧换新政策延续的背景下，公司顺应下游客户对 VIP需求量增长的市场环境，凭借良好的产品性能、产能规模优势以及领先的客户资源，实现营业总收入46891.83万元，较上年同期增长3.70%；实现归属于母公司所有者的净利润1210.16万元，较上年同期下降77.66%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润999.54万元，较上年同期下降80.41%。公司盈利水平下降的主要原因为：（1）报告期内，真空绝热板产品销售均价整体下降，部分原材料价格上涨等原因导致单位直接材料成本增加。（2）报告期因经营规模扩大，管理人员薪酬增加、折旧及摊销增加等导致管理费用比上年同期增加。（3）报告期内公司可转债计提利息同比增加。

在此背景下，公司在2025年上半年持续强化企业精益管理，多维度推动提质增效，增强公司持续经营能力，并为后续盈利状况改善奠定基础。具体如下：

1、多措并举实施提质增效

（1）重点工序工艺和设备升级。2025年上半年，公司全面推进并完成了芯材玻璃纤维气流

成网工艺升级和设备改造，充分释放超细玻璃纤维生产设备的产能，全面提升了玻璃纤维芯材产量和占比。工艺升级后，芯材原料的投入产出率得到有效提升，供应量得到保障。

（2）生产流程、组织结构优化。通过组织精益生产，后道工序自动化、物料管理智能化等，提高生产流程效率。完成 U9&MES三期功能上线，并将其应用覆盖至公司各业务分部及子公司，以数字化工具实现赋能。同时，推进组织结构扁平化调整，提升效率。

（3）加强物料、费用管控。报告期内，公司加强生产物料管理，减少物料浪费；提高存货周转率，在确保适当备货的情况下降低产成品库存，减少资金、人工和场地占用；严格执行费用预算制度。

2、研发推进新品开发

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报告期内，公司累计投入 2248.59万元，积极开展冰箱能效提升方案、轻质 VIP等研发工作。

具体为：

（1）在多元化产品矩阵上，公司一方面开发多种芯材真空绝热板产品，以适应建筑、食品、医药保温等不同应用场景，满足不同性能和成本要求的客户需求；另一方面依托壳式四边封技术，为下游家电整机厂商提供能效提升解决方案，不仅能为冰箱产品获得更多的有效使用容积，还能显著提升其保温性能。本报告期，公司凭借轻质芯材 VIP的应用，在保温箱、托盘箱等领域获得更多客户青睐，实现保温箱销售收入1308.14万元，环比、同比均增长。

（2）为拓展新能源动力电池及储能电池、高温设备隔热、LNG 设备保温等宽温域下游市场，公司持续开展真空绝热板应用场景适应性研发。报告期内，公司持续加大在相关新领域的应用推广力度，并积极与新能源相关企业开展技术交流和产品测试，公司及产品正在获得更多的客户关注。

3、扎实推进募投项目实施和新建产能释放，全渠道推广驱动品牌价值提升

2025年上半年，安徽赛特的“赛特真空产业制造基地（一期）”已基本完成1号厂房、办公

楼、宿舍楼等主体工程建设。在以销定产的模式下，公司持续优化生产效率与产品良率，新建产能得到较充分的释放，VIP产品产销规模同比、环比均呈增长态势。

2025年上半年，公司在夯实客户服务能力的同时，全面加强线上、线下品牌推广力度，着力提升品牌价值。公司一方面积极参与上海 AWE、广交会及国内外专业展会，拓宽公司产品应用领域；另一方面精心构建新媒体传播矩阵，覆盖国际化平台、区域独立站及公司官网，增强获客能力。此外，公司还通过财经平台发布公司产品图文及视频推广内容，更精准传递公司产品市场价值，显著提升了品牌关注度。

4、重视股东回报、提升治理水平

自公司2020年上市以来，公司一贯执行利润分配政策，多次实施现金分红。经公司2024年年度股东大会审议通过，2024年度利润分配方案为：以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.00元（含税），不转增股本，不送红股。2025年7月14日，公司完成上述权益分派。公司还将继续积极履行上市公司的责任和义务，致力于提高投资者回报水平。

报告期内，公司始终坚持规范运作的原则，根据相关法律、法规及规范性文件的要求建立并优化多项制度管理体系，不断强化内部审计和风险管理，确保公司运营的合规性和稳健性。公司认真履行信息披露义务，切实维护公司及股东尤其是中小股东的合法权益。同时，公司持续加强对董监高等“关键少数”人员的相关培训，提升“关键少数”人员的规范意识，积极发挥各专门委员会在公司治理方面的作用，推动公司整体治理水平的提升。

（二）VIP市场展望

在出口业务方面，2025年上半年，冰箱累计出口额持续增长，其中大容量冰箱的累计出口额延续了2024年良好的增长势头。展望下半年，冰箱整机的出口态势，特别是中大容量冰箱，预计

16/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告将保持稳定。得益于中国家电整机企业近两年加速拓展海外市场，2025年以来海外家电生产景气度迅速提升，进而推动了家电零部件出口额的持续增长。而冰箱出口的增长及海外产能的扩张，将进一步带动 VIP产品在海外市场的需求增长。

2025年7月，国家发展改革委下达了今年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，按计划将于10月下达今年第四批690亿元超长期特别国债资金，保障消费品以旧换新政策全年有序实施，将持续拉动家电等消费增长。新版冰箱能效国家标准《家用电冰箱耗电量限定值及能效等级》已于2025年5月30日发布，并将于2026年6月1日正式实施。在家电补贴政策延续和新能效标准即将落地的双重推动下，国内头部冰箱企业正加大对大容量、一级能效等 VIP使用量更高的冰箱产品的生产力度，这将有力推动 VIP市场需求量的增长。

非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望

□适用√不适用

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

√适用□不适用

1、核心技术团队和研发优势

公司专注于在真空绝热领域的研发和积累，是国内较早开始真空绝热技术研发与产业化应用探索的企业之一。公司以创始人、核心技术人员汪坤明先生为技术带头人，培育出一支高素质、创新能力强的研发团队。研发人员横向覆盖真空学、传热学、制冷及设备、材料学等多学科背景，含福建省“双百计划”科技创业领军人才一名，福建省引进高层次创业创新人才一名，龙岩市引进高层次创业创新人才二名。公司拥有“博士后创新实践基地”“博士后科研工作站”、福建省工程技术研究中心、福建省企业技术中心，并设有“建筑用真空绝热板”和“工业用真空绝热板”标准化实验室，为公司引进和培养高层次科研人才提供重要平台支持，吸引更多优秀的技术人才加入，共同开展真空绝热领域的前沿研究，推动技术进步和产业升级。截至报告期末，公司研发人员共161人，在真空绝热板芯材制备、阻隔膜检测及制备、吸附剂测试及制备、真空封装及真空绝热板产品性能检测、生产线自动化提升及设备开发等方面积累了较为丰富的研发经验，具备较强的研发能力。

依托核心技术团队和技术沉淀以及持续的研发资金投入，公司形成了较强的研发综合实力和创新发展能力。近年来，公司以市场需求为导向，依托多学科技术融合优势，围绕材料开发、工艺及装备创新、检测体系构建与真空绝热技术应用等方面开展系统性研发工作。自主设计先进真

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空装置与智能检验设备，具备较强的核心设备自主研发与技术迭代实力。这一能力体系不仅为拓展主营业务下游应用场景筑牢技术根基，更在持续创新中强化了公司技术储备与人才竞争力。

公司先后被评为国家火炬计划重点高新技术企业、福建省战略性新兴产业骨干企业、福建省

科技小巨人领军企业、国家级专精特新“小巨人”企业、标准创新型企业(初级)、福建省创新型

民营企业100强等荣誉称号。公司的核心技术和产品得到了业界的广泛认可，公司多款真空绝热板、真空玻璃等产品先后五次获得中国家电博览会“艾普兰核芯奖”，四次入选中国绝热节能材料协会“产品质量领跑者”；真空玻璃还获中国家电博览会“金钉奖”。公司及产品所获得的荣誉和奖励均体现了公司的技术研发优势。

2、优质稳定的客户资源优势

经过在真空绝热行业内十多年的市场培育和拓展，公司与国内外众多知名冰箱冷柜家电制造企业建立了稳定的合作关系。这些知名企业对重要材料供应商有着严格的认证，需要对供应商进行较长时间的技术认证、考评和应用测试。目前，公司已通过主要冰箱制造企业的考察、验厂等合格供应商认证，并作为主要乃至核心供应商进行批量供货。

公司服务的下游知名客户包括三星、LG、海尔、美的等国内外知名品牌家电企业。此外，公司还有部分产品销售给医用研究或运输保温设备生产企业以及物流企业。报告期内，公司自主研发产品“阴阳膜 VIP板”取得产品碳足迹报告，为公司建立差异化竞争优势，吸引更多注重可持续发展的客户。

公司能够获得国内外知名客户严格的供应商准入认证是公司综合竞争力的集中体现，充分保障了未来市场份额的稳定性和盈利能力的持续性，为公司开发新客户、拓展新的产品应用领域奠定了良好的基础。

与此同时，公司基于真空绝热技术开发了真空玻璃产品，用于冷柜、酒柜、展示柜等电器产品的门体部分。该产品与公司现阶段主力产品真空绝热板具有一定互补性，且下游客户存在重合，能够产生良好的协同效应。依托在家电领域积累的行业经验及客户资源，公司有望推动真空玻璃快速进入知名家电企业的供应链。

3、生产链一体化优势

公司是业内极少数具备集芯材原料生产及制备、阻隔膜测试及制备、吸附剂测试及制备、真空封装技术及产品性能检测能力于一体的企业。依托对真空绝热板主要构件及核心生产环节的深度掌控，公司通过全面创新持续提升产品性价比、丰富产品矩阵、拓展应用场景，形成了完整的生产链条优势。该优势主要体现在两方面，一方面，公司具备快速响应市场与满足客户需求的能力——客户下达订单后，可直接快速组织生产，无需依赖上游供应商采购芯材等核心部件，有效避免生产及交货周期受影响，有助于稳定客户合作；另一方面，通过全流程生产控制，公司既能全面保障产品质量，又可优化各环节工艺、提升生产自动化水平、降低生产成本，从而在市场竞争中构建起性能与成本的双重优势。

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(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

□适用√不适用

(三)核心技术与研发进展

1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司通过十余年的专注研发和自主创新，掌握了真空绝热板芯材、阻隔膜、吸附剂的生产和性能检测技术等方面的核心技术，并逐步将真空绝热技术延伸至真空玻璃相关材料、工艺及设备的开发。公司掌握的相关核心技术具体情况如下：

核心技术技术先进性及特征应用产品技术来源

公司经过多年持续研发和生产实践，掌握了多个高性能、低成本的芯材配方和制备工艺并实现量产，使芯材在成本降低高性能低成情况下，实现低热导、低密度、高强度以及物理性质稳定的真空绝热

本芯材配方优点，制成的真空绝热板产品绝热性能和性价比优势较大。自主研发板、保温箱

及成型技术公司掌握了多样化芯材生产工艺及配方，不同工艺路径下量产的真空绝热板性能均稳定，可满足不同客户的多样化定制需求，进一步拓展真空绝热板的下游应用场景。

阻隔膜精确用于维持真空绝热板的真空度，防止外界气体和水汽渗入的检测、遴选高阻隔膜是提升真空绝热板绝热性能的关键材料之一。公司真空绝热

及高性能阻自主研发的高性能阻隔膜，具有优异的阻隔性能和耐候性，自主研发板、保温箱

隔膜制备技降低了边缘热桥效应，量产后可降低对国外特定膜材料的依术赖程度。

吸附剂用于吸收真空绝热板内部残留气体、水汽分子及外部

渗入气体和水汽，以维持真空绝热板性能和延长其使用寿命。公司已掌握了真空绝热板内部残余气体及外部渗入气体吸附剂制备检测、分析技术，以此为手段，能够精准分析残余气体成分，真空绝热及配方优化设计出合理的吸附材料配比组成，达到长时间高效吸气的效板、真空玻自主研发技术果，实现了量产和进口替代，降低了公司真空绝热板生产成璃、保温箱本，提高了真空绝热板产品性价比和竞争力。公司开发并掌握了多种吸气剂制备技术，助力真空绝热板和真空玻璃应用于更多下游领域。

产品性能精密检测技术是真空绝热板产品质量控制的重要手段，更是产品性能研发和改进的基本依托，是企业行业技真空绝热板真空绝热

术话语权的体现。公司通过自主研发，持续开发出多代次的导热系数检板及保温自主研发

导热系数快速检测技术和仪器，可保障生产线在线测试的效测技术箱检测

率和精度，实现真空绝热板出厂全检，并为公司不断优化和改进产品性能提供技术和设备保障。

公司围绕真空绝热板制造各工序进行工艺优化研究，已先后真空绝热板

开发出多代次和不同结构适应不同使用需求的真空绝热板，真空绝热整体制造工自主研发

掌握了制造流程关键技术。在传统袋式封装技术基础上，公板、保温箱艺技术

司研发出壳式封装技术，并进行了制造装备的配套开发。

真空玻璃及公司通过自主研发，已掌握了采用无开孔封装、低温焊接等其核心部件工艺制备真空玻璃的技术，以及真空玻璃用焊料、吸气剂等真空玻璃自主研发制造技术核心部件的制造技术，并自主开发了全套生产装备。

报告期内，公司核心技术进展情况具体如下：

（1）高性能低成本芯材配方及成型技术

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公司已掌握了以玻璃纤维短切丝、超细玻璃纤维或以上述芯材为主的混合芯材为原材料的芯

材成型工艺，制成的真空绝热板具有性能优、成本低、安全环保的特点，能够满足客户个性化需求。该工艺既确保真空绝热板产品的绝热性能，又保障原材料来源的广泛性。

继芯材气流成网产线在安徽合肥和福建连城两地顺利运行之后，公司加快推进玻璃纤维芯材气流成网产线产能提升，并初具成效，将进一步保障公司芯材原材料自主可控。公司还发挥自身掌握多种芯材制造技术的优势，从轻量化、低成本、温度适应性强等方面持续研发。其中，轻质芯材 VIP不仅在托盘箱、保温箱等领域成功获取客户订单，还在物流箱、折叠箱等品类中推进客户送样及性能测试工作。

（2）阻隔膜精确检测、遴选及高性能阻隔膜制备技术气体分子会在存在压差的固体材料壁面两侧进行渗透。阻隔膜对气体和水蒸气的渗透率直接影响真空绝热板内真空度的保持，板内真空度的变化影响真空绝热板的绝热性能。通常，真空绝热板内真空度下降，其导热系数随之上升。真空绝热板的阻隔膜材料中通常复合着具备导热特性的金属结构层，这使得其边缘会产生不同程度的热桥效应。具备高阻气、高阻水及低导热特性的高性能阻隔膜，是提升真空绝热板绝热性能的关键技术之一。公司通过自主研发掌握了阻隔膜微小漏率的精确检测技术，并依托自主搭建的氦质谱检漏平台测试阻隔膜的氦气透过率，以此准确测定薄膜漏率、精确评价其渗透特性，为薄膜筛选提供了可靠的数据支持。另外，公司通过薄膜残余气体分析、产品的跟踪测试及冷热交变冲击测试等大量实验，设计并遴选出适合公司真空绝热板使用的阻隔膜材料及结构。

围绕阻隔膜性能提升和配合新封装工艺（即四边封工艺，亦称壳式封装工艺）的应用以及 VIP以外的其他应用领域的研发项目进展顺利。其中，“四边封用阻隔膜”项目的高阻隔膜制备技术和有铝底壳、“涂镀底壳综合低导 VIP研发”项目的无铝底壳制备技术可有效应用于壳式真空绝

热板产品的生产，助力开发出更多式样规格的壳式四边封真空绝热板产品。

（3）吸附剂制备及配方优化技术

吸附剂的吸附性能是决定真空绝热板寿命的关键。公司经过多年的自主研发，通过深入研究多种原料的物理与化学性质，分析真空绝热板内部气体及渗入气体的成分与量的匹配关系，精确设计吸附材料的成分与结构，不仅使自主生产的吸附剂达到最优吸气能力，还降低了生产成本，实现了进口替代。

长期以来，公司通过优化生产工艺，提升了吸附材料吸湿活性和吸湿量；同时，凭借创新产品结构和配方优化，在多种规格吸附剂的开发及其生产设备的开发方面取得一定成果，进一步拓展了真空绝热板和真空玻璃的下游应用场景。此外，在常温不激活型、激活型以及应用于金属底壳 VIP的耐高温吸附剂的研发方面也取得较好进展，并自主搭建了激活型吸附剂吸气性能测试平台。

（4）真空绝热板导热系数检测技术

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公司通过自主研发，不仅掌握了真空绝热板综合导热系数测试技术，还成功开发出真空绝热板综合导热系数测试仪。该技术及设备可以准确测量芯材在不同真空度下的导热系数，以及不同阻隔薄膜对综合导热系数的影响，为公司在产品开发和性能提升的创新活动中不断优化和改进产品性能提供了坚实的技术保障。

公司还自主研发了真空绝热板导热系数快速检测仪，并在此基础上不断迭代研发，进一步提高了隔热性能检测精度。目前导热系数快速检测仪服务于真空绝热板生产中，使真空绝热板生产实现全检，这些技术及设备共同确保了产品性能及时监测和良率的有效控制。

（5）真空绝热板整体制造工艺技术

公司建立了集超细玻璃纤维生产、芯材制备、阻隔膜测试及制备、吸附剂测试及制备、真空

封装及产品性能检测于一体化生产链，能够通过对各种实验条件下相关指标的跟踪分析，持续对真空绝热板制造工艺技术进行局部优化和整体提升。

公司打破传统工艺流程和产品形态，持续推进四边封产品的材料、工艺及设备研发，以提高产品良率和性能稳定性，延长使用寿命，拓展下游应用场景。公司完成了基于壳式工艺的多种底壳产品的开发、小批量样品生产，以及壳式封装设备单台封装单元开发；同时，采用气流成网工艺和壳式封装工艺的真空绝热板整体制造技术以及制造装备研发亦已完成。在此基础上，公司进一步加大投入，开展以上述真空绝热板整体制造工艺为主的先进产能建设，首条壳式封装工艺生产设备已进入分段调试和样品试制阶段。

（6）真空玻璃制造技术

真空玻璃是公司真空绝热技术的又一重要应用。公司“真空玻璃中试试验线”能够满足小批量生产。产出的样品具备良好的隔热隔音和防结露结霜性能，经公司内部测试及客户送检，其节能省电效果显著优于中空玻璃。另有两条生产线在安装调试，后续公司将通过对材料、工艺及设备的反复调试与优化，持续提升生产稳定性和成品率。

国家科学技术奖项获奖情况

□适用√不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况

√适用□不适用认定主体认定称号认定年度产品名称

工业和信息化部中小企业局国家级专精特新“小巨人”企业2020年真空绝热板

2、报告期内获得的研发成果

报告期内，公司新增专利授权29个，其中发明专利2个、实用新型专利21个、外观设计专利6个；截至本报告期末，公司拥有有效专利162个，其中发明专利30个、实用新型专利110个、外观设计专利22个；拥有软件著作权2个。

报告期内获得的知识产权列表

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本期新增累计数量

申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）发明专利15214030实用新型专利3321177110外观设计专利462922软件著作权0022其他0000合计5229348164

3、研发投入情况表

单位：元

本期数上年同期数变化幅度（%）

费用化研发投入22485866.6324838300.88-9.47资本化研发投入

研发投入合计22485866.6324838300.88-9.47

研发投入总额占营业收入比例（%）4.805.49-0.69

研发投入资本化的比重（%）研发投入总额较上年发生重大变化的原因

□适用√不适用研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明

□适用√不适用

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4、在研项目情况

√适用□不适用

单位：万元预计总投本期投累计投序号项目名称进展或阶段性成果拟达到目标技术水平具体应用前景资规模入金额入金额

1 VID研发阶段。报告期申完成 VID 产品设计和优化制冷箱柜、冷柜结产品及产线1860.00272.45272.45各类制冷箱、请发明专利1项、实生产线开发，实现批量构、提高有效使用容积，开发冷柜。

用新型专利3项。生产。提高整机能效水平。

2真空玻璃焊接技1185.0024.5024.50拓展真空玻璃焊接技提高生产效率和产品良用于制备真空研发阶段

术的研发术路径。率。玻璃。

新结构 VIP板及研发阶段。已获得发开发出实现VIP芯材装优化工艺，减少折边工

3 封装贴胶一体化 1000.00 63.73 163.84 明专利 1 项、实用新料和封装连线自动化序，节约成本，提高生用于生产 VIP。

设备研发型专利5项。生产过程及其设备。产效率。

开发新一代高可靠性、

在现有的袋式 VIP 结构

4四边封用阻隔膜1000.0048.83457.15高阻隔性、长寿命预成用于生产四边研发阶段上向立体结构的四边封

型底壳膜，并实现量 VIP 封 VIP。迭代。

产。

5其他7536.001839.083905.31////

合计/12581.002248.594823.25////

注：上表中各研发项目预计总投资规模包含所需投入的研发设备，本期投入金额及累计投入金额为公司计入费用化的研发投入。

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5、研发人员情况

单位:万元币种:人民币基本情况本期数上年同期数

公司研发人员的数量（人）161177

研发人员数量占公司总人数的比例（%）11.0012.84

研发人员薪酬合计1071.631017.35

研发人员平均薪酬6.326.63教育程度

学历构成数量（人）比例(%)

博士研究生10.62

硕士研究生127.45

本科9659.63

专科及以下5232.30

合计161100.00年龄结构

年龄区间数量（人）比例(%)

30岁以下（不含30岁）5634.78

30-40岁（含30岁，不含40岁）5936.65

40-50岁（含40岁，不含50岁）3219.88

50-60岁（含50岁，不含60岁）116.83

60岁及以上31.86

合计161100.00

6、其他说明

□适用√不适用

四、风险因素

√适用□不适用

（一）经营风险

1、产品主要应用领域、下游客户集中度较高的风险

受成本、市场发展等因素影响，公司的真空绝热板产品目前主要应用在能效等级要求较高、容积率要求较高的冰箱、冷柜领域，产品应用领域较为集中；同时，由于下游冰箱冷柜制造行业的客户市场集中度较高，因此公司现阶段存在产品主要应用领域、下游客户集中度较高的情况。

若未来真空绝热板市场的供需格局发生不利变动，公司在冰箱、冷柜等家电行业的渗透率提升不及预期，市场中出现替代产品或技术，或主要客户扩大供应商范围、削减对公司的采购量，甚至发生大客户流失等情况，都将对公司的成长性及盈利水平造成不利影响。

2、市场竞争加剧风险

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真空绝热板在冰箱、冷柜等行业的使用渗透率目前尚较低，随着全球对家电产品能效标准要求的提高，以及终端消费升级，该渗透率将进一步提升，一方面真空绝热板制造行业正在吸引更多的国内外新进入者，另一方面原有行业参与者也将持续加大研发投入和提高产品性能，并进一步扩大产能，市场竞争正日益加剧。此外，不排除未来随着技术进步和发展，纳米孔绝热材料、辐射绝热材料等其他新型绝热材料突破在冰箱冷柜等领域的应用。因此，若未来有新的竞争对手突破行业技术、资金等壁垒，进入真空绝热板行业，或者出现适用于冰箱冷柜等领域的其他新型绝热材料，将导致行业竞争加剧。如果公司不能继续保持在技术研发、产品性能、产品迭代等方面的优势并开发储备行业先进技术，或者不能及时扩充产能满足日益增长的客户需求，则未来可能面临因市场竞争加剧或产品替代使公司丧失部分核心客户的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。

3、主要原材料和能源的供应及价格波动风险

公司主要原材料包括无碱短切纤维、高碱棉、EVOH膜、尼龙膜、聚乙烯膜等，主要能源动力为天然气等，主要原材料和能源动力系公司主营业务成本的主要组成部分，其供应稳定性及价格对公司的业务经营和盈利能力影响较大。上述主要原材料和能源的供应及价格主要受行业竞争状况、国际贸易往来、供需变化、运输条件等因素影响。若未来以上因素发生不利变化，使主要原材料和能源出现供应短缺或价格大幅上升的情形，而公司未能及时有效地应对，将对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。

4、经营业绩波动风险

报告期内，能源价格较稳定，主营产品下游需求回升，销售量增长，但部分原材料价格波动较大。未来若上述影响因素向不利面发展且公司不能及时有效应对，或者未来受国际、国内经济环境和各种因素的综合影响，下游行业或主要客户发展低迷或发生重大变化，公司的销售收入将可能面临较大幅度波动的情况。同时公司业绩还将面临原材料成本、人力成本、能源成本、持续的研发投入等各方面因素影响，从而使得公司面临经营业绩下滑的风险。

5、公司纳米高阻隔膜无法顺利量产的风险

公司自主研发的纳米高阻隔膜或有助于降低阻隔膜原材料成本或提高阻隔性能，目前还处于研发优化阶段。初步测试样品具有较好的耐高温高湿性能，但未来能否通过客户使用许可以及能否最终实现顺利量产存在一定不确定性，不排除无法顺利通过客户许可或者无法顺利量产的风险。

6、新应用领域拓展不及预期的风险

公司真空玻璃产品以及应用于建筑、新能源电池等领域的真空绝热板系列产品在材料、工艺、

设备研发方面已实现一定进展，相关产品的制作工序复杂，且产线均为定制化设备，若项目实施过程中因生产工艺、量产能力、产品应用等环节存在技术不成熟、产品品质不稳定、成本控制不

力或产品不符合市场需求，可能导致未能按计划正常实施，从而影响投资收益和公司经营业绩。

公司作为真空玻璃赛道的新参与者，若无法形成自身竞争优势，可能面临市场开发不足而导致市场份额低于预期的风险。且公司真空玻璃尚未取得客户正式认证及形成产品批量化生产和销

25/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告售，因此存在认证不能通过或认证周期长难以达成预期销售目标，以致效益不达预期的风险。以新能源动力电池及储能电池、节能建筑、高温设备隔热、LNG设备保温、冷链等下游应用场景为

目标市场的真空绝热板，由于发展时间较短，市场认知尚未完全形成，其应用仍处于导入期，若下游行业需求不及预期或公司市场开拓能力不足，将使公司面临产能无法消化的风险。

（二）财务风险

1、毛利率下降的风险

公司毛利率主要受下游市场供需、市场竞争强度、产品价格、产品结构变化、原材料价格、

能源价格、运输成本及汇率波动等多个因素影响。如果未来上述因素出现持续不利变化，且公司无法有效应对，则可能导致公司毛利率出现下降的风险。

2、汇率波动带来的汇兑损失风险

公司产品出口区域主要分布在韩国、日本、欧美等国家和地区，且大多以美元结算。随着海外市场规模的扩大，公司出口收入可能进一步增加，如果未来结算汇率出现不利变动，产生大额汇兑损失，将对公司经营业绩产生不利影响。

3、存货跌价风险

公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，在资产负债表日按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，在确定产成品可变现净值时充分考虑产品的有效期对可变现净值的影响。如果未来公司存货余额增长，且原材料价格发生大幅波动或者市场需求发生重大不利变化，公司存货将面临跌价风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

4、税收优惠政策变化风险

经重新认定，公司于2022年12月14日取得高新技术企业资格证书，证书编号：

GR202235003031，有效期三年，有效期内本公司适用 15%的企业所得税税率。依据《中华人民共和国企业所得税法》第三十条、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十五条、《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》规定，公司符合加计扣除条件的研究开发费用在计算应纳税所得额时享受加计扣除优惠。上述高新技术企业、研发费用加计扣除以及出口退税等税收优惠政策历史一致性与连贯性较强。但如果公司高新技术企业资格重新认定未能通过，或国家调整相关税收优惠政策，而公司无法享受相关优惠政策，则有可能提高公司的税负水平，从而给公司业绩带来不利影响。

5、应收账款规模扩大的风险

公司主要客户系信誉良好、资金实力较强的优质客户，但随着公司业务规模的扩大，公司应收账款未来可能进一步增加；公司内销客户账期通常长于外销，随着公司内销收入比例的增长，未来应收账款可能进一步增加。若未来下游行业或主要客户生产经营情况出现重大不利变化，或者公司与客户发生合同纠纷等事项，则公司存在应收账款不能及时足额回收的风险，进而对公司经营业绩和现金流产生不利影响。

6、固定资产折旧增加的风险

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随着“赛特真空产业制造基地（一期）”“年产200万平方米真空玻璃建设项目”“应用于能源热管理的真空绝热板项目”等项目的推进，公司固定资产规模在2025年将持续扩大，折旧将相应增加，各项目建成投产后还处于产能爬坡并逐步释放的阶段，新增固定资产折旧将可能对公司的经营业绩产生一定的影响。同时项目产生效益受国内外宏观经济、产业政策、市场环境和竞争情况等多方面因素影响，若因市场环境变化等因素导致项目不能产生预期效益，公司盈利水平可能会因折旧费用增加而受到不利影响。

（三）行业风险

市场规模相对较小的风险。由于行业发展时间较短，公司产品真空绝热板现阶段主要应用于冰箱、冷柜等冷链领域，市场渗透率较低，规模相对较小。如果未来真空绝热板对传统保温材料的替代效应不足、渗透率不及预期或冰箱、冷柜等下游市场需求萎缩、产销量下降，则可能对公司业务的持续增长带来较大不利影响。

（四）宏观行业风险

市场环境发生不利变化的风险。当前国际形势纷繁复杂，本报告期公司外销收入占当期营业收入的39.28%，占比仍较大且公司境内客户的终端产品也存在大量出口的情况，若公司主要客户所在国以及主要客户的出口国的政治、经济、贸易政策等发生较大变化、个别国家关税政策发生

重大不利变化或发生战争、公共卫生事件以及其他不可抗力事件，我国出口政策出现较大变化或我国与公司产品主要出口国之间发生较大贸易摩擦等情况，均可能对公司业务产生不利影响。

五、报告期内主要经营情况

详见本节“二、经营情况的讨论与分析”。

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入468918271.74452179169.143.70

营业成本356828792.29300819099.0518.62

销售费用20749650.4424499199.75-15.30

管理费用35637041.6625610055.4739.15

财务费用10343996.568979122.3515.20

研发费用22485866.6324838300.88-9.47

经营活动产生的现金流量净额30792381.3659055780.09-47.86

投资活动产生的现金流量净额11053180.73-75220918.63不适用

筹资活动产生的现金流量净额65178209.13311618.3220816.04

（1）营业收入变动原因说明：主要系报告期下游市场需求上升，主营产品真空绝热板订单增长，销售量增长所致。

（2）营业成本变动原因说明：主要系报告期部分原材料价格上涨所致。

27/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（3）销售费用变动原因说明：主要系报告期销售人员薪酬、仓储服务等费用减少所致。

（4）管理费用变动原因说明：主要系报告期管理人员薪酬、折旧摊销等增加所致。

（5）财务费用变动原因说明：主要系报告期计入可转换公司债券利息费用增加所致。

（6）研发费用变动原因说明：主要系报告期设备折旧与摊销、股份支付等减少所致。

（7）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系收到的税费返还减少，支付给职工及为职工支付的现金增加所致。

（8）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期公司投资理财产品的投入与收回

的净流入增加，以及子公司安徽赛特和维爱吉建设厂房和采购设备等投入减少所致。

（9）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期派发2023年度现金红利

4605.62万元，本报告期未派发现金红利所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

28/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

1、资产及负债状况

单位：元本期期末上年期末本期期末金数占总资数占总资额较上年期项目名称本期期末数上年期末数情况说明产的比例产的比例末变动比例

（%）（%）（%）

货币资金230492980.5011.01113256711.085.67103.51主要系报告期内部分使用募集资金购买的结构性存款到期赎回，致使货币资金余额较上年期末增加。

应收账款401200900.8419.17379082336.2218.975.83主要系报告期内销售收入增长，应收货款增加所致。

应收款项融资17568637.910.8426259177.661.31-33.10主要系报告期内票据贴现增加以及承兑汇票支付增加所致。

交易性金融资产50149589.042.40165609465.778.29-69.72主要系公司报告期内持有的结构性存款较期初减少所致。

预付款项8636562.750.4121184094.781.06-59.23主要系上期末预付玻璃纤维采购款对应的货物，在2025年1-2月由主要供应商向公司供应完毕，相应预付款项已全部结转所致。

存货153570592.407.347.088.54主要系报告期内销收入占比提升，导致公司产品整体交付周期延长，141487702.19相应的生产备货量有所增加所致。

固定资产690350963.2632.98694142054.0334.74-0.55/

在建工程326238354.2815.58253831973.1712.7028.53主要系报告期新增生产设备投入、厂房及配套建筑装修投入所致。

短期借款53793962.732.57--不适用主要系报告期内新增用于日常经营的短期借款所致。

长期借款136454000.006.5290054000.004.5151.52主要系子公司维爱吉用于建设厂房及购置设备的项目贷款增加所致。

应付账款157294540.907.51168921185.958.45-6.88主要系报告期子公司维爱吉、安徽赛特应付工程款减少所致。

应付职工薪酬13252876.800.6327149499.521.36-51.19主要系报告期内支付2024年年终奖所致。

应付债券366554610.8717.51352457935.5217.644.00主要系报告期内计提应付债券利息所致。

其他说明无。

29/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元项目期末账面价值受限类型受限原因

货币资金18607996.88资金保证银行承兑汇票保证金、远期结售汇保证金

背书、贴现未期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据不

应收票据9254547.34到期能终止确认的部分

无形资产30987550.00抵押抵押借款未解（土地抵押）

固定资产180470742.32抵押抵押借款未解（厂房抵押）

合计239320836.54//

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

□适用√不适用

(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

30/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币计入权益的累

本期公允价值本期计提的减本期出售/赎回资产类别期初数计公允价值变本期购买金额其他变动期末数变动损益值金额动

交易性金融资产165609465.77-459876.7350000000.00165000000.0050149589.04

应收款项融资26259177.66-8690539.7517568637.91

合计191868643.43-459876.73--50000000.00165000000.00-8690539.7567718226.95证券投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(4).私募股权投资基金投资情况

□适用√不适用其他说明无

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

31/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

单位：元币种：人民币注册资本公司名称公司类型主要业务总资产净资产营业收入营业利润净利润（万元）福建赛特冷链科技主要从事保温箱的生产和销售以及真

子公司120066548363.4846456513.6931369149.051952212.341629483.10有限公司空绝热板及其制品的应用拓展

福建菲尔姆科技有主要从事高阻隔膜的研发与生产，并为子公司5000215035213.89111571444.1771749612.545957221.904665137.38限公司公司提供生产所需的阻隔袋

维爱吉（厦门）科

子公司主要负责真空玻璃产业化运作等12000407074920.3275645968.921306527.28-18929823.70-14197367.77技有限责任公司福建赛特新型建材主要负责真空绝热材料在建筑领域的

子公司100011865599.206423368.0115576.63-509557.51-392503.50科技有限公司推广与应用主要负责在合肥市肥西县建设和运营安徽赛特新材有限子公司“赛特真空产业制造基地（一期）项目10000417898274.8886714660.9183091154.302110595.331589857.21公司

”报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、其他披露事项

□适用√不适用

32/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形

林宇副总经理、董事会秘书聘任

张必辉副总经理、董事会秘书离任

公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明

√适用□不适用

2025年2月7日，张必辉先生因个人原因向公司董事会提交辞职报告，辞去副总经理、董事会秘书职务。辞职后，其不再担任公司任何职务。

2025年2月11日，经公司第五届董事会第十八次会议审议通过，董事会聘任林宇先生为公

司副总经理、董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止。

公司核心技术人员的认定情况说明

□适用√不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增否

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明不适用

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用事项概述查询索引

2025年4月23日，公司召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会

第十三次会议，审议通过了《关于作废处理部分限制性股票的议案》。根详见公司于2025年4

据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（容诚审字【2025】月24日在上海证券交

361Z0032号），公司 2022年限制性股票激励计划首次授予第三个归属期易所网站和预留授予第二个归属期公司层面业绩考核未达到《2022 年限制性股票（www.sse.com.cn）披激励计划（草案）》和《2022年限制性股票激励计划考核管理办法》中露的《关于作废处理规定的触发值目标，首次授予的67名激励对象和预留授予的25名激励对部分限制性股票的公象尚未归属的限制性股票均不得归属。故作废处理上述尚未归属的限制性告》（公告编号：股票合计111.65万股。本次作废失效后，公司2022年限制性股票激励计2025-032）。

划实施完毕。

33/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用

34/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及如未能是否是否有时履行应及时履承诺承诺及时承诺背景承诺方承诺时间履行期承诺期限说明未完行应说类型内容严格限成履行的明下一履行具体原因步计划锁定期届满后两

股份限售汪坤明、汪美兰、汪洋注一2019.7.5是是不适用不适用年内

其他公司、控股股东及实际控制人汪坤明注二2019.7.5否长期是不适用不适用

公司、控股股东及实际控制人汪坤明、董事、

其他注三2019.7.5否长期是不适用不适用

监事、高级管理人员

公司、控股股东及实际控制人汪坤明、董事、

其他注四2019.7.5否长期是不适用不适用

与首次公监事、高级管理人员

开发行相控股股东、实际控制人汪坤明及与其有关联解决同业

关的承诺关系的股东、高级管理人员汪美兰、汪洋、注五2019.7.5否长期是不适用不适用竞争邱珏

公司持股5%以上的股东汪坤明、汪美兰及解决关联

其关联股东汪洋、公司其他董事、监事、高注六2019.7.5否长期是不适用不适用交易级管理人员

其他控股股东及实际控制人汪坤明注七2019.7.5否长期是不适用不适用

其他控股股东、实际控制人汪坤明注八2019.7.5否长期是不适用不适用

与再融资其他控股股东、实际控制人汪坤明注九2022.5.7否2022.5.7－长期是不适用不适用

相关的承其他公司董事、高级管理人员注十2022.5.7否2022.5.7－长期是不适用不适用

35/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

诺其他公司董事、高级管理人员注十一2023.7.14否2023.7.14－长期是不适用不适用

公司持股5%以上的股东汪坤明、汪美兰及

其他注十二2022.5.7否2022.5.7－长期是不适用不适用

其他董事、监事、高级管理人员

与股权激其他公司注十三2022.4.11否长期是不适用不适用励相关的

承诺其他公司2022年限制性股票激励计划激励对象注十四2022.4.11否长期是不适用不适用

注一：公司控股股东、实际控制人汪坤明及与其有关联关系的股东汪美兰、汪洋分别承诺：

1、本人拟长期持有公司股票。在所持公司股票的锁定期满后，本人拟减持股票的，将认真遵守中国证监会、上交所关于股东减持的相关规定，审慎制定股票减持计划。

2、本人在持有公司股票锁定期届满后两年内拟减持公司股票的，减持价格不低于公司本次公开发行股票的发行价，并通过公司在减持前三个交易日予以公告，并在相关信息

披露文件中披露本人减持原因、拟减持数量、未来持股意向、减持行为对公司治理结构、股权结构及持续经营的影响。若公司上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。

3、本人减持公司股份的方式应符合相关法律、法规、规章的规定，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。

若本人违反上述减持意向承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向其余股东及社会公众投资者道歉，因未履行承诺事项而获得收益的，所得的收益归公司所有。相关收益全部缴付至公司前，停止领取薪酬和津贴（若有）。公司进行现金分红的，可直接从本人应得的现金分红中扣除尚未缴付的收益金额。

注二：对欺诈发行上市的股份购回承诺

1、公司关于欺诈发行上市的股份购回承诺

（1）保证公司本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的情形。

（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。

2、公司实际控制人及控股股东汪坤明关于欺诈发行股份购回事项承诺如下：

（1）保证公司本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的情形。

（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，控股股东、实际控制人将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。

注三：依法承担赔偿或赔偿责任的承诺

1、公司承诺：

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（1）公司向上交所提交的首次公开发行股票并在科创板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

（2）若公司向上交所提交的首次公开发行 A股股票并在科创板上市招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，且该等情形对判断公司是否符合法律、法

规规定的发行条件构成重大且实质影响的，则公司将在该等违法事实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括公司首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。

（3）若经证券监管机构或其他有权机关认定，公司首次公开发行 A股股票并在科创板上市招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，致使投资者在证券

交易中遭受损失的，公司将严格遵守《证券法》等法律法规的规定，按照证券监管机构或其他有权机关认定或者裁定，依法赔偿投资者损失。

2、控股股东及实际控制人汪坤明承诺：

规规定的发行条件构成重大且实质影响的，本人将购回已转让的原限售股份。同时督促公司履行股份回购事宜的决策程序，并在公司召开股东大会对回购股份做出决议时，本人将就该等回购事宜在股东大会上投赞成票。

（3）若经证券监管机构或其他有权机关认定，公司首次公开发行 A股股票并在科创板上市招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭

受损失的，本人将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。

3、董事、监事、高级管理人员承诺：

规规定的发行条件构成重大且实质影响的，本人将购回已转让的原限售股份。同时督促公司履行股份回购事宜的决策程序。

37/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

注四：未能履行承诺的约束措施

（1）公司保证将严格履行招股说明书披露的承诺事项，并承诺遵守下列约束措施：

*如公司未履行相关承诺事项，公司应当及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因及解决措施并向股东和社会公众投资者道歉；

*公司将在有关监管机关要求的期限内予以纠正或及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺；

*因公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法向投资者承担赔偿责任；

*对未履行其已作出承诺或因该等人士的自身原因导致公司未履行已作出承诺的公司股东、董事、监事、高级管理人员，公司将立即停止对其进行现金分红，并停发其应在公司领取的薪酬、津贴，直至该等人士履行相关承诺。

（2）公司控股股东、实际控制人汪坤明先生保证将严格履行招股说明书披露的本人作出的承诺事项，并承诺遵守下列约束措施：

*如本人未履行相关承诺事项，本人应当及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因及解决措施并向公司的股东和社会公众投资者道歉；

*本人将在有关监管机关要求的期限内予以纠正或及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺；

*如因本人未履行相关承诺事项，致使公司或者其投资者遭受损失的，本人将向公司或者其投资者依法承担赔偿责任；

*如本人未承担前述赔偿责任，公司有权立即停发本人应从公司领取的薪酬、津贴，同时，本人持有的公司股份不得转让，直至本人履行相关承诺，并有权扣减本人应获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任，如当年度现金分配已经完成，则从下一年度的现金分红中扣减；

*如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益全部归公司所有。

（3）公司董事、监事、高级管理人员保证将严格履行招股说明书披露的本人作出的承诺事项，并承诺遵守下列约束措施：

*如本人未履行相关承诺事项，本人应当及时、充分披露未履行承诺的具体情况、原因及解决措施并向公司的股东和社会公众投资者道歉；

*本人将在有关监管机关要求的期限内予以纠正或及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺；

*如因本人未履行相关承诺事项，致使公司或者其投资者遭受损失的，本人将向公司或者其投资者依法承担赔偿责任；

*如本人未承担前述赔偿责任，公司有权立即停发本人应从公司领取的薪酬、津贴，同时，本人持有的公司股份（若有）不得转让，直至本人履行相关承诺，并有权扣减本人应获分配的现金分红（若有）用于承担前述赔偿责任，如当年度现金分配已经完成，则从下一年度的现金分红中扣减；

*如本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益全部归公司所有。

注五：避免同业竞争的承诺函

公司控股股东、实际控制人汪坤明及与其有关联关系的股东、高级管理人员汪美兰、汪洋、邱珏分别承诺如下：

38/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（1）本人并确保本人控制（包括直接控制和间接控制，下文中“控制”均指“直接控制和间接控制”）的其它企业不从事与赛特新材及其控股子公司生产经营有相同或类似

业务的投资，今后不新设或收购从事与赛特新材及其控股子公司有相同或类似业务的公司等经营性机构，不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与赛特新材及其控股子公司业务直接或可能竞争的业务、企业、项目或其他任何活动，以避免对赛特新材及其控股子公司的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业务竞争；

（2）无论是由本人或本人控制的其他企业研究开发的、或从国外引进、或与他人合作开发的与赛特新材及其控股子公司生产、经营有关的新技术、新产品，赛特新材及其控

股子公司均有优先受让、生产的权利；

（3）本人或本人控制的其他企业如拟出售与赛特新材及其控股子公司生产、经营相关的任何其他资产、业务或权益，赛特新材及其控股子公司均有优先购买的权利；本人承

诺自身、并保证本人控制的其他企业在出售或转让有关资产、业务或权益时给予赛特新材及其控股子公司的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件；

（4）如赛特新材及其控股子公司进一步拓展其产品和业务范围，本人承诺不控制与赛特新材及其控股子公司拓展后的产品或业务相竞争的其他企业；若出现可能与赛特新材

及其控股子公司拓展后的产品或业务产生竞争的情形，本人按包括但不限于以下方式退出与赛特新材及其控股子公司的竞争：*确保本人控制的其他企业停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；*确保本人控制的其他企业停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；*确保本人控制的其他企业将相竞争的资产、业务或权益以合法方式置入赛特新材及

其控股子公司；*确保本人控制的其他企业将相竞争的业务转让给无关联的第三方；*采取其他对维护赛特新材及其控股子公司权益有利的行动以消除同业竞争；

（5）本人确认，尽力促使配偶、父母及配偶之父母、子女及子女之配偶、子女配偶之父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶之兄弟姐妹遵守上述承诺；

（6）本人愿意承担因违反上述承诺而给赛特新材及其控股子公司造成的全部经济损失。且赛特新材有权扣留现金分红或薪酬津贴，直至本人履行上述相关义务之日止。

注六：规范关联交易的承诺函

公司持股5%以上的股东汪坤明、汪美兰及其关联股东汪洋、公司其他董事、监事、高级管理人员出具了《关于规范关联交易的承诺函》，承诺如下：

（1）本人及本人控制的其他企业将尽量减少、避免与发行人之间发生关联交易。对于能够通过市场方式与独立第三方之间发生的交易，将由发行人与独立第三方进行。本人

及本人控制的其他企业不以向公司拆借、占用公司资金或采取由公司代垫款项、代偿债务等方式侵占公司资金；

（2）对于本人及本人控制的其他企业与发行人及其控股子公司之间不可避免的一切交易行为，均将严格遵守市场原则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理地进行；

（3）本人及本人控制的其他企业与发行人所发生的关联交易均以签订书面合同或协议形式明确约定，并严格遵守《公司法》、《证券法》、《福建赛特新材股份有限公司章程》和《关联交易管理制度》等有关法律、法规以及公司规章制度的规定，规范关联交易行为，履行各项批准程序并按有关规定履行信息披露义务；

（4）本人及本人控制的其他企业不通过关联交易损害发行人以及发行人其他股东的合法权益，如因关联交易损害发行人以及发行人其他股东的合法权益的，本人自愿承担由此造成的一切损失；

（5）如本承诺函被证明是不真实或未被遵守，本人将向公司赔偿一切直接和间接损失。且发行人有权扣留现金分红或薪酬津贴，直至本人履行上述相关义务之日止。

注七：关于社保公积金缴纳的承诺函

39/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

公司控股股东及实际控制人汪坤明已出具《关于社会保险和住房公积金缴纳相关事宜的承诺函》：如果公司及其子公司因在公司首次公开发行股票并上市之前未按中国有关

法律、法规、规章的规定为员工缴纳社会保险费（包括基本养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险，下同）和住房公积金，而被有关政府主管部门、监管机构要求补缴社会保险费和住房公积金或者被处罚的，本人承诺对公司及其子公司因补缴社会保险费和住房公积金或者受到处罚而产生的经济损失或支出的费用予以全额补偿，以保证公司及其子公司不会遭受损失。

注八：关于租赁第三方房屋相关事项的承诺函

控股股东、实际控制人汪坤明承诺：如因公司及/或其分公司承租的第三方房屋未办理租赁备案而使公司及/或其分公司遭受损失，或公司及/或其分公司因承租使用第三方房屋而受到相关主管部门行政处罚的，本人承诺承担公司及/或其分公司因此遭受的相关损失或处罚金额。

注九：关于公司控股股东、实际控制人汪坤明承诺

公司控股股东、实际控制人汪坤明承诺如下：

（1）本人承诺依照相关法律、法规及公司章程的有关规定行使权利，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占公司利益。

（2）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

（3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监

管规定的，且本承诺函相关内容不能满足中国证券监督管理委员会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。”

（4）本人作为填补措施相关责任主体之一，如违反上述承诺或拒不履行上述承诺的，本人同意中国证券监督管理委员会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。

注十：公司董事、高级管理人员汪坤明、汪美兰、刘微芳、严浪基、邱珏、张必辉承诺

为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员作如下承诺：

（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。

（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

（3）本人承诺对本人与公司相关的职务消费行为进行约束。

（4）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。

（5）本人承诺在本人自身职责和合法权限范围内，全力促使由公司董事会或董事会提名、薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补措施的执行情况相挂钩。

（6）若公司未来实施新的股权激励计划，本人承诺将在自身职责和权限范围内，促使公司拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

40/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的各项有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。

（8）自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺。

（9）本人作为填补措施相关责任主体之一，如违反上述承诺或拒不履行上述承诺的，本人同意中国证券监督管理委员会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。

注十一：公司董事、高级管理人员汪洋、郝梅平、郑佳春、石芳录、肖远斌承诺

为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，现作出承诺如下：

（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。

（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

（3）本人承诺对本人与公司相关的职务消费行为进行约束。

（4）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。

的有关规定、规则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。

注十二：公司持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购公司2022年度向不特定对象发行可转换公司债券的承诺

根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员对本次可转债发行的相关事项说明及承诺如下：

（1）持股5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的承诺。

“*本人/本公司将根据按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及赛特新材本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务。

41/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

*若赛特新材启动本次可转债发行之日与本人及配偶、父母、子女/本公司最后一次减持公司股票日期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女/本公司将不参与赛特新材本次可转换公司债券的发行认购。

*若本人及配偶、父母、子女/本公司参与赛特新材本次可转债的发行认购，自本人及配偶、父母、子女/本公司完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人及配偶、父母、子女/本公司所持有的赛特新材股票或已发行的可转债。

*本人/本公司将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交易等违法行为。

*若本人及配偶、父母、子女/本公司违反上述承诺减持公司股票、可转债的，本人及配偶、父母、子女/本公司因减持公司股票、可转债的所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

（2）独立董事的承诺“*本人及本人配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的计划或安排，亦不会委托其他主体参与认购公司本次向不特定对象发行可转换公司债券。

*本人保证本人之配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，严格遵守短线交易的相关规定。

*若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”注十三：公司关于实施2022年限制性股票激励计划的承诺

公司承诺：不为激励对象依本激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。

注十四：公司2022年限制性股票激励计划激励对象的承诺

本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或权益归属安排的，激励对象应当自相关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激励计划所获得的全部利益返还公司。

42/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

43/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

□适用√不适用

44/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用□不适用

单位:万元币种:人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方与担保发生担保是否是否为

被担担保(担保担保担保类主债务担保物担保是担保逾反担保情关联担保方上市公司日期协议已经履行关联方

保方金额)起始日到期日型情况（如有）否逾期期金额况关系的关系签署日完毕担保

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）公司及其子公司对子公司的担保情况是否担保方与上被担保方担保发生担保起始担保类担保是否已担保是否担保逾期存在

担保方市公司的关被担保方与上市公担保金额日期(协议担保到期日日型经履行完毕逾期金额反担

系司的关系签署日)保

全资子公20462.452022年122023年22031年2月19连带责赛特新材公司本部维爱吉否否/否司月23日月20日日任担保

报告期内对子公司担保发生额合计3390.00

报告期末对子公司担保余额合计（B） 20462.45

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 20462.45

担保总额占公司净资产的比例(%)18.06

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金

额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

45/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

上述三项担保金额合计（C+D+E）未到期担保可能承担连带清偿责任说明不适用

担保情况说明2025年3月20日，维爱吉已还款1932.95万元。

(三)其他重大合同

√适用□不适用公司于2025年3月4日与连城县投资促进中心签订《投资合同书》，由公司向连城县工贸发展有限公司租用厂房用于实施“应用于能源热管理的真空绝热板项目”。

十二、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

招股书或其中：截截至报告截至报告截至报告本年度募集说明超募资金至报告期期末募集期末超募变更用期末累计本年度投投入金

募集资金募集资金募集资金募集资金书中募集总额（3）末超募资资金累计资金累计途的募投入募集入金额额占比

来源到位时间总额净额（1）资金承诺=（1）-金累计投投入进度投入进度2资金总额（8集资金）（%）（9）

投资总额（）4入总额（%）(6)（%）(7)总额2（）（）（5）＝(4)/(1)(5)/(3)=(8)/(1)＝首次公开2020年2

548240.0042739.3940339.072400.3238242.142400.3289.48100.000.000.000.00发行股票月日

发行可转2023年9

1544200.0043388.8043388.800.0030245.370.0069.710.004231.549.750.00换债券月日

合计/92440.0086128.1983727.872400.3268487.512400.32//4231.54/0.00其他说明

46/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元是否为投入投入项目可行招股书截至报告项目达进度进度本项目是否截至报告期性是否发募集或者募募集资金期末累计到预定是否是否未达本年实已实现项目涉及本年投末累计投入生重大变节余资金项目名称集说明计划投资投入进度可使用已结符合计划现的效的效益

性质变更(1)入金额募集资金总化，如是，金额来源书中的总额2（%）(3)状态日项计划的具益或者研投向额（）承诺投＝(2)/(1)请说明具期的进体原发成果体情况资项目度因年产350万平方米生产

超低导热系数真空是否24939.320.0021109.9984.65已结项是是/不适用不适用否4741.35建设首次绝热板扩产项目

公开研发中心建设项目研发是否5399.750.004731.8387.63已结项是是/不适用不适用否929.87发行补流

股票补充流动资金是否10000.000.0010000.00100.00不适用是是/不适用不适用否不适用还贷补流

超募资金是否2400.320.002400.32100.00不适用是是/不适用不适用否不适用还贷发行可转赛特真空产业制造生产

是否43388.804231.5430245.3769.712026年5否是/不适用不适用否不适用

换债基地（一期）建设月券

合计////86128.194231.5468487.51////////5671.22

47/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

2、超募资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元截至报告期末累计截至报告期末累计拟投入超募资

用途性质1投入超募资金总额投入进度（%）备注金总额（）

（2）(3)＝(2)/(1)使用超募资金永

其他2400.322400.32100.00久补充流动资金

合计/2400.322400.32100.00

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币募集资金用于期间最高余报告期末现董事会审议日期现金管理的有起始日期结束日期额是否超出金管理余额效审议额度授权额度

202482324000.0020249212025年9月20年月日年月日13915.13否

日其他说明

2024年8月23日召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第九次会议，审议通过了

《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在前次授权使用暂时闲置募集资金进行现金管理的授权期限和额度有效期届满前，继续使用额度不超过人民币2.40亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，向各金融机构购买安全性高、流动性好、有保本约定的理财产品或存款类产品，使用期限自前次募集资金现金管理额度授权期限届满日（即2024年9月20日）起12个月内。截至本报告期末，公司使用闲置募集资金进行现金管理余额为人民币13915.13万元，其中：协定存款金额8915.13万元，购买结构性存款产品金额5000.00万元。

2025年8月22日，公司召开第五届董事会第二十二次会议和第五届监事会第十四次会议，

审议通过《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在前次授权使用暂时闲

48/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

置募集资金进行现金管理的授权期限和额度有效期届满日（2025年9月20日）起12个月内，继续使用额度不超过人民币1.40亿元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，向各金融机构购买安全性高、流动性好、有保本约定的理财产品，包括但不限于结构性存款、大额存单、协定存款、收益凭证等保本型理财产品。在上述使用期限及额度范围内，资金可循环滚动使用，期满后归还至公司募集资金专项账户。在授权额度范围内，董事会授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财务中心负责组织实施。

4、其他

√适用□不适用

2025年4月23日召开了第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十三次会议，审议通

过了《关于募投项目延期的议案》，同意公司将2023年度向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“赛特真空产业制造基地（一期）”建设期延长至2026年5月。延期原因主要系随着近年来公司生产工艺开发不断创新对产线设备提出更高要求，公司仍在对设备选型和产线布局进行详细论证研究，且由于设备定制周期较长，因此募投项目整体达到预定可使用状态的时间较预计时间有一定延迟。公司的保荐机构兴业证券股份有限公司对上述事项出具了《关于福建赛特新材股份有限公司2023年度向不特定对象发行可转换公司债券募投项目延期的核查意见》，对公司募投项目延期的事项无异议。

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

□适用√不适用核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

49/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

第六节股份变动及股东情况

七、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

本次变动前本次变动增减（+-）本次变动后

数量比例(%)发行新股送股公积金转股其他小计数量比例(%)

一、有限售条件股份

1、国家持股

2、国有法人持股

3、其他内资持股

其中：境内非国有法人持股境内自然人持股

4、外资持股

其中：境外法人持股境外自然人持股

二、无限售条件流通股份167813892100.00105105167813997100.00

1、人民币普通股167813892100.00105105167813997100.00

2、境内上市的外资股

3、境外上市的外资股

4、其他

三、股份总数167813892100.00105105167813997100.00

50/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

2024年3月15日起，公司公开发行的可转换公司债券“赛特转债”进入转股期。自2025年

1月1日至2025年6月30日，“赛特转债”转股数量为105股，公司总股本由167813892股变

为167813997股。

3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

√适用□不适用

主要系报告期内债转股数量影响，但由于转股数量较少，对每股收益、每股净资产等财务指标的影响较小。

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

八、股东情况

(一)股东总数:

截至报告期末普通股股东总数(户)4978

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0

截至报告期末持有特别表决权股份的股东总数（户）0存托凭证持有人数量

□适用√不适用

(二)截至报告期末前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表前十名股东同时通过普通证券账户和证券公司客户信用交易担保证券账户持股的情形

□适用√不适用

51/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

单位:股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有限售包含转融通借质押、标记或冻结情况股东名称报告期内增期末持股数比例股东

(%)条件股份数出股份的限售（全称）减量股份性质量股份数量数量状态

汪坤明06669130039.7400无0境内自然人

汪美兰-3356000104782406.2400无0境内自然人

汪洋054665003.2600无0境内自然人

郭丽宽335650033565002.0000无0境内自然人

招商银行股份有限公司－鹏华弘嘉-16551330751601.8300无0其他灵活配置混合型证券投资基金

楚晟旻030391641.8100冻结3039164境内自然人

国信证券股份有限公司-97429334931.7500无0国有法人

于飞220018145851.0800无0境内自然人

中国银行股份有限公司－宝盈核心130000013000000.7700无0其他优势灵活配置混合型证券投资基金

吴德厚-854649843710.5900无0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件流通股股份种类及数量股东名称的数量种类数量汪坤明66691300人民币普通股66691300汪美兰10478240人民币普通股10478240汪洋5466500人民币普通股5466500郭丽宽3356500人民币普通股3356500

招商银行股份有限公司－鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金3075160人民币普通股3075160

52/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

楚晟旻3039164人民币普通股3039164国信证券股份有限公司2933493人民币普通股2933493于飞1814585人民币普通股1814585

中国银行股份有限公司－宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金1300000人民币普通股1300000吴德厚984371人民币普通股984371前十名股东中回购专户情况说明无

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明无

股东汪坤明与汪美兰系兄妹关系，汪坤明与汪洋系父子关系。汪坤明、汪美上述股东关联关系或一致行动的说明兰、汪洋系一致行动人。除上述情况之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

53/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表

□适用√不适用

持股5%以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件

□适用√不适用

(三)截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

□适用√不适用

(四)战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

□适用√不适用

九、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持股变动情况

√适用□不适用

单位:股报告期内股份增姓名职务期初持股数期末持股数增减变动原因减变动量

汪美兰董事1383424010478240-3356000个人资金需求减持

谢振刚核心技术人员208800140152-68648个人资金需求减持

余锡友核心技术人员630750-63075个人资金需求减持其他情况说明

√适用□不适用

余锡友系通过公司持股平台新余市泰斗企业管理中心（有限合伙）间接持有公司股份。

(二)董事、监事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

1、股票期权

□适用√不适用

2、第一类限制性股票

□适用√不适用

54/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

3、第二类限制性股票

√适用□不适用

单位:万股报告期新授期末已获授期初已获授予限可归属已归属姓名职务予限制性股予限制性股制性股票数量数量数量票数量票数量

董事长、核心

汪坤明10.000000技术人员

严浪基董事、总经理10.000000

邱珏副总经理8.000000

石芳录副总经理3.000000

肖远斌财务总监5.000000

谢振刚核心技术人员3.000000

陈景明核心技术人员3.000000

余锡友核心技术人员2.000000

张必辉副总经理、董3.000000（离任）事会秘书

合计/47.000000

注：2025年4月23日，公司召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于作废处理部分限制性股票的议案》。因公司层面业绩考核未达到触发值目标，

2022年限制性股票激励计划首次授予第三个归属期和预留授予第二个归属期均不得归属，故作废

处理首次授予的67名激励对象和预留授予的25名激励对象尚未归属的限制性股票合计111.65万股。本次作废失效后，公司2022年限制性股票激励计划实施完毕。详情请见公司第2025-032号公告。

(三)其他说明

□适用√不适用

十、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

十一、存托凭证相关安排在报告期的实施和变化情况

□适用√不适用

十二、特别表决权股份情况

□适用√不适用

十三、优先股相关情况

□适用√不适用

55/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

√适用□不适用

(一)转债发行情况根据中国证券监督管理委员会出具的《关于福建赛特新材股份有限公司向不特定对象发行可转债注册的批复》（证监许可〔2022〕2722号），公司向不特定对象发行可转换公司债券4420000张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，本次发行的募集资金总额为44200.00万元，扣除各项不含税发行费用人民币811.20万元后的募集资金净额为人民币43388.80万元。

经上海证券交易所自律监管决定书（〔2023〕227号）同意，公司44200.00万元可转换公司债券已于2023年10月12日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“赛特转债”，债券代码“118044”。

根据有关规定和《福建赛特新材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司本次发行的“赛特转债”自2024年3月15日起可转换为本公司股份。

(二)报告期转债持有人及担保人情况可转换公司债券名称赛特转债期末转债持有人数3186本公司转债的担保人无

担保人盈利能力、资产状况和信用状不适用况重大变化情况

前十名转债持有人情况如下：

可转换公司债券持有人名称期末持债数量（元）持有比例(%)

翁小英5234200011.84

西北投资管理（香港）有限公司－西370000008.37北飞龙基金有限公司

中国农业银行股份有限公司－鹏华可366150008.28转债债券型证券投资基金

横琴天利信和投资管理有限公司－信

1330000007.47和智然号私募证券投资基金

上海掌赢投资管理有限责任公司－掌

赢宝鉴1317900007.19号私募证券投资基金

招商银行股份有限公司－博时中证可

转债及可交换债券交易型开放式指数201530004.56证券投资基金

平安银行股份有限公司－西部利得汇200000004.53享债券型证券投资基金

UBS AG 18003000 4.07

56/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

中国邮政储蓄银行股份有限公司－平

安瑞兴1年持有期混合型证券投资基132800003.00金

招商银行股份有限公司－易方达裕鑫92210002.09债券型证券投资基金

(三)报告期转债变动情况

单位:元币种:人民币可转换公司债本次变动增减本次变动前本次变动后券名称转股赎回回售赛特转债441979000200000441977000

(四)报告期转债累计转股情况可转换公司债券名称赛特转债

报告期转股额（元）2000

报告期转股数（股）105

累计转股数（股）769

累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）0.00066

尚未转股额（元）441977000

未转股转债占转债发行总量比例（%）99.99480

(五)转股价格历次调整情况

单位:元币种:人民币可转换公司债券名称赛特转债调整后转股转股价格调整日披露时间披露媒体转股价格调整说明价格

2024年62024.202024612上海证券交易所网站实施2023年年度权月日年月日（www.sse.com.cn）益分派

2024年10月15日24.152024930上海证券交易所网站实施2024年半年度年月日（www.sse.com.cn）权益分派公司股票价格触及

2024年10月2819.00202410上海证券交易所网站《募集说明书》中日年月25日（www.sse.com.cn）规定的转股价格向下修正条款

截至本报告期末最新转股价格19.00

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

截至2025年6月30日，公司资产总额2093285668.32元，负债总额960278474.35元，资产负债率为45.87%。

评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估

的基础上，对公司主体及向不特定对象发行的可转换公司债券进行了跟踪分析和评估，并于2025

57/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告年6月18日出具了《2023年福建赛特新材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》（中鹏信评【2025】跟踪第【208】号01），评级结果如下：中证鹏元维持公司的主体信用等级为“A+”，维持评级展望为“稳定”，维持“赛特转债”的信用等级为“A+”。

公司发行44200.00万元可转债，期限为自发行之日起6年，采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。可转债票面利率为第一年0.20%、

第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。目前公司生产经营

情况稳定，经营活动现金流量较为充足，具有较强的偿债能力，可以为公司在未来年度支付本次可转换债券本息提供资金需求，不存在兑付风险。

(七)转债其他情况说明

2025年7月14日，因实施2024年年度权益分派，“赛特转债”转股价格调整为18.90元，详情请见公司于 2025年 7月 8日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于实施 2024年年度权益分派调整“赛特转债”转股价格暨转股复牌的公告》（公告编号：2025-051）。

58/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2025年6月30日

编制单位:福建赛特新材股份有限公司

单位:元币种:人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金七、1230492980.50113256711.08结算备付金拆出资金

交易性金融资产七、250149589.04165609465.77衍生金融资产

应收票据七、414965882.0418573767.64

应收账款七、5401200900.84379082336.22

应收款项融资七、717568637.9126259177.66

预付款项七、88636562.7521184094.78应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款七、97972775.826052476.89

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货七、10153570592.40141487702.19

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产七、1349443304.1643216575.41

流动资产合计934001225.46914722307.64

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资

59/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

长期应收款长期股权投资其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产七、21690350963.26694142054.03

在建工程七、22326238354.28253831973.17生产性生物资产油气资产

使用权资产七、252502437.43-

无形资产七、2667107513.6567912196.50

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用七、2821998631.0519355653.70

递延所得税资产七、2936074801.1831516620.73

其他非流动资产七、3015011742.0116427534.47

非流动资产合计1159284442.861083186032.60

资产总计2093285668.321997908340.24

流动负债：

短期借款七、3253793962.73向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据七、3594800598.8357686331.36

应付账款七、36157294540.90168921185.95预收款项

合同负债七、381171050.931046908.94卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬七、3913252876.8027149499.52

应交税费七、406925522.7112749207.62

其他应付款七、4127865683.019624765.07

其中：应付利息

应付股利16695399.70

60/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债七、4369702246.81100658655.74

其他流动负债七、445542937.2614745472.86

流动负债合计430349419.98392582027.06

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款七、45136454000.0090054000.00

应付债券七、46366554610.87352457935.52

其中：优先股永续债

租赁负债七、471463603.07长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益七、5125456840.4325215012.97递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计529929054.37467726948.49

负债合计960278474.35860308975.55

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）七、53167813997.00167813892.00

其他权益工具七、54116671463.33116671991.28

其中：优先股永续债

资本公积七、55368265817.97368263747.06

减：库存股七、5625791888.0425791888.04其他综合收益专项储备

盈余公积七、5959262943.2059262943.20一般风险准备

未分配利润七、60446784860.51451378679.19

归属于母公司所有者权益1133007193.971137599364.69（或股东权益）合计少数股东权益所有者权益（或股东权1133007193.971137599364.69益）合计负债和所有者权益（或2093285668.321997908340.24股东权益）总计

61/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌母公司资产负债表

2025年6月30日

编制单位:福建赛特新材股份有限公司

单位:元币种:人民币项目附注2025年6月30日2024年12月31日

流动资产：

货币资金219343491.6190099563.29

交易性金融资产50149589.04165609465.77衍生金融资产

应收票据14965882.0418573767.64

应收账款十九、1482584436.78460660127.92

应收款项融资17568637.9126259177.66

预付款项7832019.8820237546.42

其他应收款十九、2371732162.88287123502.29

其中：应收利息应收股利

存货73319151.3269065844.89

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产8357434.924597591.80

流动资产合计1245852806.381142226587.68

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资十九、3287000000.00287000000.00其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产311003637.00320638194.89

在建工程17712280.5710107029.87生产性生物资产油气资产

使用权资产2502437.43

无形资产19315374.3619587788.09

62/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用13859441.9413890842.49

递延所得税资产9306597.119287999.02

其他非流动资产8969328.007999497.55

非流动资产合计669669096.41668511351.91

资产总计1915521902.791810737939.59

流动负债：

短期借款53793962.73交易性金融负债衍生金融负债

应付票据96026318.0357986079.89

应付账款211043370.22199150777.26预收款项

合同负债611526.51771497.48

应付职工薪酬7566461.5019495790.23

应交税费3637405.628832120.29

其他应付款44051375.0235222839.64

其中：应付利息

应付股利16695399.70持有待售负债

一年内到期的非流动负债1419203.65542511.61

其他流动负债5480761.8814728566.02

流动负债合计423630385.16336730182.42

非流动负债：

长期借款

应付债券366554610.87352457935.52

其中：优先股永续债

租赁负债1463603.07长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益25456840.4325215012.97递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计393475054.37377672948.49

63/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

负债合计817105439.53714403130.91

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）167813997.00167813892.00

其他权益工具116671463.33116671991.28

其中：优先股永续债

资本公积331358453.81331356382.90

减：库存股25791888.0425791888.04其他综合收益专项储备

盈余公积59262943.2059262943.20

未分配利润449101493.96447021487.34所有者权益（或股东权1098416463.261096334808.68益）合计负债和所有者权益（或1915521902.791810737939.59股东权益）总计

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌合并利润表

2025年1—6月

单位:元币种:人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入七、61468918271.74452179169.14

其中：营业收入468918271.74452179169.14利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本451139980.43388734568.75

其中：营业成本七、61356828792.29300819099.05利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加七、625094632.853988791.25

销售费用七、6320749650.4424499199.75

管理费用七、6435637041.6625610055.47

研发费用七、6522485866.6324838300.88

64/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

财务费用七、6610343996.568979122.35

其中：利息费用14251124.6811443837.31

利息收入1575703.712074339.66

加：其他收益七、672166472.541706292.93投资收益（损失以“－”号填七、681050187.402835205.36

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填-374935.38-55158.43列）汇兑收益（损失以“－”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以七、70-459876.73362838.62“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号七、72-225225.68637168.98

填列）资产减值损失（损失以“-”号七、73-6768697.53-5560441.90

填列）资产处置收益（损失以“－”七、7112001.3323621.57号填列）

三、营业利润（亏损以“－”号填列）13553152.6463449285.95

加：营业外收入七、74192026.5792365.72

减：营业外支出七、75175719.42621152.42四、利润总额（亏损总额以“－”号填13569459.7962920499.25列）

减：所得税费用七、761467878.778756847.73

五、净利润（净亏损以“－”号填列）12101581.0254163651.52

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“”12101581.0254163651.52－号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”12101581.0254163651.52号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综

合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

65/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合

收益

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额12101581.0254163651.52

（一）归属于母公司所有者的综合12101581.0254163651.52收益总额

（二）归属于少数股东的综合收益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.070.32

（二）稀释每股收益(元/股)0.070.32

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元，上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌母公司利润表

2025年1—6月

单位:元币种:人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、营业收入十九、4488891414.10469072017.84

减：营业成本十九、4408330363.05332651962.26

税金及附加3270245.533487890.76

销售费用19481465.1623403021.78

管理费用15042262.1014765118.99

研发费用14592497.3115463760.79

财务费用2433682.869111782.91

66/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

其中：利息费用15430848.0813954837.09

利息收入10936590.124514877.02

加：其他收益2090772.541614269.06投资收益（损失以“－”号填十九、51050187.402765359.67

列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填-374935.38-55158.43列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以-459876.73362838.62“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号113045.36459566.54填列）资产减值损失（损失以“-”号-5666816.86-5302306.83填列）资产处置收益（损失以“－”12001.33号填列）

二、营业利润（亏损以“－”号填列）22880211.1370088207.41

加：营业外收入191880.8693386.78

减：营业外支出48964.01613206.43三、利润总额（亏损总额以“－”号23023127.9869568387.76填列）

减：所得税费用4247721.6610934442.49

四、净利润（净亏损以“－”号填列）18775406.3258633945.27

（一）持续经营净利润（净亏损以“”18775406.3258633945.27－号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以-“－”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-

（一）不能重分类进损益的其他综-合收益

1.重新计量设定受益计划变动-

额

2.权益法下不能转损益的其他-

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值-

变动

4.企业自身信用风险公允价值-

变动

（二）将重分类进损益的其他综合-收益

1.权益法下可转损益的其他综-

合收益

2.其他债权投资公允价值变动-

67/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

3.金融资产重分类计入其他综-

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备-

5.现金流量套期储备-

6.外币财务报表折算差额-

7.其他-

六、综合收益总额18775406.3258633945.27

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌合并现金流量表

2025年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金448063137.04440138115.34客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还3108721.2126245716.25

收到其他与经营活动有关的现金七、78之（1）8782718.8125627942.66

经营活动现金流入小计459954577.06492011774.25

购买商品、接受劳务支付的现金268944506.90293760606.56客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金100100764.5183452506.69

68/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

支付的各项税费19127075.7221376652.32

支付其他与经营活动有关的现金七、78之（1）40989848.5734366228.59

经营活动现金流出小计429162195.70432955994.16

经营活动产生的现金流量净额30792381.3659055780.09

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金七、78之（2）165000000.00530000000.00

取得投资收益收到的现金1510630.153209110.42

处置固定资产、无形资产和其他长期37800.0036000.00资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计166548430.15533245110.42

购建固定资产、无形资产和其他长期105495249.42168312759.05资产支付的现金

投资支付的现金七、78之（2）50000000.00440000000.00质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金七、78之（2）153270.00

投资活动现金流出小计155495249.42608466029.05

投资活动产生的现金流量净额11053180.73-75220918.63

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金93118154.9173501991.48

收到其他与筹资活动有关的现金七、78之（3）

筹资活动现金流入小计93118154.9173501991.48

偿还债务支付的现金24668238.73-

分配股利、利润或偿付利息支付的现2190256.4447398485.12金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金七、78之（3）1081450.6125791888.04

筹资活动现金流出小计27939945.7873190373.16

筹资活动产生的现金流量净额65178209.13311618.32

四、汇率变动对现金及现金等价物的影2267998.19956598.65响

五、现金及现金等价物净增加额109291769.41-14896921.57

加：期初现金及现金等价物余额102593214.21193077142.00

六、期末现金及现金等价物余额211884983.62178180220.43

69/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌母公司现金流量表

2025年1—6月

单位:元币种:人民币项目附注2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金474074471.43424558566.23

收到的税费返还3108721.2110940061.85

收到其他与经营活动有关的现金17168477.2033478278.05

经营活动现金流入小计494351669.84468976906.13

购买商品、接受劳务支付的现金331887153.91312579188.75

支付给职工及为职工支付的现金60758493.3857466359.12

支付的各项税费12434106.2316586553.31

支付其他与经营活动有关的现金83287396.81105163192.24

经营活动现金流出小计488367150.33491795293.42

经营活动产生的现金流量净额5984519.51-22818387.29

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金165000000.00495000000.00

取得投资收益收到的现金1510630.153135073.99

处置固定资产、无形资产和其他长期37800.005390628.22资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计166548430.15503525702.21

购建固定资产、无形资产和其他长期13473850.4320224304.07资产支付的现金

投资支付的现金50000000.00405000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金42315386.14153270.00

投资活动现金流出小计105789236.57425377574.07

投资活动产生的现金流量净额60759193.5878148128.14

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金59218154.9112701991.48收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计59218154.9112701991.48

偿还债务支付的现金5338712.73

分配股利、利润或偿付利息支付的现223955.7746056202.80

70/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

金

支付其他与筹资活动有关的现金1081450.6125791888.04

筹资活动现金流出小计6644119.1171848090.84

筹资活动产生的现金流量净额52574035.80-59146099.36

四、汇率变动对现金及现金等价物的影1981679.42893436.44响

五、现金及现金等价物净增加额121299428.31-2922922.07

加：期初现金及现金等价物余额79436066.42162040430.59

六、期末现金及现金等价物余额200735494.73159117508.52

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌

71/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—6月

单位:元币种:人民币

2025年半年度

归属于母公司所有者权益少其他权益工具其一数项目他专般股所有者权益合计实收资本优永综项风其东

资本公积减：库存股盈余公积未分配利润小计

(或股本)合储险他权先续其他益股债收备准益备

一、上年期末余额167813892.00116671991.28368263747.0625791888.0459262943.20451378679.191137599364.691137599364.69

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额167813892.00116671991.28368263747.0625791888.0459262943.20451378679.191137599364.691137599364.69三、本期增减变动金额（减少105.00-527.952070.91-4593818.68-4592170.72-4592170.72以“－”号填列）

（一）综合收益总额12101581.0212101581.0212101581.02

（二）所有者投入和减少资本105.00-527.952070.911647.961647.96

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资105.00-527.952070.911647.961647.96

本

3．股份支付计入所有者权益的

金额

4．其他

（三）利润分配-16695399.70-16695399.70-16695399.70

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-16695399.70-16695399.70-16695399.70

4．其他

72/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留

存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额167813997.00116671463.33368265817.9725791888.0459262943.20446784860.511133007193.971133007193.97

2024年半年度

归属于母公司所有者权益少其他权益工具其一数项目他专般股所有者权益合计

实收资本优永综项风其东资本公积减：库存股盈余公积未分配利润小计

(或股本)先续其他合储险他权股债收备准益益备

一、上年期末余额116000000.00116677522.34426524077.5649979144.52437902842.851147083587.271147083587.27

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额116000000.00116677522.34426524077.5649979144.52437902842.851147083587.271147083587.27三、本期增减变动金额（减少51813735.00-4739.13-50180384.8225791888.045863394.532244054.19-16055828.27-16055828.27以“－”号填列）

（一）综合收益总额54163651.5254163651.5254163651.52

（二）所有者投入和减少资本507.00-4739.131632843.1825791888.04-24163276.99-24163276.99

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资507.00-4739.1317891.6113659.4813659.48

73/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

本

3．股份支付计入所有者权益的1614951.571614951.571614951.57

金额

4．其他25791888.04-25791888.04-25791888.04

（三）利润分配5863394.53-51919597.33-46056202.80-46056202.80

1．提取盈余公积5863394.53-5863394.53

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配-46056202.80-46056202.80-46056202.80

4．其他

（四）所有者权益内部结转51813228.00-51813228.00

1．资本公积转增资本（或股本）51813228.00-51813228.00

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留

存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额167813735.00116672783.21376343692.7425791888.0455842539.05440146897.041131027759.001131027759.00

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌母公司所有者权益变动表

2025年1—6月

单位:元币种:人民币

2025年半年度

其他权益工具其专项目他项

实收资本(或股本)优永资本公积减：库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计其他综储先续合备

74/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

股债收益

一、上年期末余额167813892.00116671991.28331356382.9025791888.0459262943.20447021487.341096334808.68

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额167813892.00116671991.28331356382.9025791888.0459262943.20447021487.341096334808.68三、本期增减变动金额（减少以“－”号105.00-527.952070.912080006.622081654.58填列）

（一）综合收益总额18775406.3218775406.32

（二）所有者投入和减少资本105.00-527.952070.911647.96

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本105.00-527.952070.911647.96

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配-16695399.70-16695399.70

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-16695399.70-16695399.70

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额167813997.00116671463.33331358453.8125791888.0459262943.20449101493.961098416463.26项目2024年半年度

75/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

其他权益工具其他专

优永综项实收资本(或股本)资本公积减：库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计先续其他合储股债收备益

一、上年期末余额116000000.00116677522.34388948574.2549979144.52417871188.761089476429.87

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额116000000.00116677522.34388948574.2549979144.52417871188.761089476429.87三、本期增减变动金额（减少以“－”号填51813735.00-4739.13-50050752.9225791888.045863394.536714347.94-11455902.62列）

（一）综合收益总额58633945.2758633945.27

（二）所有者投入和减少资本507.00-4739.131762475.0825791888.04-24033645.09

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本507.00-4739.1317891.6113659.48

3．股份支付计入所有者权益的金额1744583.471744583.47

4．其他25791888.04-25791888.04

（三）利润分配5863394.53-51919597.33-46056202.80

1．提取盈余公积5863394.53-5863394.53

2．对所有者（或股东）的分配-46056202.80-46056202.80

3．其他

（四）所有者权益内部结转51813228.00-51813228.00

1．资本公积转增资本（或股本）51813228.00-51813228.00

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

76/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

（六）其他

四、本期期末余额167813735.00116672783.21338897821.3325791888.0455842539.05424585536.701078020527.25

公司负责人：汪坤明主管会计工作负责人：严浪基会计机构负责人：肖远斌

77/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

福建赛特新材股份有限公司（以下简称“本公司”）的前身系福建赛特新材料有限公司（以下简称赛特有限），赛特有限由汪坤明和汪美兰出资设立，于2007年10月23日在连城县工商行政管理局登记注册，初始注册资本为人民币2500万元。2010年10月21日，本公司以截至2010年6月30日经审计的账面净资产人民币9585.87万元折合股本5850.00万股整体变更为股份有限公司。2018年，本公司实施一次增资扩股后，注册资本为人民币6000.00万元。经中国证券监督管理委员会《关于同意福建赛特新材股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2019〕2967号）文许可，本公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）2000万股，每股面值 1元，

每股发行价24.12元，增加注册资本人民币2000万元，股票于2020年2月11日在上海证券交易所科创板上市。发行后，本公司的注册资本为人民币8000.00万元。本公司2022年年度股东大会决议和修改后的章程规定，由资本公积转增股本，合计转增3600.00万股，转增基准日期为2022年12月31日，变更后注册资本为人民币11600.00万元。根据本公司2022年第一次临时股东大会、2022年年度股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕2722号《关于同意福建赛特新材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》同意注册，本公司发行面值总额为44200.00万元的可转换公司债券，债券期限为6年。本公司2023年年度股东大会决议和修改后的章程规定，由资本公积转增股本，合计转增51813228股，转增基准日期为2024年6月20日，部分“赛特转债”持有者于2024年合计转股664股(1元/股)，变更后注册资本为人民币167813892.00元，2025年部分“赛特转债”持有者合计转股105股(1元/股)，截至2025年6月30日，公司总股本为167813997.00元。

本公司法定代表人为汪坤明，企业统一社会信用代码为 91350800666877327H，公司住所为福建省连城县莲峰镇姚坪村工业二路5号。本公司及子公司所处行业为非金属矿物制品业，公司的主要经营活动为：主要从事真空绝热板，保温箱的生产与销售。

财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于2025年8月22日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。本公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第

15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用

78/204福建赛特新材股份有限公司2025年半年度报告

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用本公司正常营业周期为一年。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

公司将单项应收账款金额超过500.00万元的应重要的单项计提坏账的应收账款收账款认定为重要应收账款。

公司将预算金额超过4000.00万元的在建工程认重要的在建工程项目定为重要的在建工程项目。

重要的账龄超过1公司将单项应付账款金额超过500.00万元的应年的应付账款付账款认定为重要的账龄超过1年的应付账款。

单项现金流量金额超过4000.00万元的投资活动重要的投资活动现金流量现金流量认定为重要的投资活动现金流量。

重要的承诺事项、重要的或有事项、重要的公司预计可能或很可能产生或有义务的事项认资产负债表日后事项定为重要。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于

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重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。

本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”。

（2）非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。

其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见“第八节财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“7.控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”。

（3）企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

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（2）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

*合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

*抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

*抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

*站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（3）报告期内增减子公司的处理

*增加子公司或业务

A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

*处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（4）合并抵销中的特殊考虑

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*子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

*“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

*因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税

主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

*本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

*子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

（5）特殊交易的会计处理

*购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的

净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

*通过多次交易分步取得子公司控制权的

A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面

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价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资且按权益法核算的，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合

收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益。

B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益，但由于被合并方重新计量设定受益计划净资产或净负债变动而产生的其他综合收益除外。

本公司在附注中披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、按照公允价值重新计量产生的相关利得或损失的金额。

*本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

*本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

A.一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧失控制权时转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

B.多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对

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应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

*因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。

在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用√不适用

9、现金及现金等价物的确定标准

现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转

换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币交易时折算汇率的确定方法本公司外币交易初始确认时采用业务发生当月月初中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的中间价折合为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。

对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

11、金融工具

√适用□不适用

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金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

*以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；

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该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其

他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之

外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

*以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

*如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

*如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具

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的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计

入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权

投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

*预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流

量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处

于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

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后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A.应收款项

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款及应收款项融资等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款及应收款项融资或当单项金融资产无法以合理

成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款及应收款项融资等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1应收客户货款应收账款组合2应收子公司货款

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1应收备用金及出口退税款其他应收款组合2应收保证金其他应收款组合3合并范围内关联方往来其他应收款组合4应收其他款项

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收款项融资确定组合的依据如下：

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应收款项融资组合1应收票据应收款项融资组合2应收账款

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1年以内4.7212.07

1-2年41.8712.07

2-3年91.1412.07

3-4年100.0012.07

4-5年100.0012.07

5年以上100.0012.07

*具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义

务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

*信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时

所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率提升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

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根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃

市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

*核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

*终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

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在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

*继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

*继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

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公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

*估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

（9）公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次

使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用